Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Бизнес-план инвестиционного проекта.( Характеристика рынка)

Введение

Летнее солнце щедро дарит нам ощущение праздника, красоты и молодости - все, чего нам так не хватает долгими зимними днями. К счастью, сейчас, наличие хорошего солярия в ближайшем косметическом салоне или спортивном клубе спасает положение.

Солярий хорош не только тем, что придает нашей коже приятный загорелый оттенок. В нем достигается неплохой косметический и лечебный эффект: очищается кожа, прогреваются мышцы, что способствует релаксации, обеззараживаются легкие. И все это благодаря тому, что энергия света оказывает благоприятное действие на ряд процессов, протекающих в организме, например, на обмен веществ, что издавна используется даже при лечении различных заболеваний.

Загорание, несомненно, является полезным для здоровья, как физического, так и психического: недостаток ультрафиолетовых лучей опасен для живого организма. А поскольку солнца в наших широтах не хватает, солярий может легко компенсировать этот пробел. За рубежом солярии давно стали обычным явлением и устанавливаются практически везде - в домах, в косметических салонах, оздоровительных центрах, в школах, больницах и даже в аэропортах. У нас в России - стране, где солнце радует народ очень короткое время, они также становятся популярными чрезвычайно.

Цель проекта - предоставление услуг быстрого равномерного загара.

Инвестиции – 362550 рублей.

Возврат инвестиций – 7,5 месяцев

Чистая прибыль проекта – 47400 рублей в месяц.

Бизнес план солярия дает ориентиры по открытию фирмы в спальном районе города. Для ее создания будет достаточно арендовать помещение 80-120 квадратных метров. В помещении необходимо предусмотреть наличие минимум двух душевых кабин. Для работы потребуется всего один сотрудник. Работая с 9.00 утра до 19.00 вечера, солярий способен окупится уже через год, в дальнейшем принося высокий стабильный доход. Место нахождения: г. Владимир улица Соколова-Соколенка дом 4Б.

Этот бизнес план солярия показывает высокие начальные затраты, т.к. будет закупаться много оборудования.

2. Характеристика рынка

Солярии бывают горизонтальные и вертикальные. Этот бизнес план солярия рассчитан на использования оборудования обоих типов. К горизонтальным соляриям прибегают, прежде всего, люди зрелого возраста, тогда как молодежь предпочитает загорать стоя. При аренде помещения учитывается высота вертикальных соляриев, так как зазор между ним и потолком должен быть не менее 30 сантиметров. То есть, потолки должны быть минимум 2,7 метров.

Услуги солярия пользуются популярностью у людей, ведущих активный образ жизни. Солярий востребован как зимой, так и летом, хотя бы для того, чтобы придя впервые на пляж, не выделятся на фоне загорелых тел. Люди, заботящиеся о своей красоте, склонны пользоваться сопутствующими услугами, а так же покупать косметологическую продукцию. Поэтому, бизнес план солярия просчитывает возможности по насыщению этого спроса.

К настоящему времени рынок соляриев еще не насыщен даже на 60%, а, учитывая его рост на 40% в год, можно уверенно утверждать, что конкуренцией в этом сегменте можно пренебречь.

Как правило, такой бизнес расширяется за счет предоставления дополнительных услуг – маникюра и педикюра, стрижки, создания косметологического кабинета. Но можно сохранить узкую специализацию и создать сеть соляриев, продав впоследствии весь бизнес, чтобы заняться инвестированием.

Произведем расчеты по планируемым объемам услуг на весь срок реализации проекта с разбивкой по кварталам (таблица 1).

Таблица 1.

Объем услуг солярия «Планета солнца.»

Наименование продукции (услуг), ед. изм.	Расчетные шаги, квартал
	2015				2016				2017		2018		2019
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
Загар в солярии, часов	410	495	440	500	420	495	445	515	855	960	920	990	920	990
Крем для загара (объем 15 мл), шт.	370	450	430	470	390	460	430	480	850	950	860	950	900	1010
Крем после загара (объем 15 мл), шт.	340	440	420	460	370	450	420	470	830	930	840	930	860	980
Дополнительные принадлежности:
Стикини, шт.	450	500	470	520	470	510	480	530	970	1020	980	1030	970	1025
Шапочки, шт.	270	300	330	360	300	310	290	340	500	550	510	560	510	560

Бизнес этот очень востребованный, но практически не раскрученный. Несмотря на то, что количество соляриев в городе за последний год множилось в геометрической прогрессии, рынок не заполнен даже на треть. Профессиональных студий загара очень мало - в городе наберется с десяток, не более. Однако здесь нужно учесть, что дешевые солярии довольно слабенькие, соответственно, качество загара намного хуже, чем в профессиональных, оттого они пользуются меньшей популярностью.

Открыть собственный солярий сегодня очень прибыльно. Даже летом услуги искусственного солнца идут буквально «на ура» - народ в преддверии южных отпусков предпочитает подготовить бледную после зимы кожу к активному солнцу и нет-нет, да и проведет несколько сеансов в солярии перед поездкой к морю.

3. Расчет капитальных затрат

В расчет капитальных затрат входят затраты на приобретение профессионального солярия, мебели для комнаты ожидания, оргтехники, организационные затраты, связанные с открытием предприятия, приобретение оборудования, инвентаря, мебели, а также минимум оборотных средств, необходимых для начала деятельности (таблица 2).

Таблица 2.

Капитальные затраты

Наименование капитальных затрат	Количество, натуральные показатели	Цена, руб.	Сумма, руб.
Профессиональный вертикальный турбо солярий POWER TOWER, GARDASUN (48180Вт) (Мощность 9 кВТ)	1	285 000	285 000
Кассовый аппарат	1	2 000	2 000
Мебель, в т. ч.:		15 550	15 550
Стойка администратора	1	3500	3500
Диван для ожидания 2-х местный	1	7350	7350
Стул	1	800	800
Вешалка	1	1500	1500
Стол	1	1200	1200
Зеркало	1	1200	1200
Стереосистема	1	7 000	7 000
Отделка помещения		45 000	45 000
Телефон	1	1 500	1 500
Вывеска, в т. ч.:		4 500	4 500
Большая	1	3 700	3 700
Маленькая	1	800	800
Организационные затраты		2 000	2 000
Итого			362 550

Потребность во в необоротных активах возникают в первый год. Они связаны с приобретением оборудования, мебели регистрацией предприятия. Общая потребность в них составляет 362550 руб.

4. Расчет текущих затрат

Расчет текущих затрат включает следующие затраты: затраты на оплату труда (таблица 3), начисления на фонд заработной платы (таблица 4), материальные затраты (таблица 5), амортизационные отчисления (таблица 6), прочие затраты.

Таблица 3.

Должность	Расчетный шаг	Кол-во человек	Заработная плата	Сумма, руб.	Начисления, руб.,30%	Сумма с начислениями, руб.	Примечание
Администратор		2	4 000	8 000	2400	10 400	В связи с УСНО, отчисления в ПФ 30%
Уборщица		1	1 200	1 200	360	1 560
Итого			5 200	9 200	2760	11 960
Итого за квартал	с 1 по 8			27600	8280	35880
Итого за полугодие	с 9 по 14			55200	16560	71760

Затраты на оплату труда.

Персонал солярия, общающийся с клиентами, одет в одежду с фирменной символикой заведения.

Кроме девушек-консультантов в штатном расписании студии загара имеется должность администратора, уборщицы. При расширении спектра услуг, возможно, потребуется привлечение работников и других специальностей: массажиста, бармена, мастера маникюра и др. Так как работа солярия связана с оборотом наличных денег важно будет наладить эффективную систему учета оказанных услуг и выручки от деятельности солярия.

Таблица 5.

Материальные затраты 2015– 2019гг.

Наименование материальных затрат, ед. изм.	Расчетный шаг												Примечание
	1			2			3			4
	Кол-во, натур. пок-ли	Цена, руб.	Сумма, руб	Кол-во, натур. пок-ли	Цена, руб.	Сумма, руб	Кол-во, натур. пок-ли	Цена, руб.	Сумма, руб	Кол-во, натур. пок-ли	Цена, руб.	Сумма, руб
Урна	1 шт	300	300	-	-	-	-	-	-	-	-	-	Закупаются в начале первого периода
Коврик	1 шт	450	450	-	-	-	-	-	-	-	-	-	Закупаются в начале первого периода
Лампы	-	-	-	48 шт	830	39840	-	-	-	48 шт	830	39840	Срок службы ламп 800 часов
Средства для снятия макияжа	1 уп	100	100	1 уп	100	100	1 уп	100	100	1 уп	100	100
Чистящие средства	1 бут.	400	400	1 бут.	400	400	1 бут.	400	400	1 бут.	400	400
Одноразовые полотенца	5 уп. по 300 шт	150	750	5 уп. по 300 шт	150	750	5 уп. по 300 шт	150	750	5 уп. по 300 шт	150	750
Обслуживание солярия	-	-	-	-	1000	1000	-	-	-	-	1000	1000	Замена ламп специалистами
Электроэнергия	3690 кВт	3,8	14022	4455 кВт	3,8	16929	3960 кВт	3,8	15048	4500 кВт	3,8	17100	Потребление электроэнергии 9 кВт/час
Итого			16022			59019			16298			59190

Продолжение таблицы 5.

Наименование материальных затрат, ед. изм.	Расчетный шаг
	5			6			7			8
	Кол-во, натур. пок-ли	Цена, руб.	Сумма, руб.	Кол-во, натур. пок-ли	Цена, руб.	Сумма, руб.	Кол-во, натур. пок-ли	Цена, руб.	Сумма, руб.	Кол-во, натур. пок-ли	Цена, руб.	Сумма, руб.
Лампы	-	-	-	48 шт	830	39840	-	-	-	48шт	830	39840
Средства для снятия макияжа	1 уп.	100	100	1 уп	100	100	1 уп	100	100	1 уп	100	100
Чистящие средства	1 бут	400	400	1 бут	400	400	1 бут	400	400	1 бут	400	400
Одноразовые полотенца	5 уп. по 300 шт	150	750	5 уп. по 300 шт	150	750	5 уп. по 300 шт	150	750	5 уп. по 300 шт	150	750
Обслуживание солярия	-	-	-	-	1000	1000	-	-	-	-	1000	1000
Электроэнергия	3420 кВт	3,8	12996	4455 кВт	3,8	16929	4005 кВт	3,8	15219	4635 кВт	3,8	17613
Итого			14246			59019			16469			59703

Наименование материальных затрат, ед. изм.	Расчетный шаг
	9			10			11			12
	Кол-во, натур. пок-ли	Цена, руб.	Сумма, руб	Кол-во, натур. пок-ли	Цена, руб.	Сумма, руб	Кол-во, натур. пок-ли	Цена, руб.	Сумма, руб	Кол-во, натур. пок-ли	Цена, руб.	Сумма, руб
Лампы	48 шт	830	39840	48 шт	830	39840	48 шт	830	39840	48шт	830	39840
Средства для снятия макияжа	2 уп	100	200	2 уп	200	200	2 уп	200	200	2 уп	200	200
Чистящие средства	2 бут	400	800	2 бут	800	800	2 бут	800	800	2 бут	800	800
Одноразовые полотенца	10 уп. по 300 шт	150	1500	10 уп. по 300 шт	150	1500	10 уп. по 300 шт	150	1500	10 уп. по 300 шт	150	1500
Обслуживание солярия	-	1000	1000	-	1000	1000	-	1000	1000	-	1000	1000
Электроэнергия	7695 кВт	3,8	29241	8640 кВт	3,8	32832	8280 кВт	3,8	31464	8910кВт	3,8	33858
Итого			72581			76172			74804			77198

Продолжение таблицы 5

Наименование материальных затрат, ед. изм.	Расчетный шаг
	13			14
	Кол-во, натур. пок-ли	Цена, руб.	Сумма, руб.	Кол-во, натур. пок-ли	Цена, руб.	Сумма, руб.
Лампы	48 шт	830	39840	48 шт	830	39840
Средства для снятия макияжа	2 уп	100	200	2 уп	100	200
Чистящие средства	2 бут	400	800	2 бут	400	800
Одноразовые полотенца	10 уп. по 300 шт	150	1500	10 уп. по 300 шт	150	1500
Обслуживание солярия	-	1000	1000	-	1000	1000
Электроэнергия	8280 кВт	4	33120	8910 кВт	4	35640
Итого			76460			78980

Солярий «Планета солнца» занимается оказанием услуг населению г. Владимир и Владимирской области. Для осуществления деятельности необходимо оборудование, амортизация на которое начисляется линейным способом. При этом срок службы амортизируемого оборудования составляет 6 лет.

Таблица 6.

Амортизационные отчисления.

Наименование основных средств, ед.изм.	Цена, руб.	Количество		Норма амортизации		Сумма амортизационных отчислений, руб.			Примечание
Турбо солярий	285 000	1		17%		47 500			СПИ 6 лет
Итого	285 000					47500
Годовая, полугодовая и квартальная суммы АО
Период		2014	2015		2016		2017	2018		2019
Годовая сумма амортизационных отчислений		47 500	47 500		47 500		47 500	47 500		47 500
Полугодовая сумма амортизационных отчислений		23 750	23 750		23 750		23 750	23 750		23 750
Квартальная сумма амортизационных отчислений		11 875	11 875		11 875		11 875	11 875		11 875

Не до амортизированная часть имущества составит 47500 рублей.

К прочим затратам относятся оплата услуг связи, банков, вычислительных центров, за пожарную и сторожевую охрану, командировочные и представительские расходы, расходы по подготовке, переподготовке и повышению квалификации кадров, расходы на разработку и издание рекламной продукции, рекламные мероприятия, расходы по сертификации, износу нематериальных активов, расходы на содержание работников АУП и других структурных подразделений, материально-техническое и транспортное обслуживание их деятельности, оплата процентов по кредитам банков за исключением просроченных и прочие расходы.

Таблица 6.

Прочие затраты 2015 – 2019 гг.

Наименование затрат	Расчетный шаг
	2015				2016
	1	2	3	4	5	6	7	8
Расходы на хоз. нужды (приобретение канцелярских товаров, изготовление визиток)	900	900	900	900	900	900	900	900
Оплата услуг связи	750	750	750	750	750	750	750	750
Оплата услуг банка	900	900	900	900	900	900	900	900
Оплата процентов по кредиту	9000	8437,5	7875	7312,5	6750	6187,5	5625	5062,5
Затраты на рекламу	600	600	600	600	600	600	600	600
Аренда	50 000	50 000	50 000	50 000	50 000	50 000	50 000	50 000
Итого	62 150	61587,5	61025	60462,5	59900	59337,5	58775	58212,5

Продолжение таблицы 6.

Наименование затрат	Расчетный шаг
	2017		2018		2019
	9	10	11	12	13	14
Расходы на хоз. нужды (приобретение канцелярских товаров, изготовление визиток)	1800	1800	1800	1800	1800	1800
Оплата услуг связи	1500	1500	1500	1500	1500	1500
Оплата услуг банка	1800	1800	1800	1800	1800	1800
Оплата процентов по кредиту	8437,5	6187,5	3937,5	1687,5
Затраты на рекламу	1200	1200	1200	1200	1200	1200
Аренда	100 000	100 000	100 000	100 000	100 000	100 000
Итого	114737,5	112487,5	110238	110237,5	106300	106300

Таблица 7.

Калькуляция затрат на единицу продукции и весь объем

Наименование затрат	Расчетный шаг
	1		2
	Сумма на ед., руб.	На весь объем, руб.	Сумма на ед., руб.	На весь объем, руб.
Материальные затраты	39,08	16022	119,23	59019
Затраты на оплату труда	67,32	27600	55,76	27600
Отчисления в ПФ	20,20	8280	16,73	8280
Амортизация ОФ	28,96	11 875	23,99	11 875
Прочие затраты	151,59	62 150	124,42	61 587,5
Итого	307,14		340,12
Закупка кремов	20,00	14200		17800
Закуп. дополн. тов-в	5,00	3600		4000
Итого		143727		190161,5
Наименование затрат	3		4
Наименование затрат	Сумма на ед., руб.	На весь объем, руб.	Сумма на ед., руб.	На весь объем, руб.
Материальные затраты	37,04	16298	118,38	59190
Затраты на оплату труда	62,73	27600	55,20	27600
Отчисления в ПФ	18,82	8280	16,56	8280
Амортизация ОФ	26,99	11 875	23,75	11 875
Прочие затраты	138,69	61 025	120,93	60 462,5
Итого	284,27		334,82
Закупка кремов	20,00	17 000		18600
Закуп. дополн. тов-в	5,00	4000	5,00	4400
Итого		146078		190407,5
Наименование затрат	5		6
Наименование затрат	Сумма на ед., руб.	На весь объем, руб.	Сумма на ед., руб.	На весь объем, руб.
Материальные затраты	37,49	14246	119,23	59019
Затраты на оплату труда	72,63	27600	55,76	27600
Отчисления в ПФ	21,79	8280	16,73	8280
Амортизация ОФ	31,25	11 875	23,99	11 875
Прочие затраты	157,63	59 900	119,87	59 337,5
Итого	320,79		335,58
Закупка кремов	20,00	15200	20,00	18200
Закуп. дополн. тов-в	5,00	3850	5,00	4100
Итого		140951		188411,5
Наименование затрат	7		8
Наименование затрат	Сумма на ед., руб.	На весь объем, руб.	Сумма на ед., руб.	На весь объем, руб.
Материальные затраты	37,01	16469	115,93	59703
Затраты на оплату труда	62,02	27600	53,59	27600
Отчисления в ПФ	18,61	8280	16,08	8280
Амортизация ОФ	26,69	11 875	23,06	11 875
Прочие затраты	132,08	58 775	113,03	58 212,5
Итого	276,40		321,69
Закупка кремов	20,00	17000	20,00	19000
Закуп. дополн. тов-в	5,00	3850	5,00	4350
Итого		143849		189020,5
Наименование затрат	9		10
Наименование затрат	Сумма на ед., руб.	На весь объем, руб.	Сумма на ед., руб.	На весь объем, руб.
Материальные затраты	84,89	72581	79,35	76172
Затраты на оплату труда	64,56	55200	57,50	55200
Отчисления в ПФ	19,37	16560	17,25	16560
Амортизация ОФ	27,78	23 750	24,74	23 750
Прочие затраты	134,20	114 738	117,17	112 487,5
Итого	330,79		296,01
Закупка кремов	20,00	33600	20,00	37600
Закуп. дополн. тов-в	5,00	7350	5,00	7850
Итого		323778,5		329619,5
Наименование затрат	11		12
Наименование затрат	Сумма на ед., руб.	На весь объем, руб.	Сумма на ед., руб.	На весь объем, руб.
Материальные затраты	81,31	74804	77,98	77198
Затраты на оплату труда	60,00	55200	55,76	55200
Отчисления в ПФ	18,00	16560	16,73	16560
Амортизация ОФ	25,82	23 750	23,99	23 750
Прочие затраты	119,82	110 238	111,35	110 237,5
Итого	304,95		285,80
Закупка кремов	20,00	34000	20,00	37600
Закуп. дополн. тов-в	5,00	7450	5,00	7950
Итого		322001,5		328495,5
Наименование затрат	13		14
Наименование затрат	Сумма на ед., руб.	На весь объем, руб.	Сумма на ед., руб.	На весь объем, руб.
Материальные затраты	83,11	76460	79,78	78980
Затраты на оплату труда	60,00	55200	55,76	55200
Отчисления в ПФ	18,00	16560	16,73	16560
Амортизация ОФ	25,82	23 750	23,99	23 750
Прочие затраты	115,54	106 300	107,37	106 300,0
Итого	302,47		283,63
Закупка кремов	20,00	35200	20,00	39800
Закуп. дополн. тов-в	5,00	7400	5,00	7925
Итого		320870		328515

5. Расчет доходов

Расчет доходов включает обоснование возможной цены реализации и подсчет выручки и чистой прибыли с учетом данных предыдущих таблиц по каждому расчетному шагу (таблица 8).

6. Расчет денежных потоков

Для составления денежного потока необходимо определить налоговые платежи, заполним таблицу 9.

Таблица 9

Расчет налогов

Расчетный шаг	Доход, руб.	Нарастающим итогом	Налог с дохода	Налог с дохода за квартал	Налог с дохода за полугодие	Отчисления в ПФ, 30%	Сумма налога к уплате
1	273960,00	273960,00		18568,2		8280	10288,2
2	331100,00	605060,00		18568,2		8280	10288,2
3	296840,00	901900,00		18568,2		8280	10288,2
4	335980,00	1237880,00	74272,8	18568,2		8280	10288,2
5	257900,00	257900,00		18523,8		8280	10243,8
6	331880,00	589780,00		18523,8		8280	10243,8
7	299620,00	889400,00		18523,8		8280	10243,8
8	345520,00	1234920,00	74095,2	18523,8		8280	10243,8
9	554150,00	554150,00			35759,1	16560	19199,1
10	637820,00	1191970,00	71518,20		35759,1	16560	19199,1
11	616880,00	616880,00			38461,8	16560	21901,8
12	665180,00	1282060,00	76923,6		38461,8	16560	21901,8
13	618580,00	618580,00			38610,3	16560	22050,3
14	668430,00	1287010,00	77220,60		38610,3	16560	22050,3

Солярий «Планета солнца» находится на упрощенной системе налогообложения, объектом налогообложения является доходы, ставка налога 6%. При этом в соответствии с НК РФ предприятие может уменьшить сумму налога на сумму отчислений в социальные фонды, но не более 50% от суммы единого налога.

Таблица 8.

Расчет доходов.

Наименование дохода	Цена единицы, руб.	Расчетный шаг								Примечание
		1		2		3		4
		Объем	Сумма, руб.	Объем	Сумма, руб.	Объем	Сумма, руб.	Объем	Сумма, руб.
Продажа времени загара	600	410	246000	495	297000	440	264000	500	300000
Продажа кремов для загара	30	370	11100	450	13500	430	12900	470	14100
Продажа кремов после загара	30	340	10200	440	13200	420	12600	460	13800
Продажа стикини	10	450	4500	500	5000	470	4700	520	5200
Продажа одноразовых шапочек	8	270	2160	300	2400	330	2640	360	2880
Итого			273960		331100		296840		335980
		5		6		7		8
Продажа времени загара	600	380	228000	495	297000	445	267000	515	309000
Продажа кремов для загара	30	390	11700	460	13800	430	12900	480	14400
Продажа кремов после загара	30	370	11100	450	13500	420	12600	470	14100
Продажа стиков	10	470	4700	510	5100	480	4800	530	5300
Продажа одноразовых шапочек	8	300	2400	310	2480	290	2320	340	2720
Итого			257900		331880		299620		345520
Наименование затрат	Цена единицы, руб.	9		10		11		12
		Объем	Сумма, руб.	Объем	Сумма, руб.	Объем	Сумма, руб.	Объем	Сумма, руб.
		Объем	Сумма, руб.	Объем	Сумма, руб.	Объем	Сумма, руб.	Объем	Сумма, руб.
Продажа времени загара	600	855	513000	960	576000	920	552000	990	594000
Продажа кремов для загара	30	85	2550	950	28500	860	25800	950	28500
Продажа кремов после загара	30	830	24900	930	27900	840	25200	930	27900
Продажа стиков	10	970	9700	102	1020	980	9800	1030	10300
Продажа одноразовых шапочек	8	500	4000	550	4400	510	4080	560	4480
Итого			554150		637820		616880		665180

Продолжение таблицы 8

Наименование затрат	Цена единицы, руб.	13		14
Наименование затрат	Цена единицы, руб.	Объем	Сумма, руб.	Объем	Сумма, руб.
Продажа времени загара	600
Продажа кремов для загара	30	900	27000	1010	30300
Продажа кремов после загара	30	860	25800	980	29400
Продажа стиков	10	970	9700	1025	10250
Продажа одноразовых шапочек	8	510	4080	560	4480
Итого			618580		668430

Деятельность солярия «Планета солнца» осуществляется за счет собственных средств в размере 182550 рублей и заемных в размере 180 000 рублей, ставка по кредиту 5% годовых.

Составим график погашения задолженности равными платежами или равными суммами основного долга (таблица 10).

Таблица 10.

График погашения банковских кредитов, руб.

Дата погашения	Задолженность на начало периода	Погашение задолженности			Задолженность на конец периода
Дата погашения	Задолженность на начало периода	Всего	основного долга	процентов	Задолженность на конец периода
20.03.2015	180 000	20 250	11 250	9000	168 750
20.06.2015	168 750	19 688	11 250	8437,5	157 500
19.09.2015	157 500	19 125	11 250	7875	146 250
19.12.2015	146 250	18 563	11 250	7312,5	135 000
20.03.2016	135 000	18 000	11 250	6750	123 750
19.06.2016	123 750	17 438	11 250	6187,5	112 500
18.09.2016	112 500	16 875	11 250	5625	101 250
18.12.2016	101 250	16 313	11 250	5062,5	90 000
19.03.2017	90 000	15 750	11 250	4500	78 750
18.06.2017	78 750	15 188	11 250	3937,5	67 500
20.09.2017	67 500	14 625	11 250	3375	56 250
20.12.2017	56 250	14 063	11 250	2812,5	45 000
21.03.2017	45 000	13 500	11 250	2250	33 750
20.06.2017	33 750	12 938	11 250	1687,5	22 500
20.09.2017	22 500	12 375	11 250	1125	11 250
20.12.2017	11 250	11 813	11 250	562,5	0

Банковские кредиты под открытие нового бизнеса зачастую рассматриваются предпринимателями как наименее предпочтительный способ получения денежных средств. Причина такого отношения к банковским кредитам не только достаточно высокие процентные ставки, предлагаемые большинством банков. Большую роль в формировании подобного мнения играет сложность и длительность процесса получения кредита. Дело в том, что риски невозврата денежных средств молодыми, несформировавшимися предприятиями достаточно велики, и банки с большой неохотой выдают подобные кредиты.

Денежные потоки деятельности солярия «Планета солнца» сведем в таблице 11.

Таблица 11.

Денежные потоки.

Показатели		Расчетный шаг
Показатели	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
1.Выручка нетто	0	273960	331100	296840	335980	257900	331880	299620	345520	554150	637820	616880	665180	618580,0	668430,0
2. Материальные затраты	0	-16022	-59019	-16298	-59190	-14246	-59019	-16469	-59703	-72581	-76172	-74804	-77198	-76460	-78980
3. Заработная плата и отчисления	0	-35880	-35880	-35880	-35880	-35880	-35880	-35880	-35880	-71760	-71760	-71760	-71760	-71760	-71760
4. Прочие затраты (за вычетом процентов по кредиту)	0	-53 150	-53 150	-53 150	-53 150	-53 150	-53 150	-53 150	-53 150	-106 300	-106 300	-106 300	-108 550	-106 300	-106 300
5. Амортизация	0	-11 875	-11 875	-11 875	-11 875	-11 875	-11 875	-11 875	-11 875	-23 750	-23 750	-23 750	-23 750	-23 750	-23 750
6. Проценты по кредиту	0	-9 000	-8 438	-7 875	-7 313	-6 750	-6 188	-5 625	-5 063	-8 438	-6 188	-3 938	-1 688	0	0
7. Затраты на закупку кремов	0	-14200	-17800	-17 000	-18600	-15200	-18200	-17000	-19000	-33600	-37600	-34000	-37600	-35200	-39800
8. Затраты на закупку дополнительных материалов	0	-3600	-4000	-4 000	-4400	-3850	-4100	-3850	-4350	-7350	-7850	-7450	-7950	-7400	-7925
9. Валовая прибыль до вычета налога	0	130 233	140 939	150 762	145 573	116 949	143 469	155 771	156 500	230 372	308 201	294 879	336 685	297 710	339 915
10. Налог с дохода	0	-10288,2	-10288,2	-10288,2	-10288,2	-10243,8	-10243,8	-10243,8	-10243,8	-19199,1	-19199,1	-21901,8	-21901,8	-22050,3	-22050,3
11. Чистый доход	0	119 945	130 650	140 474	135 284	106 705	133 225	145 527	146 256	211 172	289 001	272 977	314 783	275 660	317 865
12. Сальжо денежного потока от операционной деятельности	0	140 820	150 963	160 224	154 472	125 330	151 287	163 027	163 193	243 360	318 939	300 664	340 220	299 410	341 615
13. Инвестиции	-362 550	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
14. Не до амортиз. часть имущества	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	47500
15. Сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности	-362 550	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	47 500
16. Приток денежных средств от операционной и инвестиционной деятельности	0	140 820	150 963	160 224	154 472	125 330	151 287	163 027	163 193	243 360	318 939	300 664	340 220	299 410	389 115
17. Отток денежных средств от операционной и инвестиционной деятельности	-362 550	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
18. Сальдо денежного потока от операционной и инвестиционной деятельности	-362 550	140 820	150 963	160 224	154 472	125 330	151 287	163 027	163 193	243 360	318 939	300 664	340 220	299 410	389 115
19. Собственные средства	182 550	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
20. Кредит	180 000	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
21. Погашение основного долга кредита	0	-11250	-11250	-11250	-11250	-11250	-11250	-11250	-11250	-22 500	-22 500	-22 500	-22 500	0	0
22. Проценты выплаченные	0	-9 000	-8 438	-7 875	-7 313	-6 750	-6 188	-5 625	-5 063	-8 438	-6 188	-3 938	-1 688	0	0
23. Сальдо денежного потока от финансовой деятельности	362 550	-20 250	-19 688	-19 125	-18 563	-18 000	-17 438	-16 875	-16 313	-30 938	-28 688	-26 438	-24 188	0	0
Сальдо по всем видам деятельности	0	120 570	131 275	141 099	135 909	107 330	133 850	146 152	146 881	212 422	290 251	274 227	316 033	299 410	389 115

7. Оценка эффективности проекта

В разделе «Определение коммерческой эффективности проекта» рассчитываются показатели: чистый дисконтированный доход, внутренняя норма и дисконтированный срок окупаемости проекта, индекс рентабельности (таблица 13). При этом определяется коммерческая эффективность, если проект связан с предприятием и затрагивает интересы конкретного инвестора, бюджетная, – если проект финансируется за счет бюджета, экономическая, – если рассматривается крупный проект, затрагивающий региональные или общенациональные интересы. При расчете экономической эффективности должны учитываться экологические, социальные, политические и другие результаты, которые зачастую можно оценить лишь косвенно, например, методом экспертных оценок, но которые могут существенно повлиять на принятие решения о финансировании проекта. По результатам расчета делается вывод об эффективности проекта.

Таблица 13.

Расчет эффективности проекта

Показатели		Расчетные шаги
Показатели	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
Расчетный шаг		0,25	0,5	0,75	1	1,25	1,5	1,75	2	2,5	3	3,5	4	4,5	5
1.Сальдо ДП от ОД	0	140 820	150963	160224	154472	125330	151287	163027	163193	243360	318939	300664	340220	299410	341615
Коэффициент дисконтирования при i = 10,5%	1	0,975348	0,951303	0,927851	0,904977	0,882668	0,860908	0,839684	0,818984	0,779102	0,741162	0,70507	0,670735	0,638072	0,60700
2. Дисконтированный ДП от ОД при r = 10,5%	0	137348	143611	148664	139793	110625	130244	136891	133653	189602	236385	211989	228198	191045	207360
3. То же нарастающим итогом	0	137348	280960	429623	569417	680042	810286	947178	1080830	1270432	1506818	1718807	1947004	2138049	2345410
4. Сальдо от инвестиционной деятельности	-362550	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	47500
5. Дисконтированный ДП от ИД при r = 10,5%	-362550	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	28832
6. То же нарастающим итогом	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-333718
7. ДП от ОД и ИД нарастающим итогом	-362550	-225202	-81590	67073	206867	317492	447736	584628	718280	907882	1144268	1356257	1584454	1775499	2011692
8. Чистый дисконтированный доход NPV	2011692														2011692
Для расчета рентабельности и срока окупаемости
9. Приток денежных средств от ОД И ИД	0	140 820	150 963	160 224	154 472	125 330	151 287	163 027	163 193	243 360	318 939	300 664	340 220	299 410	389 115
10. Дисконтированный приток	0	137348	143611	148664	139793	110625	130244	136891	133653	189602	236385	211989	228198	191045	236193
11. Отток денежных средств от ОД и ИД	-362 550	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
12. Дисконтированный отток	-362550	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
13. Дисконтированный приток ДС нарастающим итогом	0	137348	280960	429623	569417	680042	810286	947178	1080830	1270432	1506818	1718807	1947004	2138049	2374242
14. Дисконтированный отток ДС нарастающим итогом	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550
15. Рентабельности инвестиций PI	6,54873														6,54873
16. Срок окупаемости PP(годы)	0,6322														0,6322

Оценка эффективности проекта показывает, что проект является эффективным. Чистая прибыль, получаемая предприятием от проекта, может быть направлена на развитие новых видов услуг.

8. Оценка финансовой реализуемости проекта

Условием финансовой реализуемости инвестиционного проекта является положительное значение кумулятивного чистого притока от всех видов деятельности, то есть рассчитанного нарастающим итогом, на каждом шаге расчета проекта. Отрицательное значение данного показателя свидетельствует о необходимости привлечения участником дополнительных собственных или заемных средств и отражения этих средств в расчетах эффективности. Для оценки финансовой реализуемости проекта сравним не дисконтированные денежные потоки от всех видов деятельности нарастающим итогом (таблица 12).

Таблица 12.

Расчет финансовой реализуемости проекта.

Расчет финансовой реализуемости
Показатели	Расчетный шаг
Показатели	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	Итого
1. Сальдо ДП от ОД	0	140820	150963	160224	154472	125330	151287	163027	163193	243360	318939	300664	340220	299410	341615	3053524
2. То же нарастающим итогом	0	140820	291783	452006	606478	731808	883096	1046123	1209316	1452676	1771615	2072279	2412499	2711909	3053524
3. Сальдо ДП от ИД	-362 550	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	47 500	-315 050
4. То же нарастающим итогом	-362 550	-362 550	-362 550	-362 550	-362 550	-362 550	-362 550	-362 550	-362 550	-362 550	-362 550	-362 550	-362 550	-362 550	-315 050
5. Сальдо ДП от ФД	362 550	-20 250	-19 688	-19 125	-18 563	-18 000	-17 438	-16 875	-16 313	-30 938	-28 688	-26 438	-24 188	0	0	106 050
6. То же нарастающим итогом	362 550	342 300	322 613	303 488	284 925	266 925	249 488	232 613	216 300	185 363	156 675	130 238	106 050	106 050	106 050
7. Сальдо денежных потоков нарастающим итогом	0	120 570	251 845	392 944	528 853	636 183	770 033	916 185	1 063 066	1 275 488	1 565 740	1 839 967	2 155 999	2 455 409	2 844 524

9. Оценка рисков и проверка проекта на устойчивость

Оценка возможности реализации проекта включает корректировку денежного потока проекта с учетом показателей деятельности предприятия, позволяющую сделать вывод о целесообразности и возможности реализации проекта на данном конкретном предприятии.

Определим чувствительности чистого дисконтированного дохода при изменении основных параметров проекта на 10% (таблица 13) и устойчивости проекта при изменении основных параметров проекта (доходов, капитальных затрат, текущих затрат, ставки дисконта).

Таблица 13.

Определение чувствительности чистого дисконтированного дохода при изменении выручки на 10%.

	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
Выручка нетто (-10%)	0	246564	297990	267156	302382	232110	298692	269658	310968	498735	574038	555192	598662	556722	601587
Затраты	0	-143727	-190162	-146078	-190408	-140951	-188412	-143849	-189021	-323779	-329620	-322002	-328496	-320870	-328515
Прибыль	0	102837	107828,5	121078	111974,5	91159	110280,5	125809	121947,5	174956,5	244418,5	233190,5	270166,5	235852	273072
Налоги	0	-12847	-12847	-12847	-12847	-12807	-12807	-12807	-12807	-24455	-24455	-26888	-26888	-27021	-27021
Чистая прибыль	0	89990	94981	108231	99127	78352	97473	113002	109140	150501	219963	206303	243279	208831	246051
Проценты по кредиту	0	-9 000	-8 438	-7 875	-7 313	-6 750	-6 188	-5 625	-5 063	-8 438	-6 188	-3 938	-1 688	0	0
Амортизация	0	-11 875	-11 875	-11 875	-11 875	-11 875	-11 875	-11 875	-11 875	-23 750	-23 750	-23 750	-23 750	-23 750	-23 750
Сальдо ДП от ОД	0	110 865	115 294	127 981	118 315	96 977	115 536	130 502	126 078	182 689	249 901	233 990	268 716	232 581	269 801
Коэффициент дисконтирования при i=10,5%	1	0,975348	0,951303	0,927851	0,904977	0,882668	0,860908	0,839684	0,818984	0,779102	0,741162	0,70507	0,670735	0,638072	0,607
Дисконтированный ДП от ОД при i=10,5%	0	108131,5	109679,2	118747	107072,1	85598,08	99465,47	109580,1	103255,5	142333,2	185217	164979,5	180237,4	148403,3	163769
То же нарастающим итогом	0	108131,5	217810,7	336557,7	443629,7	529227,8	628693,3	738273,4	841528,9	983862,1	1169079	1334059	1514296	1662699	1826468
Сальдо ДП от ИД	-362 550	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	47 500
Дисконтированный ДП от ИД при i=10,5%	-362550	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	28832,49
То же нарастающим итогом	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-333718
Дисконтированный ДП от ОД и ИД нарастающим итогом	-362550	-254418	-144739	-25992,3	81079,72	166677,8	266143,3	375723,4	478978,9	621312,1	806529,1	971508,6	1151746	1300149	1492751
NPV	1492751

Таким образом, при снижении выручки солярия «Планета солнца» на 10%, и сохранении остальных данных, показатель чистый дисконтированный доход принимает положительное значение +1492751 руб.

Определим чувствительности чистого дисконтированного дохода при изменении затрат проекта на 10% (таблица 14)

Таблица 14.

Определение чувствительности чистого дисконтированного дохода при увеличении затрат на 10%.

	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
Выручка нетто	0	273960	331100	296840	335980	257900	331880	299620	345520	554150	637820	616880	665180	618580	668430
Затраты(+10%)	0	-158 100	-209 178	-160 686	-209 448	-155 046	-207 253	-158 234	-207 923	-356 156	-362 581	-354 202	-361 345	-352 957	-361 367
Прибыль	0	115860	121922	136154	126532	102854	124627	141386	137597	197994	275239	262678	303835	265623	307064
Налоги	0	-14704,2	-14704,2	-14704,2	-14704,2	-14659,8	-14659,8	-14659,8	-14659,8	-28031,1	-28031,1	-30733,8	-30733,8	-30882,3	-30882,3
Чистая прибыль	0	101156	107218	121450	111828	88194	109968	126726	122938	169963	247207	231945	273101	234741	276181
Проценты по кредиту	0	-9 000	-8 438	-7 875	-7 313	-6 750	-6 188	-5 625	-5 063	-8 438	-6 188	-3 938	-1 688	0	0
Амортизация	0	-11 875	-11 875	-11 875	-11 875	-11 875	-11 875	-11 875	-11 875	-23 750	-23 750	-23 750	-23 750	-23 750	-23 750
Сальдо ДП от ОД	0	122 031	127 531	141 200	131 015	106 819	128 030	144 226	139 875	202 150	277 145	259 632	298 539	258 491	299 931
Коэффициент дисконтирования при i=10,5%	1	0,975348	0,951303	0,927851	0,904977	0,882668	0,860908	0,839684	0,818984	0,779102	0,741162	0,70507	0,670735	0,638072	0,607
Дисконтированный ДП от ОД при i=10,5%	0	119022,7	121320,3	131012,6	118565,7	94285,75	110222,1	121104,6	114555,5	157495,5	205409,3	183058,7	200240,3	164935,7	182058,2
То же нарастающим итогом	0	119022,7	240343	371355,6	489921,3	584207	694429,1	815533,6	930089,1	1087585	1292994	1476053	1676293	1841229	2023287
Сальдо ДП от ИД	-362 550	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	47 500
Дисконтированный ДП от ИД при i=10,5%	-362550	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	28832,49
То же нарастающим итогом	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-333718
Дисконтированный ДП от ОД и ИД нарастающим итогом	-362550	-243527	-122207	8805,609	127371,3	221657	331879,1	452983,6	567539,1	725034,6	930444	1113503	1313743	1478679	1689569
NPV	1689569

Таким образом, при увеличении затрат солярия на 10%, и сохранении остальных данных, показатель чистый дисконтированный доход увеличился и составил +1689569 руб.

Определим чувствительности чистого дисконтированного дохода при изменении дисконта на 10% (таблица 15)

Таблица 15.

Определение чувствительности чистого дисконтированного дохода при увеличении дисконта на 10%.

	0	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
		0,25	0,5	0,75	1	1,25	1,5	1,75	2	2,5	3	3,5	4	4,5	5
Выручка нетто	0	273960	331100	296840	335980	257900	331880	299620	345520	554150	637820	616880	665180	618580	668430
Затраты	0	-143727	-190162	-146078	-190408	-140951	-188412	-143849	-189021	-323779	-329620	-322002	-328496	-320870	-328515
Прибыль	0	130233	140939	150762	145573	116949	143469	155771	156500	230372	308201	294879	336685	297710	339915
Налоги	0	-14704	-14704	-14704	-14704	-14660	-14660	-14660	-14660	-28031	-28031	-30734	-30734	-30882	-30882
Чистая прибыль	0	115529	126234	136058	130868	102289	128809	141111	141840	202340	280169	264145	305951	266828	309033
Проценты по кредиту	0	-9 000	-8 438	-7 875	-7 313	-6 750	-6 188	-5 625	-5 063	-8 438	-6 188	-3 938	-1 688	0	0
Амортизация	0	-11 875	-11 875	-11 875	-11 875	-11 875	-11 875	-11 875	-11 875	-23 750	-23 750	-23 750	-23 750	-23 750	-23 750
Сальдо ДП от ОД	0	136 404	146 547	155 808	150 056	120 914	146 871	158 611	158 777	234 528	310 107	291 832	331 388	290 578	332 783
Коэффициент дисконтирования при i=11,55% (+10%)	1	0,973044	0,946815	0,921293	0,896459	0,872294	0,848781	0,825901	0,803639	0,760897	0,720429	0,682113	0,645835	0,611487	0,578965
Дисконтированный ДП от ОД при i=10,5%	0	132726,9	138752,7	143544,7	134518,9	105472,8	124661,5	130997,2	127599,5	178451,7	223410	199062,6	214022,2	177684,4	192669,5
То же нарастающим итогом	0	132726,9	271479,7	415024,3	549543,2	655016	779677,4	910674,7	1038274	1216726	1440136	1639198	1853221	2030905	2223574
Сальдо ДП от ИД	-362 550	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	47 500
Дисконтированный ДП от ИД при i=10,5%	-362550	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	27500,83
То же нарастающим итогом	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-362550	-335049
Дисконтированный ДП от ОД и ИД нарастающим итогом	-362550	-229823	-91070,3	52474,32	186993,2	292466	417127,4	548124,7	675724,2	854175,8	1077586	1276648	1490671	1668355	1888525
NPV	1888525

Таким образом, при увеличении дисконта солярия «Планета солнца» на 10%, и сохранении остальных данных, показатель чистый дисконтированный доход увеличивается и принимает положительной значение +1888525 руб.

Изобразим определение чувствительности чистого дисконтированного дохода при изменении основных параметров проекта на 10% на рисунке 1 и устойчивости проекта при изменении основных параметров проекта (доходов, капитальных затрат, текущих затрат, ставки дисконта) на рисунке 2.

Рисунок 1. Анализ чувствительности чистого дисконтированного дохода к изменению основных параметров проекта

Рисунок 2. Границы устойчивости инвестиционного проекта при изменении его основных параметров

Нельзя забывать о техническом обслуживании оборудования и замене дорогостоящих ламп. Иначе возникает риск порчи оборудования, временному падению прибыли и возможность потерять часть постоянных клиентов.

Библиография:

Беренс В., Ховранев П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: Инфра-М, 2008. – 170с.
Бирман С., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. М.: ЮНИТИ, 2009, - 301с.
Инвестиционный бизнес: учебное пособие / общ.ред. Ю.В.Яковец – М.:РАГС, 2012, - 342с.
Методические6 указания к курсовой работе по дисциплине «Экономическая оценка инвестиций» :Е.М.Марченко. - Владимир , 2009.-20с.
Экономическая оценка инвестиций: курс лекций/ Е.М. Марченко; Владим. гос. университет. – Владимир: ВлГУ, 2010. – 60 с.
Налоговый кодекс РФ.
Каленкевич, М.В. Экономика недвижимости. Инвестиции в недвижимость [Текст] / М.В. Каленкевич. - СПб.: Изд-во СПбГТУ, 2009. – 459 с.
Кравченко, Н.А. Инвестиционный анализ [Текст] / Н.А Кравченко. - М.: Дело, 2009. – 534 с.
Ковалев. В.В. Финансовый анализ [Текст] / В.В. Ковалев – М.; Финансы и статистика, 2010 – 560с.
Максимов, С.Н. Девелопмент (развитие недвижимости) [Текст] / С.Н . Максимов. - СПб.: Питер, 2007. – 432 с.