Автор Анна Евкова
Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Анализ золотого запаса разных стран мира

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

В современном мире с глобализацией экономики активное регулирование международной ликвидности становится все более актуальным. Координация официальными резервными активами выходит на международный уровень и является значительной макроэкономической задачей.

Под международной ликвидностью понимается способность стран (или групп стран) к обеспечению краткосрочных внешних обязательств приемлемыми платежными средствами, то есть международная ликвидность служит показателем, демонстрирующим платежеспособность различных государств на основании реального объема золотовалютных резервов. Важно отметить связь международной ликвидности с обеспечением мировой валютной системы международными резервами. Они необходимы для ее нормального функционирования.

Международная валютная ликвидность является показателем способности определенного государства обеспечивать обязательства перед другими странами. Международная валютная ликвидность является критерием платежеспособности государства на мировой кредитной арене. Эта ликвидность представляет собой группу источников кредитования и финансирования в глобальной финансовой системе. Главная цель этих потоков – обеспечение экономической стабильности стран. Международная валютная ликвидность служит мерой платежеспособности государства и базируется на объеме золотовалютного резерва

Целью данного исследования служит изучение особенностей международной валютной ликвидности и анализ рынка золота в России на современном этапе.

Объектом исследования является рынок золота и золотовалютные резервы.

В связи с поставленной целью, можно выделить ряд таких задач как:

− Раскрытие сущности международной ликвидности и определение ее структуры.

− Определение значения рынка золота России.

− Проведение анализа состояния рынка золота Российской Федерации на современном этапе.

Теоретическая основа исследования: научные публикации в периодической литературе, монографии авторов, специализирующихся в данном направлении, электронные ресурсы сети Интернет.

Практическая база исследования: статистическая информация с официальных сайтов Центрального Банка России, специализированных сайтов.

Структура курсовой работы. Курсовая работа состоит из введения, заключения, двух глав, четырех параграфов и списка используемой литературы.

ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ И СТРУКТУРА МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ ЛИКВИДНОСТИ

1.1. Понятие международной валютной ликвидности

Международная валютная ликвидность страны – это способность страны обеспечивать своевременное погашение своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными средствами.

С точки зрения всемирного хозяйства международная валютная ликвидность (МВЛ) означает совокупность источников финансирования и кредитования мирового платежного оборота и зависит от обеспеченности мировой валютной системы международными резервными активами, необходимыми для ее нормального функционирования[1].

МВЛ призвана обеспечивать следующие функции:

  • основа ликвидных резервов;
  • осуществление межгосударственных платежей;
  • поддержание курса местной денежной единицы с помощью интервенций[2].

Центральные банки создают резерв в нескольких валютах, которые выступают как резервные по отношению к национальной.

Основным критерием, по которому определяют финансовую ликвидность, является взаимосвязь параметров: золотовалютных резервов и годового объема импорта.

Развитие мировой финансовой системы привело к соответствию денежных единиц стран разным валютам, чтобы исключить чрезмерное влияние на мировую экономику одной конкретной валюты. Это обеспечивает диверсификацию в международной ликвидности.

Мировая финансовая система работает в тесной связи с валютными системами стран участниц. Частью данной системы является мировой финансовый рынок. У него очень большая ликвидность, так как можно оперативно продать и купить любую валюту в большом объеме. Кризисные течения современности стимулируют развитие мировой валютной системы, оказывают положительное влияние на укрепление экономики[3].

Финансовая система России обеспечивает регулирование ликвидности, межгосударственные расчеты и напрямую оказывает влияние на курс рубля. Структура и размер золотовалютного резерва постоянно меняются в соответствии с условиями внешнего рынка и состоянием платежного баланса.

Государство для своих внутренних нужд создает свою денежную систему. Ключевым свойством для валюты является ее конвертируемость к другим валютам. Это свойство составляет фундамент мировых денежных отношений.

Внутренняя экономическая политика призвана стимулировать производство, уменьшать безработицу, препятствовать инфляции.

Внутренняя валютная политика оказывает влияние на внешнюю, так как от развития экономики и веса страны в мировом сообществе напрямую зависит конвертируемость и вес валюты этого государства. Участие в мировом финансовом сообществе неизбежно для современной экономики и зачастую помогает преодолевать внутренние кризисы отдельных государств[4].

Масса денег определенной страны распределена неравномерно. Происходит формирование денежных групп, называемых агрегатами. Они различаются скоростью конвертации их в наличность. К таким агрегатам относятся:

  • монеты и банкноты;
  • вклады до востребования;
  • средства, находящиеся на счетах;
  • срочные вклады;
  • государственные облигации[5].

Международная валютная ликвидность характеризует возможность без задержек рассчитываться с международными кредиторами и определяется отношением размера накопленных валютных резервов и величиной внешнего долга.

Применение денежных средств для обеспечения межгосударственных платежей и использования в качестве резерва зависит от экономических позиций на внешнем рынке капиталов. До 60-х гг. 20 века такую роль выполнял фунт стерлингов.

В 70-е годы Международный валютный фонд ввел новый вид активов – специальные права заимствования. Международные денежные единицы обеспечивают роль национальных общих валют, своего рода общих кредитных денег[6].

Главное их отличие от натуральных денежных единиц стран – это безналичная форма и выпуск не определенным банком, а международной кредитной организацией. Страны-члены МВФ имеют резервную позицию в фонде и, как следствие, право получать кредиты в пределах назначенного процента от квоты.

Платежный баланс напрямую влияет на международную ликвидность. С резервными средствами проводят следующие операции:

  1. Обслуживание выпущенных государственных бумаг.
  2. Финансирование внешнеэкономических операций.
  3. Обслуживание займов по международным сделкам.
  4. Осуществление покупки золота или зарубежной валюты для пополнения резерва.
  5. Обеспечение получения международных платежей для поддержания платежного баланса государства[7].

В качестве кредитора может быть, как центральный, так и частный банк другой страны. Также кредитором может быть и МВФ. Он является главным институтом обеспечения стабильности мировой системы валют. Но данный фонд – это не единственный международный институт, существуют и другие.

Часть государств перешла от специфических прав заимствования к стандарту, который базируется на пяти ведущих валютах мира. Мировая денежная система в настоящее время основывается на нескольких главных валютах и мировых денежных единицах[8].

Безусловную ликвидность государства обеспечивают собственные резервы, которыми оно распоряжается по своему усмотрению. Условную ликвидность составляют заемные средства, использования которых может потребовать кредитор.

1.2. Структура международной ликвидности

Значение международной ликвидности на современном этапе очень велико. Она выполняет ряд значимых функций: образование ликвидных резервов, средство для проведения валютных интервенций, источник международных платежей.

Что касается структуры международной ликвидности, то ее можно назвать достаточно сложной и выделить несколько компонентов:

− официально утвержденные и подтвержденные золотые резервы

− официальные валютные резервы государств

− счета в SDR (специальных прав заимствования) в центральных банках

− позиция резервирования в Международном Валютном Фонде[9].

Специальные права заимствования (СДР), что в переводе с английского «SpecialDrawingRights» - это безналичные деньги, которые находятся в форме записи на счете страны в МВФ.

Цена Специальных прав заимствования рассчитывается на основании «базовой корзины», включающей основные мировые валюты. Это способ соизмерения средневзвешенного курса одной валюты к набору других валют. Валютная корзина СДР до 1.01.1981 г. состояла из 16 валют, до 1990 г. из 5 валют, до 2015 г. - 4 валют. 1 октября 2016 года в корзину МВФ был включен китайский юань (таблица 1).

Таблица 1

Валютная корзина СДР[10]

Период

Доллар США

Марка ФРГ

Франц. франк

Японская иена

Фунт стерлингов

1996-

1998

0,582 (39 %)

0,446(21 %)

0,813(11 %)

27,2

(18 %)

0,1050(11 %)

1999-

2000

0,5820 (39 %)

0,3519 (32 %)

27,2

(18 %)

0,1050(11 %)

2001-

2005

0,5770 (44 %)

0,4260 (31 %)

21,0

(14 %)

0,0984(11 %)

2006-

2010

0,6320 (44 %)

0,4100 (34 %)

18,4

(11 %)

0,0903(11 %)

2011-

2015

0,6600(41,9 %)

0,4230 (37,4 %)

12,1000

(9,4 %)

0,1110(11,3 %)

2016-

2020

(41.73%)

(30.93%)

(10.92%)

(8.33%)

(8.09%)

Отношение золотовалютных резервов к годовой сумме товарного импорта является одним из способов расчета показателя международной валютной ликвидности. Полнота этого показателя ограничена в связи с тем, что он не учитывает будущие платежи, которые связаны с международным движением капиталов и кредитов. Также существует второй способ расчета, характеризующийся соотношением между резервами и внешним долгом.

Начиная с 1995 года, данный коэффициент увеличивался до 2008 года (2,146). В 2008 году коэффициент уменьшился в два раза. Однако в 2010 году он увеличился до 2,389. После этого он начал снижаться в связи с превышением темпов роста международных валютных резервов над темпами роста величины товарного импорта.

В период 2010-2012 гг. темпы роста товарного импорта были значительно выше темпов роста международных резервов. 1.01.2011 темп роста был равен 9,1% по отношению к предыдущему году. В 2012 году прирост товарного импорта был больше прироста валютных резервов, что повлияло на снижение коэффициента международной валютной ликвидности. В 2016 году прирост международных резервов был равен 7,8% а темп прироста величины товарного импорта равнялся 5,4%.

Международные резервы Российской Федерации определяются официальными резервами золота, зарубежными валютами и ценными бумагами, которые номинированы в инвалюте. Данные международные резервы в России используются для того, чтобы достичь целей в экономической политике и социальной политике страны[11].

Осуществление Банком России управления международными резервами происходит согласно федеральному законодательству и принципам Совета директоров, опирающимися на «Руководящие принципы управления валютными резервами», утвержденными исполнительным советом МВФ в 5 2001 г., и дальнейших их уточнений. О динамике международных резервов свидетельствует таблица 2.

Таблица 2

Международные резервы Российской Федерации (млн. долл. США)[12]

Дата

Международные резервы

В том числе:

монетарное золото

валютные резервы

в том числе:

иностранная валюта

счет в СДР

резервная позиция

в МВФ

2017

390 741

326 310

316 586

6 627

3 097

64 431

2016

368 399

319 836

309 387

7 888

2 560

48 563

2015

385 460

339 371

327 727

8 246

3 398

46 089

2014

509 595

469 605

456 447

8 762

4 396

39 990

2013

537 618

486 578

473 110

8 741

4 727

51 039

2012

498 649

453 952

441 162

8 729

4 061

44 697

2011

479 379

443 591

432 948

8 749

1 893

35 788

2010

439 450

416 653

405 825

8 901

1 927

22 798

2009

426 281

411 748

410 695

1

1 051

14 533

2008

478 762

466 750

466 376

1

374

12 012

2007

303 732

295 567

295 277

7

283

8 164

Из таблицы 2 видно, что Россия увеличила объем международных резервов в 2007 году на 57,6 % (с 303732 до 478762 млн. долл. США). С июля 2008 г. по январь 2009 г. наблюдалось увеличение объема международных резервов (426281). Данные средства использовались Банком РФ для того, чтобы поддержать банковский сектор РФ.

Но с 2009 года мы можем наблюдать рост объема резервов, их накопление. Такой рост наблюдался в период с 2009 года по 2012 год (4 года). Максимальное значение было достигнуто в январе 2013 года, что составило 537618 млн. долл. США.

Однако после такого «скачка» наблюдается уменьшение объема резервов, продолжающееся и сегодня. Такое явление характеризуется политическими причинами, например, санкциями против России (которые негативно повлияли на корпоративный долг РФ и, более того, способствовали оттоку капитала), ухудшением отношений с иностранными деловыми и политическими партнерами по поводу геополитических изменений. Данная динамика говорит о разнонаправленном характере величины резервов.

Главные составляющие международной валютной ликвидности это официальные золотовалютные резервы, т. е. запасы золота и иностранной валюты центрального банка и финансовых органов страны.Золотовалютные резервы представляют собой запасы золота в золотых слитках и высоколиквидные зарубежные активы в свободно конвертируемой валюте (валютные резервы)[13].

Также золотовалютные резервы включают в себя драгоценные металлы: например, серебро и платина.

Что касается валютных резервов, то можно сказать, что за январь 2010 года валютные резервы выросли на 26938 млн. долл., более того, за 2011 год валютные резервы выросли на 10361 млн. долл.

Такой рост продолжался до 2013 года вследствие операций Банка РФ на внутреннем рынке. За счет продажи иностранной валюты и изменения курса иностранных валют к доллару США происходило уменьшение объема валютных резервов в долларовом эквиваленте с января 2013 года по январь 2016 года.

ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ МЕЖДУНАРОДНОЙ ВАЛЮТНОЙ ЛИКВИДНОСТИ

2.1. Анализ золотого запаса разных стран мира

Говоря о международной ликвидности, важную роль здесь играет золото. Золото, посредством продажи на рынке за определенный объем иностранной валюты или передачи кредитору капитала, полученного при получении займа от других стран, становится особым средством покрытия обязательств на международном уровне.

Известно, что все государства стремятся поддерживать золотые резервы. Более того, большинство стран очень редко продают золото из запасов. Это происходит в редких случаях, например, при исчерпании всех возможностей для получения иностранной валюты[14].

Из рисунка 1 можно сделать вывод, что США безусловно лидирует в данной десятке с огромным отрывом.

Рисунок 1. Десять стран с самым большим золотым запасом (по данным на май 2019 года)[15]

США - бесспорный лидер по объему золотых запасов во всем мире. На начало 2019 года в хранилищах страны находилось огромное количество чистого золота - 8133,46 тонн или 74,8% валютного резерва США.

Золотой запас США, май, 2019 год - 8133,5 тонн

Германия - является основным лидером, среди стран Европы. В начале 2019 года, она имела национальные запасы золота в объеме - 3369,7 тонн, что составляет 70,1% от всего валютного резерва этой страны.

Золотой запас Германии, май, 2019 год - 3367,9 тонн

Италия - занимает 2-е место в Европе по национальным запасам золота - 2451,84 тонн (январь 2019 года). Это 66,3% от всех валютных резервов итальянцев. Стоит заметить, что запасы золота Италии остаются стабильными уже 20 лет, начиная с 1999 года.

Золотой запас Италии, май, 2019 год - 2451,84 тонн

Франция - занимает 3-е место в Европе по государственным запасам золота - 2436,0 тонн (январь 2019 года). Это 60,2% от всех французских валютных резервов.

Золотой запас Франции, май, 2019 год - 2436 тонн

Китай - лидер, среди стран Восточной Азии. На момент января 2019 года, национальные запасы золота "поднебесной" составили 1852,5 тонн, это всего лишь 2,4% от его огромных валютных резервов. Объем валютных резервов Китая по итогам 2018 года составил - $3,073 трлн.

Золотой запас Китая, май, 2019 год - 1900,4

Швейцария - занимает 1-е место в мире по количеству золота на одного жителя страны - 136,5 грамм. Национальные запасы золота - 1040 тонн (в январе 2019 года) или 5,4% от общих валютных резервов этого небольшого, но очень богатого государства.

Золотой запас Швейцарии, май, 2019 год - 1040 тонн Япония - занимает 2-е место, среди стран Восточной Азии. Национальные запасы золота не менялись в течение последних 17 лет и составляют - 765,22 тонн (в январе 2019 года), это всего лишь 2,5% от огромных валютных резервов японцев.

Золотой запас Японии, май, 2019 год - 765,22 тонн

Нидерланды имеют национальные запасы золота в объеме - 612,45 тонн (в январе 2019 года) или 65,6% от валютных резервов этой страны.

Золотой запас Нидерландов, май, 2019 год - 612,45 тонн

Индия занимает 10 место. В хранилищах Центрального Банка Индии находится - 598,6 тонн чистого золота (январь 2019 года). Это 6,2% от всех валютных резервов Индии[16].

2.2. Анализ состояния рынка золота Российской Федерации на современном этапе

Ниже приведена динамика золотого запаса России с 1991 год по 2019 год (Рисунок 2).

Рисунок 2. Золотой запас РФ 2008-2019, тонн [17]

Россия - лидер, среди стран СНГ. Теперь, говоря о динамике монетарного золота, которая была представлена ранее в таблице 2, следует отметить, что с 2007г. по 2013 г., в отличие от валютного резерва, монетарное золото в стоимостном выражении стремительно увеличивалось вследствие наращивания Банком РФ объема золотого запаса.

Такая деятельность Банка России существовала еще в кризисный период 2008 г., поэтому стоимость монетарного золота России за 2008 год выросла на 2521 млн. долл. США, а, если рассматривать в пятилетнем плане, то с 2008 год по 2013 год данное значение увеличилось на 42875 млн. долл. США. Однако в 2013 году, в связи с падением цены на золото на мировом рынке, монетарное золото в стоимостном выражении сократилось.

Изучив рисунок 2, можно с уверенностью сказать, что золотой запас России в последние годы существенно вырос.

Так в январе 1991 года запас золота составил 290 тонн. А в январе 2016 года 1414,5 тонн. Соответственно за 25 лет золотой запас увеличился в почти 5 раз. В 2011 году объем золотого запаса был равен 811,11 тонн, что в почти 2 раза меньше чем в январе 2016 года.

За 2018 год Россия увеличила свой золотой запас на 274,2 тонн. На начало 2019 года, объем золота в хранилищах страны составлял 18,5% от ее валютных резервов. Центральный банк России ежегодно увеличивает свои запасы золота, которые в январе 2019 года составили - 2113,0 тонн. Сегодня, Россия занимает 5 место в мире по золотому запасу (до января 2018 года - 6 место)[18].

Изучив таблицу 3, можно сделать вывод, что 95 % всего золота России осуществляется добычей в таких регионах как Урал, Сибирь и Дальний Восток. В 2018 году можно видеть увеличение производства золота до 272 тонн.

Таблица 3

Международные резервы Российской Федерации (млн. долл. США)[19]

Регионы(по добыче золота)

Добыча золота по годам, т

2016

2017

2018

2013

2014

2015

2016

2017

2018

1

1

1

Красноярский

край

33,8

36,1

39,6

44,0

47,6

47,9

2

2

2

Амурская обл.

21,9

19,8

29,1

28,7

30,6

31,6

6

3

3

Чукотский АО

31,2

24,9

20,1

18,2

24,6

26,3

3

4

4

Саха (Якутия,

респ)

18,6

18,6

19,4

21,3

22,3

22,8

4

5

6

Магаданская

обл.

13,7

15,5

15,3

19,7

21,4

22,9

5

6

5

Иркутская бол.

15,0

16,0

17,0

18,3

20,7

22,1

7

7

7

Хабаровский

край

14,7

15,2

12,5

18,1

20,7

20,5

8

8

9

Забайкальский

край

5,5

5,5

6,3

8,3

9,5

7,7

9

9

8

Свердловская

обл.

7,3

8,3

8,1

7,7

6,6

8,9

10

10

10

Бурятия(респ.)

6,6

6,0

6,5

5,9

5,9

6,8

11

11

11

Челябинская

обл.

3,9

3,6

3,8

5,0

5,3

5,6

12

12

12

Камчатский край

2,3

2,2

2,5

2,1

2,5

3,0

13

13

13

Тыва(респ.)

1,2

1,4

1,4

1,7

2,2

2,2

15

14

14

Хакасия(респ.)

0,7

1,2

1,2

1,3

1,6

0,9

14

15

15

Алтайский край

-

-

1,3

1,5

1,5

-

Рынок золота - официальный центр, где торгуют золотом. Именно здесь осуществляется регулярная купля-продажа золота по рыночной цене. Источники формирования предложения золота на рынке:

- новая добыча золота (тыс.т);

- вторичная переработка золотого лома (тыс.т.);

- хеджирование; продажи из официальных золотых резервов стран(т).

Что касается структуры спроса на золото, то она состоит из следующих элементов:

− производственное потребление;

− инвестиции, частная тезаврация золота как международного резервного средства и для страхования риска обесценения валютных накоплений;

− покупка золота в целях увеличения золотых резервов;

− спекулятивные сделки с золотом[20].

На спрос влияют такие факторы как изменения курса доллара США и евро, экономическая стабильность в мире, политическая стабильность в мире, изменение процентных ставок, инфляционные ожидания, состояние доходности других финансовых активов и инструментов.

Интересно, что отечественная ювелирная промышленность является одним из факторов, который оказывает воздействие на увеличение спроса на золото в Российской Федерации. Она занимает около 35% потребления золота, а в развитых странах этот показатель равен 85%. Такой спрос содействует появлению новых месторождений золота.

В России значение одного грамма драгметалла зависит от мировой цены на золото[21]. Мировой ценой золота считают котировки Лондонского рынка. Данная цена определяется дважды в день посредством Лондонского фиксинга. ЦБ РФ каждый день устанавливает официальные учетные цены драгоценных металлов[22].

Проанализировав динамику динамика учетных цен на золото (руб./грамм), можно сделать вывод, что учетная цена на золото выросла с 817,39 руб. до 2 865, 87 руб.

Стоит отметить, что своего пикового значения цена достигла 13 февраля 2016 года (3 167, 94).

Минимальная цена за 7 лет составляет 1707,08.

В 2016 году учетная цена на золото стартовала с позиции 2 490, 71 руб. Средняя учетная цена равна 2728,56 руб.

Таким образом, можно сделать вывод, что золотые резервы государства постепенно наращиваются. Несмотря на трудности в экономике и на то, что рынок золота России осуществляет только первые шаги, рынок золота в нашей стране существует, постепенно развиваясь.

Благодаря этому развитию рынок золота становится антиинфляционным регулятором в финансовой системе государства.

Более того, несмотря на все факторы, Российская Федерация входит в десять стран, имеющих самый большой золотой запас в мире после США, Германии, Италии и Франции. Если рассматривать общемировой торговый объем золота, то Россия экспортирует в среднем от 70 т. до 100 т. золота в год.

Значение золота как элемента золотовалютного резерва ЦБ России, все же, растет с осуществлением экономических реформ. Это может способствовать стабилизации рубля и поднятию кредитного рейтинга России на мировом уровне.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Международная валютная ликвидность является показателем способности определенного государства обеспечивать обязательства перед другими странами. Международная валютная ликвидность является критерием платежеспособности государства на мировой кредитной арене. Эта ликвидность представляет собой группу источников кредитования и финансирования в глобальной финансовой системе. Главная цель этих потоков – обеспечение экономической стабильности стран.

Международная валютная ликвидность служит мерой платежеспособности государства и базируется на объеме золотовалютного резерва.

Показателем международной валютной ликвидности служит отношение ее основного компонента – официальных золотовалютных резервов – к сумме годового товарного импорта. Ценность этого показателя ограниченна, т.к. он не учитывает все предстоящие платежи, в частности, по «невидимым», а также по финансовым операциям платежного баланса.

Регулирование международной валютной ликвидности как элемента валютной системы сводится к обеспеченности международных расчетов необходимыми платежными средствами в иностранных валютах. Ликвидные позиции страны-должника характеризуются соотношением золотовалютных резервов и внешнего долга.

Несмотря на то, что в последнее время рынок золота в России постепенно развивается, сформирован он не полностью. Это связано с несовершенством законодательства страны, наличием НДС на слитки, с не до конца развитой инфраструктурой, низким внутренним спросом. А также с выработкой основных месторождений и закрытием геологоразведочных работ и т. п.

В связи с этим необходимо осуществить ряд мероприятий, которые бы усовершенствовали рынок золота страны и укрепили позиции России на международном уровне.

Для этого необходимо, например, повысить доверие граждан четким определением роли государства в отношении золотого запаса, выдвинуть основных крупных золотодобытчиков на мировой рынок, усовершенствовать правовую базу России и принять меры для повышения ликвидности золотого рынка.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

  1. Антонов, В.А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник для бакалавров / В.А. Антонов. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 548 c.
  2. Валютная система и международные валютно-кредитные отношения: монография / Белотелова Н.П., Белотелова Ж.С., Кузминова О.А. и др. – М.: Научный консультант. – 2017. – 94 с.
  3. Диденко, Н.И. Основы внешнеэкономической деятельности в Российской Федерации / Н.И. Диденко. - СПб.: Политехника, 2015. – 318с.
  4. Зубенко, В.В. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник и практикум / В.В. Зубенко, О.В. Игнатова, Н.Л. Орлова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 409 c.
  5. Лебедев, Д.С. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: в схемах и таблицах / Д.С. Лебедев. - М.: Проспект, 2016. - 208 c.
  6. Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов / под ред. Л.Н. Красавиной. – М.: Юрайт, 2016 – 543с.
  7. Международные валютно-кредитные отношения: учебник и практикум / под общей редакцией Е. А. Звоновой. – М.: Юрайт, 2019. – 687 с.
  8. Оглоблина, Е. В. Международные валютно-кредитные отношения. Практикум: учебное пособие для академического бакалавриата / Е. В. Оглоблина, Л. Н. Красавина; под редакцией Л. Н. Красавиной. – М.: Юрайт, 2019. – 299 с. 
  9. Степкина, И.В. Тенденции развития международных валютных отношений в современных условиях / И.В.Степкина, М.А.Кузеванова // Молодежный научный форум: Общественные и экономические науки: сб. ст. по мат. XL междунар. студ. науч.-практ. конф. – 2016. - № 11(40). – С. 465-469
  10. Экономика внешних связей России: учебник для предпринимателей. / Под ред. доц. А.С. Булатова. М.: Издат-во БЕК, 2015. – 668с.
  11. Международный валютный фонд. – [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.imf.org/external/Russian/
  12. Международные резервы стран мира/ - [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.gfmag.com/global-data/economic-data/international-reserves-by-country.
  13. Перспективы мировой экономики. – [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.imf.org/external/pubs/ft/gfs/manual/gfs.htm.
  14. Металлургические исследования Metal Research. – [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.gold.org/research/regular_reports/investment_ statistics_commentary
  15. Центральный банк Российской Федерации. – [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/
  16. Федеральная служба государственной статистики. – [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.gks.ru/

  1. Валютная система и международные валютно-кредитные отношения: монография / Белотелова Н.П., Белотелова Ж.С., Кузминова О.А. и др. – М.: Научный консультант. – 2017. – 94 с. ↑

  2. Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов / под ред. Л.Н. Красавиной. – М.: Юрайт, 2016 – 543с. ↑

  3. Зубенко, В.В. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник и практикум / В.В. Зубенко, О.В. Игнатова, Н.Л. Орлова. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 409 c. ↑

  4. Оглоблина, Е. В. Международные валютно-кредитные отношения. Практикум: учебное пособие для академического бакалавриата / Е. В. Оглоблина, Л. Н. Красавина; под редакцией Л. Н. Красавиной. – М.: Юрайт, 2019. – 299 с.  ↑

  5. Антонов, В.А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник для бакалавров / В.А. Антонов. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 548 c ↑

  6. Экономика внешних связей России: учебник для предпринимателей. / Под ред. доц. А.С. Булатова. М.: Издат-во БЕК, 2015. – 668с. ↑

  7. Диденко, Н.И. Основы внешнеэкономической деятельности в Российской Федерации / Н.И. Диденко. - СПб.: Политехника, 2015. – 318с. ↑

  8. Перспективы мировой экономики. – [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.imf.org/external/pubs/ft/gfs/manual/gfs.htm. ↑

  9. Международные валютно-кредитные отношения: учебник и практикум / под общей редакцией Е. А. Звоновой. – М.: Юрайт, 2019. – 687 с. ↑

  10. Международный валютный фонд. – [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.imf.org/external/Russian/ ↑

  11. Степкина, И.В. Тенденции развития международных валютных отношений в современных условиях / И.В.Степкина, М.А.Кузеванова // Молодежный научный форум: Общественные и экономические науки: сб. ст. по мат. XL междунар. студ. науч.-практ. конф. – 2016. - № 11(40). – С. 465-469 ↑

  12. Центральный банк Российской Федерации. – [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/ ↑

  13. Валютная система и международные валютно-кредитные отношения: монография / Белотелова Н.П., Белотелова Ж.С., Кузминова О.А. и др. – М.: Научный консультант. – 2017. – 94 с. ↑

  14. Лебедев, Д.С. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: в схемах и таблицах / Д.С. Лебедев. - М.: Проспект, 2016. - 208 c. ↑

  15. Центральный банк Российской Федерации. – [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/ ↑

  16. Международные резервы стран мира/ - [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.gfmag.com/global-data/economic-data/international-reserves-by-country. ↑

  17. Центральный банк Российской Федерации. – [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru/ ↑

  18. Степкина, И.В. Тенденции развития международных валютных отношений в современных условиях / И.В.Степкина, М.А.Кузеванова // Молодежный научный форум: Общественные и экономические науки: сб. ст. по мат. XL междунар. студ. науч.-практ. конф. – 2016. - № 11(40). – С. 465-469 ↑

  19. Федеральная служба государственной статистики. – [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.gks.ru/ ↑

  20. Валютная система и международные валютно-кредитные отношения: монография / Белотелова Н.П., Белотелова Ж.С., Кузминова О.А. и др. – М.: Научный консультант. – 2017. – 94 с. ↑

  21. Лебедев, Д.С. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: в схемах и таблицах / Д.С. Лебедев. - М.: Проспект, 2016. - 208 c. ↑

  22. Металлургические исследования Metal Research. – [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.gold.org/research/regular_reports/investment_ statistics_commentary ↑

СПИСОК ДЛЯ ТРЕНИРОВКИ ССЫЛОК