1.Мировая валютная система

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Тема, выбранная для исследования в процессе работы очень интересна и актуальна на современном этапе развития экономических отношений нашей страны.

Валютный рынок переживает значительные изменения, вырабатываются определенные сценарии его развития, совершенствуется законодательная база.

В исследовании, проводимом в процессе работы, активно использована учебно-методическая литература, работы известных ученых, специалистов в области валютного регулирования и контроля, финансового права. В частности, таких известных авторов, как А, как Г.Б. Поляк, А. Навой, Н.Г. Щеголева, Б. Болотин и других.

Поэтому целью нашего исследования является детальное изучение ключевых аспектов валютных правоотношений на современном этапе.

Задачи работы можно определить следующим образом:

1. Рассмотреть основные мировые валютные системы
2. охарактеризовать основы международных валютных отношений;

Работа состоит из введения, двух разделов, последовательно раскрывающих задачи работы, заключения, списка литературы.

1.Мировая валютная система

1.1. Парижская валютная система

Первой сложившейся мировой валютной системой была Парижская. Была создана в 1867 г. Парижским соглашением и просуществовала до начала 20-х годов XX в., была вызвана необходимостью обеспечения торговых расчетов между крупными промышленно развитыми странами того времени в Европе и Северной Америке[2,133].

Характерными признаками ее были:

• принятие золотого (золотомонетного) стандарта;
• режим свободно плавающих валютных курсов с учетом спроса и предложения.

Золотой стандарт представляет собой форму организации валютных отношений, в которой золото используется как денежный товар. Поэтому каждая национальная валюта имела золотое содержание, в соответствии с которым устанавливался ее паритет к другим валютам. Национальная валюта обменивается на иностранную валюту другой страны по паритету – определенному соотношению, устанавливаемому в законодательном порядке. Производился свободный обмен валют на золото, за которым была признана роль мировых денег. Международный золотой стандарт считается исключительно эффективной системой, главным преимуществом которой было обеспечение валютной стабильности. Золотой стандарт благоприятствовал также развитию международной торговли.

Первая мировая война дестабилизировала экономику многих стран мира. Европейские страны вынуждены были часто прибегать к кредитам в своих центральных банках, что в конечном счете привело к дестабилизации международной золотовалютной системы.

Кризисные потрясения в мировом хозяйстве, породившие Первую мировую войну, а также создавшие революционную ситуацию в ряде стран, привели к крушению Парижской валютной системы.

1.2. Генуэзская валютная система

В 1922 году была законодательно оформлена Генуэзская валютная система соглашением 30 стран на международной экономической конференции и базировалась на золотодевизном стандарте (в дополнение к золоту использовались девизы – иностранные валюты). Перевод валюты в золото мог происходить опосредованно через иностранные валюты. Страны – участницы соглашения отказались от установления единой резервной валюты. В то же время английский фунт стерлингов и американский доллар были призваны де-факто ведущими валютами – все остальные национальные валюты должны были приравниваться к одной из них.

В 1922-1928 гг. имела место относительная валютная стабильность, вызванная активной валютной политикой ведущих стран. Она была нарушена мировым валютным кризисом 1929-1933 гг., отличавшимся исключительной продолжительностью, глубиной и остротой. Курс ряда валют снизился на 50-84%. Образовались фронтационные валютные блоки стран – стерлинговый и долларовый, в которых валютные курсы входящих в блок стран прикреплялись к валюте страны-гегемона [1,53].

Генуэзская система просуществовала недолго. Золотодевизный стандарт потерпел крушение. К началу Второй мировой войны размен банкнот на золото производился фактически только в США.

В ходе второй мировой войны соотношение мировых экономических сил претерпело коренные изменения. США превратились в самую мощную державу мира, позиции Великобритании и Франции были ослаблены, а экономика Германии и Японии разрушена. В этих условиях разработка проектов реформирования мировой валютной системы оказалась под сильным влиянием США и в меньшей степени – Великобритании.

1.3. Бреттон-Вудская валютная система

В создании новой валютной системы, юридически оформленной решениями международной конференции в г. Бреттон-Вудсе (США) в 1944г. и поэтому получившей название Бреттон-Вудской валютной системы, принимали участие 44 страны. Конференция приняла важные решения, среди которых установление основных принципов международной валютной системы, создание международных финансовых организаций (Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, Международная торговая организация), определение правил международной торговли. [2,133]

МВФ и МБРР был создан с целью регулирования и координации международных валютных отношений, предоставления кредита странам-членам при возникновении серьезного дефицита платежного баланса, утрате стабильности национальной валюты, а также осуществлять контроль за соблюдением странами-членами принятых ими обязательств.

В основу этой системы были положены следующие принципы:

1. предполагалась стабильность валютных отношений;
2. конвертируемость валют должна была обеспечивать свободу и многосторонность расчетов по текущим операциям;
3. для восстановления и развития мира было необходимо соблюдать золотовалютный стандарт.

Бреттон-Вудская система закрепила ведущую роль золота, поскольку все национальные валюты соотносили свой курс по отношению к золоту через доллар, т.е. курсы всех валют фиксировались в долларах.

Однако обменивать американскую валюту на благородный металл могли только центральные банки стран, золото могло также использоваться как международное платежное и резервное средство. Помимо доллара роль резервной (ключевой) валюты стал играть также английский фунт стерлингов, однако в действительности был установлен долларовый стандарт, поскольку доллар стал единственной валютой, конвертируемой в золото.

Важной особенностью Бреттон-Вудской системы был переход к системе фиксированных валютных курсов, которые могли отклоняться лишь незначительно от установленных пределов, не более, чем на 1%. Если колебание курса достигало этой точки, государственные девизные банки были обязаны покупать на валютном рынке собственную валюту, т.е. продавать доллары из своих резервов, для того чтобы создать искусственный спрос на национальную валюту и тем самым повысить ее курс (валютная интервенция).

Бреттон-Вудская валютная система не смогла обеспечить стабилизацию валютных курсов присоединившихся к ней стран (СССР не являлся членом БВС) несмотря на то, что МВФ и МБРР предоставляли им кредиты в иностранных валютах для финансирования дефицитов их платежных балансов. То одна, то другая страна вынуждены были проводить девальвацию или ревальвацию своих валют.

В условиях действия Бреттон-Вудских соглашений девальвация валют означала официально объявленное понижение золотого содержания денежной единицы и соответственное уменьшение ее курса по отношению к доллару США. В современных условиях, когда золотое содержание денежных единиц официально не фиксируется ни в одной стране, девальвация означает официально объявленное снижение ее курса по отношению к ведущим валютам.

Девальвация – сложное явление в валютной сфере. Страны предпринимают все возможные меры к тому, чтобы ее не проводить[6,13]:

• стимулируют экспорт товаров;

-ограничивают импорт;

• поднимают учетный процент центрального банка;
• получают кредиты у МВФ в пределах своей квоты;
• используют имеющиеся у них золотовалютные резервы.

Девальвация свидетельствует о слабости валюты страны. Вместе с тем девальвация является мощным наступательным средством в конкурентной борьбе на мировом рынке. Девальвация всегда стимулирует экспорт товаров из страны, девальвировавшей валюту, что улучшает состояние торгового и платежного балансов.

Ревальвация валют – явление, противоположное девальвации. В условиях действия Бреттон-Вудских соглашений ревальвация означала официально объявленное повышение золотого содержания национальной денежной единицы и соответствующее повышение ее валютного курса по отношению к доллару США.

Крах Бреттон-Вудской валютной системы в 1973 г. был вызван резким обострением положения доллара США в начале 70-х годов, что было связано с ухудшением торгового и платежного балансов США.

В 1971 г. торговый баланс США впервые за предшествующие 80 лет был сведен с дефицитом в 2 млрд. долл. США осуществляли крупные военные расходы за границей, оказывали помощь развивающимся странам, в значительных суммах экспортировали капитал. Все это вызвало дефицит платежного баланса, который в 1971 г. достиг 30 млрд. долл.[10,67].

Несмотря на предпринятые правительством США жесткие меры (прекращение обмена долларов для центральных банков иностранных государств на американское золото, введение дополнительного налога на импортируемые товары, сокращение на 10% программы помощи иностранным государствам и др.), в 1971 г. США были вынуждены объявить о девальвации доллара. Золотое содержание доллара понижалось на 7,89% и стало составлять 0,818 г чистого золота (вместо 0,888 г), и официальная цена золота была повышена с 35 до 38 долл. за унцию золота (в 1968 г. была установлена двойная цена на золото).

Однако девальвация не оказала существенного воздействия на состояние платежного баланса. И в феврале 1973 г. США были вынуждены пойти на проведение в течение 14 месяцев второй девальвации. Доллар США был девальвирован еще на 10%; его золотое содержание понизилось до 0,736 г чистого золота, и официальная цена золота была повышена до 42,22 долл. за унцию золота.

16 марта 1973 г. вследствие кризиса доллара США расширенная группа десяти стран (США, Великобритания, Япония, Канада, ФРГ, Франция, Италия и др.) подписала соглашение о распространении плавания валют (канадский доллар, фунт стерлингов, йена, итальянская лира, швейцарский франк и др.) и тем самым закрепила отмену фиксированных паритетов и конец Бреттон-Вудской валютной системы.

1.4. Ямайская валютная система

Поиски путей выхода из кризиса привели к замене Бреттон-Вудской системы Ямайской. Основы этой системы были заложены в 1976 г. в результате соглашения между странами-членами МВФ в г. Кингстон (Ямайка), вступившего в силу в1978 г. Это означало юридическое оформление четвертой мировой валютной системы. Экономическая ситуация в мире в тот период характеризовалась следующими признаками[12,37]:

• в большинстве ведущих, промышленно развитых стран вновь происходил экономический рост и снизилась безработица;
• активизировалась торговля;
• почти повсюду уменьшилась инфляция;
• большинство промышленно развитых стран восстановило свое внешнее равновесие;
• большинство развивающихся стран существенно сократило свой дефицит платежного баланса.

Основные элементы и принципы Ямайской валютной системы:

1. базируется на нескольких национальных резервных валютах развитых стран и международных валютных единицах. К ним привязаны валюты всех стан – членов МВФ;
2. каждая страна – член МВФ самостоятельно определяет режим валютного курса своей валюты, т.е. действует режим плавающих валютных курсов;
3. золото не может служить мерой стоимости и точкой отсчета при определении валютных курсов;
4. межгосударственное регулирование валютных отношений обеспечивает МВФ;
5. параллельно с МВС существуют региональные валютные системы.

Выводы: мировая валютная система (МВС) постепенно сформировалась на протяжении XIX – XX вв. Исторически существовало четыре системы МВС:Парижская, Генуэзская, Бреттон-Вудская и Ямайская.

2. Понятие и сущность мировых валютных отношений

2.1 Теоретические основы международных валютных отношений

Валютные отношения—совокупность взаимоотношений общественных, сложившихся в результате действия валюты в области экономики.  Примеры валютных отношений наблюдать можно было еще в древнейших государствах, например, Древней Греции. Дальнейший этап их становления проследить легко уже в Средние века. В период феодального общественного строя и основания капитализма начинается становление системы расчетов при помощи банковской системы.

Валютные отношения со временем получили специфичные формы организации. Сама валютная система — способ формирования и урегулирования валютных взаимоотношений, она закреплена законом или же согласована между государствами.

Выделяют 3 валютные системы[2,133]:

-мировая,

-национальная,

-международная.

Национальные системы относятся к наиболее ранним, они закреплены законодательством. Она часть денежной системы государства, но ее можно назвать достаточно самостоятельной. Она взаимосвязана с мировой системой, которая представляет собой организацию валютных отношений в мировом масштабе.

Одним из важнейших составляющих международной денежной системы является валютный курс.

Так происходит оборот капитала в мире, производятся расчёты между иностранными предприятиями, он служит для конвертации иностранной валюты на национальную.

При сравнении цен помогает инвесторам просчитать выгодность вложений.

Что же понимается под валютным курсом? Он представляет собой стоимость денежной единицы одной страны, которая выражается в денежной единице какой-либо другой страны.

Сама по себе валютная политика является совокупностью событий, которые происходят в области внешних валютных отношений. Этот рычаг приводит в действие различные экономические процессы, все зависит лишь от поставленных целей и выбранной стратегии. А цели и стратегию в свою очередь определяет экономическое положение той или иной страны.

Сам процесс регулировки валютных взаимоотношений состоит из нескольких частей.  Первые в списке финансовые учреждения и холдинги с международным валютным базисом, а также частные предприятия. Этот сегмент экономики располагает значительной частью валютных запасов, что позволяет принимать активное участие в операциях. Далее идут государственные органы финансирования. И замыкает круг внешняя экономическая деятельность.

2.2. Международный валютный фонд

МВФ —Международный валютный фонд основали в 1947г. Соглашение о нем содержит пункт о его целях, где указано, что фонд обязан «содействовать» формированию разносторонней системы расчетов по различным действующим операциям между странами-участницами, а также снимать ограничения, вызывающие препятствия для мировой торговли и товарооборота.

Специфика работы МВФ обусловлена снятием валютных ограничений, которые становились значимым препятствием для монополий Соединенных Штатов Америки и иных развитых государств.

В составе МВФ учредили целый отдел, который занимался валютными ограничениями, на него возложили также и другие функции[14,38]:
- анализировать и системно упорядочивать законодательство государств— членов;
- вести наблюдение за переменами в части валютного законодательства;
- делать анализ форм и методики валютных ограничений, которые устанавливаются в разных странах;

- заниматься разработкой предложений для Директората Фонда, направлять индивидуальные рекомендации главам государств некоторых стран о способах снятия валютных ограничений;

- проводить переговоры с государствами—участниками об отмене каких-либо валютных ограничений.

С самого начала работы Фонда, правительство Соединенных Штатов Америки могло убедиться что добиться отмены валютных ограничений, при использовании лишь ресурсов Фонда, невозможно. Потому, при учете большой потребности многих стран, в частности, государств западной части Европы, в долларах, они решили остановить кредитование этих стран посредством МВФ, и начали «план Маршала».

Займы по данному плану давались европейским странам в порядке двухсторонних соглашений. Соглашения были составлены на основе обязательств стран, которым выдавался заем.

Для ликвидации валютных ограничений по настоящим операциям, Фонд настоял на учреждении ЕПС—европейского платежного союза, а также учреждению в упрощенной форме разносторонних расчетов между государствами Западной Европы.

МВФ, при всем оказываемом на него давлении со стороны правящего аппарата США, так и не смог выполнить основной своей задачи, то есть не ликвидировал полностью валютные ограничения и не устроил неограниченную обратимость валют.

МВФ создавался, чтобы при помощи некоторой интернационализации резервов государств-членов, организовать пул мировых ликвидных ресурсов, а тот, в свою очередь, должен был стать резервом,  покрывающим пассивное сальдо платежных балансов государств, которые не в состоянии иметь свои ликвидные ресурсы и неспособных получить заем за рубежом.

Фонд дает странам—участникам свои ресурсы в пользование, путем продажи иностранной валюты, нужной им, на национальную валюту.

БМР—Банк Международных Расчетов

БМР—это одна из наиболее старых, действующих сегодня, мировых валютно-финансовых, которая была открыта в 1930г.

Открыть банк было решено из-за появления проблем с репарационными выплатами Германии государствам, победившим в 1-ой Мировой войне.

Американцы рассчитывали провести коммерциализацию задолженностей военных. Данный план носил имя Юнга. И следуя данному плану Германии было необходимо открыть заем для рынка Соединенных штатов и некоторых европейских государств. Средства, вырученные с данного займа, Германии следовало направить на выплату репараций государствам-победителям в войне, а те, в свою очередь, при помощи данных денег вернуть свои военные задолженности перед Соединенными Штатами.

БМР была отведена роль аппарата, выпускающего и распространяющего облигации немецкого займа среди частных капиталов. Ему нужно было также вести подсчеты по данному долгу и суммировать доход. Главный капитал БМР значится в пределах 500 млн. золотых швейцарских франков. Он был поделен на 200 тыс. акций, любая из которых обладает ценностью в 2500 франков. А оплаченный капитал равен 125 млн. франков—четверть главного капитала[2,133].

Главным инструментом управления стало собрание руководящего состава Центральных Банков государств, обладающих акциями БМР. Оно созывается, обычно, ежегодно, чтобы прослушать отчет о работе организации, получить информацию о балансе, доходах и убытках организации.

Особенность работы БМР заключена в конфиденциальности. Такая работы обозначила его, как дополнительный орган МВВ.

Выводы: с юридической точки зрения политика в сфере валютных отношений оформляется по соответствующим нормам. Эти нормы являются правовыми и регулируют законность проведения той или иной сделки в стране или за её пределами[18,33].

Регулирование валютных операций — это один из основных инструментов данной политики. Этот инструмент регламентирует расчеты на международном уровне и режим проведения расчетных операций на государственном уровне. Существует два вида регулирования валютных операций: прямой и косвенный. В первом случае срабатывают пакеты законодательных установок властей. Во втором случае вступают в игру экономические, валютные и кредитные инструменты.

БМР — один из главных информационных и исследовательских институтов. Ежегодные доклады Банка - весьма значимые, эти издания имеют высокий мировой авторитет. На основе собственной исследовательской деятельности БМР в 1975г смог направить в печать хартию наблюдения за мировыми операциями банков. Часто общие рекомендации БМР, разработанные на основе соглашений, обладают более весомым значением, чем мировые государственные решения.

БМР сегодня обладает статусом международной валютно-кредитной корпорации, по составу входящих в него участников и специфики деятельности. Все это было обозначено следующим: БМР является агентом, распорядителем многих мировых операций, центром исследовательской работы в области экономики.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Международные валютные отношения—это важная часть области рыночного хозяйства. С интернационализацией хозяйственных отношений заметно выросли и оборот товаров, и поток услуг, капиталов и кредитов.

Так, особо сильно на валютные мировые отношения влияют крупные развитые государства, так как их можно расценивать, как одновременно партнеров и соперников.

Многообразие факторов, которые могут влиять на мировые валютные отношения, способствуют их усложнению и постоянным переменам. Так, понимание и анализ всеобщего опыта вызывает значительный интерес экономики как Российской Федерации, так и иных развитых стран.

На основе всего, указанного выше, легко сделать следующее заключение: валюту, используемую в капиталистических государствах, включая Российскую Федерацию, можно подразделить на три вида:

- необратимую,

- обратимую,

- обратимую частично.

Первый тип валюты используется в государствах, которые уже ввели отмену валютных ограничений для резидентов и нерезидентов. Такую валюту возможно беспрепятственно обменять на иную валюту других стран.

Обратимая частично валюта — это валюта тех государств, которые ввели отмену на валютные ограничения только по некоторым операциям. К таким можно причислить валюты многих стран на западе Европы, которые в конце 1958 г. для нерезидентов ввели отмену на валютные ограничения.

К последним валютам—необратимым, относят валюты государств, которые оставили без изменений ограничения обмена по любым валютным операциям.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Антонов Н.Г. Денежное обращение, кредит, банки.-М.: Финансы и статистика, 2012.-550с.
2. Бочарова Т.А. Концептуальные основы государственной регуляции организации денежного оборота реального сектора экономики //Финансы и кредит.-2012.-№7.-С.10.
3. Бункина М.К. Деньги. Кредит. Банки.-М.:ДИС, 2014.-350с.
4. Валютный рынок и валютное регулирование. /Под ред. И.Н. Плашоковой.-М.:БЕК, 2012.-475с.
5. Деньги, кредит, банки./под ред. Н.Е. Титова.-М.:Владос, 2013.-368с.
6. Деньги. Кредит. Банки. /Под ред. О.И. Лаврушина.-М.:ФИС, 2014.-464с.
7. Жуков В.Ф. Деньги, кредит, банки.-М.:Финансы и статистика, 2013.-600с.
8. Козлов А.А. Некоторые актуальные вопросы развития банковского сектора России.// Деньги и кредит.-2013.-№2.-С.3-6.
9. Лысогор А.А. Валютный риск. Хеджирование//Аспирант и соискатель.-2013.-№3.-С.50-51.
10. Муратова Д. Становление и развитие системы валютного контроля в России //Финансовая газета.-2013.-№33.-С.3-4.
11. Навой А. Валютный рынок: Оценка ситуации и взгляд на будущее.// Рынок ценных бумаг.-2013.-№1.-С.35-39.
12. Поляк Г.Б. Финансы, денежное обращение, кредит. –М.: ЮНИТИ, 2013.- 525с.
13. Семенова С.К. Проблемы и модель денежного обращения //Финансы и кредит.-2013.-№9.-С.36.
14. Тавасиев А.М. Банковское дело.-М.:ЮНИТИ, 2014.-880с.
15. Тавасиев А.М. Банковское дело.-М.:ЮНИТИ, 2013.-680с.
16. Финансовое право /под ред. Н.И. Химичевой.-М.:Юрист, 2013.-600с.
17. Финансовое право /под ред. М.М. Рассолова.-М.: Юнити, 2013.
18. Финансы /под ред. Л.А.Дробозиной. –М.: Юнити, 2013.
19. Финансы /под ред. Н.В. Колчиной.-М.: Юнити, 2014.
20. Финансы, денежное обращение и кредит./Под ред. В.К. Сенчагов.-М.:Проспект, 2014.-720с.
21. Финансы. Денежное обращение. Кредит./Под ред. Л.А. Дробозиной.-М.:Юнити, 2014.-480с.
22. Хаменумко И.В. Валютный контроль в РФ.-М.:ИДФБК ПРЕСС, 2013.-480с.
23. Шалашов В.П. Валютное регулирование и валютные расчеты в РФ.-М.:ВИНИТИ, 2012.-350с.
24. Щеголева Н.Г. Развитие российского валютного рынка на современном этапе. //Финансы и кредит.-2012.-№2.- С.18-24