Содержание:

Введение

Финансы предприятий, будучи частью общей системы денежных отношений, отражают распределительные отношения на уровне отдельных хозяйствующих субъектов. Финансовые ресурсы предприятия, соответственно, опосредуют эти распределительные отношения, являясь их материальным воплощением. В рамках современной концепции финансового менеджмента финансовые ресурсы выступают одновременно как объект и инструмент управления.

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что сущность финансовых ресурсов, основные принципы их организации на уровне предприятия продолжают оставаться вопросами, не до конца исследованными экономической наукой. Ряд из них остается по-прежнему дискуссионными в теории финансов. Это вопросы обоснования методологических подходов к определению категории «финансовые ресурсы», организации финансового механизма, классификации финансовых ресурсов предприятия в целях определения их состава и структуры. Особый круг составляют проблемы определения эффективной политики управления структурой капитала предприятия, оценки эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия, адаптации принятых на Западе методов и приемов управления ими к условиям отечественного рынка.

Целью курсовой работы является проведение анализа управления финансовыми ресурсами предприятия и разработка рекомендаций по совершенствованию системы управления финансовыми ресурсами ООО ЭКСПЕРТ-ПЛЮС».

Реализация поставленной цели предполагает решение следующих задач:

• исследовать теоретические аспекты управления финансовыми ресурсами предприятия;
• провести анализ системы управления финансовыми ресурсами в ООО ЭКСПЕРТ-ПЛЮС»;
• разработать рекомендации, направленные на совершенствование управления финансовыми ресурсами исследуемого предприятия.

Объектом исследования выступает Общество с ограниченной ответственностью «ЭКСПЕРТ-ПЛЮС», занимающееся продажей автодеталей.

Предметом исследования являются финансовые отношения, возникающие в процессе формирования и использования финансовых ресурсов предприятий.

Теоретико-методологическая основа рассмотренных в курсовой работе проблем опирается на результаты исследований отечественных и зарубежных ученых в области теории финансов и управления финансовыми ресурсами предприятий, а также на законодательные акты РФ, регулирующие деятельность предприятий. Среди современных ученых, занимающихся теоретическими исследованиями теории финансов, финансов предприятий и проблем формирования и использования финансовых ресурсов предприятий, следует отметить В. В. Ковалева, М. Н. Крейнину, Н. П. Любушина, Л. Н. Павлову, В. М. Родионову, М. В. Романовского.

Инструментарно-методической основой исследования являются исторический и системный анализ и синтез теоретического и практического материалов, индуктивные и дедуктивные методы, специальные методы экономического анализа, а также метод графического отображения результатов полученных исследований. В качестве методов, конкретизирующих информацию, применялись методы экспертной оценки, сравнения, обобщения и сопоставления.

Информационно-эмпирическую базу исследования составили материалы статистических справочников, данные первичной финансовой и статистической отчетности ООО «ЭКСПЕРТ-ПЛЮС».

Глава 1. Теоретические аспекты управления финансовыми ресурсами предприятия

1.1.Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования

Успешная деятельность каждого предприятия зависит от того, насколько успешно она распоряжается своими ресурсами. Финансовые ресурсы – это основной компонент системы финансов предприятия.

Рассмотрим подходы к понятию финансовых ресурсов предприятий в экономической литературе.

В учебнике «Финансы» под редакцией В.М. Родионовой финансовые ресурсы, аккумулируемые субъектами хозяйствования и государством, рассматриваются как источник финансового обеспечения воспроизводственного процесса без определения их содержания. Лишь в главе, посвященной описанию финансов предприятий, рассматриваются финансовые ресурсы предприятия, особенности их формирования и использования в условиях рынка^[1]. С.И. Лушин финансовые ресурсы определяется следующим образом: «Под финансовыми ресурсами обычно понимается та часть денежных средств, которая может быть использована их владельцем на любые нужды по своему усмотрению»^[2]. В финансово-кредитном словаре финансовые ресурсы трактуются как «совокупность фондов денежных средств, находящихся в распоряжении государства, предприятий и организаций, которые создаются в процессе распределения и перераспределения совокупного общественного продукта и национального дохода»^[3]. Л.Н. Павлова указывает на то, что «к финансовым ресурсам относятся те денежные средства, которые остаются в распоряжении предприятия после выполнения всех обязательств по платежам и взносам, отчислениям и финансированию текущих расходов» и далее финансовые ресурсы «это денежные средства, которые направляются на финансирование краткосрочных вложений и затрат долгосрочного характера. Они образуются на предприятии после получения доходов от всех видов предпринимательской деятельности и покрытия материальных и приравненных к ним затрат». По сути, данное определение сводит финансовые ресурсы только к собственным внутренним источникам. Кроме того, приведенные высказывания указывают на то, что в них отсутствует конкретность и ясность в определении финансовых ресурсов (либо это доходы за вычетом материальных и приравненных к ним затрат, либо то, что остается в распоряжении предприятия после всех выплат и платежей). Не рассмотрен и вопрос о том, почему финансовые ресурсы направляются только на краткосрочные вложения и затраты долгосрочного характера, за счет чего тогда финансируются другие затраты, например, простое воспроизводство^[4]. Несколько шире определяют финансовые ресурсы Д.С. Моляков и Е.И. Шохин. По их мнению, финансовые ресурсы - это валовой доход, используемый в процессе его распределения на фонд оплаты труда и денежные накопления; основным источником собственных финансовых ресурсов выступают валовой доход и амортизация. Ученые утверждают, что в поступившей сумме денежных средств (выручке) значительную часть составляют оборотные средства и только оставшаяся часть в виде валового дохода является источником финансовых ресурсов. Учитывая тесную взаимосвязь понятий «финансы» и «финансовые ресурсы», авторы отмечают, что распределение и перераспределение при помощи финансов сопровождаются движением денежных средств, которые принимают специальную форму финансовых ресурсов^[5]. В учебнике «Финансы предприятий» Е.Д.Разника отмечается, «финансовые ресурсы предпринимательской фирмы можно определить как совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, находящихся в распоряжении фирмы и предназначенных для выполнения ее финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением производства»^[6]. В учебнике А.Н. Соломатина, указывается на то, что «финансовые ресурсы предприятий торговли - это результаты функционирования финансов, выступающие в качестве денежных доходов и поступлений средств». Данное определение указывает на то, что финансовые ресурсы предприятий это не что иное, как результат только их функционирования^[7].

Наиболее полно и точно, с нашей точки зрения, сущность финансовых ресурсов предприятий и организаций отражена в определении, приведенном в учебнике по финансам предприятий под редакцией М.В. Романовского. Финансовые ресурсы предприятия определяется как «все ресурсы денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного рода поступлений». В данном определении подчеркнута неразрывная связь между финансовыми ресурсами и ресурсами денежных средств, то есть денежными ресурсами. Кроме того, значимой представляется наиболее широкая трактовка формирования и использования финансовых ресурсов, то есть они могут формироваться за счет всех видов поступлений и расходоваться на осуществления всех видов деятельности^[8].

Проведенное теоретическое исследование позволяет дать следующее определение финансовых ресурсов предприятий: финансовые ресурсы предприятий - это совокупность собственных доходов, накоплений и внешних поступлений денежных средств (и их эквивалентов), находящаяся в распоряжении этих организаций и предназначенная для выполнения обязательств перед бюджетной и финансово-кредитной системами, перед своими контрагентами в процессе финансирования текущих затрат хозяйственной деятельности, финансирования расходов, связанных с инвестиционной деятельностью, социальными нуждами и стимулированием работников.

Итак, подводя итог всему вышесказанному, отметим, что финансовые ресурсы предприятий - это сложная экономическая категория. В современной российской рыночной экономике, при относительной стабильности, понимание финансовых ресурсов предприятия как непосредственно денежных средств и их эквивалентов не нашло отражения в экономической литературе. Финансовые ресурсы предприятия отождествляли либо с фондами денежных средств, либо с денежными доходами и поступлениями. На наш взгляд, фонды денежных средств могут и не образовываться у организаций, а доходы и поступления не обязательно иметь денежную форму. Современные экономические условия требуют четкости и ясности определения финансовых ресурсов, универсального для любой экономической системы. Финансовые ресурсы организации, - самостоятельная категория, представляющая собой денежные средства и их эквиваленты, находящиеся в распоряжении в каждый определенный момент времени и постоянно меняющиеся в процессе их формирования и использования. Роль финансовых ресурсов в предпринимательской деятельности трудно переоценить, поскольку они непосредственно и в кратчайшие сроки способны превращаться в любой другой вид экономических ресурсов и, кроме того, обеспечивать кругооборот последних. Поэтому от наличия у предприятия достаточного количества финансовых ресурсов напрямую зависит успешность предпринимательской деятельности и надежность организации как делового партнера. В условиях развитого рынка существенно повышается ответственность хозяйствующих субъектов за финансирование своей деятельности. В связи с этим возникает необходимость в умелом управлении как предприятием в целом, так и его финансовыми ресурсами, с целью их самовозрастания.

1.2. Задачи и содержание управления финансовыми ресурсами

Управление финансовыми ресурсами предприятия - это совокупность целенаправленных методов, операций, рычагов, приемов воздействия на разно­образные виды финансов для достижения определенного результата^[9].

Основными задачами управления финансовыми ресурсами являются:

• мобилизация финансовых ресурсов в размере, необходимом для обеспечения нормального процесса производства и расширения производ­ственных фондов в объемах, установленных планами;
• изыскание путей увеличения прибыли и повышения рентабельно­сти производства;
• своевременное выполнение обязательств перед различными звень­ями финансово кредитной системы перед бюджетом по внесению уста­новленных налогов и платежей, перед централизованными внебюджетны­ми фондами - по оплате установленных платежей, перед банками - по возврату кредитов и уплаты процентов за них;
• своевременное выполнение обязательств перед поставщиками по оплате товарно-материальных ценностей, перед работниками — по оплате их труда;
• контроль за сохранностью, использованием оборотных активов и ускорением их оборачиваемости;
• контроль за рациональным и целевым использованием финансовых ресурсов^[10].

Работа по управлению финансовыми ресурсами состоит из:

• • финансового планирования и прогнозирования;
  • оперативной финансовой работы;
  • анализа и контроля за финансовой деятельностью предприятий.

Финансовое планирование предусматривает составление финансовых пла­нов (включая кредитные и кассовые) и других финансово-экономических расчетов по определению затрат и источников покрытия по различным сферам деятельности предприятия^[11].

Основой финансового планирования является финансовое прогнозирование, то есть оценка возможных финансовых последствий принимаемых решений и внешних факторов, влияющих на результаты деятельности компании. Отправной точкой финансового прогнозирования является прогноз продаж и соответствующих им расходов; конечной точкой и целью — расчет потребностей в дополнительном финансировании. Главная задача финансового прогнозирования состоит в определении дополнительных потребностей финансирования, которые появляются вследствие увеличения объемов реализации товаров или предоставления услуг.

Оперативная финансовая работа состоит из комплекса мероприя­тий по мобилизации финансовых ресурсов, необходимых для осуществле­ния бесперебойного процесса производства и реализации продукции, рас­четов и своевременного выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, централизованными фондами, поставщиками, работниками предприятия. Текущая финансовая работа выражается в своевременности оформления продаваемой продукции и взимании платы за нее с покупателей, взимании просроченной дебиторской задолженности, получении средств в порядке возмещения за погибшее имущество, креди­тов банка, а также в перечислении платежей в бюджет, органам страхова­ния, в погашении ссуд банка и процентов по ним, в осуществлении расче­тов с поставщиками, в получении средств на оплату труда и другие хозяй­ственные расходы.

Финансовый контроль за деятельностью предприятий выражается в проверке выполнения финансовых, кредитных и кассовых планов, целево­го использования средств, платежеспособности предприятия. Осуще­ствляется он путем проверки своевременности и правильности проведения финансово-кредитных операций, анализа месячных, квартальных, годовых балансов и отчетов.

Смысл финансового анализа — в оценке и прогнозировании финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского учета и отчетности. Основные задачи финансового анализа: оценка финансового состояния предприятия; определение влияния факторов на выявленные отклонения по показателям; прогнозирование финансового состояния предприятия; обоснование и подготовка управленческих решений по улучшению финансового состояния предприятия^[12].

Поведенное в первой главе исследование позволяет сделать следующие выводы. Финансовые ресурсы предприятий - это собствен­ный, заемный и привлеченный денежный капитал, который используется предприятиями для формирования своих активов и осуществления произ­водственно-финансовой деятельности в целях получения соответствую­щих доходов и прибыли. Состав финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера предприятия, рода его деятельности, объема производства. Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффектив­ное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвид­ность.

2. Глава 2. Анализ управления финансовыми ресурсами в ООО «Эксперт-Плюс»

2.1. Характеристика предприятия ООО «Эксперт-Плюс» организовано 20 ноября 2001 г.

«Эксперт-Плюс» - общество с ограниченной ответственностью. Основным видом деятельности предприятия является продажа запасных частей к автомобилям иностранного производства. ООО «Эксперт-Плюс» вправе осуществлять иную деятельность в соответствии с действующим законодательством.

Эффективность деятельности предприятия во многом определяется рациональностью системы его управления. Организационная схема управления производством утверждается генеральным директором ООО «Эксперт-Плюс» Структура управления предприятием (рисунок 1) - линейно-функциональная.

Генеральный директор

Заместитель директора по производству

Коммерческий директор

Главный бухгалтер

Производственные участки

Коммерческая служба

Бухгалтерия

Рис. 1. Структура управления ООО «Эксперт-Плюс»^[13]

Высшее руководство представлено генеральным директором, в подчинении которого находятся заместители: заместитель по производству, коммерческий директор, главный бухгалтер. Все обязанности между подразделениями производства и работниками каждого подразделения распределяются на основании соответствующих положений и должностных инструкций. Все распоряжения по производству отдаются по подчиненности.

Потребителями работ и услуг, предлагаемых ООО «Эксперт-Плюс», являются физические и юридические лица. При этом основной объем продаж приходится на физических лиц (70 %).

2.2. Анализ финансовых ресурсов предприятия и источников их формирования

Проведем анализ вложения финансовых ресурсов в имущество предприятия, то есть основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в активе балансе. Данные аналитических расчётов, проведенных на основе информации бухгалтерских балансов (см. Приложение 1), приведены в таблице 1.

Таблица 1

Структура имущества ООО «Эксперт-Плюс» (тыс.руб.)^[14]

Показатели	2011		2012		2013		Отклонение 2013 г. от 2011 г.		Темп роста 2013 г. к 2011 г., %
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Всего имущества в том числе:	2480	100,00	4619	100,00	5031	100,0	2551	102,86	202,86
Внеоборотные активы – всего	294	11,86	57	1,23	132	2,62	-162	-55,10	44,90
Нематериальные активы	1	0,04	1	0,02	1	0,02	-	-	100,00
Основные средства	293	11,82	56	1,21	131	2,60	-162	-55,29	44,71
Оборотные средства	2186	88,14	4562	98,77	4899	97,38	2713	124,11	224,11
Запасы и затраты	1838	74,11	4210	91,15	4582	91,08	2744	149,29	249,29
Денежные средства	44	1,77	36	0,78	42	0,83	-2	-4,55	95,45
Дебиторская задолженность	108	4,36	181	3,92	166	3,30	58	53,70	153,70
НДС по приобретенным ценностям	196	7,90	135	2,92	109	2,17	-87	-44,39	55,61

Анализируя в динамике показатели таблицы 1, можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась в 2013 г. по сравнению с показателем 2011 г. на 2551 тыс. руб., или на 102,86 %. Рост имущества обусловлен расширением деятельности предприятия. Об этом свидетельствует также то, что в составе имущества на протяжении всего исследуемого периода большую часть составляли оборотные активы. Стоимость оборотных активов в 2013 г. составила 97,38 % от всей стоимости имущества. По абсолютной величине стоимость оборотных активов в 2013 г. возросла по сравнению с показателем на 2011 г. на 2713 тыс. руб., или на 124,11 %, а по сравнению с показателем 2012 г. на 337 тыс.руб., или на 7,39 %. Оценка структуры оборотных активов показывает, что низкий удельный вес денежных средств отмечается на протяжении всех анализируемых лет. В 2013 г. удельный вес денежных средств составил только 0,84 % от всей стоимости имущества. В то же время следует отметить, что данный показатель выше аналогичного в 2012 г. на 0,06 пункта. На протяжении всего исследуемого периода отмечается достаточно низкий удельный вес дебиторской задолженности: доля дебиторской задолженности в составе оборотных активов составила в 2013 г. 3,30 % (этот показатель на 0,62 процентных пункта ниже, чем в 2012 г.). При этом в ООО «Эксперт-Плюс» дебиторская задолженность в 2013 г. полностью является краткосрочной, что существенно уменьшает риск невозврата долгов. В 2013 г. отмечается рост запасов и затрат – на 2744 тыс. руб., или на 149,29 % относительно 2011 г. и на 372 тыс.руб., или на 8,84 % по сравнению с показателем 2012 г. При этом удельный вес запасов и затрат в общей стоимости оборотных средств предприятия высок на протяжении всего исследуемого периода: в 2013 г. он составил 91,08 % (лишь на 0,07 пункта ниже, чем в 2012 г.).

Дать общую оценку источников формирования финансовых ресурсов предприятия позволяет пассив баланса. Для оценки данных пассива баланса составлена таблица 2 (см. Приложение 1). Анализируя данные таблицы 2, можно увидеть, что общее увеличение средств предприятия составило в 2013 г. по сравнению с показателем 2011 г. 2551 тыс. руб., или 102,86 %. Это увеличение произошло как за счёт увеличения собственных средств предприятия (на 468 тыс. руб., или на 362,79 %), так и за счет увеличения заемных средств (на 2083 тыс.руб., или на 88,60 %). При этом отмечается превышение темпа роста собственных средств (462,79 %) над темпом роста заемных средств (188,60 %), что положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

Таблица 2

Состав и структура источников формирования финансовых ресурсов ООО «Эксперт-Плюс» (тыс. руб.) ^[15]

Показатели	2011 г.		2012 г.		2013 г.		Отклонение 2013 г. от 2011 г.		Темп роста 2013 г. к 2011 г., %
	Тыс. руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс. руб.	%
Всего средств предприятия	2480	100,00	4619	100,0	5031	100,0	2551	102,86	202,86
Собственные средства предприятия – всего	129	5,20	388	8,40	597	11,87	468	362,79	462,79
Заёмные средства – всего	2351	94,80	4231	91,60	4434	88,13	2083	88,60	188,60
Краткосрочные кредиты и займы	356	14,35	-	-	-	-	-356	-100,0	-
Кредиторская задолженность	1995	80,00	4231	91,60	4434	88,13	2439	122,26	222,26

Удельный вес собственных средств предприятия в 2013 г. составил лишь 11,87 % в общей стоимости имущества. В течение всего исследуемого периода удельный вес собственных средств в структуре источников формирования имущества предприятия низок, у предприятия собственных средств существенно меньше, чем заёмных. Финансовая зависимость предприятия остается высокой на протяжении всего исследуемого периода.

Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения име­ет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы. На основе данных бухгалтерских балансов (см. Приложение 1), в таблице 3 представлено изменение собственных оборотных средств.

Таблица 3

Динамика собственных оборотных средств ООО «Эксперт-Плюс» за 2011-2013 гг. (тыс. руб.) ^[16]

Показатели	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение 2012 г. от 2011 г.		2013 г. от 2012 г.
				Абс.	%	Абс.	%
Уставный капитал	10	10	10	-	-	-	-
Нераспределённая прибыль	119	378	587	259	217,65	209	55,91
Итого собственных средств	129	388	597	259	200,78	209	53,87
Нематериальные активы	1	1	1	-	-	-	-
Основные средства	293	56	131	-237	-80,89	75	133,93
Итого внеоборотных активов	294	57	132	-237	-80,61	75	131,58
Итого собственных оборотных средств	-165	331	465	496	300,61	134	40,48

Представленные в табл. 3 показывают, что в 2013 г. величина собственных оборотных средств составляет 465 тыс.руб., что, главным образом, обусловлено высокими показателями прибыли предприятия при низкой величине внеоборотных активов. В 2013 г. прибыль предприятия увеличилась на 55,91 % относительно уровня 2012 г. В то же время, величина основных средств в 2013 г. увеличилась относительно уровня 2012 г. лишь на 75 тыс.руб., или на 133,93 %. В связи с тем, что величина собственных средств предприятия в 2013 г. относительно уровня 2012 г. возросла существеннее, чем величина внеоборотных активов, собственные оборотные средства в 2013 г. увеличились на 134 тыс.руб., или на 40,48 % относительно уровня 2012 г.

Следует отметить, что в 2011 г. величина собственных оборотных средств предприятия была отрицательной (-165 %). Это обусловлено высокими объемами финансирования внеоборотных активов предприятия (собственных средств). В 2012 г. предприятие реализует неиспользуемые основные средства, что приводит к их уменьшению на 237 тыс.руб., или на 80,89 % относительно показателя 2011 г. Сокращение внеоборотных активов при одновременном росте прибыли на 259 тыс.руб., или 217,65 % относительно 2011 г. приводит к тому, что в 2012 г. показатель собственных оборотных средств становится положительным (331 тыс.руб.). В 2013 г. он увеличивается еще на 134 тыс.руб., или на 40,48 %. Наличие собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, не прокредитованных банком, свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия в 2013 г.

2.3. Оценка эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия

Эффективность использования финансовых ресурсов предприятия и источников их формирования можно определить с помощью показателей оборачиваемости и рентабельности, а также на основе показателей финансовой устойчивости и платежеспособности.

В таблице 4 рассчитаны коэффициенты оборачиваемости. Оценивая показатели, представленные в таблице 4, отметим, что по коэффициенту оборачиваемости запасов отмечается снижение показателей в течение всего исследуемого периода. Оборачиваемость запасов сократилась на 7,51 оборота в 2012 году и на 4,32 оборота в 2013 г.

Таблица 4

Анализ показателей оборачиваемости^[17]

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год	Отклонение 2012 года от 2011 года		Отклонение 2013 от 2012 года
				Абс.	%	Абс.	%
Общий коэффициент оборачиваемости	16,98	14,18	12,09	-2,80	-16,49	-2,09	-14,74
Оборачиваемость запасов	21,55	14,04	9,72	-7,51	-34,85	-4,32	-30,77
Оборачиваемость запасов в днях	17	26	38	9	52,94	12	46,15
Оборачиваемость собственных средств	339,34	194,31	118,29	-145,03	-42,74	-76,02	-39,12
Оборачиваемость дебиторской задолженности	0,92	1,05	1,09	0,13	14,13	0,04	3,81
Оборачиваемость основного капитала	137,11	285,94	613,85	148,83	108,55	327,91	114,68

Таким образом, подвижность средств, которые предприятие вкладывает в создание запасов, снизилась; денежные средства, вложенные в запасы, возвращаются на предприятие в форме выручки от продаж медленнее, чем в 2011 г. Причиной такой ситуации является то, что в исследуемом периоде предприятие активно увеличивало складские запасы, приведшие к затоваривания. В 2011-2013 гг. отмечается также отрицательная динамика оборачиваемости собственных оборотных средств. В 2013 г. оборачиваемость собственных оборотных средств сократилась на 76,02 оборота в год относительно уровня 2012 г. Замедление оборачиваемости собственных оборотных средств на предприятии приводит к вовлечению дополнительных средств в оборот. В то же время оборачиваемость дебиторской задолженности в 2012-2013 гг. имела положительную тенденцию развития. Если в 2011 г. дебиторская задолженность за год совершала 0,92 оборота, то к 2013 г. этот показатель возрос до 1,09. Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об относительном уменьшение коммерческого кредитования покупателей.

Общий коэффициент оборачиваемости снизился относительно уровня 2011-2012 гг. и составил 12 оборотов. Таким образом, в целом можно сделать вывод о снижении эффективность использования всех имеющихся в распоряжении предприятия средств, вне зависимости от их источников.

В таблице 5 проведен расчет показателей рентабельности. На основании данных, представленных в табл. 5, сделаем вывод, что в течение 2013 г. показатели рентабельности существенно возросли по сравнению с уровнем 2011-2012 гг. (исключение составляет рентабельность капитала, которая в 2013 г. ниже, чем в 2012 г.). Рентабельность продаж в 2013 г. возросла на 10,48 пункта относительно уровня 2012 г., тогда на каждый рубль выручки от продаж в 2013 г. получено на 0,1048 руб. больше, чем в 2013 г. Это обусловлено, как уже было указано выше, тем, что выручка от продаж росла большими темпами, чем себестоимость проданных товаров. Рентабельность всего капитала – в 2013 г. на 59,80 пункта ниже, чем в 2012 г. Снижение эффективности использования всего имущества предприятия обусловлено перенакоплением его активов. Рентабельность внеоборотных активов в 2013 г. возросла относительно уровня 2012 г. более, чем в 3,5 раза. Это обусловлено тем, что предприятие вывело из оборота (реализовало) неиспользуемое торговое оборудование. Рентабельность собственного капитала в 2013 г. возросла на 87,80 пункта. Таким образом, с каждого рубля собственных средств предприятия в 2013 г. получено прибыли на 0,878 руб. больше, чем в 2012 г.

Таблица 5

Динамика показателей рентабельности предприятия^[18]

Показатели	2011 год	2012 год	2013 год	Отклонение 2012 года от 2011 года	Отклонение 2013 года от 2012 года
Рентабельность продаж	5,02	15,11	25,59	10,09	10,48
Рентабельность всего капитала предприятия	85,28	214,45	154,65	129,17	-59,80
Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов	688,55	4325,57	15709,47	3637,02	11383,90
Рентабельность собственного капитала	1704,17	2939,38	3027,18	1235,21	87,80

Проведенные расчеты позволяют сделать вывод о повышении эффективности использования всех имеющихся в распоряжении предприятия средств, вне зависимости от их источников.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется ряд относительных показателей финансовой устойчивости (финансовые коэффициенты). В таблице 6 проведен расчет относительных коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия. Оценивая информацию, представленную в таблице 6, отметим, что коэффициент автономии в 2012 г. составил 0,08, в 2013 г. – 0,12, значение показателя возросло на 0,03 пункта, однако, по прежнему не соответствует нормальному значению. На протяжении всего исследуемого периода доля собственного капитала в общей сумме авансированных средств остается низкой (5 % в 2011 г, 8 % - в 2012 г. 12 % - в 2013 г.); предприятие находится в высокой степени зависимости от внешних кредиторов (в первую очередь, поставщиков). Низкий коэффициент автономии может привести к тому, что кредиторы ООО «Эксперт-Плюс» могут сократить объемы отпуска товаров в кредит в связи с большим риском возврата долгов. Гарантии погашения ООО «Эксперт-Плюс» своих обязательств низкие, что снижает возможности привлечения средств со стороны.

Таблица 6

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости предприятия^[19]

Показатель	Нормативное значение	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Откло-нение 2012 года от 2011 года	Откло-нение 2013 года от 2012 года
Коэффициент автономии	≥ 0,5	0,05	0,08	0,12	0,03	0,04
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	≤ 1	18,22	10,91	7,43	-7,31	-3,48
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	≥ 0,6-0,8	-0,09	0,08	0,10	0,17	0,02
Коэффициент маневренности	≥ 0,5	-0,008	0,853	0,779	0,861	-0,074
Коэффициент финансирования	≥ 1	0,06	0,09	0,14	0,03	0,05
Удельный вес заемных средств	0,25-0,6	0,94	0,91	0,86	-0,03	-0,05

Соотношение заемных и собственных средств в 2012 г. составило 10,91, в 2013 г. – 7,43, значение показателя снизилось за 2013 г. на 3,48 пункта, однако и в 2013 г. показатель не соответствует нормативному значению. В 2013 г. на один рубль вложенных в активы собственных средств предприятие привлекало 7,43 руб. заемных. Таким образом, как уже было указано выше, основным источником финансирования предприятия являются заемные источники.

При высоком уровне запасов на протяжении всего исследуемого периода, собственные оборотные средства предприятия не велики. Это обусловило низкое значение показателя обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. В 2012 г. лишь 8 % запасов финансировалось за счет собственных средств. В 2013 г. данный показатель увеличился на 2 пункта, однако, по-прежнему остается на уровне, существенно ниже нормативного.

Коэффициент маневренности, начиная с 2012 г. соответствует нормативному значению. Доля собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, достаточно высока (77,9 % в 2013 г.), что позволяет предприятию достаточно свободно маневрировать этими средствами. С финансовой точки зрения повышение коэффициента маневренности в 2012 г. следует оценить положительно, так как собственные средства мобильны, большая часть их вложена не в основные средства и иные внеоборотные активы, а в оборотные средства. В связи с тем, что доля собственных средств на предприятии на протяжении всего периода является низкой, коэффициент финансирования не соответствует нормативному значению. В финансировании предприятия в 2013 г. лишь 14 % приходится на собственные средства. Вместе с тем, следует отметить устойчивую тенденцию роста данного показателя в течение исследуемого периода.

Анализ финансовой устойчивости свидетельствует о том, что предприятие нельзя отнести к абсолютно финансово устойчивым по состоянию на 2013 г.

Расчет коэффициентов ликвидности целесообразно дополнять анализом структуры активов предприятия по их ликвидности и структуры пассивов по степени срочности их оплаты. Расчет показателей, характеризующих ликвидность баланса (по данным бухгалтерских балансов, см. Приложение 1) представлен в табл. 7. Оценка ликвидности баланса (см. табл. 7) показывает, что на 2013 г. предприятие не может погасить свои наиболее срочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов: в 2012 г. отмечается платежный недостаток в размере 4195 тыс.руб., а в 2013 г. – в размере 4392 тыс.руб. Погашение этих обязательств невозможно и при условии получения оплаты за отпущенные товары, продукцию, работы, услуги и возвращения дебиторской задолженности, то есть за счет быстрореализуемых активов: из данных таблицы 2.15 видно, что платежный недостаток по наиболее ликвидным активам не покрывается платежным излишком по быстро реализуемым активам (-4195 тыс.руб. против 181 тыс.руб. в 2012 г. и – 4392 тыс.руб. и 166 тыс.руб. в 2013 г.). Покрытие обязательств предприятия возможно лишь при условии привлечения медленно реализуемых активов (запасов и затрат). Таким образом, можно прогнозировать только перспективную платежеспособность предприятия.

Таблица 7

Оценка ликвидности баланса (тыс.руб.) ^[20]

Актив	2012г.	2013г.	Пассив	2012г.	2013г.	Платежный излишек (+) (недостаток (-))
						2012	2013 г.
Наиболее ликвидные активы	36	42	Наиболее срочные обязательства	4231	4434	-4195	-4392
Быстрореализуемые активы	181	166	Краткосрочные пассивы	-	-	181	166
Медленно реализуемые активы	4345	4691	Долгосрочные пассивы	-	-	4345	4691
Трудно реализуемые активы	57	132	Постоянные пассивы	388	597	-331	-465
Итого	4619	5031	Итого	4619	5031	-	-

Для комплексной оценки ликвидности баланса рассчитаем общий показатель ликвидности:

В 2012 г.:

36 +0,5* 181+0,3*4345

Кл = ________________________ = 0,34 < 1

4231

В 2013 г.:

42+0,5*166+ 0,3*4691

Кл = _________________________ = 0,35 < 1

4434

Расчеты показывают, что баланс предприятия и в 2012, и в 2013 г. не является абсолютно ликвидным, поскольку общий показатель ликвидности в исследуемых периодах меньше 1.

Расчет показателей платежеспособности представлен в таблице 8.

Таблица 8

Динамика показателей платежеспособности предприятия (тыс. руб.) ^[21]

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение 2012 года от 2011 года	Отклонение 2013 года от 2012 года
Денежные средства	44	36	42	-8	6
Дебиторская задолженность	108	181	166	73	-15
Итого	152	217	208	65	-9
Запасы и затраты (за минусом расходов будущих периодов)	1838	4210	4582	2372	372
Итого ликвидные средства	1990	4427	4790	2437	363
Краткосрочные кредиты и займы	356	-	-	-356	-
Кредиторская задолженность	1995	4231	4434	2236	203
Итого краткосрочных обязательств	2351	4231	4434	1880	203
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,019	0,009	0,009	-0,010	-
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,065	0,051	0,047	-0,014	-0,007
Коэффициент текущей ликвидности	0,846	1,046	1,080	0,200	0,034

Анализируя показатели таблицы 8, влияющие на платежеспособность предприятия, следует отметить снижение быстроликвидных средств в 2013 г. Рост ликвидных активов, главным образом, обеспечен увеличением запасов и затрат. Из данных табл. 8 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2011 г. составил 0,019 пункта, в 2012 г. он составил 0,009, в 2013 г. он остался на том же уровне. Расчеты показывают, что в 2011-2013 г. предприятие не может погасить текущую задолженность имеющимися денежными средствами. В течение всего исследуемого периода гарантия погашения долгов низкая, предприятия не обеспечено активами (денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями), для которых отсутствует опасность потери стоимости, а также временного блага для превращения их в платежные средства.

Коэффициент промежуточной ликвидности в 2011 г. составил 0,065 пункта, в 2012 г. - 0,051, а в 2013 г. он сократился на 0,007 пункта относительно уровня 2012 г. и составил 0,047. Значение этого коэффициента не соответствует нормальному значению на все отчетные даты. Кроме того, следует отметить негативную тенденцию снижения данного показателя: в 2011 г. предприятие, использовав для погашения текущих обязательств денежные средств и запасы (в случае их реализации при наличии непосредственно платежеспособного покупателя), могло погасить 6,5 % краткосрочной задолженности, в 2012 г. этот показатель снизился до 5,1 %, а в 2013 г. – до 4,7 %. Коэффициент текущей ликвидности в 2011 г. составил 0,846 пункта, в 1007 г. - 1,046, а в 2013 г. он возрос на 0,034 пункта и составил 1,080, что соответствует нормальному значению. Начиная с 2012 г. текущие активы полностью покрывают текущие пассивы. Таким образом, имеющее место превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении или ликвидации всех текущих активов, кроме наличности.

Проведенный во второй главе работы анализ позволяет сделать следующие выводы. Источниками финансирования имущества предприятия в течение 2011-2013 гг. были, главным образом, краткосрочные заемные средства. В течение всего исследуемого периода удельный вес собственных средств в структуре источников формирования имущества предприятия низок, у предприятия собственных средств существенно меньше, чем заёмных. Финансовая зависимость предприятия остается высокой на протяжении всего исследуемого периода. Оценка финансового состояния предприятия показала, что все финансовые коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия не достигают установленных нормативов. Предприятие нельзя отнести к абсолютно финансово устойчивым в 2011-2013 гг., также нельзя отнести к категории платежеспособных: гарантия погашения текущей задолженности за счет имеющихся в наличии денежных средств у предприятия отсутствует. Таким образом, для ООО «Эксперт-Плюс» актуальна проблема обеспечения финансовой устойчивости, необходима разработка рекомендаций, направленных на улучшение финансового состояния предприятия.

3. Глава 3. Пути повышения эффективности управления финансовыми ресурсами ООО «Эксперт-Плюс»

3.1. Мероприятия по управлению финансовыми ресурсами предприятия

Проведенное исследование выявило следующие проблему управления финансовыми ресурсами ООО «Эксперт-Плюс»:

1) недостаток собственных финансовых ресурсов; высокая финансовая зависимость предприятия;

2) недостаток абсолютно ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для обеспечения платежеспособности предприятия;

3) высокий удельный вес в структуре оборотных активов товарных запасов;

4) низкая эффективность расчетов с дебиторами, что приводит к наличию просроченной дебиторской задолженности.

Представим конкретные рекомендации, направленные на совершенствование управления финансовыми ресурсами ООО «Эксперт-Плюс».

1. Совершенствование управления запасами на основе «АВС-анализа».

Оборот товарных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнения. Чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций. Уровень запасов определяется объемом продаж, характером оказываемых услуг, природой запасов (возможностью их хранения), возможностью перебоев в снабжении и затратами по приобретению запасов (возможной экономией от закупок большего объема). В ООО «Эксперт-Плюс» формирование излишних запасов товарно-материальных ценностей может быть сопряжено с дополнительным оттоком денежных средств вследствие:

– увеличения расходов, возникающих в связи с хранением и владением запасами (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества);

– увеличения расходов, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей (общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем сложнее осуществлять контроль за его сохранностью);

– увеличения сумм уплачиваемых налогов. В условиях инфляции фактическая себестоимость израсходованных производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно ниже их текущей рыночной стоимости. В результате величина прибыли оказывается «раздутой», но именно с нее будет рассчитан причитающийся к уплате налог;

– отвлечения средств из оборота, их «омертвления». Чрезмерные запасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность, заставляя руководство предприятия в срочном порядке изыскивать необходимые для операционной деятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие).

В рамках управления товарно-материальными запасами ООО «Эксперт-Плюс» рекомендуется использовать для контроля над запасами метод «АВС - анализа» в следующем аспекте: разбить запасы ТМЦ (товарно-материальные ценности) на ассортиментные группы по показателю оборачиваемости.

В первую группу войдут сезонные товары, а также товары, потребность в которых возникает в течение всего года. Во вторую группу войдут запасы ТМЦ, пользующиеся меньшим спросом, но которые должны, тем не менее, присутствовать на складах предприятия. И в третью группу войдут товары, которые поставляются непосредственно под заказ конкретных потребителей.

Прежде чем проанализировать запас, необходимо определиться с тем, что же хранится на складе. Весь хранимый товар можно разделить на три основные части - основной, временный и вынужденный запас. Очевидно, что формирование каждой из трех составляющих запаса происходит с разной целью и обусловлено разными причинами. Основной товарный запас служит для обеспечения текущей отгрузки в соответствии с планом. Временный запас создается для получения дополнительных конкурентных преимуществ. Вынужденный запас возникает сам по себе в процессе работы любой компании. Чтобы проанализировать товарный запас, его следует разделить на эти три группы. Самая простая разновидность «ABC-анализа» - это отсортированный по убыванию список параметров. Если номенклатурный перечень не превышает 100 наименований, такой сортировки бывает достаточно. Сложнее выделить значимые позиции, если на складе хранится несколько десятков тысяч наименований товара. Именно в таких случаях и используется развернутый «АВС–анализ». Проведение анализа необходимо начинать с выбора объектов, значимость которых мы хотим определить, и актуальных параметров объектов, по которым мы будем проводить анализ.

Порядок действий следующий:

• отсортировать объекты анализа в порядке убывания значения параметра;
• рассчитать долю параметра от общей суммы параметров выбранных объектов (это делается для того, чтобы оценить «вклад» каждого объекта в общий результат);
• рассчитать эту долю с накопительным итогом (эта операция носит технический характер и служит для удобства дальнейшего определения границ для групп ABC);
• присвоить значения групп выбранным объектам.

А - до 50 %, В - 50-80 % и С - 80-100 %. Данное распределение полностью отвечает задачам склада оп­товой компании или розничной сети.

Товар – взаимозаменяемый, и соответственно в группу С попадает весь «ассортиментный хвост». Но в случае анализа запаса на складе производственной компании, в которых взаимозаменяемость товаров может отсутствовать, появилась необходимость разделить группу С, куда попадает 80 % всего ассортимента, на две менее крупные группы. Поэтому во многих случаях рекомендую производить деление товара на четыре группы:

группа А - объекты, сумма долей с накопительным итогом которых составляет первые 50 % от общей суммы параметров;

группа В - следующие за группой А объекты - от 50 до 80 %;

группа С - от 80 до 95 %;

группа D - оставшиеся объекты, сумма долей с накопительным итогом которых составляет от 95 % до 100 % от общей суммы параметров.

Группа А - составляет 20 % ассортимента и 49 % товарного запаса;

группа В – 30 % ассортимента и 30 % товарного запаса;

группа С – 20 % ассортимента и 13 % товарного запаса;

группа D – 30 % ассортимента и 8 % товар­ного запаса.

В ООО «Эксперт-Плюс» «АВС-анализ» рационально проводить каждый месяц, в итоге будет получена плавающая схема: данные берутся за последние полгода, как говорилось выше, что позволяет отслеживать тенденции продаж в режиме почти реального времени. При ежеквартальном проведении «АВС-анализа» можно упустить важный момент и, например, остаться в сезон без выгодного товара. «АВС-анализ» - удобная в использовании схема, позволяющая эффективно распределять большое количество товаров по разным категориям, обеспечивающая объективность и прозрачность данного процесса.

Проведем планирование товарных запасов в ООО «Эксперт-Плюс».

Таблица 9

Планирование товарных запасов^[22]

Группа товарных запасов	2013 г.		План		Изменение
	Тыс. руб.	Удельный вес, %	Тыс.руб.	Удельный вес, %	Тыс.руб.	Удельного веса, п.п.
А	1698	41,00	1846	50,00	148	9,00
В	1408	34,00	1292	35,00	-116	1,00
С	1036	25,00	554	15,00	- 482	-10,00
Залежалые запасы в группе С	450	10,86	-	-	-450	-10,86
Всего	4142	100,00	3692	100,00	-450	-

Из данных таблицы 9 видно, что планируемая структура запасов существенно отличается от существующей на настоящий момент: удельный вес товарных запасов увеличен с 41 % до 50 %; удельный вес запасов группы В увеличен до 35 %; удельный вес товарных запасов группы С сокращен с 25 % до 15 %. В составе запасов группы С в 2013 г. отмечаются залежалые запасы на сумму 450 тыс.руб. Их предлагается продать по цене, сниженной на 50 %. В результате будет получена дополнительная выручка в размере 225 тыс.руб.

В ООО «Эксперт-Плюс» необходимо также разработать систему оповещения клиентов, для которых производится поставка конкретных товаров тем, чтобы сократить время нахождения товара на складе и, как следствие, снизить расходы на издержки хранения (заработную плату персонала складов ООО «Эксперт-Плюс», арендные и коммунальные платежи, платежи за охрану склада в расчете на единицу запаса).

2. Управление дебиторской задолженностью на основе факторинга.

Для уменьшения размеров дебиторской задолженности предлагается использование факторинга. Факторинг является альтернативной формой кредитования в рамках пополнения дефицита оборотного капитала и представляет собой более удобный способ финансирования оборота для предприятий, активно ведущих торговую деятельность. В тот момент, когда дефицит оборотных средств становится особенно острым в силу резкого увеличения числа торговых контрагентов, предприятие получает от финансового агента - банка наибольший объем (около 80 % от суммы требований) денежных средств. Другими словами, факторинг - покупка банком у своего клиента-поставщика требований к его покупателям. В течение 2-3 дней он оплачивает от 70 до 80 % требований в виде аванса. Оставшаяся часть выплачивается клиенту банка после поступления средств.

Применение факторинга с комиссией в 1,5 % позволит предприятию ликвидировать дебиторскую задолженность и своевременно погашать кредиторскую задолженность. Размер дебиторской задолженности в 2013 г. составлял 166 тыс. руб. При реализации дебиторской задолженности банку 80 % средств или: 166 * 0,80 = 133 тыс. руб. поступит на счет предприятия через 3 дня. Оставшаяся часть дебиторской задолженности в размере: 166 – 133 = 33 тыс. руб. Полученные средства за вычетом комиссионных банка в размере: 133 – (133 * 1,5 %) = 131 тыс. руб. направляются на погашение кредитов. Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности возрастет, соответственно сократится и ее срок оборота до размера: 80 % дебиторской задолженности возвращается через 3 дня; 20 % дебиторской задолженности возвращается через 50 дней. (80 * 3 + 20 * 25) / 100 = 7,4 дней. Таким образом, применение факторинга позволит предприятию ООО «Эксперт-Плюс» в значительной степени повысить оборачиваемость дебиторской задолженности и соответственно сократить сроки платежей до 7,4 дней.

Проведем расчет планируемой величины дебиторской задолженности.

Таблица 10

Планирование дебиторской задолженности^[23]

Показатель	2013 г.		План		Изменение
	Тыс. руб.	Удельный вес, %	Тыс.руб.	Удельный вес, %	Тыс.руб.	Удельного веса, п.п.
Дебиторская задолженность – всего	166	100,00	33	100,00	-133	-
Дебиторская задолженность с истекшими сроками оплаты более 6 месяцев	34	20,48	-	-	-34	-20,48

При продаже банку дебиторской задолженности в размере 133 тыс.руб., на счет предприятия поступит 131 тыс.руб.

3.2. Планирование структуры баланса предприятия с учетом реализации предлагаемых мероприятий

Планируемая структура актива баланса предприятия представлена в таблице 11.

Таблица 11

Планируемая структура актива баланса предприятия^[24]

Показатели	2013		План		Отклонение
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	п.п
Всего имущества в том числе:	5031	100,0	4364	100,00	-667	-
Внеоборотные активы – всего	132	2,62	132	3,02	-	0,40
Нематериальные активы	1	0,02	1	0,02	-	-
Основные активы – всего	131	2,60	131	3,00	-	0,40
Оборотные средства	4899	97,38	4232	96,98	-	-0,40
Запасы и затраты	4582	91,08	3692	84,60	-450	-6,48
Денежные средства	42	0,83	398	9,12	356	8,29
Дебиторская задолженность	166	3,30	33	0,76	-133	-2,54
НДС по приобретенным ценностям	109	2,17	109	2,50	-	0,33

Из данных таблицы 11 видно, что планируемое размещение финансовых ресурсов более рациональное, чем в 2013 г.:

• удельный вес абсолютно ликвидных активов – денежных средств составляет 9,12 %, то есть отмечается рост показателя на 8,29 пункта;
• существенно снижен удельный вес трудно реализуемых активов – запасов: на 6,48 пункта;
• удельный вес дебиторской задолженности сокращен на 2,54 пункта.

В целом реализация представленных мероприятий повысит эффективность управления финансовыми ресурсами предприятия, способствует улучшению финансового состояния и росту финансовой устойчивости на основе оптимизации вложения средств в материальные запасы, ускорят оборачиваемость дебиторской задолженности. Предлагаемые мероприятия позволят ООО «Эксперт-Плюс» сократить длительность финансового цикла и уменьшить потенциальную потребность в банковском финансировании дефицита оборотных средств.

Заключение

Финансовые ресурсы предприятий - это собствен­ный, заемный и привлеченный денежный капитал, который используется предприятиями для формирования своих активов и осуществления произ­водственно-финансовой деятельности в целях получения соответствую­щих доходов и прибыли. Состав финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера предприятия, рода его деятельности, объема производства. При этом объ­ем финансовых ресурсов тесно связан с объемом производства, эффектив­ной работой предприятия. Чем больше объем производства и выше эффек­тивность работы предприятия, тем больше величина собственных финан­совых ресурсов, и наоборот. Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффектив­ное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвид­ность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эф­фективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

Проведенный во второй главе работы анализ финансовых ресурсов ООО «Эксперт-Плюс» позволил сделать следующие выводы. Расширение объемов деятельности предприятия явилось причиной увеличения стоимости его имущества в 2011-2013 гг. Большую часть в составе имущества на протяжении всего исследуемого периода составляли оборотные активы. Источниками финансирования имущества предприятия в течение 2011-2013 гг. были, главным образом, краткосрочные заемные средства. В течение всего исследуемого периода удельный вес собственных средств в структуре источников формирования имущества предприятия низок, у предприятия собственных средств существенно меньше, чем заёмных. Финансовая зависимость предприятия остается высокой на протяжении всего исследуемого периода. Вместе с тем, отмечается положительная тенденция роста собственных оборотных средств предприятия, величина которых, начиная с 2012 г., является положительной. Наличие собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат, не прокредитованных банком, свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия в 2012-2013 гг. Оценка эффективности использования имущества и капитала предприятия проведена на основе показателей деловой активности (оборачиваемости) и рентабельности. Проведенные расчеты позволяют сделать вывод о снижении эффективности использования всех имеющихся в распоряжении предприятия средств, вне зависимости от их источников. Оценка финансового состояния предприятия показала, что все финансовые коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия не достигают установленных нормативов. Предприятие нельзя отнести к абсолютно финансово устойчивым в 2011-2013 гг., также нельзя отнести к категории платежеспособных: гарантия погашения текущей задолженности за счет имеющихся в наличии денежных средств у предприятия отсутствует. Таким образом, для ООО «Эксперт-Плюс» актуальна проблема обеспечения финансовой устойчивости, необходима разработка рекомендаций, направленных на совершенствование управления финансовыми ресурсами предприятия.

В связи с этим в работе представлены рекомендации, направленные на улучшение финансового состояния ООО «Эксперт-Плюс».

Основой непрерывной деятельности ООО «Эксперт-Плюс» являются оборотные активы, именно совершенствование управления оборотными средствами позволит предприятию укрепить финансовую устойчивость.

В связи со спецификой деятельности большая часть финансовых средств ООО «Эксперт-Плюс» аккумулирована в товарных запасах, поэтому эффективное управление товарными запасами является приоритетной задачей в экономике исследуемого предприятия.

Конкретными мероприятиями, направленными на совершенствование управления запасами в ООО «Эксперт-Плюс» являются следующие:

• в рамках управления товарно-материальными запасами ООО «Эксперт-Плюс» рекомендовано использовать для контроля над запасами метод «АВС - анализа» в следующем аспекте: разбить товарно-материальные ценности на ассортиментные группы по показателю оборачиваемости;
• разработать систему оповещения клиентов, для которых производится поставка конкретных товаров тем, чтобы сократить время нахождения товара на складе и, как следствие, снизить расходы на издержки хранения (заработную плату персонала складов ООО «Эксперт-Плюс», арендные и коммунальные платежи, платежи за охрану склада в расчете на единицу запаса).

В целях совершенствования управления дебиторской задолженностью рекомендовано:

• для уменьшения размеров дебиторской задолженности использовать факторинг, предусматривающий покупку банком у своего клиента-поставщика требований к его покупателям. В течение 2-3 дней банк оплачивает от 70 до 80 % требований в виде аванса. Оставшаяся часть выплачивается банком после поступления средств;
• с целью обеспечения возврата существующих долгов и снижения потерь при их невозврате иметь более реальную оценку средств, которые в перспективе сможет получить предприятие от дебиторов. В связи с этим необходимо разработать политику оценки кредитоспособности покупателей и избегать дебиторов с высоким риском неоплаты; предоставлять скидки за сокращение сроков оплаты текущей задолженности (спонтанное финансирование) и наоборот, использовать гибкое ценообразование для защиты предприятия от инфляционных убытков. Необходимо сформировать «базу должников» (для этого можно обменяться с конкурирующими фирмами, работающими в данной отрасли, списками должников, серьёзно нарушающих сроки расчётов, с тем, чтобы не отпускать этим предприятиям товары в кредит, работать с ними только на условиях стопроцентной предоплаты);
• предоставлять скидки за сокращение сроков оплаты текущей задолженности (спонтанное финансирование) и наоборот, использовать гибкое ценообразование для защиты предприятия от инфляционных убытков. Гибкие цены могут быть привязаны к общему индексу инфляции, либо зависеть от индекса инфляции для конкретных продуктов, либо учитывать фактический срок оплаты и прибыль от альтернативных вложений денежных средств. При прочих равных условиях, скидкам за раннюю оплату должно отдаваться предпочтение перед штрафами за просроченную оплату;

В результате реализации предложенных мероприятий будут оптимизированы запасы, и, соответственно, сокращены расходы на их содержание, а также уменьшен объем финансовых ресурсов, отвлеченных в создание запасов. Также увеличится скорость оборачиваемости дебиторской задолженности; сократится объем просроченной дебиторской задолженности, что приведет в притоку дополнительных денежных средств на предприятие.

В целом реализация представленных мероприятий повысит эффективность управления финансами предприятия, будет способствовать улучшению использования финансовых ресурсов ООО «Эксперт-Плюс».

Список литературы

1. Лушин С.И. Функции денег и финансы. // Финансы. – 2009. - № 6. – С. 13-18.
2. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. [Текст]: учебное пособие. / ред. Н.П. Любушин; сост. В.Б.Лещева, В.Г.Дьякова - М.: Юнати-Дана, 2011. - 471 c.
3. Макарьева, В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. [Текст]: учебное пособие. / ред. В.И. Макарьева; сост. Л.В. Андреева. - М.: Финансы и статистика, 2010 – 264 с.
4. Маркарьян, Э.А. Управленческий анализ в отраслях. [Текст]: учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 280 с.
5. Махнорылова М.П. Механизм оздоровления финансового состояния российских предприятий. [Текст]: учебное пособие – Ростов-н/Д: Изд-во СКАГС, 2010. - 176 с.
6. Моляков, Д.С. Теория финансов предприятий. [Текст]: учебное пособие. / ред. Д.С. Моляков; сост. Е.И. Шохин. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 112 с.
7. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Юнити-Дана, 2011.
8. Разник, Е.Д. Финансы предприятий. [Текст]: учебное пособие. / ред. Е.Д. Резник; сост. И.А. Самсонова  – Владивосток: Изд-во ВГУЭС, 2010. – 132 с.
9. Родионова В. М. Финансы. – М.: Финансы и статистика, 2010.
10. Романовский М. В., Врублевская О. В. Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: Инфра-М, 2010.
11. Современный финансово-кредитный словарь. / Под общей редакцией М. Г. Лапусты, П. С. Никольского. – М.: Инфра-М, 2012.
12. Соломатин А.Н. Экономика, анализ и планирование на предприятии. – М.: Инфра-М, 2011.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс

на

31 декабря

20

13

г.

Коды

Форма по ОКУД

0710001

Дата (число, месяц, год)

Организация

ООО «Эксперт-Плсю»

по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

Вид экономической деятельности

торговля

по ОКВЭД

Организационно-правовая форма/форма собственности

Общество с

ограниченной ответственностью

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)

по ОКЕИ

384 (385)

Местонахождение (адрес)

		На	31 декабря				На 31 декабря			На 31 декабря
Пояснения 1	Наименование показателя 2	20		13	г.3		20	12	г.4	20	11	г.5
	АКТИВ
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Нематериальные активы	1					1			1
	Основные средства	131					56			293
	Итого по разделу I	132					57			294
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Запасы	4582					4210			1838
	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	109					135			196
	Дебиторская задолженность	166					181			108
	Денежные средства и денежные эквиваленты	42					36			44
	Итого по разделу II	4899					4562			2186
	БАЛАНС	5031					4619			2480

Форма 0710001 с. 2

		На	31 декабря				На 31 декабря			На 31 декабря
Пояснения 1	Наименование показателя 2	20		13	г.3		20	12	г.4	2011		г.5
	ПАССИВ
	III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6
	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	10					10			10
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	587					378			119
	Итого по разделу III	597					388			129
	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства	-					-			356
	Кредиторская задолженность	4434					4231			1995
	Итого по разделу V	4434					4231			2351
	БАЛАНС	5031					4619			2480

Руководитель				Главный бухгалтер
	(подпись)		(расшифровка подписи)		(подпись)		(расшифровка подписи)

“

”

20

г.

Приложение 2

Отчет о финансовых результатах

за

год

20

12

г.

Коды

Форма по ОКУД

0710002

Дата (число, месяц, год)

Организация

ООО «Эксперт-Плюс»

по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

Вид экономической деятельности

торговля

по ОКВЭД

Организационно-правовая форма/форма собственности

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)

по ОКЕИ

384 (385)

		За		год					За		год
Пояснения 1	Наименование показателя 2	20			12	г.3			20			11	г.4
	Выручка 5	50325							40721
	Себестоимость продаж	(	42444					)	(	38122					)
	Валовая прибыль (убыток)	7881							2599
	Управленческие расходы	(	268					)	(	554					)
	Прибыль (убыток) от продаж	7613							2045
	Прочие доходы	4							-
	Прочие расходы	(	22					)	(	60					)
	Прибыль (убыток) до налогообложения	7595							1985
	Текущий налог на прибыль	(	1519					)	(	397					)
	Чистая прибыль (убыток)	6076							1588

Приложение 3

Отчет о финансовых результатах

за

год

20

13

г.

Коды

Форма по ОКУД

0710002

Дата (число, месяц, год)

Организация

ООО «Эксперт-Плюс»

по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

Вид экономической деятельности

торговля

по ОКВЭД

Организационно-правовая форма/форма собственности

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)

по ОКЕИ

384 (385)

		За		год					За		год
Пояснения 1	Наименование показателя 2	20			13	г.3			20			12	г.4
	Выручка 5	58316							50325
	Себестоимость продаж	(	42737					)	(	42444					)
	Валовая прибыль (убыток)	15579							7881
	Управленческие расходы	(	655					)	(	268					)
	Прибыль (убыток) от продаж	14924							7613
	Прочие доходы	-							4
	Прочие расходы	(	18					)	(	22					)
	Прибыль (убыток) до налогообложения	14906							7595
	Текущий налог на прибыль	(	2981					)	(	1519					)
	Чистая прибыль (убыток)	11925							6076

1. Родионова В. М. Финансы. – М.: Финансы и статистика, 2010. – С. 107. ↑

2. Лушин С.И. Функции денег и финансы. // Финансы. – 2009. - № 6. – С. 13. ↑

3. Современный финансово-кредитный словарь. / Под общей редакцией М. Г. Лапусты, П. С. Никольского. – М.: Инфра-М, 2012. – С. 107. ↑

4. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент. – М.: Юнити-Дана, 2011. – С. 54. ↑

5. Моляков, Д.С. Теория финансов предприятий. [Текст]: учебное пособие. / ред. Д.С. Моляков; сост. Е.И. Шохин. - М.: Финансы и статистика, 2010. – С. 88. ↑

6. Разник, Е.Д. Финансы предприятий. [Текст]: учебное пособие. / ред. Е.Д. Резник; сост. И.А. Самсонова  – Владивосток: Изд-во ВГУЭС, 2010. – С. 54. ↑

7. Соломатин А.Н. Экономика, анализ и планирование на предприятии. – М.: Инфра-М, 2011. – С. 44. ↑

8. Романовский М. В., Врублевская О. В. Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: Инфра-М, 2010. – С. 102. ↑

9. Махнорылова М.П. Механизм оздоровления финансового состояния российских предприятий. [Текст]: учебное пособие – Ростов-н/Д: Изд-во СКАГС, 2010. – С. 56. ↑

10. Маркарьян, Э.А. Управленческий анализ в отраслях. [Текст]: учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2010. – С. 60. ↑

11. Макарьева, В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. [Текст]: учебное пособие. / ред. В.И. Макарьева; сост. Л.В. Андреева. - М.: Финансы и статистика, 2010 – С. 89. ↑

12. Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. [Текст]: учебное пособие. / ред. Н.П. Любушин; сост. В.Б.Лещева, В.Г.Дьякова - М.: Юнати-Дана, 2011. – С. 67. ↑

13. Составлено на основе штатного расписания. ↑

14. Рассчитано автором по данным бухгалтерского баланса, Приложение 1. ↑

15. Рассчитано автором по данным бухгалтерского баланса, Приложение 1. ↑

16. Рассчитано автором по данным бухгалтерского баланса, Приложение 1. ↑

17. Рассчитано автором по данным бухгалтерского баланса, Приложение 1. ↑

18. Рассчитано автором по данным бухгалтерского баланса, отчетов о финансовых результатах, Приложения 1-3. ↑

19. Рассчитано автором по данным бухгалтерского баланса, отчетов о финансовых результатах, Приложения 1-3. ↑

20. Рассчитано автором по данным бухгалтерского баланса, отчетов о финансовых результатах, Приложения 1-3. ↑

21. Рассчитано автором по данным бухгалтерского баланса, отчетов о финансовых результатах, Приложения 1-3. ↑

22. Рассчитано автором. ↑

23. Рассчитано автором. ↑

24. Рассчитано автором. ↑