Управление финансовыми ресурсами на предприятии («Балтика)

Содержание:

Введение

Предприятие является ключевым звеном экономики, а состояние функционирования финансовых ресурсов предприятия говорит об его состоятельности или несостоятельности, экономическое положение страны, уровень жизни его граждан так же зависят от результатов деятельности предприятий (от движения финансовых ресурсов, в частности).

Актуальность выбранной темы определяется тем, что в условиях экономической свободы субъектов рыночной экономики, открывающихся перед ними широких возможностей по формированию и использованию капитала для осуществления текущей деятельности и реализации инвестиционных проектов, одним из самых сложных вопросов оказывается проблема эффективного управления финансовыми ресурсами предприятия.

Данное обстоятельство обусловлено тем, что именно финансовые ресурсы являются объективной основой возникновения и дальнейшего функционирования предприятия, а эффективная система управления ими позволяет оптимизировать движение финансовых потоков в сторону повышения прибыльности и эффективности деятельности. Все это определяет несомненное теоретическое и практическое значение исследования проблем эффективности формирования и использования финансовых ресурсов предприятия.

Целью исследования является анализ использования финансовых ресурсов торгового предприятия.

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

- изучить теоретические аспекты формирования финансовых ресурсов предприятия

- провести анализ формирования и использования финансовых ресурсов торгового магазина «Балтика»;

- представить пути повышения эффективности формирования и использования финансовых ресурсов в торговом магазине «Балтика».

Объектом исследования выступает предприятие торгового магазина «Балтика» ИП.

Предмет исследования – теоретические и практические вопросы, связанные с процессом использования финансовых ресурсов предприятий.

Теоретической и методологической основой исследования являются положения финансового менеджмента, правовые и законодательные акты РФ, научные труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов в сфере финансирования ресурсов предприятий. Среди авторов следует отметить работы таких исследователей как А.Н. Поддерёгин, Ю.Н. Воробьев, Е.И. Воробьева, И.В. Зятковский, В.М. Опарин, В.М. Гринёва, В.Г. Белолипецкий, Н.А. Сафронова, Л.Н. Нехорошева, М.Я. Коробов, С.Ф. Покропивный, О.И. Волков, О.Г Блажевич, О.В. Девяткин, В.Д. Грузинов, В.Д. Грибов, О.Д. Василик, В.Я. Горфинкель, В.А. Швандар и др.

Практическая значимость исследования состоит в том, что разработанные практические рекомендации могут быть реализованы на объекте исследования в торговом предприятии «Балтика».

Структурно работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

ГЛАВА 1. Теоретические аспекты управлением финансовых ресурсов предприятия

1.1. Понятие и особенности формирования финансовых ресурсов предприятия

Для эффективной деятельности предприятия необходимо правильно определять сущность финансовых ресурсов, рационально и эффективно их использовать. Для того, чтобы ответить на этот вопрос, нужно дать определение понятию финансовые ресурсы.

Понятие «финансовые ресурсы» имеет различные значения. Поскольку финансовые отношения охватывают области распределения и обмена, то отношения собственности для них являются вторичными от сферы производства. Поэтому проблему защиты прав собственности целесообразно рассматривать в разрезе нефинансовых ресурсов (природных, материальных, трудовых, информационных), непосредственно участвующих в производстве, а затем переходить к финансовым^[1].

Многие авторы работали в области финансовых ресурсов, и у каждого из них своя трактовка данного определения. Представим некоторые трактовки понятия «финансовые ресурсы» (табл. 1).

Таблица 1

Определение понятия «финансовые ресурсы»

Автор	Трактовка
Коробов М.Я.	«Финансовые ресурсы предприятия - это его собственные и заём­ные денежные фонды целевого назначения, которые формируются в процессе распределения и перераспределения национального богат­ства, внутреннего валового продукта и национального дохода»[2].
Зятковский И.В.	«Финансовые ресурсы - совокупность фондов денежных средств, доходов, отчислений или поступлений, которые находятся в распоряжении предприятия»[3].
Опарин В.М.	«Финансовые ресурсы - сумма средств, направленных на приобре­тение основных средств и учётных средств предприятия»[4].

Обобщим рассмотренные выше определения: финансовые ресурсы предприятия - это совокупность денежных средств предприятия (собственных, заемных и привлеченных), которые находятся в его распоряжении и служат для дальнейшего функционирования предприятия, с целью получения прибыли, повышения конкурентоспособности, а также обеспечения его финансовых потребностей.

Формирование финансовых ресурсов предприятия осуществляется за счет собственных и привлеченных средств.

В состав собственных средств входят уставный капитал, накопленный капитал и прочие поступления.

Источниками заемных средств предприятия являются:

• банковские кредиты;
• займы;
• факторинговые и лизинговые сделки являются разновидностью коммерческого кредита;
• кредиторская задолженность.

Привлеченные средства предприятия – это внеплановый источник формирования оборотных средств, что означает участие в обороте предприятия других предприятий и организаций

Изначально финансовые ресурсы формируются во время создания организации при формировании уставного капитала, величина которого показывает объем денежных средств, вложенных в него.

Источниками формирования финансовых ресурсов торгового предприятия в организационно-экономическом отношении являются:

• собственные и приравненные к ним средства;
• средства, мобилизуемые на финансовом рынке;
• поступление средств в порядке перераспределения^[5].

Собственные средства предприятия торговли - это финансовые ресурсы, принадлежащие ему на правах собственности и являющиеся экономической основой торгово-хозяйственной деятельности. Они направляются на обеспечение потребности в основных и оборотных средствах предприятия.

Средства, мобилизуемые на финансовом рынке, включают средства от продажи собственных акций и облигаций, а также других ценных бумаг.

Средства, поступившие в порядке перераспределения - проценты и дивиденды по ценным бумагам, выпускаемым другими владельцами.

При осуществлении своей деятельности предприятие начинает использовать выручку от реализации, которая будет служить основным ресурсом на возмещение затрат объемом финансовых ресурсов, которые формируются на уровне предприятия, устанавливаются вероятности проведения нужных капитальных вложений, пополнения оборотных средств, реализации всех финансовых обязательств, снабжения нужд коллектива предприятия.

Для расширения деятельности предприятию нужны дополнительные финансовые ресурсы. Основным собственным источником финансовых ресурсов для осуществления такой деятельности является прибыль, которая является важным фактором, свидетельствующая об эффективности деятельности субъекта хозяйствования^[6].

Собственные финансовые ресурсы бывают внутренними и внешними, а заемные - краткосрочные и долгосрочные.

Финансовые ресурсы, наряду с материальными, трудовыми и товарными являются важнейшей составляющей ресурсного обеспечения (потенциала) предприятия. Таким образом, финансовые ресурсы предприятия характеризуют его финансовый потенциал, т.е. возможность предприятия осуществлять затраты с целью получения дохода.

Наличие финансовых ресурсов в достаточном количестве, а также их эффективное использование, определяют финансовое благополучие предприятия.

Финансовые ресурсы как экономическая категория проявляют свою сущность через функции. Являясь материальными носителями финансовых отношений, финансовые ресурсы в реальности выполняют распределительную и контрольную функции финансов.

Финансовые ресурсы выполняют в три функции:

• распределительную (стимулирующую);
• контрольную;
• обслуживающую (воспроизводственную).

Финансовые ресурсы являются основой для хозяйственной деятельности в любых предприятиях. В рыночных условиях финансовые ресурсы выступают как товар, который можно приобрести или продать. Движение финансовых ресурсов, их формирование и использование требуют от предприятий построение эффективного механизма их управления.

Эффективное управление финансовыми ресурсами на уровне предприятия является важной составляющей финансового менеджмента. Так что для управления финансовыми ресурсами на уровне предприятия необходимо использовать различные методы, приемы и инструменты, которые мировая наука и практика использует в финансовом менеджменте.

Управление финансовыми ресурсами возможно при проведении всестороннего анализа источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов на предприятии. Для этого используется горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов предприятия, анализ финансового состояния предприятия. Проведение таких видов анализа поможет руководству предприятия оптимизировать источники формирования и определить пути повышения использования финансовых ресурсов предприятия^[7].

Осуществляя управление финансовыми ресурсами, менеджеры предприятия фактически влияют на все стороны финансово-хозяйственной деятельности. В процессе управления финансовыми ресурсами решаются вопросы об источниках формирования и направлениях их использования.

Таким образом, финансовые ресурсы используются предприятиями в процессе осуществления трех видов деятельности - производственной, инвестиционной и финансовой.

Финансовые ресурсы имеют важное значение при осуществлении экономической деятельности любого предприятия, так как это совокупность денежных средств, находящаяся в распоряжении предприятия и предназначенная для дальнейшего функционирования предприятия, с целью получения прибыли, повышения конкурентоспособности, а также обеспечения финансовых потребностей субъекта хозяйствования.

Финансы экономических субъектов имеют ряд особенностей:

1. Гибкость при изменении рыночных условий. Малые предприятия гораздо быстрее остальных реагируют на изменение спроса, появление новых тенденций и потребностей рынка. Такая маневренность стала возможной благодаря скромной производственной программе, небольшой численности сотрудников, простой системе управления.

2. Инновационная роль. Инновационная функция выполняется в основном небольшими венчурными предприятиями. Они берутся за разработку новинок, принципиально новых продуктов, их исследование и апробацию, выполняют пробное освоение и доработку тех инновационных продуктов, которые не требуют больших капиталовложений.

3. Особенности управления и формирования целей. В малом бизнесе обычно отсутствуют многолетние планы и цели, что связано с высокими рисками и отсутствием определенной стабильности функционирования. Поэтому планирование имеет обычно краткосрочный характер, а управление осуществляет, чаще всего, один человек – руководитель предприятия.

4. Особенность финансирования. Если муниципальные финансы включают средства местного бюджета, ценные бумаги и прочие денежные средства в муниципальной собственности, то финансы малых предприятий состоят из достаточно­ небольших капиталовложений. Поэтому собственник вынужден привлекать и очень эффективно использовать ресурсы, полученные под залог своего имущества.

Одним из основных бизнес-процессов является управление финансами предприятия. Реальные критерии эффективности работы – это прибыль, доходы, а также затраты предприятия, вне зависимости от направления его деятельности^[8].

Инструменты управления финансами включают планирование, контроль, а также организацию и информационное обеспечение.

Какие бы инструменты финансового управления и модель планирования ни применялись на предприятии, исходными данными финансового планирования будут результаты анализа деятельности фирмы за предшествующий период (или несколько периодов)^[9].

Итак, финансовые ресурсы являются неотъемлемой составной частью совокупных экономических ресурсов предприятия (наряду с материальными, нематериальными, трудовыми и другими видами ресурсов), формируемых им для использования в хозяйственной деятельности.

1.2. Оценка эффективности использования финансовых ресурсов

Движение финансовых ресурсов на предприятии проходит три стадии: формирование, использование и оборот. Каждой из стадий присущи свои критерии оценки эффективности:

• в формировании - это оценка финансовой устойчивости;
• в использовании - оценка деловой активности;
• в обороте - оценка платежеспособности.

Формирование финансовых ресурсов нацелено на обеспечение предприятия требуемыми для ведения хозяйственной деятельности денежными средствами, минимизацию их стоимости, оптимизацию структуры для укрепления финансовой устойчивости.

Использование финансовых средств должно обеспечивать их рациональное распределение в целях увеличения прибыльности, повышения финансовой устойчивости, нормализации платежеспособности предприятия. Управление оборотом финансовых ресурсов направлено на регулирование их превращения из товарной в денежную форму и обратно таким образом, чтобы для выполнения финансовых обязательств предприятия в нужный момент времени не испытывала нехватку в финансовых ресурсах.

Таким образом, для комплексной оценки эффективности использования финансовых ресурсов следует изучить показатели, характеризующие эффективность формирования, использования и оборота финансовых ресурсов на каждой стадии их движения.

Оценка ликвидности предприятия производится преимущественно на основе прошлых данных, содержащихся в ее бухгалтерском балансе. Ликвидность предприятия зависит, с одной стороны, от наличия платежных требований к ней, с другой стороны, от наличия у нее потенциальных платежных ресурсов. Таким образом, если потенциальные платежные средства предприятия в каждый момент времени превышают ее платежные

обязательства, то она может считаться ликвидной^[10].

При анализе ликвидности баланса предприятия активы баланса классифицируются на четыре группы по следующим признакам:

Активы - по степени убывания ликвидности:

А1 - Быстрореализуемые активы;

А2 - Среднереализуемые активы;

А3 - Медленнореализуемые активы;

А4 - Труднореализуемые активы.

Для того, чтобы дать более точную оценку платежеспособности предприятия в отечественной деятельности изучается размер чистых активов, а также их динамичность. Чистыми активами предприятия называют повышение активов перед пассивами, которые принимаются в расчёт. Денежное и неденежное имущество предприятия всегда относят к активам, которые участвуют в расчётах, исключая при этом задолженность учредителей по сделанным взносам в уставный (статусный) капитал.

Ликвидность и платежеспособность - это два наиболее значимых показателя финансового состояния предприятия. Представим рекомендации по увеличению двух данных показателей.

1. Роль и масштаб коэффициента промежуточной ликвидности сможет улучшиться при внедрении череды управленческих решений. В приложение к тем, которые были описаны в данной работе при представлении показателя общей ликвидности, нужно указать на:

- приведение или пересмотр в грань снижения имеющихся нормативов, которые определяют размер производственных резервов, а также резервов готовой продукции;

- реализацию (при том условии, что прибыль и не была получена) тех запасов, которые не используются.

2. Значение показателя­ абсолютной ликвидности, в большинстве случаев улучшается при внедрении череды управленческих решений. В приложение к тем, которые были описаны в данной работе при представлении показателя общей и интервальной ликвидности, нужно указывать на:

• эксплуатирование системы скидок с целью акселерации оборачиваемости дебиторских долгов;
• аугментация срока оплаты представленных счетов;
• разбивка платежей поставщикам на ряд этапов^[11].

3. Значение показателя абсолютной ликвидности, в большинстве случаев улучшается при внедрении череды управленческих решений, наиболее функционирующими из которых являются следующие:

• уменьшение не связанных с производством расходов;
• реализация внеоборотных активов, а также тех, которые не были использования;
• вербовка длительных причин финансирования;
• повышение прибыли продаж (при помощи увеличения отпускных цен и уменьшения затрат на производство).

Показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования можно трансформировать в трехфакторную модель (S):

S = (ΔСОС, ΔСДИ, ΔОИ) (1)

Данная модель характеризует четыре типа финансовой устойчивости (абсолютная, нормальная, неустойчивое финансовое положение и кризисное состояние). Типы финансовой устойчивости предприятия служат отражением стабильности, когда имеет место превышение доходов над расходами, что позволяет достаточно свободно использовать собственные денежные средства.

Коэффициенты финансовой устойчивости:

1. Коэффициент автономии:

(2)

где КиР – капитал и резервы,

ВБ – валюта баланса.

Норматив – больше 0,5.

2. Коэффициент концентрации заемного капитала:

(3)

где ДО – долгосрочные обязательства,

КО – краткосрочные обязательства.

3. Коэффициент финансовой устойчивости:

(4)

4. Индекс постоянного актива:

(5)

где ВА – внеоборотные активы.

Коэффициенты деловой активности показывают, насколько результативно предприятие применяет свои сред­ства. В финансовом менеджменте наиболее часто используются сле­дующие показатели оборачиваемости:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала:

(6)

где В – выручка.

2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

(7)

3. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала:

(8)

4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

(9)

где ДЗ – дебиторская задолженность.

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности [6]:

(10)

где КЗ – кредиторская задолженность.

Одним из основных показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятия выступает рентабельность.

Рентабельность активов:

(11)

Рентабельность основных производственных фондов или рентабельность основных средств:

(12)

Рентабельность продаж:

(13)

где Ппр – прибыль от продаж.

Таким образом, можно сделать следующие выводы.

Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность денежных средств предприятия (собственных, заемных и привлеченных), которые находятся в его распоряжении и служат для дальнейшего функционирования предприятия, с целью получения прибыли, повышения конкурентоспособности, а также обеспечения его финансовых потребностей.

К финансовым ресурсам можно отнести не все имеющиеся денежные средства предприятия, а только те, что опосредуют процесс производства и оказания услуг, используются для финансирования органов государственной власти и местного самоуправления. Это определяет отличительный признак финансовых ресурсов - использование их на цели расширенного воспроизводства, удовлетворение общественных и социальных потребностей.

Инструменты управления финансами включают планирование, контроль, а также организацию и информационное обеспечение. Планирование состоит из таких фаз как определение целей, прогнозирование, анализ проблем, поиск возможной альтернативы, а также оценка принятых решений^[12].

Как правило, за планированием следует этап, который связан с контролем выполнения планов, предполагающий установление расхождений между фактом и планом, а также установление причин данных расхождений. Информация, полученная по результатам анализа и контроля, используется для дальнейшего процесса планирования.

В системе оптимизации денежных потоков предприятия важное место принадлежит их сбалансированности во времени. В процессе такой оптимизации используются два основных метода - выравнивание и синхронизация. Выравнивание денежных потоков направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Этот метод позволяет устранить в определенной мере сезонные и циклические различия в формировании денежных потоков (как положительных, так и отрицательных), оптимизируя параллельно средние остатки денежных средств и повышая уровень абсолютной ликвидности.

Оценка эффективности использования финансовых ресурсов состоит из различных компонентов, однако, основная ее цель - это улучшение результативности деятельности предприятия путем внедрения более совершенных способов использования финансовых ресурсов и управления ими.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ использования финансовых ресурсов в торговом магазине «Балтика»

2.1. Организационно-экономическая характеристика торгового магазина «Балтика»

Торговый магазин Балтика действует с 06.08.2001 г. Основной вид деятельности - торговля розничная незамороженными продуктами, включая напитки и табачные изделия, в неспециализированных магазинах.

Ассортимент товаров формирует преимущественно директор, при этом налажены связи и заключены долгосрочные договора с постоянными поставщиками, качество товаров которых проверено годами.

Торговые помещения отвечают всем технологическим, санитарно-гигиеническим, архитектурно-эстетическим и другим требованиям. Общетехническое оснащение включает: освещение, отопление, вентиляцию, санитарно-технические и противопожарные устройства, окна магазинов представляют собой витринную систему.

Помещение магазина оборудовано современным торговым оборудованием: пристенными стеллажами, подиумами, металлическими стойками с перфорацией.

Организационная структура торгового магазина «Балтика» представлена на рисунке 2.

Рисунок 2 – Организационная структура управления в торговом магазине «Балтика»

Организационную структуру торгового магазина «Балтика» можно отнести к линейно-функциональной. Большим плюсом данной системы является качественное разделение труда в управлении, при котором руководители оставляют за собой право отдавать распоряжения и принимать решения при непосредственном участии и помощи работников.

Но есть и минус при управлении – это постоянная необходимость в согласовании принимаемых решений. Это приводит к замедлению сроков принятия решений - не всегда удается во время решить возникающие проблемы или вопросы в процессе деятельности. Данный минус отрицательно сказывается на системе управления персоналом, и в целом на организацию торговли.

Директор является главным руководителем магазина. В его подчинении находятся бухгалтер, администратор зала, а так же вспомогательный персонал. Директор определяет направления развития магазина в формировании финансовой, ценовой, кредитно-банковской, налоговой и страховой политики, социальной и внешнеэкономической деятельности.

Непосредственно директор принимает все решения по рекламной деятельности магазина.

Бухгалтер, как и на всех предприятиях, осуществляет организацию бухгалтерского учета, ведет контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, за сохранностью имущества магазинов, формирует и предоставляет в налоговые и другие органы соответствующие отчеты, несет ответственность за организацию внутреннего аудита, выполнение оперативных бюджетов, за компьютеризацию системы учета.

Администратор торгового зала отвечает за качество обслуживания покупателей продавцами, соблюдение трудовой дисциплины в коллективе и другие аспекты производственного характера.

Для качественной работы магазина необходимо, что бы директор и сотрудники имели соответствующее образование и подготовку для эффективной работы. Не маловажную роль играет и возраст работников, а так же их стаж работы и опыт.

Общую оценку кадрового состава торгового магазина «Балтика» исследуем на основании данных таблицы 2.

Таблица 2

Динамика и структура численности персонала торгового магазина «Балтика» за 2016-2018 гг.

Категория персонала	Численность, чел.			Удельный вес, %			Отклонения к предыдущему году
	2016	2017	2018	2016	2017	2018	Чел.	%
Руководители	2	2	2	14,3%	15,4%	15,4%	0	100,0
Специалисты	10	9	9	71,4%	69,2%	69,2%	-1	90,0
Служащие	2	2	2	14,3%	15,4%	15,4%	0	100,0
Итого	14	13	13	100,0	100,0	100,0	-1	92,9

Анализ динамики и структуры персонала показал, что численность персонала за период с 2016-2018 года уменьшилась на 1 человека. Стало меньше на одного продавца, но, несмотря на это, качество работы не пострадало, так как функции выбывшего сотрудника распределились между остальными рабочими. За дополнительный труд эти специалисты поощряются дополнительными выплатами и привилегиями.

Представим структуру кадров графически на рисунке 3.

Рисунок 3 - Структура кадров в торговом магазине «Балтика, 2018 г.

Из рисунка 3 мы видим, что структура кадров состоит на 69,2% из

продавцов, а это положительно сказывается на результатах деятельности .

Далее представим экономические показатели торгового магазина «Балтика» в динамике за три года.

Таблица 5

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности торгового магазина «Балтика» за 2016-2018 гг. (по данным бухгалтерской отчетности, тыс. рублей)

Наименование показателя	2016 г.	2017 г.	2018 г.
Основные средства	1 606	1 582	1 558
Запасы	1 490	1 282	1 447
Дебиторская задолженность	1	0	5
Денежные средства и денежные эквиваленты	224	999	1 823
Прочие оборотные активы	61	2	0
Добавочный капитал	1 487	1 487	1 487
Резервный капитал	44	44	44
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1 385	1 715	2 231
Краткосрочная кредиторская задолженность	171	330	776
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	11 739	12 064	11 896
Себестоимость проданных товаров	3 749	3 446	3 457
Валовая прибыль	7 990	8 418	8 439
Коммерческие расходы	6 825	7 326	7 777
Прибыль (убыток) от продаж	1 165	1 092	662
Прочие доходы	0	0	12
Прочие расходы	0	361	38
Прибыль (убыток) до налогообложения	349	731	636
Отложенные налоговые обязательства	0	0	0
Текущий налог на прибыль, УСН	125	121	119
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	691	610	516
Остаток денежных средств на начало отчетного периода	597	224	999
Средства, полученные от покупателей (заказчиков)	11 679	12 064	11 908
Прочие доходы	0	0	12
Денежные средства	12 052	11 289	11 084

Из таблицы 5 видно, что основные средства имели тенденцию к снижению с 1606 тыс. руб. в 2016 году до 1558 тыс. руб. в 2018 году, что свидетельствует о том, что предприятие не имеет ликвидности и, скорее всего, пребывает в стагнации или упадке. Это не означает, что в перспективе оно не может принести прибыль, однако могут потребоваться большие вложения

Однако данный показатель требуется проанализировать с остальными.

Рост дебиторской задолженности свидетельствует о постоянном и значительном увеличении объемов реализации продуктов или услуг с отсрочкой платежа. Чем, больше и дольше увеличивается объем продаж, тем значительнее становится вопрос о нехватке оборотных средств.

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг является нестабильной. Так, в 2016 году она составила 11739 тыс. руб., в 2017 году - 12 064 тыс. руб., а в 2018 году – 11896 тыс. руб.

Прибыль (убыток) от продаж имеет тенденцию к снижению. В 2016 году она составила 1 165 тыс. руб., в 2017 году – 1092 тыс. руб., в 2018 году – 662 тыс. руб.

В пояснительных записках к бухгалтерской отчетности за соответствующие годы содержится также расшифровка коммерческих расходов (табл. 6).

Таблица 6

Коммерческие расходы торгового магазина «Балтика» за 2016-2018 гг., тыс. руб.

Наименование показателя	2016 г.	2017 г.	2018 г.
Расходы на электроэнергию	224,3	282,5	263,7
Отопление	198,1	203,2	195,0
Коммунальные услуги ЖКХ	64,7	81,1	76,1
Материалы	31,6	21,4	13,7
Обслуживание ККМ и теплосчетчика	48,8	48.)	46,0
Услуги связи	19,7	15,7	16,1
Износ основных средств	23,4	23,7	23,7
Информационные услуги	85,5	83,1	86,4
Ремонт и содержание здания	567,3	-	-
Аудиторские и юридические услуги	32,4	30,0	30,0
Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды	431,5	968,8	1 163,7

Первичный анализ данных бухгалтерской отчетности торгового магазина «Балтика» за 2016-2018 гг. дает основания для следующих выводов:

• финансовые показатели деятельности достаточно стабильны и не демонстрируют какой-либо явно выраженной тенденции к росту или падению;
• важной особенностью рассматриваемого торгового магазина является наличие собственных торговых площадей, что исключает расходы на арендную плату, но формирует новую статью расходов, связанных с содержанием и эксплуатацией здания. Указанные расходы являются серьезным обременением для бюджета торгового магазина «Балтика»;
• потребительский спрос на продукцию достаточно стабилен, однако незначителен, что объясняется в первую очередь географическим расположением торгового магазина «Балтика», уровнем платежеспособного спроса и преобладанием спроса на массовую продукцию, относящуюся к низшей ценовой категории;
• каких-либо нестандартных финансовых инструментов в практике управления финансами не используется, директор торгового магазина «Балтика» ограничивается типичными торговыми и торгово-финансовыми операциями;
• налоговая нагрузка невысока, на оплату расходов по уплате налогов и сборов в 2018 году израсходовано 1,16 % всех денежных средств, расчеты с бюджетом никак не повлияли на финансовое положение предприятие и динамику его основных финансовых показателей;
• невысокие объемы финансовых результатов исключают возможность проведения какой-либо инвестиционной политики, получаемые доходы достаточны в лучшем случае для выплаты заработной платы персоналу и то на крайне низком уровне.

Сведения о структуре издержек представлены в табл. 7.

Таблица 7

Структура расходов торгового магазина «Балтика» в 2018 году (тыс. рублей)

Наименование статей расходов	Сумма	Доля в общей сумме расходов (в %)
Оплата товаров, работ, услуг	4 447	40,12
Оплата труда	4 706	42,46
Расчеты по налогам и сборам	129	1,16
Прочие расходы	1 802	16,26
В том числе расходы на содержание здания	634,3	5,72
Всего расходы	11 084	100

Исходя из таблицы 7, можно сделать вывод, что наибольшая доля в структуре расходов торгового магазина «Балтика» в 2018 году приходится на оплату труда (42,46%) и оплату товаров, работ, услуг (40,12%).

Далее проведем анализ имущественного положения магазина.

Анализ имущественного положения предприятия, в том числе и торгового, принято производить в первую очередь путем вычисления некоторого набора коэффициентов, характеризующих отдельные аспекты деятельности предприятия. Набор указанных коэффициентов в целом в достаточной степени характеризует финансовое положение предприятия и его возможности к дальнейшему продолжению нормальной хозяйственной деятельности.

Для расчета коэффициентов используется данные бухгалтерской отчетности. Последующие расчеты основываются на показателях отчетности торгового магазина «Балтика», расчет ведется за последние три года.

Расчет коэффициента текущей ликвидности приведен в таблице 8.

Таблица 8

Расчет коэффициента текущей ликвидности торгового магазина «Балтика» за 2016-2018 гг.

2016 г.	2017 г.	2018 г.
10,38	6,94	6,22

Расчет коэффициента быстрой ликвидности приведен в таблице 9.

Таблица 9

Расчет коэффициента быстрой ликвидности торгового магазина «Балтика» за 2016-2018 гг.

2016 г.	2017 г.	2018 г.
1,67	3,03	2,35

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности приведен в таблице 10.

Таблица 10

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности торгового магазина «Балтика» за 2016-2018 гг.

2016 г.	2017 г.	2018 г.
1,67	3,03	2,35

С учетом отсутствия у торгового магазина «Балтика» финансовых вложений показатель абсолютной ликвидности совпадает с коэффициентом быстрой ликвидности.

Результата расчета суммы чистого оборотного капитала даны в таблице 11

Таблица 11

Расчет коэффициента абсолютной ликвидности торгового магазина «Балтика» за 2016-2018 гг.

2016 г.	2017 г.	2018 г.
9,08	5,73	1,87

Показатели оборачиваемости (деловой активности)

Расчет оборачиваемости совокупного капитала представлен в таблице 12.

Таблица 12

Расчет оборачиваемости совокупного капитала торгового магазина «Балтика» за 2016-2018 гг.

2016 г.	2017 г.	2018 г.
3,47	3,12	2,46

Расчет оборачиваемости текущих активов представлен в таблице 13.

Таблица 13

Расчет оборачиваемости текущих активов торгового магазина «Балтика» за 2016-2018 гг.

2016 г.	2017 г.	2018 г.
3,47	3,12	2,46

Результаты расчета оборачиваемости собственного капитала даны в таблице 14.

Таблица 14

Расчет оборачиваемости собственного капитала торгового магазина «Балтика» за 2016-2018 гг.

2016 г.	2017 г.	2018 г.
3,66	3,41	2,93

Результаты расчета оборачиваемости материальных запасов даны в таблице 15.

Таблица 15

Расчет оборачиваемости материальных запасов торгового магазина «Балтика» за 2016-2018 гг.

2016 г.	2017 г.	2018 г.
2,52	2,69	2,39

Расчет оборачиваемости кредиторской задолженности представлен в таблице 16.

Таблица 16

Расчет оборачиваемости кредиторской задолженности торгового магазина «Балтика» за 2016-2018 гг.

2016 г.	2017 г.	2018 г.
21,92	10,44	4,45

Фондоотдача показывает эффективность использования основных

средств предприятия. Результаты расчета даны в таблице 17.

Таблица 17

Расчет фондоотдачи торгового магазина «Балтика» за 2016-2018 гг.

2016 г.	2017 г.	2018 г.
7,31	7,63	7,64

В целом финансовое положение торгового магазина «Балтика» за 2016-2018 гг. на основании расчетов вышеуказанных коэффициентов следует оценить как хорошее.

Магазин имеет высокий уровень ликвидности, позволяющее ему незамедлительно рассчитаться по любым претензиям, связанным с погашением кредиторской задолженности, крайне высокие показатели оборачиваемости капитала и материальных запасов.

Для оценки степени финансовой устойчивости предприятия рассматривается соотношение между различными структурными элементами финансовых ресурсов предприятия и, исходя из указанного соотношения, делается вывод о степени финансовой устойчивости.

Расчет соотношения основных показателей характеризующих финансовую устойчивость торгового магазина «Балтика» приведен в таблице 25.

Таблица 25

Расчет степени финансовой устойчивости торгового магазина «Балтика» (тыс. рублей)

Наименование показателя	2016 г.	2017 г.	2018 г.
Внеоборотные активы	1 606	1 582	1 558
Запасы	1 490	1 289	1 447
Сумма внеоборотных активов и запасов	3 096	2 871	3 005
Собственный капитал	3 211	3 541	4 057

Величина собственного капитала всегда превышала сумму запасов и внеоборотных активов, соответственно финансовое положение торгового магазина «Балтика» характеризуется абсолютной финансовой устойчивостью.

Этот результат не является неожиданным, учитывая те высокие показатели, которые демонстрируют коэффициенты, используемые для оценки финансового положения предприятия.

В составе финансовых ресурсов торгового магазина «Балтика» собственный капитал преобладает. В 2018 году, например, общий объем собственного капитала составлял 4 057 тыс. рублей, кредиторская задолженность и другие обязательства составили 776 тыс. рублей.

Формирование собственного капитала производилось за счет следующих источников (2018 год):

• добавочный капитал – 1 487 тыс. рублей,
• резервный капитал – 44 тыс. рублей,
• нераспределенная прибыль – 2 231 тыс. рублей.

Источники образования добавочного капитала в связи с отсутствием необходимой информации не вполне ясны. Высока вероятность того, что добавочный капитал в рассматриваемом случае образовался в результате переоценки основных средств, соответственно его величина носит достаточно условный характер, учитывая, что показатели балансовой стоимости недвижимого имущества на практике никак не коррелируют с показателями его рыночной стоимости.

При формировании своего заемного капитала торговый магазин «Балтика» имело возможность отказаться от различных альтернативных источников финансирования в связи с достаточностью собственного капитала. Банковские кредиты торговым магазином «Балтика» не привлекаются, единственным источником привлечения заемных средств является краткосрочная кредиторская задолженность, образуемая в рамках обычного хозяйственного оборота.

Далее проведем факторный анализ прибыли торгового магазина «Балтика».

Цель факторного анализа прибыли заключается в оценке степени влияния отдельных факторов на изменение прибыли. В зависимости от того, влияние каких факторов предполагается оценивать, используются различные методики факторного анализа.

К сожалению, большинство рекомендуемых методик применимо составлены применительно к производственным предприятиям, а также предполагают наличие информации о динамике цен на реализуемые товары. Последнее требование для предприятия розничной торговли с многочисленной номенклатурой продаваемых изделий, как правило не является реальным.

Для расчета факторов, влияющих на величину прибыли торгового магазина «Балтика» в 2018 году, мы воспользуемся одной из методик, рекомендуемой именно к применительно к торговому предприятию^[13].

Для расчетов построим следующую таблицу 26.

Таблица 26

Исходные данные для факторного анализа прибыли, полученной по результатам торговой деятельности магазина «Балтика»

Наименование показателя	2017	2018	Отклонение
Товарооборот, тыс. рублей	59 920	61 520	1 600
Выручка от реализации, тыс. рублей	12 064	11 896	- 168
Себестоимость, тыс. рублей	3 646	3 457	- 99
Валовая прибыль, тыс. рублей	8 418	8 439	21
Уровень выручки от реализации, %	20,13	19,34	- 0,79
Уровень себестоимости, %	6,08	5,62	- 0,46
Уровень рентабельности продаж, %	14,05	13,72	- 0,33
Уровень рентабельности себестоимости, %	230,88	244,11	13,23

Рост валовой прибыли в 2018 году по сравнению с 2017 годом составил 21 тыс. рублей. Указанное изменение прибыли достигнуто за счет следующих факторов:

а) увеличения объема товарооборота

1600 (20,13 – 6,08) / 100 = 224,80 тыс. рублей

б) снижения выручки от реализации

61520 х (19,34 – 20,13) / 100 = - 486,01 тыс. рублей

в) снижение среднего уровня издержек обращения

61520 х (- (5,62 – 6,08) / 100 = 282,99 тыс. рублей

Таким образом, вследствие роста товарооборота прибыль торгового магазина «Балтика» возросла на сумму 224,80 тыс. рублей, за счет относительного снижения себестоимости – на сумму 282,99 тыс. рублей.

Однако указанное увеличение прибыли в сумме 507,8 тыс. рублей было в большей части компенсировано снижением выручки от реализации в 2018 году на сумму 486,0 тыс. рублей. Соответственно общее увеличение прибыли составило 21 тыс. рублей.

Для оценки рентабельности совокупного капитала расширим таблицу 26, добавив в нее ряд необходимых данных (см. таблицу 27).

Таблица 27

Исходные данные для факторного анализа рентабельности совокупного капитала торгового магазина «Балтика»

Наименование показателя	2017	2018	Отклонение
Товарооборот, тыс. рублей	59 920	61 520	1 600
Прибыль от торговой деятельности, тыс. рублей	8 418	8 439	21
Внереализационные доходы, тыс. рублей	0	0	0
Валовая прибыль, тыс. рублей	8 418	8 439	21
Уровень выручки от реализации, %	20,13	19,34	- 0,79
Уровень себестоимости, %	6,08	5,62	- 0,46
Среднегодовая сумма активов , тыс. рублей	3 626	4 352	26
Коэффициент оборачиваемости капитала	16,53	14,14	- 2,39
Рентабельность совокупного капитала, %	232,16	193,91	- 38,25

Для последующих расчетов произведем вычисления методом цепных подстановок:

Р₁ – (((59920 х (20,13 – 6,08) / 100 + 0) / (59920 / 16,53)) х 100 = 232,25 %

Р₂ = (((61520 х (20,13 – 6,08) / 100 + 0) / (61520 / 16,53)) х 100 = 232,25 %

Р₃ = (((61520 (19,34 – 6,08) / 100 + 0)) / (61520 / 16,53)) х 100 = 219,19 %

Р₄ = (((61520 х (19,34 – 5,62) / 100 + 0)) / (61520 / 16,53)) х 100 = 226,79 %

Р₅ = (((61520 х (19,34 – 5,62) / 100 + 0)) / (61520 / 16,53)) х 100 = 226,79 %

Р₆ = (((61520 х (19,34 – 5,62) / 100 + 0)) / (61520 / 14,14)) х 100 = 194,0 %

В 2018 году по сравнению с 2017 годом произошло снижение рентабельности совокупного капитала на 28,25 %. Указанное снижение произошло за счет действия следующих факторов:

а) объема товарооборота

Р₂ – Р₁ = 0 %

б) среднего уровня валового дохода

Р₃ – Р₂ = - 13,06 %

в) среднего уровня издержек обращения

Р₄ – Р₃ = 7,60 %

г) внереализационных финансовых результатов

Р₅ – Р₆ = 0

д) замедления оборачиваемости капитала

Р₆ – Р₅ = - 32,79 %

Иными словами, в общее снижение рентабельности внесен вклад замедлением оборачиваемости капитал (- 32,79 %), снижением среднего уровня валового дохода (-13,06 %), ростом среднего уровня издержек обращения (7,60 %).

Важнейшим и наиболее известным является показатель рентабельности, который рассчитывается как отношение прибыли к выручке от реализации. Расчет показателя приведен в таблице 28.

Таблица 28

Расчет коэффициента рентабельности торгового магазина «Балтика», %

2016 г.	2017 г.	2018 г.
6,95	6,06	5,35

В целях финансового анализа рассматриваются также специфические коэффициенты рентабельности, позволяющие оценить прибыльность отдельных хозяйственных операций или групп операций.

Коэффициент рентабельности продаж показывает уровень эффективности продаж предприятия.

Расчет показателя приведен в таблице 29.

Таблица 29

Расчет коэффициента рентабельности продаж торгового магазина «Балтика», %

2016 г.	2017 г.	2018 г.
9,92	9,05	5,56

Поскольку в рассматриваемом нами случае торговый магазин не имеет каких-либо доходов кроме выручки по основной деятельности, коэффициент рентабельности продаж эквивалентен рассмотренному выше коэффициенту рентабельности.

Коэффициент рентабельности затрат показывает уровень рентабельности затрат предприятия.

Расчет показателя приведен в таблице 30.

Таблица 30

Расчет коэффициента рентабельности продаж торгового магазина «Балтика», %

2016 г.	2017 г.	2018 г.
213,12	230,88	244,11

Коэффициент рентабельности капитала показывает уровень рентабельности капитала предприятия. Методика расчета показателя зависит от решаемых в ходе анализа вопросов.

Расчет коэффициента можно производить по отношению к сумме чистых активов, текущих активов, внеоборотных активов, собственного капитала, основных фондов.

Соответственно для расчета также могут использоваться различные показатели прибыли. Для примера рассчитываем коэффициент рентабельности чистых активов, используя показатель прибыли до налогообложения (табл. 31).

Таблица 31

Чистые активы торгового магазина «Балтика», тыс. рублей

2016 г.	2017 г.	2018 г.
3 211	3 541	4 057

Соответственно коэффициент рентабельности чистых активов составит (табл. 32):

Таблица 32

Расчет коэффициента чистых активов торгового магазина «Балтика», %

2016 г.	2017 г.	2018 г.
25,41	20,64	15,68

Анализ прибыли дает возможность по-иному взглянуть на финансовое положение торгового магазина «Балтика». Если показатели финансовой устойчивости и ликвидности выглядели в пределах нормы, то показатели рентабельности невелики и имеют тенденцию к снижению. Какие-либо перспективы развития торгового магазина «Балтика» за счет собственных ресурсов практически отсутствуют.

2.2. Анализ и оценка эффективности использования финансовых ресурсов торгового магазина «Балтика»

Анализ и оценка эффективности использования финансовых ресурсов торговой организации производится в первую очередь путем анализа ее товарооборота, т.е. объема продаж за определенный период времени.

Для целей анализа рассматривают товарооборот по структуре (ассортименту), объемным показателям, срокам (сезонности), точкам продаж и т.д. Состав бухгалтерской отчетности не позволяет осуществить детальный анализ товарооборота.

В составе сводных показателей, как правило, оцениваются:

• динамика товарооборота;
• однодневный товарооборот;
• товарооборот в расчете на одного работника, в том числе на одного торгового работника;
• товарооборот по отдельным группам товаров;
• время обращения товаров (в днях) и скорость обращения товаров (число товарооборотов, совершаемых в определенный период времени).

Простейший показатель, рассчитываемый в рамках анализа деятельности торговой организации – динамика товарооборота или изменение его объемов за некоторый период времени. Расчет указанного показателя можно производить с учетом индекса-дефлятора, в сопоставимых ценах, что позволяет очистить показатели товарооборота от роста, вызванного не увеличением физических объемов продаж, а общим ростом цен.

Расчет показателя динамики товарооборота в текущих и сопоставимых ценах приведен в таблице 33.

Таблица 33

Динамика товарооборота торгового магазина «Балтика» за 2016-2018 гг.

Наименование показателя	2016	2017	Изменение к предыдущему периоду, %	2018	Изменение к 2016 году, %
В текущих ценах	11 739	12 064	+2,77	11 896	1,33
	11 739	11 316	-3,60	10 521	-10,38

Для пересчета текущих цен в сопоставимые мы применяем индекс-дефлятор 6,61 % для 2017 года и 6,06 % для 2018 года в соответствии с имеющимися оценками уровня инфляции.

Оценка объемов товарооборота в сопоставимых ценах совершенно иначе характеризует хозяйственную деятельность предприятия, физические объемы продаж сокращаются, рост товарооборота достигается только за счет общего роста цен.

Для анализа торговой деятельности часто используется коэффициент ритмичности, который позволяет оценить сезонность продаж.

Для анализа ритмичности оцениваются обороты за отдельные периоды (квартал или месяц) (см. табл. 34).

Таблица 34

Анализ ритмичности торгового магазина «Балтика» за 2017-2018 гг.

Период	Товарооборот, тыс. рублей		Удельный вес, %
	2017	2018	2017	2018
1-й квартал	3 001	2 615	24,88	21,98
2-й квартал	3 310	3 793	27,44	31,88
3-й квартал	2 768	2 789	22,94	23,44
4-й квартал	2 985	2 699	24,74	22,70
Итого за год	12 064	11 896	100	100

Коэффициент ритмичности составит: (24,88 + 27,44 + 23,44 + 22,70)/100 = 0,98

Показатель ниже единицы свидетельствует об общем снижении ритмичности продаж по сравнению с предшествующим периодом.

По данным бухгалтерской отчетности рассчитываются также ряд других показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств (см. табл. 35).

Таблица 35

Анализ оборачиваемости средств торгового магазина «Балтика» за 2017-2018 гг.

Показатели	2017	2018	Динамика
Выручка от продаж, тыс. рублей	12 064	11 896	-168
Число дней в отчетном периоде	360	360	Х
Однодневный оборот, тыс. рублей	33,51	33,04	-0,47
Средняя стоимость оборотных средств, тыс. рублей	2 033	2 782	749
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	5,93	4,28	-1,65
Коэффициент закрепления оборотных средств	0,17	0,23	0,06
Длительность одного оборота средств в днях	61	84	23
Сумма дополнительно привлеченных (высвобожденных)средств в результате изменения длительности оборота	х	х	759,92
Прибыль от продаж, тыс. рублей	8 418	8 439	21
Рентабельность оборотных средств, %	414,07	303,34	-110,73

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости оборотных средств. Коэффициент закрепления оборотных средств представляет собой показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости.

Расчет суммы дополнительно привлеченных (высвобожденных) средств в результате изменения скорости оборота производится путем перемножения сальдо изменения длительности одного оборота в днях на сумму однодневного оборота отчетного периода.

Результаты расчетов показателей оборачиваемости показывают наличие определенной негативной динамики. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств заметно снизился, что является одной из причин, повлекших за собой снижение выручки от продаж, и что потребовало дополнительного привлечения оборотных средств для достижения выручки отчетного года. Замедление скорости оборота имело следствием заметное снижение уровня рентабельности оборотных средств.

Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности торгового предприятия предполагает проведение анализа по всем основным направлениям деятельности, в том числе анализ эффективности использования ресурсов, эффективности затрат и анализ полученных результатов.

Система показателей комплексного анализа хозяйственной деятельности торгового предприятия показана на нижеследующей схеме (рис. 7).

Рисунок 7 - Система показателей комплексного анализа хозяйственной деятельности торгового предприятия

В рамках настоящей работы указанный комплексный анализ большей частью уже произведен. Результаты анализа эффективности использования экономических ресурсов (материальных, трудовых, финансовых) и затрат в целом демонстрируют негативную динамику, объемы выручки от реализации, оцениваемые в сопоставимых ценах снижаются, затраты ресурсов на получение указанной выручки возрастают, соответственно показатель эффективности использования ресурсов уменьшается.

Анализ показателей результативности деятельности также демонстрирует наличие тенденции к относительному снижению результатов и падению эффективности хозяйствования. Существенным моментом является крайне низкие показатели рентабельности, особенно рассчитанные по чистой прибыли, что исключает возможность развития предприятия из собственных средств.

Если показатели собственно торговой деятельности в общем благоприятны, то комплексный анализ всех затрат на организацию торговли показывает исключительно высокий удельный вес коммерческих расходов, которые фактически поглощают подавляющую часть прибыли предприятия.

В соответствии с требованиями законодательства о бухгалтерском учете в состав коммерческих расходов включаются:

• расходы на тару и упаковку;
• расходы на транспортировку;
• комиссионные сборы;
• расходы по содержанию помещений;
• расходы на рекламу.

Имеющиеся материалы, включая пояснительную записку к бухгалтерской отчетности, не поясняют полный состав коммерческих расходов торгового магазина «Балтика», однако с учетом специфики осуществляемой торговой деятельности сложно ожидать больших расходов на упаковку, транспортировку, рекламу или уплату комиссионных посредникам.

Основной статьей коммерческих расходов в рассматриваемом случае могут быть только расходы, связанные с содержанием и эксплуатацией производственных и складских помещений. Результаты анализа эффективности торговой деятельности магазин «Балтика» показывают, что размер используемых им площадей явно является избыточным, большая часть прибыли, вырученной в ходе реализации товаров (работ, услуг), направляется на содержание торговых и складских помещений. Это не позволяет обеспечить нормальный уровень оплаты труда, выплату дивидендов акционерам, инвестирование в развитие торговой или иной деятельности.

Для оценки эффективности использования экономических ресурсов в литературе рекомендуется использовать следующие показатели^[14]:

• показатель эффективности использования торгового потенциала предприятия:

где Эитп – показатель эффективности использования торгового потенциала,

РТО – розничный товарооборот,

ФЗП – фонд оплаты труда,

ОС – среднегодовая стоимость оборотных средств,

ОФ – среднегодовая стоимость основных средств.

Расчет показателя эффективности использования торгового потенциала за 2017 год дает следующий коэффициент:

12 064 / (5 151 + 2 031 + 1 594) = 1,37

Расчет показателя эффективности финансовой деятельности за 2018 год дает следующий коэффициент:

8 418 / (5 151 + 2 031 + 1 594) = 0,96

Расчет показателя эффективности финансовой деятельности за 2018 год дает следующий коэффициент:

8 439 / (4 706 + 2 782 + 1 570) = 0,93

• показатель эффективности трудовой деятельности торгового предприятия:

где, Ч – среднесписочная численность,

З – средняя заработная плата 1 работника.

Расчет показателя эффективности трудовой деятельности за 2017 год дает следующий коэффициент:

12 064 / 12 / 429,25 = 2,34

Расчет показателя эффективности трудовой деятельности за 2018 год дает следующий коэффициент:

11 896 / 12 / 392,17 = 2,53

На основании совокупности указанных показателей предлагается оценить интегральный показатель эффективности хозяйственной деятельности:

Расчет показателя интегральной эффективности за 2017 год дает коэффициент равный 1,67. Расчет аналогичного показателя за 2018 год дает коэффициент равный 1,68.

С учетом составляющих интегрального показателя эффективности следует признать, что небольшой рост эффективности, имевший место в 2018 году, достигнут только за счет снижения уровня оплаты труда работников предприятия, эффективность использования торгового потенциала и финансовых ресурсов снижалась, в целях компенсации указанного снижения руководство магазина «Балтика» снижало расходы на оплату труда, что в общем нельзя расценивать как вполне здоровый метод поддержания или повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе написания работы было установлено, что экономические ресурсы в рамках обычной хозяйственной практики формируются из материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Объемы и комбинация экономических ресурсов определяются спецификой отрасли, размером предприятия и качеством управления торговым предприятием.

Имея фиксированную сумму финансовых ресурсов, задача управления заключается в поиске оптимальной комбинации, позволяющей достичь наивысшего показателя при заданном объеме.

Также установлено, что финансовые ресурсы предприятий образуются из двух источников – собственного капитала и заемных средств. Собственный капитал образуется главным образом из взносов акционеров (участников), а также из накопленной прибыли предыдущих лет. В образовании заемного капитала типичного торгового предприятия главную роль играют банковские и коммерческие кредиты.

По результатам анализа установлено, что торговый магазин «Балтика» характеризуется высокой степенью платежеспособности и финансовой устойчивости, достаточно высокими показателями оборачиваемости, и положительными финансовыми результатами.

Анализ динамики и абсолютного уровня отдельных коэффициентов однако, показывает, что в целом хозяйственное положение предприятия ухудшается, стабильное финансовое положение достигнуто за счет отказа от развития, снижения уровня доходов работников и отказа учредителей от получения прибыли.

В этой связи можно было бы рекомендовать предприятию отказаться от излишне осторожной финансовой политики, за счет снижения показателей финансовой устойчивости и роста удельного веса заемного капитала, пытаться расширить торговый оборот, в том числе путем диверсификации торговой деятельности и расширения ассортимента реализуемых товаров.

Список использованных источников

1. Абдукаримов, И.Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур. Учебное пособие / И.Т. Абдукаримов. - М.: ИНФРА-М, 2018. - 158 c.
2. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2016. - 224 c.
3. Блажевич, О.Г. Источники формирования финансовых ресурсов предприятия / О.Г. Блажевич, Э.А. Арифова, А.Л. Сулейманова // Вестник Науки и Творчества. - 2016. - № 4 (4). - С. 17-22.
4. Блажевич, О.Г. Управление денежными потоками в организации / О.Г. Блажевич // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. - 2015. - №1 (30). - С. 12-18.
5. Воробьев, Ю.Н. Финансовое обеспечение хозяйственной деятельности организаций в условиях нестабильности рынков / Ю.Н. Воробьев // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. - 2014. - № 4 (29). - С. 6-15.
6. Герасименко, О. А. К проблеме определения оптимального размера чистого оборотного капитала организаций / О.А. Герасименко, А.Э. Барабаш, А.В. Рыкулина // Международные научные исследования. -2017. № 1 (30). - С. 41-44.
7. Герасименко, О.А. Теоретические подходы к управлению финансовыми рисками организации / О.А. Герасименко, И.В. Осинцева // Репутациология. - 2017. - №1 (43). - С. 82-89.
8. Грязнова, А.Г. Финансы: учебник / А. Г. Грязнова, Е. В. Маркина. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 504 с.
9. Жилкина, А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия / А.Н. Жилкина. - Москва: Огни, 2017. - 336 c.
10. Завьялова, З.М. Система показателей оценки ресурсного потенциала предприятий / З.М. Завьялова, И.Н. Выголова // Интеллект. Инновации. Инвестиции. - 2011. - № 3. - С. 99-102.
11. Задорожная, А.Н. Финансы организации (предприятия): учебник / А. Н. Задорожная. – МИЭМП, 2015. – 200с.
12. Ковалев, В.В. Финансовый анализ / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2017. - 432 c.
13. Маркарьян, Э. А. Финансовый анализ / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М.: КноРус, 2017. - 272 c.
14. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Г.В. Савицкая. - Москва: Издательский Дом «ИНФРА-М», 2014. - 288 с.
15. Финансовая деятельность предприятия: учебник / А.М. Бандурка, М.Я. Коробов, П.И. Орлов. - М.: Просвещение, 2013. - 312 с.
16. Чепурко, В.В. Теоретические аспекты управления прибылью предприятий / В.В. Чепурко, О.Г Блажевич // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. - 2015. - №5 (18). - С. 32-39.
17. Шайхутдинова, Н.А. Об управлении денежными потоками предприятия / Н.А. Шайхутдинова, М.В. Белобродова // Экономика и социум. - 2015. -№2-3(7). - С.413-417.
18. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. - М.: ИНФРА-М, 2018. - 176 c.
19. Шредер, Н.Г. Анализ финансовой отчетности / Н.Г. Шредер. - М.: Челябинск: Альфа-Пресс, 2017. - 176 c.
20. Эрлих, А.А. Технический анализ товарных и финансовых рынков. Прикладное пособие / А.А. Эрлих. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 176 c.

1. Блажевич О.Г. Источники формирования финансовых ресурсов предприятия // Вестник Науки и Творчества. 2016. № 4 (4). С. 17. ↑

2. Финансовая деятельность предприятия: учебник. - М.: Просвещение, 2013. С.65. ↑

3. Зятковский И.В. Финансы предприятий: учебное пособие. - К.: Кондор, 2013. С.89. ↑

4. Опарин В.М. Финансы (Общая теория): учеб. пособие. - 2-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2014. С.168. ↑

5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - Москва: Издательский Дом «ИНФРА-М», 2014.С.76. ↑

6. Задорожная А.Н. Финансы организации (предприятия): учебник. МИЭМП, 2015. С.101. ↑

7. Ворошило В.В. Финансовые ресурсы домохозяйств: сущность и классификация // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. 2016. №1 (б). С. 31. ↑

8. Воробьев Ю.Н. Финансовое обеспечение хозяйственной деятельности организаций в условиях нестабильности рынков // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. - 2014. - № 4 (29). - С. 8. ↑

9. Блажевич О.Г. Теоретические аспекты оценки финансового положения предприятия // Science Time. - 2016. - № 4 (28). - С. 100. ↑

10. Савцова А.В. К вопросу об управлении финансовыми ресурсами коммерческих организаций // Вестник Северо-Кавказского федерального университета. - 2015. - № 4. - С. 206. ↑

11. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для СПО / под. ред. Л.А. Чаадаевой. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Издательство Юрайт, 2016. - С.168. ↑

12. Герасименко О.А. Теоретические подходы к управлению финансовыми рисками организации // Репутациология. - 2017. - №1 (43). - С. 82. ↑

13. Планирование: Анализ прибыли и рентабельности торгового предприятия [Электронный ресурс]. - Режим доступа - http://www.busel.org/texts/cat9az/id5fwpeul.htm (дата обращения: 04.03.2019). ↑

14. См.: Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2018. – С.54. ↑