Управление финансовыми ресурсами на предприятии

Содержание:

Введение

Управление финансовыми ресурсами один важнейших элементов деятельности любой компании, который играет значимую роль в существовании организации. С помощью данного вида ресурсов появляется возможность взаимодействовать с внешней средой – рассчитываться с банками, поставщиками, а также покупателями. Внутри организации движение финансовых потоков происходит также после перераспределение финансовых ресурсов. Для того, чтобы предприятие приносило прибыль, необходимо организовать надежную систему управления финансовыми ресурсами, которая могла бы обеспечить успешный процесс управления и реализацию продукции с максимальной отдачей, выполнять краткосрочные планы и достигать цели в минимальные сроки.

Успешная деятельность каждой компании зависит от того, насколько успешно она распоряжается своими ресурсами, и в условиях современного рынка, эффективность любой компании зависит не только от объема используемых или привлекаемых ресурсов, но в первую очередь от эффективности использования этих ресурсов и эффективности взаимодействия между ними.

Осуществление финансовых отношений предполагает наличие у предприятия финансовых ресурсов. Финансовая стабильность предприятий и риск неплатежеспособности существенно зависят от видов источников финансовых ресурсов. Источником формирования финансовых ресурсов служит совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия.

Актуальность данной работы состоит в том, что являясь материальными носителями финансовых отношений, финансовые ресурсы оказывают существенное влияние на все стадии воспроизводственного процесса, приспосабливая, тем самым, пропорции производства к общественным потребностям. Эффективность их формирования и использования влияет на темпы экономического роста в стране. Прибыль на этот вид ресурсов и движение финансовых потоков лежат в основе группировки и перегруппировки факторов производства, создания предприятий, развития отраслей, эффективности национальной экономики. В сфере финансов предприятий создается национальный доход, выступающий источником формирования финансовых ресурсов других экономических субъектов.

Целью работы является анализ теоретических и практических аспектов управления финансовой системой предприятия.

Для достижения указанной цели поставлены следующие задачи:

- определить роль и значение финансовых ресурсов в деятельности предприятия;

- рассмотреть источники формирования и направления использования финансовых ресурсов предприятия;

- проанализировать функционирование финансового механизма работы предприятия, его методов и рычагов;

- выявить рассмотреть систему и методы управления финансами на предприятии;

- рассмотреть методы оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия

Объект исследования - финансовая система предприятий и управления нею.

Предмет исследования - теоретические и практические аспекты управления финансовой системой предприятия

Информационно-аналитический материал: в процессе написания работы использованы нормативные правовые акты по вопросам управления финансами предприятий, монографии, периодические издания, а также данные веб - ресурсов.

Глава 1. Финансовые ресурсы предприятия как основа его жизнедеятельности

1.1 Понятие и функции финансовых ресурсов предприятия

Под финансовыми ресурсами организации понимают часть финансовых активов в форме доходов, внешние поступления и исключительные права, которые формируются в процессе взаимодействия поступлений и расходов. Они находятся в собственности или распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначены для выполнения финансовых обязательств, обеспечения производственных затрат, социальных потребностей, материального стимулирования работающих и дальнейшего развития. [8]

Финансовые ресурсы предприятия играют особую роль в его устойчивом развитии. В научной литературе представлены внутренние источники финансовых ресурсов предприятия, которые целесообразно дифференцировать на доходы и поступления, и внешние, которым относятся заемные и привлеченные. При этом оптимальная структура финансовых ресурсов оказывает прямое влияние на устойчивость хозяйствующего субъекта и его стабильное развитие.

В целях более глубокого понимания экономического содержания финансовых ресурсов целесообразно рассмотреть функции, посредством которых они как экономическая категория проявляют свою сущность. Финансовые ресурсы выполняют три основные функции: обеспечивающую, распределительную и контрольную. [1, с. 768]

Сущность обеспечивающей функции заключается в создании на предприятии фондов денежных средств в оптимальном размере. Все производственные расходы должны быть покрыты собственными доходами. Временная дополнительная потребность в средствах покрывается за счет кредита и других заемных средств. При этом оптимизация источников денежных средств – одна из главных задач управления финансами предприятия, поскольку при излишке средств снижается эффективность их использования, а при недостатке возникают финансовые трудности, которые могут привести к серьёзным последствиям. [12, с. 399]

Распределительная функция финансов предприятий тесно связано с обеспечивающей. Посредством распределительной функции происходят формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, создание основных пропорций в распределении доходов и финансовых ресурсов, обеспечивается оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, хозяйствующих субъектов и государства в целом. Распределительная функция основана на том, что финансовые ресурсы фирмы подлежат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, кредиторами, контрагентами. Ее результатом является формирование и использование целевых фондов денежных средств, поддержание эффективной структуры капитала. Распределительные отношения затрагивают интересы как общества в целом, так и отдельных хозяйствующих субъектов, их учредителей, акционеров, работников, кредитных и страховых институтов. При нарушении непрерывного кругооборота средств, росте затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг снижаются доходы хозяйствующего субъекта и общества в целом, что свидетельствует о недостатках в организации производственного процесса, недостаточном воздействии распределительных отношений на эффективность производства. [1, с. 768]

Контрольная функция финансов связана с применением различного рода стимулов и санкций, а также нормативных и расчетных показателей финансовой деятельности предприятия. Она предполагает осуществление финансового контроля за результатами производственно-финансовой деятельности фирмы, а также за процессом формирования, распределения и использования финансовых ресурсов в соответствии с текущими и оперативными планами. Объективная основа контрольной функции - стоимостный учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, процесс формирования доходов и денежных фондов. Распределить и использовать доходов больше, чем создано в процессе производства продукции (выполнения работ и оказания услуг) и получено после их реализации, невозможно. Размер получаемых хозяйствующим субъектом доходов определяет возможности его дальнейшего развития. От эффективности производства, снижения затрат, рационального использования финансовых ресурсов зависят конкурентоспособность предприятия, его финансовая устойчивость. Таким образом, контрольная функция является производной от распределительной.
Функции финансов предприятий взаимосвязаны и являются сторонами одного и того же процесса.

1.2 Формирование и использование финансовых ресурсов

Структура финансовых ресурсов определяется источниками их поступления. Структура источников образования активов (средств) представлена собственным капиталом и заемными (привлеченными) средствами. [2]

Собственный капитал организации как юридического лица в общем виде определяется стоимостью принадлежащего ей имущества. Это чистые активы организации – разность между стоимостью имущества (активным капиталом) и заемным капиталом. Конечно, собственный капитал имеет сложное строение. Его состав зависит от организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта. Собственный капитал состоит из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли. [14, с. 256]

Уставный капитал представляет собой совокупность рассчитываемых в денежном выражении вкладов акционеров в имущество при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами. В силу целью своей устойчивости уставный капитал покрывает наиболее неликвидные активы: аренду земли, стоимость зданий, сооружений, оборудования. Уставный капитал обеспечивает предприятию юридическую возможность существования. [3, с. 264]

Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В рыночных условиях он выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для возмещения убытков и защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия до того, как будет уменьшен уставный капитал.

Добавочный капитал показывает прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, полученные денежные средства важность и имущество, которые в целом превышают стоимость переданных за них акций и др.

Нераспределенная прибыль – это чистая прибыль (или ее часть), не распределенная в виде дивидендов между акционерами (учредителями) и не использованная на другие цели. [6, с. 192]

Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм, то есть в любой момент готовых к новому обороту. Нераспределенная прибыль может увеличиваться из года в год, представляя рост собственного капитала на основе внутреннего накопления. В растущих, развивающихся акционерных обществах нераспределенная прибыль с годами занимает ведущее место среди составляющих собственного капитала. Ее сумма зачастую в несколько раз превышает размер уставного капитала.

Целевые (специальные) фонды создаются за счет чистой прибыли хозяйствующего субъекта и должны служить для определенных целей в соответствии с уставом или решением акционеров и собственников. Эти фонды являются нераспределенной прибылью, имеющей строго целевое назначение. [2]

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный и накопленный капитал.

Инвестированный капитал, вложенный собственниками в предприятие, включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный капитал.

Накопленный капитал, созданный на предприятии сверх того, что было первоначально авансировано собственниками, находит свое отражение в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли (резервный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи). [12, с. 53]

Для финансовых ресурсов, образованных за счет собственных средств, характерны следующие основные положительные особенности:

- простота привлечения, так как решения, связанные с увеличением собственного прибыль капитала (особенно за счет внутренних источников его формирования), принимаются собственниками и менеджерами предприятия, им не нужно получать согласие других хозяйствующих субъектов;

- более высокая способность генерирования прибыли во всех сферах деятельности, так как при его использовании не требуется уплата ссудного процента в какой бы то ни было форме;

- обеспечение финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно, и снижение риска банкротства. [8]

Вместе с тем ему присущи следующие недостатки:

- ограниченность объема привлечения, а следовательно, и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия на отдельных этапах его жизненного цикла в периоды благоприятной конъюнктуры рынка;

- высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования;

- неиспользуемая возможность прироста коэффициента рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных финансовых средств.

Таким образом, предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость (его коэффициент автономии равен единице), но ограничивает темпы своего развития (не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли повышения на вложенный капитал. [9, с. 244]

Заемный капитал представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества. В составе заемных финансовых средств различают краткосрочные и долгосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность (привлеченный капитал). [11]

Долгосрочные заемные средства – это кредиты и займы, полученные организацией на период более года. К ним относятся:

- задолженность по налоговому кредиту;

- задолженность по эмитированным облигациям;

задолженность по финансовой помощи, предоставленной на возвратной основе, и т. п.

Кредиты и займы, привлекаемые на долгосрочной основе, направляются на финансирование приобретения имущества длительного использования. Краткосрочные заемные средства – это обязательства, срок погашения которых не превышает года. [17, с. 374]

Среди этих средств следует выделить текущую кредиторскую задолженность, которая возникает в результате коммерческих и других текущих расчетных операций. К ней относятся:

- задолженность персоналу по оплате труда;

- задолженность бюджету и внебюджетным фондам по обязательным платежам;

- полученные авансы;

- предварительная оплата заказов и продукции;

задолженность поставщикам и другие виды задолженности.

Краткосрочные кредиты и займы и кредиторская задолженность являются источниками формирования оборотных активов. Привлечение заемных средств – довольно распространенная практика.

С одной стороны, это фактор успешного функционирования предприятия, способствующий быстрому преодолению дефицита финансовых ресурсов, свидетельствующий о доверии кредиторов и обеспечивающий повышение рентабельности собственных средств. С другой стороны, пред приятие обременяется финансовыми обязательствами (особенно если высоки проценты за кредит).

Привлечение заемных средств широко практикуется при агрессивной политике финансирования. Величина и эффективность использования заемных средств – одна из главных оценочных характеристик эффективности управленческих решений. [17, с. 137]

Итак, состав финансовых ресурсов, их объемы зависят от вида и размера предприятия, рода его деятельности, объема производства. При этом объем финансовых ресурсов тесно связан с объемом производства, эффективной работой предприятия. Чем больше объем производства и выше эффективность работы предприятия, тем больше собственные финансовые ресурсы, и наоборот.

1.3 Финансовый механизм предприятия, его методы и рычаги

Эффективное использование финансовых ресурсов – сопоставление количества и качества израсходованных ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых результатов. [6, с. 192]

В современных условиях проблема эффективного использования финансовых ресурсов является весьма актуальной, так как постоянный дефицит централизованных и децентрализованных финансовых ресурсов приводит к нарушению нормального функционирования предприятий, организаций, отраслей и в целом экономики.

Понятие эффективного использования финансовых ресурсов, как и любых других видов ресурсов (материальных, трудовых, природных), предполагает сопоставление количества и качества израсходованных ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых результатов. [5, с. 94]

Основной целью оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия является повышение эффективности работы организации на основе внедрения более совершенных способов и управления ими. Ее основные задачи:

- идентификация финансового положения;

- выявление факторов, влияющих на формирование финансовых ресурсов;

- определение «узких мест», отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;

- выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения.

Можно выделить основные методы оценки эффективности использования финансовых ресурсов.

Метод расчета показателей рентабельности. Рентабельность показывает прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие, или иные финансовые операции. Наибольшую важность представляют показатели рентабельности продаж, собственного капитала, текущих активов, внеоборотных активов и инвестиций. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают результаты деятельности предприятия.

Метод анализа финансовых коэффициентов (R-анализ) базируется на расчете соотношения различных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. [10]

В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили

группы аналитических финансовых коэффициентов оценки:

- финансовой устойчивости предприятия;

- платежеспособности (ликвидности);

- оборачиваемости активов;

- оборачиваемости капитала.

Метод оценки стоимости финансовых ресурсов. Стоимость капитала предприятия служит мерой прибыльности операционной деятельности и характеризует часть прибыли, которая должна быть уплачена за использование сформированного или привлеченного нового капитала для обеспечения выпуска и реализации продукции. Здесь рассчитывается:

- стоимость функционирующего собственного капитала предприятия;

- стоимость заемного капитала в форме банковского кредита;

- стоимость заемного капитала, который привлекается за счет эмиссии облигаций;

- средневзвешенная стоимость капитала. [12, с. 55]

Метод оценки структуры и движения капитала предприятия. Проводится оценка эффективности использования финансовых ресурсов предприятия при помощи показателей движения капитала (активов) предприятия, к которым относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим, а также определения соотношения величины собственного и заемного капитала. [2]

Организация финансовой работы – это важный этап формирования, функционирования и развития предприятия. Финансы не терпят дилетантства. В конечном счете престиж предприятия определяется не количеством занятых работников и объемом выпускаемой продукции, а его

финансовой устойчивостью. [13, с. 703]

Для решения этой непростой задачи нужны профессионалы, способные

завести механизм финансовой работы предприятия. Практика показывает, что на тех предприятиях, где имеются хорошие финансисты, успешно решаются и производственные дела. Несмотря на разные виды деятельности, финансы предприятий имеют одинаковые принципы организации. Финансовая устойчивость определяется как относительными, так и абсолютными показателями. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. [4, с. 400]

Глава 2. Оценка управления финансовыми ресурсами.

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО «Электроагрегат»

Акционерное общество «Электроагрегат», в дальнейшем именуемое «общество», является открытым акционерным обществом. Общество создано без ограничения срока его деятельности. Общество создано путем преобразования государственного НПО «Электроагрегат» и является его правопреемником. Место нахождения общества: 305022, город Курск, улица 2-я Агрегатная, 5А. Целью ОАО «Электроагрегат» является извлечение прибыли. Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами.

Открытое акционерное общество "Электроагрегат" имеет почти полувековую историю. За это время предприятие разработало и освоило к выпуску более 1700 изделий передвижной энергетики самого различного назначения мощностью от 0,5 до 2500 кВт. Продукция ОАО "Электроагрегат" г. Курск прекрасно зарекомендовала себя в подразделениях МО РФ, МЧС, МПС, МВД, РАО ЕС, Госрезерва, Ростелекома, нефте- и газодобывающих отраслях, в геофизике, геологоразведке, здравоохранении, лесной и горнодобывающей промышленности, сельском хозяйстве и на объектах культурно-бытовой сферы.

Сегодня ОАО "Электроагрегат" г. Курск - крупнейший в России производитель:

- дизельных электроагрегатов, передвижных и стационарных, различной степени автоматизации, с двигателями отечественных и зарубежных производителей ;

- одно-, двух- и шести постовых сварочных агрегатов;

- двухагрегатных изделий повышенной мобильности на базе шасси УРАЛ, КАМАЗ;

- электроагрегатов АПЭА-60, предназначенных для технического обслуживания и предполетной подготовки авиационной техники;

- бесщеточных синхронных генераторов серии ГС и ГС-2 мощностью от 0,5 до 1000 кВт;

- преобразователей частоты мощностью 20, 30 и 60 кВА;

- товаров для населения: насосов вибрационных бытовых, деревообрабатывающих станков, стиральных машин.

Предприятие разработало и освоило выпуск бесщеточных синхронных генераторов серии ГС-2 на 3000 оборотов в минуту, кузовов собственного производства и одноосных прицепов.

ОАО «Электроагрегат» имеет традиционную организационную структуру, т.е. функциональную. Она представляет собой разделение предприятия на отдельные элементы, каждый из которых имеет свою четко определенную задачу и обязанности. В результате образуются отдельные структурные подразделения (отделы, службы, лаборатории). Данные самостоятельные подразделения в свою очередь могут подразделяться на более мелкие структурные единицы. Функции основных подразделений предприятия и их взаимосвязь определена положениями об отделах и службах ОАО «Электроагрегат». Функции и обязанности руководства, специалистов и служащих определены их должностными инструкциями.

Аппарат управления обществом имеет следующую структуру:

· общее собрание акционеров;

· совет директоров;

· генеральный директор;

· исполнительная дирекция.

ОАО «Электроагрегат» является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. ОАО «Электроагрегат» несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

В ОАО «Электроагрегат» создается резервный фонд в размере 15 % процентов уставного капитала общества. Величина ежегодных отчислений в резервный фонд общества составляет не менее 5 % от чистой прибыли общества. Указанные отчисления производятся до достижения размера резервного фонда, предусмотренного уставом. Общество может формировать иные фонды, в том числе фонд акционирования работников общества. Основные показатели размеров деятельности ОАО «Электроагрегат» представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Показатели размеров производства ОАО «Электроагрегат»

Наименование показателя	Годы			2018г. в % к 2016г.
	2016	2017	2018
Выручка от продажи продукции, всего, тыс. руб.	1444213	991194	1248478	86,45
Численность работников, чел.	290	285	257	88,62
Стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	141993	153787	155672	109,63
Энергетических мощностей, л.с.	590811	653198	677085	114,60
Общая площадь предприятия, га	4,9	4,9	4,9	100,00
Площадь производственных цехов, га	2,33	2,33	2,33	100,00

На основе материалов таблицы 1 можно сделать вывод о том, что в 2018 году по сравнению с 2016 годом динамика основных показателей деятельности предприятия ОАО «Электроагрегат» носит разнонаправленный характер, что нашло своё отражение в уменьшении денежной выручки от реализации продукции на 13,55% или на 195735 тысячи рублей при увеличении стоимости основных производственных фондов на 9,63% или на 13679 тысячи рублей. В тоже время обращает на себя внимание уменьшение численности работников предприятия на 33 сотрудника или на 11,38%, что, вусловиям финансового кризиса свидетельствует о стремлении предприятия сократить издержки производства. Важным этапом характеристики деятельности предприятия является изучение показателей обеспеченности производственными ресурсами. Для этого обратимся к материалам таблицы 2.

Таблица 2 - Показатели обеспеченности производственными ресурсами ОАО «Электроагрегат»

Наименование показателя	Годы			2018 год в % к 2016 году
	2016	2017	2018
Среднегодовая численность работников, чел.:	290	285	257	88,62
в т. ч.: на 100 м2 общей площади	5918,37	5816,33	5244,90	88,62
на 100 м2 площади производственных цехов	12446,35	12231,76	11030,04	88,62
Приходится на 1 среднегодового работника, м2: общей площади	0,02	0,02	0,02	112,84
площади производственных цехов	0,01	0,01	0,01	112,84
Приходится основных производственных фондов, тыс. руб. на: на 100 м2 общей площади	13999,14	12839,06	11973,82	85,53
1 среднегодового работника	112,48	104,96	108,56	96,52
Приходится энергетических ресурсов, л.с. на: 100 м2 общей площади	253566,95	280342,49	290594,42	114,60
1 среднегодового работника	2037,28	2291,92	2634,57	129,32

На основе материалов таблицы 2 можно сделать вывод о том, что в ОАО «Электроагрегат» происходит неравномерное изменение большинства показателей обеспеченности производственными ресурсами, что обусловлено следующими причинами:

- стабильностью и неизменностью площадей занимаемых предприятием;

- уменьшением денежной выручки от реализации продукции на 13,55% или на 195735 тысячи рублей;

- увеличении стоимости основных производственных фондов на 9,63% или на 13679 тысячи рублей;

- уменьшением численности работников предприятия на 33 сотрудника или на 11,38%.

В таблице 3 проанализируем показатели эффективности деятельности ОАО «Электроагрегат».

Таблица 3 - Показатели эффективности деятельности ОАО «Электроагрегат»

Наименование показателя	Годы			2018 г. в % к 2016 г.
	2016	2017	2018
Произведено в расчете на 1 среднегодового работника, тыс. руб.: выручки от продажи	4980,04	3477,87	4857,89	97,55
прибыли (+) , убытка (-)	-20,53	3,80	21,67	-105,53
Получено в расчете на 100 руб. основных производственных фондов, руб. (фондоотдача): выручки от реализации	1017,10	644,52	801,99	78,85
прибыли (+), убытка (-)	-4,19	0,70	3,58	-85,30
Приходится основных производственных фондов на 1 рубль выручки от реализации, руб. (фондоемкость)	0,10	0,16	0,12	126,82
Уровень рентабельности (+), убыточности (-), %	-0,47	0,12	0,47	Х

На основании материалов таблицы 3 можно сделать вывод о том, что в целом уровень эффективности производственной деятельности ОАО «Электроагрегат» имеет разнонаправленную тенденцию, что нашло своё отражение в уменьшении величины денежной выручки в расчете на 1 среднегодового работника в 2010 году по сравнению с 2008 годом на 2,45%, уменьшении фондоотдачи на 21,15%, а также росте прибыли в расчете на одного работника на 105,53%, увеличении прибыли в расчете на 100 рублей основных производственных фондов на 85,30%, и главным образом увеличении уровня общей рентабельности производства на 0,94%.

В таблице 4 проведем анализ показателей формирования финансовых результатов деятельности ОАО «Электроагрегат».

Материалы таблицы 4 позволяют сделать вывод о том, что в ОАО «Электроагрегат» в 2010 году величина выручки от реализации продукции оказалась ниже уровня 2008 года на 13,55% или на 195735 тысяч рублей при одновременном снижении себестоимости реализованной продукции на 5,21% или на 65327 тысячи рублей, что в итоге привело к снижению валовой прибыли на 68,76% или на 130408 тысяч рублей. Несмотря на снижение величины коммерческих расходов 2018 году по сравнению с 2016 годом на 13,58% или на 3330 тысячи рублей отмечается снижение величина прибыли от продаж на 66,94% или 127078 тысяч рублей.

В целом можно сделать вывод, что в ОАО «Электроагрегат» в 2017 и 2018 годах деятельность носила прибыльный характер, а в 2016 году в качестве основного финансового результата был получен убыток. При этом в 2018 году величина прибыли была выше уровня убытка 2016 года на 11524 тысяч рублей.

Таблица 4 - Показатели формирования финансовых результатов ОАО «Электроагрегат» В тысячах рублей

Показатели	2016	2017	2018	Абсол. 2018. - 2016.	Темп роста 2018 -2016 , %
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	1444213	991194	1248478	-195735	86,45
Себестоимость товаров, продукции и услуг	1254544	890008	1189217	-65327	94,79
Валовая прибыль	189669	101186	59261	-130408	31,24
Коммерческие расходы	24514	27529	21184	-3330	86,42
Прибыль от продаж	165155	73657	38077	-127078	23,06
Проценты к получению	459	205	357	-102	77,78
Проценты к уплате	28823	47100	22229	-6594	77,12
Прочие доходы	33408	7768	25973	-7435	77,74
Прочие расходы	150890	29967	32651	-118239	21,64
Прибыль до налогообложения	19309	4563	9527	-9782	49,34
Текущий налог на прибыль	9466	4485	4928	-4538	52,06
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	-5955	1084	5569	11524	-93,52

Следующим этапом организационно-экономической характеристики ОАО «Электроагрегат» является изучение показателей рентабельности. Для этого обратимся к материалам таблицы 5.

Таблица 5 - Оценка показателей рентабельности в ОАО «Электроагрегат»

Показатели	2016	2017	2018	Отклонение 2018. - 2016. (+,-)
Рентабельность общая	-0,47	0,12	0,47	0,94
Рентабельность активов	-0,60	0,12	0,68	1,28
Рентабельность продаж	-0,41	0,11	0,45	0,86
Рентабельность собственного капитала	-3,42	0,62	3,08	6,51

Материалы таблицы 5 позволяют сделать вывод о том, что деятельность ОАО «Электроагрегат» в 2016 году была убыточной, но в 2017 и 2018 годах в качестве основного финансового результата была получена прибыль. При этом в ОАО «Электроагрегат» в 2018 году происходит увеличение всех показателей рентабельности, что нашло своё отражение в росте общей величины рентабельности на 0,94%, рентабельности активов на 1,28%, рентабельности продаж на 0,86%, рентабельности собственного капитала, на 6,51%. Основной причиной данных изменений послужило уменьшение величины прибыли предприятия в 2018 году по сравнению с 2016 годом.

В целом можно сделать вывод о том, что деятельность ОАО «Электроагрегат» в 2017 и 2018 годах носила прибыльный, в то числе стоит отметить рост показателей рентабельности деятельности предприятия на протяжении всего изучаемого промежутка времени. При этом обращает на себя внимание рос денежной выручки от реализации продукции предприятия.

2.2 Анализ использования финансовых ресурсов на предприятии ОАО «Электроагрегат»

Годовая бухгалтерская отчетность организации является открытой для заинтересованных пользователей: банков, инвесторов, кредиторов, покупателей, поставщиков и др., которые могут знакомиться с годовой бухгалтерской отчетностью и получать ее копии с возмещением расходов на копирование. Одним из важнейших предназначений финансовой отчетности ОАО «Электроагрегат» является обеспечение информационной базы для анализа финансового состояния предприятия. Анализ состава и структуры имущества ОАО «Электроагрегат» проведем в таблице 6.

Материалы таблицы 6 позволяют сделать вывод о том, что в ОАО «Электроагрегат» происходит уменьшение стоимости активов, которые в 2018 году снизились по сравнению с 2016 годом на 17,07% или на 169568 тысяч рублей. Данный факт обусловлен, как увеличением стоимости внеоборотных активов - в 2018 году оказались выше уровня 2016 года на 6,29% или на 10756 тысяч рублей, так и уменьшением стоимости оборотных активов - в 2018 году оказались ниже уровня 2016 года на 21,93% или на 180324 тысяч рублей.

Другим немаловажным фактом является уменьшение стоимости оборотных активов обусловлено уменьшением величины запасов на 29,39% или на 426257 тысяч рублей и дебиторской задолженности на 1% или на 1964 тысяч рублей при одновременном увеличении денежных средств на 17,88% или на 3103 тысяч рублей.

Таблица 6 - Состав и структура имущества ОАО «Электроагрегат»

Статьи и разделы актива баланса	2016		2017		2018		Отклонение 2010. - 2008. (+,-)
	тыс. руб. в % к итогу	в % к итогу	тыс. руб. в % к итогу	в % к итогу	тыс. руб. в % к итогу	в % к итогу	тыс. руб. в % к итогу	в % к итогу
Внеоборотные активы	171016 17,22 192842 20,65 181772 22,07 10756 4,85	17,22	192842	20,65	181772	22,07	10756	4,85
Основные средства	141993	14,30	153787	16,47	155672	18,90	13679	4,60
Незавершенное строительство	17322	1,74	27511	2,95	14654	1,78	-2668	0,04
Доходные вложения в материальные ценности	4036	0,41	3949	0,42	3929	0,48	-107	0,07
Долгосрочные финансовые вложения	7355	0,74	7355	0,79	7355	0,89	0	0,15
Отложенные налоговые активы	213	0,02	89	0,01	83	0,01	-130	0,01
Оборотные активы	822128	82,78	741101 7	79,35	641804	77,93	180324	180324
из них: запасы	603710	60,79	474246	50,78	426257	51,76	-177453	-9,03
НДС	4807	0,48	1973	0,21	715	0,09	-4092	-0,40
Дебиторская задолженность	196250	19,76	256663	27,48	194286	23,59	-1964	3,83
Денежные средства	17358	1,75	8154	0,87	20461	2,48	3103	0,74
Активов всего, тыс. руб.	993144	100,00	933943	100,00	823576	100,00	-169568	0,00

В структуре имущества ОАО «Электроагрегат» наибольший удельный вес принадлежит оборотным активам, что говорит о достаточно большом уровне ликвидности баланса предприятия и оптимальной потенциальной платежеспособности. Кроме того отмечается снижение доли оборотных активов в имуществе предприятия в период с 2016 года по 2018 год, когда их доля уменьшилась с 82,78% до 77,93% при одновременном увеличении удельного веса оборотных активов с 17,22% до 22,07%. После изучения состава и структуры имущества ОАО «Электроагрегат» целесообразно будет провести анализ состава и структур источников формирования имущества. Для этого обратимся к материалам таблицы 7.

Таблица 7 - Состав и структура источников формирования имущества ОАО «Электроагрегат»

Статьи и разделы пассива баланса	2016		2017		2018		Отклонение 2010 - 2008 (+,-)
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу
Собственный капитал	173979	17,52	175063	18,74	180632	21,93	6653	4,41
Заемный капитал	819165	82,48	758880	81,26	642944	78,07	-176221	-4,41
долгосрочные обязательства	24880	2,51	23538	2,52	22214	2,70	-2666	0,19
краткосрочные обязательства	794285	79,98	735342	78,74	620730	75,37	-173555	-4,61
кредиторская задолженность	449697	45,28	431779	46,23	410553	49,85	-39144	4,57
займы кредиты	342990	34,54	300081	32,13	205128	24,91	-137862	-9,63
Пассивов всего, тыс. руб.	993144	100,00	933943	100,00	823576	100,00	-169568	0,00

Материалы таблицы 7 позволяют сделать вывод о том, что в ОАО «Электроагрегат» происходит уменьшение стоимости пассивов, которые в 2018 году снизились по сравнению с 2016 годом на 17,07% или на 169568 тысяч рублей. Данный факт обусловлен как увеличением стоимости собственного капитала - в 2018 году оказался выше уровня 2016 года на 3,82% или на 6653 тысяч рублей при одновременном уменьшении стоимости привлеченного капитала - в 2018 году оказался ниже уровня 2016 года на 21,51% или на 176221 тысяч рублей.

На основе материалов таблицы 7 можно отметить, что в структуре пассивов ОАО «Электроагрегат» на протяжении всего изучаемого промежутка времени в структуре пассивов предприятия наибольший удельный вес принадлежит заемному капиталу, что говорит о не высоком уровне финансовой устойчивости и финансовой независимости от внешних источников финансирования.

Кроме того обращает на себя снимание увеличение доли собственного капитала в общей величине капитала предприятия в период с 2016 года по 2018 год, когда его доля увеличилась с 17,52% до 21,93% при одновременном уменьшении удельного веса привлеченного капитала с 82,48% до 78,07%

Следующим этапом анализа показателей бухгалтерской финансовой отчетности ОАО «Электроагрегат» является изучение показателей финансовой устойчивости. Для этого обратимся к данным таблицы 8.

Таблица 8 - Анализ финансовой устойчивости ОАО «Электроагрегат» с помощью абсолютных показателей

Показатели	2016	2017	2018
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	603710	474246	426257
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	2963	-17779	-1140
Функционирующий капитал (КФ)	27843	5759	21074
Общая величина источников (ВИ)	993144	933943	823576
Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс= СОС-ЗЗ)	-600747	-492025	-427397
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников (Фт=КФ-33)	-575867	-468487	-405183
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо=ВИ-ЗЗ)	389434	459697	397319
Трехкомпонентный показатель (S)	{0,0,1}	{0,0,1}	{0,0,1}

В ОАО «Электроагрегат» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации в 2016-2018 годах равен S={0,0,1}, что дает повод считать предприятие финансово неустойчивым.

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Электроагрегат» с помощью относительных показателей проведем в таблице 9.

Таблица 9 - Анализ финансовой устойчивости ОАО «Электроагрегат» с помощью относительных показателей

Наименование показателя	Рекомендуемое значение	2016	2017	2018
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,5	0,175	0,187	0,219
Коэффициент финансовой зависимости	1	5,708	5,335	4,559
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,5	8,301	5,662	6,912
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	0,5	0,825	0,813	0,781
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	-	0,030	0,031	0,035
Коэффициент структуры привлеченного капитала	-	0,970	0,969	0,965
Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала	0,5	4,708	4,335	3,559

На основе материалов таблицы 9 можно отметить, что за изучаемые три года данный коэффициент концентрации собственного капитала увеличился на 0,044 пункта, что дает повод говорить о росте финансовой независимости предприятия. В итоге на основании всего вышесказанного о данном коэффициенте можно сделать вывод о том, что большая часть имущества предприятия формируется за счёт привлеченного капитала. Исходя из всего вышесказанного можно отметить, что коэффициент концентрации собственного капитала в 2016-2018 годах ниже минимального рекомендуемого значения, из чего следует, что большинство обязательств хозяйствующего субъекта не могут перекрываться его собственными средствами.

Коэффициент концентрации привлечённого капитала показывает значимость и долю привлечённых средств в имуществе ОАО «Электроагрегат». Его уменьшение с 2016 по 2018 годы на 0,044 пунктов свидетельствует об ослаблении финансовой зависимости предприятия, понижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышении гарантий погашения предприятием своих обязательств. На рисунке 5 отразим динамику изменения основных коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Электроагрегат».

Коэффициент структуры привлечённого капитала показывает долю краткосрочных обязательств в общей величине привлечённого капитала. Величина данного показателя в 2016-2018 годах выше 0,5, что позволяет говорить о значительной части краткосрочных пассивов в общей величине привлечённого капитала.

В ОАО «Электроагрегат» величина данного коэффициента выше рекомендуемого значения, и при этом отмечается снижение данного показателя в период с 2016 по 2018 год на 1,149 пункта, что позволяет заключить, что большая часть деятельности предприятия финансируется за счет привлеченных средств, но существует тенденция по росту финансовой независимости предприятия.

Одним из основных направлений анализа ликвидности и платежеспособности ОАО «Электроагрегат» является проведение анализа ликвидности баланса, который заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. Ликвидность это способ поддержания платёжеспособности. Для ОАО «Электроагрегат» более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию. Предприятие может быть платёжеспособным на отчётную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Ликвидность баланса предполагает изыскание платёжных средств только за счёт внутренних источников (реализации активов). Но ОАО «Электроагрегат» может привлечь заёмные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Следовательно, ликвидность баланса - основа (фундамент) платёжеспособности и ликвидности ОАО «Электроагрегат». Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платёжеспособности. Но в тоже время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платёжеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

В качестве источника информации для анализа ликвидности баланса ОАО «Электроагрегат» будут использованы материалы бухгалтерской финансовой отчетности предприятия за 2016-2018 годы. Анализ ликвидности баланса проведем в таблице 10.

Таблица 10 - Анализ ликвидности баланса ОАО «Электроагрегат»

Статьи баланса	Значение показателя
	2016	2017	2018
1. Наиболее ликвидные активы	17358	8154	20461
2. Быстрореализуемые активы	196250	256663	194286
3. Медленно реализуемые активы	603710	474246	426257
4. Труднореализуемые активы	171016	192842	181772
1. Наиболее срочные обязательства	449697	431779	410553
2. Краткосрочные пассивы	794285	735342	620730
3. Долгосрочные пассивы	24880	23538	22214
4. Постоянные пассивы	173979	175063	180632
Платежный излишек или недостаток	-432339	-423625	-390092

Неравенство А1П1 показывает текущую ликвидность. В ОАО «Электроагрегат» это неравенство не выполняется на протяжении всего изучаемого промежутка времени. Следовательно, это означает, что предприятие не обладает достаточными денежными средствами, чтобы покрыть срочные обязательства, то есть кредиторскую задолженность и кредиты банка, то есть неплатежеспособно. На основе материалов таблицы 8 можно отметить, что ОАО «Электроагрегат» обладает быстрореализуемыми активами в не достаточном объеме, что подтверждается не соблюдением неравенства А2П2. Это может свидетельствовать о том, что не обеспечивается своевременная отгрузка товаров.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность. Так как неравенство А3П3 соблюдается в 2016 и 2018 годах, то можно сделать вывод о том, что ОАО «Электроагрегат» сможет в определенной мере рассчитать по своим обязательствам в случает реализации запасов продукции. Не соответствие данных неравенству А4П4 в 2016 и 2018 годах говорит о том, что большинство затрат ОАО «Электроагрегат» не сможет покрыть за счет собственных средств. Показатели данного неравенства также говорят о том, что у предприятия отсутствую собственные оборотные средства. В итоге на основе материалов таблицы 8 можно сделать вывод, что баланс предприятия ОАО «Электроагрегат» нельзя считать ликвидным, так как выполняет только одно из четырех условий ликвидности баланса.

Расчет относительных показателей ликвидности и платежеспособности ОАО «Электроагрегат» проведем в таблице 11.

Таблица 11 - Относительные показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Электроагрегат»

Наименование показателя	Рекомендуемое значение	2008	2009	2010
Маневренность собственных оборотных средств	_	51,870	172,112	59,243
Коэффициент текущей ликвидности	1,5-2,0	1,035	1,008	1,034
Коэффициент быстрой ликвидности	0,5-0,7	0,269	0,360	0,346
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,022	0,011	0,033
Собственные оборотные средства	-	27843	5759	21074
Доля собственных оборотных средств в общей их сумме	0,1	0,034	0,008	0,033
Доля оборотных средств в активах	Опт. 0,4-0,5	0,828	0,794	0,779
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	-	0,046	0,012	0,049

На основе материалов таблицы 11 можно сделать вывод, что в ОАО «Электроагрегат» за период с 2016 по 2018 год коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,011 пункта. При этом в ОАО «Электроагрегат» в 2016-2018 годах значение коэффициента абсолютной ликвидности было ниже минимального нормативного значения. В этих условиях текущая платёжеспособность предприятия практически полностью зависит от надёжности дебиторов.

В тоже время за анализируемый промежуток времени уточненный коэффициент ликвидности увеличился на 0,077 пункта. При этом в ОАО «Электроагрегат» уточнённый коэффициент ликвидности в 2016-2018 годах был ниже своего нормативного значения. Этот факт даёт повод утверждать о том, что изучаемое предприятие не в состоянии погасить текущие обязательства за счёт ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Такая ситуация вызвана достаточной величиной у предприятия денежных средств, высоколиквидных ценных бумаг, и необходимой величины дебиторской задолженности по краткосрочным обязательствам.

В ОАО «Электроагрегат» коэффициент текущей ликвидности ниже минимального оптимального значения. При этом стоит отметить, что в 2018 году происходит снижение данного коэффициента по сравнению с 2016 годом на 0,001 пункта. Этот факт позволяет говорить о том, что изучаемое предприятие имеет низкие платёжные возможности и не сможет рассчитаться по краткосрочным обязательствам своевременно в случае возникновения данной необходимости.

Позитивным фактором является наличие в организации в 2016- 2018 годах собственных оборотных средств, однако на протяжении изучаемых трёх лет происходит их уменьшение на 6769 тысяч рублей, что естественным образом ведем к снижению их доли в покрытии запасов и доли в общей величине оборотных средств организации. В целом можно сказать, что значение коэффициентов обеспеченности запасов собственными оборотными средства и доли собственных оборотных средств в общей величине оборотных средств организации относительно малы и позволяют говорить о не достаточно высоком их уровне.

Оценку показателей деловой активности ОАО «Электроагрегат» проведем в таблице 12.

Материалы таблицы 12 показывают, что изменение деловой активности ОАО «Электроагрегат» способствовал уменьшению операционного цикла на 20,76 дня и финансового цикла на 27,13 дня. Данные изменения обусловлены следующими причинами:

- увеличение общего коэффициента оборачиваемости в 2018 году по сравнению с 2016 годом на 0,19 оборота, что привело к уменьшению продолжительности одного оборота оборотных средств предприятия на 20,14 дней;

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 0,93 оборота, что привело к росту продолжительности цикла оборачиваемости дебиторской задолженности на 7,20 дня;

- коэффициент оборачиваемости производственных запасов уменьшился на 0,54 оборота, что привело к увеличению времени оборачиваемости производственных запасов на 27,96 дня;

- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился на 0,17 оборота, что привело к увеличению продолжительности оборота кредиторской задолженности на 6,37 дня.

Таблица 12 - Оценка показателей деловой активности в ОАО «Электроагрегат»

Показатели	2016	2017	2018	Отклонение 2018- 2016. (+,-)
Коэффициент оборачиваемости общий в оборотах	1,76	1,34	1,95	0,19
Длительность одного оборота в днях	207,78	272,91	187,64	-20,14
Оборачиваемость средств в расчётах, в оборотах.	7,36	3,86	6,43	-0,93
Оборачиваемость средств в расчётах, в днях.	49,60	94,51	56,80	7,20
Оборачиваемость производственных запасов, в оборотах.	2,39	2,09	2,93	0,54
Оборачиваемость производственных запасов, в днях.	152,58	174,64	124,62	-27,96
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.	0,14	0,26	0,16	0,02
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в оборотах	3,212	2,296	3,041	-0,17
Оборачиваемость кредиторской задолженности, в днях	113,65	159,00	120,03	6,37
Операционный цикл, дней	202,18	269,15	181,42	-20,76
Финансовый цикл, дней	88,52	110,15	61,39	-27,13

В целом можно сделать вывод, что изменение уровня деловой активности ОАО «Электоагрегат» в период с 2016 по 2018 годы способствовало уменьшению операционного цикла на 20,76 дней и финансового цикла на 27,13 дней.

3. Пути совершенствования управления и повышения эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии

3.1. Совершенствование методики управления финансовыми ресурсами предприятия

В настоящее время для большинства хозяйствующих субъектов актуальной остается проблема повышения эффективности использования финансовых ресурсов. Весь процесс управления финансовыми ресурсами можно представить, как ряд взаимосвязанных этапов. [10]

На первом этапе происходит планирование финансовых поступлений от различных контрагентов. На втором этапе определяются источники финансовых поступлений. На третьем этапе определяются направления расходования финансовых средств. На следующем этапе осуществляется движение финансовых ресурсов как внутри организации, так и с внешней средой. На последнем этапе формируются резервы повышения эффективности использования финансовых ресурсов. При этом используются разные методы планирования и прогнозирования финансов. Основной задачей в создании эффективно функционирующей финансовой системы является рациональное использование денежных средств предприятия. [17, с. 374]

Можно выделить базовые принципы, на которых строится финансовая система предприятия. Они не зависят от организационно правовой формы, вида деятельности, масштабов деятельности, структуры капитала. К ним относят:

- принцип экономической самостоятельности хозяйствующего субъекта;

- принцип самоокупаемости;

- принцип материальной заинтересованности менеджера в результатах деятельности;

- принцип финансовой ответственности;

- принцип контроля (предварительного, текущего и последующего);

- принцип необходимости создания резервов.

В качестве резервов совершенствования финансового состояния хозяйствующего субъекта можно выделить:

- улучшение процесса управления оборотными средствами;

- оптимизация структуры активов, в частности оборотных активов;

- повышения показателей ликвидности и платежеспособности;

- совершенствование структуры капитала и увеличение доли собственного капитала;

- повышение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности;

- уменьшение величины страховых запасов;

- определение максимальной величины коммерческого кредита;

- увеличение оборачиваемости запасов;

- совершенствование системы контроля над запасами и дебиторской задолженностью;

- повышение эффективности использования заемных средств;

- строгий контроль за целесообразностью получения и использования заемного капитала. [8]

Методы, которыми пользуется руководитель финансового управления, довольно многообразны. Основными являются: прогнозирование, планирование, оптимизация налоговых выплат, страхование, кредитование, система амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, факторинг, аренда, лизинг и т.д. Составным элементом приведенных методов являются специальные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, акциз, дисконт и др. основу информационного обеспечения системы финансового управления составляет любая информация финансового характера:

- отчетность, предоставляемая бухгалтерскими подразделениями;

- информация, поступающая из финансовых органов;

- данные, которые представляют учреждения банковской системы;

- информация, полученная с товарных, фондовых, валютных бирж.

В настоящее время для эффективного финансового управления используют различные технические инструменты. Многие современные системы уже не предполагают использование безбумажной документации (межбанковские расчеты, ведение учета в системе 1С, проведение взаимозачетов с партнерами), и становятся невозможны при отсутствии компьютерных сетей и специализированных программ. [7, с. 57]

3.2. Направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов

Целесообразно будет также рассмотреть направления повышения эффективности использования финансовых ресурсов. Для оценки эффективности использования финансовых ресурсов показателями являются оборачиваемость активов и показатели рентабельности. Соответственно, чтобы повлиять на эффективность управления, необходимо вести деятельность предприятия на уменьшение срока оборачиваемости, повышая рентабельность. Данного эффекта можно добиться за счет мероприятий, направленных на увеличение выручки, а также снижения издержек. [2]

Ускорение оборачиваемости оборотных средств хоть и не требует каких-либо значительных капитальных затрат, однако оно ведет к росту объемов и реализации производимой продукции. Так как из-за инфляции оборотные средства быстро обесцениваются, предприятия выделяют все большую часть средств на приобретение сырья и ресурсов, а в случае возникновения неплатежей покупателей из оборота будет отвлечена значительная часть средств.

Текущие активы используются на предприятии в качестве оборотного капитала, которые проходят определенный цикл. Сначала ликвидные активы будут использованы для приобретения материалов для производства, которые в дальнейшем становятся готовой продукцией; продукция реализуется в кредит, создавая счета дебиторов; данные счета в дальнейшем оплачиваются и инкассируются, вновь становясь ликвидными активами.

Любые средства, которые не используются для целей оборотного капитала, направляются на погашение пассивов. Кроме того, они могут быть выплачены как дивиденды владельцам компании, или использованы с целью приобретения основного капитала. [3, с. 264]

Один из способов экономии оборотного капитала, и как следствие -повышения показателя оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Так как каждое предприятие вкладывает средства в образование запасов, издержки хранения включают не только складские расходы, но и риск устаревания товаров, и их повреждения, порчи. Риск также связан с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей капитала предприятия.

Однако экономический результат, который возникает при хранении текущих активов в том или ином объеме, носит различный характер. Так, значительный запас произведенной продукции минимизирует вероятность образования дефицита продукции при всплеске спроса. Таким же образом, запас сырья и материалов может спасти предприятие при возникновении неожиданной нехватки необходимых запасов из-за остановки производства или покупки более дорогого сырья у поставщика. [8]

Рост оборачиваемости оборотных средств приводит к необходимости выявления затрат, связанных с хранением запасов, и подведению оптимального уровня запасов и затрат. Таким образом, для ускорения оборачиваемости оборотных средств в компании необходимо:

- планировать объем закупки требуемых материалов;

- ввести жесткую производственную систему;

- использовать современное складское оборудование;

- совершенствовать способы и методики прогнозирования спроса;

- осуществлять как можно более быструю доставку требуемого сырья.

Второй метод ускорения оборачиваемости оборотного капитала состоит в уменьшении счетов дебиторов. [8]

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид продукции, степень насыщенности рынка данной продукцией, емкость рынка, принятая на предприятии система расчетов и прочие факторы. Управление дебиторской задолженностью предполагает в первую очередь контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, ускорение которой рассматривается как положительная тенденция. Большое значение здесь имеет ответственный отбор потенциальных покупателей и определение выгодных условий оплаты товаров. [9, с. 224]

Отбор покупателей осуществляется с помощью формальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, на основании предоставленных им результатов уровень текущей платежеспособности и прочие.

Поставка товаров постоянным клиентам отсрочкой платежа, причем условия отсрочки зависят от множества факторов. Правила отсрочки или кредита на продукцию прописывается в контракте и может заключать в себе следующие условия:

- покупатель получает двухпроцентную скидку в случае оплаты полученного товара ранее определенного контрактом количества дней;

- покупатель платит полную стоимость товара, если оплата совершается в период, определенный договором;

- в случае неуплаты в течение срока покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьироваться.

Способами воздействия на дебиторов с целью погашения их задолженности перед предприятием являются: направление информационных и служебных писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям (факторинг).

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в более рациональном использовании наличных денег. Так, денежные средства зачастую представляют собой один из способов инвестирования в товарно-материальные ценности. Как следствие, к ним применяются некоторые требования. Во-первых, на предприятии обязательно наличие базового запаса денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимо наличие установленной руководством компании суммы денежных средств для

покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь также сумму свободных денежных средств для обеспечения в дальнейшем расширения деятельности. [2]

Таким образом, к финансовым ресурсам могут быть применены модели, позволяющие оптимизировать величину денежных средств. Речь идет о том, чтобы оценить:

- общий объем финансовых ресурсов компании;

- какую долю денежных средств необходимо держать на расчетном счете, а какую в виде быстрореализуемых активов;

- когда и в каком объеме осуществлять взаимную трансформацию денежных средств и быстрореализуемых активов.

На основании изученных теоретических основ формирования политики управления финансовыми ресурсами далее проведена оценка реализации финансовой политики на предприятии.

Заключение

Управление финансовыми ресурсами принадлежит к числу основных задач финансового менеджера на любом предприятии, поскольку их структура и стоимость в значительной мере влияют на основные показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия и на эффективность деятельности хозяйствующего субъекта в целом. К основным составляющим управления финансовыми ресурсами предприятия относят управление собственным капиталом, привлеченными средствами, а также управление структурой капитала и определение оптимальной структуры, которая бы минимизировала риски и максимизирует рыночную стоимость предприятия.

Управление капиталом состоит в определении и реализации политики по формированию собственного капитала за счет наиболее эффективных внешних и внутренних источников. Увеличение собственного капитала за счет внутреннего источника (прибыли), конечно, является наиболее приемлемым для предприятия, поскольку при этом не увеличивается стоимость собственного капитала. Однако обеспечить рост предприятия исключительно за счет прибыли довольно сложно, поскольку для этого необходимо иметь значительный резерв нераспределенной прибыли. Это, в свою очередь, нуждается в высокоэффективной деятельности предприятия, больших объемов чистых денежных поступлений, а также эффективной дивидендной политики, которая бы обеспечивала оптимальное распределение прибыли, удовлетворение интересов акционеров и достаточное роста предприятия за счет капитализированного прибыли.

Необходимыми и приоритетными направлениями по повышению эффективности использования финансовых ресурсов организаций, на мой взгляд, является рациональное использование оборотных средств, эффективное управление производственными запасами, управление основными производственными фондами и нематериальными активами организации и управление финансовой устойчивостью.

Каждому из этих направлений присущи свои интересы, которые, как правило, должны совпадать между собой в целях стабилизации и повышения эффективности функционирования организаций. Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать, уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет издержек и увеличения выручки. Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат и ведет к росту объемов производства и реализации продукции. Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей и важным направлением повышения эффективности использования финансовых ресурсов.

Еще одним важным инструментом повышения эффективности использования финансовых ресурсов является управление основными производственными фондами организации и нематериальными активами. Основным вопросом в управлении ими является выбор метода начисления амортизации. В соответствии Налогового кодекса РФ организация вправе выбрать один из методов начисления амортизации линейный или нелинейный.

Другим приоритетным направлением для управления и повышения использования финансовых ресурсов целесообразно своевременно осуществлять систематический анализ финансовой устойчивости, так как он позволяет проводить оценку величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы, насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово хозяйственной деятельности.

Финансовая устойчивость организации характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. При этом имеется ввиду обеспеченность источниками собственных и заемных средств за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов. Нормальная финансовая устойчивость означает, что предприятие успешно функционирует, используя при этом как собственные, так и привлеченные средства для покрытия запасов. Кризисное состояние это состояние, которое свидетельствует о том, что предприятие не может расплатиться по собственным обязательствам.

Относительные показатели представляют собой финансовые коэффициенты. В основном они представляют собой соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Их анализ представляет собой изучение данных показателей в динамике за ряд лет, либо в сравнении их со значениями, принятыми за базовые.

Среди этих показателей такие важные коэффициенты, как коэффициент капитализации, коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования, коэффициент автономии, коэффициент финансирования, коэффициент финансовой устойчивости и другие.

Ведущую роль в системе этих коэффициентов занимает коэффициент автономии, с этим согласны практически все ученые. Коэффициенты финансовой зависимости и капитализации это производные коэффициента автономии. Если последняя имеет скорость оборота выше, чем у материальных оборотных средств, то это свидетельствует о том, что собственные средства предприятия увеличиваются, поскольку происходит интенсивное поступление денежных средств.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.Бланк, И. А. Управление финансовыми ресурсами/ И. А. Бланк. — М. : Омега-Л, 2019. - 768 с.

2.Багрецова, Н.А. Управление финансовыми ресурсами промышленного предприятия URL: https://nauchforum.ru/archive/MNF_social/4(44).pdf (дата обращения: 24.01.2020)

3. Волков, О.И. , В.К. Скляренко. Экономика предприятия: Учебник. Издание 3-е./ О.И. Волков, В.К. Скляренко. - М.: Инфра-М, 2003.— 264 с.

4. Воронина, М. В. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / М.В. Воронина. — М.: Дашков и К, 2019. — 400 с.

5. Галицких, В.Н. Формирование и использование финансовых ресурсов как фактор экономического роста предприятия/ В.Н. Галицких — Актуальные вопросы экономических наук. 2019. № 44. . — 94-98с.

6.Гиляровская, Л.Т. Бухгалтерский учет финансовых резервов предприятия / Л.Т. Гиляровская, Л.А. Мельникова. - М.: СПб: Питер, 2018. - 192 c.

7. Жегздринь, М.Ю., Воропаев, В.В. Эффективность управления финансовыми ресурсами в период экономического кризиса/ М.Ю. Жегздинь, В.В. Воропаев — Научные стремления. 2017. № 2 (17). — 57-62с.

8. Кантур, С.Ф., Коцаб, Н.А.. Основные методы управления финансовыми ресурсами предприятия URL: http://dspace.nbuv.gov./xmlui/bitstream/handle/123456789/56076/23-Kantur.pdf?sequence=1(дата обращения: 22.01.2020).

9. Маркарьян, Э. А. Финансовый анализ: Учеб. пособие/ Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. -3-е изд. перераб. и доп. -М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2018. -224 с.

10. Орехов, А.В., Посылин А.В. Проблемы, возникающие при формировании и использовании финансовых ресурсов современной организации в условиях рынка URL: http://www.rae.ru/forum2015/pdf/1242.pdf(дата обращения: 22.01.2020).

11. Никитина, Е.А. К вопросу управления собственными и привлеченными финансовыми ресурсами организаций / Е.А. Никитина — Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки. 2018. № 1-1. URL: / http://elibrary.ru/item.asp?id=23401393

12. Пан, Т. Финансовые ресурсы предприятия / Т. Пан — Мир современной науки. 2019. № 3 (37). — 53-59с.

13. Поляк, Г.Б. Финансы: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям, специальности «Финансы и кредит»/под ред. Г. Б. Поляка. -3-е изд., перераб. и доп. -М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. — 703с.

14. Рожнова, О.В. Международные стандарты бухгалтерского учета и финансовой отчетности: Учебное пособие для вузов / О.В. Рожнова. - М.: Экзамен; Издание 2-е, перераб. и доп., 2018. - 256 c.

15. Хруцкий, В.Е. Внутрифирменное бюджетирование: настольная книга по постановке финансового планирования / В.Е. Хруцкий, В.В. Гамаюнов. - М.: Финансы и статистика, 2017. - 464 c.

16. Четыркин, Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов: моногр. / Е.М. Четыркин. - М.: Дело, 2018. - 320 c.

17. Шеремет, А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. / А.Д. Шеремет. — 2-е изд., доп. — М.: ИНФРА-М, 2017. — 374 с.