Управление финансовыми потоками в гостиничном бизнесе

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность вопросов управления денежными потоками предприятия обусловлена ролью денежных средств в обеспечении устойчивого функционирования и развития бизнеса и их определяющем воздействии на эффективность хозяйственной деятельности организации.

Однако остается дискуссионным ряд вопросов, связанных с выбором и обоснованием системы аналитических показателей, методов и методик анализа денежных потоков, их планирования и прогнозирования, и, что представляется наиболее актуальным, – обеспечением эффективного управления денежными средствами. Этот аспект многогранной проблемы исследования денежных потоков, несмотря на глубокую и разностороннюю теоретическую проработку, на практике остается нерешенным.

О способности генерировать денежные потоки и эффективно управлять ими свидетельствует наличие у организации оптимального (достаточного, но не избыточного) объема денежных средств для реализации краткосрочных и стратегических планов, обеспечения процессов производства и реализации продукции (товаров, работ, услуг), обеспечения необходимого уровня платежеспособности и финансовой устойчивости. К сожалению, статистические данные позволяют высоко оценить показатели хозяйственной деятельности российских предприятий не по всем указанным критериям.

Цель работы – проанализировать управление финансовыми потоками в гостиничном бизнесе.

Задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты управления финансовыми потоками;

- провести анализ управления финансовыми потоками в гостинице «Холлидей Инн «Симоновкая»;

- описать предложения по повышению эффективности системы управления финансовыми потоками.

Объект исследования – гостиница «Холлидей Инн «Симоновкая».

Предмет исследования – управление финансовыми потоками в гостинице.

Методы исследования – анализ, обобщение полученной информации.

По теме исследования изучены труды таких авторов, как Е.С. Антипиной, Л.Е. Басовского, И.А. Бланка, Л.И. Гусевой, А.В. Порицкого, А.Н. Гусейнова, Н. Б. Ермасовой, А. Кирова и др.

Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы.

1. Теоретические аспекты управления финансовыми потоками

1.1 Основные понятия управления финансовыми потоками

Основы рыночной экономики формируют фундамент для эффективной хозяйственной деятельности компаний. Расширение масштабов производства, возрастающая потребность в усилении всех типов взаимодействия порождают создание определенных требований к новым методам и формам администрирования в компаниях. Решение традиционных задач в современных условиях обеспечивает грамотное управление финансовыми потоками. Логистика представляет собой специфическую систему, принципы и методы которой позволяют планировать и контролировать движение средств. В рамках данной дисциплины материальные и финансовые потоки тесно взаимодействуют друг с другом. Именно это и позволяет найти наиболее рациональные решения стоящих перед компаниями задач.

Финансовые потоки предприятия – это направленные перемещения денежных средств[3]. Оно осуществляется в рамках логистических систем и между ними. Эти движения необходимы для обеспечения информационных и материальных потоков. Они появляются при возмещении логистических издержек и затрат, привлечении из соответствующих источников, отчислении за оказанные услуги и реализованные товары участникам цепи. Регулируемые финансовые ресурсы организации своевременно и полностью обеспечивают объемы, сроки и источники поступления средств.

В рамках дисциплины осуществляется[5]:

1.Анализ финансовых потоков.

2.Построение моделей по использованию источников поступления средств и алгоритма перемещения денег в них.

3.Установление потребностей, выбор резервов финансирования, контроль процентных ставок по государственным и ценным облигациям, а также по межбанковским и банковским кредитам.

4.Создание и регулирование свободного остатка на бюджетных, валютных и рублевых счетах для получения дополнительного дохода от хозяйственных операций с использованием высокоэффективных инструментов.

5.Исследование рынка и прогнозирование источников поступления средств с применением маркетинговых методов.

6.Формирование операционных систем по обработке информации и денежного оборота.

7.Координирование оперативного регулирования материальных и финансовых потоков. В данном случае в первую очередь оценке подвергаются затраты, связанные, например, с транспортной доставкой продукции. Менеджер выстраивает модели материальных потоков, учитывая затраты.

Финансовые потоки и перемещение ценностей, производства и минимизация затрат должны быть сбалансированы. Это достигается за счет механизма саморегулирования логистики. Для реализации проектов готовой продукции, корректировке условий поставки со стороны партнеров или потребителей в системе предусмотрена возможность внесения изменений в схемы снабжения. Это говорит о гибкости логистики. Методы, которые используются в рамках дисциплины, позволяют минимизировать производственные затраты при максимизации краткосрочных циклов исполнения проектов. Логистика отличается возможностью моделировать финансовые потоки, прогнозировать перемещение средств от источников к исполнителям программ. При этом оборот свободных денег осуществляется с максимальной эффективностью. В рамках дисциплины осуществляется интеграция процессов снабжения, финансирования, выработки и сбыта в одном органе исполнения проекта. Одними из основополагающих принципов выступает соответствие объемов поступления средств размерам необходимых расходов, экономичность, которая достигается посредством оценки не только издержек, но и "давления" на них, а также доходность в процессе размещения денег[1].

В качестве него выступает контроль материальных потоков. К ним, в частности, относят движение сырья, готовой продукции, полуфабрикатов. Для каждого материального потока, который возникает в процессе закупки сырья либо сбыта продукции, хранения или транспортировки изделий, существует свой финансовый поток. Он может быть вложением средств или компенсацией за продажу товара.

1.2 Виды контроля финансов

Финансовое планирование и контроль – это неотъемлемая часть стратегического контролинга любого предприятия в целом. Вне зависимости от типологии стратегического управления, контроль финансов занимает значимое место не только в позиционировании предприятия, но и в дальнейшем функционировании фирмы[2].

Сперва следует отметить, что контроль финансов – это комплекс взаимосвязанных элементов и последовательных действий, направленных на оптимизацию финансовых потоков предприятия, на сокращение или пересмотр статей затрат. Контроль финансов может быть рассмотрен как статическое и динамическое экономическое явление. Если при статическом финансовом контроле речь идет об аудите или привлечение специалиста со стороны на фиксированный отрезок времени для проведения проверки, то динамическое управление – это целая политика ведения дел предприятия, которая внедряется в основную стратегию фирмы. Также финансовый контроль может выступать как оздоровительным средством для фирмы, так и способом привлечения инвестиционного капитала. В этом случае финансовый контроль проводится с целью придать предприятию повышенный уровень инвестиционного потенциала. Вне зависимости от целевой направленности финансового контроля, он может быть поделен на четко определенные группы.

Государственный финансовый контроль. Такой вид контроля проводится, как следует из названия, органами государственной власти. Ключевой особенностью государственного контроля является его обязательность, которая призвана обеспечивать надлежащий контроль траты национальных средств и соразмерных поступлений. Также следует отметить тот факт, что государственный контроль зачастую выполняется всеми тремя ветками власти, а именно Законодательством, Президентом и Правительством. Производной от государственного является ведомственный финансовый контроль, который является, по сути, локальным вариантом «родительского» управления. В связи с огромным ростом количества экономических агентов, государственный контроль не может проводить аудит на местах, именно поэтому существует ведомственный, который проводит контроль финансов подведомственных организаций. Оба контроля отличаются консерватизмом в способах проведения проверки, а также высоким уровнем централизации финансовых потоков.

Внутрифирменный контроль имеет место в ряде случаев, когда он отыгрывает роль оздоровительного средства для предприятия, в том числе и во время экономической рецессии или кризиса. Зачастую, в особенности это касается отечественных предприятий, у организаций малого бизнеса нет четкой политики регулирования финансового потока, присущей крупным компаниям с четким сроком операционного цикла[4].

Однако финансовый контроль позволяет упразднить на предприятии статьи расходов, невостребованный персонал и простаивающее оборудование, систематизировать траты, привести их к общему знаменателю. Кроме того, внедрение финансового контроля в общую стратегию организационного управления и корпоративную политику позволит дисциплинировать персонал и внедрить четкую систему мотивации, что в итоге повысит продуктивность труда. Следует также помнить и о том, что предприятия с упорядоченными финансовыми потоками и прозрачной документацией являются более привлекательными как для инвесторов, так и для банка.

Банковский контроль чаще всего используется в случаях проверки предприятия на предмет кредитной политики, благонадежности и рентабельности. Весьма обширная система контроля позволяет банку с точностью определить кредитование какого предприятия является наиболее рентабельным и эффективным. Непосредственно после выдачи банком заемщику кредитных средств, финансовая организация не останавливает процесс контроля, наблюдая за тем, как клиент оплачивает счета и перекрывает задолженность.

Процесс независимого финансового контроля проводится аудиторскими фирмами или отдельными специалистами. Контроль такого рода зачастую имеет цель выявить ошибки в финансовой политике предприятия, а также предоставить способы и пути их решения.

Иногда отдельные аудиторские фирмы предлагают услуги финансового менеджера, который на время проведения проверки фактически становится частью персонала. После окончания процесса анализа, менеджер предоставляет предпринимателю комплекс взаимосвязанных действий, которые помогают выправить негативную ситуацию. Особенностью независимого контроля является относительная экономичность по сравнению с наймом специалиста или обустройством отдела для внутрифирменного контроля и профессионализм, с которым будет выполнена проверка[5]

Несомненно, ответ положительный. Колебания экономической системы непредсказуемы в долгосрочной перспективе, что, в свою очередь, обуславливает необходимость в комплексе действий, который не только оптимизирует затраты на предприятии, но и позволит выстроить целую стратегию поведения на рынке. В итоге финансовый контроль оказывает влияния на все сферы деятельности предприятия, и его внедрение с последующим развитием – ключевая задача любого руководителя.

1.3 Методы анализа финансовых потоков

В передовых финансовых условиях предприятиям потребуется везти бухгалтерский учет и сдавать отчетность по особым правилам, которые станут поочередно вводиться со временем. Данные правила фиксируются в учетной политике компании. При формировании показателей деятельности организации учетная политика является главным принципом, т.к. осуществляет воздействие на динамику показателей благосостояния фирмы.

Составление учетной политики и контроль ее выполнения связаны с некоторыми трудностями[6]:

- нет общего понятия политики и ее аспектов;

- не является главным инструментом управления;

- не влияет на состояние статей отчетности;

- не учитывает долгосрочные цели фирмы для развития;

- не имеет единого метода аудита и механизма оценки ее эффективности.

Политика организации необходима всем пользователям отчетности, т.к. носит характер основы для принятия управленческих решений. Тем не менее, российские организации отдаю предпочтение стандартному учету. Если управленческий учет решает внутренние стратегические задачи, то финансовый и налоговый учет, бесспорно, раскрывается в учетной политике фирмы. Управленческий учет субъективен и имеет конфиденциальную информацию.

Однако, ведение управленческого учета практически не развито, но большинство его элементов отражаются в экономическом анализе и бухгалтерском учете, а его система для каждого предприятия индивидуальна.

Аналитический аспект учетной политики влияет на показатели налогообложения, выручки, а так же финансового благосостояния компании.
Учетная политика имеет несколько причин для проведения обязательного аудита[7]:

- аудит учетной политики тесно связан с различными методами ведения бухгалтерского учета, т.к. организации формируют ее самостоятельно на основе своей деятельности;

- учетная политика является интегральным документом;

- аудит компании начинается с проверки приказа об учетной политики;

- минимизирование налогов на законодательном уровне требует тщательной разработки учетной политики;

- трудность изъяснения Налогового законодательства порождает спрос на аудиторскую проверку политики.

Аудиторская проверка определяет преследуемые цели руководителем:

- в том случае, если руководитель организации планирует показать положительную деятельность фирмы инвесторам или акционерам, то аудиторская проверка показывает стремление к увеличению активов и прибыли;

- в том случае, если руководство планирует минимизацию налогов, то аудиторская проверка ищет необходимые методы для уменьшения оценки активам и прибыли.

До сих пор в многочисленных фирмах вплоть до настоящего времени развитие учетной политики остается критерием повиновения, требуемого законодательством и носит крайне незначительный характер для компаний, т.к. важным для них считается не содержание, а наличие данного документа.

Ниже (таблица 1) приведем наименования и способы расчетов коэффициентов ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, показатели экономической эффективности, а также деловой активности и чистых активов.

Таблица 1

Формулы расчета основных показателей финансового анализа[8]

Показатели	Обозна­чение		Формула расчета
Показатели ликвидности и платежеспособности
коэффициент текущей ликвидности	Ктл	Величина оборотного капитала / величина текущих обязательств (<1 года)
коэффициент быстрой (срочной) ликвидности	Кбл	(Оборотные активы – Запасы) / Краткосрочные обязательства
коэффициент абсолютной ликвидности	Кал	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Ксос	(Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы
Показатели финансовой устойчивости
коэффициент финансовой устойчивости	Кфу	(собственный капитал + долгосрочные займы и кредиты >1) / Валюта баланса
коэффициент автономии (финансовой неза­висимости)	Кавт	Собственный капитал / Активы
коэффициент финансирования	Кск/зк	Собственный капитал / Заемный капитал
Показатели рентабельности
рентабельность  продаж по операционной прибыли	Рпр	Операционная прибыль / Выручку
рентабельность продаж по чистой прибыли	Рпр(ч)	Чистая прибыль / Выручку
рентабельность собственного капитала	Рск	Чистая прибыль / Собственный капитал
рентабельность активов	Ракт	Чистая прибыль / Активы
Показатели деловой активности
фондоотдача	Фотд	Выручка / Основные средства
коэффициент общей оборачиваемости акти­вов	Кобщ.об	Выручка / Активы
коэффициент  оборачиваемости оборотных активов	Коб.Об.а	Выручка / Оборотные активы
коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Коб.ск	Выручка / Собственный капитал

Автором был проведен анализ взаимодействия элементов учетной политики и статей бухгалтерской отчетности. Окончательным шагом анализа является исследование влияния учетной политики на финансовые критерии фирмы.

Коэффициентный метод активно применяется многочисленными авторами в своих методиках анализа, согласно которым и определяются важнейшие коэффициенты для анализа динамики или сравнения показателей.

Положительными признаками распространения коэффициентного метода является его легкость применения и наличие большого количества информации. Для анализа влияния учетной политики на финансовое благосостояние компании были отобраны показатели, которые максимально точно характеризуют данное состояние фирмы. 

Приведем пример порядка списания отклонений фактической себестоимости от нормативной:

- в конце каждого месяца отклонение списывается на финансовые результаты;

- в конце каждого месяца отклонение распределяется на отгруженную готовую продукцию и ее остатки на складе.

Поэтому, описанный выше элемент учетной политики влияет на величину себестоимости, тем самым себестоимость влияет на показатели экономической эффективности организации, как и не проданные готовые товары на складе. От этого зависят показатели статей “готовой продукции” на балансе фирмы.

Остаток товаров на складах впоследствии оказывает значительное воздействие на изменение валюты баланса в общем.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю средств, вложенных собственниками в стоимость имущества организации и долгосрочных кредитов. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источников капитала, которые организация может использовать длительное время.

Уменьшение коэффициента финансовой устойчивости является важным фактором, который приводит к снижению финансовой устойчивости и росту финансовых рисков организации.

Далее оценивают тип финансовой устойчивости на основании показателей[9]:

1. Собственный оборотный капитал;

2. Чистый оборотный капитал .

Для оценки финансовой устойчивости организации разработан и используется ряд технических моделей, которые предполагают исследование достаточности

- Собственного оборотного капитала;

- Чистого оборотного капитала.

В узком смысле финансовая устойчивость компании определяется соотношением сумм собственного капитала вложенного в приобретение производственных фондов и направленного на закуп материалов и сырья для осуществления хозяйственной деятельности. Таким образом, необходимо точно знать, какая часть собственных средств направлена на пополнение оборотных и внеоборотных активов.

При этом на текущий момент бухгалтерский баланс предоставляет информацию по общей сумме собственных средств, а обязательства группируются не по направлениям использования, а по срочности погашения. На основании данной информации практически невозможно определить какая часть собственного капитала идет на закуп долгосрочных активов, а какая вложена в текущие активы. Поэтому для анализа финансовой устойчивости используются данные аналитического баланса и пояснительные записки.

Для анализа устойчивости организации на основании исследования собственного капитала необходимо выделить[10]:

Долю собственного и заемного капитала в долгосрочных активах;

Долю собственного и заменого капитала в краткосрочных активах.

Базовая модель расчета долей собственного (Дск) и заемного (Дзк) капитала в долгосрочных активах предполагает использование формул:

Дск = (Долгосрочные активы – Долгосрочные активы, сформированные за счет заемных средств) / Внеоборотные активы; (1)

Дск = (Долгосрочные активы – Долгосрочные активы, сформированные за счет собственного капитала) / Внеоборотные активы . (2)

Далее производится расчет размера собственного оборотного капитала (СОК), который представляет собой разность между собственными средствами компании и их частью инвестированной в долгосрочные активы (СКда):

СОК = Собственный капитал – СКда. (3)

С помощью оценки размера собственного оборотного капитала производится расчет доли собственных средств в краткосрочных активах (Кск):

Кск = Собственный оборотный капитала / Краткосрочные активы. (4)

Для формализации и классификации типа финансовой устойчивости на основе собственного оборотного капитала рекомендуется проводить его сравнение с размером материальных оборотных активов.

На основании достаточности источников для формирования материальных активов формируется вывод о типе финансовой устойчивости организации. Всего выделяется четыре типа устойчивости.

Абсолютная финансовая устойчивость есть такое состояние организации, при котором стоимость запасов полностью покрывается собственными оборотными средствами[9]:

Запасы < Собственный оборотный капитал;

Собственный оборотный капитал / Запасы < 1.

Для выделения нормальной финансовой устойчивости вводится понятие плановые источники покрытия запасов (с стоимости собственного оборотного капитала добавляется ссудная задолженность, вложенная в краткосрочные активы, Ипл). Таким образом, необходимо соблюдение следующих неравенств

Собственный оборотный капитал < Запасы < Плановые источники покрытия запасов;

Плановые источники покрытия запасов / Запасы > 1.

Неустойчивое финансовое состояние организации предполагает использование кредиторской задолженности для закупа материальных ценностей организацией. Вводится дополнительное понятие временно свободные источники средств (кредиторская задолженность, Иси). Неустойчивое финансовое состояние характеризуется неравенствами

Запасы = Плановые источники покрытия запасов + Свободные источники;

Плановые источники покрытия запасов / Запасы < 1.

Кризисное финансовое состояние организации характеризуется неравенствами

Запасы `> Плановые источники покрытия запасов + Свободные источники;

Плановые источники покрытия запасов / Запасы < 1.

Другим методом оценки платежеспособности и финансовой устойчивости организации можно считать использование инструмента – чистый оборотный капитал. Он образуется после выплаты за счет оборотных ресурсов краткосрочных финансовых обязательств. Таким образом, математическая модель имеет вид:

Чистый оборотный капитал = Оборотные активы – Краткосрочные финансовые обязательства. (5)

Для углубления анализа можно рассчитать долю чистого оборотного капитала в составе краткосрочных обязательств (Дчок)[5]:

Дчок = Чистый оборотный капитал / Краткосрочные активы. (6)

Чистый оборотный капитала характеризует финансовую устойчивость компании через оценку платежеспособности в краткосрочной перспективе . Его отличие от собственного оборотного капитала заключается в вычете краткосрочных обязательств, срок возврата которых менее года, вне зависимости от срока использования заемных средств – на долгосрочные или краткосрочные активы.

Для оценки использования капитала в финансовом анализе используются показатели финансовой структуры:

• Коэффициент независимости = Собственный капитал / Валюта баланса;
• Коэффициент финансовой устойчивости = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса;
• Коэффициент финансирования = Собственный капитал / Заемный капитал.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю средств, вложенных собственниками в стоимость имущества организации. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источников капитала, которые организация может использовать длительное время. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств. Если значение коэффициента финансирования меньше 1, то это может свидетельствовать о финансовом риске.

В основе анализа оборотных средств и кредиторской задолженности лежит способ относительных величин, который предполагает расчет значений коэффициента оборачиваемости и периода оборота.

Формулы расчета показателей следующие:

Коэффициент оборачиваемости = Выручка от реализации / Размер актива;

Период оборота = 365 дней / Коэффициент оборачиваемости.

Рост коэффициента оборачиваемости означает повышение экономической эффективности использования оборотных средств, рост периода оборота есть повышение срока иммобилизации и негативно влияет на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

Важным инструментом анализа текущего положения организации является расчет показателей прибыльности (рентабельности), который предполагает использование способа расчета относительных величин.

Вывод по первой главе

Таким образом, дальнейшее развитие методических основ финансового управления интегрированных бизнес-объединений и совершенствование управления финансовыми потоками консолидированных групп являются одними из наиболее актуальных задач, направленных на создание системы эффективного управления в условиях модернизации отечественной экономики.

2. Анализ управления финансовыми потоками в гостинице «Холлидей Инн «Симоновкая»

2.1 Краткая характеристика организации

Летом 2009 года открылся новый отель Холидей Инн Симоновский. Гостиница удобно расположена по отношению к центру столицы, она разместилась между Крутицким подворьем и Новоспасским монастырем. Рядом протекает Москва-река. Недавно возведенный, отель уже приобрел большую популярность у гостей столицы. Привлекательным является месторасположение гостиничного комплекса и транспортная доступность: рядом находится станция метро Пролетарская и многочисленные остановки общественного транспорта. Дорога до центра Москвы занимает всего 15-20 минут.

Гостиница Холидей Инн Симоновский (Москва) – лучшее место для путешественников и бизнесменов. К услугам клиентов 217 просторных номеров, отличающихся оригинальным дизайном, удобной меблировкой. В каждом номере есть телевизор, интернет.

Кроме великолепного номерного фонда отель Холидей Инн Симоновский предлагает гостям посетить ресторан, где можно заказать блюда русской и европейской кухни. Рядом с рестораном работает бар, здесь подают вкуснейшие коктейли и легкие закуски. Служба сервиса номеров предоставляет услуги круглосуточно.

Гостиница Холидей Инн Симоновский – идеальное место для проведения деловых встреч, здесь есть пять специально оборудованных залов для проведения конференций, банкетов. Клиенты отеля могут посетить фитнес-центр, который также входит в инфраструктуру заведения.

Комфортабельная и современная гостиница Холидей Инн Симоновский предлагает своим постояльцам широкий спектр услуг: круглосуточное обслуживание номера, паркинг, обмен валют и банкомат на территории отеля, прачечная, химчистка, утюжка одежды, услуги няни, конференц-залы, бизнес-центр, ресторан и лобби-бар.

Вблизи гостиницы расположились такие достопримечательности как: Новоспасский монастырь, Крутицкое подворье, ВВЦ, Эскпоцентр на Красной Пресне, Комплекс в Сокольниках, Покровский женский монастырь.

Основными видами деятельности Общества являются:

• торгово-закупочная и посредническая деятельность;
• розничная, оптовая, комиссионная и коммерческая торговля;
• оказание услуг, исходя из профиля предприятия;
• производство товаров народного потребления;
• внешнеторговая деятельность;
• оказание информационно-посреднических услуг.

Организационная структура «Холлидей Инн «Симоновкая» на конец 2016 года представлена на рисунке 1.

Генеральный директор

Коммерческий директор

Директор по экономике и финансам

Директор по персоналу и развитию

Отдел маркетинга

Отдел продаж

Отдел снабжения

Центральный склад

Информационно-аналитический отдел

Отдел развития персонала

Планово-экономический отдел

Бухгалтерия

Отдел кадров

Рис.1. Организационная структура «Холлидей Инн «Симоновкая»

Источник: по данным организации

Основными принципами построения управления коммерческой деятельностью торгового предприятия являются обеспечение согласованности между подразделениями (службами), каждому подразделению (службе) торгового предприятия свойственны определенная предназначенность и выполняемые функции, т. е. они обладают в той или иной степени автономностью, вместе с тем их действия должны быть скоординированы и согласованы во времени, что обусловливает единство системы управления торговым предприятием.

Основные технико-экономические показатели работы предприятия представлены в таблице 2.

Таблица 2

Основные технико-экономические показатели деятельности «Холлидей Инн «Симоновкая» за 2013-2016 гг

Наименование показателя	Ед. изм	2013г	2014г	2015г	2016г	Откл. 2016 к 2013	Темп роста, %
Объем реализации услуг и продукции	тыс.руб.	49269	47866	56471	58323	1852	7,0
Численность работающих	чел.	20	22	27	28	1	1
Производительность труда 1-го работающего	тыс.руб.	2463	2176	2092	2099	-7	-1,9
Среднегодовая зарплата 1-го работающего	тыс.руб.	209	247	258	260	2	1,6
Себестоимость услуг и продукции	тыс.руб.	40596	38 901	47 836	48 836	1935	13,0
Затраты на 1 руб. реализации услуг и прод-и	коп.	0,82	0,81	0,85	0,85	0,03	4,2
Прибыль от реализации услуг и продукции	тыс.руб.	8 673	8 965	8 635	8 735	-100	-1,7
Рентабельность продаж	%	21,4	23,0	18,1	18,2	-5,0	-20,7

Источник: по данным организации

По данным таблицы видно, что объем реализации продукции за два последних года вырос на 7202 тыс. руб., что может быть связано с ростом цен на продукцию, а также с ростом количества проданной продукции по основным видам деятельности. Также наблюдается рост себестоимости продукции на 7240 тыс. руб., что вызвало увеличение показателя затрат на один рубль реализованной продукции и некоторое снижение доли прибыли в каждом заработанном рубле.

2.2 Анализ финансовых потоков организации

Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств (активов), структурой источников их формирования (пассивов).

Прежде, чем проводить анализ финансового состояния предприятия следует сформировать уплотненный аналитический баланс, путем группировки статей баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (актив) и срочности обязательств (пассив).

Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Общая стоимость имущества предприятия составила на конец 2016 года 64314 тыс. руб. в абсолютном измерении, за два года увеличение составило 28,5 млн.руб. или +79,3%.

Такое увеличение сложилось в основном за счет значительного роста стоимости мобильных (оборотных) средств (на 22993 тыс.руб. или +79,8%), в том числе сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений увеличилась на 20307 тыс. руб. или в семь с лишним раз. Дебиторская задолженность также увеличилась почти в два раза с начала анализируемого периода.

Стоимость материальных оборотных средств - запасов, напротив, снизилась на 40% по сравнению с данными на начало 2015 года и на конец 2016 составила 9536 тыс.руб.

В общей стоимости имущества предприятия сумма иммобилизованных (внеоборотных) активов или недвижимого имущества имела не такой значительный рост (на 5453 тыс. руб. или +77,1% за два года) и на конец 2015 г. составила 12523 тыс.руб.

Активы на последний день анализируемого периода характеризуются следующим соотношением: 19,5% внеоборотных активов и 80,5% текущих.

При этом соотношение внеоборотных и оборотных активов за два года в целом осталось на прежнем уровне, несмотря на то, что на конец 2014 года доля недвижимого имущества в общей сумме баланса снижалась до 12,6%.

В составе оборотных активов произошли существенные изменения. Если запасы на начало 2014 года составляли 43,7% имущества предприятия, то на конец 2015 года их доля существенно снизилась - до 14,8%.

Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, напротив, выросла с 9,2% на начало 2014 года до 36,7% на конец 2015г.

Структура пассивов в течение анализируемого периода изменилась следующим образом:

Собственный капитал за период 2013-2015 гг. увеличил свою долю с 70,3% до 91,6%. Значение собственного капитала по состоянию на 31.12.2015 составило 58910,0 тыс. руб. За весь анализируемый период отмечен значительный рост доли собственного капитала – на 133,7%.

Краткосрочные обязательства снизились на 5256 тыс. руб., наблюдается снижение их доли на 21,3%.

Актив баланса дает возможность определить общую характеристику имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества мобильные, то есть оборотные средства и иммобилизованные или внеоборотные средства.

К внеоборотным активам относятся основные средства (основные фонды), нематериальные активы, финансовые вложения, оборудование к установке. Жизненный цикл внеоборотных активов как правило больше одного года или, по крайней мере, производственного цикла.

Оборотные активы отличаются от внеоборотных тем, что их жизненный цикл обычно не превышает одного года, а для многих равен производственному циклу. Это, прежде всего, производственные запасы, расходы будущих периодов, средства в расчетах и временно свободные денежные средства.

Основываясь на показатели таблицы 2.2 проанализируем структуру активов «Холлидей Инн «Симоновкая» в динамике в 2013-2015 гг.

Как уже отмечалось выше, активы организации значительно увеличились, судя по данным таблицы преимущественное значение сыграл рост оборотных активов.

В 2015 году по сравнению с 2013 годом оборотные активы выросли в абсолютном выражении на 22993 тыс. руб. Наибольшего удельного веса оборотные активы в составе активов предприятия достигли на конец 2014 года (87,37%), а на конец 2015 года составили 80,53%.

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов за рассматриваемый нами период увеличился с 4,07 до 4,14, что является положительным фактором развития «Холлидей Инн «Симоновкая». Увеличение данного коэффициента указывает на то, что предприятием вводится в оборот большее количество средств, имущество становится более мобильным.

Изучение состава и структуры иммобилизованного имущества (внеоборотных активов) проводится на основании данных таблицы 3.

Таблица 3

Состав иммобилизованного имущества (внеоборотные активы) «Холлидей Инн «Симоновкая» в 2013-2016гг

Показатель	2013г	2014г	2015г	2016г
	на конец года	на конец года	на конец года	на конец года
1	2	3	4	5
1. Нематериальные активы, тыс. руб.	56	50	34	24
2. Основные средства, тыс. руб.	6933	6290	5377	12481
3. Финансовые вложения, тыс. руб.	730	730	730	0
4. Прочие внеоборотные активы, тыс. руб.	0	0	0	18
Итого внеоборотных активов, тыс. руб.	7 719	7 070	6 141	12 523
Удельный вес в общей величине внеоборотных активов, %
1. Нематериальные активы	0,73	0,71	0,55	0,19
2. Основные средства	89,82	88,97	87,56	99,66
3. Финансовые вложения	9,46	10,33	11,89	0,00
4. Прочие внеоборотные активы	0,00	0,00	0,00	0,14
Итого внеоборотных активов	100,00	100,00	100,00	100,00
Изменения в абсолютных величинах, тыс. руб.
1. Нематериальные активы		-6	-16	-10
2. Основные средства		-643	-913	7 104
3. Финансовые вложения		0	0	-730
4. Прочие внеоборотные активы		0	0	18
Итого внеоборотных активов		-649	-929	6 382
Изменения в удельном весе, %
1. Нематериальные активы		0,0	-0,2	-0,4
2. Основные средства		-0,8	-1,4	12,1
3. Финансовые вложения		0,9	1,6	-11,9
4. Прочие внеоборотные активы		0,0	0,0	0,1
Итого внеоборотных активов		0,0	0,0	0,0
Темп прироста (изменение в % к величинам на конец периода), %
1. Нематериальные активы		-10,7	-32,0	-29,4
2. Основные средства		-9,3	-14,5	132,1
3. Финансовые вложения		0,0	0,0	-100,0
4. Прочие внеоборотные активы
Итого внеоборотных активов		-8,4	-13,1	103,9

Источник: по данным организации

По данным таблицы видно, что наибольшую долю в течение анализируемого периода 2013-2016 гг. во внеоборотных активах занимают основные средства, что обусловлено спецификой работы предприятия. В динамике наблюдается сначала снижение (-913 тыс.руб.), затем рост (+7104 тыс. руб.) стоимости основных средств, и в общей сложности за данный период увеличение на 6191 тыс. руб. (или в 2 раза). В 2015 году доля основных средств составила 99,7% внеоборотных активов, то есть политика предприятия направлена на создание материальных условий расширения основной производственной деятельности.

Доля нематериальных активов, так же как и прочих внеоборотных активов слишком незначительна (0,19% и 0,14% соответственно).

Отсутствие финансовых вложений на конец отчетного периода в составе иммобилизованного имущества свидетельствует об отсутствии отвлеченных средств от основной деятельности.

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в абсолютном выражении увеличились на 20307 тыс. руб. (в 7,1 раз). За период 2015 года рост на 6248 тыс.руб. (+188,4%), за 2016 год соответственно на 14059 тыс. руб. (+147%), что говорит о повышении ликвидности, но также о том, что денежные средства не были пущены в оборот.

Дебиторская задолженность также имеет тенденцию роста – на 7771 тыс. руб. в 2015 году и 1039 тыс. руб. в 2016. За два года прирост составил 8810 тыс. руб. (+89,7%). Увеличение дебиторской задолженности может рассматриваться, как негативный фактор - возможно, у предприятия возникли проблемы с оплатой отгруженной продукции, что свидетельствует об отвлечении средств из производственно-хозяйственного оборота, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных активов из производственного процесса.

Среди отрицательно изменившихся за два последних года статей оборотных активов баланса можно выделить "запасы" (-6124 тыс. руб. или -39,1%), что указывает на сокращение объемов продаж в этот период либо на рост деловой активности.

С финансовой точки зрения в структуре оборотных средств произошли положительные изменения по сравнению с предыдущими отчетными периодами, так как доля наиболее ликвидной статьи значительно возросла (денежные средства). Дебиторская задолженность представляет собой менее ликвидную статью баланса.

Организация может приобретать основные средства, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных (привлеченных) источников (собственного и заемного капитала). Анализ динамики состава и структуры обязательств - пассива баланса предприятия характеризует общую оценку имущественного потенциала.

Анализ и оценка пассивов баланса «Холлидей Инн «Симоновкая» за 2013-2016 годы показывает, что в структуре капитала за анализируемый период наибольшую долю занимают собственные источники средств, причем происходит устойчивое повышение их доли - за 2 года с 70,3% до 91,6%. Соотношение собственного и заемного капитала с каждым годом значительно увеличивается (в 2,4 раза за период 2014 года, в 5,1 раз за 2015 год и почти в 11 раз на конец 2016 года), что является положительной тенденцией, так как снижается зависимость предприятия от заемных источников.

В структуре собственных источников средств в период с 2013 по 2015 годы величина уставного капитала не менялась, его доля в общей стоимости имущества незначительна и занимает всего 0,4% на конец 2015г.

Величина добавочного и резервного капиталов на протяжении рассматриваемого периода также оставалась неизменной и незначительной.

Нераспределенная прибыль в течение периода с 2013 по 2015 годы имеет тенденцию к росту, выросла на 33702 тыс. руб., или 100% вклада в прирост пассивов организации за два года, ее доля в структуре пассивов значительна, так как капитал и резервы представлены в основном данной группой, что увеличивает финансовую устойчивость и служит источником для последующего развития предприятия.

Долгосрочные обязательства у предприятия отсутствуют. Источники заемных средств представлены только статьей пассива баланса "Краткосрочные обязательства", в составе которой содержится лишь кредиторская задолженность.

Анализируя показатели краткосрочных обязательств (таблица 2.2) видно, что задолженность перед кредиторами существует, но на конец 2015 года ее абсолютное значение в два раза ниже аналогичного показателя на конец 2013 года.

Основываясь на вышесказанное можно сказать о сбалансированной структуре баланса «Холлидей Инн «Симоновкая». Учитывая значительный рост активов – в 1,79 раз, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в еще большей степени - в 2,34 раза. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем. Произошедшие изменения в структуре актива и пассива баланса положительно характеризуют финансовое положение, независимость от внешних источников финансирования и рост платежеспособности предприятия в течение анализируемого периода.

Анализ ликвидности баланса с помощью абсолютных показателей предполагает группирование отдельных статей баланса и сравнение сформированных групп активов и пассивов баланса. Активы группируются по степени их ликвидности (таблица 4). Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1 ≥П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4

Таблица 4

Группа активов и пассивов «Холлидей Инн «Симоновкая» по степени ликвидности в 2013-2016 гг

Актив - пассив	2013г	2014г	2015г	2016г
	на конец года	на конец года	на конец года	на конец года
1	2	3	4	5
Высоко ликвидные активы А1, тыс. руб.	1694	3317	9565	23624
Наиболее срочные обязательства П1, тыс. руб.	12111	10660	8021	5404
Соотношения	А1<П1	А1<П1	А1>П1	А1>П1
Быстро реализуемые активы А2, тыс. руб.	5705	9821	17592	18631
Среднесрочные обязательства П2, тыс. руб.	0	0	0	0
Соотношения	А2>П2	А2>П2	А2>П2	А2>П2
Медленно реализуемые активы А3, тыс. руб.	14065	15660	15324	9536
Долгосрочные обязательства П3, тыс. руб.	0	0	0	0
Соотношения	А3>П3	А3>П3	А3>П3	А3>П3
Трудно реализуемые активы А4, тыс. руб.	7719	7070	6141	12523
Постоянные пассивы П4, тыс. руб.	17072	25208	40601	58910
Соотношения	А4<П4	А4<П4	А4<П4	А4<П4
Баланс, тыс. руб.	29183	35868	48622	64314

Источник: по данным организации

В нашем случае все неравенства говорят об идеальном соотношении активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения как на начало, так и на конец 2015 и 2016 года.

Проведенный таким образом анализ является приближенным и не дает полного представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам, поэтому для более детальной оценки платежеспособности организации применяются относительные показатели. Использование относительных показателей имеет свой недостаток из-за привязанности расчетов к определенной дате, соответственно требующей анализа их динамики за несколько периодов. Рассмотрим коэффициенты платежеспособности «Холлидей Инн «Симоновкая» в таблице 5.

Таблица 5

Расчет коэффициентов ликвидности «Холлидей Инн «Симоновкая» в 2013-2016 гг.

Показатель ликвидности	2013г	2014	2015г	2016г	Изменение показателя
	на конец года	на конец года	на конец года	на конец года	(гр.5 - гр.3)
1	2	3	4	5	6
1. Коэффициент покрытия (общей ликвидности)	1,77	2,70	5,30	9,58	6,88
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,61	1,23	3,39	7,82	6,59
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,14	0,31	1,19	4,37	4,06

Источник: по данным организации

Все относительные коэффициенты, характеризующие платежеспособность «Холлидей Инн «Симоновкая» на конец 2013 года находились на уровне ниже нормы, однако во всех последующих отчетных периодах наблюдается устойчивый рост данных показателей.

Общий коэффициент покрытия на протяжении всего периода 2013-2016г.г. имеет допустимые значения и за два года вырос на 6,88.

Значение коэффициента промежуточной ликвидности также сохранялось на уровне нормы и выше. Изменения показателя за два года улучшились на 6,59. Это означает, что у предприятия достаточно активов, которые возможно в наиболее сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить всю краткосрочную кредиторскую задолженность.

Самый жесткий показатель - коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий способность предприятия немедленно погасить свои краткосрочные обязательства, аналогично двум другим показателям имеет значения выше нормы и за два года увеличился на 4,06.

Все три рассмотренных показателя в течение периода 2013-2015г.г. находились на высоком уровне, что говорит об очень хорошем финансовом состоянии предприятия, его способности отвечать по своим обязательствам в краткосрочной и, возможно, долгосрочной перспективе. В случае принятия решения о привлечении заемных средств на долгосрочной основе кредитные учреждения могут отнести предприятие к категории надежных заемщиков, которым легче получать кредиты.

Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей финансовой устойчивости, характеризующих степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Проанализируем финансовую устойчивость «Холлидей Инн «Симоновкая» с помощью абсолютных показателей финансовой устойчивости, характеризующих степень обеспеченности запасов и затрат предприятия источниками их формирования и определяемых по величине излишка либо недостатка собственных оборотных средств (таблица 6).

Таблица 6

Абсолютные показатели финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств «Холлидей Инн «Симоновкая» в 2013-2016гг., тыс. руб.

Показатели	2013г	2014г		2015г	2016г
	на конец года		на конец года	на конец года	на конец года
1	2		3	4	5
1 .Источники собственных оборотных средств, тыс.руб.	17072		25208	40601	58910
2. Внеоборотные активы, тыс.руб.	7719		7070	6141	12523
3. Наличие собственных оборотных средств, тыс.руб. (1-2) (СОС)	9353		18138	34460	46387
4. Долгосрочные пассивы, тыс.руб.	0		0	0	0
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат, тыс.руб. (3+4) (КФ)	9353		18138	34460	46387
6. Краткосрочные займы и кредиты, тыс.руб.	12111		10660	8021	5404
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, тыс.руб. (5+6) (ВИ)	21464		28798	42481	51791
8. Общая величина запасов и затрат, тыс.руб. (ЗЗ)	14065		15660	15324	9536
9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств, тыс.руб. (3-8) (ΔCOC=СОС-ЗЗ)	-4712		2478	19136	36851
10. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных средств для формирования запасов и затрат, тыс.руб. (5-8) (ΔСД=КФ-ЗЗ)	-4712		2478	19136	36851
11. Излишек или недостаток общей величины источников, тыс.руб. (7-8) (ΔОИ=ВИ-ЗЗ)	7399		13138	27157	42255
12. Трехкомпонентный показатель S	{0;0;1}		{1;1;1}	{1;1;1}	{1;1;1}

Источник: по данным организации

На конец 2013 года финансовое состояние предприятия нельзя было назвать устойчивым, однако в результате изменений, произошедших как внутри предприятия (структурные преобразования, изменение политики издержек, увеличение объема оказываемых услуг и пр.), в стране (изменение законодательства), в мировом хозяйстве (изменение цен на нефть) с начала 2015 года финансовое положение по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое - трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={1; 1; 1} по всем трем вариантам расчета демонстрирует покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у организации запасов, более того все три показателя за это время улучшили свои значения. Это означает, что предприятие практически не зависит от кредиторов.

Ввиду того, что у предприятия отсутствуют долгосрочные кредиты, показатели ΔCOC (излишек собственных оборотных средств) и ΔСД (излишек собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат) имеют равные значения.

Устойчивость финансового состояния предприятия характеризуется также системой финансовых коэффициентов, которые рассчитываются как соотношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ заключается в сравнении их значений с базисными величинами.

Для оценки финансового состояния «Холлидей Инн «Симоновкая» используем финансовые коэффициенты, являющиеся относительными показателями финансового состояния предприятия.

Коэффициент финансовой независимости на последний день анализируемого периода составил 0,92. Полученные значения говорят о слишком осторожном отношении предприятия к привлечению заемных денежных средств. За анализируемый период коэффициент автономии повысился на 0,22.

Коэффициент соотношения заемных и собственных источников также имеет достаточно низкие значения на протяжении всего исследуемого периода (0,09 при норме <1,5), что подтверждает независимость предприятия от заемных источников средств.

Коэффициент маневренности демонстрирует высокие показатели на конец 2015г. (0,79 при норме >0,15) и значительно превышает норму, также наблюдается тенденция роста.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сильно вырос, составив 0,9. В течение всего рассматриваемого периода коэффициент уверенно укладывался в нормативное значение.

Коэффициент покрытия инвестиций также не выходил за пределы нормативных значений, за два года увеличился на 0,21, составив 0,92 на конец анализируемого периода. В данном случае коэффициент покрытия инвестиций равен коэффициенту автономии, так как долгосрочных обязательств у предприятия нет.

Коэффициент краткосрочной задолженности также указывает на отсутствие долгосрочных кредитов предприятия при 100% краткосрочной задолженности.

Коэффициент финансирования демонстрирует очень высокие показатели. На конец 2015г каждый рубль задолженности обеспечен собственными источниками средств на 10,90 руб., что на 8,54 руб. выше показателя 2013 года (при норме 1 и выше).

Из проведенного анализа следует, что в течение анализируемого периода все основные показатели финансовой устойчивости гораздо выше рекомендуемых нормальных ограничений, что свидетельствует о безупречно устойчивом финансовом состоянии «Холлидей Инн «Симоновкая».

Совокупные расходы , уменьшающие чистую прибыль, за период 2013-2015г.г. увеличились на 11344 тыс.руб. за счет выросшей себестоимости продаж на 7240 тыс. руб., коммерческих расходов на 4010 тыс.руб. и прочих расходов на 2176 тыс. руб. В общей сложности за анализируемый период расходы возросли на 19%, что может негативно сказаться на финансовом положении организации.

Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость продаж. Это и обусловило отсутствие показателя "Управленческие расходы" за отчетный период в "Отчете о финансовых результатах".

В течение всего анализируемого периода наблюдается превышение коммерческих расходов над валовой прибылью, таким образом, образуется убыток от продаж - падение финансового результата от продаж за два года составило 4048 тыс. руб., однако внереализационные доходы от сдачи имущества в аренду и прочие операционные доходы значительно превышают образующийся убыток и неизменно повышаются (+15409 тыс. руб.), что определяет безубыточность деятельности предприятия.

На момент анализа у фирмы есть хорошие перспективы улучшения финансового состояния, так как темпы прироста совокупных доходов в связи с увеличением доходов от прочей деятельности на 90% опережают темпы прироста совокупных расходов на 34%. За период 2013-2016г.г. выручка от производственной деятельности также возросла на 14,6% и составила 56471 тыс. руб., что, в свою очередь, сыграло положительную роль в отношении динамики чистой прибыли.

Чистая прибыль на последнюю отчетную дату составила 18309 тыс. руб., что на 2916 тыс. руб. превышает показатель прошлого года и на 10173 тыс. руб. превышает чистую прибыль позапрошлого года. Прирост чистой прибыли за два года составил 125%.

Величина доходов на 1 рубль расходов до налогообложения или доходность затрат на протяжении исследуемого периода приросла на 10 копеек, в процентном отношении к величине 2013 года составляет 8,6%, что является положительным моментом.

Обратная величина - расходы до налогообложения на 1 рубль совокупных доходов - соответственно снизилась с 0,86 до 0,79, что означает снижение расходоемкости доходов на 7 копеек.

В то же время величина расходов по обычным видам деятельности на 1 рубль выручки от продаж имеет тенденцию роста. (+6 копеек с каждого рубля выручки), что говорит о необходимости принятия мер по снижению себестоимости продукции.

Вызывает беспокойство тот факт, что доля доходов по обычным видам деятельности с каждым годом заметно снижается и на конец 2015 года составила 63% в совокупной величине доходов, увеличивающих чистую прибыль. Это стало причиной снижения показателей прибыли.

Одновременно доля расходов по обычным видам деятельности в совокупной величине расходов, уменьшающих чистую прибыль за исследуемый период незначительно снизилась (-1 коп.)

Относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности организации являются показатели рентабельности. В условиях рыночных отношений показатели рентабельности продукции, характеризующие уровень прибыльности либо убыточности её производства, играют значительную роль. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

За 2015 год организация по обычным видам деятельности получила убыток в размере 13,76 копеек с каждого рубля выручки от реализации.

Рентабельность продаж по чистой прибыли за 2015 год составила 32,42 копейки в каждом рубле выручки и увеличилась по сравнению с показателем 2013 года на 15,91 коп.

Рентабельность производства также рассчитывается исходя из суммы финансового результата от реализации продукции, имеющего на протяжении всего анализируемого периода отрицательные значения, таким образом на конец 2015 года рентабельность производства составила -16,25 коп, что ниже аналогичного показателя на конец 2013 года на 7,07 коп.

Общая рентабельность вложений за период 2015г. составила 30,17коп. За весь рассматриваемый период этот показатель вырос на 4,73.

Рентабельность активов находится на высоком уровне и на дату 31.12.2015г. имеет значение 32,4, что на 7,41 выше значения отчетного периода 2013 года.

Рентабельность собственного капитала за 2015 год демонстрирует значение, значительно превышающее нормальное. За 2015 год каждый рубль собственного капитала организации принес 36,8 коп. чистой прибыли. За два года изменение рентабельности собственного капитала составило -1,69%.

Динамика основных показателей рентабельности организации представлена на диаграмме ниже.

В общем, проанализировав финансовое состояние «Холлидей Инн «Симоновкая» за 2013-2016гг. можно сказать, что деятельность предприятия стала намного эффективней за счет удачно выбранной политики управления производственными процессами и предприятием в целом.

Вывод по второй главе

Таким образом, финансовое состояние предприятия достаточно устойчиво. Тем не менее, проблема повышения эффективности деятельности логистических финансовых потоков является актуальной для данного предприятия и его подразделений. Необходимы эффективные мероприятия по снижению себестоимости работ и увеличению прибыли от продаж.

3. Предложения по повышению эффективности системы управления финансовыми потоками

Из-за широкого спектра особенностей ведения гостиничного бизнеса, нюансов местного законодательства, налогового регулирования и принятой учетной политики, невозможно дать один простой ответ на вопрос о том, как улучшить денежный поток. Однако существуют три основных направления, которые каждый владелец и оператор должны отслеживать и прогнозировать.

1 - Эффективный контроль оборотного капитала. Контроль оборотных средств - это оптимизация потока денег, которые уже находятся «в работе». Необходимо убедиться в том, что дебиторы вовремя или авансом оплачивают счета, в то время как организация осуществляет свои платежи кредиторам как можно позже и без дополнительных затрат. Строго контролировать сроки дебиторской задолженности. Выбирать поставщиков не только по качеству продукции и услуг, но и по условиям оплаты.

Одной из наиболее важных обязанностей финансового директора гостиницы является создание годового прогноза, который непрерывно обновляется в течение 12 месяцев, и охватывает баланс на начало и конец финансового года и отчет о прибыли и убытках за этот же период. На основе этих данных будет автоматически создан прогноз денежного потока. Это позволит гостиничному менеджменту уже сейчас обнаружить слабые места в будущей операционной деятельности, и принять соответствующие меры до того, как возникнут потенциальные трудности. Всегда прогнозируя на год вперед, и зная из опыта, какие сложности возникают периодически, можно действовать заранее, предвосхищая проблемы. Упреждающая позиция, в отличие от реакции на уже произошедшие события, дает владельцу возможность без больших затрат устранить любые недостатки управления.

2 - Увеличение доходов. Поддержание затрат на одном уровне, когда только переменные издержки растут с дополнительными доходами, и в то же время увеличение продаж номеров, ресторанных мест, конференций, банкетов, свадеб, положительно влияет на денежный поток.

Доходный менеджмент, значимость которого выросла за последние десять лет, позволил гостиничному бизнесу увеличить доходы. Инвестиции в программное обеспечение для доходного менеджмента, или приглашение компетентного менеджера по доходам в штат сотрудников гостиницы — эти затраты всегда окупаются. Не менее важно иметь независимого управляющего активами, который, работая исключительно на владельца, проверяет не только выполнение обязанностей менеджера по доходам, но и абсолютно все факторы, влияющие на денежный поток, и дает объективную экспертную оценку о том, используются ли операционные возможности максимально и как улучшается денежный поток.

Улучшение денежного потока также происходит благодаря эффективному маркетингу: расходы на маркетинг снижаются пока доходы остаются постоянными, либо расходы остаются прежними при увеличении доходов.

3 - Максимальная эффективность затрат. Есть много методов эффективного сокращения затрат: например, закупка запасов совместно с другим отелем группы, пересмотр условий договора с текущими и потенциальными будущими поставщиками, юридическая и налоговая оптимизация.

Проводить сравнения в регионе, консультироваться с коллегами, чтобы узнать уровень расходов. Особое внимание нужно обратить на себестоимость еды и напитков. Менеджер по закупкам должен вести переговоры с поставщиками на постоянной основе, так как снижение стоимости продуктов даже на 1% существенно повлияет на денежный поток.

Проверить стандарты гостиничных операторов и убедиться в том, что они повышают стоимость инвестиций. Договор на управление или на франчайзинг нуждается в ежеквартальном пересмотре, для того, чтобы владелец фактически получал то, что согласовано и не платил больше, чем прописано в договоре.

Не принимать накладные расходы как должное. Например, нанять стажера из одной из лучших гостиничных школ в мире. При правильном руководстве, можно создать дополнительную стоимость при минимальных затратах. Контролировать затраты на электроэнергию, рассмотреть возможность аутсорсинга административных отделов, и изменение контрактов на техническое обслуживание.

Никогда не экономить на инвестициях по статьям, способным мгновенно повредить репутации. Убедиться в том, что меры по здравоохранению, безопасности и противопожарной защите отвечают современным требованиям, а сотрудники знают правила поведения в повседневных и экстренных ситуациях. Это важно как для благосостояния гостей и членов команды, так и для репутации гостиницы и бренда.

Управляющий активами поможет осуществлять контроль расходов, и может привлекать разнообразных экспертов для оказания помощи в сложных ситуациях с персоналом, для построения эффективных маркетинговых стратегий и для проведения сравнительного анализа с аналогичными гостиницами, которые достигли лучших результатов.

Вывод по третьей главе

Таким образом, наибольший практический интерес, на наш взгляд, представляют этапы планирования, регулирования, контроля исполнения бюджета и анализа возникших отклонений, а также разработка стратегии хеджирования как метода повышения эффективности управления денежными потоками.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В результате проделанной работы решены следующие задачи: рассмотрены теоретические аспекты управления финансовыми потоками; проведен анализ управления финансовыми потоками в гостинице «Холлидей Инн «Симоновкая»; описаны предложения по повышению эффективности системы управления финансовыми потоками.

Финансовые потоки как экономическая категория выражают отношения между хозяйствующими субъектами в части создания, распределения и использования финансовых ресурсов.

Отправной точкой в построении эффективной модели управления денежными потоками является, определение структурных ­подразделений, ответственных за предоставление информации, анализ, планирование, оптимизацию и контроль за денежными потоками. Для достижения наибольшего эффекта от управления денежными потоками необходимо добиться синергетического эффекта при взаимосвязи подразделений хозяйствующего субъекта.

Разработка и реализация мероприятий по управлению денежными потоками и комплекса хеджирования рисков. На данном этапе происходит реализация финансовых планов. В частности, совершается управление денежным оборотом (политика управления финансовым циклом, определение оптимального уровня денежных средств, балансирование оборотного капитала, прибыли и чистого денежного потока, управление процессами формирования экономической прибыли и др.), управление собственным и заемным капиталом (управление и формирование оптимальной цены и структуры капитала, выявление потребности в финансировании, а также определение путей наиболее эффективного размещения свободных денежных средств и т.д.). В рамках данного блока обеспечивается оптимальное формирование и распределение денежных средств по основным направлениям расходования с целью достижения запланированных результатов, а также реализуется комплекс мероприятий­ по хеджированию рисков.

На основании вышесказанного построение эффективной системы управления денежными потоками предприятий должно осуществляться в соответствии со следующими постулатами: комплексность финансового управления, непрерывность финансового планирования, его вариативность, корреляция достижения запланированных результатов и системы мотивации, унификация и единство используемых форм документации, взаимосвязь и взаимозависимость функциональных подсистем организации.

Внедрение модели управления денежными потоками, позволит путем проведения ряда последовательных аналитических операций сформировать отправную точку для создания эффективной системы финансового менеджмента предприятия, а также будет способствовать поддержанию финансового равновесия организации в процессе производственно-хозяйственной деятельности.

БИБЛИОГРАФИЯ

1. Антипина Е.С. Развитие финансового капитала и его организационно-экономических форм в условиях глобализации // Актуальные вопросы современной науки. – Новосибирск.: ООО «Центр развития научного сотрудничества». 2016 – с.238-236
2. Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент. Учебник. - М., Инфра-М, 2014. – 506 с.
3. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.- К.: «Ника-Центр», Эльга - 2015. – 528 с.
4. Гусева Л.И. Анализ в управлении финансовым результатом предприятия / Л.И. Гусева, А.В. Порицкий // Управление инновационным развитием современного общества: Материалы междунар. науч.-практ. конф. (Саратов, 10 окт. 2014 г.) / Редкол.: С.С. Чернов [и др.]. – Энгельс: ООО «Академия управления», 2014. – С. 152–153.
5. Гусейнов А.Н. Оценка воздействия финансовой политики в управлении финансовыми ресурсами и на финансовые результаты на предприятиях / А.Н. Гусейнов // Образование. Наука. Научные кадры. – 2015. – №2. – С. 114–118.
6. Дорохова М.С. Проблемы ограниченности финансовых ресурсов у предприятий РФ и поиск путей их решения // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2016. № 3.
7. Ермасова Н. Б. Финансовый менеджмент / Н. Б. Ермасова. – М. : Высшее образование, 2014. – 274 с. – ISBN 5-238-01123-7.
8. Киров А. Управление финансовой устойчивостью в контексте управления результатами деятельности фирмы / А. Киров // Вестник Института РАН. – 2014. – №3. – С. 305–313.
9. Лукьянова З.А. Управление финансовыми результатами организации / З.А. Лукьянова, С.Г. Ромин // Вызовы современного мира: Доклады междунар. науч.-практ. конф. (Новосибирск, 12–13 сент. 2013 г.). – Новосибирск: Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ», 2013. – С. 252–258.
10. Макарова А.В., Бузинова Е.Н. Управление и оптимизация финансовых потоков на предприятии // Современные научные исследования и инновации. 2016. № 8.