Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Управление финансовой устойчивостью организации (Анализ финансовой устойчивости ООО «Ондутис-39»)

Содержание:

Введение

Актуальность темы исследования. Формирование рыночных отношений в нашей стране привело к усилению роли финансов предприятий и организаций и необходимости их прогнозирования. В современных условиях финансы становятся важной сферой денежных отношений. Это обусловлено тем, что в рыночных отношениях деньги, которые составляют основу финансов, выполняя функцию средства обращения, становятся капиталом. Происходит смена приоритетов: постепенное снижение роли финансов на макроуровне и увеличение значения финансов на уровне микро.

Финансы предпринимательского сектора представляют собой главное звено национальной экономики и являются основой финансовой системы государства. Состояние финансов предприятия оказывает влияние на обеспеченность общегосударственных, региональных и местных бюджетов. Чем крепче и устойчивее финансовое положение предприятий, тем обеспеченнее эти фонды, более полно удовлетворяются социальные, культурные и другие потребности. Без нормального функционирования финансового механизма рыночная экономика работать не в состоянии.

Проблемы, возникшие в процессе реформирования экономики, требуют исследования причин и последствий, их вызвавших, особенно касающихся финансов субъектов экономики. Дальнейшее развитие рыночных отношений в нашей стране не могут быть достигнуты без финансовой стабилизации в обществе, основой которой является финансовая устойчивость предприятий.

В этой связи актуальным является определение финансовой устойчивости предприятий и их платежеспособности как внешнего выражения финансовой устойчивости на современном этапе, критериев и системы показателей, их измеряющих, факторов, определяющих уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятий. Необходимость проведения анализа финансовой устойчивости предприятия объясняются тем, что его результаты показывают уровень эффективности деятельности предприятия и отражают перспективы текущего, инвестиционного и финансового развития, содержат необходимую информацию для учредителей, работников, поставщиков, покупателей, кредиторов, инвесторов, государства, банков и других контрагентов внутренней и внешней среды деятельности предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия характеризует пространственные и временные тенденции функционирования его финансового механизма, вызванные стабильностью (нестабильностью) экономического (хозяйственного) развития, т.е. вектор, показывающий направления поступательного развития предприятия на различных этапах жизненного цикла в зависимости от уровня организации его финансов. Значение финансовой устойчивости предприятия как экономической категории заключается в обеспечении стабильности организации и функционирования финансовых механизмов хозяйствующего субъекта и контрагентов внутренней и внешней среды его деятельности, что требует ее постоянного изучения в рамках осуществляемого на предприятии экономического анализа.

Степень разработанности проблемы. Проблемы финансовой устойчивости предприятий в современных условиях в различных аспектах рассматривались в научных публикациях Балабанова И.Т., Баканова М.И., Ковалева В.В., Крейниной М.Н., Савицкой Г.В., , Шеремета А.Д., Шуляка П.Н., и других авторов

Анализ степени разработанности проблемы финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов в современной экономике показывает, что, несмотря на большое внимание ученых к данной проблеме, многие ее аспекты до сих пор исследованы недостаточно. Кроме того, существуют большие различия в концептуальных и методологических подходах к исследованию этой проблемы, чем предопределяются существенные расхождения в обобщениях, выводах и методических рекомендациях относительно механизма исследования и путей достижения финансовой устойчивости предприятий в нестабильной среде, классификации системы факторов, влияющих на их устойчивость, способов снижения финансовых рисков предприятий.

Данная работа посвящена исследованию практических аспектов оценки финансовой устойчивости предприятия. Цель работы заключается в оценке финансовой устойчивости предприятия, и в определении возможностей ее повышения.

Для достижения данной цеди в работе были поставлены и решены следующие задачи:

Раскрыть сущность, виды, цели и задачи финансового анализа;
Определить роль анализа финансовой устойчивости в системе финансового анализа;
Выявить особенности технологии и методологии анализа финансовой устойчивости предприятия;
Раскрыть методику анализа показателей ликвидности и платежеспособности предприятия как критериев его финансовой устойчивости;
Оценить уровень финансовой устойчивости и платежеспособности конкретного предприятия, а также выявить возможности их повышения.

Объект исследования – ООО «Ондутис».

Предметом курсовой работы является анализ финансовой устойчивости предприятия.

Теоретическую основу исследования, проведенного в данной работе составила концепция экономического анализа, которая рассматривает во взаимосвязи хозяйственные и финансовые процессы и позволяет оценить их влияние на финансовую устойчивость предприятия.

Методологическую основу исследования составили методы сводки и группировки, сравнения, индексный метод, горизонтальный и вертикальный анализ, метод анализа коэффициентов.

Глава 1 Финансовая устойчивость как объект финансового анализа, методология его проведения

1.1 Сущность, виды, цели и задачи финансового анализа

Эффективность управления предприятием во многом определяется качеством принимаемых управленческих решений. Однако выбор оптимального решения возможен только при наличии полной и достоверной информации о текущем состоянии предприятия и результатах его деятельности. Формирование такой информации осуществляется по результатам проведения финансового анализа.

Финансовый анализ – это комплексное понятие. В соответствии с наиболее общим определением, финансовый анализ представляет собой метод научного исследования, применяемый для обработки информации о финансовой деятельности предприятия. Вместе с тем необходимо отметить, что в настоящее время в практике финансового анализа сложилось два основных подхода. В соответствии с первым подходом, которого придерживаются такие авторы, как В.В. Ковалев [18], О.И. Дранко [12], финансовый анализ рассматривается в широком аспекте и охватывает все направления аналитической работы, которые связаны с управлением финансами предприятия. В соответствии со вторым подходом, которого придерживаются такие авторы, как А.Д. Шеремет. Л.В. Прыкина, финансовый анализ ассоциируется прежде всего с анализом финансовой отчетности.

Независимо от подхода к определению сущности финансового анализа, в практической деятельности он ориентирован на достижение одной главной цели, которая заключается в оценке финансовых параметров деятельности предприятия. Такая общая формулировка цели финансового анализа требует ее более детального представления в виде комплекса задач. С.В. Галицкая формулирует основные задачи финансового анализа следующим образом [11,с. 32]:

определение текущего финансового состояния предприятия;
выявление и оценка изменений финансового состояния предприятия в пространственно-временном разрезе;
выявление и оценка основных факторов, вызывающих изменения финансового состояния предприятия;
построение прогноза изменения финансового состояния предприятия в будущем.

Решение данных задач требует осуществление аналитической работы по нескольким направлениям. Основные направления финансового анализа отражены в Приложении А.

Предмет финансового анализа, определяет основные направления его проведения и зависит в первую очередь от интересов и требований субъектов анализа финансового состояния. В общем случае предмет финансового анализа определяется как отношения между отдельными подразделениями предприятия в сфере управления финансами, а также финансовые отношения предприятия с внешними участниками – финансово-хозяйственных отношений [8, с.12]. Что касается объекта финансового анализа, то его можно рассматривать в широком и узком смысле. В широком смысле под объектом финансового анализа понимается финансово-хозяйственная деятельность предприятия в целом. Объект финансово-хозяйственной деятельности в узком смысле отражает процессы, связанные с изменением ресурсной базы предприятия и в первую очередь его собственного и заемного капитала, его имущества, доходов и расходов, денежных потоков. Степень детализации объекта финансового анализа его субъекты определяют самостоятельно.

Структура субъектов финансового анализа представлена в Приложении Б. Как видно из данного приложения в качестве субъектов финансового анализа могут выступать финансово-аналитические службы предприятия, его собственники, а также внешние пользователи информации, заинтересованные в его деятельности: инвесторы, кредиторы, контрагенты, налоговые органы и т.д.

Так как финансовый анализ представляет собой комплексное понятие и охватывает различные аспекты финансово-хозяйственной деятельности предприятия, существуют различные подходы к его классификации. Для более полного понимания сущности финансового анализа, рассмотрим каждый из эти подходов.

В соответствии с наиболее общим подходом, принятым в экономической науке, финансовый анализ подразделяется на микро-и макроэкономический, что обусловлено сложившимся в современной экономической науке подходом к выделению макро- и микроэкономики. Взаимосвязь между этими видами финансового анализа отражена на рисунке 1.

Финансовый анализ

Макроэкономический финансовый анализ

Микроэкономический финансовый анализ

Направлен на оценку состояния экономики и различных сегментов рынка

Направлен на оценку финансового состояния предприятия

Рисунок 1 – Классификация финансового анализа по масштабности объекта

Из данного рисунка видно, что микроэкономический финансовый анализ применяется главным образом для оценки состояния и эффективности использования экономического и финансового потенциала организации, ее инвестиционной привлекательности, а также обоснования управленческих решений. В отличие от него, макроэкономический финансовый анализ предназначен для оценки состояния и эффективности функционирования экономики в целом на региональном, национальном и международном уровнях. Также существуют и другие критерии классификации финансового анализа, они представлены в Приложении В.

Исследование основных видов финансового анализа позволяет сделать вывод о том, что выбор конкретного вида, а следовательно, и способа его осуществления определяется целями и характером решаемых в процессе проведения анализа задач. В то же время необходимо отметить, что независимо от вида анализа, для успешного его осуществления необходимо соблюдение ряда базовых принципов. Структура этих принципов показана в Приложении Г. Перечисленные в данном приложении принципы составляют основу аналитической работы, поэтому должны соблюдаться при проведении финансового анализа.

Еще одним важным условием успешного проведения финансового анализа является его рационально организованное информационное обеспечение. По определению И.Я. Лукасевича, информационное обеспечение финансового анализа представляет собой систему сбора и обработки информации о деятельности предприятия. Информация, необходимая для проведения финансового анализа формируется на двух уровнях: внутреннем и внешнем. Внешняя информация включает в себя сведения о состоянии внешней среды, в которой работает предприятие, и о ситуации на рынке, на котором предприятие реализует свою продукцию. Как отмечает Е.Ф. Тихомиров, для получения внешней информации могут использоваться следующие источники:

издания, публикации, сообщения официальных органов власти;
отчеты информационно-аналитических агентств и консалтинговых компаний;
средства массовой информации и рекламы (газеты и журналы, телевидение и радио);
публикуемые годовые отчеты клиентов, партнеров и контрагентов;
личные контакты с клиентурой, партнерами и контрагентами.

В отличие от внешней, внутренняя информация формируется на самом предприятии и предназначена для анализа и оценки его финансового состояния при принятии различного рода управленческих, инвестиционных, организационных, административных и иных решений. В качестве основных источников внутренней информации Л.М. Полковский, рассматривает следующие:

финансовая (бухгалтерская) отчетность;
статистическая отчетность;
налоговая отчетность;
оценочные расчеты по проводимым операциям;
результаты внутренних исследований;
акты ревизий и проверок;
справки, подготовленные является финансовая отчетность предприятия. По определению соответствующими службами по заданию руководства организации.

Основным из перечисленных выше источников является финансовая отчетность предприятия. По определению О.В. Ефимова, финансовая отчетность предприятия представляет собой систему сбора информации об имущественном и финансовом состоянии организации и о результатах ее хозяйственной деятельности [3, с.8]. Структура финансовой отчетности предприятия показана на рисунке 2.

Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5)

Аудиторское заключение

Пояснительная записка

Отчет о движении денежных средств (форма №4)

Отчет о движении собственного капитала (форма №3)

Приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах

Отчет о финансовых результатах (форма №2)

Бухгалтерский баланс (форма №1)

Формы финансовой отчетности

Рисунок 2 – Структура финансовой отчетности предприятия*

*рисунок выполнен на основе источника [3]

Из данного рисунка видно, что финансовая отчетность предприятия состоит из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах, приложений к ним, пояснительной записки, а также аудиторского заключения, подтверждающего достоверность финансовой отчетности, если предприятие в соответствии с законодательством подлежит обязательному аудиту.

Каждая форма отчетности содержит определенную информацию, которая позволяет решать конкретные задачи финансового анализа. Так, бухгалтерский баланс дает представление об общей характеристике финансового состояния предприятия, отчет о финансовых результатах дает представление о финансовых результатах предприятия, отчет о движении денежных средств характеризует денежные потоки предприятия, его платежеспособность. Особое значение имеют приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах. В них отражаются сведения о нематериальных активах, об основных средствах, о видах финансовых вложений, о дебиторской и кредиторской задолженности, об уставном, резервном и добавочном капитале, об объемах реализованной продукции, о составе издержек производства, о выданных предприятием обязательствах и полученных платежах.

Таким образом, финансовая отчетность дает достоверное и полное представление о финансовом положении предприятия, финансовых результатах его деятельности и изменениях в его финансовом состоянии.

Обобщая все сказанное выше необходимо отметить, что финансовый анализ является важным элементом информационной базы принятия решений на предприятии. Являясь составным элементом экономического анализа, финансовый анализ позволяет оценить текущее финансовое состояние предприятия по данным бухгалтерской отчетности и определить его возможные изменения на перспективу.

1.2 Понятие и методика оценки финансовой устойчивости предприятия

Одной из основных задач, решаемых в процессе анализа финансового состояния предприятия, является оценка уровня его финансовой устойчивости. Понятие финансовой устойчивости в экономической литературе раскрывается по-разному. Так, А.А. Канке, И.П.Кошевая определяют финансовую устойчивость как определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее ее постоянную платежеспособность [16, с. 228]. По мнению Н.В. Бочарова, финансовая устойчивость – это индикатор финансового состояния предприятия, который характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности [8, с.74]. В.Р. Банк считает, что финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов их распределение и использование, которые обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование, достаточную рентабельность и возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки [5, с.91]. В.В. Ковалев рассматривает финансовую устойчивость как результат наличия определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений внешних факторов [18, с.102].

Сущность понятия «финансовая устойчивость» позволяет определить значение ее анализа в деятельности предприятия. По результатам анализа финансовой устойчивости руководство предприятия может определить, насколько правильно оно управляло финансовыми ресурсами, насколько оптимально их сочетание и позволяет ли оно обеспечить достижение основной цели деятельности предприятия, которое заключается в максимизации прибыли. Отсюда следует, что анализ финансовой устойчивости предприятия является важнейшим условием эффективного управления им.

На финансовую устойчивость предприятия оказывает влияние ряд факторов, классификация которых представлена на рисунке 3. При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним факторам, зависящим от деятельности предприятия, на которые он имеет возможность влиять, корректировать их воздействие и в определенной мере управлять ими. К внутренним факторам относятся: отраслевая принадлежность предприятия, структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе, размер оплаченного уставного капитала, величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами, состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы,

их состав и структуру.

Факторы финансовой устойчивости

Место возникновения

Важность результата

Структура

Время действия

внешние

внутренние

основные

второстепенные

Простые

Сложные

Постоянные

Переменные

Рисунок 3 – Факторы финансовой устойчивости предприятия*

*рисунок выполнен на основе источника [14]

К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, преобладающую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую кредитную политику правительства, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и др. Влиять на эти факторы предприятие не в состоянии, он лишь может адаптироваться к их влиянию.

Сложность финансовой устойчивости как категории финансово – хозяйственной деятельности предприятия определяет также различные подходы к ее анализу и оценке. В настоящее время в экономической литературе можно выделить три основных подхода к оценке финансовой устойчивости предприятия:

Оценка на основе абсолютных показателей финансовой устойчивости;
Оценка на основе относительных показателей финансовой устойчивости;
Балльная оценка финансовой устойчивости.

Раскроем содержание каждой из этих методик.

Система абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия формируется с учетом особенностей его финансово – хозяйственной деятельности, и процессов, которые в ней происходят. Объясняется это тем, что в ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование запасов товарно-материальных ценностей. Для этого предприятие использует наряду с собственными еще и заемные средства. Абсолютные показатели финансовой устойчивости позволяют определить, достаточно ли у предприятия средств для формирования запасов, каким образом они сочетаются между собой, и как это сочетание влияет на уровень финансового риска.

Методика расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия показана в таблице Д.1 Приложения Д. Необходимость расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия определяется еще и тем, что их анализ позволяет определить тип финансовой устойчивости предприятия, знание которого имеет ключевое значение в процессе финансового управления. При определении типа финансовой устойчивости предприятия используют следующий трехмерный показатель:

(1)

Где а функция определяется условиями:

Данный показатель и формирует основу для определения типа финансовой устойчивости предприятия. В зависимости от соотношения его основных элементов выделяют четыре типа финансовой устойчивости предприятия:

1. Абсолютная финансовая устойчивость, которая определяется следующими условиями:

(2)

Из формулы (2) видно, что при абсолютной финансовой устойчивости запасы и затраты предприятия полностью покрываются его собственными оборотными средствами. На практике такой тип финансовой устойчивости встречается крайне редко, так как его формирование нерационально. Объясняется это тем, что при абсолютной финансовой устойчивости предприятие не использует заемные средства для формирования запасов, что в свою очередь приводит к неэффективному использованию собственного капитала.

2. Нормальная финансовая устойчивость определяется следующими условиями:

(3)

Из формулы (3) видно, что при нормальной финансовой устойчивости предприятие использует для формирования запасов как собственные и заемные средства, при этом обеспечивает оптимальное их сочетание, что гарантирует его платежеспособность.

3. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется следующим условием:

(4)

Приведенное выше неравенство отражает ситуацию нарушения платежеспособности предприятия в условиях недостаточности постоянного капитала. В этой ситуации предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, которые носят преимущественно краткосрочный характер, что приводит к снижению доходности его деятельности. Однако необходимо отметить, что несмотря на критичность данной ситуации, предприятие, характеризующееся неустойчивым финансовым состоянием при грамотном финансовом управлении может исправить сложившуюся ситуацию.

4. Кризисное (критическое) финансовое состояние определяется следующим неравенством:

(5)

В соответствии с формулой (5) критическое финансовое состояние на предприятии возникает в том случае, когда у предприятия формируется просроченная дебиторская и кредиторская задолженность и оно не способно погасить ее в срок. В этой ситуации при недостатке средств предприятия для погашения своих обязательств, предприятию грозит банкротство.

Тот или иной тип финансовой устойчивости предприятия не является абсолютным и изменяется в процессе осуществления его финансово – хозяйственной деятельности. Динамику типов финансовой устойчивости предприятия можно проследить на примере следующего графика:

Рисунок 4 – Динамика изменения типов финансовой устойчивости предприятия [15, с.318]

На данном рисунке представлены графики запасов и затрат предприятия, а также излишков и недостатков собственных оборотных средств (чистых текущих активов). Точки пересечения кривой запасов с кривыми источников их формирования позволяют наглядно определить моменты, в которые происходит переход из одного типа финансовой устойчивости в другой. Совместное изображение графиков показателей позволяет проследить эволюцию финансовой устойчивости организации и ее факторов на протяжении отчетного периода времени, выявить тенденции изменения финансового состояния предприятия.

Как уже отмечалось ранее, финансовая устойчивость предприятия – это комплексный показатель, который в первую очередь определяется структурой источников финансирования деятельности предприятия, то есть соотношением его собственных и заемных средств. Анализ данного соотношения и их влияния на финансовое состояние предприятия может быть произведен с помощью относительных показателей его финансовой устойчивости.

Как видно из данного приложения, относительные показатели финансовой устойчивости предприятия могут быть разделены на четыре группы:

1) показатели, определяющие состояние оборотных средств предприятия, которые включают в себя коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент, обеспеченности материальных запасов собственными средствами, коэффициент маневренности собственного капитала;

2) показатели, определяющие состояние основных средств предприятия, которые включают в себя индекс постоянного актива, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, коэффициент реальной стоимости имущества; коэффициент имущества производственного назначения;

3) показатели, определяющие степень финансовой независимости предприятия, которые представлены коэффициентом автономии, коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств, коэффициентом прогноза банкротства.

Расчет и анализ данных показателей в динамике позволяет оценить текущее финансовое состояние предприятия и спрогнозировать возможные направления его изменения.

В качестве самостоятельного метода оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо также рассматривать балльный метод. Его преимущества переда рассмотренными выше методами заключается в том, что, во-первых, он позволяет расширить состав показателей, которые используются в процессе оценки финансовой устойчивости предприятия, а, во-вторых, позволяет провести комплексную интерпретацию результатов, полученных в результате анализа абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

Как отмечает А.Н. Гаврилова, алгоритм проведения балльной оценки финансовой устойчивости можно представить следующим образом [10, с. 192]:

1) выбор показателей финансовой устойчивости анализируемой организации

2) ранжирование показателей в баллах

3) оценка этих показателей в зависимости от их фактических значений

4) выявление условий снижения или повышения оценки

5) расчет общей суммы баллов финансовой устойчивости

6) определение класса финансовой устойчивости.

Основу балльного метода оценки финансовой устойчивости предприятия составляют баллы, присваиваемые в зависимости от значений абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости. Их значения представлены в Приложении Е. Как видно из данного приложения, при балльной оценке финансовой устойчивости предприятия может быть выделено 5 классов финансовой устойчивости предприятия [10, с.194]:

1-й класс – предприятие имеет отличное финансовое состояние, характеризуется абсолютной финансовой устойчивостью и платежеспособностью, риск взаимоотношений партнеров с данным предприятием практически отсутствует;

2-й класс – предприятие имеет хорошее финансовое состояние, большинство финансовых показателей близко к оптимальным, в структуре капитала наблюдается увеличение доли заемных средств. В то же время кредиторская задолженность растет более высокими темпами, чем дебиторская, что определяет незначительный уровень риска взаимоотношений партнеров с данной организацией;

3-й класс – предприятие имеет удовлетворительное финансовое состояние вследствие проблем с платежеспособностью или финансовой устойчивостью, которая возникает в результате высокой доли заемных средств, что определяет значительный уровень риска взаимоотношений партнеров с данным предприятием

4-й класс – предприятие имеет финансовое состояние, близкое к банкротству, так как у него наблюдаются постоянные проблемы с платежеспособностью, структура капитала неудовлетворительна, практически отсутствует возможность привлечения стабилизационного кредита, прибыль минимальна или отсутствует, что определяет высокий уровень риска взаимоотношений партнеров с данным предприятием

5-й класс – организация имеет неудовлетворительное финансовое состояние и может быть признана банкротом.

Анализ основных методик оценки финансового состояния предприятия позволяет сделать вывод о том, что они раскрывают различные аспекты финансовой устойчивости предприятия как категории его финансово – хозяйственной деятельности. Поэтому в зависимости от требований к полноте информации, полученной в результате анализа финансовой устойчивости предприятия, допускается их комплексное использование.

1.3 Ликвидность и платежеспособность как критерии финансовой устойчивости предприятия

Внешним критерием финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. В экономической литературе существуют различные определения данного понятия. Так, С.В. Большаков определяет платежеспособность как способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающих из торговых, кредитных и иных операций платежного характера [7, с.327]. И.Т. Балабанов рассматривает платежеспособность как один из основных количественных показателей деятельности предприятия, который представляет собой способность последнего своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет наличия достаточной суммы денежных средств и ликвидных активов [4, с.217]. По мнению В.Р. Банка платежеспособность – это способность субъекта предпринимательской деятельности выполнить до наступления установленного срока их уплаты либо в срок денежные обязательства перед кредиторами, в том числе по заработной плате, а также исполнить обязательства относительно уплаты налогов и сборов (обязательных платежей) [5, с.129].

Анализ и обобщение приведенных выше определений позволяет сделать вывод о том, что платежеспособность предприятия может быть подтверждена следующими данными:

наличие денежных средств на расчетных и валютных счетах предприятия, краткосрочных финансовых вложений;
отсутствие у предприятия просроченной кредиторской задолженности и задержки платежей;
отсутствие непогашенных кредитов, их ограниченное использование во времени.

Также как и анализ финансовой устойчивости, анализ платежеспособности предприятия имеет для него большое значение, так как он необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов. Так, например, при потребности предприятия в кредите, предоставляющий его банк должен быть уверен в своевременном возврате предоставленных средств. В результатах анализа показателей платежеспособности предприятия заинтересованы также контрагенты предприятия, его персонал, государственные финансовые органы и т.д.

С понятием платежеспособности также тесно связано и понятие ликвидности. И.Я. Лукасевич определяет ликвидность как характеристику отдельных видов активов предприятия по их способности к быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия.

Из данного определения следует, что ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Таким образом, понятие платежеспособности тесно связаны между собой, но тем не менее, не тождественно. Понятие «ликвидность» является более емким, так как оно характеризует как текущее, так и будущее состояние расчетов. Более того, именно ликвидность определяет уровень платежеспособности предприятия.

С учетом сущности платежеспособности предприятия, а также взаимосвязи между ликвидностью и платежеспособностью, технологию анализа платежеспособности предприятия можно представить как последовательность трех взаимосвязанных этапов:

1) анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия;

2) анализ финансовых коэффициентов ликвидности;

3) анализ движения денежных средств.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия проводится с целью определения величины покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. В связи с этим для оценки ликвидности баланса необходимо произвести классификацию активов и обязательств предприятия. В.Р. Банк, осуществляя такую классификацию, выделяет две группы ликвидных средств [5, с.73]:

непосредственно ликвидные активы (денежные средства, текущие счета, переводы);
потенциально ликвидные (векселя к получению, дебиторская задолженность, ценные бумаги).

В то же время такая классификация не позволяет в полной мере оценить ликвидность баланса, так как она не позволяет установить взаимосвязь между отдельными элементами активов предприятия и его обязательствами. В связи с этим с целью анализа ликвидности бухгалтерского баланса используется другая классификация активов и обязательств предприятия, которая показана на рисунке 5.

Путем соотношения величин между отдельными видами активов и обязательств предприятия можно сделать вывод о ликвидности баланса. Условия ликвидности баланса можно представить следующим образом

[8, с.86] (6)

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, представленных в формуле (6). Четвертое неравенство носит балансирующий характер и его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия чистых текущих активов (собственных оборотных средств).

С точки зрения теории финансового анализа дефицит средств по одной группе активов может быть компенсирован избытком другой. Однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства.

Сравнение активов и обязательств по степени ликвидности

Быстрореализуемые активы (денежные средства +

+ краткосрочные финансовые вложения)

Среднереализуемые активы (дебиторская задолженность)

Медленно реализуемые активы (группа статей «Запасы» раздела 11}

Труднореализуемые активы (статьи раздела 1 «Внеоборотные активы»)

Активы

А1

А2

А3

А4

Наиболее срочные обязательства (кредиторы)

Краткосрочные обязательства (статьи раздела V баланса)

Долгосрочные обязательства (статьи раздела IV баланса)

Постоянные (фиксированные) пассивы (статьи раздела III «Капитал и резервы»)

Пассивы

П1

П2

П3

П4

Рисунок 5 – Классификация активов и пассивов баланса с целью анализа ликвидности [8, с.86]

Поэтому если любое из неравенств, характеризующих ликвидность баланса, противоположен тому, что указан в формуле (6), то ликвидность баланса не может быть признана абсолютной.

Каждое из неравенств формулы (6) имеет свое значение. Так сравнение А1 и П1, и А1+А2 и П2 позволяет определить текущую ликвидность предприятия, которая свидетельствует о платежеспособности предприятия на данный момент времени. Сравнение А3 и П3 свидетельствует об уровне перспективной ликвидности, на основе которой можно прогнозировать долгосрочную платежеспособность предприятия.

Для получения более полной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, кроме анализа ликвидности баланса, необходим расчет относительных показателей ликвидности и платежеспособности. Цель расчета этих показателей заключается в том, чтобы оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде. Методика расчета этих показателей показана в Приложении Ж.

Ключевое значение среди представленных в данном приложении показателей имеют коэффициенты текущей, быстрой (промежуточной) и абсолютной ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько денежных единиц текущих активов предприятия приходится на единицу стоимости текущих обязательств. Логика расчета данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов, следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Размер такого превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности. Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя — 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности по своему значению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако рассчитывается он по более узкому кругу текущих активов, так как из расчета исключается наименее ликвидная их часть – товарно – материальные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия выручают 40% и менее от учетной стоимости запасов [9, с.574]. В западной литературе приводится ориентировочное нижнее значение показателя — 1, однако эта оценка также носит условный характер.

Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендательная нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, 0,2.

Как видим, показатели ликвидности имеют нормативные значения, сопоставляя фактические значения с которыми можно определить уровень ликвидности предприятия. Однако в отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Кроме того при определении нормативов необходимо также учитывать характер и сферу деятельности предприятия, что требует еще большей их дифференциации. Поэтому особое значение при анализе показателей ликвидности приобретает их оценка в динамике.

Еще одним направлением оценки платежеспособности предприятия является анализ движения денежных средств, которые являются наиболее ликвидной частью имущества предприятия и непосредственно определяют его ликвидность и платежеспособность. Такой анализ, как правило, проводится в два этапа. На начальном этапе анализа изучаются изменения, произошедшие в абсолютной и относительной величине потоков денежных средств по сравнению с предыдущим периодом и запланированным уровнем. Информационную основу исследования на данном этапе составляет Отчет о движении денежных средств предприятия, а также данные его Бизнес – плана. С точки зрения техники расчетов при анализе величины и динамики движения денежных средств могут быть рассчитаны:

1) абсолютное отклонение потоков денежных средств от предыдущего года (бизнес - плана);

2) темп роста, темп прироста, процент выполнения плана и процент отклонения от плана показателей, характеризующих величину потока денежных средств.

Оценка полученных результатов осуществляется, исходя из следующих соображений:

Успешное осуществление операционной деятельности должно генерировать положительный чистый поток денежных средств;
Поддержание и развитие экономического потенциала предприятия обуславливает возникновение отрицательного чистого потока денежных средств от инвестиционной деятельности;
Положительные потоки от инвестиционной и финансовой деятельности должны компенсировать отрицательный поток от инвестиционной деятельности.

Несоблюдение перечисленных выше условий может привести к снижению остатка денежных средств, а в перспективе, и к банкротству предприятия.

На втором этапе анализа проводится структурный анализ движения денежных средств. Он основан на расчете финансовых коэффициентов, которые отражают различные соотношения между полученными и использованными денежными средствами. К ним прежде всего относятся:

Коэффициент достаточности потока денежных средств

(7)

2. Коэффициент покрытия обязательств потоком денежных средств

(8)

3. Продолжительность выплаты объявленных дивидендов

(9)

4. Коэффициент достаточности абсолютно ликвидных активов

(10)

5. Коэффициент реинвестирования денежных средств

(11)

Таким образом, анализ денежных потоков дополняет анализ ликвидности баланса предприятия, относительных показателей ликвидности и платежеспособности и позволяет сформулировать более обоснованный вывод о способности предприятия своевременно выполнять свои обязательства.

Подводя итоги исследования, проведенного в данном параграфе работы необходимо отметить, что анализ платежеспособности предприятия должен носить комплексный характер, что предполагает необходимость расчета и анализа всех рассмотренных в данном разделе работы показателей. Именно в этом случае может быть сформулировано обоснованное мнение относительно состава финансовых мероприятий, которые могут улучшить финансовое состояние предприятие и повысить уровень его платежеспособности.

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Ондутис-39»

2.1 Общие сведения о предприятии

Общество с ограниченной ответственностью «Ондутис - 39» учреждено на основании Федерального Закона от 08.02.1998г. №14-ФЗ «Об Обществах с ограниченной ответственностью» Основной целью деятельности ООО «Ондутис - 39» является представлять интересы группы компаний «Строительные маткриалы- Калининград» на Калининградском рынке и представлять недостающий ассортимент строительных материалов в линейке группы компаний «Строительные материалы – Калининград»

Основным предметом деятельности организации является:

- оптовая продажей строительных материалов, согласно договору комиссии, предприятие выступает в качестве комитента по этому договору.

Структура организации представлена следующим образом:

Управленческий состав в лице Директора и Главного бухгалтера.

Управлением предпринимательской деятельностью организации занимается директор компании. Бухгалтерский учетом занимается Главный бухгалтер компании. В таблице 2.1, на основе данных Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках представлены основные экономические показатели деятельности предприятия за 2015-2016 годы.

Из данных таблицы следует, что прибыль от реализации по отношению к предшествующему периоду увеличилась на 144 тыс. руб. или 22%, что соответственно привело к увеличению чистой прибыли отчетного периода на 111 тыс руб. или 54%. Темп роста прибыли от реализации больше чем нетто-выручки от реализации товаров, это свидетельствует об уменьшении затрат на производство продукции. Затраты на 1 рубль реализованной продукции определяются как отношение себестоимости к выручке от реализации.

Таблица 1- Основные экономические показатели деятельности предприятия за 2015-2016г.г.

Показатели	2015 год	2016 год	Изменение +/-	Темп роста/снижения
1	2	3	4	5
1.Выручка, тыс. руб.	445676	485603	-1-73	0,98
2. Себестоимость проданных товаров (работ, услуг), руб.	375234	325017	-4-217	0,96
3. Валовая прибыль, руб.	11442	15586	144	1,33
4.Прибыль от реализации, тыс. руб.	11(201)	(131)	-70	0,65
5. Чистая прибыль, тыс. руб.	63(241)	67(130)	111	1,85
6.Затраты на 1 руб. реализованного това товара, руб/ руб. (п.2/п.1)	0 0,9	0,89	- -0,01	0,98
7.Рентабельность продаж %, (п.4/п.1).	-0,04	0 -0,02	0,02	1 0,5

Затраты на 1 рубль реализованной продукции на ООО «Ондутис-39» в 2016 году уменьшились на 1 копейку или на 2 % по сравнению с 2011 г. Рентабельность показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. В 2016г. в Ондутис-39» рентабельность продаж увеличилась по сравнению с 2015г. из-за значительного снижения себестоимости продукции на 217 тыс. руб. или 4 % и снижения затрат на 1 руб. реализованной продукции. Все это означает, что ситуация по продажам меняется в лучшую сторону, стремление предприятия к росту, за счет снижения себестоимости товаров, хотя объем продаж и уменьшился.

2.2 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов в таблице 2

Таблица 2- Показатели типа финансовой устойчивости

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
Показатели	Т.р.	Т.р.	Т.р.	%
Источники собственных средств	10	7 10	0	11 1
Внеоборотные активы	0	0	0	10 0
Наличие СОС	2244	1351	-893	0,6
Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0	0
Наличиесобственных и долгосрочныхзаемных средств	-1	-1	-1
Краткосрочные кредиты и займы
Общая величина основных источников	10	10	0	1 1
Запасы и затраты	1319	1034	71-285	110,78
Излишек или недостаток СОС	-549	-681	-142	1,24
Излишек или недостаток	-	- 1

Как показывают данные таблицы и в начале и в конце анализируемого предприятия имеет недостаток собственных и привлеченных источников для формирования запасов и поэтому относится к кризисному – четвертому типу устойчивости.

2.3 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации, обеспеченность их источниками покрытия (пассивными) можно разделить на три группы:

- показатели, определяющие состояние оборотных средств;

- показатели, определяющие состояние основных средств;

- показатели, характеризующие финансовую независимость организации.

Состояние оборотных средств отражается в следующих показателях:

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости организации – система показателей, характеризующих структуру используемого капитала организации с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде.

Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных источников в общей сумме источников финансирования, его значение на предприятии несоответствует норме, на начало периода составил - 0,0035 и на конец -0, 0049 (при норме больше 0,5-0,6.)

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая –за счет заемных средств, на конец отчетного периода его рост на 0,0014 означает в нашем случае, что просто уменьшалась бы кредиторская задолженность - снижения заемных источников.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников, на предприятии он ниже нормы, это говорит об отсутствии финансирования за счет собственных источников оборотных активов.

Коэффициент покрытия инвестиций показывает отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике данного коэффициента -0,9, критическое меньше 0,75. На предприятии и на начало отчетного периода – 0,0035 и на конец отчетного периода его значение составляет 0,0049, т.е очень плохое.

2.4 Анализ ликвидности и платежности

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние организации, является ее платежеспособность, т.е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая показывает временной период, необходимый для их превращения в денежную наличность. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность организации. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по срочности их погашения в порядке возрастания сроков.

Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса

Группа	Актив		Группа	Пассив		Платежный излишек (+) / недостаток (-)
	на начало года	на конец года		на начало года	на конец года	Платежный излишек (+) / недостаток (-)
	на начало года	на конец года		на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
А1	113	1110	П1	2 2783	2 2021	1 -2780	-2011
А2	15922	21307	П2	1 0	1 0	1 922	- 307
А3	1319	1034	П3	9 0	8 0	7 1319	1034
А4	908	2 307	П4	0	1 0	- 908	307

А1 =(1240+1250)П1=1520

А2=(1230+1260)П2=(1510+1540+1550)

А3=(1210+1220)П3=1400

А4=(1100+1230)П4=1300

Выделяют следующие типы ликвидности баланса:

абсолютная ликвидность, когда выполняется следующая система неравенств:

А1≥П1

А2≥П2

3≥П3

А4≤П4

нормальная ликвидность, когда:

А1+А2≥П1+П2

А3≥П3

А4≤П4

критическая ликвидность, когда:

А1+А2+А3≥П1+П3+П3

А4≤П4

абсолютная неликвидность баланса, когда:

А4≥П4

По данным баланса мы наблюдаем абсолютную неликвидность .

2.5 Пути улучшения финансовой устойчивости предприятия

По стадиям процесса воспроизводства резервы относятся как к сфере производства, так и к сфере обращения. Основные резервы находятся, как правило, в сфере производства, но их много и в сфере обращения (предотвращение разных потерь продукции на пути от производителя к потребителю, а также уменьшение затрат, которые связаны с хранением, перевозкой, продажей готовой продукции и приобретением производственных запасов).

Важное значение в АХД имеет группировка резервов по видам ресурсов. Отдельно рассматривают резервы, которые связаны с наиболее полным и эффективным использованием земельных угодий, основных средств производства, предметов труда и трудовых ресурсов. Такая классификация резервов необходима для сбалансированности их по всем видам ресурсов. Например, выявлен резерв увеличения выпуска продукции за счет более эффективного использования трудовых ресурсов. Но чтобы их освоить, необходимо в том же размере выявить резервы увеличения производства продукции за счет лучшего использования средств труда и предметов труда. Если же по какому-либо ресурсу резервов не хватает, то в расчет принимается наименьшая величина резервов, выявленная по одному из них.

По своей экономической природе и характеру воздействия на результаты производства резервы делятся на экстенсивные и интенсивные, к резервам экстенсивного характера относятся те, которые связаны с использованием в производстве дополнительных ресурсов (материальных, трудовых, земельных и др.). Резервы интенсивного типа связаны с наиболее полным и рациональным использованием имеющегося производственного потенциала. С ускорением НТП ослабевает роль резервов экстенсивного характера и усиливается поиск резервов интенсификации производства.

По способам выявления резервы делятся на явные и скрытые. К явным относятся резервы, которые легко выявить по» материалам бухгалтерского учета и отчетности. Это недостача и порча продукции и материалов на складах, производственный брак, потери от списа имя долгов, выплаченные штрафы, перерасходы всех видов ресурсов по сравнению с действующими нормами на предприятии и др. Такие потери являются результатом бесхозяйственности, расточительства, невыполнения обязательств по договорам, неудовлетворительного состоятся оборудования, недостаточной квалификации рабочих, низкого уровня организации производства, нарушения технологических процессов, невыполнения плана организационно-технических мероприятий и т.д. Для ликвидации таких перерасходов следует провести мероприятия по усовершенствованию техники, технологии и организации производства. Необходимо также навести порядок в хранении и перевозке материальных ценностей, организовать действенный учет и контроль за их движением, обеспечить выполнение обязательств перед покупателями и поставщиками, строго выполнять финансовую и расчетную дисциплину и т.д.

К скрытым относятся резервы, которые связаны с внедрением достижений НТП и передового опыта и которые не были предусмотрены планом.

Для их выявления необходимо провести сравнительный внутрихозяйственный анализ (с достижениями передовых участков, бригад, работников), межхозяйственный (с достижениями ведущих предприятий отрасли), а в некоторых случаях - международные сравнения. И хотя эти резервы не отражаются в отчетности в виде перерасхода ресурсов по сравнению с существующими возможностями отечественной и зарубежной практики, но запаздывание в выявлении и использовании этих резервов временами влечет за собой потери, значительно большие, чем перерасход ресурсов относительно планового уровня. Таким образом, основными факторами роста эффективности хозяйственной деятельности являются:

Научно-технический прогресс и научно-технический уровень производства и продукции;
Уровень организации производства и труда;
Хозяйственный механизм и уровень организации управления;
Социальные условия и уровень использования живого труда

Заключение

Анализ сущности, технологии и методов оценки финансовой устойчивости предприятия, а также их использование на конкретном примере позволяют сформулировать в заключении работы следующие выводы:

Важнейшим направлением финансового анализа предприятия является анализ его финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия является важнейшим индикатором его финансового состояния и характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффективным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности. По результатам анализа финансовой устойчивости руководство предприятия может определить, насколько правильно оно управляло финансовыми ресурсами, насколько оптимально их сочетание и позволяет ли оно обеспечить достижение основной цели деятельности предприятия, которое заключается в максимизации прибыли. Уровень финансовой устойчивости предприятия определяется различными факторами, которые могут быть классифицированы по месту возникновения, важности результата, структуре и времени действия. В настоящее время в экономической литературе можно выделить три основных подхода к оценке финансовой устойчивости предприятия:

Оценка на основе абсолютных показателей финансовой устойчивости;
Оценка на основе относительных показателей финансовой устойчивости;
Балльная оценка финансовой устойчивости.

В зависимости от требований к полноте информации, полученной в результате анализа финансовой устойчивости предприятия, допускается их комплексное использование.

Внешним выражением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность, которая представляет собой способность предприятия своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет наличия достаточной суммы денежных средств и ликвидных активов. В качестве факторов, подтверждающих платежеспособность предприятия, необходимо рассматривать:

наличие денежных средств на расчетных и валютных счетах предприятия, краткосрочных финансовых вложений;
отсутствие у предприятия просроченной кредиторской задолженности и задержки платежей;
отсутствие непогашенных кредитов, их ограниченное использование во времени.

С понятием платежеспособности также связано и понятие ликвидности, которая характеризует способность активов предприятия быстро превращаться в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия. В то же время понятие «ликвидность» является более емким, чем понятие «платежеспособность», так как оно характеризует как текущее, так и будущее состояние расчетов. Более того, именно ликвидность определяет уровень платежеспособности предприятия. Технологию анализа платежеспособности предприятия можно представить в виде последовательности трех взаимосвязанных этапов:

1) анализ ликвидности бухгалтерского баланса предприятия;

2) анализ финансовых коэффициентов ликвидности;

3) анализ движения денежных средств.

Общие выводы об уровне платежеспособности предприятия формулируются после расчета показателей, на каждом из перечисленных этапов.

В результате проведенного анализа можно сделать следующие выводы:

По коэффициенту маневренности капитала можно судить, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая капитализирована. Коэффициент финансовой зависимости на конец отчетного периода по сравнению с началом отчетного периода уменьшился на -0,04, что говорит об уменьшении доли заемных средств в финансировании коммерческой деятельности предприятия. Коэффициент капитализации, показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль, вложенных в активы собственных средств, на предприятии произошло снижение на конец отчетного периода по сравнению с началом отчетного периода на – 0,04. Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных источников в общей сумме источников финансирования, его значение на предприятии соответствует норме- на начало периода-0,55 и на конец -0,56. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая –за счет заемных средств, на конец отчетного периода его рост на 0,06 означает увеличение доли собственных источников в финансировании деятельности предприятия и снижения заемных источников. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников, на предприятии он ниже нормы, это говорит об отсутствии финансирования за счет собственных источников оборотных активов. Коэффициент покрытия инвестиций показывает отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение в мировой практике данного коэффициента -0,9, критическое меньше 0,75. На предприятии и на начало отчетного периода и на конец отчетного периода его значение составляет –0,86, т.е нормальное.

Таким образом, прогнозные финансовые результаты ООО «Ондутис-39» на 2017 год имеют положительную динамику. Прогнозная прибыль от продаж возросла на 231288 рублей по сравнению с 2016 годом. Достичь подобных результатов руководство ООО «Ондутис-39» планирует за счет снижения издержек обращения по различным статьям (расходы на рекламу, затраты на содержание офиса, расходы а аренду, командировочные и прочие расходы).

Список использованных источников

Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 23.05.2016) "О бухгалтерском учете"//Собрание законодательства РФ", 12.12.2011, N 50, ст. 7344
Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 03.07.2016) "О несостоятельности (банкротстве)"(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2017)// Собрание законодательства РФ", 28.10.2002, N 43, ст. 4190
Анализ финансовой отчетности Учебное пособие / О.В. Ефимова. – М.: Омега-Л, 2015. – 452 с.
Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 528 с.
Банк, В.Р. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ТК Велби, Проспект, 2016. – 344 с.
Белолипецкий, В.Г. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: КноРус, 2014. – 448 с.
Большаков, С.В. Финансы предприятий. Теория и практика: Учебник. – М.: Книжный мир, 2016. – 624 с.
Бочаров, Н.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2015. – 240 с.
Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 800 с.
Гаврилова, А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: КноРус, 2015 – 432 с.
Галицкая, С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: Учебник/ С.В. Галицкая. – М.: Эксмо, 2015.- 656 с.
Дранко, О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия: Учебное пособие для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2016. – 351 с.
Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник/ А.Н. Жилкина. – М.: Инфра-М, 2011 –336 с. - ISBN 5-16-002351-8
Зимин, Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2014. – 240 с.
Ионова, А.Ф. Финансовый анализ: Учебник/. – М.: Проспект, 2015. – 624 с.
Канке, А.А. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Форум, Инфра – М, 2014. – 288 с.
Карасева, И.М, Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Омега – Л, 2013. – 335 с.
Ковалев, В.В. Финансовый анализ. Методы и процедуры: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 560 с.
Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. – М.: ТК Велби, Просепкт, 2015. -1024 с.
Литвак, Б.Г. Разработка управленческого решения: Учебник – М.: Дело, 2015. – 440 с.