Ценные бумаги: понятие, виды, общие положения о правовом режиме (Понятие и виды ценных бумаг)

Содержание:

Введение

Ценные бумаги, являются актуальной темой в современном мире. Это важный атрибут в рыночной торговле. Являются удобным инструментом в организации и функционировании, кредитными и платежными средствами, используются в товарном обороте и обеспечивают оперативную передачу и осуществление прав на материальные и другие блага.

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Распространенность ценных бумаг обуславливается тем, что они, обладая определенной стоимостью так же как и деньги, служат удобным средством платежа, исполняют роль кредитного инструмента и обеспечивают упрощенную передачу прав на различные блага.

Ценные бумаги и рынок ценных бумаг требуют постоянного изучения и анализа, поэтому в последнее время появилось много работ посвященных ценным бумагам и рынку ценных бумаг.

Поставим задачи для данной работы:

1) Рассмотреть понятия ценных бумаг;

2) Рассмотреть и охарактеризовать виды ценных бумаг;

3) Рассмотреть общие положения о ценных бумагах.

Объектом данного исследования являются общественные отношения, в области обращения различных ценных бумаг. Из этого следует, что предмет исследования:

- Законодательство о ценных бумагах;

- Практика применения норм, обращения ценных бумаг;

- Тенденция совершенствования законодательства ценных бумаг.

В данной работе использованы методы изучения, такие как: изучение теории и терминологии, анализ научных трудов и юридических практик, обобщение полученных данных, формулировка выводов.

Структура данной курсовой состоит из введения, 2 глав, 3 параграфов, заключения и списка используемой литературы.

Глава 1. Понятие и виды ценных бумаг

1.1. Понятие ценных бумаг

Понятие ценных бумаг имеют 2 вида:

- Экономическое - это форма существования капитала. Капитал в виде ценной бумаги может быть как товаром, так и передаваться, заменять деньги в расчетах и приносить доход.

- Юридическое - В соответствии со ст. 142 ГК РФ «Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении»^[1].

Для удостоверения имущественных прав существует достаточно много документов. Поэтому в ст. 143 ГК РФ устанавливается способ отнесения того или иного документа к классу ценных бумаг: только по закону или в установленном им порядке.

Ст. 149 Гражданского кодекса разрешается бездокументарная форма фиксации прав, удостоверяемых ценной бумагой, и юридической сутью ее понимания остаются сами эти права^[2]. Ценная бумага — это просто титул, т. е. юридическое основание прав ее владельца на что-то, на какое-либо имущество (деньги, товары, недвижимость и т. п.).

Признаки ценной бумаги:

1) Это документ.

2) Имеет определенную форму и реквизиты. Требования к форме и к реквизитам определяются в отдельных федеральных законах и в иных нормативно правовых актах.

3) Относится к категории движимых вещей. Является таковой в случаях, определенных законом. В ст. 143 ГК РФ указаны некоторые виды ценных бумаг. Ценная бумага удостоверяет обязательственные права.

4) Удостоверяет имущественные права.

Ценная бумага – строго формальный документ. Отсутствие обязательных реквизитов, предусмотренных для данного вида ценной бумаги или несоответствие с установленной формой, влечет ее ничтожность. Например, если в векселе неправильно указана дата оплаты, то данный вексель уже не действителен.

Так как ценная бумага является рыночным товаром, то к ней предъявляются высокие требования, связанные с подтверждением собственности. Это относится к таким видам финансовых инструментов, как вексель и облигация. Например, форма банковского векселя разрабатывается лицензированным предприятием и оформляется на бумаге, имеющей большое количество средств защиты от подделывания. Это делается для того, что бы участники рынка доверяли их держателям и могли принимать их в качестве оплаты либо залога.

Так же, в число особых требований входят и реквизиты. Требования к содержанию, которыми должна обладать та или иная форма ценной бумаги определяется в специальных актах. Например, положение о простом и переводном векселе определяет требования, которые предъявляются к содержанию таких бумаг. Рассмотрим эти требования.

Требования к оформлению векселя.

1) Слово «вексель» должно быть указано в заголовке, как минимум один раз. Даже, если остальные признаки присутствуют, без заголовка, доказать статус не удастся. Если вексель выпущен иностранным эмитентом, то название должно быть указано на языке эмитента.

2) Вексель не должен включать обязательства под условием, это влечет к недействительности. Он включает в себя простое, ничем не обусловленное, предложение оплаты конкретной суммы.

3) Полное наименование лица, обязующегося исполнять платеж.

4) Указать срок платежа, если это существенное условие. В противном случае, действуют правила, согласно которым он соответствует году.

5) Место исполнения данного обязательства.

6) Наименование получателя, либо индоссаментов, приводящих к фактическому предъявителю.

7) Дата и место составления.

8) Подпись лица, который составил данный документ.

Если учесть большое число обязательных реквизитов, которые должны содержать ценные бумаги, то возникает вопрос, что делать в случае несоответствиям правилам оформления.

Согласно Ч. 2. Ст. 143.1 ГК устанавливает правила, согласно которым при неполных реквизитах или внесении их с ошибками, данный документ не является ценной бумагой^[3].

Но это не влечет умаление прав держателя как кредитора, а лишь говорит о неприменимости процедур обращения. Однако документ, имеющий неточности или составленный не полностью может служить формой письменного доказательства заключения сделки и если из него вытекает факт займа, то суд примет его и удовлетворит требования.

Ценная бумага это обмен действительного капитала на совокупность прав, получаемые владельцем взамен этого капитала.

Ценная бумага дает владельцу два вида прав, составляющие ее экономическую суть:

- Право на возврат ее номинала и получение дохода с этого капитала;

- Право передачи ценной бумаги другому владельцу.

Если ценная бумага для ее владельца представитель просто товара или суммы денег, то круг предоставляемых ею прав водится к безусловному праву на возврат, к праву передачи ценной бумаги от одного владельца к другому на тех или иных условиях, поэтому такие ценные бумаги могут выполнять функцию платежного средства.

Если ценная бумага представитель своего владельца, то права ее могут расширяться до бесконечности. Связано это с тем, что ценная бумага как титул капитала дает право ее владельцу на получение начисляемого дохода в той или иной форме в зависимости от вида. Но сам по себе уровень начисляемого дохода не может сильно различаться как по видам, так и по конкретным ценным бумагам. Именно поэтому конкуренция на рынке заставляет обязанного лица, кроме выплат того или иного начисляемого дохода по ценной бумаге, придавать ей дополнительные права, которые могут заинтересовать потенциальных ее владельцев. Это могут быть имущественные и неимущественные права, в том числе право участия и управления, льготы для владельцев, дополнительные возможности обращения или обмена.

Право на обращение охватывает все разрешенные законодательством способы перехода имущества путем купли-продажи, мены, залога, кредитования, дарения и наследования. Благодаря данному праву на обращение, осуществляются такие процессы перераспределения стоимости как: перераспределение стоимости между государствами, отраслями и территориями, государством и юридическими лицами, юридическими лицами, государством и населением.

Имущественные права приобретают силу только в случае предъявления оригинала ценной бумаги.

Вследствие имеющихся у ценной бумаги прав, она может выполнять следующие функции:

- Обслуживание товарного или платежного оборота капитала;

- Привлечение капитала для осуществления проекта;

- Перераспределение капитала (между странами, отраслями, рынками, экономическими субъектами);

- Возрастания капитала или обеспечение доходом ее владельца.

Права на ценную бумагу могут принадлежать:

1) Предъявителю ценной бумаги (на предъявителя);

2) Названному в ценной бумаге лицу (именная);

3) Названному в ценной бумаге лицу, которое может осуществить эти права или назначить приказом другое уполномоченное лицо (ордерная).

Законом может быть исключена возможность выпуска ценных бумаг определенного вида в качестве именных, либо в качестве ордерных, либо в качестве бумаг на предъявителя.

Ценная бумага не несет какой-либо материальный ресурс и ее нельзя путать с обычными деньгами. Она имеет конкретную цену, но актив определяется не в бумажном эквиваленте, а в правах, получаемых владельцем – держателем ценной бумаги. Инвестор отдает свои деньги в случае, если уверен, что актив достоин его внимания, и он сможет на нем хорошо заработать. Можно отметить, что в нынешних условиях товар и деньги имеют различные формы капитала, поэтому выделяется еще одно определение «ценной бумаги». Это определенная форма капитала не схожа по своим свойствам с денежной, производительной и товарной формой. Данный вид капитала может выступать на рынке в качестве товара и приносить прибыль. Например, хозяин ценной бумаги может и не иметь на руках какого-либо материального имущества, зато у него есть право владения, закрепленное в ценной бумаге. Все права и обязательства фиксируются в специальном реестре посредством записей в компьютерной системе или на выносных носителях. Это означает, что ценные бумаги могут выпускаться в бездокументарной (фьючерсные) и документарной формах.

Современные ценные бумаги выделяются целым рядом функций:

1) Отображение состояния экономики в общем или конкретном секторе. Например, если курс ценных бумаг, стабилен или повышается со временем, то это говорит о нормально экономическом развитии страны;

2) Использование с целью мобилизирования освобожденных денежных сбережений;

3) Выполнение ряда важных задач при перетекании капитала между различными сферами экономики;

4) Применение в качестве универсального инструмента для полноценного функционирования организаций, компаний и банков;

5) Использование для денежного обращения.

1.2. Виды ценных бумаг

В ГК РФ в нескольких статьях перечисляются все виды ценных бумаг:

1) Государственная облигация;

2) Облигация;

3) Вексель;

4) Чек;

5) Депозитный сертификат;

6) Сберегательный сертификат;

7) Банковская сберегательная книжка на предъявителя;

8) Коносамент;

9) Акция;

10) Приватизационные ценные бумаги;

11) Двойное складское свидетельство;

12) Складское свидетельство как часть двойного свидетельства;

13) Залоговое свидетельство как часть двойного свидетельства;

14) Простое складское свидетельство;

15) Закладная (закон РФ «Об ипотеке»введенный в действие с 16 июля 1998 г)

16) Инвестиционный пай (закон РФ «Об инвестиционных фондах» 2001г.).

Государственная облигация - долговая ценная бумага, выпущенная государством или государственными финансовыми органами, закрепляющая право владельца на получение в предусмотренный срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Так же предусматривается право владельца на получение фиксированного процента от номинальной стоимости или иных имущественных прав.

Облигация – долговая ценная бумага, по которой компания обязуется выплатить владельцу номинальную стоимость или процент от номинальной стоимости. Облигация может быть дисконтной или купонной.

Дисконтный доход – доход, складывающийся из разницы между ценой покупки облигации и ее номиналом.

Купонный доход – эмитент производит выплаты с определенной периодичностью, по определенной в условиях облигации годовой процентной ставке.

Вексель – долговая ценная бумага, письменное обязательство строго определенной формы. Вексель имеет 2 вида – простой и переводной.

Простой вексель – обязывает безо всяких условий заплатить векселедержателю указанную сумму. При использовании данного векселя учувствуют тот, кто должен и тот, кому должны.

Переводной вексель – долговая ценная бумага, с письменным распоряжением от векселедателя, безусловно, оплатить названную сумму. Требует векселедателя, плательщика и того кому платят. Задача векселя- перевод товарно-денежных отношений в форму ничем не обусловленного обещания заплатить.

Срок платежа по векселю указывается в следующем виде:

- по предъявлении;

- во столько-то времени от предъявления;

- во столько-то времени от составления;

- на определенный день.

После того как вексель выписан с оплатой по предъявлению или в определенное время по предъявлению, в нем указываются проценты. В противном случае проценты не допускаются.

В случае отказа в платеже существует процедура – протест по векселю. Протест осуществляется у нотариуса, рассмотрения в суде не требует. Суд сразу выдает приказ о взыскании.

Чек – ценная бумага, строго установленной нормы, содержащий приказ владельца счета в кредитном учреждении (чекодателя) о выплате держателю чека по его предъявлению суммы денег, означенной в этом документе.

Согласно ГК РФ, расчеты чеками являются одними из самых старых по времени использования. Расчеты чеками в нашей стране не были стабильными. Некоторое время не использовались вообще, а в другое только для расчетов по внешней торговле.

Впервые после реформенные годы они постепенно стали относительно широко применяться. Позже стало запрещено использовать чеки с грифом «Россия» во внешнеторговых расчетах. Запрещено так же применение данных чеков между физическими лицами. Запрет служит главной причиной сокращения расчетов чеками.

Если учесть широкое применение расчетов чеками в международной практике, то ожидается постепенное расширение в банковской и предпринимательской деятельности России, связанных с введением правил расчетов чеками в ГК РФ. 

Статья 877 ГК РФ признает чеком ценную бумагу, содержащую ничем не обусловленное поручение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю.

Чекодатель – лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он может распоряжаться путем выставления чеков.

Чекодержатель – лицо, в пользу которого выдан чек.

Плательщик – банк, в котором находятся денежные средства чекодателя.

В качестве плательщика по чеку может быть указан только банк, где у чекодателя имеются средства, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков. Отзыв чека до истечения срока для его предъявления не допускается. Выдача чека не погашает денежного обязательства, во исполнение которого он выдан.

Основные признаки чека как ценной бумаги:

1) Документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление и передача которых осуществляется только при предъявлении. Имущественные права в этом случае это требования уплаты определенной денежной суммы.

2) Документ, выполняющийся с соблюдением требований к его форме и содержать обязательные реквизиты.

Порядок и условия использования чеков в платежном обороте регулируются настоящим Кодексом, а в части, им не урегулированной, другими законами и устанавливаемыми в соответствии с ними банковскими правилами.

Депозитный сертификат – ценная бумага, удостоверяющая сумму внесенного в банк вклада юридического и права вкладчика на получение по истечению установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат или любом его филиале. Из этого следует, что депозитный банковский сертификат представляет собой ценную бумагу, которая подтверждает факт внесения и хранения определенной суммы средств в банковскую организацию юридическим лицом. В нем указывается срок его действия, условия хранения, погашения, процентная ставка и другая нужная информация.

Свойства депозитного сертификата:

- Является ценной бумагой;

- Выпускается только банками;

- Регулируется банковским законодательством;

- Выпускается в документарной форме;

- Подразумевает переход прав к другим лицам;

- Не может являться расчетным и платежным документом за товары и услуги;

- Выдается только резидентам РФ.

Сертификаты выпускаются в разовом порядке и сериями.

В первом варианте для одного клиента делается исключение, и он получает предназначенную только для него уникальную ценную бумагу.

А во втором случае, предназначается для большой массы людей либо предприятий. Это уже простые бланки, выполненные со всеми требованиями законодательства, в которые вписывают определенные данные и после этого передаются вкладчику.

Стоит отметить, что депозитные сертификаты на предъявителя обладают меньшей доходностью, чем именные.

При именном сертификате, деньги может получить только тот человек, на чье имя выписана бумага. А вот депозитный сертификат может обналичить любое лицо, которое на данный момент им владеет.

Обязательные реквизиты бланка депозитного сертификата:

- Наименование (шапка) «Депозитный сертификат»;

- Серия и номер;

- Причина выдачи;

- Дата внесения депозита;

- Размер оформленного депозита (сумма депозита);

- Безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит;

- Дата погашения (дата востребования бенефициаром суммы по сертификату) сертификата;

- Ставка процента за пользование депозитом;

- Сумма начисленных (причитающихся) процентов;

- Ставка при досрочном востребовании;

- Наименование и адрес банка-эмитента и (для именного сертификата) бенефициара. Контактные данные, реквизиты банка и номер корсчета в Банке России;

-Для именного сертификата: название и контактные данные вкладчика.

Сберегательный сертификат - ценная бумага, которую может приобрести резидент РФ или иностранный гражданин за наличный либо безналичный расчет, с целью получения выгоды в виде годового процента.

Отличие от обычного вклада в том, что этом случае вклад не открывается, а покупается ценная бумага на определенное время и конкретного номинала. По прошествии времени, сертификат сдается обратно в банк, а он возвращает полную стоимость сертификата и начисленные проценты.

Сберегательный сертификат могут купить только физические лица, юридические лица могут приобрести только депозитный. Так же как и депозитный, сберегательный сертификат может быть именным и оформленным на предъявителя.

Недостатки сберегательного сертификата:

1) Начисление и выплата процентов происходит в конце срока действия;

2) Отсутствие возможности пополнения или частичного снятия наличных;

3) Нет возможности пролонгации, продления срока действия сертификата по истечению 3-х лет;

4) Сертификат на предъявителя может обналичить абсолютно любой человек, в том числе и злоумышленник, укравший или нашедший его;

5) Отсутствие государственного страхования.

Банковская сберегательная книжка на предъявителя – ценная бумага, удостоверяющая внесение в банк денежной суммы на открываемый счет и право владельца на получение этой суммы в соответствии с условиями вклада.

Передача прав другому лицу банковской сберегательной книжки на предъявителя, осуществляется простым вручением лицу^[4], что закреплено ст. 146 п.1 ГК РФ.

Если такая сберегательная книжка утеряна, то ей может воспользоваться любой. В статье 148 ГК РФ о восстановлении ценной бумаги, восстановление прав на такую сберегательную книжку  «производится судом в порядке, предусмотренном процессуальным законодательством». И для этого необходим приходный кассовый ордер.

В соответствии со статьей 5 п. 2 абзац 2 ФЗ от 23 декабря 2003 года № 177 «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» оговаривается, что: «не подлежат страхованию денежные средства - размещенные физическими лицами в банковские вклады на предъявителя, в том числе удостоверенные сберегательным сертификатом и (или) сберегательной книжкой на предъявителя»^[5]. 

 Анонимные вклады физических лиц, подлежат обязательному контролю в соответствии с ФЗ №115 от 07.08.2001г. «О противодействии, легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем». Так, в соответствии с п.5 этого закона, кредитным организациям запрещается:

1) открывать счета (вклады) на анонимных владельцев, то есть без предоставления открывающим счет (вклад) физическим или юридическим лицом документов, необходимых для его идентификации;

2) открывать счета (вклады) физическим лицам без личного присутствия лица, открывающего счет (вклад), либо его представителя.

И хотя ФЗ №115 от 07.08.2001г. «О противодействии, легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем» идет в разрез ГК РФ, ни один из серьезных банков России его нарушать не собирается, дабы не лишиться лицензии за открытие анонимных вкладов. 

И если раньше сберегательная книжка на предъявителя применялась людьми для следующих целей: для вручения денежного подарка кому то из знакомых; для расчета при оформлении сделки купли-продажи недвижимости, для передачи долга, то в настоящее время уже не оформляется и скоро от нее останется только описание в ГК РФ.

Коносамент – ценная бумага, выписываемая перевозчиком морского груза собственнику. Является безусловным обязательством доставить груз согласно контракту.

Функции коносамента:

1) Договор коносамента предоставляет право на физически поставленный товар. Коносамент перевозчика «заменяет собой» товар. Законный держатель коносамента имеет исключительное право на принятие поставки товара. Коносамент «оборотный документ» и может быть пущен в обращение», таким образом, передавая контроль над товаром. То есть товар может быть перепродан в пути посредством передачи коносамента.

2) Коносамент свидетельствует о договоре перевозки. Международный коносамент должен содержать условия договора перевозки. В рамках документарных продаж продавец обязан заключить и передать покупателю договор перевозки на «обычных» или разумных условиях. В отношениях между покупателем и перевозчиком необходимым договором перевозки будет коносамент.

3) Коносамент является распиской, подтверждающей доставку товара перевозчику. Поэтому содержит описание товара и указывает, что товар был погружен на борт в определенном количестве и без видимых внешних повреждений. Если же обнаруживается, что товар был поврежден то, на лицевой стороне коносамента делается особая отметка, после чего такой коносамент уже не считается чистым. 

Виды коносамента:

1) Общее деление:

- Оборотный – свидетельствование о том, что его владелец получает еще не находящийся в пути товар в полное распоряжение.

- Необоротный - коносамент, по которому получатель товара определяется заранее и не передает право получения 3 лицу.

2) В зависимости от получателя товара:

- Именной - получатель является юридическим лицом, на которое оформляется документ.

- Ордерный – отправитель и получатель сами определяют 3-е лицо, которому передастся коносамент, в таком случае ставится надпись «индоссамент»

- Предъявительский – товар передается предъявителю документа.

3) В зависимости от типа перевозки:

- Линейный коносамент. Документ оформляется, когда судно, идет по определенному расписанию, останавливаясь в определенных портах и причалах. 

- Чартерный коносамент. Документ оформляется, для не регулярных перевозок. Оформляется коносамент согласно договору фрахта, сторонами которого выступают грузоотправитель или фрахтователь, а также перевозчик – фрахтовщик. Фрахтовщик за определенную плату предоставляет грузоотправителю часть или все судно или несколько судов для одного или нескольких рейсов для транспортировки груза. 

4) В зависимости от того, есть ли у грузоперевозчика пояснения по количеству и качеству товара или замечания отсутствуют:

- Чистый. Упаковка не повреждена и товар не испорчен, качественное и количественное состояние соответствуют.

- Нечистый. Документ с оговорками, оформляется, если обнаружены дефекты на таре или упаковке товаре или другие недочеты по качеству груза.

5) В зависимости от общей схемы перевозки:

- Прямой. Оформляется в том случае, если доставка осуществляется из одного порта в другой.

- Сквозной. Оформляется случае мультимодальной перевозки.

6) В зависимости от сроков доставки товара от продавца грузоперевозчику:

- Бортовой. Оформляется, если груз уже перегружен на судно.

- Для погрузки/разгрузки на борт судна. Оформляется на груз, предназначенный для погрузки на судно, но еще не погруженный и находится под охраной.

Чем регулируется коносамент:

1) Гаагскими правилами, официально утвержденными в 1921 г. (Международная конвенция по унификации правил, которые касаются транспортных накладных).

2) Правила Гаага-Висби согласно Брюссельскому протоколу от 1968 г. по пересмотру Гаагских правил от 1921 г.

3) Гамбургскими правилами, согласно действующей Конвенция ООН по морским/речным перевозкам от 1978 г.

4) Кодекс торгового мореплавания РФ, официально утвержденный 30 апреля 1999 г.

Заполнение коносамента. Что должно быть указано в основном документе
1) Данные перевозчика и точное место его нахождения;

2) Данные порта погрузки товара согласно договору грузоперевозки с точной датой приема товара транспортной компанией в порту погрузки;

3) Данные отправителя и точное место его положения;

4) Данные порта выгрузки согласно договору грузоперевозки;

5) Данные получателя, указанного отправителем; 

6) Наименование товара, необходимое для его идентификации с точным указанием марки, опасных характеристик, особых свойств и массы. При этом все данные необходимо указывать так, как они указаны отправителем;

7) Внешнее состояние товара и его упаковки;

8) Информация по фрахту: размер и точная сумма к оплате получателем;

9) Дата выдачи коносамента;

10) Количество оригиналов коносаментов, если документ не один; 

11) Подпись грузоперевозчика или его представителя.

Акция- ценная бумага, которая закрепляет права ее владельца акционера на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерного общества и на части имущества после ликвидации.

Виды акций:

1) Обыкновенные. Владельцы имеют право претендовать на получение дивидендов и участие в деятельности компании. Одна акция равна одному голосу на собрании акционеров.

2) Привилегированные. Владельцам этих акций в первую очередь перечисляются дивиденды, так же они раньше получают долю в имуществе при ликвидации. Но они ограничены в правах на участие в управлении акционерным обществом. Дивиденды владельцам этих акций выплачивают не только из прибыли общества, но и из других источников. Бывают случаи, когда собственник этой бумаги зарабатывает на деятельности убыточной организации.

Пути размещения акций:

- На биржах;

- Между собственниками (при условии, что данное общество носит закрытый характер то есть ЗАО).

Типы стоимости акций:

- Номинальная. Указывается на бумажных акциях. Стоимость определяется путем сложения всех выпущенных ценных бумаг, поделенных на размер уставного капитала.

- Эмиссионная. Цена устанавливается при первичном размещении. По такой стоимости ценные бумаги покупают первые акционеры. Обычно цена эмиссии превышает номинальный показатель.

- Рыночная. Устанавливается путем проведения сделок по покупке/продаже ценной бумаги на бирже.

- Балансовая. Определяется посредством деления общего дохода, полученного организацией, на весь объем выпущенных акций.

Согласно закону любая акция должна иметь обязательные реквизиты, основные:

- Наименование — «акция»;

- Наименование акционерного общества и его юридический адрес;

- Порядковый номер;

- Вид акции;

- Номинальную стоимость;

- Размер уставного капитала акционерного общества;

- Количество выпускаемых акций (в данной эмиссии);

- Имя владельца (в случае именной акции);

- Сведения о дивидендах (сроки выплаты, способы выплаты и др.);

- Сведения о порядке регистрации (для именных акций);

- Подписи и печать эмитента.

Права собственника акций:

- Владеть сколь угодно времени;

- Продать;

- Отдать в доверительное управление;

- Подарить;

- Завещать;

- Хранить как ему угодно;

- Перевозить, пересылать.

В совокупности своих имущественных прав акция — это право на доход вообще. Право на доход превращает акцию в капитал, но уже не в качестве части уставного капитала акционерного общества, а как капитал, существующий на рынке вне акционерного общества.

Приватизационные ценные бумаги – ценные бумаги, выпускаемые в соответствии с Законом о приватизации и обеспечивающие их владельцам право приобретения государственного имущества в процессе приватизации.

Выпускаются непосредственно от РФ и определенным исполнительным органом – продавцом федерального имущества (Российский фонд федерального имущества).

В настоящее время сказать о них практически нечего, после вступления в силу части первой ГК (ст. 143 которой их предусматривает), не было ни одного примера. В целях обсуждения, Советом при Президенте РФ по кодификации и совершенствованию гражданского законодательства (Протокол N 69 от 30 марта 2009 г.), предлагает исключить из перечня ценных бумаг указание о приватизационных ценных бумагах.

Складское свидетельство – товаросопроводительная ценная бумага, выпуск которой обусловлен процессом обращения товарных ценностей, под которые они выпускаются. Выдача свидетельств производится специализированными организациями, которые имеют лицензию товарного склада.

Товарный склад – организация, которая осуществляет хранение товаров и оказывает связанные с хранением услуги. По договору складского хранения товарный склад обязуется хранить товары, переданные товаровладельцем и возвратить их в сохранности. Письменная форма договора считается соблюденной, если его заключение и принятие товара удостоверены складским документом.

Товарный склад, выдает в подтверждение принятия товара на склад, дает один из документов:

Простое складское свидетельство;

Двойное складское свидетельство;

Складскую квитанцию.

Складская квитанция – самый простой из складских документов, удостоверяющий факт передачи товара на хранение товарному складу.

Двойное складское свидетельство состоит из двух частей:

1) Складское свидетельство;

2) Залоговое свидетельство (варрант).

Двойное складское свидетельство и каждая его часть, являются ценными бумагами.

Складское свидетельство как часть двойного свидетельства - ценная бумага, предоставляющая право своему владельцу распоряжаться товаром, но он не может забрать товар со склада без одновременного предъявления залогового свидетельства.

Простое складское свидетельство обращается путем вручения его новому владельцу хранящегося на складе товара. Обращение обеих частей двойного складского свидетельства может происходить:

- посредством передаточной надписи (индоссамента);

- вместе или порознь.

Залоговое свидетельство как часть двойного свидетельства - ценная бумага, предоставляющая другому ее владельцу, а не держателю складского свидетельства, право залога на товар в размере выданному, поэтому залоговому свидетельству кредита и процентов по нему. При залоге товара делается соответствующая отметка и на складском свидетельстве

В каждой части двойного складского свидетельства должны быть обязательные реквизиты: 

1) наименование и место нахождения товарного склада, принявшего товар на хранение; 

2) текущий номер складского свидетельства по реестру склада; 

3) наименование юридического лица либо имя гражданина, от которого принят товар на хранение, а также место нахождения (место жительства) товаровладельца; 

4) наименование и количество принятого на хранение товара – число единиц и (или) товарных мест и (или) мера (вес, объем) товара; 

5) срок, на который товар принят на хранение, если такой срок устанавливается, либо указание, что товар принят на хранение до востребования; 
6) размер вознаграждения за хранение, либо тарифы, на основании которых он исчисляется, и порядок оплаты хранения;

7) дата выдачи складского свидетельства.

Также обе части должны иметь идентичные подписи уполномоченного лица и печати товарного склада.

Простое складское свидетельство удобно для товаровладельца, когда он собирается продать свой товар, хранимый на складе. Оно может также использоваться и в качестве залога при иных рыночных операциях.

Двойное складское свидетельство необходимо в том случае, если товаровладелец собирается систематически использовать товар в качестве залога для каких-то рыночных операций и в то же время ему необходимо производить с товаром какие-то действия, пока он хранится на складе. 

Закладная – именная ценная бумага, именная, потому что оформляется конкретным лицом на конкретное имя, кредитора – залогодержателя.

Закладная удостоверяет 2 права владельца:

1) Право требования возврата кредита;

2) Право обращения взыскания на объект недвижимости, являющийся предметом залога.

По закону в закладной обязательно должны быть указаны следующие сведения:

1) Слово «Закладная»;

2) О заемщиках;

3) О залогодателях;

4) О кредиторе;

5) О кредитном договоре ;

6) О сумме кредита, размере процентов, порядку их расчета;

7) О порядке уплаты долга и процентов;

8) Об объекте недвижимости — предмете залога;

9) О стоимости недвижимости, которая подтверждена заключением независимого оценщика;

10) О праве, в силу которого недвижимость принадлежит залогодателю, включая сведения об органе регистрации, который зарегистрировал это право;

11) О наличии/отсутствии обременений на недвижимость;

12) Подписи всех заемщиков и залогодателей;

13) о регистрации ипотеки;

14) О дате выдачи закладной.

Закладная чаще всего составляется в день заключения договора купли-продажи квартиры и кредитного договора ,но может быть составлена и в любой момент до полного погашения кредита.

Закладная передается вместе с остальными документами по сделке купли-продажи в орган государственной регистрации прав на недвижимое имущество. Все листы закладной нужно пронумеровать и сшить.

Когда  регистрация прав на недвижимость завершена, сотрудник органа госрегистрации проставляет на закладной сведения о правах (собственность и ипотека), заверяет эти сведения своей подписью и печатью, и выдает закладную кредитору – залогодержателю, проставляя в закладной еще и дату ее выдачи.

Если госорган ошибся при заполнении «своих» сведений, он должен исправить ошибку в явной форме и заверить ее исправление.

Инвестиционный пай – именная ценная бумага, которая удостоверяет долю владельца, в его праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении паевого инвестиционного фонда.

Главной особенностью является то, что данная ценная бумага не обращается и не торгуется не на одном из известных фондовых, торговых и других рынках. Покупка и продажа паев осуществляется только между инвестором и самим фондом непосредственно после того как цена пая меняется.

Права, которые дают паи владельцу:

- Долю имущества, принадлежащего ПИФ;

- Предъявления требований при несоответствующем исполнении ПИФ своих обязанностей;

- Возмещение ущерба в случае банкротства.

Преимущества владения паем:

1) Доступ к государственным ценным бумагам, так же к ценным бумагам крупных компаний;

2) Профессиональное управление средствами;

3) Низкие инвестиционные риски благодаря диверсификации портфеля;

4) Экономия денег, времени, сил.

Согласно законодательству Российской федерации выделяется несколько видов паевых инвестиционных фондов:

- Открытые паевые инвестиционные фонды. Когда владельцы паев могут осуществить процедуру покупки и продажи в любой из рабочих дней без каких-либо ограничений.

- Интервальные фонды. Покупка и продажа инвестиционных паев регламентирована определенным промежутком времени, как правило, не чаще одного раза в квартал)

- Биржевые фонды. Максимально лояльные условия обращения паев. Их можно продать в рабочие дни фонда и фондовой биржи, что, несомненно, создает удобство для клиентов.

- Закрытые инвестиционные фонды. Когда количество инвестиционных паев в данном фонде фиксированы, и стать их обладателем можно либо в начале формирования капитала фонда, либо при дополнительном выпуске. Продажа паев возможна лишь по окончанию срока договора доверительного управления.

Разница в обращении инвестиционных паев в рассмотренных фондах даёт возможность инвестирования средств в активы с различной степенью ликвидности. Например, в открытых фондах для инвестирования выбираются наиболее ликвидные активы, а в закрытых для инвестирования могут использоваться и низколиквидные активы без повышения сопутствующих инвестиционных рисков.

Глава 2. Общие положения о правовом режиме

Ценные бумаги - документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможна только при его предъявлении (ст. 142 ГК РФ). 

Ценные бумаги представляют собой документ. ГК РФ не содержит определение данного понятия, но во многих его статьях можно встречаются прямые ссылки на документарную форму (ст. 49, 52 - 57, 61, 63, 173 и др.). Данный пробел восполняется Законом РФ от 25 января 1995 г. N 24-ФЗ "Об информатизации, информации и защите информации" (в ред. ФЗ от 10 января 2003 г. N 15-ФЗ). В ст. 2 Закона под документом (документированной информацией) понимается зафиксированная на материальном носителе информация с реквизитами, позволяющими ее идентифицировать.

В соответствии со ст. 128 ГК РФ ценные бумаги относятся к объектам гражданских прав и приравнены к вещам. При этом законодатель исходит из классического понимания ценной бумаги как бумажного документа. Согласно ст. 142 ГК РФ ценная бумага - это документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении, т.е. имущество, нечто осязаемое и материальное.

Основные признаки ценной бумаги:

1) Ценная бумага есть документ, имеющий установленную законом форму и обязательные реквизиты;

2) Устанавливает определенные имущественные права;

3) Осуществление или передача указанных имущественных прав возможна при предъявлении этого документа.

Двойственность статуса ценной бумаги состоит в том, что она является одновременно и титулом, и юридическим основанием каких-либо прав ее держателя на имущество и в то же время сама является имуществом. Следует разграничивать право на саму бумагу и право, вытекающее из ценной бумаги. В ряде случаев право собственности на ценную бумагу связано с самим правом, зафиксированным в ней. В этом случае «лицо, пожелавшее передать вещное право на ценную бумагу, автоматически отчуждает и воплощаемое документом право-ценность». Возможна и иная ситуация, когда «фактический обладатель ценной бумаги может не совпадать с лицом - носителем вещного права».

Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" устанавливает в основном порядок обращения эмиссионных ценных бумаг на фондовом рынке России, определяя при этом понятие эмиссионной ценной бумаги.

Характеристика эмиссионной ценной бумаги:

- Закрепление совокупности имущественных и неимущественных прав, которые подлежат удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;

- Размещение выпусками;

- Имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Эмиссионными ценными бумагами российским законодательством признаются акции, облигации и опционы эмитента. К неэмиссионным ценным бумагам относятся векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты и др.

Ценные бумаги не могут существовать вне документарной формы, которая не сводится только к бумажной. Законодательству и практике известны также иные формы фиксации информации (например, магнитная, электронная). Поэтому использование в ГК РФ (ст. 149) термина "бездокументарные ценные бумаги" нельзя признать удачным, поскольку в действительности документ присутствует, но не в качестве единого бланка, а в виде "записи на счете" или в специальном реестре записей о закрепленных ценными бумагами правах. Применительно к бездокументарным ценным бумагам более корректно использовать термин "безбумажная форма".

Владелец ценных бумаг обладает правом собственности или иным вещным правом на эти бумаги. Вещно-правовой характер ценных бумаг вытекает из буквального смысла ст. 128, 142 ГК РФ, а также ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг.

Объектами собственности являются и бездокументарные ценные бумаги. Различны же способы удостоверения права собственности на документарные и бездокументарные формы выпуска ценных бумаг. В силу ст. 28 Закона о рынке ценных бумаг права владельцев на эмиссионные ценные бумаги документарной формы выпуска удостоверяются сертификатами (если последние находятся у владельцев) либо сертификатами и записями по счетам депо в депозитариях. В свою очередь, при выпуске бездокументарных ценных бумаг права их владельцев удостоверяются записями на лицевых счетах у держателя реестра, а в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии - записями по счетам депо в депозитариях. Именно в этом состоит основное различие субинститута права собственности на документарные (классические) и бездокументарные ценные бумаги. Остальные отличительные признаки, лежащие между ними, проявление основного различия.

По общему правилу эмитент вправе самостоятельно выбрать ту или иную форму выпуска эмиссионных ценных бумаг, исходя из собственных интересов. Иногда действующее законодательство прямо указывает на определенную форму выпуска ценных бумаг. В соответствии со ст. 4 Закона РФ от 21 февраля 1997 г. N 48-ФЗ "О переводном и простом векселе" переводной и простой векселя должны быть составлены на бумаге (бумажном носителе).

Помимо требований, предъявляемыми к форме ценных бумаг, в законодательстве можно встретить правило об обязанности эмитента выпускать ее на специальных бланках. В качестве примера сошлемся на Постановление Правительства РФ от 26 сентября 1994 г. N 1094 (в ред. Постановления от 27 декабря 1995 г.) "Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца" . В п. 2 названного Постановления говорится о введении с 1 ноября 1994 г. на территории Российской Федерации для использования в хозяйственном обороте единых образцов бланков простого и переводного векселей. Минфину РФ поручено обеспечить централизованное изготовление бланков указанных векселей.

Арбитражная практика придерживается другого мнения на этот счет. При рассмотрении конкретных дел Высший Арбитражный Суд РФ отмечает, что Положение о переводном и простом векселе, утвержденное Постановлением ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г., указывает (ст. 1, 75) на содержание векселя, но не содержит правила о его форме. Так как вексель - вид гражданско-правовых сделок, форма таких сделок установлена общими нормами ГК РФ.

Ценная бумага должна иметь обязательные реквизиты. Согласно п. 1 ст. 144 ГК РФ обязательные реквизиты ценных бумаг (равно как и требования к форме ценной бумаги) определяются законом либо в установленном им порядке (ст. 18 Закона о рынке ценных бумаг).

Отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или ее несоответствие установленной законом форме влечет ее ничтожность (п. 2 ст. 144 ГК РФ).

Ценная бумага удостоверяет имущественные права, которые принадлежат уполномоченному лицу. Имущественный характер прав означает, что ценные бумаги не могут иметь своим содержанием нравственные, моральные, а также административные обязанности, установленные в порядке подчиненности.

Но ценные бумаги закрепляют не только имущественные, но и неимущественные права. Например, акции удостоверяют право акционера на участие в деятельности акционерного общества. Аналогичные (неимущественные) права вытекают из факта владения сертификатами акций.

Ценная бумага удостоверяет совокупность взаимосвязанных прав и обязанностей. В силу ст. 147 ГК РФ ценная бумага удостоверяет гражданско-правовое обязательство.

Следующий признак ценной бумаги - это презентационность. Ценная бумага порождает права в случае ее предъявления должнику в натуре. Осуществление и передача удостоверенных ценной бумагой прав возможны только при ее предъявлении (п. 1 ст. 142 ГК РФ). Но есть одно исключение. Для осуществления и передачи прав, которые удостоверены бездокументарной ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре.

В экономической и юридической литературе называются и другие признаки ценных бумаг (например, публичная достоверность, оборотоспособность, стандартность, серийность, ликвидность и т.д.). Ценная бумага это публично достоверный документ, владелец которого обладает статусом кредитора, исходя из самого факта его наличия у последнего. Должник не вправе отказываться от исполнения обязательства, которое удостоверено ценной бумагой, со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо на его недействительность (п. 2 ст. 147 ГК РФ).

Ценную бумагу можно рассматривать в качестве движимой вещи особого рода. Она является объектом гражданского оборота не в силу ее физических свойств, а по причине закрепления в ней имущественных прав. Как писал проф. Н.О. Нерсесов, "ценные бумаги становятся таковыми вследствие права, заключенного в документе. Бумага сама по себе не имеет ценности (не считая материала); делается же ценной лишь благодаря тому праву, выражением которого она является. Следовательно, сущность ценных бумаг заключается в той связи, которая существует между данным правом и документом".

Заключение

Рынок ценных бумаг в России, сравнительно новое явление и для большинства не совсем понятное. Ведь в то время, когда страны накапливали опыт работы с ценными бумагами, наша страна довольствовалась тем, что предлагало государство, не понимания для чего вообще нужны ценные бумаги.

Нынешние условия рыночной экономики требует возрождения и использования многообразия ценных бумаг. Следовательно, появилась потребность в правовом оформлении ценных бумаг. Большое значение приобретают нормативные акты, которые определяют порядок обращения и режим отдельных видов ценных бумаг.

Действующее законодательство на данный момент не отличается четкостью и последовательностью, и пока существуют противоречия в законодательстве, которые необходимо устранить.

Необходимо и дальше продолжать развивать нормативную правовую базу; использовать гражданские права для развития фондового рынка вместе с формированием новых правовых институтов.

После выполнения всех поставленных задач, рассмотрения объекта и предмета данной курсовой работы, хочется отметить то, что рынок ценных бумаг все время находится в движении и развитии, порождая новые виды и формы ценных бумаг.

Список литературы

1. Конституция Российской Федерации
2. Гражданский кодекс Российской Федерации
3. Федеральный закон от 22.04.1996г. №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
4. Агарков М.М. Основы банковского права. Учение о ценных бумагах.
5. Андреев В.К. Рынок ценных бумаг. Правовое регулирование.
6. Белов В.А. Ценные бумаги в российском гражданском праве/ Под ред. Е.А. Суханова. М., 1996. С. 34.
7. Белов К.В. Ценные бумаги: Вопросы правовой регламентации.
8. Бриганский М.И., Витрянский В.В. Договорное право. Общие положения.
9. Гражданское право: Учебник/ Под ред. Сергеева А.П.

1. ст. 142 Гражданского кодекса Российской Федерации ↑

2. ст. 149 Гражданского кодекса Российской Федерации ↑

3. ч. 2. ст. 143.1 Гражданского кодекса Российской Федерации ↑

4. п. 1 ст.146 Гражданского кодекса Российской Федерации ↑

5. п.2 пп.2 ст. 5 ФЗ от 23 декабря 2003 года № 177 «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» ↑