Теоретико-правовая характеристика понятия ценной бумаги по законодательству РФ

Содержание:

Введение

Актуальность темы исследования. В современных условиях ценные бумаги являются важнейшим атрибутом и механизмом функционирования рыночной экономики.

Они служат удобным инструментом при организации и функционировании коммерческих организаций (акций), кредитов (облигации, долговые обязательства и т.д.), а платежи (чеки) используются в товарообороте (коносаменте и т.д.), в отличие от общих норм гражданского права, упрощенная и оперативная передача и реализация прав на материальные и иные блага. Таким образом, ценный документ является документом, который выражает связанное имущественное и неимущественное право, может независимо обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и других сделок, является источником разового или постоянного дохода.

С их помощью может быть создание предприятий, кредитно-расчетные отношения, передача товаров и другое необходимое в условиях рыночной экономики.

Степень разработки темы исследования. Преобладание ценных бумаг в экономике связано с тем, что, имея определенную стоимость, они вместе с деньгами являются удобным средством обращения и оплаты, выступают в качестве кредитного инструмента и обеспечивают упрощенный переход прав на различные льготы.

Целью данного исследования было выяснение характера и содержания ценных бумаг в российском гражданском праве, рассмотрение возникающих проблем.

Основываясь на цели, выделите следующие основные задачи:

– Рассмотреть понятие и функции ценной бумаги;

– Выявить признаки ценной бумаги;

– Дать классификацию ценных бумаг;

– Исследовать отдельные виды ценных бумаг;

– Выявить проблемы последствий недействительности сделок с ценными бумагами;

– Рассмотреть обращение взыскания на ценные бумаги.

Объектом исследования работы являются общественные отношения возникающие в области обращение различных ценных бумаг.

В прямой зависимости от объекта находится предмет исследования, который составляют: законодательство о ценных бумагах; практика применения норм, регламентирующих обращение ценных бумаг; тенденции совершенствования законодательства о ценных бумагах.

Методы исследования. В работе использованы следующие методы исследования: изучение теоретического материала, комплексный анализ научных трудов и юридической практики, осмысление полученных данных и обобщение, формулирование конкретных выводов.

Рынок ценных бумаг, сами ценные бумаги, их различная предназначенность в целевые аспекты требуют постоянного изучения и анализа. В связи с этим, в последние годы появились работы, посвященные ценным бумагам и рынку ценных бумаг. Это, прежде всего работы таких авторов как: Алексеев А.А., Белов В. А., Галанов В.А. Ендронова В.Н., Новожилова Т.Н., Рузакова О.А., Сергеев А.П., Шевченко Г.Н. и другие.

Структура работы состоит из введения, трех глав, каждая из которых состоит из двух параграфов, заключения и библиографического списка.

1. Теоретико-правовая характеристика понятия ценной бумаги по законодательству РФ

1.1 Понятие и функции ценной бумаги

Ценные бумаги являются специфическим объектом торговли на фондовом рынке. Ценные бумаги характеризуются как движимые вещи. Соответственно они признаются объектами купли-продажи, хранения, залога и иных имущественных сделок, совершаемых с объектами права собственности.

Термин ценные бумаги пришел в Россию из немецкого права в прошлом веке. В 1875 году в своей работе «Торговое право» немецкий правовед Толь дал понятие ценной бумаги «как всякого документа имущественно-правового содержания» [25, c. 90].

По Брукнеру, «ценная бумага является документом, удостоверяющим частное право, реализация которого обусловлена владением этим документом».

В дальнейшем Якоби определил ценную бумагу, как документ, предъявление которого необходимо для осуществления выраженного в нем права. [21, c. 117]

Ценная бумага – особого рода юридический документ, который фиксирует права его владельца, или обязательства выдавшего его лица, на определенное количество денег или вещей (имущества).

Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении [14, c. 130].

С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

Возникновение таких объектов гражданских прав, как ценные бумаги, было вызвано необходимостью включения в оборот объектов невещественного характера — имущественных прав. Использование ценных бумаг позволяет повысить оборотоспособность материальных объектов гражданских прав, поскольку не требует совершения действий непосредственно с вещами — достаточно передать бумагу, чтобы передать право на вещь [18, c. 169].

Ценные бумаги способны в некоторой степени выступать заменителем денег или средством кредита — вместо погашения долга в денежной форме могут быть переданы ценные бумаги на сумму долга.

Ценной бумагой документ является лишь в случае, если такой статус придается ему законом.

К примеру, не служит ценной бумагой долговая расписка, удостоверяющая наличие и размер долга по договору займа. Ценная бумага, являясь вещью, обладает ценностью не в силу ее естественных свойств, а в связи с закреплением в ней определенного права.

Ценная бумага – это не деньги и не материальный товар. Ее ценность состоит в правах, которые она предоставляет своему владельцу.

Ценные бумаги главным образом выпускаются юридическими лицами. В то же время такая бумага как вексель может быть выписана и физическим лицом.

Лицо, выпускающее ценные бумаги, называют эмитентом, а выпуск бумаг — эмиссией.

Лицо, приобретающее ценные бумаги, именуют инвестором. На фондовом рынке главными покупателями бумаг выступают юридические лица, прежде всего банки, страховые организации, инвестиционные, пенсионные фонды, так как именно они располагают наибольшей суммой средств. [27, c. 42]

Участниками рынка ценных бумаг являются:

-  эмитенты - юридические лица, органы государственной и муниципальной власти, выпускающие ценные бумаги в обращение, посредством процедуры, называемой эмиссией.

-  инвесторы - лица, приобретающие ценные бумаги.

-  посредники: брокеры, дилеры, инвестиционные фонды.

-  институты и инфраструктуры: держатели реестра, депозитарии и клиринговые компании.

Рассмотрим функции ценных бумаг, как денежных документов. Ценные бумаги выполняют несколько функций:

1. Функция передачи. Право, удостоверенное ценной бумагой, может быть передано другому лицу лишь путем передачи ценной бумаги. Функция передачи состоит в том, что с переходом собственности на ценную бумагу передается право, закрепленное в ней.

Ценные бумаги на предъявителя передаются другому лицу путем их вручения, согласно принципам вещного права (п. 1 ст. 146 ГК РФ). Именные ценные бумаги передаются согласно п. 2 ст. 146 ГК РФ в порядке, установленном для уступки требований цессии. Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи-индоссамента. [31, c. 55]

2. Функция гарантии означает, что полученное в связи с приобретением ценной бумаги право имеет такое содержание, которое указано в документе, и что не могут быть выдвинуты претензии, не имеющие отношения к самой ценной бумаге.

3. Функция легитимации. Владелец может осуществить право, выраженное в ценной бумаге, только после предъявления этой бумаги.

Для ценной бумаги на предъявителя необходимо лишь предъявление этой бумаги. Обладатель именной ценной бумаги должен быть легитимирован в соответствии с формой, устанавливаемой законом для данного вида бумаг, т. е. в документе указывается субъект права, и его имя заносится в специальный реестр акционерного общества. [28, c. 43]

Понятие ценных бумаг заключается в том что, это документы, отражающие свою экономическую и юридическую сущность. Для того что бы познать сущность ценных бумаги необходимо изучить их основные свойства, отражающие характер данных бумаг. Определение согласно ст. 129 гражданского кодекса РA « Ценные бумаги - это совокупность определенных записей и других обозначений удостоверяющий имущественные права. [30, c. 95]

Свойства ценных бумаг:

1. Обращаемость - способность ценных бумаг покупаться и продаваться на рынке либо выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента, являться объектом залога и т.д.

2. Доступность для гражданского оборота - возможность выполнения всех видов сделок в соответствии со статусом данной ценной бумаги.

3. Стандартность. ЦБ должны иметь стандартное оформление и содержание, операции с ними также имеют стандартную процедуру. Эти нормы чаще всего устанавливаются государством.

4. Серийность

5. Документальность. Факт эмиссии ЦБ обозначает, что эмитент принимает на себя документально оформленные обязательства в соответствии с условиями, содержащимися в информации об эмиссии

6. Регулируемость

7. Рыночность. Отражает их особенности как уникального товара, который имеет свои специализированные рынки с присущей им организацией, правилами работы, инфраструктурой, системами информации и т.д. В результате ЦБ являются определенной формой вложения средств либо объектом краткосрочных спекуляций.

8. Доходность. Одной из основных причин вложения средств ЦБ является возможность получения доходов от владения этими активами.

9. Ликвидность отражает возможность в условиях развитого фондового рынка немедленной их продажи с простыми процедурами оформления.

10. Риск. При операциях обязательно необходимо учитывать присущий им риск, характеризующийся вероятностью частичной или полной потери капитала и ожидаемых доходов.

11. Обязательность исполнения заключается в том, что стороны, участвующие в операциях , заранее берут на себя обязательства выполнять все условия, оговоренные при их эмиссии и размещении. Контроль над исполнением должно обеспечивать государство или другие уполномоченные им организации (например, фондовая биржа).

12. Срок существования - определяется условиями их выпуска и может быть с указанием конкретного срока обращения, после которого они погашаются и теряют свои функции (например, облигации) или без указания конкретного срока обращения (например, акции). В последнем случае ценные бумаги существуют столько, сколько функционирует эмитент. [10, c. 72]

Таким образом, ГК содержит легальное определение ценной бумаги. Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Возникновение таких объектов гражданских прав, как ценные бумаги, было вызвано необходимостью включения в оборот объектов невещественного характера - имущественных прав. Использование ценных бумаг позволяет повысить оборотоспособность материальных объектов гражданских прав, поскольку не требует совершения действий непосредственно с вещами - достаточно передать бумагу, чтобы передать право на вещь. [16, c. 118]

Ценные бумаги способны в некоторой степени выступать заменителем денег или средством кредита - вместо погашения долга в денежной форме могут быть переданы ценные бумаги на сумму долга.

1.2 Признаки ценной бумаги

Признаки - это отличительные свойства ценных бумаг, обязательные условия. В юридической литературе с середины 19 века и до настоящего времени предлагалось различное количество признаков. Таким образом, Г.Ф. Шершеневич в свойстве ключевых выделил следующие признаки ценной бумаги:

– документированная форма;

– данный документ относится к олицетворению права;

– относится к движимому имуществу;

– имущественная ценность;

– определяет главное лицо (субъекта) права. [20, c. 163]

Эмиссионная ценная бумага – каждая ценная бумага, в том числе и в недокументарной форме, характеризующаяся тем, что:

1) такая бумага служит закреплением как имущественных, так и неимущественных прав, которые удостоверяются и приводятся в действие с соблюдением нужного порядка и формы;

2) она имеет одинаковые сроки и величину прав, которые осуществляются в одном и том же выпуске. Также на это не влияет время, когда была приобретена ценная бумага. [22, c. 122]

На данный момент, мы можем выделить признаки ценных бумаг, основываясь на современную литературу в юриспруденции:

– обращаемость;

– доступность для гражданского оборота;

– стандартность;

– документальность;

– регулируемость и признание государством;

– рыночностъ;

– раскрытие информации;

– ликвидность;

– риск;

– доходность.

Итак, рассмотрим каждый признак более подробно.

Обращаемость – это возможность ценной бумаги быть покупаемой и продаваемой и существовать как отдельный инструмент для платежа, который облегчает обращаемость совершенно других товаров.

Доступность для операций с ценными бумагами - способность ценных бумаг не только приобретаться и продаваться, но и подвергаться другим гражданским отношениям, включая все виды сделок (кредит, дарение, хранение, комиссия, инструкции и т.д.).

Стандартизация - ценная бумага предпочтительно имеет стандарт контента (стандартные права предлагаемых ценных бумаг, общность участников, сроки, места торговли, правила бухгалтерского учета и другие условия доступа к этим правам, стандартные операции, связанные с передачей ценных бумаг из рук в руки, стандартные формы ценных бумаг и т.д.). [24, c. 179]

Индивидуальный договор ограничивается сферой транзакции, в которой он был заключен. Он не может справиться. Для передачи прав по настоящему договору необходимо заключить новое соглашение об отдельных условиях.

Документальный. Безопасность всегда является документом, независимо от того, существует ли он в форме бумажного сертификата или в виде записей наличных денег на счета.

Документальный фильм дает окончательный «материальный» внешний вид продукта под названием «безопасность». Только документ может фиксировать стандартные условия обработки и использования, предоставлять несколько ценных бумаг перехода из рук в руки, как один и тот же продукт, стать доказательством легитимности доступа инвесторов к правам, которые ценной бумагой. [28, c. 43]

Подстройка и признание государством. Ценные бумаги должны быть признаны государством как таковым, которое должно обеспечить раскрытие информации, четких правил выпуска и обращения необходимого надзора государства и, соответственно, снижение риска и общественного доверия к ней. [26, c. 93]

Усвоение указывает на то, что безопасность существует только как особый товар, который, следовательно, должен иметь свой собственный рынок и его неотъемлемого организацию, правила работы на нем и т.д. [30, c. 95]

Потребности в объеме относятся к рынку, быть товарами и те ресурсы, которые являются ценными бумагами. Например, в той степени, которая ограничивала свободный рыночный оборот земли и имущества, таким же образом, неразвита, и рынок ипотеки.

Раскрытие информации. Инвестиции в ценные бумаги на справедливой и равной основе становится возможным только в том случае, если инвесторы выходят на рынок, будут иметь равный доступ к информации, если эмитенты ценных бумаг обязаны раскрывать всю информацию, которая может оказать существенное влияние на рыночную стоимость ценной бумагой.

Ликвидность - способность ценных бумаг, которые будут проданы в короткие сроки и конвертированы в денежные средства (в наличной и безналичной) без существенных потерь для держателя, с небольшими колебаниями рыночной стоимости и стоимости реализации.

Исковой силы. В соответствии с законодательством Российской Федерации запрещает отказ от обязательств, выраженных ценных бумаг, если не будет доказано, что ценные бумаги пришли к держателю в правильном направлении.

Уступать. Инвесторы обычно рассматривают как ценные бумаги финансовых активов и доходов.

Соответственно, доходность, как правило, рассматривается инвесторами как необходимый атрибут бумаг.

Таким образом, ценный бумажный документ предоставляется только в том случае, если такой статус предоставлен ему по закону. Например, не служит ценным бумажным долговым распискам, удостоверяющим наличие и размер долга по кредитному соглашению.

Ценные бумаги, так как вещь имеет ценность не из-за ее природных свойств, а в связи с закреплением в ней права. [15, c. 116]

Ценные бумаги относятся к движимым, неделимым вещам и могут быть как родовыми, так и индивидуально определенными вещами. Правовое определение ценных бумаг, содержащихся в статье. 142 Гражданского кодекса, позволяет вам выбрать характеристики такого объекта гражданских прав.

2. Классификация и виды ценных бумаг

2.1 Классификация ценных бумаг

Ценные бумаги отличаются по своим юридическим характеристикам, и их классификация основана на разных основаниях. В первую очередь ценные бумаги различаются в зависимости от того, какое обязательство (право собственности), удостоверенное им.

Денежное обязательство может быть подтверждено векселем, чеком, облигацией, депозитным или сберегательным сертификатом (бумажные деньги).

Корпоративное обязательство подтвердило действие, которое является корпоративным документом. Товарные ценные бумаги удостоверяют права на товары и услуги. Это, например, жилищные сертификаты и доверительные товарные облигации. К ним относятся ценные бумаги правового титула (коносамент, складская квитанция, закладная), удостоверяющие право на владение и получение имущества. [27, c. 42]

Права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать:

1) ценные бумаги на предъявителя (ценные бумаги на предъявителя);

2) упомянутое лицо безопасности (личная безопасность);

3) упомянутое лицо безопасности, который сам по себе может осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое уполномоченное лицо (ордерная ценная бумага).

Именная ценная бумага признается документ, выписанный на имя конкретного человека, который в одиночку может осуществлять право выражать его. Такие ценные бумаги обычно могут передавать другим лицам, но она включает в себя ряд формальностей и сложных процедур, в частности, то, что делает этот тип малообеспеченных ценных бумаг. [13, c. 69]

Ценная бумага заказ составлен на имя первого обладателя оговорки "по его приказу". Соответственно, бумага заказ передается другому лицу путем одобрения. Заказать документы в соответствии с законодательством Российской Федерации может быть чек, вексель, коносамент. [17, c. 242]

Является ли такие ценные бумаги на предъявителя, которые не определяет человека, который должен сделать работу.

Лицо, уполномоченное на осуществление выраженного в таких обеспечительных прав является любой держатель ценных бумаг, которые только должны произвести его. Этот вид ценных бумаг увеличилась оборотоспособность, с тем, чтобы передать другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно просто его доставки к этому человеку и не требует каких-либо формальностей. Примерами таких ценных бумаг являются государственные облигации, банк сберегательную книжку на предъявителя, чеки и т.д. [23, c. 118]

В качестве выпуска ценных бумаг может быть справедливость и неэмиссионные. Средства безопасности характеризуется следующими признаками:

- Устанавливает совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих сертификации, назначения и безусловного выполнения в соответствии с формами и правовыми процедурами;

- Это вопрос;

- Имеет равные объем и сроки осуществления прав в одном выпуске вне зависимости от времени приобретения ценных бумаг с.

Типичные представители ценных бумаг являются акции и облигации.

Неэмиссионные ценные бумаги не имеют сочетание этих трех характеристик. К неэмиссионные ценные бумаги включают депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, чеки. [19, c. 115]

В зависимости от ценных бумаг эмитента может быть государственной, муниципальной или частной. Эти документы различаются в том, что собственность обеспечены сертифицированными обязательств. Таким образом, обязательство Российской Федерации предоставляется всем федеральной собственности имущества. Эти обязательства могут быть краткосрочными (до одного года), средний (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (от 5 до 30 лет). Долговые обязательства субъектов РФ, гарантируемых собственности соответствующего субъекта, они погашены в течение срока, согласованного в плане заимствования, не превышающий 30 лет. Обязанности муниципалитетов, обеспеченных собственностью этих лиц, их срок не может превышать 5 лет. Обязанности лиц, обеспеченные имущества этих лиц.

Срок обращения ценных бумаг подразделяются на фиксированные и гибкие. [22, c. 122]

Обычная практика для бумаг Экспресс являются:

- Короткий - перспективу, со сроком погашения до 1 года

- Среднесрочный - от 1 года до 5 лет,

- Долгосрочные - свыше 5 лет (по задолженности от 5 до 30 лет).

К бессрочные ценные бумаги включают долевые инструменты, которые не имеют конечный срок погашения, акции и облигации бессрочные.

Ценные бумаги могут быть также инвестиции и неинвестиционных.

Неинвестиционные ценные бумаги представляют собой ценные бумаги, которые обслуживают денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки, коносаменты).

Таким образом, основные виды ценных бумаг являются востребованной, т.е. могут свободно продаваться и покупаться на рынке. Тем не менее, в некоторых случаях, ценные бумаги могут быть ограничены, и ценные бумаги не могут быть проданы кому-либо, кроме одного, который выпустил его, а затем после установленного времени. Такие ценные бумаги являются нерыночными. С точки зрения доходности ценных бумаг, как правило, выгодно, но может быть невыгодным, когда выпуск ценных бумаг не подлежит сумме дохода его владельцу.

2.2 Отдельные виды ценных бумаг

К ценным бумагам относятся: государственные облигации, облигации, векселя, чеки, депозиты, сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коносаменты, акции, приватизационные ценные бумаги и другие документы с законодательством о ценных бумагах или в соответствии с их собственными процедурами, связанными с количеством ценных бумаг.

Облигация признала ценную бумагу, удостоверяющую право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию в установленный в ней срок, номинальную стоимость облигации или иного имущественного эквивалента. [16, c. 118]

Облигация дает ее владельцу право на получение фиксированных процентов от номинальной стоимости облигации или других имущественных прав.

Таким образом, связь является долговой сертификат, который обязательно включает в себя два основных элемента:

–обязательство эмитента возместить владельцу Облигаций по истечении определенного периода сумма указанных на названии (передняя сторона) облигации;

- Обязательство эмитента выплатить облигационера фиксированный доход в виде процента от номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. [10, c. 72]

Облигации могут быть именными или на предъявителя.

Именная облигация - облигация, владелец которого зарегистрирован в специальной книге.

Носителем облигаций - вид облигации, в котором указывается имя владельца облигаций не отражаются в финансовой отчетности эмитента и процентов и / или денег при погашении выплачивается предъявителю. В настоящее время облигации на предъявителя не производятся.

Вексель является ценной бумагой, удостоверяющий простое и безусловное обязательство векселедателя (простой вексель) или иного указанного в законопроекте плательщика (переводной вексель) выплатить после того, как законопроект предусматривал период определенную сумму получателю платежа.

В настоящее время обращение векселей регулируется Законом о переводном и простом векселе, Положение об обмене и простом векселе и другие, не противоречащие правилам. [26, c. 93]

Проверить это ценная бумага, не содержащая ничем не обусловленное приказом ящика Банка выплатить сумму, указанную в нем чекодержателю. Банк или иная кредитная организация (проверка плательщика) предоставляет ящик (человек с этой кредитной организацией счета или специально вложенной суммы) в соответствии с соглашением между ними чековую книжку - набор (определенное число) форм специального образца.

Сберегательный (депозитный) сертификат подтверждает сумму вклада в кредитной организации, а также права вкладчика (держателя сертификата) на получение после установленного срока сумму вклада и оговоренную в свидетельстве о заинтересованности в кредитной организации, выдавшей сертификат. [15, c. 116]

Сберегательная книжка на предъявителя является ценной бумагой дает владельцу все права по договору банковского вклада. Осуществление или передача этих прав возможно только при его предъявлении. Таким образом, сберкнижка не только носителем удостоверяет, как сберегательной книжки (не связанного с безопасностью), заключение договора вклада банка с гражданином и внесение денежных средств на его счет на депозит, он также имеет правотворческая (конститутивный) стоимость.

Признанный коносамента правоустанавливающего документа, удостоверяющий право его владельца распоряжаться данного груза и груза после транспортировки. Он используется для морского транспорта. Основные правила обращения с коносаментом и его подробные сведения содержатся в статье 123 - 126 ГК РФ. [29, c. 48]

Коносамент имеет следующие детали:

1) наименование судна, если груз принят к перевозке на конкретном судне;

2) наличие носителя;

3) место получения или погрузки груза;

4) имя отправителя;

5) пункт назначения груза или чартер, пункт назначения или направление судна;

6) имя получателя (наименование коносамента) или указание о том, что коносамент выдан «для заказа отправителя»;

7) наименование товара, его марку, количество мест или количество и (или) меру (вес, объем) и, при необходимости, информацию о внешнем виде, состоянии и особых свойствах груза;

8) фрахтовые и другие платежи, причитающиеся перевозчику, или указание о том, что фрахт должен быть оплачен в соответствии с условиями, установленными в Уставе или другом документе, или указание на то, что фрахт полностью оплачен. [24, c. 179]

Кампания имеет двойной смысл - материальный и формальный.

1) В материальной стоимости акции имеет право участвовать в предприятии. Это право включает в себя:

а) участие в распределении прибыли, предоставляемой компанией;

б) участие в разделении имущества товарищества при ликвидации его дел;

в) от участия в делах предприятия. Первые две силы - свойство свойства, третье - личное.

2) официальная стоимость кампании имеет документ, подтверждающий право на участие. Форма запаса определяется ее назначением. Он состоит из двух листов, рекламных и купон.

Таким образом, ценные бумаги делятся на отдельные виды по различным основаниям для классификации. Эта классификация может строиться по следующим основаниям: государство, частный сектор, иностранные организации. Например, государственные ценные бумаги могут выпускаться Центральным правительством, правительствами на местах отдельных относительно независимых учреждений (почтовое отделение, железнодорожная служба и т.д.), национально-государственными и административно-территориальными образованиями, которые несут на себе ответственность, Если только они не были гарантированы правительством. Среди ценных бумаг, выпущенных частным сектором, выделяются компании по ценным бумагам, коммерческие банки, инвестиционные банки и т.д. Изготовленные в соответствии с законом физические лица гарантируют эти ценные бумаги только активами в этих субъектах. Доля международных ценных бумаг в валюте, в которой была рассчитана их стоимость, и типы эмитентов, экономический характер ценных бумаг.

3. Проблемы оборота ценных бумаг

3.1 Проблемы последствий недействительности сделок с ценными бумагами

Серьезной проблемой, возникающей в связи с рассмотрением вопроса о недействительности сделок с ценными бумагами по российскому законодательству и практике, является проблема применения последствий их недействительности.

В соответствии с положениями статьи 167 Гражданского кодекса недействительная сделка не влечет юридических последствий, кроме тех, которые связаны с ее недействительностью и недействительны с момента совершения сделки.

Недействительная сделка не приводит к таким юридическим последствиям, которые должны были обеспечить ее выполнение. Но недействительная сделка приводит к другим юридическим последствиям. Так как транзакция недействительна, все должно быть восстановлено до позиции, в которой были до транзакции. [20, c. 163]

Недействительность сделок по реализации имущественных прав владельцев ценных бумаг.

Согласно статье 153 Гражданского кодекса, сделки представляют собой действия граждан и юридических лиц, направленные на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей.

В случае если ценные бумаги были сделаны в соответствии со своим предъявителем, и сделка заключается в том, что он получил бумагу, признанную недействительной, то исполнение в принципе производится ненадлежащим кредитором.

Однако ценные бумаги имеют принцип формальной действительности, основанный на абстрактных ценных бумагах (абзац 2 статьи 147 Гражданского кодекса).

В этой связи возложение на должника дополнительного риска ненадлежащего исполнения кредитором было бы необоснованным. Однако в соответствии с положениями статьи 167 Гражданского кодекса, полученного по недействительной сделке, возвращается, а в случае невозможности реституции в натуре, взимается полученная стоимость. Недействительность сделок с ценными бумагами влечет за собой недействительность последующих сделок, направленных на отчуждение ценных бумаг, однако взыскание ценных бумаг может быть невозможным в соответствии со статьей 302 Гражданского кодекса. [11, c. 57]

Неимущественные (корпоративные) права. Права таких ценных бумаг, например акции, можно разделить на договорные и корпоративные (справа). Последние включают право на участие в Общих собраниях акционеров с правом голоса (обыкновенные акции).

Корпоративное право, право управления, является основополагающим в классическом понимании акций как ценных бумаг. Возникает вопрос о возможности признания недействительными решений Общего собрания акционеров с участием приобретателя акций по недействительной сделке в соответствии с положениями статьи 168 Гражданского кодекса. Однако на практике нельзя руководствоваться только формальным подходом. В частности, бывают случаи, когда доля ценных бумаг, полученных по недействительной сделке, несовершеннолетнее лицо и использование неличного корпоративного права, не могут повлиять на решение по решению Общего собрания акционеров.

Таким образом, судьба юридически значимого действия покупателя ценных бумаг по недействительной сделке зависит от того, какие права продаваемых им ценных бумаг. [31, c. 55]

При исполнении должником обязательства, удостоверенного ценной бумагой, владелец теряет право на документ, который прекращен, и имеет только право на получение денежного эквивалента при реституции, который затем может быть реализован по цепочке сделок.

По получении приобретателем доходных ценных бумаг является последним предметом реституции в порядке, предусмотренном статьей 1107 Гражданского кодекса.

При реализации корпоративных прав судьба решений компаний, принимаемых в результате юридических действий покупателя, зависит от того, является ли владелец недействительным, а также о возможном объеме воздействия действий покупателя на решение.

Недействительность сделок не порождает тех последствий, к котором стремились стороны (дополнительные последствия: реституция и т.д.). Другое дело какие это последствия. [12, c. 114]

Нужно различать последствия, которые устанавливает законодатель, и те последствия, к достижению которых стремились стороны.

Их надо различать.

Сделка, не соответствующая закону, теперь является оспоримой (раньше - недействительной), а ничтожной - в том случае, когда она нарушает публичные интересы, интересы контрагента, 3-х лиц (например, купля-продажи наркотиков, оружия, ядов, людей).

В литературе есть мнение, законодатель неправильно поступил, слиберальничал - то, что она оспоримая, т.е. существует как действительная сделка, которую можно оспорить. Как отвечать? Мнения разные. Импонирует позиция законодателя:

1. Когда государство объявляет, что всякая сделка, противоречащая закону, недействительна, ничтожная - это вторжение государства в частноправовую сферу, а может быть не надо так относиться ко всем сделкам - возводить на уровень общего правила это неправильно.

Правильнее отдать на откуп гражданам, будут оспаривать или нет – их воля. Это нормально. Противоречия закону могут быть разные. Сейчас законодатель сказал, что такие сделки оспоримые, а государство определяет круг сделок, которые объявляются ничтожными, когда нарушаются публичные интересы. Оспоримая сделка – она действительна, учитывая, что гражданско-правовые сделки заключаются в частноправовой сфере, а не в публичной. [11, c. 57]

2. Если ранее объявлялось, что по закону все такие сделки ничтожны, а их масса, но в суд никто не обращался, то они оставались действительными. Это не соответствовало реальной жизни. Закрывали на это глаза. Оспоримые сделки больше соответствуют жизни. [17, c. 242]

3. Раньше все такие сделки объявлялись ничтожными, а последствия применялись не ко всем. Теперь законодатель эту проблему адекватно решил.

3.2 Обращение взыскания на ценные бумаги

В настоящее время ценные бумаги могут служить эффективным инструментом «корпоративного захвата», который часто реализуется путем несправедливого использования механизма исполнительного производства. Все сказанное объясняет необходимость осторожного подхода к действиям руководства, связанным с ценными бумагами.

В соответствии с применимым законодательством к таким мерам принудительного исполнения, непосредственной целью которых могут быть ценные бумаги, является, во-первых, обращение взыскания на активы (ценные бумаги) должника путем изъятия такого имущества и его осуществления, во-вторых, изъятие должника и передачу заявителю определенных предметов (включая ценные бумаги), указанных в Исполнительном документе. В этой статье интерес для нас является первой категорией мер принудительного исполнения исполнительных документов.

Заложенное взыскание на ценные бумаги, конечно, регулируется Общими правилами исполнительного производства, установленными Федеральным законом «Об исполнительном производстве». [13, c. 69]

Кроме того, он должен основываться на ряде положений специального законодательства о ценных бумагах. И это понятно. Исполнение решений является сложным процедурным институтом, и его существование определяется нормами различных отраслей права.

Арест ценных бумаг. Как правило, арест любого имущества должника заключается в инвентаризации имущества, объявлении о запрете на его ликвидацию и, при необходимости, - ограничениях права пользования имуществом, его ареста или передачи для хранения.

Виды, количество и сроки судебного исполнителя-исполнителя в каждом конкретном случае с учетом свойств имущества, его значимости для владельца или арендатора, покупок, домашнего или иного использования и других факторов (пункт 2 статьи 51 Федерального закона «Об исполнительном производстве»). [12, c. 114]

Нельзя не учитывать, что одобрение, связанное с обеспечением безопасности заказа, может быть ограничено только распоряжением о реализации прав, заверенных настоящим документом, без передачи этих прав индоссату (так называемые препоручительные индоссаменты).

В этом случае индоссант выступает в качестве представителя владельца ценных бумаг.

Тот факт, что индоссамент препоручительные, должен прямо вытекать из содержания надписей. Если есть достаточные основания полагать, что индоссамент является препоручительными, залоговое удержание такой гарантии не может быть наложено на долги получателя; Последние права ценных бумаг не приобретаются и являются только представителем правомочного лица.

В случае ареста сертифицированные кадастры ценных бумаг подвергаются соответствующим сертификатам, а в случае Депозита арест производится на основании ввода данных на счете ценных бумаг. Ситуация несколько отличается при аресте ценных бумаг с правом ввода в обращение. В этом случае владелец ценных бумаг создается на основании записей в реестре владельцев ценных бумаг или в случае депонирования ценных бумаг на основании записи на счете депо.

Единственным доказательством того, что права должника на владение в несертифицированных ценных бумагах являются соответствующая выписка из реестра (счет депо) - доказательство закона об обеспеченных ценных бумагах.

Отметим, что арест подлежит определенным ценным бумагам и только в той степени, которая необходима для исполнительного производства (см. П. 6 ст. 46 Федерального закона «Об исполнительном производстве»). Это особенно справедливо для случаев обращения взыскания. Во-первых, это означает, что если в собственности должника общее количество акций Эмитента составляет 1000 штук, а для исполнения Исполнительного документа - стоимость 100 акций, такое же количество ценных бумаг и должно быть арестовано. Во-вторых, арест не может быть наложен на долю акционера в уставном капитале в целом, без определения определенного количества ценных бумаг. [19, c. 115]

Снятие ценных бумаг. Вопрос о выводе ценных бумаг разрешается судебным исполнителем-исполнителем на следующем этапе возврата имущества должника, а также на стадии ареста (инвентаризации) в зависимости от характеристик соответствующих ценных бумаг. Изъятие ценных бумаг в форме на предъявителя производится сразу после их обнаружения и инвентаризации.

Если арестованные ценные бумаги выпущены в документарной форме - отозваны сертификаты таких ценных бумаг.

Снятие ценных бумаг с правом ввода ценных бумаг не производится.

В этой ситуации «... у должника должны быть изъяты только документы, подтверждающие его право собственности на ценные бумаги. Это может быть выписка из реестра акционеров, документы, выпущенные Депозитарием, другие юридические документы (контракты, распоряжения о передаче и т.д.).

Принимая решение об аресте и изъятии ценных бумаг, судебный пристав обычно решает и вопрос об их дальнейшем хранении. Таким образом, в случае, когда ценные бумаги арестованных не изымаются, судебный исполнитель передает их на хранение должнику - владельцу ценных бумаг, внося соответствующий знак в акт ареста.

Реализация арестованных ценных бумаг. В соответствии с пунктом 1 статьи 54 Федерального закона «Об исполнительном производстве» изъятие конфискованного имущества, за исключением имущества, изъятого законом из оборота, независимо от оснований ареста и видов имущества, совершенных его реализацией в течение двух месяцев с даты изъятия.

Продажа ценных бумаг в порядке их исполнения должна проводиться публичными торгами специализированной организацией.

В отношении эмиссионных ценных бумаг, характеристики обращения которых регулируются Федеральным законом «О рынке ценных бумаг», в качестве специализированной организации должна быть организация, которая имеет все элементы правового статуса профессионального участника рынка ценных бумаг: брокер, так как только эти лица имеют право совершать гражданские сделки с этими ценными бумагами.

Определенные трудности могут возникнуть при обеспечении передачи прав, связанных с обеспечением безопасности заказа, например, на счет.

Тот факт, что права по ценным бумагам заказа передаются особым образом - путем внесения на бумажном носителе переноса (индоссамента). Индоссант несет ответственность не только за существование прав и их реализацию. [29, c. 48]

Прежде всего необходимо учитывать то, что, согласно ст. 73 Закона об исполнительном производстве, по долгам профессионального участника рынка ценных бумаг не может быть обращено взыскание на денежные средства его клиентов, находящиеся на отдельном банковском счете (счетах), открытом профессиональным участником рынка ценных бумаг в кредитной организации (далее - специальный счет профессионального участника рынка ценных бумаг) в соответствии с Законом о рынке ценных бумаг.

По долгам профессионального участника рынка ценных бумаг не может быть обращено взыскание на ценные бумаги его клиентов, находящиеся на лицевых счетах в системе ведения реестра и счетах депо в депозитариях, открытых профессиональным участником рынка ценных бумаг в соответствии с Законом о рынке ценных бумаг (лицевые счета и счета депо).

По долгам управляющей компании паевого инвестиционного фонда не может быть обращено взыскание на денежные средства и (или) ценные бумаги лица, подавшего заявку на приобретение инвестиционных паев, хранящиеся на отдельном банковском счете и (или) счете депо управляющей компании паевого инвестиционного фонда до внесения в реестр владельцев инвестиционных паев записи о приобретении инвестиционных паев.

Кроме того, не может быть обращено взыскание:

а) на пакеты акций, находящиеся в государственной или муниципальной собственности и переданные государством (муниципальным органом) в управление Федеральному агентству по управлению федеральным имуществом, территориальному органу по управлению государственным имуществом, фонду имущества либо по договору управляющей организации (управляющему), по долгам соответствующего акционерного общества или органа (организации, лица), которому они переданы в управление;

б) на акции, принадлежащие юридическому или физическому лицу, переданные им по договору в доверительное управление - по долгам управляющей организации (управляющего).

В соответствии со ст. 82 Закона об исполнительном производстве арест на документарные ценные бумаги налагается по месту их нахождения. Арест на бездокументарные ценные бумаги налагается по месту учета прав владельца этих бумаг. [23, c. 118]

Согласно п. 1 ст. 145 ГК РФ, права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать: предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя); названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага); названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага). Поэтому в зависимости от вида ценных бумаг имеются особенности наложения ареста.

Для наложения ареста на предъявительские ценные бумаги судебному приставу-исполнителю достаточно установить факт нахождения указанных ценных бумаг среди имущества должника.

При наложении ареста на ордерные ценные бумаги необходимо установить право должника как законного держателя этой ценной бумаги, проверив наличие на ценной бумаге непрерывного ряда индоссаментов, последний из которых должен быть совершен на имя должника.

О наложении ареста на ценные бумаги судебный пристав-исполнитель выносит постановление. О наложении ареста на документарные ценные бумаги судебный пристав-исполнитель составляет также акт в порядке, установленном ст. 80 Закона об исполнительном производстве.

В постановлении или акте о наложении ареста на ценные бумаги указываются общее количество арестованных ценных бумаг, их вид и сведения о лицах, выдавших ценные бумаги, дата и место выдачи, другие данные, позволяющие идентифицировать ценные бумаги, а также установить принадлежность ценных бумаг должнику.

Наложение ареста на ценные бумаги не препятствует совершению эмитентом (управляющей компанией, управляющим) действий по их погашению, выплате по ним доходов, их конвертации или обмену на иные ценные бумаги, если такие действия предусмотрены решением о выпуске (правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом или ипотечным покрытием) арестованных ценных бумаг и не запрещены постановлением о наложении ареста на ценные бумаги. О совершении указанных действий эмитент (управляющая компания, управляющий) незамедлительно сообщает судебному приставу-исполнителю.

Полученные в результате конвертации или обмена иные ценные бумаги считаются находящимися под арестом на тех же условиях, что и ценные бумаги, арестованные по постановлению о наложении ареста, если это не противоречит целям наложения ареста. Судебный пристав-исполнитель в дополнение к ранее вынесенному постановлению обязан вынести постановление о наложении ареста на ценные бумаги, полученные в результате конвертации или обмена, с учетом размера задолженности, определяемого в соответствии с ч. 2 ст. 69 Закона об исполнительном производстве. [21, c. 117]

Если исполнительным документом установлено ограничение прав должника на получение дохода по ценным бумагам, то все доходы по этим ценным бумагам подлежат зачислению на депозитный счет подразделения судебных приставов.

Арестованные документарные ценные бумаги изымаются и передаются судебным приставом-исполнителем на хранение под роспись в акте о наложении ареста на ценные бумаги с вручением хранителю копии этого акта. Судебный пристав-исполнитель может принять решение о передаче этих ценных бумаг на хранение депозитарию. Арестованные бездокументарные ценные бумаги не изымаются и не передаются для учета прав другому держателю реестра или депозитарию.

В случае замены эмитентом (управляющей компанией паевого инвестиционного фонда или управляющим ипотечного покрытия) держателя реестра, осуществляющего учет прав на арестованные ценные бумаги, держатель реестра:

1) сообщает об этом судебному приставу-исполнителю не позднее дня, следующего за днем, когда он узнал о произведенной за мене;

2) осуществляет перевод ценных бумаг с отметкой об их аресте;

3) направляет новому держателю реестра копии постановления о наложении ареста и (или) акта о наложении ареста на ценные бумаги.

Эмитент (управляющая компания, управляющий) в случае наступления срока платежа или погашения принадлежащих должнику ценных бумаг, на которые наложен арест, зачисляет денежные средства, составляющие сумму выплаты по указанным ценным бумагам, на депозитный счет подразделения судебных приставов.

В случае погашения арестованных ценных бумаг в форме передачи их владельцу имущества и (или) имущественных прав судебный пристав-исполнитель обращает взыскание на такое имущество и (или) имущественные права в порядке, установленном законом.

Копии постановления о наложении ареста и (или) акта о наложении ареста на ценные бумаги направляются судебным приставом-исполнителем не позднее дня, следующего за днем его вынесения (составления), сторонам исполнительного производства, а также:

1) лицу, выдавшему ценные бумаги (за исключением эмиссионных ценных бумаг, инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов и ипотечных сертификатов участия);

2) держателю реестра или депозитарию, осуществляющему учет прав на эмиссионные ценные бумаги на предъявителя с обязательным централизованным хранением либо учет прав на ценные бумаги и (или) хранение сертификатов ценных бумаг владельца;

3) эмитенту (управляющей компании, управляющему), если арест ценных бумаг состоит в ограничении прав, закрепленных этими ценными бумагами.

В соответствии со ст. 85 Закона об исполнительном производстве судебный пристав-исполнитель обязан привлечь оценщика для оценки ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг (за исключением инвестиционных паев открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов).

Хранение документов, подтверждающих наличие и объем имущественных прав должника, а также документарных ценных бумаг может осуществляться в подразделении судебных приставов при условии обеспечения их сохранности (ч. 2 ст. 86 Закона об исполнительном производстве).

Реализация ценных бумаг (за исключением инвестиционных паев открытых паевых инвестиционных фондов, а по решению судебного пристава-исполнителя - также инвестиционных паев интервальных паевых инвестиционных фондов) осуществляется путем проведения открытых торгов в форме аукциона (ч. 3 ст. 87 Закона об исполнительном производстве).

Согласно ст. 89 Закона об исполнительном производстве, ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг, подлежат реализации на торгах организатора торговли на рынке ценных бумаг. Ценные бумаги подлежат продаже на торгах брокером или управляющим (если ценные бумаги переданы ему в управление), являющимся участником соответствующих торгов.

Торги организатора торговли на рынке ценных бумаг осуществляются в порядке, установленном законодательством РФ о рынке ценных бумаг, без применения положений ст. 90-92 Закона об исполнительном производстве.

Ценные бумаги выставляются на торгах организатора торговли на рынке ценных бумаг по цене не ниже средневзвешенной цены этих ценных бумаг за последний час торгов предыдущего торгового дня.

Таким образом, таковы только некоторые особенности обращения взыскания на ценные бумаги, отражающие сложность данного гражданско-правового института и его значение, в том числе, для исполнительного производства.

Заключение

Таким образом, в ходе исследования были рассмотрены задачи данной курсовой работы. Были изучены понятие и функции ценной бумаги, признаки ценной бумаги, классификация и отдельные виды ценных бумаг.

Ценная бумага - обобщенное понятие, реально существующее в имущественном обороте в различных видах, предусмотренных законами или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.

Ценная бумага это чудо современного рынка, но оно создано человеческим умом и временем. Если современный рынок и продолжает развиваться, несмотря на все сопутствующие ему социальные проблемы, то этим он во многом обязан именно развитию современного рынка ценных бумаг.

Основными функциями ценных бумаг являются функция передачи, функция гарантии и функция легитимации.

К основным видам ценных бумаг относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги.

Форма ценной бумаги имеет целый ряд реквизитов, или разнообразных характеристик, многие из которых обязательны для соответствующего вида ценных бумаг и задаются законом. Эти характеристики обычно имеют попарно-противоположный характер (например, документарная или бездокументарная формы существования ценной бумаги), а потому ценные бумаги могут классифицироваться в зависимости оттого, какому признаку из соответствующей их пары они отвечают. Совокупность всех этих признаков, собственно, и есть то, что отличает один вид ценной бумаги от других ее видов.

Подобная конструкция позволила бы установить право залогодержателя на преимущественное удовлетворение своего требования из сумм, полученных залогодателем при погашении или выкупе принадлежащих ему ценных бумаг, не нарушив при этом запрета на залог денежных средств.

При исполнении должником обязательства, удостоверенного ценной бумагой, собственник теряет право на бумагу, которая прекращает существование, и обладает лишь правом получения денежного эквивалента в порядке реституции, которая может затем осуществиться по цепочке сделок. При получении приобретателем дохода по ценной бумаге последний подлежит реституции в порядке, предусмотренном ст. 1107 ГК РФ. При реализации корпоративных прав судьба решений общества, принятых в результате юридически значимых действий приобретателя, зависит от того, требует ли собственник признания их недействительными, а также возможной степени влияния действий приобретателя на принятое решение.

Переход к рыночной организации экономики и формирование рынка ценных бумаг в России потребовали возрождения и использования всего многообразия ценных бумаг. Поэтому появилась настоятельная потребность в четком правовом оформлении ценных бумаг и их оборота, при отсутствии которого их использование просто невозможно.

Библиографический список

1. Нормативно-правовые акты

1. Конституция Российской Федерации: принята всенародным голосованием 12.12.1993 (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ, от 05.02.2014 3 2-ФКЗ, от 21.07.2014 № 11-ФКЗ) // СЗ РФ. – 2014. – № 31. – Ст. 4398.

2. Часть первая Гражданского кодекса Российской Федерации от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ (в ред. от 7.07.2017) // Собрание законодательства Российской Федерации от 5 декабря 1994 г. N 32 ст. 3301.

3. Часть вторая Гражданского кодекса Российской Федерации от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ (в ред. от 7.07.2017) // Собрание законодательства Российской Федерации от 29 января 1996 г. N 5 ст. 410.

4. Часть третья Гражданского кодекса Российской Федерации от 26 ноября 2001 г. N 146-ФЗ (в ред. от 7.07.2017) // Собрание законодательства Российской Федерации от 3 декабря 2001 г. N 49 ст. 4552.

5. Часть четвертая Гражданского кодекса Российской Федерации от 18 декабря 2006 г. N 230-ФЗ (в ред. от 7.07.2017) // Собрание законодательства Российской Федерации от 25 декабря 2006 г. N 52 (часть I) ст. 5496.

6. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. N 145-ФЗ (в ред. от 28.12.2016) // Собрание законодательства Российской Федерации от 3 августа 1998 г. N 31 ст. 3823.

7. Федеральный закон от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (в ред. от 3.03.2016)  // Собрание законодательства Российской Федерации от 22 апреля 1996 г. N 17 ст. 1918.

8. Федеральный закон от 29 июля 1998 г. N 136-ФЗ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" (в ред. от 14.06.2012) // Собрание законодательства Российской Федерации от 3 августа 1998 г. N 31 ст. 3814.

9. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395-I "О банках и банковской деятельности" (в ред. от 3.07.2017) // Ведомость съезда народных депутатов РСФСР от 6 декабря 1990 г. N 27 ст. 357.

2. Специальная литература:

10. Алексеев А.А. Правовая природа вексельного кредитования. – М.: Проспект, 2016. – 172с.

11. Алексеев С. С. Гражданское право: Учебник. – М.: Проспект, 2011. – 357с.

12. Алексеева С.С. Гражданское право. – М.: Велби, 2015. – 314с.

13. Белов В. А. Гражданское право: Учебник. – М.: Центр ЮрИнформ, 2012. – 269с.

14. Воробьев Н. И. Гражданское право Российской Федерации: Учебник. – Тамбов, 2013. – 230с.

15. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 216с.

16. Гатин А.М. Гражданское право: Учебное пособие. – М.: Дашков и К, 2014. – 318с.

17. Гришаев С.П. Гражданское право: Учебник. – М.: Проспект. 2015. – 242с.

18. Ендронова В.Н., Новожилова Т.Н. Рынок ценных бумаг: учебное пособие. – М.: Магистр, 2012. – 269с.

19. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг: учебник. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2013. – 215с.

20. Илларионова Т.И., Гонгало Б.М. Гражданское право: Учебник. – М.: Юрайт, 2014. – 263с.

21. Калинин А.Г., Масляев А. И. Гражданское право: Учебник. – М.: Инфра-М, 2013. – 317с.

22. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг. – М.: Инфра – М, 2009. – 322с.

23. Лялин В.А., Воробьёв П.В. Рынок ценных бумаг: учебник. – М.: Проспект, 2014. – 217с.

24. Рузакова О.А. Гражданское право: Учебное пособие. – М.: МФПА 2013. – 279с.

25. Сергеев А.П., Толстой Ю.К. Гражданское право: Учебник. – М.: Проспект, 2011. – 190с.

26. Садиков О.Н. Гражданское право: Учебник. – М.: Юридическая фирма «КОНТРАКТ»: «ИНФРА-М», 2016. – 493с.

27. Шевченко Г.Н. Эмиссионные ценные бумаги: понятие, эмиссия, обращение. – М.: Статут, 2016. – 342с.

3. Периодическая литература:

28. Арканников М.В. Предъявление векселя к платежу // Юрист. – 2016. – № 2. – 57с.

29. Белов В.А. К вопросу о так называемой виндикации бездокументарных ценных бумаг // Закон. – 2016. – № 7. – 148с.

30. Бутина И.В. Ценные бумаги как объект гражданских прав: законодательное регулирование и научные концепции // Юридический мир. – 2015. – № 6. – 195с.

31. Гудков Ф.М. Назначение складского свидетельства // Эж-юрист. – 2013. – № 11. – 90с.