Теоретические основы финансирования инновационных проектов

Содержание:

Введение

В настоящее время тема инноваций чрезвычайно актуальна. В ведущих странах разработка и внедрение инноваций является важнейшим фактором социально-экономического развития. Уровень экономического развития страны может быть определен исходя из количества и качества внедряемых инноваций. Экономика промышленно развитых стран, основанная на критических, базовых и высоких технологиях, продолжает неуклонно расти. По оценкам зарубежных экспертов, годовой оборот на мировом рынке высоких технологий и высокотехнологичной продукции в несколько раз превышает оборот рынка сырья, в том числе нефти, нефтепродуктов и газа.

Что касается самого предприятия, то даже там наиболее прибыльными являются те предприятия, которые активно внедряют и используют инновации. Ведь именно они являются источником конкурентоспособности и дальнейшего эффективного роста организации. Поэтому важнейшим аспектом организации инновационной деятельности является ее финансирование

Цель данной работы рассмотреть особенности финансирования инновационных проектов. Объектом изучения данной курсовой работы выступают инновационные проекты и инновационная деятельность в целом, а предметом - формы и источники финансирования инновационных проектов

Глава 1. Теоретические основы финансирования инновационных проектов

Понятие, основные элементы и участники инновационного проекта. Классификация инновационных проектов.

Современные планы считаются начальными компонентами инноваторской работы также во совокупном значении предполагают собою координационные граница осуществлении инноваторского хода в компании – комплексного, регулярного, основанного в методологии извлечения познаний, мыслей также окончательного итога.

Современная работа - данное работа, ориентирована в применение также коммерциализацию итогов академических изучений также исследований с целью расширения также обновления номенклатуры также усовершенствования свойства издаваемой продукта, улучшения технологические процессы их производства со дальнейшим введением также эффективном реализацией в внутреннем также иностранном базарах.

Современный процедура - данное процедура переустройства академического познания во инновацию, что возможно вообразить равно как последовательную цепочка происшествий, во процессе каковых нововведение вызревает с мысли вплоть до определенного провианта, технологические процессы либо обслуживание также расширяется присутствие фактическом применении. Современный процедура ориентирован в формирование необходимых базаров товаров, технологий либо услуг также исполняется во близком согласье с сферой: его нацеленность, темпы, миссии находятся в зависимости с общественно-экономичес¬кой сферы, во каковой некто действует также формируется.

Во рамках многокурсовой деятельность ввергну определенные с дефиниций определения «инновационный проект» (с латинского projectus – оставленный в будущем), обрисовывающих его равно как совокупность трудов также событий согласно формированию, введению также изучению инноваций.

Главной мишенью инноваторского плана считается создание также использование новейших технологий, ноу-хау также иных инноваций, которые обеспечивают формирование учреждений.

Ко главным составляющим инноваторского плана принадлежат:

- сформулированные миссии также проблемы, отображающие главную задача плана;

- совокупность предназначенных событий согласно заключению инноваторской проблемы также достижению установленных полнее;

- предприятие осуществлении предназначенной работы, в таком случае имеется согласование ее согласно ресурсам также исполнителям с целью свершения полнее плана во небольшой промежуток периода также во границах установленных расходов также свойства;;

- главные характеристики плана (с целевых характеристик – с целью плана во полном, вплоть до определенных характеристик - с целью единичных ценностей, этим, стадий, событий, артистов), во этом количестве характеристики, определяющие его результативность.

Понятие и основные источники финансирования инновационных проектов: их преимущества и недостатки

Для достижения конкурентных преимуществ и максимизации прибыли фирмы в современных условиях развития рынка вынуждены разрабатывать и предлагать потребителю новые виды товаров и услуг. Эти инновации требуют больших финансовых затрат, по крайней мере на начальном этапе. Это могут быть капитальные вложения в новые здания, сооружения, машины, оборудование, запасы сырья и материалов, используемых в производстве, затраты на проведение различных исследований и проектирование изделий и технологических процессов, а также на оплату труда работников, проведение рекламных кампаний и т. д.

Одной из фундаментальных проблем работы с инновационным проектом является его финансирование, которое предполагает обеспечение программы ресурсами, включающими не только денежные средства, но и другие инвестиции, выраженные в денежном выражении, в том числе основной и оборотный капитал, имущественные права и нематериальные активы, кредиты, займы и залоговое обеспечение, права землепользования и др.

Источники финансирования инноваций являются основными источниками финансирования научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ и инновационной деятельности.

рассмотрим плюсы и минусы основных видов источников для автора проекта. К преимуществам можно отнести высокую надежность этого источника. Все ситуации, возникающие при реализации проекта, разрешаются в процессе взаимодействия авторов проекта с государственным фондом и имеют юридическое обоснование. Очевидна заинтересованность заказчика (госфонда) в успешной реализации проекта, результаты реализации проекта в виде готовой продукции, которая может быть частично определена рынком на уровне отдельных госорганов, выступающих потребителями этой продукции. Кроме того, к преимуществам можно отнести отсутствие рисков экономических проблем, поскольку государственные фонды выделяют средства на основе хорошо сформированных бюджетов на поддерживаемые проекты.

К недостаткам можно отнести огромное количество требований к проекту, соблюдение которых строго обязательно, независимо от направления проекта. Следует также отметить, что участники большинства проектов должны возвращать государству определенную сумму, в противном случае государство становится собственником доли ценных бумаг.

Подытоживая данную главу я могу сделать вывод , что Инновационный проект – это проект, содержащий технико-экономическое, правовое и организационное обоснование конечной инновационной деятельности. Инновационные проекты могут носить разный характер и отличаться по ряду классификационных признаков. Выяснили, что результативность и успех инновационного проекта во многом зависит от его участников.

Глава 2. Формы и методы финансирования инновационных проектов

2.1 Методы финансирования

2.1.1 Косвенные методы

Более популярными ключами непосредственного финансирования инноваторских планов считаются:

1) банковский кредит,

2) инновационный кредит,

3) производство значимых бумаг,

4) вовлечение денег с целью формирования венчурного компании,

5) самофинансирование,

6) прибыли с кратковременных планов (с целью финансирования долговременных планов),

7) реализация избытков также лизинг существующих активов,

8) финансы ресурсы, приобретенные около гарантия собственности,

9) прибыли с реализации патентов, лицензий,

10) изъятие,

11) счет,

12) национальное субсидирование.

Ко непрямым способам принадлежат эти, какие гарантируют современные планы важными вещественно-промышленными, трудящийся также информативными ресурсами. К подобным способам принадлежат:

* получение во рассрочку либо приобретение во аренду оснащения, требуемого с целью осуществлении плана;

* получение (с целью технологические процессы, употребляемой во плане) лицензии со выплатой заключительной во варианте лицензионный платеж (доля с торговель окончательного провианта, в особенности согласно этой лицензии);

* расположение значимых бумаг со оплатой во варианте поставок либо лизинга требуемых ресурсов;;

* вовлечение требуемых трудящийся ресурсов также взносов "около проект" во варианте познаний, умений также ноу-хау.

Способы непрямого торгового финансирования инноваторских планов :

1) Получение также лизинг вещественно-промышленных денег, каждого вещественного собственности также других материальных справедлив во ссуда в промежуток, взаимосвязанный со этапом осуществлении инноваторского плана также извлечения с него доходы, по расчёт которых станет обслуживаться а также ликвидироваться общетоварный долг.

2.1.2 Прямые методы

Методы прямого финансирования

1) банковский кредит,

2) инновационный кредит,

3) эмиссия ценных бумаг,

4) привлечение средств под учреждение венчурного предприятия,

5) самофинансирвоание,

1. Банковский кредит. Прежде чем обратиться в банк, фирма, выходящая на рынок с новым продуктом или услугой, обычно оценивает собственные инвестиционные проекты и выбирает наиболее эффективные. Банк рассматривает расчеты, подготовленные специалистами компании, и делает выводы на основе построения собственных моделей. В случае принятия решения о кредитовании банк заключает с фирмой кредитный договор, в котором фиксируются суммы выданных кредитов, условия и порядок их использования и погашения, процентные ставки и другие платежи по кредиту, формы обеспечения обязательств и др.

Условно все проекты по видам финансирования делятся на инвестиционное кредитование (кредитная линия по нецелевому кредиту) и проектное финансирование (кредитная линия по целевому кредиту). В инвестиционном кредитовании источником погашения является вся хозяйственная деятельность заемщика, включая доход, который приносит проект. В случае проектного финансирования источником возврата кредитных средств является сам проект. Проектное финансирование более рискованно, чем обычное инвестиционное кредитование. Предпочтение отдается так называемым конечным проектам, когда основной объем инвестиций уже сделан за счет собственных средств, а для завершения производства и выпуска продукта или услуги на рынок требуется кредит.

2. Инновационный кредит. Инновационные банки и инновационные фонды специализируются на выдаче инновационных кредитов. Инновационные банки заинтересованы во внедрении высокорентабельных изобретений и перспективных инноваций. Доступность инновационного кредита для небольшой фирмы больше, чем возможность получения коммерческого кредита, что обусловлено специализированной направленностью инновационных банков. Инновационные банки могут приобретать научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки для организации производства новых продуктов и услуг или оказывать посреднические услуги в области инновационного маркетинга. В свою очередь, инновационные фонды могут оказывать финансовую поддержку, консалтинговые, патентные и другие технические услуги инновационным фирмам, а также финансировать венчурные проекты, связанные с высоким риском.

3. Выпуск ценных бумаг. Привлечение инвестиционных ресурсов "для запуска" ценных бумаг называется долевым финансированием и существенно способствует привлечению средств для крупных инвестиций в инновационные фирмы. Выпуск акций не только приносит учредителям компании доход, но и позволяет ей получить необходимые средства для расширения своей хозяйственной деятельности. Для привлечения дополнительных средств инновационная фирма может размещать на рынке различные виды ценных бумаг. Эмиссия может осуществляться по различным каналам: через прямые связи, на бирже, через инвестиционные и дилерские компании, банки и посреднические компании.

4. Привлечение средств для создания венчурного предприятия. Функциональная цель венчурного финансирования заключается в том, чтобы помочь конкретному бизнесу расти, предоставляя определенную сумму денежных средств в обмен на долю в уставном капитале или определенный пакет акций. Венчурный инвестор, возглавляющий фонд или компанию, не инвестирует свои собственные средства в компании, акции которых он покупает. Венчурный капиталист является посредником между синдицированными (коллективными) инвесторами и предпринимателями. Это одна из самых фундаментальных особенностей данного вида инвестиций. С одной стороны, венчурный капиталист самостоятельно принимает решение о выборе того или иного объекта для инвестирования, участвует в работе совета директоров и всячески способствует росту и расширению бизнеса компании. С другой стороны, окончательное решение о производстве инвестиций принимает инвестиционный комитет, который представляет интересы инвесторов. В конце концов, прибыль, которую получает венчурный инвестор, принадлежит только инвесторам, а не ему лично. Он вправе рассчитывать только на часть этой прибыли. Венчурный капитал-это долгосрочный, рискованный капитал, инвестируемый в акции новых и быстрорастущих компаний с целью получения высокой прибыли после того, как акции этих компаний котируются на фондовой бирже. В венчурном финансировании прямые инвестиции одного из учредителей используются для коммерциализации технологических достижений другого .

2.2 Формы финансирования

Имеются соответствующее фигуры финансирования инновационной работы: субсидирование из-за результат доходы, заимодавческой задолженности также применения на время независимых экономических ресурсов; национальное субсидирование; лобулярное субсидирование; сумма; венчурное субсидирование; аренда; форфейтинг; разнородное субсидирование.

1. Субсидирование инновационной работы способен реализоваться из-за результат приобретенной доходы компании, из-за результат заимодавческой задолженности также из-за результат на время независимых экономических ресурсов.

Ко позитивным качествам данного ключа финансирования возможно причислить их условную безвозмездность также общедоступность. Субсидирование инновационной работы в базе доходы считается более преимущественным, таким образом равно как оно во наименьшей уровня находится в зависимости с наружных условий. Но данный ресурс финансирования никак не постоянно доступен, таким образом равно как никак не постоянно получается гарантировать доход во этих размерах также сроках, какие нужны с целью осуществлении больших инноваторских планов.

2. Национальное субсидирование

Данный тип финансирования, равно как норма, никак не подразумевает безотлагательной эффективности с приложенных денег. Она ориентирована в помощь также формирование определенных первенствующих течений работы страны. Так Как нововведение считается один с подобных течений, этот тип финансирования зачастую применяется присутствие осуществлении сверхтехнологичных инновационных планов.

Все Без Исключения способы финансирования разделяются в непосредственные также непрямые. Ко непосредственным ключам финансирования принадлежат: экономные ресурсы, внебюджетные средства, ресурсы компаний, сумма, современные капиталовложения, специализированные средства, современные иностранные сумма с целью венчурных учреждений. Непрямыми ключами экономической помощи инноваций считаются: налоговые также пластиковые привилегии также дисконты; аренда особого академического оснащения также щитов; таможенные также демпферные привилегии.

Глава 3. Разработка методики выбора источников финансирования инновационных проектов

3.1 Обоснование необходимости разработки методики

Во второй главе мы ознакомились с различными методами и источниками финансирования инновационных проектов. В связи с большим количеством возможных источников финансирования инновационного проекта у компаний возникают трудности с финансированием, которые обусловлены труднодоступностью источников привлечения финансовых ресурсов и отсутствием эффективной системы выбора этих источников, поэтому необходимо разработать методику по выбору источников финансирования.

Для начала должна быть решена проблема финансирования компаний, которые регулярно сталкиваются с недостаточным количеством финансовых ресурсов для ведения своей деятельности, что затрудняет разработку и внедрение инноваций. Для большинства компаний характерна неэффективная система управления финансовыми ресурсами, а также выбор источников финансирования инновационной деятельности.

В современных российских и зарубежных исследованиях имеется большое количество методик выбора источника финансирования деятельности компании. Основная часть разработок принадлежит западным ученым а российские методики в большинстве своем являются результатом коррекции и адаптации зарубежных. Примером таких разработок могут быть: отечественные исследования Ковалева В.В., Бланка И.А., Никоновой И.А., и др., а также зарубежные Модильяни Ф., Миллер М.Х., и др.

Нужно отметить, что методики вышеперечисленных авторов несовершенны, каждая в какой-то степени обладает определенными недостатками:

• проведение анализа на основе соотношения заемного и собственного капитала, без учета многообразия видов источников финансирования;
• отсутствие механизма проверки результативности принятого решения;
• узкая направленность, которая учитывает влияние одного-двух факторов;

На основе уже имеющихся исследований в области выбора источников финансирования, в следующей главе мы попытаемся разработать схему по выбору источников финансирования инновационных проектов.

3.2 Методика выбора источников финансирования инновационных проектов

При разработке схемы финансирования проекта желательно не делать ставку только лишь на один источник финансовых ресурсов. Но при этом следует учесть, что у каждой формы финансирования есть свои определенные сложности. На стадии «стартап» обычно создается промышленный образец продукта (для технологического, медицинского стартапа) или альфа-версия (для IT-проекта) и происходит первичный (пробный) запуск продукта на рынке. На данном этапе потребность в финансовых ресурсах более высокая, чем на первом этапе. При этом расходы будут значительно превышать доходы компании, поскольку она только начинает поиск и закрепление каналов сбыта продукции, а также формирование своей базы потребителей.

Крупные фонды редко соглашаются финансировать инновационные проекты, потому что на ранних стадиях жизненного цикла проекта больше всего рисков. Поэтому главными инвесторами проектов являются бизнес-ангелы и посевные венчурные фонды. При этом венчурные фонды проявляют больший интерес к проектам, у которых уже разработан образец или альфа-версия, которые в свою очередь можно проверить на потребителях и получить первые отзывы.

На третьей стадии (стадии раннего роста) организация, создающая инновационный продукт, запускает малосерийное производство, постепенно занимает свое место на рынке, продолжает формирование базы потребителей и осуществляет оценку своей рыночной стоимости. На этом этапе целесообразно проводить пробный маркетинг - внедрение нового товара мелкими партиями для получения обратной связи от целевого рынка, и в случае положительной реакции компании целесообразно допускать полномасштабное производство. На данном этапе основные источники финансирования — это венчурные фонды, как государственные, так и частные или корпоративные; фонды прямых инвестиций; крупные корпорации и другие инвесторы.

На стадии расширения организация занимается энергичным развитием маркетинговой стратегии, поиском выходов на зарубежные рынки, диверсификацией деятельности, разработкой и выпуском нового продукта или его преобразованием. Все это влечет за собой высокую потребность в инвестициях. Главными источниками финансовых средств являются те же, что и на предыдущей стадии. А также возможно привлечение банковского сектора и портфельных инвесторов.

Заключение

Во процессе исполнения многокурсовой деятельность я осуществили проблемы, установленные во ведении деятельность:

Проанализировали абстрактные основные принципы финансирования инновационных планов. Установили представление современный план – данное план, содер-жащий технико-финансовое, законное также координационное подтверждение окончательной инновационной работы. Обнаружили, то что эффективность также результат инновационного плана в значительном находится в зависимости с его соучастников. Предоставили установления любому соучастнику инновационного плана. Проанализировали ос-новные список источников финансирования, обнаружили периода финансирования согласно любому с ключей, установили плюсы также минусы также объединили все без исключения во сопоставь-нательную таблицу.

Обнаружили, то что список источников финансирования инноваций – данное основные список источников валютных денег в осуществление исследований также реализация инновационной работы. Все Без Исключения способы финансирования разделяются в непосредственные также непрямые. Предоставили сжатую характеристику любому роднику финансирования.

Создали способ с целью подбора ключей финансирования также показали ее во варианте схемы, какую возможно использовать с целью любого стадии осуществлении инновационного плана. Определили, то что основной характерной чертой финансирования инновационных планов считается в таком случае, тот или иной ресурс также способ финансирования я подбираем в любом стадии формирования плана.

Резюмируя больше высказанное, возможно совершить заключение, то что субсидирование инновационных планов сопряжено со крупными рисками, но, также поощрение с благополучно засланных инноваций также сформированных инновационных товаров обширно.

Современные планы обозначивают с целью фирмы один с ключевых денег увеличения доходы, но кроме того предоставляет вероятность сформировать конкурентноспособные достоинства также выходить в новейшие базары. Подобным способом, опасности, сопряженные со финансированием инновационной плана целесообразны.

Список используемых источников

1. Грибов В. Д., Никитина Л. П. Инновационный менеджмент: Учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, 2014
2. Завлина П.Н. Основы инновационного менеджмента: Теория и практика: Учебное пособие. / П.Н. Завлина. - М.: Экономика, 2008
3. Ильдеменов С.В., Ильдеменов А.С., Воробьев В.Н. Инновационный менеджмент. Учебник – М.: ИНФРА-М, 2004.

Ильенкова С.Д., Ягудин С.Ю., Гужов В.В. Управление инновационным проектом: учебно-методический комплекс / под ред. проф. С.Ю. Ягудина. М.: Изд. центр ЕАОИ, 2009. С. 20.

1. Инновационный менеджмент [Электронное издание]: учеб. пособие / Т. В. Александрова; Перм. гос. нац. исслед. ун-т. – Электрон. дан. – Пермь, 2019. – Ч. 3. – 3 Мб; 153 с. – Режим доступа: Инновационный менеджмент менеджмент: Учебное пособие для вузов./ Морозов Ю.П. -М.: ЮНИТИ-ДАНА,2000.-С. 88
2. Инновационный менеджмент. Шпаргалка / И. Ю. Евграфова — «Научная книга», М.: Окей-книга. - 2009. – С.7
3. Инновационный менеджмент: Учебное пособие / О.М. Хотяшева.-Спб.: Питер, 2005
4. Черкасов - Проблемы формирования и развития инновационных проектов. Проблемы современной науки и образования - 2012г. №3

↑