Автор Анна Евкова

Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Теоретические аспекты анализа структуры денежных потоков организации

Содержание

Введение

1. Теоретические аспекты анализа структуры денежных потоков организации

1.1. Сущность и значение денежных потоков предприятия

1.2. Методика оценки денежных потоков экономического субъекта

2. Анализ структуры денежных потоков на примере …

2.1. Организационно – экономическая характеристика

2.2. Анализ денежных средств организации

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

3. Перечень основных вопросов, подлежащих рассмотрению и разработке:

Изучить сущность и значение денежных потоков предприятия. Раскрыть методические особенности оценки денежных потоков экономического субъекта. Рассмотреть краткую характеристику объекта исследования. Провести анализ денежных средств с помощью финансовых коэффициентов.

4. Список рекомендуемой специальной литературы, справочных и других информационных источников:

Селезнева Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2015. – 583с. - режим доступа http:// biblioclub.ru
Илышева Н. Н. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Н. Н. Илышева, С. И. Крылов. - М.: Юнити-Дана, 2015. – 241с. - режим доступа http:// biblioclub.ru
Официальный сайт «Консультант Плюс» http://www.consultant.ru/

Дата выдачи задания: «_20__» __ января ____________2018_ года

Срок сдачи курсовой работы: «_5__» ___ февраля____________2018_ года

Задание выдал:

Руководитель: ___Хазиева ЛР____________ __________________

(фамилия, инициалы преподавателя) (подпись)

Задание принял к исполнению:

Обучающийся: ____Коротеева Кристина Дмитриевна ___ _____________

(фамилия, инициалы обучающегося) (подпись)

УНИВЕРСИТЕТ «УНИВЕРСИТЕТ»

Факультет Экономики

Специальность/направление 38.03.01 Кафедра БУ и НО

КУРСОВАЯ РАБОТА

На тему: «Анализ эффективности использования основных средств организации»

Студент: Коротеева Кристина Дмитриевна _______

подпись

Руководитель Хазиева Лайсан Рафагиловна _______

подпись

МОСКВА 2018

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………4

Глава 1. Теоретические аспекты анализа структуры денежных потоков организации………………………………………………………………………6

1.1. Сущность и значение денежных потоков предприятия………………………………………………………………………6

1.2. Методика оценки денежных потоков экономического субъекта…………9

Глава 2. Анализ структуры денежных потоков на примере ООО «Маркон»

2.1. Организационно – экономическая характеристика……………………21

2.2. Анализ денежных средств организации…………………………………22

Заключение………………………………………………………………………28

Список использованной литературы…………………………………………30

Введение

Анализ денежных средств и управление денежными потоками является одним из важнейших направлений любой финансовой деятельности. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п. Значимость такого вида активов, как денежные средства, по мнению Джона Кейнса, определяется тремя основными причинами:

рутинность - денежные средства используются для выполнения текущих операций; поскольку между входящими и исходящими денежными потоками всегда имеется временной лаг, предприятие вынуждено постоянно держать свободные денежные средства на расчетном счете;
предосторожность - деятельность предприятия не носит жестко предопределенного характера, поэтому денежные средства необходимы для выполнения непредвиденных платежей;
спекулятивность - денежные средства необходимы по спекулятивным соображениям, поскольку постоянно существует ненулевая вероятность того, что неожиданно представится возможность выгодного инвестирования.

Вместе с тем омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями - с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств.

Главная цель данной работы – анализ денежных потоков предприятия ООО«Маркон», оптимизация величины денежных средств, выявление основных проблем и отражение выводов.

Для решения задач была использована годовая бухгалтерская отчетность ООО «Маркон» за 2016 год, а именно:

Бухгалтерский баланс (форма №1);
Отчет о прибылях и убытках (форма №2);
Отчет о движении денежных средств (форма №4).

Объектом исследования является Общество с Ограниченной Ответственностью «Маркон». Предмет анализа – денежные средства организации.

При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:

Горизонтальный и вертикальный анализ;
Анализ абсолютных, относительных показателей;
Сравнительный анализ.

Глава1. Теоретические аспекты анализы структуры денежных потоков организации.

1.1 Сущность значения денежных потоков предприятий.

Любой бизнес начинается при наличии некоторого количества денег, которые обращаются в ресурсы для производства (или товар для перепродажи). Затем из производственной формы оборотный капитал переходит в товарную, а на стадии реализации – в денежную. Кругооборот оборотного капитала непосредственно связан с основными хозяйственными операциями:

покупки приводят к увеличению запасов сырья, материалов, товаров и кредиторской задолженности;
производство ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средств в кассе и на расчетном счете.

Все эти операции многократно повторяются, сопровождаются денежными поступлениями и денежными платежами. Таким образом, движение денежных средств охватывает период между уплатой денег за сырье, материалы (товары) и поступлением денег от продажи готовой продукции (товаров). На его продолжительность влияют: период кредитования предприятия поставщиками, период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.

Денежные средства предприятий представляют собой совокупность денег, находящихся в кассе, на банковских расчетных, валютных, специальных и депозитных счетах, в выставленных аккредитивах и особых счетах, чековых книжках, переводах в пути и денежных документах. В широком смысле к денежным активам относятся также вложения в легко реализуемые ценные бумаги и требования на получения денежных средств^[1] .

Денежные средства – это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности, а следовательно, и свободы выбора. Денежные средства представляют собой начало и конец производственно-коммерческого цикла. Деятельность предприятия, направленная на получение прибыли^[2] (т.е. хозяйственная деятельность), требует, чтобы денежные средства переводились в различные активы (т.е. в различные виды запасов), которые, в свою очередь, обращаются в дебиторскую задолженность как часть процесса реализации. Результаты деятельности считаются окончательными и достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств на предприятие, на основе которых мог бы начаться новый цикл, который, как ожидается, со временем принесет прибыль.

Примерно 1,5% активов средней промышленной фирмы находятся в форме денежных средств, под которыми понимаются депозитные (или текущие) счета и наличные деньги. Кроме того, в расчет могут приниматься краткосрочные высоколиквидные ценные бумаги, такие как государственные казначейские векселя, банковские депозитные сертификаты, вклады в инвестиционные фонды открытого типа и привилегированные акции с плавающей ставкой. При этом запасы финансовых средств могут значительно варьировать как по отраслям, так и по компаниям одной отрасли.

Денежные средства часто именуются неприбыльными активами. Они необходимы для выплаты зарплаты, покупки сырья и материалов, основных средств, уплаты налогов, обслуживания долга, выплаты дивидендов и т.д. Тем не менее, денежные средства сами по себе не приносят дохода. Таким образом, целью управления денежными средствами является поддержание их на минимально допустимом уровне, достаточном для осуществления нормальной деятельности фирмы. Иными словами, речь идет о такой сумме денежных средств на счетах и в кассе, которая достаточна:

для своевременной оплаты счетов поставщиков, позволяющей воспользоваться предоставляемыми ими скидками;
для поддержания кредитоспособности;
для оплаты непредвиденных расходов.

Денежные средства являются единственным видом оборотных средств, обладающим абсолютной ликвидностью, то есть немедленной способностью выступать средством платежа по обязательствам предприятия. Поэтому именно их объемом определяется платежеспособность предприятия. Для определения ее уровня объем денежных средств сопоставляется с размером текущих обязательств предприятия^[3].

Некоторые аналитические термины используются более широко, но в тоже время понимаются хуже, чем термин «потоки денежных средств».

Поток денежных средств – это количество денежных средств, которое получает и выплачивает предприятие в течение отчётного или планового периода^[4].

Сам по себе не имеющий соответствующего толкования термин «потоки денежных средств» (в его буквальном понимании) лишен смысла. Компания может испытывать приток денежных средств (т.е. денежные поступления), и она может испытывать отток денежных средств (т.е. денежные выплаты). Более того, эти денежные оттоки и притоки могут относится к различным видам деятельности – производственной, финансовой или инвестиционной. Можно также определить различия между притоками и оттоками денежных средств для каждого из этих видов деятельности, а также для всех видов деятельности предприятия в совокупности. Эти различия затем, возможно, лучше всего отнести к чистым притокам или к чистым оттокам денежных средств. Таким образом, чистый приток денежных средств будет соответствовать увеличению остатков денежных средств за данный период, тогда как чистый отток будет связан с уменьшением остатков денежных средств в течение отчетного периода.

Большинство авторов, когда ссылаются на денежные потоки, подразумевают денежные средства, образовавшиеся в результате хозяйственной деятельности. Проблема с аналитической точки зрения состоит в том, что расчет этого значения зачастую носит упрощенный, некорректный или ошибочный характер. Более того, ошибочное понятие потоков денежных средств в результате хозяйственной деятельности часто используется авторами в целях доказательства своей субъективной точки зрения.

Стоимостной показатель движения денежных средств предприятия из различных источников, являются ли они производственного, финансового или инвестиционного характера, представляет собой важный аналитический инструмент при оценке краткосрочной ликвидности, долгосрочной платежеспособности и результатов хозяйственной деятельности.

Искусство управления денежными потоками заключается не в том, чтобы накопить как можно больше денег, а в оптимизации их запасов, в стремлении к такому планированию движения денежных потоков, чтобы к каждому очередному платежу предприятия по своим обязательствам обеспечивалось поступление денег от покупателей и других дебиторов при сохранении необходимых резервов. Такой подход обеспечивает возможность сохранения повседневной платежеспособности предприятия, извлечения дополнительной прибыли за счет инвестиции появляющихся временно свободных денежных ресурсов без их омертвления.

Анализ движения денежных средств по видам деятельности производится по данным формы №4 «Отчет о движении денежных средств» и бухгалтерского учета (обороты по аналитическим и синтетическим счетам).

Таким образом, анализу денежных потоков, контролю сохранности, законности и эффективности использования денежных средств придается особое значение.

Четкая организация расчетов оказывает непосредственное влияние на ускорение оборачиваемости оборотных средств, а скорость их движения, в свою очередь, во многом определяет эффективность всей предпринимательской деятельности. Объемом имеющихся у предприятия денег как важнейшего платежного средства определяется платежеспособность предприятия, а платежеспособность, в свою очередь, является одним из важнейших характеристик его финансового положения.

1.2. Методика оценка денежных потоков экономического субъекта

Денежные средства, находящиеся в свободном обороте, являются одним из элементов оборотного капитала предприятия. Их величина должна ограничиваться снизу объемом, достаточным для погашения обязательств предприятия, а сверху – объемом, необходимым для свободного выбора развития видов деятельности предприятия. Таким образом, при недостатке средств возникает угроза неплатежеспособности, а убыток сопряжен со скрытыми убытками, связанными с обесценением денег вследствие воздействия инфляции. Оценка достаточности денежных средств может проводиться несколькими способами, через которые раскрываются основные задачи анализа денежных потоков^[5]:

Оценивается соотношение денежных средств и наиболее срочных обязательств, срок которых наступает в текущем месяце. Индикатором ухудшения платежеспособности является тенденция сокращения доли денежных средств в составе оборотных активов при возрастающем размере краткосрочных обязательств.
В процессе анализа необходимо изучать динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и период нахождения капитала в данном виде активов.

Оценка длительности периода оборота денежных средств производится на основе расчета показателя:

В д = (Д ср. х Т) / ОД, (1)

где, В д – период оборота в днях;

Д ср. – средние остатки денежных средств;

ОД – величина оборота денежных средств за соответствующий период.

Методика анализа данного показателя предполагает его расчет помесячно и сравнение значений между собой, а также оценку диапазона колебаний и абсолютных величин длительности периода оборота. Чем больше значение показателя, тем более затруднительна ситуация на предприятии с исполнением обязательств по платежам.

Определяется размер средств, который возможен для размещения в ценные бумаги или на депозитные счета (без риска технической неплатежеспособности и с расчетом на доход по финансовым вложениям). Условность применения данного способа заключается в сохранении тенденции базового периода оборота по реализации в перспективе.

Д вл. = Д ср. х IQ рп., (2)

где, Д вл. – прогнозная величина денежных средств для размещения в виде срочных вложений;

Д ср. – средняя величина остатка денежных средств в базовом периоде;

IQ рп. – прогнозный темп прироста оборота по реализации.

4. Оценивается приток и отток денежных средств по направлениям их движения. Движение денежных средств рассматривается в разрезе трех видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Под текущей деятельностью, понимается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством , промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, торговлей, общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др. аналогичными видами деятельности^[6].

Под инвестиционной деятельностью , понимается деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и др. внеоборотных активов, а также их продажей, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в др. организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера, и т.п.

Под финансовой деятельностью понимается деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев ценных бумаг, а также получением и возвратом кредитов, выплатой дивидендов и их получением.

Анализ денежных потоков может проводиться прямым и косвенным методами^[7].

Прямой метод анализа денежных потоков

Методика прямого метода может основываться на «Отчете о движении денежных средств» и предполагает обобщение результатов операций по их движению.

Отчет о движении денежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Эти изменения отражаются так, что позволяют установить взаимосвязь между остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Данная форма бухгалтерской отчетности детально раскрывает движение денежных средств на счетах предприятия и позволяет оперативно определять достаточность средств для уплаты по счетам текущих обязательств, а также возможность осуществления инвестиционной деятельности .

Достоинство использования прямого метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы прихода и ухода денежных средств предприятия, увидеть те статьи, которые формируют их наибольший приток и отток в разрезе трех рассмотренных видов деятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, применяется при прогнозировании денежных потоков .

В основе анализа лежит баланс движения денежных средств:

Дн + Пд – Рд = Дк, (3)

где Дн, Дк – остатки денежных средств соответственно на начало и конец периода;

Пд, Рд – соответственно приход и расход денежных средств за отчетный период.

Поступление и расход денежных средств расшифровывается по двум направлениям: по операциям движения (вертикальный разрез) и по видам деятельности (горизонтальный разрез).

Целью анализа является определение «приточных» и «отточных» видов деятельности и причин возникновения излишка или недостатка денежных средств.

Причины изменения остатков денежных средств устанавливаются на основе составления баланса движения денежных средств отдельно по каждому виду деятельности, а затем путем их агрегирования.

При реализации прямого метода необходимо учитывать его особенности:

Отражение движения денежных средств по операциям порождает проблему возникновения двойного счета, например, за счет таких операций, как поступление денег из кассы предприятия в банк и наоборот.
Данный метод имеет ограниченных характер, так как не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата, а именно чистой прибыли и изменения величины денежных средств. Однако в деятельности любого предприятия имеются виды расходов и доходов, регулирующие величину прибыли, но не затрагивающие величину денежных средств. Поэтому в финансовой отчетности может быть отражено получение чистой прибыли при одновременном снижении денежных средств и наоборот. В связи с этим, на основании прямого способа весьма затруднительно объяснить причины расхождения информации по «Отчету о прибылях и убытках» и «Отчету о движении денежных средств».

Данный отчет может содержать очень полезную информацию для целей текущего и перспективного анализа платежеспособности предприятия. Необходимо сделать такой отчет пригодным для анализа. Для этого в нем должны быть устранены указанные недостатки .

Схема анализа движения денежных средств прямым методом представим в таблице.

Таблица 1

Оценка движения денежных средств организации за период

(прямой метод)

№	Денежные потоки	Сумма, тыс. руб.
1	2	3
I	Текущая деятельность
1.	Приток денежных средств, всего
1.1.	Денежные средства, полученные от покупателей
1.2.	Прочие денежные поступления
2.	Отток денежных средств, всего
2.1.	Денежные средства, выплаченные поставщикам
2.2.	Выплата заработной платы
2.3.	Отчисления в государственные внебюджетные фонды
2.4.	Перечисление налогов в бюджет
2.5.	Прочие денежные выплаты
3.	Результат денежных потоков от текущей деятельности: приток (+) или отток (-)
II	Инвестиционная деятельность
1.	Приток денежных средств, всего
1.1.	Продажа основных средств и иного имущества
1.2.	Прочие поступления
2.	Отток денежных средств, всего
2.1.	Приобретение основных средств и иного имущества
2.2.	Прочие денежные расходы
3.	Результат денежных потоков от инвестиционной деятельности: приток (+) или отток (-)
III	Финансовая деятельность
1.	Приток денежных средств, всего
1.1.	Кредиты и займы полученные
1.2.	Дивиденды, проценты по финансовым вложениям
1.3.	Прочие поступления
2.	Отток денежных средств, всего
2.1.	Погашение кредитов и займов, процентов по основной сумме долга
2.2.	Выплата дивидендов, процентов по ценным бумагам
2.3.	Приобретение ценных бумаг
2.4.	Прочие денежные расходы
3.	Результат денежных потоков от финансовой деятельности: приток (+) или отток (-)
4.	Общий результат денежных потоков по всем видам деятельности: приток (+) или отток (-)
5.	Денежные средства на начало отчетного периода
6.	Денежные средства на конец отчетного периода
7.	Изменение остатка денежных средств за отчетный период

Анализ денежных потоков прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат. В тоже время этому методу присущ серьезный недостаток, поскольку он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия .

Эти недостатки преодолеваются с помощью косвенного метода, позволяющего объяснить причину расхождения между прибылью и, например, сокращением денежных средств за период^[8].

Косвенный метод анализа денежных потоков

Косвенный метод основан на преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом расчет производят таким образом, чтобы статьи расходов, не связанных с оттоком средств, и статьи доходов, не связанных с их притоком, не влияли на величину прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия .

Совокупный результат, характеризующий состояние денежных средств на предприятии, складывается из суммы результатов их движения по каждому виду деятельности.

При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировочных процедур в величину изменения денежных средств от текущей деятельности за период (разность сумм на начало и конец периода).

Начисление износа вызывает увеличение себестоимости, а, следовательно, уменьшает прибыль. Однако это уменьшение не связано с оттоком денежных средств; также нужно учитывать возможность получения доходов ранее реального поступления денежных средств (если предприятие применяет метод определения выручки по моменту отгрузки товаров и предъявления покупателю расчетных документов). Следовательно, при расчете реальной величины денежных средств сумму начисленного износа следует присоединить к чистой прибыли. Иначе можно сказать, что в сумме полученной выручки возвращается часть стоимости авансированных основных фондов и нематериальных активов в виде амортизации .

Методика косвенного метода основывается на бухгалтерском балансе и требует привлечения аналитических данных бухгалтерского учета. Баланс движения денежных средств в этом случае выглядит следующим образом:

Дн + Пч + - К + Пд – Рд = Дк, (4)

где, Пч – чистая прибыль предприятия отчетного периода;

К – статьи корректировки величины чистой прибыли.

При расчете учитывается знак корректировки величины чистой прибыли. Знак «-» отражает отрицательное влияние на чистую прибыль, а знак «+» позволяет увеличивать величину чистой прибыли за счет соответствующей статьи. В свою очередь приток и отток денежных средств, определяемый на основе бухгалтерского баланса, регулируется знаками «+» и «-» в зависимости от типов балансовых изменений.

Так как балансовая статья группы «Денежные средства» размещена в активе баланса, то ее изменения могут быть обусловлены следующими изменениями статей баланса. Сокращение определенной статьи актива или возрастание статьи пассива ведут за собой прирост денежных средств. И наоборот, их сокращение может быть следствием либо увеличения определенной статьи актива, либо уменьшения определенной статьи актива, либо уменьшения статьи пассива .

Совокупное влияние процедур, корректирующих величину чистой прибыли, должно привести к отражению результата изменения денежных средств. Данное изменение представляется в таблице.

Таблица 2

Оценка движения денежных средств организации за период

(косвенный метод)

№	Денежные потоки	Источник информации	Сумма, тыс. руб.
1	2	3	4
1.	Чистая прибыль (убыток) отчетного года	Форма №2
2.	Начисление амортизации по внеоборотным активам	Оборотно-сальдовая ведомость, оборот по кредиту сч. 02, 05
3.	Результат от выбытия основных средств	Форма №1
4.	Доходы от участия в других организациях	Форма №1
5.	Изменение производственных запасов, и НДС по приобретенным материалам и ценностям	Форма №1
6.	Изменение дебиторской задолженности	Форма №1
7.	Изменение краткосрочных финансовых вложений	Форма №1
8.	Изменение кредиторской задолженности	Форма №1
9.	Изменение доходов будущих периодов	Форма №1
10.	Изменение отчислений в резерв предстоящих расходов	Форма №1
11.	Выручка от поступления основных средств и нематериальных активов	Форма №1
12.	Уплата процентов за пользование банковским кредитом (из чистой прибыли)	Расчетно, справка бухгалтерии
13.	Дивиденды, проценты полученные	Форма №1
14.	Приобретение (создание) внеоборотных активов	Форма №1
15.	Осуществление долгосрочных финансовых вложений	Фома №1
16.	Изменение собственного капитала (за исключением нераспределенной прибыли)	Форма №1
17.	Полученные кредиты и займы	Форма №1
18.	Погашение основной суммы долга по полученным кредитам и займам	Форма №1
19.	Денежные средства на начало отчетного периода	Форма №4
20.	Денежные средства на конец отчетного периода	Форма №4
21.	Изменение остатка денежных средств за отчетный период

Информация отчета о движении денежных средств может быть использована для расчета аналитических показателей. В практике финансового анализа используется группа показателей платежеспособности, рассчитываемых как отношение поступлений и платежей. Такие показатели могут исчисляться применительно как к денежным потокам от текущей деятельности, так и к денежным потокам предприятия в целом.

1. К абсолютной ликвидности = (250 + 260)/(610 + 620 + 630 + 660), (5)

2. К срочной ликвидности = (250 + 260 + 240 + 270)/(610 + 620 + 630 + 660), (6)

3. К текущей ликвидности = (290 - 220)/(610 + 620 + 630 + 660), (7)

4. К общей ликвидности = (290 - 220 + 190)/(610 + 620 + 630 + 660 + 590), (8)

Расчет данных показателей полезен для того, чтобы показать, насколько в силу неблагоприятных условий могут быть сокращены поступления денежных средств, чтобы при этом осуществить необходимые платежи. Значения данных показателя должны быть 0,2-0,5; 0,5-1; 1-2; не менее 0,9 соответственно. В противном случае можно говорить о том, что текущих поступлений недостаточно для осуществления текущих платежей и предприятие осуществляет последние за счет имеющегося на начало анализируемого периода , остатка денежных средств.

Таким образом, анализ движения денежных средств дает возможность сделать обоснованные выводы о том:

в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и каковы основные направления их использования;
способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами, и если да, то насколько стабильно такое превышение;
в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам;
достаточно ли полученной прибыли для обслуживания его текущей деятельности;
достаточно ли собственных средств для инвестиционной деятельности;
чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств и др.

Глава2. Анализ структуры денежных потоков на предприятии ООО«Маркон»

2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО»Маркон»

Фирма "Маркон" ООО, г. Ярославль, Россия с 1992 года специализируется на выпуске тормозных колодок для автомобилей иномарок, имеет свое производство, свои рецептуры и технологии. При создании производства тормозных колодок был изучен опыт Российский и зарубежных производителей, получено несколько патентов на технологию производства и рецептуру.

За годы деятельности предприятия "Маркон":

освоено около 200 видов тормозных колодок;
создана дилерская сеть по реализации тормозных колодок более чем в 70 регионах России и СНГ;
с 1994 г. создано собственное производство тормозных колодок, укомплектованное высококлассными инженерами и добросовестными рабочими;
вся продукция – тормозные колодки - сертифицирована Госстандартом России;
внедрена система менеджмента качества при производстве тормозных колодок по стандартам ISO-9001. Впервые аудит системы менеджмента качества успешно произведен немецкой фирмой DQS в июне 1999 г., о чем свидетельствует выданный сертификат № 062638 QM.

Технологический процесс описывается в документе, который называется технологический регламент или технологическая инструкция. Данная инструкция разрабатывается и утверждается главным конструктором предприятия. Технологический регламент содержит в себе перечень основных и вспомогательных материалов и оборудования, необходимых для производства продукции; технологический процесс изготовления, нормы технологических режимов и контроль производственного процесса. Также в регламенте оговариваются правила безопасного ведения технологического процесса и охрана окружающей среды. Технологический процесс содержит схему технологического процесса и детальное объяснение каждой технологической операции.

Изношенность оборудования составляет около 75%, средний возраст оборудования около 25 лет. Ситуация схожа с общим положением на государственных предприятиях нашей страны. Высокая изношенность старого оборудования и отсутствие нового является серьезной проблемой всей российской промышленности, которая в скором будущем может создать предпосылки для экономического кризиса.

2.2. Аналз денежных средств организации

Проанализируем динамику остатков денежных средств на счетах и период нахождения капитала в данном виде активов на предприятии ООО«Маркон». Для этого составим таблицу. [Приложение 3,4]

Таблица 3

Период нахождения капитала в денежной наличности на предприятии ООО«Маркон» за 2015-2016 годы

	Прошлый год	Отчетный год
Средние остатки денежных средств, руб.	7051,02	246506,21
Сумма кредитовых оборотов по счетам денежных средств, руб.	73370399,08	97387695,4
Продолжительность нахождения капитала в свободной денежной наличности на счетах в банке, дни	0,0346	0,9112

На основании приведенных данных можно сделать вывод, что за отчетный год период нахождения капитала в денежной наличности увеличился на 0,8766 дня. На предприятии денежная наличность оборачивается быстро, что следует оценить положительно, но нельзя не отметить некоторое ее замедление. При отсутствии наличия просроченных платежей это свидетельствует об организации менее планомерного поступления и расходования денежных средств, т.е. о меньшей сбалансированности денежных потоков.

2) Определим размер средств, который возможен для размещения в ценные бумаги или на депозитные счета (без риска технической неплатежеспособности и с расчетом на доход по финансовым вложениям).

Рассчитаем прогнозную величину денежных средств для размещения в виде срочных вложений по предприятию ООО «Маркон», используя прогнозный темп прироста оборота по реализации, аналогичный темпу прироста за 2015-2016 годы.

Темп прироста оборота по реализации за 2015-2016 годы:

IQ рп. = (56 706 000 / 42 090 000) х 100% - 100% = 34,73 % [Приложение 7],

Средняя величина остатка денежных средств в базовом периоде:

Д ср. = (3 000+ 33 000)/2 = 18 000 руб. [Приложение 5,9],

Величина денежных средств для размещения в виде срочных вложений, рассчитанная на основании прошлых периодов и используемая в плановых расчетах:

Д вл. = 18 000 х 134,73 % = 24 251,4 руб.

Таблица 4

Оценка движения денежных средств ООО «Маркон» за 2016 год (косвенный метод)

№	Денежные потоки	Источник информации	Сумма, тыс. руб.
1	2	3	4
1.	Чистая прибыль (убыток) отчетного года (нераспределенная прибыль)	Форма №2	+554 000
2.	Начисление амортизации по внеоборотным активам	Оборотно-сальдовая ведомость, оборот по кредиту сч. 02, 05	+2 971 000
3.	Результат от выбытия основных средств		+284 000
4.	Доходы от участия в других организациях	Форма №1	-
5.	Изменение производственных запасов, и НДС по приобретенным материалам и ценностям	Форма №1	-878 000
6.	Изменение дебиторской задолженности	Форма №1	+3 023 000
7.	Изменение краткосрочных финансовых вложений	Форма №1	-
8.	Изменение кредиторской задолженности	Форма №1	-1 368 000
9.	Изменение доходов будущих периодов	Форма №1	-
10.	Изменение отчислений в резерв предстоящих расходов	Форма №1	-
11.	Выручка от поступления основных средств и нематериальных активов	Форма №1	-
12.	Уплата процентов за пользование банковским кредитом (из чистой прибыли)	Расчетно, справка бухгалтерии	-184 000
13.	Дивиденды, проценты полученные	Форма №1	-
14.	Приобретение (создание) внеоборотных активов	Форма №1	- (283 000 - 2 971 000)
15.	Осуществление долгосрочных финансовых вложений	Фома №1	-
16.	Изменение собственного капитала (за исключением нераспределенной прибыли)	Форма №1	-
17.	Полученные кредиты и займы	Форма №1	+3 470 000
18.	Погашение основной суммы долга по полученным кредитам и займам	Форма №1	-
19.	Денежные средства на начало отчетного периода	Форма №4	9 000
20.	Денежные средства на конец отчетного периода	Форма №4	337 000
21.	Изменение остатка денежных средств за отчетный период		+328 000

Для предприятия ООО «Маркон» изменение остатка денежных средств за отчетный период рассчитывается по следующей формуле:

Чистая прибыль — Амортизация + Выбытие основных средств — Изменение запасов и НДС — Дебиторская задолженность + Кредиторская задолженность — Уплата процентов за пользование банковским кредитом — Приобретение (создание) внеоборотных активов + Полученные кредиты и займы^[9].

+554 000 - 2 971 000 + 284 000 + 878 000 - 3 023 000 - 1 368 000 - 184 000 - (283 000 - 2 971 000) +3 470 000 = + 328 000

За анализируемый период остаток денежных средств увеличился на 328 000 рублей с 9 000 рублей до 337 000 рублей.

На изменение остатка денежных средств оказали влияние следующие факторы:

Чистая прибыль +554 000

Амортизация +2 971 000

Выбытия основных средств +284 000

Изменение производственных запасов, и НДС -878 000

Изменение дебиторской задолженности +3 023 000

Изменение кредиторской задолженности -1 368 000

Проценты за пользование банковским кредитом -184 000

Приобретение внеоборотных активов - (283 000 - 2 971 000)

Полученные кредиты и займы +3 470 000

На изменение денежных средств положительное влияние оказали главным образом полученная чистая прибыль, выбытие основных средств, сокращение производственных запасов, а наибольшее отрицательное влияние оказало частичное погашение задолженности поставщикам и увеличение дебиторской задолженности.

Оценим платежеспособность предприятия ООО «Маркон», используя аналитические показатели: [Приложение 3]

1. К абсолютной ликвидности = 9 000/(3 877 000 + 7 841 000) = 0,0008

К абсолютной ликвидности = 237 000/(12 392 000 + 6 473 000) = 0,0126

2. К срочной ликвидности = (9 000 + 6 086 000)/(3 877 000 + 7 841 000) = 0,5201

К срочной ликвидности = (237 000 + 9 109 000)/(12 392 000 + 6 473 000) = 0,4954

3. К текущей ликвидности = (20 097 000 - 292 000)/(3 877 000 + 7 841 000) = 1,6901

К текущей ликвидности = (22 470 000 - 127 000)/(3 877 000 + 7 841 000) = 1,1844

4. К общей ликвидности = (20 097 000 - 292 000 + 16 162 000)/(3 877 000 + 7 841 000 + 10 080 000) = 1,65

К общей ликвидности = (22 470 000 - 127 000 + 16 445 000)/(3 877 000 + 7 841 000 + 5 035 000) = 1,6229

Коэффициент абсолютной ликвидности вырос с 0,0008 до 0,0126, имеется положительная тенденция к росту, это значит что только 1 % краткосрочных обязательств может быть покрыто за счет использования денежных средств предприятия, то есть предприятие имеет дефицит денежных средств, что может вызвать недоверие со стороны поставщиков.

Коэффициент срочной ликвидности снизился с 0,5201 до 0,4954, в то время как норматив коэффициента от 0,5 до 1. Это значит, что предприятие в целом покрывает краткосрочные обязательства с привлечением таких средств как краткосрочная дебиторская задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности снизился от 1,6901 до 1,1844. Норматив показателя от 1 до 2. Это значит, что на конец года 18 % текущих обязательств покрывается оборотными активами предприятия.

Коэффициент общей ликвидности соответствует нормативу, это означает, что обязательства предприятия обеспечены его активами.

Все показатели, за исключением коэффициента абсолютной ликвидности соответствуют нормативам, следовательно у предприятия достаточно активов для покрытия долгосрочных и краткосрочных обязательств, но рекомендуется повысить объем денежных средств для обеспечения абсолютной ликвидности. В целом же предприятие платежеспособно.

Заключение

В данной курсовой работе по теме «Анализ структуры денежных потоков» мы изучили сначала теоретические аспекты данной темы с помощью учебной и методической литературы.

Так как денежные средства являются главной артерией в жизнедеятельности предприятия и государства, в Российской Федерации создана обширная база регулирования данного вопроса, затрагивающая все сферы денежного обращения.

Также вопрос об анализе денежных потоков на высоком уровне разработан в теоретической литературе.

Практический анализ денежных потоков в данной курсовой работе был рассмотрен на примере ООО «Маркон».

В целом бухгалтерская отчетность на предприятии ООО «Маркон» соответствует требованиям законодательства и она пригодна для финансового анализа, в частности, для анализа денежных потоков.

В ходе исследования были решены основные задачи:

Проведен анализ денежных потоков прямым и косвенным методом;
Была оценена достаточность денежных средств;
Определен оптимальный уровень денежных средств.

Таким образом, цель курсовой работы, анализ структуры денежных потоков была достигнута.

Анализ денежных потоков ООО «Маркон» позволил сделать ряд обобщающих выводов:

Текущих поступлений денежных средств за 2016 год достаточно для осуществления текущих платежей.
За анализируемые периоды (2015 – 2016 годы) увеличился период нахождения капитала в денежных средствах, что свидетельствует о менее планомерном поступлении и расходовании денежных средств, т.е. о меньшей сбалансированности денежных потоков по сравнению с началом отчетного периода.
Предприятие имеет притоки денежных средств по основной деятельности, недостаточные для покрытия текущих обязательств, увеличению притока денежных средств способствовали полученная чистая прибыль, выбытие основных средств, сокращение производственных запасов, а уменьшению - частичное погашение задолженности поставщикам и увеличение дебиторской задолженности.

На анализируемом предприятии отсутствует служба, которая непосредственно занимается анализом и анализ денежных потоков не проводится, хотя и имеет очень большое значение. Такой анализ полезен для руководства предприятия, так как он дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на счетах предприятия и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат. Такой анализ раскрывает взаимосвязь полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия, он позволяет объяснить причину расхождения между прибылью предприятия и, например, сокращением денежных средств за период.

Исходя из вышеизложенных обстоятельств, предприятию ООО«Маркон» можно порекомендовать проведение анализа денежных потоков.

Список использованной литературы

Артеменко, В.Г. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. - 2-е изд, перераб. и доп. - М.: Дело и сервис, 20014. - 160 с.
Бакаев, А.С. Нормативное обеспечение бухгалтерского учета. Анализ и комментарии / А.С. Бакаев. – М.: МЦФЭР, 2013. – 330 с.
Гиляровской Л.Т. Экономический анализ: учебник. 2-е издание / Л.Т. Гиляровский.– М.: Юнити, 2016 – 615 с.
Селезнева Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2015. – 583с. - режим доступа http:// biblioclub.ru
Чернышева Ю.Г. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности для студентов вузов: учебное пособие / Ю. Г. Чернышева - 2-е изд., перераб. и доп. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2015. – 467с.
Илышева Н. Н. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Н. Н. Илышева, С. И. Крылов. - М.: Юнити-Дана, 2015. – 241с. - режим доступа http:// biblioclub.ru
Паладова Т.А Основные средства: понятие и отличие от основных фондов / Т.А. Паладова. // Современные научные исследования и инновации – Вып.10 (3) – 2014.
Официальный сайт «Консультант Плюс» http://www.consultant.ru/
Постановление Правительства РФ от 01.01.2002 № 1 (ред. от 07.07.2016) «О Классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» // Российская газета, №3, 09.01.2002.
Российская государственная библиотека (РГБ) [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://rsl.ru/

Артеменко, В.Г. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. - 2-е изд, перераб. и доп. - М.: Дело и сервис, 20014. - 160 с. ↑
Официальный сайт «Консультант Плюс» http://www.consultant.ru/ ↑
Паладова Т.А Основные средства: понятие и отличие от основных фондов / Т.А. Паладова. // Современные научные исследования и инновации – Вып.10 (3) – 2014. ↑
Российская государственная библиотека (РГБ) [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://rsl.ru/ ↑
Селезнева Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2015. – 583с. - режим доступа http:// biblioclub.ru ↑
Селезнева Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2015. – 583с. - режим доступа http:// biblioclub.ru ↑
Гиляровской Л.Т. Экономический анализ: учебник. 2-е издание / Л.Т. Гиляровский.– М.: Юнити, 2016 – 615 с.

. ↑
Чернышева Ю.Г. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности для студентов вузов: учебное пособие / Ю. Г. Чернышева - 2-е изд., перераб. и доп. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2015. – 467с. ↑
Российская государственная библиотека (РГБ) [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://rsl.ru/ ↑