Сравнительная характеристика валютной системы России и зарубежных стран .

Содержание:

Введение

В современном мире ни одно государство не может функционировать без взаимодействия с другими государствами. Российская Федерация все активнее интегрируется в мировое хозяйство. После вступления России в Международный валютный фонд, Европейский банк реконструкции и развития вопросы, связанные с валютными отношениями, становятся для российской экономики всё более актуальными.

Степень развития экономики, уровень развития внешнеэкономических связей отражается в валютной системе страны. Поэтому без развитого финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок, становится невозможным становление высокоразвитой и высокоэффективной российской экономики.

В течение последних десятилетий происходит бурное развитие Российского валютного рынка. Доказательством этому может послужить появление на российском рынке валютных бирж, коммерческих банков, валютных отделов на фондовых биржах, а также рост экспортной выручки в валюте от продажи товаров и услуг.

Валютное регулирование является важным связующим звеном интегрирования национальной экономики в мировую. Грамотное валютное регулирование позволяет сдерживать отток инвестиций из страны, ограничивать воздействие мирового рынка на курс национальной валюты, а также защищать национальных производителей и экспортеров от международной конкуренции.

1. Понятие валютной системы. История развития валютной системы Российской Федерации

Валютная система – это система валютных отношений и государственно-правовая форма организации валютных отношений.

Национальная валютная система — форма организации валютных отношений страны, закрепленная национальным законодательством, составная часть денежной системы страны.

Основой национальной валютной системы выступает установленная законом денежная единица государства.

Основа валютной системы Российской Федерации — российский рубль, введенный в обращение в 1993 году и заменивший рубль СССР. В СССР в 1922 - 1992 гг. законодательно было установлено весовое количество золота в рубле. С переходом к российскому рублю золотое содержание рубля не было зафиксировано.

СССР имел свой особый валютный режим, резко отличавшийся от системы курсообразования и конвертируемости валют стран с развитой рыночной экономикой:

- курс советского рубля по отношению к валютам зарубежных стран являлся твердо фиксированным;

- в стране действовала плановая конвертируемость денежных единиц. Это означало, что все предприятия могли обменивать отечественную валюту на иностранную в пределах, установленных жестким планом;

- рубль являлся замкнутой валютой — в контрактных договорах цены не выражались в рублях;

- советские рубли и другие валютные ценности в крупных размерах не могли вывозиться из страны за границу советскими и иностранными гражданами, а также предприятиями;

- советское валютное законодательство запрещало иностранцам приобретение предприятий, земельной собственности и другой недвижимости в СССР;

- основой внешнеэкономических связей СССР на мировом социалистическом рынке являлся переводный рубль, который нес основную нагрузку в обслуживании внешнеторгового оборота СССР.

В условиях административно-командной системы валютный рынок в СССР отсутствовал. Государство являлось единственным законным владельцем иностранной валюты, которая распределялась в соответствии с валютным планом. Монопольное право на совершение операций с иностранной валютой и другими валютными ценностями принадлежало исключительно государству.

Все предприятия и физические лица обязаны были держать валюту на счетах во Внешэкономбанке СССР.

Развитие валютного рынка и валютных операций в СССР началось в конце 80-х годов. Было покончено с государственной монополией внешней торговли и валютной монополией.

В переходный период (с января 1990 г.) наблюдалась множественность валютных курсов рубля. Так, в ноябре 1991 г. действовали четыре курса рубля: официальный, применявшийся с 1 января 1961 г., специальный — с 1 ноября 1989 г., коммерческий — с 1 ноября 1990 г. и биржевой, определяемый на валютной бирже Госбанка СССР, — с апреля 1991 г.

Официальный курс использовался для экономического анализа, международных статистических сопоставлений.

Специальный курс применялся при валютном обслуживании советских и иностранных граждан.

Коммерческий курс рубля использовался в расчетах по внешнеторговым операциям, иностранным капиталовложениям на территории бывшего СССР и советским инвестициям за границей, а также в расчетах неторгового характера, осуществляемых юридическими лицами, в основном государственными предприятиями. Одновременно с введением коммерческого курса рубля отменены дифференцированные валютные коэффициенты (ЦБК) пересчета контрактных цен по экспорту и импорту.

Официальный, специальный и коммерческий курсы рубля были твердо фиксированными. Они устанавливались Госбанком СССР.

Биржевой курс был введен в апреле 1991 г., когда начала функционировать валютная биржа Госбанка СССР.

С либерализацией цен в январе 1992 г. режим валютного курса рубля подвергся изменениям. С июля 1992 г. вместо множественности валютных курсов введен единый официальный курс российского рубля к доллару США, определяемый на торгах на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Этот курс используется во внутренних расчетах по внешнеэкономическим сделкам для определения размера налогообложения, валютных средств на балансах банков, предприятий, организаций.

Деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой.

В июне 1992 года Россия вступила в Международный валютный фонд. В октябре 1992 года был принят российский Закон «О валютном регулировании и валютном контроле». Двумя годами раньше, 2 декабря 1990 года, были приняты Федеральные законы «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и «О банках и банковской деятельности». В России начался процесс формирования национальной валютной системы. Организационно это выразилось во вступлении в МВФ, юридически с принятием валютного закона и других нормативных актов были закреплены основные элементы российской НВС и институционально указанные законы закрепили за Центральным Банком Российской Федерации и уполномоченными коммерческими банками статус ведущего органа и агентов валютного контроля.

В настоящее время в России действует режим плавающего валютного курса, который зависит от спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на ММВБ. Официальный курс доллара США к рублю устанавливается Центральным Банком России по результатам торгов на ММВБ.

Валютные биржи действуют также в других городах Российской Федерации — Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Екатеринбурге, Новосибирске и Владивостоке. Важнейшее значение в процессе курсообразования принадлежит ММВБ.

Национальная валютная система России является одной из самых молодых национальных валютных систем в мире. Она находится в процессе становления и окончательно еще не сформировалась. После вступления18 июня 2004 года нового Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле», который заменил устаревшую правовую конструкцию прежнего закона 1992 года и заложил основы для окончательного перехода национальной валютной системы России на общемировые стандарты. В результате в настоящее время валютная система России приблизилась к международным критериям и учитывает структурные принципы современной мировой валютной системы. Вместе с тем она сохраняет определённые отличия, требующие соответствующего комментария.

2. Классификация валютной системы Российской Федерации. Основные элементы

По территориальному признаку разграничивают: национальную, региональную и мировую валютную систему.

Элементы национальной валютной системы:

- национальная валюта

- паритет национальной валюты

- условия конвертируемости

- режим курса национальной валюты

- валютные ограничения / валютный контроль

- национальное регулирование международной валютной ликвидности государства

- регламентация использования международных кредитных средств обращения

- регламентация международных расчетов с участием данного государства

- режим национального валютного или золоторезервного рынка

- национальные органы валютного регулирования и валютного контроля

Рассмотрим основные элементы современной национальной валютной системы (НВС) России.

1. Основой валютной системы является российский рубль (в виде банковских билетов (банкнот) Центрального Банка Российской Федерации (ЦБ РФ) и монеты. Российский рубль был введен в обращение в 1993 года, заменив советский рубль, находившийся в обращении с 1922 года.

2. Следующий элемент НВС России — степень конвертируемости российского рубля - нельзя рассматривать в отрыве от развития валютного регулирования в стране. Валютное регулирование и валютный контроль предполагали ограниченную конвертируемость российской валюты по текущим операциям с сохранением строгого валютного контроля и валютного регулирования по целому ряду операций, связанных главным образом с движением капитала.

Развитие валютного регулирования шло, с одной стороны, по пути ужесточения контроля за законным перемещением валютных средств из страны и в страну в соответствии с импортом и экспортом товаров и услуг, движением капиталов. С другой стороны, предпринимались меры по либерализации операций с иностранными валютами. С 1 января 2007 года, а точнее с 1 июля 2006 года, российский рубль является свободно конвертируемой валютой.

3. Российский рубль не имеет официально установленного паритета.

4. Режим валютного курса рубля (политика валютного курса) был одним из наиболее подверженных изменению элементов НВС России. В 1992 году было введено понятие единого обменного курса рубля. ЦБ начал устанавливать официальный курс по итогам торгов на Московской межбанковской валютной бирже. В 1995 году Центральный Банк (ЦБ) и Правительство ввели валютный коридор, пределы которого регулярно менялись. В 1996 году был введен механизм установления официального обменного курса рубля на основе ежедневных котировок Банка России. В ноябре 1997 году Правительство и ЦБ объявили об очередном изменении политики валютного курса рубля, определив на 1998-2000 гг. центральный обменный курс российского рубля на уровне 6,2 руб. за 1 долл. США с возможными пределами отклонений ±15%. Однако разразившийся в России (август 1998 г.) валютно-финансовый и банковский кризис привел к отказу ЦБ поддерживать верхнюю границу валютного коридора. Методика установления официального курса российского рубля также менялась. В настоящее время в стране действует режим управляемого плавающего курса рубля, а в качестве официального курса ЦБ РФ используется курс, устанавливаемый на единой торговой сессии ММВБ по итогам торгов между продавцами и покупателями иностранной валюты.

5. Во внешнеэкономических отношениях российских резидентов с зарубежными партнерами используются общепринятые в мировой практике международные кредитные средства обращения и платежа и формы расчетов. Вексель с конца 90-х годов широко применяется не только в международных расчетах РФ, но и во внутрихозяйственном обороте. Закон РФ «О переводном и простом векселе» (март 1997 г.) основан на Женевской конвенции 1930 г., является основным нормативным документом. Чек как средство расчетов в настоящее время практически не используется внутри страны; во внешнеэкономических связях чеками расплачиваются лишь зарубежные партнеры российских резидентов. Правовое регулирование расчетов чеками осуществляется Гражданским кодексом Российской Федерации (ГК РФ). В этой же главе ГК РФ содержатся нормы, регулирующие расчеты по аккредитиву и инкассо между российскими организациями. Эти важные документарные формы расчетов во внешней торговле российских участников внешнеэкономической деятельности подчиняются унифицированным правилам и обычаям, разработанным Международной торговой палатой.

6. Регулирование валютного рынка и рынка золота как элемент российской валютной системы является неизбежным и необходимым в условиях сохранения элементов валютного регулирования и валютного контроля, свойственным переходному периоду. Главный валютный закон страны (сегодня это Федеральный закон № 173) сосредоточил осуществление всех операций с иностранными валютами в уполномоченных банках, которые проводят валютно-обменные операции на биржевом, главным образом, и внебиржевом рынке. В современных условиях в России функционируют восемь валютных бирж. Ведущее место (свыше 90% оборота всех российских бирж) занимает Московская межбанковская валютная биржа — ММВБ.

7. процессе становления системы валютного регулирования в России постепенно сформировалась институциональная структура валютного контроля, включающая 2 базовых элемента: органы валютного контроля и агенты валютного контроля. Первые представлены органами государственной власти - это Центральный банк Российской Федерации и Правительство Российской Федерации. Действует принцип разграничения полномочий между различными органами валютного контроля с учётом специфики их деятельности. ЦБ РФ изначально стал ключевым элементом институциональной структуры валютного контроля. От имени Правительства Российской Федерации функции органов валютного контроля выполняют министерства и ведомства. Главным среди них можно выделить Государственный таможенный комитет Российской Федерации. Таможенные органы непосредственно осуществляют таможенно-банковский валютный контроль. На ЦБ РФ прямо возложена функция контроля за валютными операциями кредитных организаций и валютных бирж. Агентами валютного контроля являются организации, которые в соответствии с законодательством могут осуществлять функции валютного контроля. Агенты валютного контроля подотчетны соответствующим органам валютного контроля. Поскольку все валютные операции в России совершаются через банки, то в качестве агентов валютного контроля закон «О валютном регулировании и валютном контроле», вступивший в силу в июне 2004 года, определяет российские банки, введя понятие «уполномоченный банк». Под уполномоченными банками понимаются банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии от ЦБ РФ на проведение валютных операций. На уполномоченные банки возложена вся непосредственная работа по реализации цели валютного контроля: обеспечение соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций.

Закон «О валютном регулировании и валютном контроле», содержащий абсолютно новый подход к валютному регулированию в России, снял многие действующие валютные ограничения и декларирует отмену остальных с 2007 года.

В частности, должны быть сняты ограничения на капитальные операции и требование обязательной продажи экспортной выручки. Радикальной либерализации подверглось регулирование капитальных операций: на смену режиму лицензирования приходит режим резервирования, т.е. отпадает необходимость получения лицензий на совершения большей части капитальных операций. Отмена лицензирования - это серьезный шаг в сторону либерализации, так как означает переход от мер регулирования и ограничений административного характера к регулированию и ограничениям экономического характера.

Одно из наиболее радикальных новшеств - разрешение на открытие резидентами счетов в зарубежных банках стран Организации экономического сотрудничества и развития в уведомительном характере, что позволяет западным банкам кредитовать российские компании без открытия филиалов в России.

Основными исполнительными органами валютного регулирования в Российской Федерации являются Правительство России и Центральный банк. ЦБ РФ как орган валютного регулирования и валютного контроля выдает лицензии на право осуществления операций с иностранными валютами и другими валютными ценностями; самостоятельно или вместе с другими органами валютного контроля готовит необходимые нормативные документы; осуществляет контроль за движением капитала из страны и в страну; ежедневно определяет официальный курс рубля и т.д.

Агентами валютного контроля по Закону «О валютном регулировании и валютном контроле» являются прежде всего уполномоченные коммерческие банки, непосредственно осуществляющие все виды операций с иностранной валютой и другими валютными ценностями и контролирующие благодаря своему статусу своевременную репатриацию в страну иностранной валюты и российских рублей.

Перечисленные характерные черты национальной валютной системы РФ свидетельствуют, что это все еще система переходного периода, находящаяся в состоянии формирования и развития. Но вместе с тем в ее элементах мы находим их соответствие основным требованиям Устава Международный валютный фонд (МВФ) к построению национальной системы страной — членом Фонда.

3. Валютные системы зарубежных стран

На валютные системы развитых стран существенное влияние оказал процесс либерализации мировой валютной системы и региональная интеграция.

Для валютных систем развитых стран характерны общие и особенные закономерности:

- валютная политика стран членов ЕС разрабатывается Европейским центральным банком с учетом целей углубления региональной валютной интеграции, развития единого конкурентоспособного экономического комплекса;

- валютная политика стран, не являющихся членами ЕС, разрабатывается центральными банками стран с учетом национальных интересов, а также участия стран в международной экономической интеграции и международном разделении труда;

- в рамках валютной политики в развитых странах используются как административные, так и экономические меры регулирования курса евро и национальных валют у стран, не участвующих евроинтеграции;

- евро и национальные валюты развитых стран — не членов еврозоны — относятся к свободно конвертируемым валютам;

- страны-кандидаты на присоединение к еврозоне для поддержания стабильного курса национальной валюты используют фиксированный режим и привязку своих валют к евро.

- развитые страны стремятся поддерживать достаточный объем золотовалютных резервов.

3.1 Валютная система США

Ведущие позиции национальной валютной системы США в глобальной валютной системе во многом определяются статусом доллара как мировой валюты. Если в Бреттон-Вудской валютной системе доллар получил официальный статус мировой резервной валюты, то в настоящее время американская валюта заняла место ключевой валюты в мировой экономике в результате лидирующих позиций США в мирохозяйственных связях. Более 100 лет США занимали первое место по объему ВВП по ППС, достигнув 18,8 трлн дол., но в 2014 году на первое место выше Китай. Однако США продолжают входить в число самых богатых стран по ВВП на душу населения и занимать первые позиции в торговле товарами и услугами. Это дает основание тому, чтобы доллар сохранял лидирующие позиции на мировом валютном рынке. В 2016 г. использование доллара для оплаты в мировом товарообороте выросло до 88% по сравнению с 87% в 2013 году.

Для экономики США характерно тесное переплетение валютного и финансового рынков США, что проявляется в формировании валютно-финансовой системы, эволюция которой происходила под влиянием тех изменений, которые происходили в американской и мировой экономике.

Основными участниками валютного рынка являются профессиональные участники — коммерческие банки. Наряду с межбанковским рынком торговля валютой осуществляется как на валютной бирже в Нью-Йорке, так и на специализированной валютной секции срочными контрактами (опционами и фьючерсными контрактами на фунт стерлингов, канадский доллар, японскую иену, швейцарский франк и на другие валюты) в составе Чикагской товарной биржи, а также на Филадельфийской бирже.

Возглавляет банковскую систему США Федеральная резервная система (ФРС), которая выполняет функции центрального банка с 1913 года, объединяя 12 банков, расположенных в наиболее крупных и экономически развитых штатах, ФРС реализует кредитно-денежную и валютную политику. Основным инструментом воздействия на курс американского доллара является кредитно-денежная политика. Так, для преодоления ипотечного кризиса 2007—2008 гг. ФРС США приступила к резкому снижению базовой процентной ставки с 1% до уровня 0—0,25% в интересах увеличения деловой активности, делая доступной долларовую ликвидность для потенциальных инвесторов. Предпринятая политика количественного смягчения (quantitative easing, QE) нацеленная на увеличение в экономике ликвидности может быть отнесена к мерам валютной политики, поскольку оказывает влияние на валютный курс национальных денег и к мерам воздействия на кредитный и финансовый рынок. Предполагалось, что банки, получив дополнительную ликвидность, приступят к кредитованию реального сектора американской экономики в целях повышения темпов ее роста и увеличения занятости. Использование ФРС США для вливания дополнительной ликвидности через покупку у коммерческих и инвестиционных банков безнадежных ипотечных ценных бумаг государственных агентств Fanny Мае and Freddie Mac на сумму 2,1 трлн дол. (в период с ноября 2008 по март 2010 года), а затем долговых обязательств министерства финансов на сумму 600 млрд дол. (в период с ноября 2010 по июнь 2011 года) оказывало понижательное влияние не только на курс американского доллара в интересах увеличения экспорта, но и через перелив капиталов на фондовый рынок. Большая часть регулирующих мер, предпринятых в этот период (Dodd-Frank Wall street Reform and Consumer protection Act), направлены на поддержание стабильности на финансовом рынке, одновременно обеспечивают стабильность на американском валютном рынке.

3.2 Валютная система Великобритании

В мировой валютной системе важное место занимает национальная валютная система Великобритании, в первую очередь лондонский валютный рынок. Одобрив первоначально Маастрихтские соглашения (1992 год), Великобритания ратифицировала критерии, которым должны соответствовать страны, вступающие в Европейский валютный союз, но сохранила национальную валютную систему и приняла решение отложить процесс присоединения к зоне евро на далекое будущее. Следуя результатам референдума, в июне 2016 года Великобритания приступила к процедуре выхода (Brexit) из ЕС.

Валютная политика Великобритании долгое время исходила из преимуществ международной роли фунта стерлингов, который в начале XX в. играл роль мировой валюты, а в рамках Бреттон-Вудской валютной системы, наряду с долларом, получил статус мировой валюты. Постепенно уступив свои позиции американской валюте на мировом валютном рынке, английский фунт стерлинга продолжает оставаться резервной валютой, которую страны включают в свои официальные золотовалютные резервы. В 2016 году на английский фунт стерлингов пришлось 12,8% среднего дневного оборота и четвертое место в структуре глобального валютного рынка после доллара (первое место и 88%), евро (второе место и 31,3%) и японской иены (третье место и 21,6%) поданным Банка международных расчетов.

В целом для валютной политики Великобритании характерна высокая открытость валютного рынка, отсутствие ограничений на конвертируемость национальной валюты, свободный доступ иностранных инвесторов на рынок капитала.

Реализацию валютной политики Великобритании осуществляет министерство финансов, которое наряду с формированием госбюджета и контролем за его исполнением вместе с Банком Англии активно участвует в развитии международных валютно-финансовых отношений в стране и в рамках ЕС (до 2017 года).

Длительное время фунт стерлингов исполнял роль резервной валюты для тех стран, которые входили в стерлинговый блок, образовавшийся в 1931 г., объединявший колониальные владения (Индия и Пакистан), английские доминионы (Австралия, Новая Зеландия, Цейлон, Южно-Африканский союз, Гана), а также некоторые страны, не входящие в Британское содружество наций (Бирма, Ирак, Иран, Иордания, Исландия, Ливия). Благодаря стерлинговому блоку происходило упрочение позиции валюты Великобритании. Члены стерлингового блока держали значительную часть своих валютных резервов в английских банках и стерлинговых ценных бумагах. Доступ к ресурсам членов стерлингового блока и постоянное поступление валютной ликвидности, в значительной степени обеспечивало стабильность валюты Великобритании. В условиях либерализации валютной политики в 1979 г. валютный контроль был отменен, и перестала существовать стерлинговая зона.

В настоящее время лондонский Сити, где сосредоточено более 500 иностранных банков, сохраняет лидирующие позиции по торговле валютой. На него приходится более 30% от общего мирового оборота валюты, который, по данным Банка международных расчетов (Базель,

Швейцария), достигает более 4,5 трлн дол. в сутки. Наряду с операциями в ведущих валютах —долларах, евро, швейцарских франках с 2012 года на лондонском рынке увеличились операции в китайских юанях

Широко развитую институциональную систему валютно-финансового рынка Великобритании возглавляет центральный банк — Банк Англии (Bank of England), осуществляет функции государственного центрального банка. В настоящее время Банк Англии разрабатывает денежно-кредитную политику, осуществляет эмиссию наличных денег, хранение золотовалютных резервов, открывает вклады коммерческим банкам и другим депозитным учреждениям, выдает ссуды коммерческим банкам и другим депозитным учреждениям, а также контроль и надзор за деятельностью коммерческих банков. С мая 1997 года банк обладает правом установления процентных ставок. Участие банка в регулировании рынка национальной валюты («операции на открытом рынке») путем купли / продажи краткосрочных государственных ценных бумаг является важной формой валютной политики. Кроме того, банк также осуществляет операции на валютном рынке и является держателем «балансирующего счета по валютообменным операциям» (Exchange Equalisation Account).

Для сдерживания распространения ипотечного кризиса 2007— 2008 гг. Банка Англии приступил к политике маневрирования процентной ставкой, снизив ее в 2008 году с 5 до 0,5% в 2009 году, а также к реформированию политики регулирования валютно-финансового рынка. Внутри совета директоров Банка Англии создание Комитета по финансовой политике, с целью выявления системных рисков и угроз нарушения финансовой стабильности, позволило начать политику количественных смягчений и наращивания ликвидности на валютном рынке путем выкупа с рынка государственных ценных бумаг. К середине 2013 года удалось сократить темпы роста безработицы, восстановить систему кредитования, стабилизировать курс английского фунта.

3.3 Валютная система стран ЕС

Валютная система стран ЕС, которая объединяет 19 европейских стран, сформировалась в течение длительного процесса экономической и валютной интеграции, в результате которой в экономике этих стран стала использоваться единая валюта — евро, которая свободно конвертируется в другие валюты, занимает второе место в мировом платежном обороте и входит в число резервных валют. Конкурентоспособность евро в качестве мировой валюты определяется экономическим потенциалом 19 стран — членов ЭВС. Совокупный ВВП стран зоны евро в 2013 году почти приблизился по значению к ВВП США и составил примерно 17,4% мирового ВВП, или 9,9 трлн евро.

Переход к единой валюте — евро в 1999 году устранил валютные риски, послужил мощным катализатором к созданию более стабильного и эффективного финансового рынка и снятию оставшихся барьеров на пути к финансовой интеграции. Более высокая стабильность валютного рынка способствует увеличению потоков прямых иностранных и портфельных инвестиций. Все это ведет к более эффективному распределению капитала и, как результат, к экономическому росту. Единая валюта позволила странам ЕС продолжить либерализацию взаимных торговых отношений, при этом больший эффект от открытости их экономики получили малые государства. Самые высокие показатели характерны для стран Бенилюкса и Ирландии, а также для вступившей в 2008 году еврозону Мальты. На 2013 год показатель открытости для этих стран колебался от 155,5% в Нидерландах до 371,4% в Люксембурге.

Использование 19 европейскими странами единой валюты евро не исключило сохранения проблем, при урегулировании которых они не могут использовать манипулирование валютным курсом национальной валюты. Наибольший отрицательный эффект от потери валютного суверенитета страны ЕС ощутили в условиях экономического кризиса. По данным Еврокомиссии, по итогам 2015 года экономический рост ЕС составил 1,7%, а стран зоны евро — 1,2% ВВП, а в 2016 году — 2,1% и 1,4% соответственно.

Являясь основным конкурентом и альтернативой доллару США в качестве ключевой мировой валюты при расчетах в международной торговле и при финансовых отношениях, евро входит в валютную корзину СДР, в которой доля единой валюты за период с 2011 по 2015 гг. выросла до 37,4% по сравнению с 31% в период 2001—2005 гг. В то же время доля американского доллара сократилась на 3,1 процентных пункта, до 41,9%.

Роль той или иной валюты в качестве международного резервного актива во многом определяется, во-первых, ее выбором в качестве «базовой» валюты, к которой привязан курс национальных денежных единиц других стран, и, во-вторых, объемом использования этой валюты для обслуживания международных торговых и финансовых операций.

Регулирующая деятельность центральных банков стран ЕС реализует монетарную политику европейской системы центральных банков, в которую они входят вместе с Европейским центральным банком. При этом страны, не входящие в зону евро, сохраняют право проведения самостоятельной монетарной политики. А ЕЦБ отвечает за проведение наднациональной денежно-кредитной политики ЕС и действует независимо от любого политического влияния. Мандат ЕЦБ может быть изменен лишь при полном согласии всех стран — членов ЕС.

Доходы, полученные центральными банками стран, входящих в зону евро, в связи с осуществлением денежно-кредитной политики, распределяются между ними пропорционально их доле в подписном капитале ЕЦБ. При этом убытки одних национальных банков ЕСЦБ могут быть компенсированы за счет дохода других банков. Потери ЕЦБ могут покрываться за счет средств резервного фонда и доходов национальных центральных банков. При этом центральные банки стран ЕС, не входящих в еврозону, не имеют право на получение подлежащей распределению прибыли ЕЦБ и не обязаны финансировать какие-либо потери ЕЦБ.

При создании ЕЦБ национальные центральные банки ЕС передали в его ведение резервы в иностранной валюте пропорционально своим долям в капитале на общую сумму, эквивалентную 50 млрд евро1. Взамен они получают долговые требования к ЕЦБ, доходность которых устанавливается советом управляющих. Резервные активы ЕЦБ гарантируют достаточную ликвидность для проведения валютных операций. В структуру золотовалютных резервов ЕЦБ входят доллар США, японская иена, золото и СДР. При этом 57% в структуре официальных валютных резервов приходится на золото.

Выпуск банкнот и монет, в рамках зоны евро, является децентрализованным и осуществляется в большей степени национальными центральными банками в соответствии с их долей в общем годовом объеме эмиссии, распределенной между 19 странами ЭВС. На национальные банки стран ЭВС приходится около 90% всей эмиссии банкнот.

Национальные центральные банки стран ЕС, несмотря на утрату полномочий по проведению самостоятельной монетарной политики, играют важную роль в национальной экономике и осуществляют свою деятельность в соответствии с правилами, нормами и руководящими принципами, разработанными директивными органами ЕЦБ.

Основываясь на принципах, разработанных ЕЦБ, национальные центральные банки имеют широкую сферу деятельности:

- проводят операции на открытом рынке;

- осуществляют управление резервными активами, оставшимися после выполнения обязательств перед ЕЦБ;

- контролируют деятельность национальных банков и их заграничных филиалов, функционирующих в рамках ЕС;

- участвуют в эмиссии банкнот совместно с ЕЦБ и выпуске монет;

- налаживают сотрудничество с центральными банками и финансовыми институтами третьих стран, а также международными организациями;

- проводят сбор и обработку статистических данных; оказание помощи ЕЦБ в переводе и составлении отчетов.

Важную роль для бесперебойного расчетно-платежного оборота между странами ЕС играет создание межбанковской платежной системы Target II[10], позволяющей в режиме реального времени осуществлять расчеты в рамках ЕС.

Заключение

В канун нового, 2015 года на официальном сайте Банка России появилась статистическая информация об использовании различных валют в обслуживании внешнеторговых операций с товарами и услугами, включая использование российского рубля. Эта информация интересна не только тем, что подобные сведения публикуются Банком России впервые. Она существенно корректирует сложившееся представление о роли российской валюты в качестве средства международных расчетов.

До сих пор считалось, что российским рублем как расчетной валютой пользуются лишь некоторые страны. Новые данные показывают, что российский рубль вовсе не замыкается в границах постсоветского пространства, а, выполняя функции международной расчетной валюты, выходит и за его пределы.

Прежде всего, появился официальный документированный материал, подтверждающий факт расширения фронта работ Банка России по сбору и обработке информации относительно использования российского рубля в качестве международной расчетной единицы. Уже более 10 лет известна практика расчетов российских резидентов с некоторыми странами СНГ с использованием собственной национальной валюты. Теперь мы видим, что в этой роли российский рубль вышел за пределы постсоветского пространства, обслуживая платежи с рядом стран дальнего зарубежья, включая Европейский союз и страны БРИКС. Вместе с тем сведения по группам стран не содержат информации об отдельных участниках, в расчетах с которыми Россия наиболее активно использует свою национальную валюту.

Это лишь первые шаги на пути продвижения российского рубля к статусу международной расчетной единицы. Россия в своих внешнеторговых операциях еще долгое время будет пользоваться свободно конвертируемыми валютами - прежде всего, долларами США и частично евро, которые в 2013 году составили почти 89% поступлений (по экспорту) и свыше 70% перечислений (по импорту).

Но это преобладание целиком складывается за счет торговли с дальним зарубежьем, тогда как в расчетах со странами ближнего зарубежья доля долларов США и евро, по крайней мере, в отношении перечислений уступает российскому рублю (40% против 58 с лишним процентов). Преобладание рублевых расчетов со странами ближнего зарубежья связано с активным использованием российской валюты в рамках интеграционных объединений, в частности, только что созданного Евразийского экономического союза. Главенствующее место в этих расчетах принадлежит Белоруссии, у которой самая большая доля среди всех партнеров России. Близки к белорусской стороне позиции Казахстана.

Конечно, достигнутый итог представляет собой лишь ничтожную величину по сравнению с мировым валютным оборотом, измеряемым триллионами долларов. Но это говорит о том, что процесс постепенного продвижения российского рубля к статусу международной валютной единицы начался, приобретя характер постоянно действующего и уже заметного явления.

Россия во многом благодаря быстрому росту мировых цен на энергоносители за последние годы существенно нарастила объемы экспорта товаров и с показателем в $400.4 млрд по итогам 2010 года) смогла войти в десятку крупнейших стран -- поставщиков промышленной.

Россия играет ведущую роль на некоторых ключевых товарных рынках, в частности, в мировой торговле углеводородным сырьем ее доля превышает 9%. По объему экспорта услуг ($45 млрд в 2010 году) Россия, однако, не входит в десятку ведущих государств, что несколько ослабляет ее общие позиции в глобальном хозяйстве.

В целом современные размеры экономики и экспорта России обеспечивают надежные предпосылки для обретения рублем международного статуса. Те тенденции, которые сейчас происходят на международных финансовых рынках, заставляют нашу страну определить направление развития своей финансовой системы. Повышение эффективности финансового рынка России, укрепление его устойчивости и превращение в финансовый центр экономик ближних стран становятся первостепенной задачей для России.

Однако выполнять роль финансового центра российский финансовый рынок сможет, во-первых, только в том случае, если работать на нем будут глобальные инвесторы, глобальные банки, которые смогли бы увеличить его внутреннюю ликвидность. Ядром нынешних фондовых рынков является система депозитарно-клиринговых расчетов. Именно ее недостает российскому финансовому рынку и, поэтому Россия, из-за ее недоразвитости не может войти в мировую систему финансовых рынков и занять место полноправного участника.

Конкурентоспособным финансовый рынок России станет только в случае определённой сопоставимости инфраструктуры с зарубежными площадками: по сервису и стоимости услуг при заключении сделок.

Список литературы

1. Государственная экономическая политика: опыт перехода к рынку под общ. ред. проф. А.В. Сидоровича. - М.: Дело и сервис, 2009.
2. Журнал «Мировая Экономика и Международные отношения», 2009.
3. Экономика зарубежных стран: Учебник. Погорлецкий А.И. СПб: Изд-во Михайлова В.А., 2008.
4. Артемов Н. М. Проблемы и перспективы валютного регулирования в РФ. - М.: Профобразование, 2008.
5. Мельников В.Н. Валютное регулирование и валютный контроль: новый взгляд на перспективы развития. // Деньги и кредит.-2012.
6. Андронова Н.Э. Особенности и перспективы современной валютной системы России в условиях глобализации [Текст] / Н.Э. Андронова // Молодой ученый. - 2014.
7. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения [Текст]: учебное пособие. - М.: Маркетинг, 2015.
8. Носкова И.Я., Максимова Л.М. Международные экономические отношения. [Текст] - М.: Экуономик-пресс, 2014.
9. Моисеев С.Р. Международные валютно-кредитные отношения. [Текст] - М.: Дело и сервис, 2012.
10. Щегарцов В.А. Мировая экономика. Мировая финансовая система. Международный финансовый контроль. [Текст] - М.: Юнити, 2010.
11. Официальный сайт Центрального Банка РФ. [Электронный ресурс]. - режим доступа: http://www.cbr.ru.
12. Официальный сайт Министерства Финансов Российской Федерации: [Электронный ресурс]. - режим доступа: www.minfin.ru.