Россия в системе международных кредитных отношений. Общая характеристика.

Содержание:

Введение

Актуальность темы исследования в данной курсовой работе определяется тем, что одной из составных и одной из основных частей мирового хозяйства является система международных кредитных отношений. Практически все развитые страны мира принимают активное участие в финансовых отношениях, которые относятся к сфере международной кредитной системы.

Наличие наднациональных кредитно-финансовых организаций дает возможность стабилизировать экономическое развитие в различных регионах.

Россия также принимает участие в системе международных кредитных отношений. Существующие внешнеполитические разногласия между Россией и западными странами оказали также большое влияние и на кредитно-финансовые отношения нашей страны с другими странами и международными кредитно-финансовыми институтами. Данный факт оказал существенное влияние на экономическую стабильность внутри России.

Исходя из всего сказанного выше, можно сделать вывод о том, что тема данной курсовой работы является важной и актуальной на текущий момент времени.

Целью данной курсовой работы является изучение положения России в системе международных кредитных отношений.

Для достижения поставленной в курсовой работе цели, необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть мировую кредитную систему и ее основные характеристики;

- описать международный кредитный рынок в современных условиях;

- дать описание появлению международных финансовых организаций и характеристику основных из них;

- дать характеристику международных кредитных отношений России в современных условиях;

- рассмотреть взаимоотношения России с международными кредитно-финансовыми организациями на региональном уровне.

Предметом изучения в курсовой работе выступает участие России в международных кредитных отношениях.

Источниками для написания данной курсовой работы являются учебные пособия и научные статьи по заданной проблематике. Среди трудов авторов, которые были использованы для написания курсовой работы можно выделить работы таких ученых как Е.С. Акопова, О.Н. Воронкова, Н.Н. Гаврилко, О.С. Зиниша, В.Е. Рыбалкин, Ю.К. Цареградская и др.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, которые разделены на подпункты, заключения, списка использованных источников и приложения.

1. Общая характеристика международных кредитных отношений

1.1 Мировая кредитная система и ее основные характеристики

Под мировой кредитной системой понимают форму организации международных кредитных отношений, которые имеют в своей основе принципы, которые принимаются участниками этой системы. В качестве таких принципов можно выделить:

- платность;

- возвратность;

- срочность;

- обеспеченность кредита.^[1]

Указанные принципы находят свое закрепление в международных договорах и закрепляются в сложившихся обычаях.

В мировую кредитную систему включаются также национальная и региональная кредитные системы.

Под национальной кредитной системой подразумевают организационно-институциональную форму кредитных отношений государства. Национальная кредитная система содержит в себе все формы кредита. При этом, международному кредиту отводится не такая важная роль, как в иных кредитных системах.^[2]

Региональная кредитная система имеет интернациональный характер, так как в нее включаются национальные кредитные системы региона. В границах региона осуществляется свободные перемещение ссудного капитала из одной страны в другую. У региональных органов управления имеется статус, который сопоставим со статусом институтов национального кредитного регулирования. [7, c. 330] Сущность пруденциального управления состоит в том, что центральные банки региональные органы следят за тем, чтобы соблюдались нормативы банковской деятельности (прежде всего – нормативы Базельского комитета), исходя при этом из специфики, которая соответствует национальным кредитным системам. За счет такого пруденциального управления (надзора) имеет возможность для повышения эффективности управления кредитными рисками.

В качестве участников региональных кредитных отношения можно выделить государственные финансово-кредитные учреждения и транснациональные банки.

Элементы мировой кредитной системы представлены:

- субъектами международных кредитных отношений;

- формами международного кредита;

- условиями международного кредита.^[3]

Субъектами международных кредитных отношений выступают кредитор – продавец ссудного капитала и заемщик – его покупатель. Кредитор и заемщик международного кредита являются нерезидентами и осуществляют операции на международных рынках ссудного капитала. Главным мотивом международного кредита, как правило, выступает получение максимально возможной прибыли при наличии оптимального риска невозврата займа и причитающегося процентного платежа. Цель международного кредита определяется кредитором, поэтому наряду с прибылью могут быть политические, гуманитарные и другие цели.^[4]

Основными субъектами международных кредитных отношений являются следующие институты:

- международные финансовые организации – МВФ, Группа Всемирного банка и др. Специфика подобных кредитных отношений определяется уставными целями организации, может предусматривать льготное кредитование при выполнении заемщиком определенных условий и соответствии необходимым финансово-экономическим критериям;

- национальные органы финансово-кредитного регулирования – центральные банки, министерства финансов и экономики, казначейства и пр. Международные займы им необходимы для сокращения бюджетного дефицита и дефицита платежного баланса, поддержания валютного курса и т.д. В последнее время повышенную активность к заимствованию на международных рынках ссудного капитала проявляют региональные и местные органы самоуправления;

- транснациональные финансово-промышленные группы и производственные предприятия, которые с целью минимизации издержек инвестируют в кредитные проекты стран с наиболее выгодными процентными ставками, а также увеличивают прибыль, размещая или привлекая средства на мировом рынке ссудных капиталов;^[5]

- коммерческие банки – выходят на международные рынки для решения финансовых проблем с ликвидностью и платежеспособностью. Исторически банки являлись основными субъектами международных кредитных отношений. Однако постепенно их роль в международном кредите ослабевала, и они уступили доминирующую позицию небанковским кредитно-финансовым учреждениям;

- небанковские кредитно-финансовые учреждения (институциональные инвесторы) – сберегательные ассоциации, кредитные союзы, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании и банки, финансовые брокеры и дилеры, финансовые компании. В конце XX и начале XXI вв. стремительно росли хеджевые фонды и объемы управляемых ими средств. Небанковские кредитно-финансовые учреждения (за исключением кредитно-сберегательных ассоциаций и союзов) являются не депозитными, а преследуют иные цели – страхование, аккумуляция пенсионных взносов и пр. Тем не менее все они получают доход не от своей непосредственной деятельности, а от инвестирования, в частности в кредитные инструменты;

- предприятия малого бизнеса, население и др. – их участие в международных кредитных отношениях обусловлено не столько спецификой деятельности, сколько привлекательностью самих кредитных инструментов.

Международный кредит может принимать различные формы, которые также относятся к элементам мировой кредитной системы.

Видами международного кредита являются:

- кредит международных кредитно-финансовых организаций – предоставляется при выполнении странами или компаниями выдвинутых финансовыми организациями особых условий;

- международный банковский кредит;

- межгосударственный кредит – в роли заемщика выступает государство, выпуская различные кредитно-финансовые инструменты для нерезидентов;

- международный коммерческий (фирменный) кредит – отсрочка платежа, предоставляемая экспортером товара импортеру.^[6]

1.2 Международный кредитный рынок и международный кредит.

В настоящее время одним из наиболее важных и влиятельных финансовых инструментов в экономике мира является международный кредит. Он играет важную роль для каждой страны. Это связано с тем, что за все существование любого государство оно хотя бы раз привлекало финансовую помощь или поддержку у разных международных финансовых организациях.

По определению Звоновой Е.А. международный кредит это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанных с предоставлением валютных и торговых ресурсов на условиях, платности, срочности и возвратности.^[7] Райзберг Б.А. и Лозовский Л.Ш. и Стародубцева Е.Б. под международным кредитом понимают кредит предоставляемый государствами, коммерческими банками и фирмами, другими юридическими и физическими лицами одних стран правительствам, банкам, фирмам других стран.^[8] Таким образом, международный кредит – это форма кредитования связана с тем, что кредитор одного государство предоставляет заемщику другого государства ссуду в виде денежных средств или в виде товарной формы на условиях платности, срочности, возвратности.

Основной причиной предоставления такого кредита является выход отечественного производства за рамки национальной границы. Так страна улучшает отношения с другими странами за счет заемных ресурсов и предлагает государствам свою продукцию.

Формы международного кредита классифицируются по различным критериям, однако функций, определяющих его сущность немного. К ним относят: перераспределение ссудных капиталов между государствами; экономия издержек обращения в сфере международных расчетов; увеличение концентрации и ускорение централизации капитала. Особо важной функцией международного кредита является перераспределение заемного капитала между различными странами, так это способствует расширению производства.

С развитием экономики государств происходит развитие и совершенствование международного кредита. Это происходит в процессе расширения различных форм экономического сотрудничества между государствами. При помощи такого кредита производство государства работает беспрерывно, вследствие чего имеет возможность постоянно расширяться.

Международный кредит играет как положительную, так и отрицательную роли в жизни любого государства. Так, расширение способствует созданию новых рабочих мест, а также увеличение прибыли самого предприятия. Он имеет большое значение в интернационализации промышленности и производства. Происходит углубление разделения международного труда, что положительно отражается на экономике государства. Однако такой кредит имеет и отрицательные стороны. Например, заемные деньги сдерживают развитие отдельных отраслей производства, в которые не происходит вложение иностранного капитала. Прибыльные области расширяются не сразу, а скачкообразно. Поэтому государство самостоятельно решает, будет ли ему выгодно в очередной раз взять международный кредит, или нет. Для этого проводится тщательный анализ экономической ситуации в стране, а также строится прогноз на ближайшее будущее.^[9]

Международное кредитование сопровождается валютными операциями, которые связаны с конвертацией валюты, а также репатриацией процентных доходов. Через международный кредит перераспределяются ссудные капиталы между кредитными рынками стран, то есть кредиторов и заемщиков. Следовательно, с его помощью достигается экономия затрат и ускорение расчетов. В свою очередь страны-кредиторы, реализуя механизм международного кредита, осуществляют репатриацию прибыли из стран-заемщиков. Поэтому для них имеет значение режим национального регулирования валютных отношений с нерезидентами и условия конвертации национальной валю- ты в иностранную. Страны дебиторы, которые используют в качестве источников финансирования международный кредит, вынуждены решать проблему его обеспечения, используя механизм депонирования золота.

Международный кредит выступает значительным сегментом международного финансового рынка. На нем осуществляется движение ссудного капитала, то есть кредита между странами-заемщиками и странами-кредиторами на условиях возвратности, платности и срочности.

Существует кредитный рейтинг стран мира, который измеряется еженедельно в баллах. Данный рейтинг сопоставляется с тремя индексами:

S&P^[10] – одно из самых известных в мире рейтинговых агентств, входящих в «большую тройку» (наряду с Moody’s и Fitch). Международная шкала кредитных рейтингов Standard & Poor’s служит для удовлетворения потребностей участников глобальных (международных) финансовых рынков;

Moody’s^[11] – одно из авторитетных рейтинговых агентств, которое занимается оценкой стран мира по их платежеспособности;

Fitch^[12] – распространенное в мире рейтинговое агентство, так же входящее в «большую тройку», Fitch Ratings предоставляет мировым кредитным рынкам независимых и ориентированных на перспективу оценок кредитоспособности, аналитических исследований и данных.

На сегодняшний день международный кредитный рынок отличается ограниченным доступом заемщиков и использует валюты ведущих стран мира и международные валютные единицы – доллар США, евро и иена. Он имеет ряд устойчивых тенденций развития в условиях современной экономики. Во-первых, в связи с многочисленными поглощениями и слияниями крупных банков, а также с попытками разработать новую систему регулирования международного кредитного рынка сформировалась новая четырехслойная структура международного кредитного рынка. Во-вторых, все транснациональные банки, выступающие участниками международного кредитного рынка, кроме традиционных депозитно-ссудных операций активно наращивают фондовые, инвестиционные, валютные и страховые операции. Таким образом, происходит размывание границ между структурными секторами международного финансового рынка. Далее тенденцией формирования международного кредитного рынка стал поиск способов совмещения национального кредитного суверенитета с унификацией международного кредитного рынка, а также все большее усиление международного валютного фонда, который выступает контролером, регулятором, консалтингом и гарантом сотрудничества мировых держав.

1.3 Появление международных финансовых организаций и характеристика основных из них

По завершению второй мировой войны, международная и национальные валютно-кредитные системы были в серьезном кризисе. Наряду с наличием крайне тяжелого положения в экономике появилась необходимость в мобилизации национальных финансовых ресурсов государств мира и в принятии мер коллективного характера для того, чтобы ликвидировать те последствия, которые принесла война. Для того, чтобы эти цели были достигнуты, на состоявшейся в 1944 году Бреттон-Вудской конференции было принято решение о том, чтобы создать в качестве специализированных органов ООН Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). МВФ создавался с целью восстановления и стабилизации международной валютной системы, а также национальных валютных систем. МБРР был создан для того, что содействовать частному капиталу в расширении инвестиционного кредитования.^[13]

По мере того, как стабилизировались экономики стран Европы, расширялись международные экономические связи и происходила интернационализация мировой хозяйственной жизни, происходили также и изменения в той деятельности, которую проводили МВФ и МБРР. Данными международными организациями стало уделяться больше внимание помощи отдельным странам в процессе преодоления ими возникающих явлений кризисного характера, а также структурных перестроек их экономик. Было также значительно расширено финансовое содействие тем странам, которые получили государственную независимость для того, чтобы они могли ускорить темпы экономического развития.^[14]

Значительное число вопросов, которые связаны с валютно-кредитной областью, как на мировой арене, так и в рамках отдельных регионов, которые должно было решить мировое сообщество, также вызывали необходимость создать региональные банки, которые бы занимались долгосрочным кредитованием. Если в довоенные годы существовал лишь Банк международных расчетов в Базеле (Швейцария), то в настоящее время функционирует система международных валютно-кредитных организаций как глобального, так и регионального характера (Азиатский банк развития, Межамериканский банк развития, Африканский банк развития, Европейский банк реконструкции и развития и др.).

Международный валютный фонд создан в целях поддержания стабильности в международных валютных отношениях. Это международная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи. Официальными задачами Фонда, изложенными в его Уставе, являются:

− сотрудничество в международных валютных вопросах;

− содействие в стабилизации валют;

− устранение валютных ограничений и создание многосторонней системы расчетов между странами;

− предоставление странам-членам валютных ресурсов для устранения временных нарушений их платежных балансов.

Группа Всемирного банка включает Международный банк реконструкции и развития и четыре подразделения — Международную ассоциацию развития (MAP), Международную финансовую корпорацию (МФК), Многостороннее агентство гарантирования инвестиций (МАГИ) и Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (новое подразделение группы Всемирного банка).

Возглавляемые единым руководством, каждый из указанных институтов самостоятельно, за счет имеющихся у него средств и на различных условиях финансирует инвестиционные проекты и содействует выполнению в ряде стран программ экономического развития.^[15]

Международный банк реконструкции и развития — головная структура группы Всемирного банка был создан одно- временно с Международным валютным фондом на основе Бреттон-Вудсских соглашений с целью оказания помощи по восстановлению и развитию экономики западноевропейских стран, которая была подорвана Второй мировой войной. МБРР начал свою деятельность с июня 1946 г.

Высшим органом МБРР является Совет управляющих, состоящий из представителей всех стран — членов Банка, назначаемых соответствующими правительствами на пятилетний срок. Совет собирается на сессии один раз в год совместно с МВФ. Членами МБРР могут быть только страны, вступившие в МВФ, поскольку они обязаны проводить валютно-финансовую политику, соответствующую Уставу МВФ.

Международная финансовая корпорация была создана с целью мобилизации национального и иностранного капитала для развития частного сектора в развивающихся странах. МФК кредитует также государственные предприятия, работающие как самостоятельные акционерные компании. Кредиты направляются на реализацию высокорентабельных проектов развивающихся странах, что связано с высокой стоимостью кредитов.

Высшим органом МФК является Совет управляющих, состоящий из управляющих и их заместителей. Обязанности членов Совета выполняют представители стран, состоящие в Совете управляющих МБРР. Он может передавать большинство своих полномочий (за исключением приема новых членов, исключения какого-либо члена, повышения или снижения уставного капитала, изменения соглашения о МФК) директорам. Ежегодное собрание МФК проводится одновременно с собранием Всемирного банка.^[16]

Международная ассоциация развития — организация, входящая в группу Всемирного банка, была создана в 1960 г. MAP и МБРР преследуют во многом одни и те же цели — предоставление займов (кредитов) для приоритетных, экономически и технически обоснованных проектов в рамках национальной экономики. Организации различаются по источникам финансовых средств и условиям предоставления капитала. В то время как МБРР, занимающий капитал в основном на финансовых рынках, предоставляет займы на несколько более льготных, чем обычные коммерческие, условиях (в основ- ном государствам, отвечающим определенным требованиям, а именно — возвращающим кредиты), то MAP, получающая свой капитал из других источников, предоставляет беспроцентные кредиты беднейшим странам. На кредиты МАР вправе претендовать только страны, где доход на душу населения не превышает 785 долл.[14, c. 194]

Международное агентство гарантирования инвестиций, основанное в 1988 г., является дочерней организацией МБРР, обладает юридической и финансовой независимостью. Основной целью МАГИ является поощрение иностранных инвестиций на производственные цели, особенно в развивающихся странах, в качестве дополнения к деятельности институтов группы Всемирного банка. МАГИ предоставляет гарантии инвесторам по коммерческим и политическим рискам, к числу которых относятся: отмена конвертируемости валюты, военные действия, смена политического режима, экспроприация имущества инвестора.^[17] Все полномочия по управлению МАГИ принадлежат Совету управляющих, за исключением специально переданных другому органу. Совет управляющих может передавать свои полномочия Директорату. Совет управляющих обычно собирается на ежегодную сессию, могут быть созваны и другие совещания.

Особое место среди международных валютно-кредитных организаций занимает Банк международных расчетов (БМР), созданный в 1930 г. По существу, это “банк центральных банков” (в 2001 г. в него входили 50 стран, в том числе Россия — с 1996 г.). С 2002 г. только центральные банки имеют право владеть акциями. В связи с этим были выкуплены 72,6 тыс. акций частных акционеров, которым принадлежали почти 14% капитала, но они не имели права голоса. БМР осуществляет обычные банковские операции с центральными банками: депозитные, кредитные, расчетные.

В заключение первой главы курсовой работы, можно сделать следующие выводы.

Мировая кредитная система включает в себя национальную и региональную кредитные системы.

В качестве элементов мировой кредитной системы можно выделить:

- субъектов международных кредитных отношений;

- формы международного кредита;

- условия международного кредита.

Можно выделить следующие виды международного кредита:

- кредит международных кредитно-финансовых организаций;

- международный банковский кредит;

- межгосударственный кредит;

- международный коммерческий (фирменный) кредит.

Международный кредитный рынок представляет собой сферу и форму организации движения кредитных ресурсов между странами. Это часть рынка ссудных капиталов, где предоставляются средне- и долгосрочные иностранные кредиты.

В качестве условий международного кредита можно выделить:

- валюту кредита и валюту платежа;

- сумму кредита;

- срок кредита;

- условия использования и погашения кредита;

- стоимость кредита;

- вид обеспечения кредита;

- методы страхования рисков.

Среди основных международных кредитных организаций можно выделить следующие:

- Международный валютный фонд;

- Международный банк реконструкции и развития;

- Международная финансовая корпорация;

- Международная ассоциация развития;

- Международное агентство гарантирования инвестиций;

- Банк международных расчетов.

2. Участие современной России в международных кредитных отношениях

2.1 Международные кредитные отношения России в современных условиях

В современных условиях роста мирохозяйственных связей в международной кредитно-финансовой системе, наблюдается усиление значения внешних заимствований как источников мобилизации и перераспределения экономических ресурсов между странами. На современном этапе положение РФ в международных кредитно-финансовых отношениях достаточно спорное. Развитие и рост национальной экономики и российского предпринимательства за границей было обусловлено использованием западных экономических ресурсов. Однако, в последние годы Россия проводит успешную политику, направленную эффективное обслуживание и погашение внешней задолженности государства, в целом уменьшились объёмы национального долга страны. В ряду чего Россия берёт на себя обязательства на предоставление кредитных займов развивающимся странам, и активно поддерживает формирование глобального финансового центра на Востоке.

Активную позицию во внешнем заимствовании непосредственно занимают банки и российские компании, которые используют внешние заимствования в виде синдицированных кредитов. Данный кредит предоставляется заёмщику двумя кредиторами, которые являются участниками сделки в определённых долях в условиях целостного кредитного соглашения, а бывает представлен в виде акций, депозитарных расписок и еврооблигаций. В свою очередь отечественные банки-заемщики стремительно проводят спекулятивные операции на внутреннем межбанковском рынке, используя большие различия в процентных ставках на иностранном и российском рынке капиталов. Достоинство получаемых кредитов заключается в экономичности внутренних заимствований, что делает их наиболее приемлемы.

Дополнительным источником внешних ресурсов для российского бизнеса является размещение еврооблигационных ссуд на зарубежных фондовых рынках. Россию можно считать страной-кредитором, так как причитающиеся ей суммы от государств-должников превышают объем долга самой России. В то же время, если учесть, что возврат значительной части задолженности других стран перед Россией достаточно проблематичен, фактически Россия является нетто-должником. О кредитоспособности и финансовой устойчивости банков РФ, как в рамках страны, так и в международных масштабах позволяют судить кредитные рейтинги зарубежных рейтинговых агентств.

Таблица 1^[18]

Кредитные рейтинги РФ за 2018г

Агентство	Рейтинг	Шифр	Значение
Standard & Poor’s	долгосрочный кредитный рейтинг России по обязательствам в иностранной валюте долгосрочный	BBB	Ниже среднего
	рейтинг по обязательствам в национальной валюте	BBB	Ниже среднего
	краткосрочный суверенный рейтинг РФ с обязательствами в иностранной валюте	A-3	Ниже среднего
	краткосрочный рейтинг с обязательствами в национальной валюте	A-2	Выше среднего
Fitch	долгосрочный кредитный рейтинг РФ, выраженный в иностранной валюте	BBB	Ниже среднего
	долгосрочный рейтинг с обязательствами в национальной валюте	BBB	Ниже среднего
	краткосрочный суверенный рейтинг РФ в иностранной валюте	F3	Ниже среднего
	краткосрочный рейтинг РФ в национальной валюте	F3	Ниже среднего
Moody’s	долгосрочный кредитный рейтинг РФ по обязательствам, выраженным в иностранной валюте	Ba1	Рискованный
	суверенный рейтинг с обязательствами в национальной валюте	Baa2	Ниже среднего
	краткосрочный рейтинг	Not Prime	Рискованный

Таким образом, долгосрочный кредитный рейтинг России в иностранной валюте от агентств S&P и Fitch на данный момент находится на последней ступени инвестиционного уровня. Долгосрочный кредитный рейтинг России в иностранной валюте от агентства Moody’s находится на спекулятивном уровне. За время существования России как участника международных кредитных отношений, государством были выданы кредиты более чем 20 государствам.

Рассмотрим основные страны крупнейшие должники РФ:

Куба – 26 млрд. долл. США

Ирак – 12.,9 млрд. долл. США

Афганистан – 11,1 млрд. долл. США

Монголия – 11,8 млрд. долл. США

Сирия – 13,4 млрд. долл. США

Вьетнам - 11 млрд. долл. США

КНДР - 8 млрд. долл. США

Эфиопия - 6 млрд. долл. США

Алжир – 4,7 млрд. долл. США

Ливия – 4,6 млрд. долл. США

Другие – 16,2 млрд. долл. США

Среди должников России числятся в основном азиатские страны. Самая большая задолженность перед Россией приходится на Кубу – 26 млрд. долл., следующие по объёмы внешних заимствований являются Сирия, Ирак, Монголия, Афганистан и Вьетнам. Право крупного кредитора позволяло России участвовать в программах по списанию задолженности беднейшим странам, которое осуществляется в рамках МВФ и Всемирного банка. На основании чего было списано достаточно крупная сумма внешней задолженности перед Россией около 8 трлн рублей долга — самые крупные списания были сделаны в 2008 и 2014 годах.

Таблица 2^[19]

Списанные долги РФ, млрд. долл. США

№	Страна	Год	Сумма списания, млрд. долл. США
1	Йемен	1999	5305,5
2	Вьетнам	2000	9379,2
3	Мадагаскар	2000	385,8
4	Пакистан	2001	57,4
5	Танзания	2001	469,6
6	Мозамбик	2002	2036
7	Сирия	2005	9700
8	Эфиопия	2005	1125
9	Алжир	2006	4376
10	Афганистан	2007	11115
11	Ирак	2008	12309
12	Ливия	2008	4567
13	Афганистан	2010	0,812
14	Монголия	2010	0,180
15	КНДР	2012	11520
16	Киргизия	2013	0,500
17	Куба	2014	30126
18	Мадагаскар	2015	0,889
19	Монголия	2016	0,172
20	Узбекистан	2016	0,865
21	Киргизия	2017	0,2

Среди стран членов «большой восьмерки» Россия стала лидером по количеству списанных долгов, списав своим должникам 130,383 млн. долл., что составляет более 58% бюджета страны на 2018 год или 53 245 рублей с человека. Рекордная сумма списанного долга приходится на Кубу - 30 126 млрд. долл. Такая политика списания внешней задолженности находит отражение в программе помощи развивающимся странам и странам с неразвитой экономикой. Со всеми странами, у которых была списана задолженность у России тесное экономическое сотрудничество, и во многих сферах, в частности в кредитно- финансовой РФ налаживает взаимоотношения, так как выступает основным кредитором этих стран. В 2014 г. финансовый сектор России столкнулся с серией санкций, которые постепенно меняют ситуацию на финансовом рынке страны. Санкции, введенные в отношении ряда российских банков и компаний, можно разделить на три группы.

Таблица 3

Группа санкций, введенных относительно российских банков и компаний^[20]

	Наименование	Характеристика	Компании
I	Список SSI («секторальные санкции»)	Банки и компании лишаются возможности выходить на долговые рынки США и Европы, но могут проводить свои платежи или платежи своих клиентов. Данные санкции не несут угрозы состоянию бизнеса этих компаний, но они должны изме нить структуру своего баланса, переключившись на внутренние источники финансирования. Санкции этой группы касаются прежде всего российских государственных банков, а также ключевые отрасли российской экономики как: финансовую, энергетическую, оборонную и горнометаллургическую	Дочерние структуры ВЭБа и «Роснефти», Корпорация развития Северного Кавказа, Российское агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций (ЭС КАР), Росэксимбанк, банк «Глобэкс», "Краслесинвест", Связь-банк, «ВЭБинжиниринг», «ВЭБ капитал», «ВЭБ-лизинг».
II	Список SDN	Эти санкции предполагают наиболее жесткие ограничения, так как запрещают проводить валютные платежи в пользу или от лица этих банков. Попавшие в указанный список, банки должны менять географию своего бизнеса, так как больше не могут участвовать в трансграничных операциях. В него попали несколько российских частных банков, далеко не самых крупных, и небольшое число российских компаний, в основном из оборонного сектора.	Евпаторийский, Феодосийский, Керченский, Севастопольский, Ялтинский морские торговые порты, государственная судоходная компания «Керченская паромная переправа».
III	«Мягкие санкции»	Данные санкции представляют наибольшую проблему в масштабе всей экономики. Они не объявлены официально, но их действие ощущается из-за изменения условий ведения бизнеса с российскими эмитентами и отношения к российскому капиталу. Прежде всего речь идет об изменении процедур контроля технического оформления сделок (комплаенс).	ПАО « Сбербанк России», ПАО «Банк ВТБ», ПАО «Внешэкономбанк», АО «Газпромбанк», АО «Россельхозбанк».

После создания санкционных списков фактический контроль над международными платежами российских банков и компаний со стороны западных контрагентов перешел в режим ручного управления. В рамках санкционных ограничений международные контрагенты должны проверять, не связаны ли платежи с финансированием компаний из санкционных списков, в данном случае, они могут столкнуться со значительным штрафом со стороны международных регуляторов. В последние годы в Российской Федерации реализуется концептуальный план создания и развития в г. Москве Международного финансового центра (МФЦ). Главным шагом на пути формирования МФЦ стало формирование мегарегулятора финансового рынка (МФР) в роли которого выступил Центральный Банк России, координируя таким образом сферу деятельности не только банков, но и кредитно-финансовых институтов небанковского типа.^[21] В настоящее время происходит трансформация долговых отношений РФ с международными финансовыми организациями, что обуславливается тем, что Россия стремится создавать новые геополитические союзы, позволяющие решать, в числе прочего, и финансовые вопросы, связанные с использованием заемных средств. В связи с этим следует отметить тенденцию к увеличению круга субъектов долговых отношений с участием РФ за счет финансовых организаций регионального масштаба и относительно новых геополитических союзов, например, Евразийского банка развития (ЕАБР), Евразийского фонда стабилизации и развития (ЕФСР), Евразийского экономического союза (ЕАЭС), а также Банка развития БРИКС и др. Данные международные финансовые организации становятся более действенными на фоне недостаточно эффективной политики МВФ в последние годы.

2.2 Взаимодействие России с международными финансовыми институтами.

В советское время Россия для формирования и развития экономики и рыночных отношений выбрала путь демократии, с этого момента начался переход от плановой системы экономики к свободной, рыночной. Россия столкнулась с массой сложных экономических, политических и социальных вопросов, для разрешения которых необходимо было создавать условия для появления и развития самостоятельных экономических субъектов, расширить законодательную базу хозяйственной деятельности, формировать эффективную банковскую систему, достигнуть стабильность макроэкономических показателей. Для успешного реформирования российской экономики требуется привлечение иностранного капитала и мобилизация ресурсов. Следовательно, повышается значимость взаимодействия с мировыми финансовыми институтами.

Свое развитие международные финансовые институты начали уже с 1930-х годов, тогда был учрежден Банк международных расчетов (БМР). В 1944 на Бреттон-Вудской конференции было положено начало существования Международного Валютного Фонда (МВФ) и Международного Банка Реконструкции и Развития (МБРР). Для СССР резервировали место для подписания уставных документов, однако СССР по ряду причин не сделал этого.

Во второй половине XX века МВФ и МБРР стали крупнейшими кредиторами в мире. Более того МВФ и МБРР образовали группу Всемирного банка и пополнили систему в 1956 году Международной финансовой корпорацией (МФК), целью которой было предоставление кредитов частным компаниям напрямую.

Далее появилась Международная ассоциация развития (МАР), 1960 года, цель которой заключалась в предоставлении кредитов развивающимся государствам по минимальным ставкам. В 1966 году был создан Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) для разрешения спорных вопросов в процессе финансирования. И в 1988 году для защиты от рисков было создано Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ).

Первые попытки вступления СССР в группу Всемирного банка были предприняты 1991 года в Лондоне на саммите «Группы 7». СССР подал заявку о приеме в данные организации, однако вступление не состоялось по причине распада СССР. В 1992 года Россия подписала учредительные документы МВФ и МБРР и таким образом стала участником группы Всемирного банка.

В 1993 году в России создавалась ещё одна международная финансовая организация под названием Межгосударственный банк. Уже в 1996 Россия присоединилась к БМР. Так Россия приложила все усилия на развитие отношений с международными финансовыми институтами. На данный момент Россия участвует в Международном инвестиционном банке (МИБ), Международном валютном фонде (МВФ), Международный банк экономического сотрудничества (МБЭС), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международная ассоциация развития (MAP), Многостороннее агентство по гарантиям инвестиции (МАГИ), Международная финансовая корпорация (МФК), Банк международных расчетов (БМР) и в других международных финансовых институтах.

России пока тяжело доступны финансы Европейского инвестиционного банка (ЕИБ), который является одним из самых крупных банков развития в мире. Также российским компаниям пока недоступны кредиты Азиатского банка развития (АБР) и Исламского банка развития (ИБР). По отношению к России международные финансовые организации делают упор на цели проекта, условия предоставления ресурсов и т.д., то есть ведут себя как обычные международные финансовые организации, руководствуясь своими правилами, опытом и ограничениями. Только МВФ и МБРР рассматривают экономику России в целом, сопоставляя экономическую политику и предоставление своих финансовых ресурсов. Россия у международных финансовых институтов привлекает ресурсы по цене, как правило, ниже рыночной, во всяком случае, они предоставляются на более выгодных условиях, нежели чем заимствовала бы у альтернативных источников, согласовать с которым не представляется возможным. Стоит отметить, что стать членом и участвовать в международных финансовых организациях не является бесплатным, а значит, что необходимо сделать взнос в уставные капиталы, а также своевременно выполнять рекомендации.

Если говорить о взносах России, то обязательства по ним достаточно большие. Так крупными можно считать обязательства перед МВФ, МБРР и ЕБРР. Россия также может влиять на политику международных финансовых организаций, и если говорить о доли в уставном капитале, то у России эти показатели составляют 4,1%, 2,99% и 2,79% в ЕБРР, МБРР и МВФ соответственно.^[22] Большинство международных финансовых организаций, в особенности такие как ЕБРР и БМР продолжают предоставлять и содействовать России в технических аспектах. Эта помощь была особенно существенна и заметна в первые годы постсоветской истории, когда экономике России необходимо было приложить много усилий для ее восстановления. Например, ЕБРР использовал для данной цели собственные средства и пожертвования стран – доноров. Россия является международным донором, это проявляется в различных формах, так, например, при вступлении в организацию МАР, России предоставила более 130 млн. долларов.

Важную роль Россия играет в реализации Инициативы по облегчению долгового бремени бедных стран (Инициатива HIPC). Россия занимает первое место в мире по показателю вклада России в качестве донора к национальному ВВП. Среди всех доноров Россия имеет крупнейший вклад. По этому показателю Россия занимает первое место в мире. Занимает третье место после Японии и Франции в абсолютном выражении величины по списанию долгов слаборазвитым странам.

На сегодняшний день Российская Федерация является членом многих международных финансовых организаций, а с некоторыми из них развивает сотрудничество на договорной основе. Взаимодействие с международными организациями проявляется в следующем: МВФ выделяет кредиты для корректировки платежного баланса; МБРР предоставляет займы под гарантии для проведения социально- экономических реформ; ЕБРР часто дает кредиты на инвестиционные проекты; многосторонние банки такие как МБЭС, МИБ служат для того, чтобы кредитовать интеграционные проекты. На самом деле нельзя однозначно оценить результаты взаимоотношение России с международными финансовыми институтами. Так внешние заимствования не во всех случаях можно считать оправданными и эффективными. Как правило, полученные средства часто использовались не по назначению, а для покрытия бюджетного дефицита и обслуживания государственного долга.

Анализируя сложившуюся ситуацию в целом, можно выделить некоторые проблемы сотрудничества России с международными финансовыми институтами, которые необходимо учитывать в будущем. Во-первых, освоение кредитов для реализации инвестиционных проектов МБРР и ЕБРР осваивались достаточно медленными темпами, особенно в первые годы их деятельности в России. Некоторыми причинами считаются: отсутствие должного эффективного контроля российскими органами исполнительной власти за соблюдением условий реализации проекта, несовершенстве законодательной базы, а также в недостаточности знаний международных экспертов специфики российских условий. Во-вторых, даже при относительно невысокой стоимости кредитов, выдаваемые России, они связаны со значительными косвенными расходами (консультационными услуги, расходами на комиссию за обязательство и т.п.), более того существует необходимость выполнения некоторых условий еще до старта реализации кредитуемых проектов, что на деле снижает финансовую эффективность и приравнивает их по стоимости и по срокам к кредитам, заимствованным на мировом рынке. В-третьих, на практике для должного развития российской экономики само значение участия России в межгосударственных банках не соответствует доли России в уставном капитале международных финансовых институтов и требует реформирование политики государства в отношении сотрудничества с МФИ. Так было до начала 2000–х., после 2003 года экономическая ситуация в России стала довольно благоприятной. Это наблюдалось в профиците государственного бюджета, притоку прямых иностранных инвестиций, улучшение условий привлечения займов как внешних, так и внутренних и многом другом.^[23]

Долгое время очень остро стоял вопрос об изменении доли квот, только 26 января 2016 года был ратифицирован пакет реформ МВФ, который предусматривал повышение доли квот многих стран в мировой экономике. В результате этой реформы четыре из пяти стран БРИКС (за исключением ЮАР) получили в общем объеме 14,89% квот. Для права вето необходимо 15%. Сейчас только США имеет право на отклонение любых предложений. Следующим моментом является то, что страны группы БРИКС достаточно долго выражали свое недовольство по поводу изменения формулы расчета квот, они считали, что открытость и вариабельность не отражает реальное положение стран в мировой экономике. На последней встрече в апреле министры договорились об учете показателя ВВП по ППС и золотовалютных резервов стран для формулы расчета квот.^[24]

Россия с 2009 года выступает за придание рублю статуса мировой резервной валюты. Но международные эксперты настроены скептично, это обусловлено кризисом в российской экономике и напряженными отношениями с западными странами. Снижение перспектив рубля подтверждается данными Банка международных расчетов, в рейтинге наиболее торгуемых валют рубль упал с 12 на 18 место. Важно отметить, что в конце 2016 года китайский юань вошел в состав корзины СДР и составил 10,92%. С того момента, как Россия присоединилась к МБРР, было одобрено 71 заем. В структуре заимствований преобладают займы на реализацию государственного и федерального управления (более 50%). Сейчас на этапе реализации находятся 10 проектов и 10 проектов на этапе рассмотрения, еще по трем проектам работа приостановлена. МБРР, помимо финансового содействия, оказывает аналитическую, техническую и консультационную помощь, целью которых является повышение эффективности системы управления. Однако в результате введения санкций, некоторые новые стратегии не были внесены на рассмотрение. МФК осуществляет финансирование в частный бизнес развивающихся стран. Так, с 1993 года инвестиции в Россию составили более 10 млрд долл., за 2015 год 1,5 млрд долл. Основными секторами являются инфраструктура, финансовый сектор, добывающий и обрабатывающий сектора, розничная торговля и здравоохранение.

На сегодняшний день в связи с санкциями против России деятельность МФК полностью была приостановлена, начиная с 2014 года.^[25] МАГИ осуществляет свою деятельность в области страхования кредитов и инвесторов от политических рисков преимущественно в развивающихся странах. Россия сегодня является четвертым по объему предоставленных гарантий клиентом. В настоящее время на этапе реализации находятся семь проектов общей стоимостью около 1 млрд долл. Стоит отметить, что с июля 2014 года МАГИ не одобряло новые проекты. МАР оказывает финансовую поддержку наиболее бедным странам, предоставляя пожертвования стран-доноров. Начиная с 2004 года объемы взносов России в МАР стабильно растут, последний взнос составил 195 млн долл., что составило 0,55% от общего объема капитала МАР.

Таким образом, главной проблемой на сегодняшний день остается действие антироссийских санкций, по итогу которых деятельность отдельных структур была приостановлена. Так же наиболее острым вопросом является увеличение капитала Всемирного банка. Страны БРИКС много раз выступали с предложением докапитализации банка с целью увеличения объемов предоставляемых кредитов. Помимо этого, страны отмечали значительный дефицит финансовых ресурсов, которые выделяются на развитие инфраструктуры. Однако в последнее время позиция развитых стран, в частности США, изменилась, одной и причин является появление на мировой арене новых региональных институтов развития, такие как Новый банк развития БРИКС (НБР) и Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ). США обеспокоен, что смещение внимания на эти новые образования существенно снизит значимость группу Всемирного банка. Важно, что уже 57 государств являются членами организации АБИИ. Решение о создании НБР было принято в июле 2014 года. Страны БРИКС считают, что НБР позволит существенно улучшить деятельность региональных и международных финансовых институтов. Несмотря на то, что НБР рассматривается как аналог Всемирного банка, эксперты выделяют ряд недостатков. Основным они называют недостаточность финансовых ресурсов фонда. Это можно связать с тем, что все взносы стран БРИКС равны, хотя Китай мог внести больше средств. Еще одним недостатком является система управления НБР, полный контроль за принятием решений остается за странами БРИКС.^[26] По мнению отечественных экспертов, России необходимо внимательно относится к участию в НБР, так как существует угроза распространения влияния Китая, что может привести к существенным рискам и потерям для России. Делая выводы, необходимо сказать, что на протяжении всего периода сотрудничества с международными организациями Россия являлась их активным участником. Россия присоединялась к институтам в качестве заемщика, и достаточно быстро сменила статус на кредитора в МВФ и партнера в Банке. Сегодня Россия продвигает реформы мировой финансовой архитектуры. Также Россия инициирует региональные финансовые инициативы, для укрепления международной финансовой системы.

Заключение

В заключение данной курсовой работы можно сделать следующие основные выводы.

Мировая кредитная система – форма организации международных кредитных отношений. Международные кредитные отношения имеют в качестве основы те принципы, которые принимаются участниками этой системы.

Элементы мировой кредитной системы представлены:

- субъектами международных кредитных отношений;

- формами международного кредита;

- условиями международного кредита.

Виды международного кредита представлены:

- кредитом международных кредитно-финансовых организаций;

- международным банковским кредитом;

- межгосударственным кредитом;

- международным коммерческим (фирменным) кредитом.

Международный кредитный рынок - сфера и форма организации движения кредитных ресурсов между странами. Это часть рынка ссудных капиталов, где предоставляются средне- и долгосрочные иностранные кредиты.

Условия международного кредита:

- валюта кредита и валюта платежа;

- сумма кредита;

- срок кредита;

- условия использования и погашения кредита;

- стоимость кредита;

- вид обеспечения кредита;

- методы страхования рисков.

Основными международными кредитными организациями являются:

- Международный валютный фонд;

- Международный банк реконструкции и развития;

- Международная финансовая корпорация;

- Международная ассоциация развития;

- Международное агентство гарантирования инвестиций;

- Банк международных расчетов.

После распада Советского Союза Россия стала активным участником международных кредитных отношений.

Россия, как страна с переходной экономикой, активно заимствовала денежные средства на внешних рынках для проведения необходимых реформ, связанных с переходом экономики на рыночный путь развития.

Со временем, задолженность Российской Федерации перед международными кредитными институтами была погашена.

В связи с международными санкциями и общей кредитной дискриминацией, которая является одним из инструментов давления на Россию в связи с внешнеполитическими причинами, Российская Федерация принимает участие в создании региональных кредитных организаций, в которых является активным участником.

Среди таких организаций можно выделить:

- Евразийский банк развития;

- Евразийский фонд стабилизации и развития;

- Евразийский экономический союз;

- Банк развития БРИКС.

Таким образом, для России в части ее участия в международных кредитных отношения можно выделить следующие рекомендации.

Минимизировать влияние внешнеполитических разногласий на взаимодействие России с международными кредитно-финансовыми организациями. Для этого необходимо вести конструктивную работу с представителями международных кредитно-финансовых организацией и не ставить политические амбиции выше, чем объективные экономические потребности каждой и сторон.

Активизировать работу по созданию региональных финансово-кредитных организаций, в которых Россия играла бы ведущую роль и определяла основные направления развития. Это позволит не только упрочить политические и экономически позиции Российской Федерации в этих регионах, но и снизит зависимость финансовой системы России от влияния уже существующих международных кредитно-финансовых институтов.

Список использованных источников

1. Шмырева А.И., Колесников В.И., Климов А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения. – СПб: Питер, 2012.
2. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева, Л.Д.Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2014.
3. Международные экономические отношения: учебник для студентов вузов, обучающихся по эко-номическим специальностям / под ред. В.Е. Рыбалкина. — 9-е изд., иерераб. и доп. — М: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 647 с.
4. Янов, В.В. Деньги, кредит, банки: учеб. пособие для вузов по направлению подгот. "Экономика" / В. В. Янов, И. Ю. Бубнова. - М.: КНОРУС, 2014. – 235 с.
5. Акопова Е.С., Воронкова О.Н., Гаврилко Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения. Ростов-на-Дону: «Феникс», 2014.
6. Звонова Е.А. Международные валютно-кредитные отношения: учебник и практикум для бакалавров / Е.А. Звонова [и др.]; под общ.ред. Е.А.Звоновой. – М.: Издательство Юрайт, 2014 – 687 с.
7. Райзберг Б.А. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е. Б.Стародубцева. – М.: ИНФРА-М, 2006. –Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс»
8. http://pravopark.ru/grazhdanskoe/kredity-i-zajmy/kredit-s-plohojkreditnoj-istoriej/mezhdunarodnyj.html
9. Рейтинг стран по версии S&P (Электронный ресурс). – Режим доступа: http://nonews.co/directory/lists/countries/rating-standard-poors
10. Рейтинг стран по версии Moody’s (Электронный ресурс). – Режим доступа: http://nonews.co/directory/lists/countries/moodys-rating
11. Рейтинг стран по версии Fitch (Электронный ресурс). – Режим жоступа: http://nonews.co/directory/lists/countries/fitch-rating
12. Международные экономические отношения: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. В.Е. Рыбалкина. — 9-е изд., иерераб. и доп. — М: ЮНИТИ-ДАНА, 2012.
13. Авдокушин E.Ф., Международные экономические отношения, М., Юристъ, 2013 г.
14. Суверенный кредитный рейтинг России. Global Finances - 2018// Электронный ресурс – Режим доступа: http://global-finances.ru/suverennyie-kreditnyiereytingi-rossii/
15. Официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации. [Электронный ресурс] // – Режим доступа: http://minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/external
16. Официальный сайт Министерство финансов США [Электронный ресурс] // –https://www.treasury.gov/resource-center/sanctions/sdn-list/pages/ssi_list.aspx
17. Ткачёв И., Бурмистрова С. Беспрецедентные санкции: что грозит российским миллиардерам и их бизнесам. Сообщения и материалы информационного агентства «РБК». [Электронный ресурс] // – Режим доступа: https://www.rbc.ru/economics/07/04/2018/5ac7d8b89a79474597eef7b2
18. Официальный сайт Всемирного банка [Электронный ресурс] URL: http://www.worldbank.org/projects/search?lang=en&
19. Ларионова М.В., Медушевский Н.А., Рахмангулов М.Р., Сахаров А.Г., Шелепов А.В. Приоритеты стран — членов БРИКС по ключевым проблемам глобального управления, 2012 [Электронный ресурс] URL: https:// iorj.hse.ru/data/2013/04/10/1297593234/14.pdf.
20. ПРОКА, К. «Взаимодействие России с международными финансовыми институтами», справочный обзор. — Москва: 2017 [Электронный ресурс] URL: http://csr.ru/wp-content/uploads/2017/03/Rossiya-i-MF..
21. IMF World Economic Outlook Database, 2016 [Электронный ресурс] URL: http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2017/01/ weodata/index.aspx
22. Стратегия партнерства Международного банка реконструкции и развития, международной финансовой корпорации и многостороннего агентства по инвестиционным гарантиям с Российской Федерацией на 2012-2016 гг. [Электронный ресурс] URL: http://documents.vsemirnyjbank.org/curated/ru/5443914.. SIAN00IC00CPS0rus012192011.pdf.

1. Шмырева А.И., Колесников В.И., Климов А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения. – СПб: Питер, 2012. ↑

2. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева, Л.Д.Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2014. ↑

3. Международные экономические отношения: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. В.Е. Рыбалкина. — 9-е изд., иерераб. и доп. — М: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 647 с.

   Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева, Л.Д.Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2014. ↑

4. ↑

5. Янов, В.В. Деньги, кредит, банки: учеб. пособие для вузов по направлению подгот. "Экономика" / В. В. Янов, И. Ю. Бубнова. - М.: КНОРУС, 2014. – 235 с. ↑

6. Акопова Е.С., Воронкова О.Н., Гаврилко Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения. Ростов-на-Дону: «Феникс», 2014. ↑

7. Звонова Е.А. Международные валютно-кредитные отношения: учебник и практикум для бакалавров / Е.А. Звонова [и др.]; под общ.ред. Е.А.Звоновой. – М.: Издательство Юрайт, 2014 – 687 с. ↑

8. Райзберг Б.А. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е. Б.Стародубцева. – М.: ИНФРА-М, 2006. –Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс» ↑

9. : http://pravopark.ru/grazhdanskoe/kredity-i-zajmy/kredit-s-plohojkreditnoj-istoriej/mezhdunarodnyj.html ↑

10. Рейтинг стран по версии S&P (Электронный ресурс). – Режим доступа: http://nonews.co/directory/lists/countries/rating-standard-poors ↑

11. Рейтинг стран по версии Moody’s (Электронный ресурс). – Режим доступа: http://nonews.co/directory/lists/countries/moodys-rating ↑

12. Рейтинг стран по версии Fitch (Электронный ресурс). – Режим жоступа: http://nonews.co/directory/lists/countries/fitch-rating ↑

13. Международные экономические отношения: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. В.Е. Рыбалкина. — 9-е изд., иерераб. и доп. — М: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. ↑

14. Авдокушин E.Ф., Международные экономические отношения, М., Юристъ, 2013 г. ↑

15. Шмырева А.И., Колесников В.И., Климов А.Ю. Международные валютно-кредитные отношения. – СПб: Питер, 2012. ↑

16. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Л.А.Дробозина, Л.П.Окунева, Л.Д.Андросова и др.; Под ред. проф. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2014. ↑

17. Авдокушин E.Ф., Международные экономические отношения, М., Юристъ, 2013 г. ↑

18. Суверенный кредитный рейтинг России. Global Finances - 2018// Электронный ресурс – Режим доступа: http://global-finances.ru/suverennyie-kreditnyiereytingi-rossii/ ↑

19. Официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации. [Электронный ресурс] // – Режим доступа: http://minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/external ↑

20. Официальный сайт Министерство финансов США [Электронный ресурс] // –https://www.treasury.gov/resource-center/sanctions/sdn-list/pages/ssi_list.aspx ↑

21. Ткачёв И., Бурмистрова С. Беспрецедентные санкции: что грозит российским миллиардерам и их бизнесам. Сообщения и материалы информационного агентства «РБК». [Электронный ресурс] // – Режим доступа: https://www.rbc.ru/economics/07/04/2018/5ac7d8b89a79474597eef7b2 ↑

22. Официальный сайт Всемирного банка [Электронный ресурс] URL: http://www.worldbank.org/projects/search?lang=en&..  ↑

23. Ларионова М.В., Медушевский Н.А., Рахмангулов М.Р., Сахаров А.Г., Шелепов А.В. Приоритеты стран — членов БРИКС по ключевым проблемам глобального управления, 2012 [Электронный ресурс] URL: https:// iorj.hse.ru/data/2013/04/10/1297593234/14.pdf. ↑

24.  ПРОКА, К. «Взаимодействие России с международными финансовыми институтами», справочный обзор. — Москва: 2017 [Электронный ресурс] URL: http://csr.ru/wp-content/uploads/2017/03/Rossiya-i-MF.. ↑

25.  IMF World Economic Outlook Database, 2016 [Электронный ресурс] URL: http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2017/01/ weodata/index.aspx ↑

26.  Стратегия партнерства Международного банка реконструкции и развития, международной финансовой корпорации и многостороннего агентства по инвестиционным гарантиям с Российской Федерацией на 2012-2016 гг. [Электронный ресурс] URL: http://documents.vsemirnyjbank.org/curated/ru/5443914.. SIAN00IC00CPS0rus012192011.pdf. ↑