Роль золота в современной экономике .

Содержание:

Введение

История золота неразрывно связана с историей развития человечества. Поскольку оно тысячелетиями являлось мировыми деньгами, формируя при этом валютно-финансовые отношения между различными странами.

На сегодняшний день золото выполняет второе по значимости резервное средство после основных мировых валют - доллара и евро.

Золото представляет собой ключевой спасательный инструмент гарантии надежности инвестиций.

Кроме того золото играет очень важную роль в развитии ресурсного потенциала любой страны. Поскольку рациональное использование ресурсного потенциала любого государства позволяет повысить уровень социальной защищенности населения, а также придать необходимый динамизм всему народно-хозяйственному комплексу страны.

На сегодняшний день добычей золота занимается более шестидесяти стран мира. Причем основные страны добывающие золото являются наиболее успешными и динамично развивающимися, среди них - США, Канада, Австралия, Россия и др. Это объясняется тем, что эффективное управление природным богатством страны способствует экономическому росту и повышению уровня благосостояния населения страны.

Таким образом, на сегодняшний день тема данного исследования является очень актуальной, поскольку в условиях нестабильности основных мировых валют, золото является самым стабильным средством инвестиций.

Золото - главный драгоценный металл, признанный таковым по всему миру. Еще в древности жители нашей страны, а также и другие народы использовали золото в качестве нынешних бумажных денежных купюр и других видов используемых денег. 
 

Золото - актуальный интерес всех народов и поколений. Почему именно этот металл заинтересовал нас так серьезно и завоевал наше внимание? А все потому, что золото словно самой природой создано для чеканки монет, для изготовления различных необходимых электронных деталей: оно встречается исключительно в чистом виде, пластично и устойчиво к коррозии, ковко, однородно, компактно, идеальный, в некотором смысле, металл. Более того, его добыча очень трудоемкая, поэтому даже небольшое количество золота воплощает много труда. Рынок золота в отличие от остальных видов рынка является чрезвычайно нестабильным. Нельзя заранее с точностью прогнозировать будущий скачок его оценок. Ведь это зависит не только от ценовых факторов, но и также от различных других неценовых факторов.  

Сегодня золото продолжает оставаться средством выравнивания платежного баланса на международном рынке (причем в виде слитков определенного веса).
Исходя из цели исследования, в работе поставлены и решаются следующие основные задачи, определившие ее логику и внутреннюю структуру:

·                   исследование структуры и принципов организации современного рынка золота;

·                   анализ влияния различных факторов на цену золота;

·                   изучить современное состояние мирового рынка золота;

·                   рассмотреть основные перспективы развития мирового рынка золота.

В последние годы вопросы связанные с рынком золота все чаще обсуждаются отечественными экономистами. В частности, эти вопросы нашли отражение в работах С.В. Бажанина, С.В. Бурцева, В.И. Букато, Л.Н. Красавиной и др.
В качестве теоретической основы работы выступают труды российских и зарубежных ученых по вопросам функционирования и развитии мирового рынка золота.
 

1. Теоретические использования драгоценных металлов в экономике

1.1 Золото как деньги

Изначально не существовало некоторого общепризнанного эквивалента, равного по стоимости товара, с помощью которого можно измерить стоимость других товаров при совершении обмена. Эквивалент представляет собой наличие равноценного по значимости товара, который может быть обмениваться на необходимый. Простой обмен одной полезной вещи на другую носил случайный и одноразовый характер.

Позже, с развитием общества и индивидуальности, а также ремесленного производства товары стали производиться в большем разнообразии. Потребности у людей также приобретали все более разнообразный вид. При этом определение эквивалентов становилось все сложнее. Такие же проблемы возникают всегда при бартерном обмене, представляющий собой обмен одного продукта на другой. Производство и обмен товаров становятся регулярными, начинает постепенно формироваться система обменов. Так,

на местных рынках стали появляться общие эквиваленты в виде наиболее ходовых продуктов, на которые можно было обменять другие. Например, у греков и арабов таким эквивалентом служил скот, а у славян - меха. Однако в условиях международной торговли затруднительно было принятие в расчет самых различных местных эквивалентов, ценность которых достаточно сложно сопоставить.

В результате выделяется один общий эквивалент - деньги. Для выполнения роли денег лучше всего подходило золото как благородный металл, которому свойственны сохранность и ценность. Золоту характерны и другие необходимые для общего эквивалента качества: легкость, делимость, наличие в достаточном количестве для обмена (так, такой благородный металл, как платина встречается намного реже) и сравнительно высокая стоимость (добыча 1 г золота требует больших затрат труда).

Таким образом, деньги являются особым товаром, являющимся единственным всеобщим эквивалентом. А золото стало общепризнанным воплощением стоимости и выступало в роли эталона (либо стандарта) - измерителя стоимости различных товаров.

С ростом покупательной силы денег стали решать судьбу не только товаров, но и участников любой торговой сделки или экономических агентов.

Золотой стандарт является денежной системой, в которой золото играет роль всеобщего эквивалента. В обращении использовались золотые монеты и денежные знаки, которые можно было легко разменять на золото.

Экономическая роль денег при золотом стандарте проявляется в следующих функциях: мера стоимости, средство обращения и платежа; средство накопления и мировой денежный запас (мировые деньги).

Деньги, в первую очередь, выполняют функцию меры стоимости. Другими словами, измеряют стоимость всех товаров. Так, стоимость вещи, которая выражена в деньгах является его ценой, представленная его стоимостью, выраженной в денежной форме. Цены товаров при золотом стандарте выражались в некотором количестве золота, которое измерялось его весом. Некоторый вес золота принимался за единицу измерения его массы. Эта единица устанавливалась государством в качестве денежной единицы называлась масштабом цен.

Масштаб цен и его отдельные части служат для измерения массы золота. Все цены на товары выражались в некотором количестве денежных единиц либо в определенном числе весовых единиц золота. В России в качестве денежной единицы принят рубль, для которого эквивалентное количество золота в 1897 г. определялось в 0,774254 г.

Первоначально масштаб цен совпадал с весовым масштабом, а потом по различным причинам данное соответствие было упразднено. Помимо стоимости товара субъект хозяйствования выражает в денежной форме свои доходы и затраты на производство. Деньги достаточно удобны в качестве единой меры при проведении оценки прибыли и убытков. Как средство обращения денежные средства выступают посредником в обращении (в обмене товара на деньги и обратно), совершаемое по формуле: Т (товар) - Д (деньги) - Т (товар). Такую схему сформулировал еще Адам Смит. В этом случае деньги надолго не задерживаются в руках покупателей и продавцов, а переходят из рук в руки, выполняя при этом свою функцию постоянно

Изначально золото использовалось как средство обращения в слитках.

Так, чтобы каждый раз не взвешивать золото при обмене, некоторыми купцами и государством стала придаваться небольшим золотым слиткам определенная стандартная форма и ставился на них соответствующий штамп.

Золото в качестве денег получило форму монеты. Постепенно государства начали производить замену полноценной золотой монеты отчеканенными медными и серебряными знаками.

В дальнейшем такая практика привела к выпуску номинальных знаков стоимости - бумажных денег как заменителей металлических монет.

Обращение является ключевым свойством денег. Деньги находятся в обращении при постоянном использовании в процессе купли-продажи. Если же продавцом полученные за свой товар деньги не сразу расходуются на покупку нужных ему вещей, то такой процесс обращения прерывается. Тогда деньги начинают выполнять функцию средства накопления (образования сокровищ). Функцию сокровища могут выполнять не только золотые монеты, но также слитки и изделия из золота.

При продаже товаров в долг с отсрочкой платежа (кредит) деньги уже выполняют функцию платежного средства. Ими можно расплачиваться за ранее приобретенный товар при наступлении срока погашения задолженности. В этой роли денежные средства используются и вне сферы товарного обращения, например, при выплате заработной платы. В данном случае выполняются различные финансовые обязательства (по налогам, по займам, за аренду земли либо помещения).

Деньги в качестве платежного средства любому субъекту хозяйствования просто необходимы. Такому субъекту необходимо выплачивать денежные средства по собственным обязательствам: налоги, заработная плата рабочим, а также долги и кредиты.

Именно долговые обязательства порождают новую форму денег - кредитную. Производитель, который продал товар в долг, получает от покупателя вексель или долговое обязательство, которые могут быть использованы взамен денег для расчетов за вещь, приобретенную у третьего лица. Однако векселя используются достаточно ограниченно, так как они гарантируются (либо обеспечиваются) только имуществом одного собственника. В современных условиях хозяйствования гарантии стали обеспечиваться банками, выпускающими с определенной выгодой для себя взамен частных векселей стали выпускать банкноты (либо банковские билеты).

В отличие от векселей, выпуск банкнот осуществлялся на круглые суммы с золотым обеспечением. Такие банкноты обладали широкой способностью к обращению.

Наряду с ними в обороте участвуют и прочие виды кредитных средств обращения.

Для успешного функционирования субъект хозяйствования активно использует кредиторскую задолженность при нехватке собственных средств. В международной торговле выполнялась функция мировых денег.

Последние начали выступать в роли всеобщего эквивалента в международных хозяйственных взаимоотношениях. На мировом рынке денежные средства зачастую «сбрасывали» все свои «национальные мундиры» в форме монетных, бумажных и кредитных денег определенных государств и выступали уже в натуральной форме, как слитки золота. Золото, в данном случае, являлось мерой стоимости и уже использовалось на мировом рынке как средство платежа. Между государствами в торговых сделках реализация товаров осуществлялась крупными оптовыми партиями, и расчеты производились в основном путем зачета долговых обязательств через банковские учреждения. Наличное золото перевозилось из одного государства в другое только тогда, когда погашение долга не происходило путем взаимных расчетов. В этом случае деньги на мировом рынке выступали в форме всеобщего платежного средства. Иногда международные товарные сделки оплачивались золотом. Тогда мировые деньги уже являлись всеобщим покупательным средством.

Перемещение денег и золота из одной страны в другую происходило и при переводе предпринимателями своих сбережений для их хранения за границу. В данном случае золото выступало в качестве общественной материализации богатства. К сожалению, в XX веке золотой стандарт перестал существовать, что привело к коренным изменениям сущности, назначения и вида денег.

Подытоживая сказанное, необходимо отметить важное значение золота, как средства оплаты и средства накопления. Его универсальность подтверждается легкой конвертацией в любую валюту. Именно поэтому целесообразно в данной работе рассмотреть соответствующие рынки золота в следующем разделе данной главы.

1.2 Рынки золота

Во все времена золото являлось измерителем богатства. Хранимое в монетах, слитках и украшениях, оно всегда приковывало взгляды людей.

Можно с уверенностью утверждать, что многовековая история обращения благородных металлов неотделима от истории развития человеческого общества.

Золото не только являлось средством платежа. С ним связаны открытия новых континентов и разрушения цивилизаций, а также кровопролитные войны и

периодически поражающие мир золотые лихорадки. Благодаря развитию такой отрасли, как добыча золота, стало осуществляться заселение труднодоступных районов с последующим развитием новых отраслей промышленности.

С того периода, когда произошло закрепление золота как единоличного всеобщего эквивалента, выделившегося из разнообразия прочих товаров, сменилось не одно поколение людей. Однако именно двойственная природа золота в качестве товара и средства платежа предопределила его прохождение по всем континентам. С совершенствованием человеческого общества стали видоизменяться роль и функции желтого металла.

Сегодня оно уже не может быть использовано как средство платежа, но продолжает играть свою роль в системе экономических отношений.

На одном из этапов общественного развития золото стало приобретать статус денежного металла. В дальнейшем на его основе сформировалась система золотого стандарта, без которой довольно трудно представить развитие мировой экономики в XIX-XX вв. Позже, с преодолением национальных границ, золото становится основой мировой валютной системы, выполняя данную функцию до 70-х годов XX в. Данный период характеризуется двойной системой жесткого регулирования операций с драгоценными металлами на межгосударственном и национальном уровне. Основное движение золота сосредотачивалось между монетарными властями государств и международными финансовыми организациями. Частный сектор в это время имел серьезные ограничения в операциях с физическим металлом. Достаточно отметить, что в США, являющихся оплотом либеральной экономики, свободное владение золотом в слитках частным лицам было разрешено только в 1975 году. Райзберг Б.А. Наличие противоречий в системе привело к ее качественным переменам, выраженным в переходе от фиксированных валютных курсов к плавающим, что привело к изменению роли золота. Юридически оно было выведено из мировой валютной системы. Это дало мощный толчок к либерализации операций с золотом и к большей доступности золота для частного сектора. Коренным образом произошли изменения в составе участников и структуре рынка драгоценных металлов. Прослеживалось расширение спектра операций, которые проводились с драгоценными металлами.

Современный мировой рынок золота представляет собой совокупность внутренних и международных рынков в форме разветвленной структуры глобальной и круглосуточной торговли металлом в физическом выражении и его производными инструментами, в значительной мере освободившуюся от регулирования со стороны государства.

В зависимости от степени либерализации проводимых операций, их объема и разновидностей, а также круга субъектов сделок принято выделять следующие типы рынков золота: международные (Цюрих, Лондон, Дубаи, Гонконг и Нью-Йорк), внутренние (свободные: большинство европейских рынков, находящихся в Париже, Милане, Франкфурт-на-Майне и Амстердаме; регулируемые, находящиеся в странах третьего мира) и черные (определенные страны Азиатского континента).

На международных рынках золота проводится широкий спектр операций, совершаются достаточно крупные сделки, а также отсутствуют налоги и определенные таможенные барьеры. В правилах проведения операций не прослеживается кодификация. Они устанавливаются самими участниками рынка. Операции с драгоценными металлами носят круглосуточный и оптовый характер. Большая их часть проводится крупными банками, а также специализированными компаниями с крупными оборотами.

Отличительной характеристикой является относительно небольшой круг участников рынка золота. Также предъявляются довольно высокие требования к репутации его участников и их финансовому положению. Так, оптовый характер операций обеспечивается наличием довольно широко разветвленной клиентской сети, которая имеет отношение к золоту.

Внутренние

рынки золота - рынки, одного либо нескольких государств, которые ориентируются, в первую очередь, на местных инвесторов. Это и определяет приоритетное осуществление сделок с монетами и мелкими слитками. Местные валюты используются как средство расчетов. Отличительная черта данного типа рынка золота - государственное регулирование.

Инструменты такого регулирования носят экономический характер и используются при вмешательстве в ценообразование, введении налогов, тарифов и квот на перемещение драгоценных металлов. Внутри этой группы необходимо выделить внутренние свободные рынки с достаточно мягким государственным регулированием посредством использования налоговых методов, что формально не препятствует перемещению золота из одного государства в другое. К другой группе можно отнести внутренние регулируемые рынки, которые отличаются достаточно жестким государственным вмешательством. В отношении к ним используется определенный набор методов государственного регулирования в форме лицензирования, манипуляции инструментами налоговой политики и прямого вмешательства в ценообразование.

И, наконец, черные рынки золота возникают как реакция на вводимые государством ограничения на операции с золотом. Существуют параллельно с закрытыми рынками, представляющими собой радикальную форму организации внутренних рынков. Так, в рамках их функционирования запрещен ввоз и вывоз золота. Действующий налоговый режим делает торговлю драгоценными металлами невыгодной, из-за налогообложения прослеживается превышение внутренних цен мировые.

В России рынок драгоценных металлов считается молодым: его становление и развитие происходило в 90-х годах XX в. Современные отношения в данной сфере еще не приняли завершенного характера. Тем не менее можно с уверенностью утверждать, что в России функционирует модель внутреннего регулируемого рынка со структурными элементами, которые характерны для внутреннего свободного рынка.

Как у любого рынка, у рынка золота существуют определенные участники, среди которых можно выделить, золотодобывающие компании, промышленные потребители, биржевой сектор, инвесторы, банковские учреждения и профессиональные дилеры.

Так, золотодобывающие компании являются важной категорией участников рынка, так как именно они поставляют на рынок основное количество первичного золота. Сюда могут относиться и небольшие компании, и крупные корпорации. Влияние компании, добывающей золото, на рынок находится в прямой пропорциональности от ее величины.

Это заставляет всех участников рынка достаточно внимательно отслеживать все события, которые связаны с деятельностью крупных золотодобытчиков.

Промышленные потребители - участники, которые включают в себя промышленные предприятия, ювелирное производство и предприятия, занимающиеся очисткой и облагораживанием золота (аффинаж).

Биржевой сектор, представленный в некоторых странах наличием специальных секций по торговле золотом и другими драгоценными металлами на крупнейших биржах.

Инвесторы - обширная категория участников рынка, которым свойственны различные интересы. Это обстоятельство порождает различные формы вложений в инструменты, которые связаны с добычей и реализацией золотом.

Роль центральных банков на рынке драгоценных металлов многогранна.

С одной стороны, они служат крупнейшими операторами на рынке золота, а с другой стороны, - ими устанавливаются правила торговли золотом на рынках. Активная продажа золота из резервов - не основная цель деятельности Центробанков, несмотря на то, что она служит проявлением постоянно усиливающегося стремления к энергичному использованию резервов. Рассматриваемая группа участников способна оказать существенное влияние на конъюнктуру рынка. При этом роль Центробанков значительно возросла в 90-х годах XX века.

Группу профессиональных дилеров и посредников составляют, в основном, коммерческие банки и специализированные компании. Дилеры играют ведущую роль на любом рынке, так как практически все золото изначально попадает в их руки.

2. Анализ роли золота в современной экономике

2.1 Особенности рынка золота различных государств

В широком плане мировой рынок золота охватывает всю систему циркуляции данного драгоценного металла в масштабах всего мира - производство, распределение и потребление. Зачастую указанное понятие рассматривается и в несколько узком плане - как рыночный механизм, который обслуживает куплю-продажу золота в качестве товара на международном и национальном уровнях. При этом следует учитывать тот факт, что при ведении речи об основных параметрах и особенностях рынков золота обычно подразумевается, во-первых, купля-продажа металла в слитках и, во-вторых, торговля данными слитками оптовыми партиями. Соответственно, по особенностям торговли "бумажным золотом" проводится анализ в рамках деятельности золотых бирж.

В качестве особенностей рынка золота необходимо отметить следующие.

Во-первых, золото может быть использовано любым государством в качестве резервного и страхового фонда. Учтенные государственные запасы золота, которые сосредоточены в резервах МВФ и Центральных банках, составляют сегодня свыше 31 тыс. т, существенная часть данных запасов зачастую выставляется на продажу. Обобщенные сведения запасов госрезерва золота различных стран приведена в табл.1 .

Во-вторых, у населения имеются еще большие объемы золота в форме ювелирных украшений и монет. Часть этого золота, иногда в виде лома, также поступает на рынок.

В результате проявляется такая картина. Основная доля в предложении золота припадает на его добычу.

Однако объемы добычи имеют значительную инерционность, что приводит к относительно небольшой вариации предложения добытого золота из года в год. Однако она значительно меньшая, чем предложение золотого лома, а также продажа золота банками и инвесторами

Таблица 1

Золото –резервы 10 стран с 2010-2017 год.(В тоннах)

№	Страна	2010 г	2015 г	2017 г
1	США	8133,46	8133,46	8133,46
2	Германия	3468,6	3384,2	3377,9
3	Италия	2451,8	2451,84	2451,84
4	Франция	3024,6	2435,38	2435,8
5	Китай	500,8	1054,09	1842,6
6	Россия	384,4	1208,2	1615,2
7	Швейцария	2419,4	1040,06	1040
8	Япония	763,5	765,22	765,22
9	Нидерланды	911,8	612,45	612,45
10	Индия	357,8	557,75	555,8

Основным потребителем золотой наличности является ювелирная промышленность, в которой спрос в значительной степени определен ценой золота: чем цена ниже, тем выше спрос. Однако данная обратная пропорциональность имеет место только в периоды мирового экономического подъема. Во время спада спрос в ювелирной промышленности существенно уменьшается даже при относительно низких ценах.

Сложилась такая интересная ситуация. У золотодобытчиков, поставляющим основные объемы рассматриваемого драгоценного металла на мировой рынок, имеются в наличии сравнительно малые возможности повлиять на цену товара применением только экономических методов в форме изменения объемов предложения при переменах в цене. У них остается только два пути. Первым из них является осуществление воздействия на политику международных банков для снижения и упорядочения последними регулярных продаж золота. Второй путь - приспособление к большим колебаниям цен, умение снижать удельные издержки в периоды падения цен таким образом, чтобы и в этих условиях была обеспечена рентабельность производства.

По данным WGC общий спрос в 2016 году составил 4249 тонн, предложение выросло до 4570,8 тонн, профицит металла на рынке достиг 321,7 тонн (прим. WGC: Surplus/deficit - это разница между общим объёмом предложения и спроса на золото. В это число также входят требования на внебиржевом рынке и изменения материальных запасов на товарных биржах с дополнительным вкладом от изменения заводских запасов).

WGC и GFMS считают, что за последние одиннадцать лет (с 2005 года) в 2016 году был отмечен самый значительный профицит золота на рынке. Объясняется это в основном низким спросом в Индии из-за правительственных ограничений и денежной реформы, снижением спроса в Китае, сокращением нетто-покупок Центральных банков (WGC отмечает, что их объёмы - 383.6 тонн - были самыми низкими с 2010 года и на 33% ниже, чем в 2015 году), а также ростом предложения. Ювелирный спрос также показал семилетний минимум. Общий индийский спрос упал на 21% в прошлом году до 675,5 тонн и может составить от 650 до 750 тонн в этом году, считает WGC. В Китае общий спрос снизился на 7% до 913,6 тонн. Китайский спрос оценивается от 900 до 1000 тонн в этом году, прогнозирует WGC.

Покупки биржевых фондов помогли поднять мировой спрос в прошлом году. Восстановление спроса в ETFs компенсировало падение спроса на монеты, ювелирные изделия и снижение покупок центральными банками. "Геополитические вопросы способствовали притоку средств в золотые ETFs в 2016 году", - отмечает WGC.

Спрос на золото в ETFs составил 532 тонны в прошлом году, второй самый высокий уровень за всю историю наблюдений. Это помогло увеличить общий инвестиционный спрос на 70% до четырёхлетнего максимума в 1561,1 тонн.

GFMS отмечает, что 2016 год стал третьим годом подряд, в котором ювелирное производство в Китае ощутимо снижалось. Внутренний ювелирный спрос на золото является важным барометром общего физического спроса, так как обычно составляет около 60% всего спроса. По оценкам GFMS, в четвёртом квартале ювелирный спрос в Китае упал на 14,8% до 146,6 тонн.

Общий спрос на золото в Индии в 2016 году оценивается в 580 тонн, что является самым низким показателем с 2003 года. По сравнению с 2015 годом, падение составило 34%. Импорт золота за год упал на 45% до 498 тонн, что также является самым низким показателем с 2003 года. Даже рост ювелирного спроса в четвёртом квартале 2016 года в Индии в связи с сезонными факторами (фестивалем Дивали и свадебным сезоном) не смог компенсировать значительное снижение в первые три квартала.

Как считает GFMS, в 2017 году первичное предложение золота будет сокращаться, поскольку снижение добычи на действующих рудниках не смогут компенсировать проекты, которые будут запущены в текущем году и в ближайшей перспективе, так как по своим масштабам они достаточно скромные. Более того, есть признаки того, что физический спрос в Азии может перейти к росту. Также есть вероятность увеличения притоков золота в ETFs в качестве актива-убежища в течение года из-за геополитических проблем в США и Европе.

Таблица 2

2015		I кв. 2016 Кг		I кв. 2015 кг	Из­ме­не­ние		2016 про­г­ноз, тонн
					кг	+, %
Про­из­вод­ство зо­ло­та в сли­т­ках
До­бы­ч­ное		232341		37508		35715	+1793	+5
По­пут­ное		16604		3514		4185	-671	-16
До­бы­ч­но­е+­по­пут­ное		248945		41022		39900	+1122	+3
Вто­ри­ч­ное		38474		9145		6518	+2627	+40
Ито­го:		288991		50167		46418	+3749	+8
Про­из­вод­ство зо­ло­та в про­дук­тах пе­ре­ра­бо­т­ки (кон­цен­тра­тах), ре­а­ли­зо­ван­ных за пре­де­ла­ми та­мо­жен­ной тер­ри­то­рии РФ
Но­во­ши­ро­кин­ский ГОК, HGM, За­бай­каль­ский край*		1714		420		400	+20	+5
Май­ский ГОК, Polymetal Int, Чу­ко­т­ский АО		3035
Се­ре­б­ро Ма­га­да­на, ЗАО, Polymetal Int, Ма­га­дан­ская обл.		701		228		206	+22	+11
Са­ры­ла­х­ская ОФ, ГеоПроМай­нинг, Рес­пуб­ли­ка Са­ха (Я­ку­тия)		515
Ито­го:		5965		648		606	+42	+7
Об­щее про­из­вод­ство зо­ло­та
Из ми­не­раль­но­го сы­рья	254910		41870		40506		+1364	+3	259
Из вто­ри­ч­но­го сы­рья (с­крап)	38474		9145		6518		+2627	+40	38
В­се­го:	293384		50815		47024		+3791	+8	297

С 2007 года крупнейшим производителем золота в мире является Китай. В 2015 году объемы добычи золота в этой стране достигли 490 т. На втором месте расположилась Австралия - 300 т в 2015 году. Объем добычи золота в России в 2015 году (третье место) составил 242 т. Далее следуют США (четвертое место в мире) - 200 т и Канада - 150 т. а третье место, составив 237.8 тонны. В 2012 году этот показатель составлял 230.1 тонны. В свою очередь, в Штатах добыча снизилась на 2 процента, что обусловлено более низким уровнем содержания золота в руде на комбинатах корпораций Goldstrike и Newmont.

Значительную долю роста добычи золота в РФ обеспечил Хабаровский край. Среди аутсайдеров стоит отметить Красноярский край, где месторождения Благодатное и Олимпиада компании Полюс Золото показали снижение показателей производства. Кроме того, в большей степени в негативном ключе на работу рудника Пионер компании Петропавловск повлияло наводнение, которое произошло в Амурской области.

В целом, добыча золота в мире по итогам прошлого года возросла на 4.1 процентный пункт, а общее количество добытого золота до 2 982 тонн. По-прежнему лидером в этой отрасли является Китай с долей в 437.3 тонны. Почетное второе место занимает Австралия, ее результат – 259.4 тонны. Остальные топ-10 стран-производителей золота выглядят следующим образом: Перу (182.2), Южно-Африканская Республика (168.8), Канада (128.3), Мексика (101.2), Гана (97.8) и Индонезия (94.8). При этом в ЮАР и Мексике наблюдалось снижение золотодобычи.

Уральские, сибирские и дальневосточные месторождения золота в России дают около 95 % всей золотодобычи. При этом более одной тонны благородного металла в годовом эквиваленте производит всего 15 регионов, о чем свидетельствует приведенная ниже таблица.

2.2 Потребление и цена золота на мировом рынке

Произведенное и обработанное в той или иной форме золото реализуется, в основном, на национальных и международных рынках.

Их совокупность образует мировой рынок драгоценного металла. Мировой рынок золота способствует движению металла от производителей к конечным потребителям и инвесторам, а также перераспределению официальных и частных золотых запасов. Количество золота, поступающего на рынки из запасов и резервов

(в том числе вторичного золота, поступающего от переработки лома) может быть сопоставимо с его производством золотодобывающим компаниями.

Объемы добычи золота обладают значительной инерционностью, соответственно предложение добытого золота из года в год имеет относительно небольшую вариацию, значительно меньшую, чем поступления золота из других источников. В итоге количество золота, поступающего на рынки, может значительно отличаться от его добычи из недр.

Основным потребителем золота является ювелирная промышленность.

На ее долю приходится от 46 до 80 % потребления золота, поступающего на рынки. Общая структура потребления золота в мире в 2010–2016 гг.

Значительная часть золота идет на удовлетворение тезаврационного (тезаврация — накопление) и инвестиционного спроса на металл в виде монет, медалей и слитков. В отдельные годы тезавраторы и инвесторы поглощали более 30 % совокупного предложения золота на рынке.

Для этой категории покупателей потребительная стоимость золота как металла не представляет интереса. Тезавраторы приобретают его с целью сохранения сбережений от инфляции, инвесторы и спекулянты — ради получения прибыли за счет повышения цены, центральные банки — для изменения структуры официальных резервов, так как золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда.

Учтенные государственные запасы золота, сосредоточенные в Центральных банках и резервах Международного валютного фонда (МВФ), составляет сегодня более 31000 т

Таблица 3

Годы	1994	1996	2005	2006	2012
Средняя за год цена золота, $US/г.	11,9	12,5	14,2	19,3	54,1
Добыча из недр, т	2209	2284	2450	2500	2613
Суммарный расход, т	3361	3477	3727	3270	3872
Область применения
Ювелирные изделия, т	2604	2807	2709	2190	1908
% от суммарного расхода	77,5	80,7	72,7	67,0	49,3
Зубопротезирование, т	52	55	62	60	40
% от суммарного расхода	1,6	1,6	1,7	1,8	1,0
Монеты, медали, т	75	60	37	45	315
% от суммарного расхода	2,2	1,7	1,0	1,4	8,1
Электроника, т	192	207	273	312	303
% от суммарного расхода	5,7	6,0	7,3	9,5	7,8
Прочее потребл.(вкл. слитки и ETF), т	200	348	646	663	1306
% от суммарного расхода % от суммарного расхода	6,0	10,0	17,3	20,3	33,7

Таблица 4

Годы 2013 2014 2015 2016

Средняя за год цена золота, $US/ 1411,2 1266,4 1160,1 1250,8

Добыча из недр, т 3072,8 3148,5 3220,2 3255,4

Суммарный расход, т 4307,3 4442,2 4353,2 4584,0

Область применения

Ювелирные изделия, т 8219,9 2516,7 2447,7 1989,2

% от суммарного расхода 60,4% 58,4% 57,0% 46,7%

Технологии, т 355,9 348,2 332,0 323,4

% от суммарного расхода 8,9% 8,1% 7,7% 7,6%

Монеты и слитки 1715,7 1044,8 1066,0 1042,0

% от суммарного расхода 38,1% 24,2% 24,8% 24,4%

Прочее потребление -915,5 -183,8 -128,3 532,1

% от суммарного расхода -20,3% -4,3%- 3,0% 12,5%

Центральные банки и др. ор 623,8 583,9 576,5 377,2

% от суммарного расхода 13,9% 13,5% 13,4% 8,8%

Потребление ВСЕГО 4499,9 4310,3 4293,8 4263,9

Избыток/дефицит -192,6 131,9 59,2 320,1

Основные страны-потребители золота четко подразделяются на две группы. С одной стороны - это группа технически развитых стран. Они сравнительно широко используют золото в различных областях техники и промышленных отраслях, а также и для изготовления ювелирных изделий. Среди стран, лидирующих в использовании золота в технических целях: - Япония, США и Германия. Здесь золото выступает как индикатор развития высоких технологий в электронной и электротехнической, космической, приборостроительной промышленности и т.д. Другой группой государств являются те страны, в которых львиная доля золота, а иногда и вся его масса потребляется на нужды только ювелирной промышленности. Среди них: в Европе - Италия, Португалия; в Юго-Восточной Азии - Китай, Индия и страны островной Азии (Индонезия, Малайзия); на Ближнем Востоке, Малой Азии и Северной Африки - Арабские Эмираты, Израиль, Кувейт, Египет.

На долю главного продуцента ювелирных изделий в Европе - Италии приходится 15,6% золота, использованного в мировой ювелирной промышленности; на основного азиатского производителя золотых украшений - Индию приходится 15,2% золота.

В России на технические нужды расходуется 15-17 т золота (55-60% всего количества металла, потребленного в стране), а на изготовление ювелирных изделий – примерно 12 т (40-45%). Доля России среди стран-потребителей золота составляет около 1,0%. По этому показателю Россия находится в одном ряду с такими странами, как Испания, Мексика, Бразилия, Кувейт и др.

Все больше этого металла поступает теперь на нужды промышленности. За последние 15 лет мировое потребление золота ювелирной промышленностью возросло в 2 раза – примерно до 3 тыс. тонн в год. На ювелирные изделия уходит 85 проц. всего продаваемого золота. Причем более 70 проц. от уровня мирового потребления приходится на страны Азии и Среднего Востока, традиционно любящие золотые украшения.

Велик спрос на желтый металл и со стороны других отраслей промышленности. Более половины соответствующего объема приходится на электронную промышленность (выпуск электро-, радио- и видеоаппаратуры), почти 20% поглощает зубопротезирование, остальное приходится на разнообразное промышленно-бытовое потребление – изготовление тканей с золотыми нитями, золочение одежной фурнитуры и т.д.

Фундаментальные причины такого подорожания золота – ослабление американской экономики и политическая нестабильность в мире, усилившаяся после терактов в США 11 сентября 2001 года. Потрясения на финансовых и фондовых рынках мира вызвали переоценку значения золота как инструмента, страхующего риски. Ухудшение финансового положения целого ряда компаний (банкротство компаний "Enron", "WoldCom" и др.), вялая конъюнктура на рынках корпорационных ценных бумаг заставляли инвесторов увеличивать свои золотые резервы.В 2005-2006 годах произошел дальнейший причем очень существенный рост цен на золото на мировых рынках. Так, в 1-ом квартале 2006 года котировки золота поднялись на 24%, а максимальная цена зафиксирована 12 мая 2006 года - 725 долл. за унцию, т.е. рост с начала 2006 года достигал почти 40%.

В 2012 году цены на золото достигли своего пика - 1684 долл. за унцию в среднем по году, что объяснялось, в первую очередь, большим спросом на металл со стороны инвесторов. В 2013 году цены на золото несколько снизились, однако остались на очень высоком уровне - около 1500 долл. за унцию. В 2015 году средняя цена на золото составила 1160,1 долл. за унцию.

В 2016 году цены на золото начали расти и поднялись выше 1300 долл. за унцию.Как видно, золото не собирается сдавать позиции одного из ведущих финансовых инструментов, хотя формально желтый металл уже более тридцати лет не является синонимом денег: после отмены золотого стандарта в 1971 году с ценой золота не связана ни одна валюта, и расчеты между государствами осуществляются по форме более современной, нежели физическое перемещение слитков из одного хранилища в другое. Но золотой запас государств остается существенным фактором его мощи. Особенно заметным это становится во времена экономической нестабильности: даже не слишком глубокий кризис с неизбежностью влечет за собой рост цен на золото.

Если учесть к тому же, что объемы мирового производства золота падают, а спрос на благородный металл, напротив, должен расти (не только со стороны финансовых институтов, но и авиационной, космической, ювелирной промышленности, а также медицины), легко сделать вывод, что золотодобыча по-прежнему является выгодным и социально значимым бизнесом.

Заключение

В результате проведенных исследований необходимо сделать следующие выводы.Можно сказать, что в России на сегодня сформировался новый рынок драгоценных металлов. Начал более активно формироваться на только первичный, но и «вторичных» рынок обращения лицензий на добычу золота. За последние два года изменилась мотивация участия банков на рынке золота. Если раньше банки стремились получить соответствующую лицензию для возможности экспорта золота или привлечения под него финансовых ресурсов из-за рубежа, то в настоящий момент банков привлекается возможность дополнительных частных инвестиций.

В России создана достаточно разветвленная инфраструктура по промышленной обработке сырья и производству готовой продукции, что дает возможность России стать равноправным участником на мировом рынке драгоценных металлов.Россия располагает огромными ресурсами золота в недрах и по разведанным запасам занимает 3-е место в мире после ЮАР и США. Основная доля российских балансовых запасов золота сосредоточена в Восточно-Сибирском (38,03%) и Дальневосточном (35,61%) экономических регионах. Еще более 20% балансовых запасов расположено на территории Уральского региона. В то же время внедрение системы рыночных отношений в экономику страны в последние годы потребовало ревизии находящихся на государственном балансе запасов и часть месторождений перешла в разряд нерентабельных- объектов. Данная переоценка была вызвана, в частности, тем, что в ряде случаев в балансе сырьевых ресурсов были учтены запасы месторождений с содержанием полезных ископаемых значительно ниже среднемировых. Учитывая относительную дороговизну энергетических ресурсов, перевозок, отсталую технологию добычи и переработки руд и песков, себестоимость освоения ряда объектов оказалась чрезмерно высокой. В результате часть запасов (22% коренного и 40% россыпного золота) полезных ископаемых, которая ранее числилась на государственном балансе, была списана Министерством природных ресурсов РФ как нерентабельная. При этом в последнее время из-за экономических проблем геологическая отрасль России не в состоянии полностью компенсировать выбывающие запасы. В последние годы воспроизводится примерно половина запасов золота. Решить эту проблему в условиях острого дефицита необходимых инвестиций практически нельзя.

Более того, особенность геологоразведочного процесса такова, что на подготовку месторождения к добыче требуется несколько лет. Даже лучшим зарубежным компаниям обычно необходимо затратить 10-15 лет на подготовку золотого объекта к освоению. В России же по объективным причинам практически «потерян» десятилетний период. Кроме того, подготовка запасов требует больших капиталовложений на длительное время. По экспертной оценке, чтобы подготовить к разработке запасы в 1 тонну золота, нужно затратить не менее 1 млн. долл.Государство на данный момент не имеет возможности отвлекать значительные средства на длительное время. Кроме того, зачастую в последнее время не выполняется закон РФ «О недрах», согласно которому на воспроизводство добываемых полезных ископаемых недропользователи должны выделять 7,8% от своей прибыли. Западные компании не активизируют свою деятельность в России из-за общей нестабильной ситуации в стране, несовершенства законодательной базы и налоговой системы в сфере отечественного недропользования, а также в связи с недостаточным уровнем государственных гарантий для инвесторов. Коммерческие банки также не выражают интереса кредитовать геологические проекты, осуществляемые на условиях риска.

В результате золотодобытчики в данный момент оперируют запасами, выявленными в ходе геологических работ, проведенных в 80-е годы. В то же время и эти запасы, прежде всего месторождения богатых руд Камчатской, Магаданской и ряда других областей, весьма перспективны для первоочередного освоения.Положительным фактором также стало появление в коммерческих банках, занимающихся операциями с физическим золотом, команд квалифицированных менеджеров, понимающих, что рынок драгоценных металлов является весьма ликвидным и необходимо находить стратегических- партнеров на этом рынке. Все это создало крайне благоприятные условия для российских золотодобытчиков, которые начали рассматривать возможность привлечения долгосрочных инвестиций для развития своих производств.В настоящее время экспортировать драгоценные металлы стало экономически не эффективно. Многие коммерческие банки, которые были ориентированы только на экспорт драгоценных металлов, купленных на первичном рынке предложили недропользователям перезаключить договоры купли-продажи с предприятиями, предполагая снижать цену покупки драгоценных металлов, поскольку ранее установленная банковская маржа не может покрыть дополнительных расходов.

Список использованной литературы

1. Буторина О.В. Международные валюты: Интеграция и конкуренция / О.ВБуторина. - М.: Изд дом. «Деловая литература», 2011. - 127с.
2. Елисеева И.И., Силаева С.А., Щирина А.Н. Практикум по макроэкономической статистике: Учебное пособие / И.И. Елисеева, С.А. Силаева, А.Н. Щирина. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2012. - 340с.
3. Итоги производства золота в России в 2013 году. [Электронный ресурс]. - URL: http://xn----dtbigbhofajnaedbaahkul3a7lzc2c.xn--p1ai/news/view/1851.htm
4. Матеева Т.Ю. Введение в макроэкономику [Текст]: Учебное пособие. / Т.Ю. Матеева; Гос. Ун-т - Высшая школа экономики. - 3-е изд. - М.: Изд. Дом ГУ ВШЭ, 2011. - 321 с.
5. Официальный сайт консалтинговой компании GFMS. [Электронный ресурс]. - URL: http://thomsonreuters.ru/ 2016
6. Горохов, А.А. Особенности производства и реализации золота на международных рынках/ А.А. Горохов, П.Р. Пайкович// Инновационная экономика: перспективы развития и совершенствования. 2017 - № 2. – С. 49-53.
7. Лысова, Я.Ю. Обзор рынка золота на мировом рынке/ Я.Ю. Лысова// Закономерности и противоречия развития национальных экономических систем. 2017. – С. 139-143.
8. Саркисова, Р.А. Анализ факторов, оказывающих влияние на стоимость ювелирных украшений/ Р.А. Саркисова, Т.С. Тертерян// Вестник магистратуры. 2016 – № 12-1 (63) – С. 54-56.
9. Министерств финансов URL: https://www.minfin.ru
10. Десять стран - самый большой золотой запас в мире http://goldomania.ru/menu_002_010.html