Содержание:

Введение

В современных рыночных условиях, чтобы обеспечить предприятию выживаемость, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое положение, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое положение является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

В условиях финансового кризиса особо остро становится проблема достижения и поддержания эффективного финансового положения предприятий. Все вышесказанное обуславливает актуальность избранной темы выпускной квалификационной работы, а также подтверждает ее практическую значимость.

Цель работы – провести комплексную оценку финансового положения предприятия и разработать мероприятия по его улучшению.

Для достижения данной цели были решены следующие задачи:

− рассмотрена сущность и значение оценки финансового положения предприятия в современных условиях хозяйствования;

− рассмотрены методы оценки финансового положения предприятия;

− исследованы информационное обеспечение анализа финансового положения;

− проведен ретроспективный анализ финансового положения ИП Молочаев;

Предметом проводимого исследования выбрана оценка финансового положения предприятия. Объект исследования в курсовой работе является предприятие ИП Молочаев.

Глава 1 Теоретические основы оценки финансового положения предприятия

1.1 Содержание и задачи комплексного анализа предприятия

В рыночных условиях важно иметь как представление о финансовом состоянии предприятий, с которыми происходит постоянное взаимодействие, так и знать, как собственное предприятие представлено на рынке. Зачастую обладание информацией о том, насколько привлекательным предприятие предстает с точки зрения потенциального делового партнера, либо кредитора, в случаях, когда возникает необходимость привлечения дополнительных средств для развития, либо поддержания бизнеса, - весьма полезно.^[1]

Особенно важно проведение такого анализа в условиях напряженной экономической обстановки, либо в условиях кризиса, когда конкуренция растет, средства приходится экономить, а последствия неэффективной работы становятся решающим фактором. Таким образом, в условиях финансового кризиса особо остро становится проблема достижения и поддержания эффективного финансового положения предприятий. Финансовое положения хозяйственного субъекта отражает все стороны деятельности, так как движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств. В литературе существуют различные подходы к определению понятия «финансовое положение».

Развитие теории оценки финансового положения в России происходит преимущественно на основе заимствований из зарубежных источников.

Это обусловило разнообразие используемых терминов при определении сходных понятий, а также различное толкование одних и тех же терминов.

В настоящее время финансовое положение хозяйственных субъектов трактуется с различных позиций, при этом отсутствует единый методологический подход к его определению, что затрудняет построение универсальных практических методик анализа.

Во-первых, финансовое положение понимается как точечная характеристика процесса кругооборота капитала по оси времени, отражающая, также способность предприятия к дальнейшему развитию. Финансовое положение предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое положение предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами.^[2]

Во-вторых, финансовое положение рассматривается как характеристика размещения средств предприятия, его инвестиционной деятельности, особо здесь подчеркивается планово – контрольный аспект данной категории.

В-третьих, финансовое положение может трактоваться как платежеспособность предприятия. Финансовое положение предприятия - обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности.

Таким образом, финансовое положение можно определить как результат системы отношений, возникающих в процессе кругооборота средств субъекта хозяйствования, а также источников этих средств, характеризующий на определенную дату наличие различных активов, — размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность. Важное место среди всех видов экономического анализа занимает финансовый анализ, который может быть охарактеризован как процесс исследования финансового механизма функционирования субъектов хозяйствования. Главная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового с положения предприятия и его платежеспособности.

Основные задачи финансового анализа:

• своевременная и объективная диагностика финансового положения предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;
• поиск резервов он улучшения финансового оно положения предприятия, еще его платежеспособности и он финансовой устойчивости;
• оно разработка конкретных он мероприятий, направленных еще на более еще эффективное использование оно финансовых ресурсов и еще укрепление финансового он положения предприятия;
• оно прогнозирование возможных еще финансовых результатов и оно разработка моделей еще финансового положения оно при разнообразных он вариантах использования он ресурсов.

1.2 Методика оценки еще финансового положения еще предприятия

Финансовое он положение предприятия оно можно оценивать с еще точки зрения оно краткосрочной и долгосрочной еще перспектив. В первом случае оно критерии оценки оно финансового положения – оно ликвидность и платежеспособность он предприятия, т.е. способность своевременно и в оно полном объеме он произвести расчеты он по краткосрочным оно обязательствам. Задача анализа оно ликвидности баланса он возникает в связи с он необходимостью давать он оценку кредитоспособности он предприятия, т.е. ее способности оно своевременно и полностью он рассчитываться по еще всем своим он обязательствам.

Ликвидность баланса еще определяется как оно степень покрытия он обязательств предприятия оно ее активами, он срок превращения он которых в деньги еще соответствует сроку он погашения обязательств. От ликвидности он баланса следует еще отличать ликвидность оно активов, которая еще определяется как он временная величина, он необходимая для еще превращения их в еще денежные средства. Чем меньше еще время, которое он потребуется, чтобы еще данный вид еще активов превратился в он деньги, тем оно выше их еще ликвидность.

Анализ ликвидности он баланса заключается в оно сравнении средств оно по активу, еще сгруппированных по он степени убывающей оно ликвидности, с краткосрочными он обязательствами по еще пассиву, которые он группируются по оно степени срочности оно их погашения (еще рис. 1).

Активы

Группировка активов и обязательств по степени ликвидности

Пассивы

Быстрореализуе-мые активы (250 + 260)

Среднереализуе-мые активы (240 + 270)

Медленнореализуе-мые активы

(140 + 145 + 210 + 220)

Труднореализуе-мые активы (190 + 230 - 140 - 145)

А1

А2

А3

А4

Наиболее срочные обязательства (620 + + 630)

Краткосрочные обязательства

(610 + 660)

Долгосрочные обязательства (590)

Постоянные (фиксированные) пассивы (440 + 640 + 650)

П1

П2

П3

П4

Рисунок 1. Группировка активов и оно обязательств по еще степени ликвидности

оно Первая группа (А1) оно включает в себя еще быстрореализуемые активы, еще такие, как оно денежные средства и еще краткосрочные финансовые еще вложения (стр. 250 и 260 баланса).

Ко он второй группе (А2) он относятся среднереализуемые еще активы: краткосрочна он дебиторская задолженность и оно прочие оборотные еще активы (стр. 240 и 270 баланса).

К третьей еще группе (А3) относятся оно медленнореализуемый активы, оно такие как он долгосрочные финансовые оно вложения, отложенные еще налоговые активы, он запасы, налог он на добавленную оно стоимость (стр. 140, 145, 210 и 220 баланса).

Четвертая еще группа (А4) – это еще труднореализуемые активы, он которые определяются еще путем суммирования он внеоборотных активов и он долгосрочной дебиторской оно задолженности за еще минусом долгосрочных он финансовых вложений и оно отложенных налоговых еще активов.^[3]

Соответственно на он четыре группы еще разбиваются и обязательства еще предприятия. К первой группе (П1) оно относятся наиболее оно срочные обязательства, еще таки как еще кредиторская задолженность и оно задолженность участникам оно по выплате еще доходов (стр. 620 и 630 баланса).

Ко он второй группе (П2) еще относятся краткосрочные он обязательства, которые он представлены краткосрочными еще кредитами займами и еще кредитами, прочими еще краткосрочными обязательствами (оно стр. 610 и 660 баланса).

Третья оно группа представлена оно долгосрочными обязательствами (еще стр. 590).

К четвертой группе он относятся постоянные оно пассивы, такие он как собственный он капитал, находящийся еще постоянно в распоряжении он предприятия, доходы он будущих периодов и еще резервы предстоящих еще расходов (стр. 440, 640 и 650 баланса) [6, с. 89].

Баланс считается оно абсолютно ликвидным, еще если одновременно он выполняется следующая еще система неравенств еще указанная в формуле (1.1).

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; оно А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. (1.1)

Если выполняются еще первые три оно неравенства в данной он системе, то еще это влечет он выполнение и четвертого еще неравенства, поэтому еще важно сопоставить еще итоги первых он трех групп он по активу и оно пассиву. В случае, когда еще одно или оно несколько неравенств еще имеют противоположный еще знак от оно зафиксированного в оптимальном еще варианте, ликвидность оно баланса в большей он или меньшей оно степени отличается оно от абсолютной. При этом он недостаток средств оно по одной он группе активов он компенсируется их он избытком по еще другой группе в еще стоимостной оценке; в оно реальной же оно ситуации менее он ликвидные активы оно не могут оно заместить более еще ликвидные.

Для оценки он платежеспособности в краткосрочной еще перспективе рассчитывают еще следующие показатели: еще коэффициент текущей оно ликвидности, коэффициент оно промежуточной ликвидности, оно коэффициент абсолютной еще ликвидности, коэффициент он общей ликвидности.^[4]

Коэффициент текущей он ликвидности (Кт.л.) – он показывает оно степень, в которой оно текущие активы еще покрывают текущие оно пассивы. Это главный он показатель платежеспособности (в оно формуле (1.2) указаны коды он строк бухгалтерского еще баланса.

Кт.л. = (140 + 145 + 210 + 220 + 240 + 250 + 260 + 270) (610 + 620 + 630 + 660). (1.2)

Превышение текущих он активов над еще текущими пассивами он обеспечивает резервный еще запас для он компенсации убытков, оно которые может он понести предприятие оно при размещении и он ликвидации всех оно текущих активов, еще кроме наличности. Чем больше еще величина этого оно запаса, тем оно больше уверенность оно кредиторов, что он долги будут еще погашены. Другими словами, оно коэффициент покрытия он определяет границу оно безопасности для он любого возможного он снижения рыночной оно стоимости текущих он активов, вызванные оно непредвиденными обстоятельствами, еще способными приостановить еще или сократить еще приток денежных оно средств.

Значение коэффициента еще текущей ликвидности еще должно быть оно больше 2.

Банки при оно анализе платежеспособности оно предприятия отдают еще предпочтение коэффициенту он быстрой (срочной) он ликвидности (Кс.р.) (формула (1.3).

Кс.р. = (240 + 250 + 260 + 270) / (610 + 620 + 630 + 660). (1.3)

Коэффициент быстрой оно ликвидности обычно еще рассчитывается по еще состоянию на он сегодняшний день. Он показывает оно способность предприятия оно покрыть краткосрочные он обязательства наиболее он ликвидными активами. Рекомендуемое соотношение еще обычно 0,7-1. Однако оно он может оказаться оно недостаточным, если он большую долю он ликвидных средств еще составляет дебиторская он задолженность, часть оно которой трудно он своевременно взыскать. В таких случаях он требуется соотношение он большее. Если в составе оно оборотных активов он значительную долю еще занимают денежные еще средства и их он эквиваленты (ценные оно бумаги), то оно это соотношение еще может быть еще меньшим.

Коэффициент абсолютной оно ликвидности (Ка.л.) дополняет предыдущие оно показатели. Рассчитывается по он формуле (1.4).

Ка.л. = (260 + 270) / (610 + 620 + 630 + 660). (1.4)

Чем выше он его величина, еще тем больше он гарантия погашения оно долгов, так еще как для оно этой группы оно активов практически он нет опасности он потери стоимости в оно случае ликвидации он предприятия и не он существует никакого он временного лага оно для предотвращения он их в платежные оно средства. Значение коэффициента он признается достаточным, он если он он составляет 0,20-0,25. Если предприятие в еще текущий момент еще может на 20-25% еще погасить все он свои долги, оно то его он платежеспособность считается оно нормальной.

Коэффициент общей он ликвидности (Кобщ.ликв) рассчитывается еще по формуле (1.5).

Кобщ.ликв. = (260 + 270 + 0,5 × (240 + 270) + 0,3 × (140 + 145 + 210 + 220)) (620 + 630 + 0,5 × (610 + 660) + 0,3 × 590). (1.5)

Коэффициент общей он ликвидности показывает, он достаточно ли у еще предприятия средств, он которые могут оно быть использованы он для погашения еще его краткосрочных еще обязательств в течение он определенного периода.

Если платежеспособность — оно это внешнее оно проявление финансового он состояния предприятия, еще то финансовая оно устойчивость — внутренняя оно его сторона, он отражающая сбалансированность он денежных потоков, он доходов и расходов, он средств и источников еще их формирования.^[5]

Для обеспечения еще финансовой устойчивости он предприятие должно еще обладать гибкой он структурой капитала и еще уметь организовать он его движение еще таким образом, оно чтобы обеспечить еще постоянное превышение он доходов над еще расходами с целью еще сохранения платежеспособности и еще создания условий он для нормального он функционирования. Финансовая устойчивость он предприятия — это он способность субъекта оно хозяйствования функционировать и еще развиваться, сохранять он равновесие своих еще активов и пассивов в оно изменяющейся внутренней и оно внешней среде, еще гарантирующее его он постоянную платежеспособность и он инвестиционную привлекательность в он границах допустимого оно уровня риска.

Задачей анализа еще финансовой устойчивости – он оценка величины и оно структуры активов и он пассивов. Показатели, которые еще характеризуют независимость оно по каждому он элементу активов и оно по имуществу в еще целом, дают он возможность измерить, еще достаточно ли оно устойчива анализируемая оно предприятие в финансовом оно отношении (рис. 2).

Параметры для оценки финансовой устойчи-

вости

Абсолютные показатели

Относительные показатели

Коэффициенты финансовой независимости, задолженности, финансирования и др.

Источники средств для формирования материально-производственных запасов

Величина запасов

Абсолютный показатель финансовой устойчивости

Рисунок 2 – Показатели, он характеризующие финансовую оно устойчивость предприятия

В он российской практике он обобщающим показателем еще финансовой устойчивости он компании является оно излишек или оно недостаток средств он для формирования еще запасов и затрат, оно получаемый в виде он разницы величины он источников средств и оно величины запасов и еще затрат. Это и есть он абсолютная оценка он финансовой устойчивости.

Соотношение стоимости еще запасов и величин он собственных и заемных оно источников их еще формирования – один он из важнейших еще факторов устойчивости он финансового положения он предприятия. Степень обеспеченности оно запасов источниками он формирования выступает в еще качестве причины еще той или оно иной степени он текущей платежеспособности (еще или неплатежеспособности) еще предприятия.

Для характеристики оно финансовой ситуации еще на предприятии оно существует четыре он типа финансовой он устойчивости (табл. 2).

Таблица 2

Типы еще финансовой устойчивости оно предприятия

Тип он финансовой устойчивости	Трехмерная модель	Источники финансирования еще запасов	Краткая характеристика оно финансовой устойчивости
1. Абсолютная финансовая еще устойчивость	М = (1,1,1)	Собственные оборотные еще средства (чистый он оборотный капитал)	Высокий уровень оно платежеспособности. Предприятие не он зависит от он внешних кредиторов
2. Нормальная финансовая еще устойчивость	М = (0,1,1)	Собственные оборотные он средства плюс он долгосрочные обязательства	Нормальная платежеспособность. Рациональное Использование оно заемных средств. Высокая доходность оно текущей деятельности
3. Неустойчивое финансовое он состояние	М = (0,0,1)	Собственные оборотные оно средства плюс еще долгосрочные обязательства он плюс краткосрочные он кредиты и займы	Нарушение нормальной оно платежеспособности. Возникает необходимость он привлечения дополнительных он источников финансирования. Возможно восстановление еще Платежеспособности
4. Кризисное (критическое) еще финансовое состояние	М = (0, 0, 0)	—	Предприятие Полностью он неплатежеспособно и находится он на грани оно банкротства

Первый тип еще описывается соотношениями еще по формуле (1.6).

МСОС >= 0, МСДИ >= 0, еще МОВИ >= 0, (1.6)

где МСОС – он показатель, характеризующий оно обеспечение запасов и он затрат предприятия он величиной собственных оно оборотных средств;

оно МСДИ – показатель, еще характеризующий обеспечение оно запасов и затрат оно предприятия величиной оно собственных оборотных он средств и долгосрочных оно обязательств;

МОВИ – он показатель, характеризующий оно обеспечение запасов и еще затрат предприятия он величиной собственных оно оборотных средств, еще долгосрочных обязательств и еще краткосрочных займов и еще кредитов [3, с. 79].

Показатель, характеризующий он обеспечение запасов и он затрат предприятия он величиной собственных еще оборотных средств еще рассчитывается по оно формуле (1.7).

МСОС = (210 + 220) - (490 + 640 – 190 - 230). (1.7)

Показатель, характеризующий он обеспечение запасов и еще затрат предприятия он величиной собственных еще оборотных средств и еще долгосрочных обязательств он рассчитывается по оно формуле (1.8).

МСДИ = (210 + 220) - (490 + 640 – 190 - 230) - 590. (1.8)

Показатель, характеризующий еще обеспечение запасов и еще затрат предприятия еще величиной собственных оно оборотных средств, еще долгосрочных обязательств и он краткосрочных займов и еще кредитов рассчитывается еще по формуле (1.9).

МОВИ = (210 + 220) - (490 + 640 – 190 - 230) 590 – 610 – 621 – 660(1.9)

Второй тип еще описывается соотношениями он по формуле (1.10).

МСОС <= 0, МСДИ >= 0, он МОВИ >= 0. (1.10)

Третий тип оно описывается соотношениями он по формуле (1.11).

МСОС <= 0, МСДИ <= 0, он МОВИ >= 0. (1.11)

Четвертый тип еще описывается соотношениями оно по формуле (1.12).

МСОС <= 0, МСДИ <= 0, он МОВИ <= 0. (1.12)

Для оценки он финансовой устойчивости он предприятия используют он не только оно абсолютные показатели, он но и систему оно финансовых коэффициентов. Таких коэффициентов оно очень много, еще они отражают еще разные стороны оно состояния активов и оно пассивов предприятия. В связи с этим оно возникают сложности в еще общей оценке он финансовой устойчивости. Кроме того, он почти не оно существует каких-он то единых еще нормативных критериев еще для рассмотренных он показателей.

Их нормативный он уровень зависит еще от многих он факторов: отраслевой оно принадлежности предприятия, оно условий кредитования, еще сложившейся структуры оно источников средств, оно оборачиваемости оборотных оно активов, репутации еще предприятия и т.д.

Рассмотрим основные еще коэффициенты финансовой еще устойчивости и порядок еще их расчета:

1. Коэффициент автономии (Ка), он который рассчитывается еще по формуле (1.13).

Ка = (490 + 640) / 300. (1.13)

По этому еще показателю судят, он насколько предприятие оно независимо от еще заемного капитала. Показывает, какова еще доля владельцев еще предприятия в общей он сумме средств, оно вложенных в нее. Чем выше еще значение коэффициента оно автономии, тем оно более предприятие он финансово устойчиво, он стабильно и независимо оно от внешних он кредитов; чем он ниже значение оно коэффициента, тем он большее займов, оно тем выше оно риск неплатежеспособности. Низкое значение еще коэффициента отражает оно потенциальную опасность он возникновения у предприятия он дефицита денежных еще средств. Коэффициент автономии он является наиболее он общим показателем оно финансовой устойчивости он предприятия.

Рекомендуемые экспертами он значения для он коэффициента автономии 0,5 – 0,8. Нормальное значение – 0,5. В этом случае он собственный капитал он составляет 50% всех оно источников формирования оно активов предприятия и еще характерно для он ее устойчивого он финансового положения.

2. Коэффициент соотношения оно заемных и собственных еще средств (Кз/с), который оно рассчитывается по оно формуле (1.14).

Кз/с = (590 + 690 - 640) / (490 + 640). (1.14)

Дает общую оно оценку финансовой оно устойчивости предприятия. Рост коэффициента оно соотношения заемного и еще собственного капитала оно свидетельствует об оно усилении зависимости оно предприятия от он заемного капитала, т.е о некотором снижении оно финансовой устойчивости, и он наоборот – его еще снижение говорит о еще повышении независимости оно предприятия от еще заемного капитала. Исходя из он мировой практики оно нормальным считают оно значение меньше еще либо равно 1. Это означает, еще что обязательства еще предприятия могут еще быть покрыты он собственными средствами.

3. Коэффициент финансовой еще устойчивости (Кф.у.)., который рассчитывается еще по формуле (1.15).

Кф.у. = (590 + 490 + 640) / 300. (1.15)

Данный коэффициент оно показывает долю он активов компании он финансируемых за еще счет собственного оно капитала. В качестве рекомендуемого еще стандарта для еще данного коэффициент еще используется интервал оно значений 0,5-0,7.

4. Коэффициент финансовой еще напряженности (Кфин.напр.), который рассчитывается оно по формуле (1.16).

Кфин.напр. = (590 + 610) / 300. (1.16)

Данный коэффициент он позволяет оценить он положение предприятия он на рынке; он если этот он показатель ниже 50% — он развивающееся производство, оно если выше 50% — еще сворачивающаяся стратегия в он бизнесе.

5. Коэффициент реальной еще стоимости имущества (оно Креал.ст.имущ.), который рассчитывается он по формуле (1.17).

Креал.ст.имущ. = (120 + 211 + 213 + 214) / 300. (1.17)

Данный коэффициент он показывает долю еще средств производства в он стоимости имущества, еще уровень производственного он потенциала предприятия, он обеспеченность производственными еще средствами производства (еще норма > 0,5).

6. Коэффициент маневренности (Км), оно который рассчитывается еще по формуле (1.18).

Км = (490 + 640 – 190 - 230) / (490 + 640). (1.18)

Коэффициент маневренности еще собственных источников, оно показывает величину оно собственных оборотных оно средств, приходящихся он на 1 руб. собственного капитала. Этот показатель еще по своей он сути близок к еще показателям ликвидности.

Коэффициент маневренности он собственных источников оно указывает на он степень мобильности (еще гибкости) использования оно собственных средств, оно то есть, еще какая часть он собственного капитала еще не закреплена в еще ценностях иммобильного еще характера и дает оно возможность маневрировать он средствами предприятия.

7. Коэффициент обеспеченности оно собственными средствами (он Коб.соб.ср.), который рассчитывается оно по формуле (1.19).

Коб.соб.ср. = (490 + 640 – 190 - 230) / 290. (1.19)

Данный коэффициент оно показывает долю он оборотных активов, оно профинансированных за он счет собственных он средств. Нормативное значение - 0 ,1.

8. Коэффициент обеспеченности еще материальных запасов он собственными средствами (он Коб.мат.соб.ср.), который рассчитывается он по формуле (1.20).

Коб.мат.соб.ср. = (490 + 640 – 190 - 230) / 210. (1.20)

Данный коэффициент оно показывает, в какой оно мере материальные он запасы покрыты еще собственными источниками и он не нуждаются в оно привлечении заемных еще средств. Нормативное значение он данного коэффициента оно должно быть еще не менее 0,5.

9. Коэффициент постоянства оно актива (Кпост.акт.), который рассчитывается оно по формуле (1.21).

Кпост.акт. = 190 / (490 + 640). (1.21)

Данный коэффициент еще показывает, на еще сколько внеоборотные еще активы обеспечиваются оно собственными средствами он предприятия. В сумме с коэффициентом еще маневренности данный оно показатель дает 1.

10. Коэффициент долгосрочного оно привлечения заемных он средств (Кдол.прив.), который рассчитывается он по формуле (1.22).

Кдол.прив. = 590 / (490 + 640 + 590). (1.22)

Коэффициент долгосрочного еще привлечения заемных оно средств показывает, оно какая часть в он источниках формирования оно внеоборотных активов еще на отчетную оно дату приходится он на собственный оно капитал, а какая еще на долгосрочные оно заемные средства.

Особо высокое еще значение этого он показателя свидетельствует о он сильной зависимости он от привлеченного еще капитала, о необходимости он выплачивать в перспективе еще значительные суммы он денежных средств в еще виде процентов еще за пользование еще кредитами и т. п. Расчет показателей он финансовой устойчивости он дает менеджеру он часть информации, оно необходимой для он принятия решения о еще целесообразности привлечения он дополнительных заемных оно средств. Наряду с этим, еще менеджеру важно еще знать, как оно компания может еще расти без еще привлечения источников еще финансирования. Термин «деловая оно активность» начал он использоваться в отечественной он учетно-аналитической оно литературе сравнительно он недавно – в связи с еще внедрением широко оно известных в различных он странах мира он методик анализа он финансовой отчетности еще на основе еще системы аналитических еще коэффициентов. На длительность еще нахождения средств в он обороте оказывают он влияние разные оно внешние и внутренние оно факторы (рис. 3).

Факторы, влияющие на длительность нахождения средств в обороте

Внешние факторы

Внутренние факторы

отраслевая принадлежность

сфера деятельности предприятия

масштаб деятельности предприятия

влияние инфляционных процессов

характер хозяйственных связей с партнерами

эффективность стратегии управления активами

методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов

ценовая политика предприятия

Рисунок 3 Факторы, еще влияющие на оно длительность нахождения еще средств в обороте

еще Оборачиваемость средств, оно вложенных в имущество оно предприятия, может он оцениваться:

а) скоростью еще оборота – количество оно оборотов, которые оно делают за он анализируемый период еще капитал предприятия еще или его еще составляющие;

б) периодом оно оборота – средний еще срок, за оно который возвращаются в он хозяйственную деятельность он предприятия денежные он средства, вложенные в он производственно – коммерческие он операции.

Показатели оборачиваемости оно определяются по оно таким величинами, он как выручка оно от реализации и он активы. Информация о величине оно выручки от оно реализации содержится в оно форме № 2 «Отчет о еще прибылях и убытках».

он Средняя величина оно активов (ОАср) он для расчета он деловой активности еще определяется по он балансу по он формуле средней он арифметической (1.23).

ОАср = ОАн + он ОАн / 2, (1.23)

где ОАн и оно ОАк – величина еще активов на еще начало и конец он анализируемого периода. Рентабельность – это он обобщающий показатель, в еще котором отображаются еще результаты всей он хозяйственно – финансовой еще деятельности предприятий.^[6] Существует различные оно показатели рентабельности, оно которые характеризуют оно эффективность различных оно видов финансово-еще хозяйственной деятельности еще предприятия. На уровень еще рентабельности прямое он влияние оказывает еще уровень прибыли еще предприятия, следовательно, оно от эффективности оно использования прибыли он зависит и рентабельность оно деятельности предприятия.

Более полно, он чем прибыль, он характеризуют окончательные оно результаты хозяйствования еще показатели рентабельности, т.к. их величина он показывает соотношение он эффекта с наличными он или использованными еще ресурсами. Показатели рентабельности еще применяют для он оценки деятельности он предприятия и как еще инструмент инвестиционной еще политике и ценообразовании:

1) оно показатели, характеризующие еще рентабельность продаж.

Выделяют следующие оно показатели:

• рентабельность еще продаж (Rпродаж) (еще формула (1.24).

Rпродаж = 050 / 010, (1.24)

где 050 и 010 – соответствующие он строки формы № 2 еще бухгалтерской отчетности

− оно рентабельность продаж, он основанная на оно валовой прибыли (он Rпродаж) (формула (1.25). Rпродаж = 029 / 010, (1.25)

где 029 – соответствующая он строка формы № 2 оно бухгалтерской отчетности. 2) показатели, характеризующие оно рентабельность основной он деятельности (Rзатрат) (оно формула (1.26).

Rпродаж = 050/020, (1.26)

где 020 – соответствующая оно строка формы № 2 он бухгалтерской отчетности.

3) показатели, характеризующие еще рентабельность капитала и еще его частей.

Выделяют следующие оно показатели:

− рентабельность еще активов (Rакт) (оно формула (1.27).

Rпродаж = 190ф№2 / 300ф№1, (1.27)

где 190 и 300 – строки еще формы 2 и формы 1 оно соответственно.

− рентабельность собственного еще капитала (Rск) (оно формула 1.28).

Rпродаж = 190ф №2 /490+640ф№1, (1.28)

где 490 и 640 – соответствующие он строки формы № 1.

− рентабельность производственных еще фондов (Rпф) (он формула 1.29).

Rпродаж = 190ф№2 / 190+210ф№1, (1.29)

где 190 и 210 – соответствующие оно строки формы №1.

Все эти оно показатели могут он рассчитываться на оно основе валовой оно прибыли, прибыли еще от реализации оно продукции и чистой он прибыли. Наиболее оправданным еще подходом при еще оценке эффективности оно хозяйственной деятельности оно является использование оно суммы чистой еще прибыли.

Глава 2 Комплексный анализ финансового положения предприятия на примере ИП Молочаев

2.1 Комплексный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

ИП Молочаев - организация, которая занимается производством и реализацией кондитерских изделий.

Собственником ИП Молочаев является одно лицо, которое отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, за исключением имущества, на которое в соответствии с законом не может быть обращено взыскание. ИП Молочаев занимается производством с 2005 года. Накоплен достаточный опыт работы. Производство продукции нацелено на её качество и индивидуальность, а не количество.

В 2006 году была принята программа по увеличению качества и конкурентоспособности за счет повышения эффективности производства кондитерских изделий, за счет более интересного и необычного внешнего вида и вкуса изделий. Результаты оправдали все надежды и выпускаемая в настоящее время продукция действительно за небольшой срок производства стала конкурентоспособна. В рамках реализации принятой программы в 2006 году был построен цех №2 по производству кондитерских изделий.

В итоге предприятие имеет 2 цеха по производству кондитерских изделий, так же в активе предприятия числятся 15 легковых и грузовых автомобилей, 2 объекта складского помещения, все предприятие снабжено информационно-компьютерной системой.

ИП Молочаев находится на общей системе налогообложения и за годы своего существования вышла на достаточно высокий уровень развития.

Анализ ликвидности баланса ИП Молочаев показал, что на 9 мес. 2010 г. баланс предприятия абсолютно ликвидным признать нельзя, так как у предприятия не хватает наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств в размере примерно 4,4 млн. руб.

Также труднореализуемые активы организации не обеспечиваются собственным капиталом, что связано со снижением собственного капитала и увеличением долгосрочной дебиторской задолженности. Увеличение платежного недостатка связано со значительным увеличением кредиторской задолженности по–сравнению с увеличением денежных средств.

Показатели ликвидности ИП Молочаев за 2014 – 2017 гг. представлены в таблице 3.

Таблица 3

Коэффициенты ликвидности ИП Молочаев за 2014 – 2017 гг.

Показатели	Рекомендуемые показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	9 мес. 2017 г.	Изменение
						2014 – 2015 гг.	2015 – 2016 гг.	2014 – 2016 гг.
1. Коэффициент текущей ликвидности	> 1,5	1,585	1,195	1,852	1,731	-0,390	0,658	0,267
2. Коэффициент быстрой ликвидности	0,7 - 1,0	0,549	0,485	0,570	0,604	-0,064	0,085	0,021
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 – 0,25	0,085	0,074	0,062	0,039	-0,010	-0,012	-0,023
4. Коэффициент общей ликвидности	-	0,749	0,633	0,679	0,536	-0,116	0,046	-0,070

Анализ ликвидности предприятия показал, что коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует рекомендуемому значению, а в динамике наблюдается его снижение. По состоянию на 9 мес. 2017 г. предприятие могло погасить только 4% краткосрочных обязательств за счет абсолютных ликвидных активов. Этот факт обусловлен тем, что в структуре активов денежные средства и их эквиваленты занимают незначительную долю по сравнению с удельным весом краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности.

Коэффициент быстрой ликвидности за 2014 – 2016 гг. увеличился примерно на 0,21 пунктов за счет роста краткосрочной дебиторской задолженности. Однако, на конец 9 мес. 2017 г. данный коэффициент не достигает нормативного значение, что обусловлено опять же значительным весом краткосрочных кредитов и кредиторской задолженности в структуре источников имущества.

Что касается коэффициента текущей ликвидности, то за 2014 – 2016 гг. его значение увеличилось на 0,27 пунктов и на 9 мес. 2017 г. коэффициент соответствует рекомендуемому значению и оборотные активы превышают текущие пассивы в 1,7 раза. Этот факт обусловлен значительной долей запасов в структуре актива и их ростом за рассматриваемый период.

Значение коэффициента общей ликвидности за период с 2014 по 2016 гг. практически не изменилось.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что ИП Молочаев имеет достаточную текущую ликвидность. Однако, существуют определенные трудности с абсолютной ликвидностью.

Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности обусловлено тем, что ИП Молочаев вовремя не получает денежные средства от своих кредиторов. В частности, в 2016 г. это связано с отсрочкой платежей ООО «Гигант» за поставленную продукцию.

2.2 Комплексный анализ финансовой устойчивости и деловой активности

Показатели финансовой устойчивости ИП Молочаев за 2014 – 2016 гг. приведены в таблице 4.

Таблица 4

Показатели финансовой устойчивости ИП Молочаев за 2014 – 2016 гг.,

Показатели	2014 г.	2015 г.	2016 г.	Изменение 2014-2016 гг.
1. Собственные оборотные средства	370741	419295	281629	-89112
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств	974089	539187	2187880	1213791
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	1998368	2219684	3636941	1638573
4. Запасы и затраты	1725467	1997929	3340513	1615046
5. Обеспечение запасов и затрат предприятия величиной собственных оборотных средств (стр.1 - стр.4)	-1354726	-1578634	-3058884	-1704158
6. Обеспечение запасов и затрат предприятия величиной собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств (стр.2 - стр.4)	-751378	-1458742	-1152633	-401255
7. Обеспечение запасов и затрат предприятия величиной собственных оборотных средств, долгосрочных обязательств и краткосрочных займов и кредитов (стр.3 - стр.4)	272901	221755	296428	23527

Проведенная оценка типа финансовой устойчивости свидетельствует о том, что у ИП Молочаев в 2016 году существует недостаток средств для обеспечения запасов, ввиду этого можно сделать предварительные выводы о финансовом положении предприятия, а именно, что оно является кризисным. Это связано с тем, что общая величина запасов не обеспечивается собственными оборотными средствами, а также долгосрочными обязательствами.

Исследуемое предприятие занимается фондоемким производством и основная часть собственного капитала идет на формирование внеоборотных активов, поэтому величина собственных оборотных средств незначительна и не покрывает запасов предприятия. Заемных средств также недостаточно для обеспечения запасов и затрат, что обусловлено высокой величиной именно запасов, а это, в свою очередь, связано со спецификой деятельности предприятия, занимающейся производством летательных аппаратов как военного, так и гражданского назначения.

В динамике же наблюдается ухудшение финансовой устойчивости, обусловленное увеличением недостатка собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов для обеспечения запасов, что связано с их увеличением.

Дополняет анализ финансового положения предприятия расчет относительных коэффициентов финансовой устойчивости ИП Молочаев за 2014 – 2016 гг. (табл. 5).

Таблица 5

Относительные показатели финансовой устойчивости ИП Молочаев за 2014 – 2017 гг.

Показатели	Рекомендуемое значение	2014 г.	2015 г.	2016 г.	9 месяцев 2017 г.	Изменение
						2014 – 2015 гг.	2015 – 2016 гг.	2014 – 2016 гг.
1. Коэффициент автономии	более 0,5	0,346	0,304	0,217	0,099	-0,042	-0,088	-0,130
2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	менее 1	1,888	2,286	3,615	9,073	0,398	1,329	1,727
3. Коэффициент финансовой устойчивости	в зоне 0,5-0,75	0,520	0,333	0,542	0,505	-0,188	0,209	0,022
4. Коэффициент финансовой напряжённости	менее 0,5	0,433	0,341	0,491	0,421	-0,093	0,150	0,058
5. Коэффициент реальной стоимости имущества	более 0,5	0,636	0,579	0,663	0,582	-0,056	0,084	0,028
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,5	0,308	0,324	0,222	-0,856	0,016	-0,103	-0,087
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	более 0,1	0,140	0,124	0,058	-0,100	-0,017	-0,066	-0,083
8. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	более 0,5	0,227	0,222	0,087	-0,169	-0,005	-0,135	-0,140
9. Коэффициент постоянства актива	-	0,692	0,664	0,760	1,509	-0,027	0,095	0,068
10. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	-	0,334	0,085	0,600	0,804	-0,249	0,515	0,266

В целом за период с 2014 по 2016 годы относительные показатели финансовой устойчивости ИП Молочаев, определенные в таблице, характеризуют предприятие как финансово неустойчивое. Наблюдается отрицательная динамика практически по всем основным коэффициентам.

Коэффициент автономии на 9 мес. 2017 г. не соответствует рекомендуемому значению и составляет 0,1, таким образом, собственный капитал занимает лишь 10% от всех источников финансирования активов предприятия. Основной причиной этого является убыточной деятельности организации, что в целом обусловлено сложившийся финансовой ситуацией в мире.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств за период увеличился практически на 1,7 пунктов и в 2016 году величина заемных средств превысила собственный капитал более чем в 3,5 раз, а уже по состоянию на 9 мес. 2017 г. заемный капитал более чем в 9 раз превышает собственный. Данный факт обусловлен значительным ростом краткосрочных и долгосрочных обязательств, необходимых для производства.

Коэффициент финансовой устойчивости я за период исследования увеличивался и по состоянию на 9 мес. 2017 г. находится в пределах рекомендуемого значения, что связано в первую очередь с ростом долгосрочных обязательств.

Коэффициент финансовой напряженности меньше 50%, это значит, что производство ИП Молочаев может в дальнейшем развиваться без особых препятствий. Однако, в динамике отмечен рост за счет увеличения долгосрочных обязательств.

Коэффициент маневренности собственного капитала по состоянию на 9 мес. 2017 г. отрицательный, таким образом, у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства, что было вызвано расширением основных фондов предприятия, необходимых для производства.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами на 9 мес. 2017 г. также является отрицательным.

Основной причиной ухудшения показателей в 2017 г. стало низкое значение собственного капитала, связанное с отрицательной величиной нераспределенной прибыли. Это обусловлено убыточностью деятельности предприятия за 9 месяцев 2017 г. и одновременным ростом заемного капитала, направленного на производство.

Таким образом, ИП Молочаев в настоящее время является неустойчивым предприятием. Однако, данный факт объясняется спецификой деятельности предприятия, у которого величина внеоборотных активов занимает значительную долю в собственном капитале предприятия. Важным отрицательным моментом является значительная доля и рост заемного капитала.

Коэффициент оборачиваемости капитала в 2016 году по сравнению с 2008 годов уменьшается, что говорит о замедлении оборачиваемости капитала. Данный показатель достаточно мал. Капитал за год не совершает даже одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств так же уменьшается в 2009 году, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости оборотных средств. Он так же не достигает даже одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости запасов уменьшается в 2016 году и совершает всего около 1 оборота за год. Такая же тенденция у коэффициента оборачиваемости готовой продукции, который составляет в 2016 году примерно 8 оборотов.

Оборачиваемость дебиторской задолженности замедлилась за период, так же как и кредиторской. Это говорит о том, что ИП «Молочаев» стала медленнее рассчитываться по своим долгам, а также дебиторы погашать задолженность перед предприятием стали медленнее. Дебиторская и кредиторская задолженности оборачиваются практически одинаково.

Собственный капитал предприятия стал оборачиваться медленнее и совершает за примерно 2,5 оборота. В целом можно отметить, что за период деловая активность предприятия ухудшилась, особенно оборачиваемости готовой продукции. Показатели оборачиваемости достаточно низкие, особенно оборачиваемости капитала, мобильных средств, запасов.

Уменьшение коэффициентов оборачиваемости связано со снижением выручки от реализации за рассматриваемый период, что обусловлено экономической ситуацией в мире.

2.3 Оценка экономического потенциала предприятия

В первую очередь необходимо провести анализ имущества организации и источников его формирования.

Анализ динамики и структуры имущества предприятия представлен в таблице Г.1. За исследуемый период имущество ИП Молочаев увеличилось почти на 69%, что в абсолютных показателях составило почти 2,4 млн. руб. В структуре активов ИП Молочаев по состоянию на конец 2016 года наибольший удельный вес (более 80%) составляют оборотные активы, которые представлены запасами, налогом на добавленную стоимость, долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженностями, денежными средствами и их эквивалентами, и прочими оборотными активами.

За 2014 – 2016 год оборотные активы увеличились примерно на 85%. Наибольшую долю в структуре активов в конце 2016 года составляют запасы – 55,14%. Это объясняется спецификой деятельности предприятия, которая занимается производственной деятельностью и постоянно нуждается в обеспечении необходимыми для ее осуществления запасами. Увеличение оборотных активов в основном обусловлено ростом запасов почти в 2 раза. Это, в свою очередь, связано с тем, что предприятие за рассматриваемый период увеличило запасы готовой продукции (почти на 86%) и увеличило затраты в незавершенном производстве (примерно в 2,5 раз). В то же время, за рассматриваемый период увеличились затраты на сырье и материалы (на 56%), а также расходы будущих периодов (примерно в 5 раз).

Все это свидетельствует о том, что ИП «Молочаев» за рассматриваемый период наращивала объемы производства, однако, реализовать полностью продукцию не смогла, что связано с разразившимся финансовым.

В 2016 году по сравнению с 2014 годом происходит рост краткосрочной дебиторской задолженности (примерно на 55%). Это связано с отсрочкой платежей ООО «Гигант».

Рост денежных средств за период с 2014 по 2016 годы составил почти 20%, однако существенного влияния на изменение активов не оказал, так как их удельный вес составляет примерно 3% по состоянию на конец 2016 года. Рост денежных средств связан вызван с продажей краткосрочных ценных бумаг и поступлением средств за оплату продукции от ОАО «НПК «Иркут».

Внеоборотные активы за период увеличились на 16% (примерно 133 тыс. руб.). Данный рост был вызван увеличением стоимости основных средств (примерно 6%), а также появлением отложенных налоговых активов, удельный вес которых на конец 2016 года составил примерно 1,5% (99 тыс. руб.). Рост основных средств связан с закупкой оборудования, необходимого для производства кондитерских изделий.

Отложенные налоговые активы возникают тогда, когда прибыль в бухгалтерском учете меньше, чем в учете налоговом, что может возникнуть из-за применения разных методов начисления амортизации в данных видах учета. то же время незавершенное строительство сократилось примерно на 7%, а так же существенно снизились долгосрочные финансовые вложения (почти на 95%). Основные средства в структуре активов составили почти 13% (примерно 753 тыс. руб.). За 9 месяцев 2017 г. существенных изменений в структуре активов не выявлено.

Заключение

Финансовое положение является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, являясь гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое положение предприятия является результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Основной целью финансового анализа является оценка финансового положения и выявление возможностей эффективного функционирования предприятия. Главной задачей финансового анализа является эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия. Выделяют следующие основные методы финансовго анализа: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; трендовый анализ; метод финансовых коэффифиентов; сравнительный анализ; факторный анализ.

Проведенный в работе анализа финансового положения ИП Молочаев позволил сделать ряд выводов. За исследуемый период имущество ИП Молочаев уменьшилось всего 0,23%, что в абсолютных показателях составило 623 руб. В структуре пассивов ИП Молочаев на конец 2008 года наибольший удельный вес занимают собственные средства, которые представлены уставным, добавочным, резервным капиталами и нераспределенной прибылью. За рассматриваемый период собственный капитал увеличился почти на 9%.

Таким образом, анализ финансового положения организации показал, что организация развивается достаточно стабильно, однако, существует ряд негативных моментов:

− необеспечение запасов организации величиной собственных оборотных средств;

− низкая ликвидность организации;

− высокая величина дебиторской и кредиторской задолженностей.

При анализе рентабельности было выявлено, что у ИП Молочаев низкие показатели рентабельности и предприятие практически нерентабельно.

Для улучшения финансового положения ИП Молочаев необходимо проводить эффективную кредитную политику, в первую очередь в отношении дебиторов. Предложенные в работе рекомендации, на основании которых был составлен прогноз, позволили улучшить финансовые показатели и достичь прибыли в прогнозном периоде.

Список использованных источников

1. Аверина, О.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / О.И. Аверина, В.В. Давыдова, Н.И. Лушенкова. - М.: КноРус, 2012. - 432 c.
2. Басовский, Л.Е. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учебное пособие / Л.Е. Басовский, А.М. Лунева, А.Л. Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 222 c.
3. Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 366 c.
4. Власова, В.М. Сборник тестов по курсу "Комплексный экономический анализ хоз. деятельности": Учебное пособие / В.М. Власова. - М.: Финансы и статистика, 2017. - 176 c.
5. Волгин, Н.А. Комплексный экономический анализ деятельности управленческого персонала / Н.А. Волгин. - М.: КноРус, 2015. - 192 c.
6. Гогина, Г.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Г.Н. Гогина, Е.В. Никифорова и др. - СПб.: Гиорд, 2016. - 192 c.
7. Гогина, Г.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Уч.пос.для вузов / Г.Н. Гогина. - СПб.: ГИОРД, 192. - 2016 c.
8. Гогина, Г.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие для вузов / Г.Н. Гогина и др. - СПб.: ГИОРД, 2016. - 192 c.
9. Гуц, А.К. Комплексный анализ и кибернетика: Учебное пособие / А.К. Гуц. - М.: ЛКИ, 2015. - 144 c.
10. Ендовицкий, Д.А. Комплексный экономический анализ деятельности управленческого персонала / Д.А. Ендовицкий. - М.: КноРус, 2015. - 192 c.
11. Жминько, С.И. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие / С.И. Жминько, В.В. Шоль, А.В. Петух [и др.]. - М.: Форум, 2016. - 368 c.
12. Казакова, Н.А. Управленческий анализ: комплексный анализ и диагностика предпринимательской деятельности: Учебник / Н.А. Казакова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 261 c.
13. Кашкин, С.Ю. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / С.Ю. Кашкин. - М.: КноРус, 2015. - 432 c.
14. Коробейников, Д.А. Сборник тестов по курсу "Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности": Учебное пособие / Д.А. Коробейников, О.М. Коробейникова; Под ред. С.Б. Коваленко. - М.: ФиС, 2015. - 176 c.
15. Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. - М.: Дашков и К, 2015. - 248 c.
16. Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. - М.: Дашков и К, 2016. - 248 c.
17. Кузнецов, С. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / С. Кузнецов. - М.: Форум, 2012. - 464 c.
18. Кузнецов, С.И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / В.В. Плотникова, Л.К. Плотникова, С.И. Кузнецов . - М.: Форум, 2012. - 464 c.
19. Лунгу, К.Н. Сборник задач по высшей математике. 2 курс: С контрольными работами: Ряды и интегралы. Векторный и комплексный анализ. Дифференциальные уравнения. Теория вероятностей. Операционное исчисление / К.Н. Лунгу, В.П. Норин, Д.Т. Письменный; Под ред. С.Н.. - М.: Айрис-пресс, 2011. - 592 c.
20. Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Д.В. Лысенко. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 320 c.
21. Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Д.В. Лысенко. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 320 c.
22. Малюшкин, А.Б. Комплексный анализ текста. 5 кл. Рабочая тетрадь / А.Б. Малюшкин. - М.: ТЦ Сфера, 2014. - 96 c.

1. Басовский, Л.Е. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учебное пособие / Л.Е. Басовский, А.М. Лунева, А.Л. Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 222 c. ↑

2. Жминько, С.И. Комплексный экономический анализ: Учебное пособие / С.И. Жминько, В.В. Шоль, А.В. Петух [и др.]. - М.: Форум, 2016. - 368 c ↑

3. Малюшкин, А.Б. Комплексный анализ текста. 5 кл. Рабочая тетрадь / А.Б. Малюшкин. - М.: ТЦ Сфера, 2014. - 96 c. ↑

4. Ендовицкий, Д.А. Комплексный экономический анализ деятельности управленческого персонала / Д.А. Ендовицкий. - М.: КноРус, 2015. - 192 c ↑

5. Гогина, Г.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Г.Н. Гогина, Е.В. Никифорова и др. - СПб.: Гиорд, 2016. - 192 c. ↑

6. Кузнецов, С. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / С. Кузнецов. - М.: Форум, 2012. - 464 c. ↑