Понятие и виды ценных бумаг в предпринимательском праве

Содержание:

Введение

Объектами гражданских прав, согласно действующего законодательства, признаются материальные, а также нематериальные блага, или деятельность направленная на их создание, по поводу которых, субъекты гражданского права, вступают между собой, в правовые отношения, а также приобретают гражданские права, и обязанности. Законом, к объектам гражданских прав, отнесены вещи (включая деньги), а также ценные бумаги, другое имущество, в том числе, и имущественные права. Также могут быть отнесены к объектам гражданских прав работы, услуги, информацию, результаты интеллектуальной деятельности, в том числе, исключительные права на них (интеллектуальная собственность), а также нематериальные блага (согласно статьи 128 ГК РФ).

Очевидным является то, что по своим свойствам, а также проявлениям, указанные группы объектов, являются различными. Одни из них, существуют в той форме которая осязается, другие представляют собой, определенные действия человека, третьи, способны быть воспринятыми, только на уровне осознания (эмоционального переживания). В гражданском праве, объектами как реального, так и идеального мира, объединяются в категории, а также виды, в частности для того, чтобы осуществить установление правового режима, которым отражается сущность, особенности данных объектов, и их роль, в жизнедеятельности человека. Также, ими формируются правила, по его поведению, по отношению к этим объектам.

Установленный статьей 128 Гражданского Кодекса РФ, перечень объектов гражданских правоотношений, в себя включает ценные бумаги, понятие, а также виды.

Целью курсовой работы является изучение понятия и видов ценных бумаг.

Объектом курсовой работы являются общественные отношения, которые возникают, в сфере объектов гражданского права.

Предметом курсовой работы ценные бумаги, в качестве составной части предпринимательского права.

Поставленной целью, определяются следующие задачи:

1) изучить понятие и свойства ценных бумаг

2) определить виды ценных бумаг

3) охарактеризовать отдельные виды ценных бумаг

Методами исследования являются следующие: анализ литературных данных, изучение соответствующих нормативных документов, систематический метод, сравнительно-правовой метод, общенаучные методы.

Структура данной работы, соответствует поставленной цели, а также тем задачам, которые поставлены. Работа состоит из: состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованных источников.

Глава 1. Понятие и признаки ценных бумаг

Согласно статьи 142 Гражданского Кодекса РФ: "Ценной бумагой является документ, который удостоверяет с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности". В связи с этим, ценная бумага - является строго формальным документом. Отсутствие тех обязательных реквизитов, которые являются предусмотренными для этого вида ценной бумаги, или же несоответствие ценной бумаги, форме установленной для неё, влечёт за собой, её ничтожность. К примеру, если вексель был составлен с нарушением формы (зачастую, с неправильным указанием даты оплаты векселя), то данный документ, не может быть рассмотрен в качестве векселя. [1, с.1311]

Отличительной особенностью для всех видов ценных бумаг - является необходимость по их предъявлению, для того чтобы осуществлять права, которые удостоверены ценными бумагами. В этом, и заключается отличие прав субъектов гражданско-правовой сделки, при осуществлении которой, по общему правилу не требуется предъявлять документы, подтверждающие заключение этой сделки.

Ценные бумаги, могут быть подразделены на: "каузальные" и "абстрактные". Как каузальные, выступают ценные бумаги, которые содержат ссылку, на основную сделку. В тех ситуациях, в которых из ценной бумаги, происходит возникновение нового обязательства, не зависящего от сделки, лежащей в его основе, имеют место - абстрактные ценные бумаги. [3, с.107]

Согласно статьи 145 ГК РФ, права, которые были удостоверены ценной бумагой, могут принадлежать следующим лицам:

- тому, кто предъявил ценную бумагу (ценная бумага, на предъявителя);

- тому, кто назван в ценной бумаге (именная ценная бумага);

- тому, кто назван в ценной бумаге. Такое лицо, может самостоятельно осуществить данные права, или же назначить своим распоряжением (приказом), иное управомоченное лицо (ордерная ценная бумага). [1, с.1311]

Ценная бумага в качестве документа, отнесена к категории -движимые вещи (согласно пункта 2 статьи 142 и пункта 2 статьи 130 ГК РФ). При этом, право которое было выражено в ней, может касаться не только движимости, но также недвижимости (к примеру, в закладной, которой оформляется право на заложенную недвижимость). Множество ценных бумаг (главным образом акции и облигации), в качестве вещей, могут быть определены, родовыми признаками, невзирая на возможность по их индивидуализации (к примеру, по номеру). Но также имеют место, индивидуально определенные ценные бумаги (это относится к векселю, выигравшему лотерейный билет и т.п.).

Для того, чтобы признать документ ценной бумагой, необходимо чтобы он отвечал, определенным особым признакам (свойствам), которые вытекают, из требований закона. К числу таких признаков, могут быть отнесены главным образом- литеральность. Под ней, понимается возможность потребовать исполнить, только то обязательство, которое напрямую обозначено, в ценной бумаге. Из этого возникает необходимость по установлению и соблюдению строго формальных реквизитов. В том случае, при котором отсутствует хотя бы один из них, документом теряются свойства ценной бумаги (он превращается в недействительный). [4, с.110]

Ценная бумага - является документом. Определение документа, закреплено в статье 1 ФЗ "Об обязательном экземпляре документов". Это материальный объект, с информацией, зафиксированной на нем, в виде текста, звукозаписи, или изображения, который предназначен, для осуществления передачи, как во времени, так и в пространстве. Это осуществляется, для хранения, а также общественного использования. Кроме документарной формы, в тех случаях, которые установлены законодательством, или в соответствии с установленным им порядком (согласно пункта 2 статьи 142 ГК РФ), ценные бумаги, способны существовать, также в бездокументарной форме. То есть в виде записи, в специальном реестре (обычный или компьютеризированный). Особенности по обороту бездокументарных ценных бумаг, устанавливаются статьей 149 ГК РФ . [1, с.1311]

Ценными бумагами, удостоверяются имущественные права (согласно пункта 1 статьи 142 ГК РФ). Но зачастую на практике, круг тех прав, которые удостоверяются, может быть значительно шире. Таким образом, акцией предоставляется право для держателя, не только получать дивиденды, но также и участвовать, в управлении акционерного общества.

В случае передачи ценной бумаги, права которые ей удостоверяются, переходят в совокупности. К примеру, нельзя передать по векселю на 10 тыс. рублей, права, на получение только 4 тыс. рублей.

Права, которые удостоверены ценной бумагой, можно осуществить (или передать иному лицу), только в случае предъявления ценной бумаги (пункт 1 статьи 142 ГК РФ). Данным правилом, указывается на то, что никакие копии, или другие доказательства, не смогут иметь юридической силы в том случае, в котором сама ценная бумага, предоставлена не будет (к примеру, нельзя в банке, по ксерокопии чека, получить деньги). [2, с.4]

Для того, чтобы ценная бумага могла быть таковой признана, необходимо соблюдать установленную форму, а также обязательные реквизиты. Данные требования, определены законодательством, или в том порядке, который им установлен (согласно пункта 1 статьи 144 ГК РФ). В случае отсутствия обязательных реквизитов, или несоответствия ценной бумаги форме, которая для неё установлена, ценная бумага, будет признана ничтожной (в соответствии с пунктом 2 статьи 144 ГК РФ). Что же касается реквизитов ценных бумаг, то они установлены действующим законодательством, применительно к каждому из конкретных видов ценных бумаг, которые допускаются к выпуску. Важным свойством данного документа (ценной бумаги), выступает необходимость по его презентации (предъявление обязанному лицу). Только в таком случае является возможной, беспрепятственная реализация права, которое выражено в документе, так как только предъявление ценной бумаги, может гарантировать, осуществление права управомоченного лица, и только для предъявителя подлинника данного документа, обязанное лицо, должно предоставить данное исполнение. Иные документы, которые используются в обороте, способны доказывать наличие, или содержание известных правоотношений (расписка, текст договора и т.д.). Но он не превращаются в обязательное условие, для реализации прав, их составляющих. В связи с этим, начало презентации, отличает ценную бумагу, от иных документов, которые имеют гражданско-правовое значение. [6, с.114]

Ценная бумага, может характеризоваться также, абстрактностью обязательства, которое в ней закреплено, так как отказ от его исполнения обязанным лицом, ссылаясь на отсутствие оснований или его недействительности, не допускается (пункт 2 статьи 147 ГК РФ). Такое правило, действует в том случае, при котором в самой ценной бумаге, указывается на основание её выдачи. Если оно к примеру, оспаривается должником. Только отсутствие реквизитов, которые предусмотрены законом, способно повлечь за собой, недействительность ценной бумаги (и как следствие, права выраженного в ней). [3, с.107]

Наконец, ценной бумагой, придает праву которое в ней выражено, свойство автономности. В виду имеется то, что лицо, которое в законном порядке приобрело ценную бумагу, приобретает по ней, право требования. Такое право, не зависит от прав предшествующего обладателя на данную бумагу. То есть имеет автономный (самостоятельный) характер. Право, с учетом данного обстоятельства, которое выражено в бумаге, переходит к добросовестному приобретателю. Оно переходит таким, каким оно, было обозначено в бумаге. В связи с этим, лицо, которое является обязанным по этой ценной бумаге, не имеет права противопоставлять данному приобретателю, какие-либо возражения, которые основаны, на его правоотношениях, с предшественниками. Другими словами, участники правоотношения по ценной бумаге, могут довериться, её формальным реквизитам. При этом, они могут не принимать во внимание, другие обстоятельства. [5, с.22]

Таким образом, можно сделать вывод о том, что ценной бумагой, может быть признан документ, который удостоверяет с соблюдением установленной формы (реквизитов), имущественные права, осуществление или передача которых, являются возможными, только при его предъявлении (согласно пункта 1 статьи 142 ГК РФ).

Глава 2. Виды ценных бумаг

2.1 Свойства и классификация ценных бумаг

На сегодняшний день, можно выделить, несколько классификаций ценных бумаг:

1) По характеру удостоверяемых прав, различаются:

- денежные (финансовые) ценные бумаги

- товарораспорядительные ценные бумаги.

К денежным ценным бумагам, могут к примеру относится акции, векселя, чеки. То есть те ценные бумаги, держатель которых, наделен правом во время их предъявления, получить деньги. Товарораспорядительные бумаги (это к примеру коносамент, складское свидетельство), предоставляют право на получение и распоряжение товаром. [9, с.192]

2) В зависимости от правообладателя, выделяются:

- Предъявительские ценные бумаги (это ценные бумаги, на предъявителя). К ним могут быть отнесены, к примеру: сберегательная книжка на предъявителя, облигация, вексель и пр. Права по данной ценной бумаге, принадлежат тому лицу, которое её предъявило, и для того, чтобы передать удостоверяемые права, достаточным будет просто вручить ценную бумагу для третьего лица. Данные ценные бумаги, обладают наибольшей оборотоспособностью. Но в тоже время, необходимо учитывать, существующие возможные риски, в случае её кражи или утраты. [6, с.114]

- Ордерные ценные бумаги (это вексель, чек, коносамент и пр.). Права по ним, принадлежат тому лицу, которое называется в ценной бумаге. Данное лицо способно или самостоятельно их осуществлять, или назначить посредством своего распоряжения (приказы), иное управомоченное лицо. По данной ценной бумаге, происходит передача права, посредством совершения на ней, передаточной надписи (индоссамента), согласно пункта 3 статьи 146 ГК РФ. [7, с.1103]

- Именные ценные бумаги (к примеру, чек, облигация, акция, вексель и пр.). В них, права принадлежат лицо, которое названо в ценной бумаге. В связи с этим, только оно, способно их осуществлять. По таким ценным бумагам, передача прав, может быть осуществлена в том порядке, который предусмотрен для уступки требований (цессии) (согласно пункта 2 статьи 146 ГК РФ). В этом случае, то лицо, которое передает право (цедент), несет перед приобретателем права (цессионарием), ответственность за недействительность требования, которое передается, но не за его исполнение.

2.2 Акция

Ценной бумагой, в которой не установлен срок обращения, и которая указывает на внесение определенного пая, в уставный фонд АО, предоставляет право для участие в управлении им, а также получении части прибыли, в форме дивидендов. Также предоставляется право на участие, в распределении имущества, в том случае, при котором происходит его ликвидация. Акции, разделены на: именные, на предъявителя, бесплатные (такие акции распространяются среди акционеров, согласно пропорционального количества акций, уже принадлежащих им), а также простые, и привилегированные. [9, с.192]

От простых акций, доход находится в полной зависимости, от чистого дохода предприятия.

Привилегированные акции, выпускаются на сумму, примерно 10%, от уставного фонда. Они бывают, следующих видов:

- кумулятивные. Это бумаги, по которым происходит выплата не только текущих, но и не выплаченных ранее процентов;

- с корректируемой ставкой. Это бумаги, проценты по которым, могут быть увеличены или уменьшены;

- некумулятивные. Это бумаги, которые не дают права на проценты, за любой период (если советом директоров, не было оглашено, об их выплате);

- конвертируемые, это те ценные бумаги, которые могут быть обменены, на простые;

- с паевым участием. Бумаги по которым происходит выплата дополнительных сумм дивидендов, если по простым акциям, они больше. [6, с.114]

Акция - это ценная бумага, которой заверяется долевое участие владельца, в капитале деловой единицы бизнеса. Она имеет статус юридического лица, который выражается в форме корпорации. Эмиссия акций, может быть осуществлена, в трех случаях:

- во время акционирования. То есть учреждения акционерного общества, для того, чтобы сформировать акционерный капитал;

- когда происходит преобразование, уже существующей компании, в акционерное общество;

- в случае дополнительной мобилизации капитала, для того, чтобы увеличить уже имеющийся уставной капитал.

На сегодняшний день, существует несколько классификаций акций:

1) согласно способа их передачи, от одного акционера к другому (именные, на предъявителя);

2) согласно права участия, в управлении корпорацией (обыкновенные, привилегированные). [8, с.567]

Корпорацией могут выпускаться только те виды акций, которые в её Уставе утверждены.

Именными называются те акции, собственники которых, должны быть зарегистрированы, в реестре корпорации. О собственниках данных акций, в книге регистрации акционеров, производится соответствующая запись, с последующим указанием времени, а также количества акций, которые были куплены. Акции на предъявителя, корпорацией не регистрируются. Для руководства корпорации, в качестве более удобных, выступают именные акции. Это связано с тем, что они предоставляют возможность осуществлять контроль за процессом движения акционерного капитала, а также концентрации акций, в руках отдельных акционеров. Акционерами отдается предпочтение, акциям на предъявителя. Это связано с тем, что они весьма свободно продаются, а также покупаются на вторичном рынке. [10, с.144]

Обыкновенными, называются те акции, собственник которых, обладает правом голоса, на общем собрании акционеров. Также он имеет право, на получение дивидендов. Каждой акцией, её собственник наделяется одним голосом, на общем собрании акционеров общества. Обыкновенной акцией не предоставляется гарантий, на получение дивидендов, зависящих от результатов хозяйственной деятельности всей корпорации.

Обыкновенные акции, могут быть выпущены, сериями "А" и "Б". Зачастую, серией "А", предусматривается приобретение учредителями корпорации, то есть теми лицами, которые подписали её устав. А серия "Б" - предусматривается для остальных инвесторов. Владельцы акций, имеющих серию "А", наделены большими правами. Также они имеют возможность, получать большие дивиденды (плата за риск). [11, с.850]

Привилегированные акции, являются именными. Ими гарантируется акционеру, получение определенных дивидендов. Это не зависит, от размера полученного чистого дохода корпорацией. Привилегированная акция, не имеет права голоса. Но в тоже время, её собственник, имеет право, на первоочередное получение дивиденда. То есть, до выплаты дивидендов, по обычным акциям.

Корпорация, способна выпускать, несколько серий привилегированных акций. При этом, разные серии, содержат в себе различное количество привилегий. Опись привилегий, для каждой из серий акций, размещена на её сертификате.

На сегодняшний день, выделяется несколько подвидов, привилегированных акций:

- принимающие акции, и не принимающие участие, в распределении сверхприбылей;

- кумулятивные и некумулятивные (в зависимости от существующей возможности, по получению в будущем, объявленных дивидендов, но не выплаченных);

- конвертируемые и неконвертируемые (бумаги, которые можно (или нельзя) обменять, на иной вид акций).

Стоимость привилегированных акций, не должна превышать, 10-ти % от уставного фонда. Из этого следует, что ими вносится небольшой вклад, в дело финансирования корпорации. Но в тоже время, они играют большую роль, в управлении ей. [8, с.567]

2.3 Облигация

Облигация, это ценная бумага, которая свидетельствует, о внесении определенных средств, ее собственником. Также ей подтверждаются обязательства эмитента, осуществить возврат собственнику, номинальной стоимости, в предусмотренный срок, с обязательной выплатой процентов.

Отличие облигации от акции, заключается в том, что владелец облигации, не является членом акционерного общества, также, он не имеет права голоса, на собрании акционеров. [11, с.850]

Облигации могут быть разделены на:

- именные;

- на предъявителя;

- процентные (по данным бумагам, выплачивается процент, согласно условий по их выпуску, размерам и срокам выплаты),

- беспроцентные. То есть целевые (по ним не происходит выплата процентов, но собственник, имеет право на приобретение на эти бумаги, определенные товары),

- конвертируемые (бумаги, которые можно обменять на другие ценные бумаги),

- гарантированные (это бумаги, под которые имеется залог недвижимости),

- необеспеченные серийные (это те бумаги, погашение которых происходит сериями),

- ординарные (это бумаги, которые могут быть погашены досрочно

- компенсированные (это бумаги, которые в любой момент, можно обменять совершенно свободно, на наличные деньги). [12, с.448]

Облигацией, именуют письменное долговое обязательство. В таком обязательстве, эмитент обязуется произвести выполнение определенных условий. К примеру, обратную выплату, полученной денежной суммы, а также установленного процента по вознаграждению. Выпуск облигаций, выступает как одна из форм, по займу капитала.

К общим расходам эмитента облигаций, могут быть отнесены:

- суммарные годовые расходы, которые расходуются на обслуживание облигаций;

- технические расходы, необходимые для выпуска облигаций;

- расходы, на размещение облигаций. [13, с.237]

Гарантией погашения облигаций, в качестве срочного долгового обязательства, выступает - общая гарантия, со стороны эмитента. Данной гарантией, является право собственника, держателя облигации, на часть имущества в том случае, при котором эмитентом не выполняются свои обязательства. Но такое возможно, без права на арест данного имущества.

Различия акций, и облигаций, заключаются в следующем:

1) владелец облигаций, является кредитором корпорации. В то же время, акционер - является одним из собственников корпорации;

2) владельцем облигаций, по ним получаются проценты. Эти проценты, являются фиксированными, и строго определенными, на протяжении срока, указанного в ней. Акционером же, получаются дивиденды. Данные дивиденды, корпорацией выплачиваются только в том случае, если была получена прибыль;

3) владельцы облигаций, как и иные кредиторы, не наделены правом голоса. В тоже время акционер, имеет право голоса, во время решения, всех вопросов, которые касаются, его имущественных интересов;

4) процентные платежи, которые выплачиваются по облигациям, отнесены к расходам корпорации. Происходит вычет процентных платежей, из облагаемой прибыли. В качестве источников дивидендов, выступает чистый доход. Он остается, после того, как будут выплачены все причитающиеся налоги. [12, с.448]

Периодические выплаты доходов, которые причитаются по облигациям в виде процентов, осуществляются на основании купона. Купон - это отрывной талон, на котором напечатана процентная ставка. Количество купонов, равняется количеству выплат, осуществляемых по облигации, до её погашения. Облигация, должна иметь, следующие обязательные элементы:

- номинал,

- купонная ставка,

- дата погашения,

- договор эмиссии,

- положение о выплате,

- обеспечение,

- рейтинг.

Номинал - это та денежная сумма, которая указывается на лицевой стороне, сертификата облигации. Она получается собственником, в тот день, в который наступает срок погашения.

Купонная ставка - это обусловленный процент, от номинальной стоимости, которую эмитент, обязан ежегодно выплачивать. Стоит отметить, что купонная ставка, устанавливается как годовая, но в тоже время, её выплата может осуществляться по частям. То есть, раз в полугодие, или раз в квартал. [14, с.272]

Дата погашения - это та календарная дата (день), в который компанией возвращается покупателю сумма, равная номиналу облигации, и происходит прекращение выплаты процентов.

Договор эмиссии - это контракт, на выпуск облигационного займа. Он выполняется, в виде договора, заключаемого между эмитентом, а также трастовой компанией. Трастовая компания, выступает гарантом надежности корпорации, перед её инвесторами. Также она осуществляет контроль, за тем, каким образом эмитентом выполняются свои обязательства. [8, с.567]

Положение о выплате -это пункт договора об эмиссии, в соответствии с ним, эмитентом создается специальный фонд погашения. Из этого фонда, проводятся выплаты процентов, а также номинальной стоимости облигации. Данный фонд, находится под полным контролем трастовой компании.

Обеспечение - это активы, или имущество принадлежащее корпорации, являющиеся поручительством, во время выпуска облигаций. Корпорация имеет право осуществлять выпуск облигаций, без обеспечения. Основываясь на наличии обеспечения, облигации подразделяют на: обеспеченные и необеспеченные. [11, с.850]

Рейтинг облигаций - это оценка инвестиционных качеств, присущих облигациям, специализированными фирмами. Стоит отметить, что происходит оценка не всех выпусков облигаций, а только тех, у которых имеется широкий вторичный рынок. Облигации, имеющие высокий рейтинг, называются - облигации инвестиционного класса. В качестве критерия для зачисления в данный класс, является весьма высокая степень, достоверности того, что эмитент, способен выполнить свои обязательства, в условиях не только нормальной, но также и неблагоприятной конъюнктуры. Облигации имеющие низкий рейтинг, признаются как спекулятивные. Облигации, равно как и акции, наделены номиналом и рыночной ценой. Рыночная цена облигации, выражается в процентах, к ее номиналу. Это называется - курс облигации. Если рыночная цена облигации, будет выше номинала, то считается, что данная облигация продается с премией. Если рыночная цена облигации будет меньше номинала, то её новый владелец, покупает с дисконтом. В том случае, в котором покупателем будет уплачен номинал, то в этом случае будет иметь место паритет. Стоить отметить, что какой бы не была рыночная цена облигации, все равно проценты по ней, будут начисляться по отношению к номиналу. [7, с.1103]

2.4 Вексель

Вексель- это ценная бумага, которая свидетельствует о безусловном денежном обязательстве, держателя векселя (векселедатель), совершить уплату известной суммы денег, после того, как наступит определенный срока, собственнику векселя (векселедержателю).

Вексель, может быть ордерным (который выдан, без указания владельца, то есть на предъявителя), или именным. В обоих вариантах, происходит передача прав по векселю, посредством совершения, специальной надписи, которая называется - индоссамент. Хотя, для того чтобы передать ордерный вексель, индоссамент является не обязательным. В том случае, в котором вексель был получен, по именному индоссаменту (когда указано лицо, для которого исполнение должно быть произведено), то во время передачи, обязательно необходимо, указать новый индоссамент. Новый индоссамент, подписывается текущим владельцем. В случае бланкового индоссамента (когда нет указания на получателя векселя), последующие передачи могут быть возможными, без новых индоссаментов. То лицо, которое передало вексель, при помощи индоссамента, несёт солидарную ответственность, перед последующими векселедержателями. Это происходит наравне с векселедателем. Всё это, в значительной степени, отличает вексель, от передачи прав требования, по цессии. [12, с.448]

В простом, а также переводном векселе, который подлежит оплате, сроком по предъявлении, или в определенное время от предъявления, векселедателем должно (но не обязательно) быть обусловлено то, что на вексельную сумму, будет происходить начисление процентов. В любом случае, о любом ином векселе, данное условие (касающееся начисления процентов), не допустимо. В соответствии с международными правилами, процентная ставка, должна указываться в векселе. Согласно действующего российского закона, выплата процентов происходит в размере учётной ставки, которая устанавливается Центральным банком Российской Федерации согласно тех правил, которые установлены, статьёй 395 Гражданского кодекса Российской Федерации. Проценты могут быть начислены, с того дня, как был составлен переводной вексель (если не была указана, иная дата). Надпись на векселе, которая удостоверяет то, что вексель, подлежит оплате по предъявлении, или по истечении определённого срока, с момента его предъявления, называется - ависто. Надпись ависто, может также быть поставлена на чеках и переводах. [14, с.272]

Реквизиты, которые должен содержать вексель:

1) вексельная метка;

2) сумма векселя;

3) наименование трассата (должника);

4) срок платежа;

5) место платежа;

6) ремитент (получатель);

7) дата и место составления векселя;

8) подпись векселедателя (кредитора).

Чертами векселя являются:

- он абстрактен. Это обозначает, фактическое обособление векселя, от первоначальной сделки, в итоге которой, произошло его возникновение. Вексель, существует в качестве самостоятельной ценной бумаги, которая совершенно не связана, с выполнением каких-либо конкретных, обязательств по договору (не указывается конкретный вид сделки); [15, с.703]

- он бесспорен. Лица, которые являются обязанными по векселям, не имеют права на выдвижение каких-либо возражений, против своей обязанности платить. В распоряжении имеются специфические юридические процедуры, которыми облегчается требование, в получении долга;

- его можно передать, в качестве платежного средства;

- он всегда имеет, денежное обязательство;

- те стороны, которые указаны на векселе, несут солидарную ответственность.

Вексель может быть использован, для того чтобы погасить собственный долг, также его можно хранить, до указанного срока, а после этого предъявить к оплате. Вексель можно продать до срока платежа.

Вексель, в общем понимании, является - видом ценной бумаги, абстрактным денежным обязательством, которое имеет форму, строго установленную законом. Вексель, является безусловным, и бесспорным долговым документом. Различается два вида векселя: простой вексель и переводной вексель. [8, с.567]

Простой вексель - это обязательство лица, его выдавшее, которое ничем не обусловлено, уплатить означенную сумму денег, по требованию, или в определенный срок, лицу поименованному в векселе, или его приказу (то есть, другому указанному им лицу). В ходе вексельного обращения, к векселедателю и акцептанту, имеют право присоединиться, также другие лица, к примеру, индоссанты, которые передают векселя, по индоссаменту, а также авалисты. Вексельное законодательство большинства стран, основывается на Женевской вексельной конвенции от 1930 года. В свое время, к ней присоединился и СССР. В соответствии с ФЗ "О переводном и простом векселе", от 21 февраля 1997 года, в РФ, оборот векселей, регулируется Положением "о переводном и простом векселе", которое было введено в действие, Постановлением Центрального Исполнительного Комитета и Совета Народных Комиссаров СССР, от 7 августа 1937 года (СЗ СССР, 1937 года за № 52, ст. 221). Дальнейшие инструкции, а также разъяснения Центрального банка, и Министерства Российской Федерации в 1998-1999 годах, были основаны, на принципиальных положениях, данного документа. [11, с.850]

Переводной вексель, может быть определен, в качестве выписанного, в установленной форме документа, который в себе заключается ничем не обусловленное, предложение от одной стороны являющейся векселедателем (трассантом), для другой стороны являющейся плательщиком (трассат), совершить уплату в указанный срок, определенной денежной суммы, для третьей стороны, векселедержателя (ремитента). Порой, слово "предложение", заменяется словом "приказ". Класс векселей, является достаточно многообразным. Они отличаются друг от друга по эмитенту, виду обслуживаемой сделки, а также тому субъекту, который получает оплату.

По признаку эмитента, различаются:

- казначейские векселя - это краткосрочные долговые обязательства, которые выпускаются правительством страны. Обычно это происходит при посредничестве Центрального банка, со сроком погашения, который по общему правилу, составляет от 90 до 180 дней;

- частные векселя - они эмитируются корпорациями, финансовыми группами, а также коммерческими банками. [12, с.448]

Векселем, могут обслуживаться, чисто финансовые, а также товарные сделки. Финансовым векселем, отражается отношение займа денег векселедателем, у векселедержателя, под определенные проценты. При помощи финансового векселя, происходит выдача кредита, перечисление налогов в бюджет, а также получение бюджетного финансирования, заработной платы, обмена валют и т.д. [13, с.237]

Виды векселя.

По переводному, а также простому векселю, имеют право, обязываться граждане Российской Федерации, и юридические лица Российской Федерации. Такие субъекты как: Российская Федерация, субъекты Российской Федерации, городские, сельские поселения, а также иные муниципальные образования, имеют право по переводному и простому векселю обязываться только в тех ситуациях, в которых это специально предусмотрено федеральным законодательством. Как переводной, так и простой вексель, должен быть составлен, только на бумаге (на бумажном носителе). Положением "о переводном и простом векселе", не дается легального определения векселя. Разработчики Конвенции, которой устанавливается Единообразный закон о переводном и простом векселе от 1930 года, не смогли придти к единому мнению, касательно определения векселя. Часть первая Гражданского кодекса РФ, в редакции 1998 года, перечисляет виды ценных бумаг, в статье 143. Но ей для них, определения не дается. [14, с.272]

Официальное определение векселя, закреплено в статье 815 Гражданского кодекса РФ. Часть первая данной статьи, гласит: "В тех случаях, при которых в соответствии с соглашением сторон, заемщиком выдан вексель, удостоверяющий ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), или иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель), выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы, отношения сторон по векселю регулируются законом о переводном и простом векселе".

Казначейский вексель - это краткосрочная облигация казначейства. Их выпуск происходит на предъявителя. Они являются высоколиквидными ценными бумагами, которые занимают основное место, в портфеле корпораций. Зачастую, их называют - вторые деньги. [15, с.703]

2.5 Чек

Чек- это вид ценных бумаг, денежный документ, который имеет четко установленную законом форму. Он содержит в себе, приказ собственника текущего счета в финансовом институте, о выплате владельцу чека, суммы денег, которая указана в данном обязательстве. Чек является предназначенным, для того, чтобы упростить платежный оборот. Для того, чтобы точно выяснить взаимоотношения чека с близкими ему институтами, необходимо выяснить, юридическую природу чека.

В зависимости от той системы, на основе которой происходит конструирование юридической природы чека, чековые законодательства разных государств, можно разбить, на три основные группы:

- К первой группе, могут быть отнесены, законодательства английского типа;

- Ко второй группе, могут быть отнесены законодательства французского типа

- К третьей группе, могут быть отнесены законодательства германского типа. [8, с.567]

Законодательствами относящимися к английскому типу (английский закон от 1882 года, законы в США), рассматривается чек, в качестве вида переводного векселя. Такому положению, способствуют особенности, присущие английскому вексельному праву, которым допускается вексель на предъявителя, а также не требуется осуществления вексельной метки. В связи с этим, вполне возможным является определение чека, как переводного векселя, который оплачивается, по предъявлении, и трассированного на банкира.

Статьей 877 ГК РФ, чеком признается ценная бумага, которая содержит ничем не обусловленное поручение от чекодателя банку, осуществить платеж суммы, указанной в нем, для чекодержателя.

Чекодателем выступает то лицо, которое имеет денежные средства в банке, и которыми он имеет право распоряжаться, посредством выставления чеков. Чекодержатель - это то лицо, в пользу которого, был выдан чек. Плательщиком является банк, в котором находятся, денежные средства чекодателя. [9, с.192]

В качестве плательщика по чеку, можно указать только соответствующий банк, в котором чекодатель, имеет средства. Он должен иметь право на распоряжение данными средствами, при помощи выставления чеков. Отзыв чека, до того как истек срока для его предъявления, не допустим. Выдача чека, не способна погасить денежное обязательство, для исполнения которого, он был выдан.

В качестве основных признаков чека, как ценной бумаги, являются:

1) чек это документ, которым удостоверяются имущественные права, осуществление, а также передача которых, являются возможными, только в случае его предъявления. В данном случае, имущественными правами, выступают требования, по уплате определенной денежной суммы;

2) данный документ, должен быть выполнен, с соблюдением требований к его форме. Также он должен содержать, обязательные реквизиты. [10, с.144]

Согласно Положения "о чеках", которое было утверждено в 1929 году, в СССР действовали, два вида чеков: расчетные и денежные.

На сегодняшний день, выделяют:

- денежные чеки;

- расчетные чеки.

Денежные чеки, могут применяться для осуществления выплаты держателю чека, наличных денег в банке (к примеру, на заработную плату, различные хозяйственные нужды, командировочные расходы, а также закупки сельскохозяйственных продуктов и т.п.).

Расчетные чеки - это те чеки, которые применяются, для безналичных расчетов. Расчетный чек - это документ, имеющий установленную форму, и содержащий в себе, безусловный письменный приказ от чекодателя для своего банку, перечислить определенную денежную сумму, с его счета, на счет получателя средств (чекодержателя). Расчетный чек, равно как и платежное поручение, может быть оформлен плательщиком. Но чек, в отличие от платежного поручения, может быть передан плательщиком, предприятию-получателю платежа, в тот момент, когда будет происходить совершение хозяйственной операции. Такое предприятие, как раз и будет предъявлять чек для оплаты, в свой банк. Расчетные чеки, могут быть: покрытыми и непокрытыми. [15, с.703]

Покрытые расчетные чеки - это те чеки, средства по которым, предварительно депонированы клиентом-чекодателем, на отдельном банковском счете - "Расчетные чеки". Таким образом, происходит обеспечение гарантии платежа, по данным чекам.

Непокрытые расчетные чеки - это те чеки, платежи по которым, гарантируются банком. В таком случае, банком гарантируется чекодателю, в случае временного отсутствия средств у него на счете, оплата чеков, за счет имеющихся средств банка. Сумма гарантий банка, в пределах которой чеки могут быть оплачены, учитывается в банке-гаранте, на соответствующем внебалансовом счете - "Гарантии, поручительства, выданные банком". На сегодняшний день, в соответствии с указаниями Центрального Банка России, в расчетах предусматривается использование, только покрытых расчетных чеков. [16, с.256]

2.6 Коносамент

Коносамент - это документ, который выдается перевозчиком груза для грузовладельца. Им удостоверяется право собственности, на отгруженный товар.

Коносаментом, одновременно выполняется несколько функций:

- дача расписки перевозчика, в получении груза, для перевозки, при одновременном описании видимого состояния груза;

- товарно-транспортная накладная;

- подтверждение договора перевозки груза;

- товарораспорядительный документ; [17, с.63]

Может выступать в качестве обеспечения кредита, под отгруженные товары.

В коносаменте (как ценной бумаге), должны быть определены, обязательные реквизиты, а также сведения о грузе. Отсутствие этих аспектов, лишает коносамента, функций товарораспорядительного документа. Как результат, он перестает выступать как ценная бумага. Коносамент, по общему правилу, выписывается в нескольких экземплярах. Один из этих экземпляров, вручается для грузоотправителя. Во время выдачи груза, выдается по одному из экземпляров коносамента. Все остальные экземпляры, теряют свою силу.

2.7 Государственные ценные бумаги

Государственные ценные бумаги - это те ценные бумаги, которые были эмитированы, с целью покрыть бюджетный дефицит, от имени правительства, или местных органов власти. Такие бумаги, являются непременно гарантированные со стороны правительства.

Существуют разные виды государственных ценных бумаг. К примеру, по сроку действия, бывают:

- краткосрочные облигации - это казначейские векселя, выпускаемые на срок от одной недели до 1 года,

- среднесрочные - это ноты, которые выпускаются на срок от 1 года до 5 лет,

- долгосрочные - это боны, выпускаемые на срок более 5 лет. [12, с.448]

Также существуют нерыночные государственные ценные бумаги, которые выпускаются для того, чтобы привлечь сбережения со стороны населения. К ним можно отнести: сберегательные боны, сертификаты и др.

Рынок государственных ценных бумаг, является важнейшим элементом, фондового рынка любой из стран.

Государственными ценными бумагами, могут быть выполнены, следующие функции:

1) налоговое освобождение,

2) обслуживание государственного долга,

3) финансирование государственных доходов.

Также они могут быть разделены, на:

- государственные долгосрочные обязательства;

- государственные краткосрочные бескупонные обязательства;

- облигации, государственного сберегательного займа;

- государственные казначейские векселя;

- облигации внутреннего валютного займа и т.п. [18, с.154]

На сегодняшний день, в качестве основного вида ценных бумаг, продолжают играть роль - государственные ценные бумаги.

2.8 Депозитные и сберегательные сертификаты

В пункте 1 статьи 844 главы 44 Гражданского кодекса Российской Федерации, значение депозитных и сберегательных сертификатов, определено следующим образом: "Сберегательный (депозитный) сертификат, является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка".

Депозитный (сберегательный) сертификат - это та именная ценная бумага, которой удостоверяется сумма депозита, который внесен в банк, а также права вкладчика (держателя сертификата), на получение после истечения установленного срока, суммы депозита, а также процентов, которые обусловлены в сертификате. [17, с.63]

Депозитный сертификат - является свидетельством банка-эмитента, касающимся депонирования денежных средств. Депозитным сертификатом удостоверяется право вкладчика, на получение после истечения установленного срока, суммы депозита, а также процентов по нему. Депозитные сертификаты, могут быть депонированы, в иностранной валюте. Возникает вопрос: почему же в Гражданском кодексе РФ, при описании сертификатов, применяется словосочетание из двух слов - "сберегательный, депозитный"? Такое положение связано с тем, что условия по выпуску и обращению обоих видов сертификатов, являются одинаковыми. Но сфера их применения, является разной. Депозитные сертификаты, могут быть применены, только для того, чтобы обслуживать юридических лиц, а вот сберегательные сертификаты, только для того, чтобы обслуживать население. На сегодняшний день, различают:

- именные сберегательные сертификаты;

- сберегательные сертификаты на предъявителя. [16, с.256]

Данный вид ценной бумаги, имеет фиксированный срок и вознаграждение. Она может выпускаться, зачастую, на предъявителя. Данная высоколиквидная ценная бумага, имеет весьма активный вторичный рынок.

Также, существуют еще некоторые виды, ценных бумаг:

Опцион - это ценная бумага, которая выступает как результат опционного контракта. В соответствии с ним, одним из его участников, приобретается право купли, или право продажи, определенного количества ценных бумаг, по обусловленной цене. Такое действие, должно быть осуществлено, на протяжении определенного периода времени. В тоже время, другой участник, обязуется в случае необходимости, продать (или купить) ценные бумаги, по определенной цене. Собственник опциона, наделен правом выбора: покупать (продавать), или это не делать. Он не несет по опциону, никаких иных обязательств, кроме как уплата премии. [12, с.448]

Варрант- это специфический вид ценных бумаг. Его появление, является связанным, с тем обязательством, которое продавец, дает покупателю, относительно права собственности на те ценные бумаги, которые уже находятся в обращении (к примеру, обычные акции). Владелец варранта, имеет право совершить его обмен, на указанное в нем, количество обычных акций. Это происходит по твердой цене, на протяжении определенного периода времени (если курс акций, сможет достигнуть обусловленную величину).

Закладные ценные бумаги, выпускаются под уже существующие закладные. Закладная - является долговым обязательством. Его появление, связано с получением кредита, под развитие недвижимости.

Коммерческие ценные бумаги - это те необеспеченные краткосрочные обязательства, которые корпорация, выпускает для привлечения средств, необходимых для финансирования текущих операций. Срок существования таких ценных бумаг, составляет 5-30 дней. Весьма редко, но встречаются коммерческие ценные бумаги, у которых срок, составляет до 270 дней. Отдельную группу ценных бумаг - составляют долговые обязательства предпринимателей, оперирующие в сфере оптовой торговли, а также связанные, с будущими платежами. [11, с.850]

Фьючерсный контракт - это такая ценная бумага, причиной появления которой, выступает договор, касающийся поставки оговоренного количества ценностей, в течение определенного периода времени, по той цене, которая установлена, на момент заключения договора. Ценовая определенность, а также обязательность по выполнению - являются главными характеристиками фьючерсов. Фьючерсы и опционы, по своей сути, являются схожими. И те, и другие, предоставляют возможность, в будущем приобрести, определенное количество фондовых ценностей. Но между ними, также существуют различия:

- фьючерсы, не являются актами по купле-продаже. Они являются твердым обязательством по поставке ценностей;

- фьючерсный контракт, включает в себя, требование по обязательному расчету, после окончания его срока. Невыполнение контракта, предусматривает выплату компенсации;

- тот риск, который связан с фьючерсным соглашением, является намного выше, так как выполнение соглашения, является обязательным. [14, с.272]

Могут широко использоваться опционы на фьючерсы, которые предоставляют право, осуществить покупку или продажу фьючерса, по установленной цене.

Также можно вспомнить о такой ценной бумаге, как - приватизационный чек. Он выступает как государственная ценная бумага, имеющая целевое назначение, на предъявителя. Она наделена номинальной стоимостью в рублях, и используется, в качестве платежного средства, для того, чтобы приобретать объекты приватизации. Продажа акций тех государственных и муниципальных предприятий, которые приватизируются на аукционе, исключительно за счет приватизационных чеков, получила название - чековый аукцион. Продажа акций тех предприятий, которые приватизируются, на специализированных чековых аукционах, в соответствии с пунктом 5.4.1 Государственной программы по приватизации государственных и муниципальных предприятий в РФ, на 1992 -1993 годы, являлась как основная форма по продаже акций, до 1 июля 1994 года, и производилась, в соответствии с планами приватизации, которые были утверждены, комитетами по управлению имуществом, а также планами-графиками, по проведению специализированных чековых аукционов. Во время проведения чековых аукционов, акции тех предприятий, которые приватизируются, обменивались в соответствующей определенной пропорции, на приватизационные чеки. Количество акций, которые приходились на один приватизационный чек, было определено, с учетом количества участников аукциона, а также предъявленных ими, приватизационных чеков. [11, с.850]

В конце главы можно сделать вывод о существующем многообразии видов ценных бумаг. Но каждый из этих видов, вносит весомый вклад в развитие рынка ценных бумаг, во всех странах, в том числе и России.

Заключение

Ценная бумага - это тот документ, который имеет установленную государством форму, а также соответствующие обязательные реквизиты, или другие права, на имеющееся имущество. Передача, а также осуществление данных документов, может быть реализовано, исключительно в случае их предъявления. Другими словами, ценные бумаги - являются документами, которыми удостоверяется право имущества, на акционерный капитал, или иные активы, средства, достояния, и всевозможные долговые обязанности. Все ценные бумаги, могут быть классифицированы, на виды и типы. Такое деление, освещается в данной работе, в рамках установленного объема курсовой работы. Безусловным является то, что все разнообразие и особенности, рассмотреть в рамках данной курсовой работы не представляется возможным.

Из указанного выше, можно сделать вывод о том, что то законодательство, которым регулируется рынок ценных бумаг, еще далек от совершенства. В тоже время, сам рынок в России имеется. Он функционирует, а также развивается. Существующим рынком, оказывается влияние, на существующее положение дел, происходящих в государстве, а также способствует активному развитию предпринимательства.

В недалеком прошлом, ценные бумаги зачастую издавались, главным образом в бумажной форме. То есть ценные бумаги во всем мире, печатались типографским способом, на особых бланках, имеющих высокую степень защищенности, от возможных подделок (или попыток их подделать).

Но с другой стороны, за последние десятилетия, из-за того что в значительной степени произошло увеличение ценных бумаг, их начали оформлять, в качестве записей, в книгах по учету, а также издавать, на различных носителях информации.

При подведении итога исследования данной курсовой работы, необходимо подчеркнуть то, что рынок ценных бумаг, не выступает как что-то постоянное. Рынок ценных бумаг в любой из стран, на протяжении всего времени своего существования, должен находится в движении, а также в постоянном развитии, при этом, заимствуя. а также порождая новые формы, и виды ценных бумаг.

Список использованных источников

1. Гражданский Кодекс РФ от 30 ноября 1994 года, ФЗ № 51, с изменениями и дополнениями от 03.08.2018 года , - Юрайт, 2018 г.- 1311 с.

2. Закон РФ "Об акционерных обществах"// Российская газета, 29 декабря 1995 г.- 4 с.

3. Шлепкина Е.А., "Правовое регулирование рынка ценных бумаг: практикум. Учебное пособие", - НГТУ, 2015 г.- 107 с.

4. Кириллов П.К., "Сделки с ценными бумагами", - Лаборатория книги, 2015 г.- 110 с.

5. Макарова Е.В., "Финансовый рынок", - Лаборатория книги, 2015 г.- 22 с.

6. Ширшов Е.В., Петрик Н.И., "Финансовый рынок: учебное пособие", - Директ - Медиа, 2015 г.- 114 с.

7. Габов А.В., "Ценные бумаги: вопросы теории и правового регулирования рынка. Монография", - Статут, Переизданное, 2015 г.- 1103 с.

8. Жуков Е.Ф., "Рынок ценных бумаг. Учебник ", - Юнити-Дана, 2015 г.- 567 с.

9. Янукян М.Г., "Практикум по рынку ценных бумаг", - Питер, переизданное, 2016 г.- 192 с.

10. Бердникова Т.Б., "Оценка ценных бумаг", - "Инфра- М", 2016 г.- 144 с.

11. Колтынюк Б.А., "Инвестиции. Учебник", - Михайлова В.А., 2015 г.- 850 с.

12. Ломтатидзе Л.А., Львова М.Л., Болотин А.В., "Базовый курс по рынку ценных бумаг", - Кнорус, 2015 г.- 448 с.

13. Малыхин В.И., "Финансовая математика", - Юнити, 2015 г.- 237 с.

14. Резго Г.Я., Кетова И.А., "Биржевое дело", - "Финансы и статистика", 2015 г.- 272 с.

15. Бабич А.М., Павлова Л.Н., " Государственные и муниципальные финансы", - Юнити, 2015 г.- 703 с.

16. Дозоров А.А., "Биржевая торговля", - "Брокеркредитсервис", 2016 г.- 256 с.

17. Мазаев В.Д. "Публичная собственность в России" // Государство и право. - 2016. - № 2. - С. 63.

18. Суханов Е.А. "Российский закон о собственности: Научно-практический комментарий" - М.: БЕК, 2016 г. - 154 с.

Приложение А

Акции

Акционерный капитал, обращающийся на рынке

Частица уставного капитала акционерного общества

Отражение собственного капитала акционерного общества

Самовозрастающий капитал