Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Отчет о движении денежных средств МСФО 7 «Отчет о движении денежных средств»

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

В процессе хозяйственной деятельности предприятию необходимо вести расчеты с поставщиками за купленные у них основные средства, сырье, материалы и другие товарно-материальные ценности и оказанные услуги.

С покупателями компании необходимо осуществлять расчёты по приобретённым ими товарам, с кредитными учреждениями - по ссудам и остальным финансовым операциям.

Для успешного функционирования предприятию необходимо осуществлять управление и распределение имеющихся у них денежных потоков.

Отсутствие минимального запаса денежных средств говорит о неустойчивом финансовом положении компании, излишек же денежных средств приводит к убыткам, связанным с обесцениванием денег и упущенной возможностью их выгодного размещения и получение дополнительного дохода.

Если смотреть с теоретической точки зрения, то при всем многообразии научных разработок в области управления денежными потоками у нас до сих пор нет единых правил в определении, не делается большого акцента на внешние и внутренние факторы, которые влияют на составляющую денежных потоков:

Некоторые вопросы, касающиеся теоретического аспекта управления денежными потоками нуждаются изменении и подтверждении. Это связано с тем, что в современных рыночных условиях отсутствует единая система анализа, учета и планирования денежных потоков. Менеджерам так же сложно выявить, насколько эффективна та или иная система управления денежными потоками в зависимости от её вида по отраслям.

Необходимость работы определяется тем, что для осуществления предприятием своей деятельности необходимо наличие в распоряжении необходимого количества денежных средств. Так, денежные средства компании образуются при продаже продукции, товаров, или от оказания услуг, а также в виде поступлений от операций с ценными бумагами и т. д.

Компании направляют собственные денежные средства на развитие деятельности, также на приобретение товарно-материальных ценностей, оплату труда работников, и в первую очередь используют для переоборудования производства, приобретение современных основных средств, свободные денежные средства предприятия могут использовать для приобретения ценных бумаг или осуществления вкладов в уставный капитал других организаций с целью получения дополнительной прибыли.

Таким образом, актуальность выбранной темы данного исследования определена тем, что развитие уровня конкуренции в национальной экономике РФ предопределяет требования к современным организациям, основным фактором положительного развития которых является эффективно организованная деятельность комплексной системы управления, включающую такие направления как согласованность товарных и денежных потоков, реализацию кредитной политики, своевременное и правильное планирование финансов, поддержание эффективного уровня платежной дисциплины и др. При увеличивающихся количественных показателей развития бизнеса роль оптимального управления финансово-хозяйственной деятельности возрастает в геометрической прогрессии, и является одним из определяющих факторов получения приемлемого уровня прибыли предприятия.

Следовательно, чтобы точнее оценить финансовое положение предприятия необходима информация о движении денежных средств предприятия, которуюможно получить из Отчёта о движении денежных средств. Отчёт составляется по утверждённой Форме № 4. В нем формируются сведения о движении денежных средств организации в валюте России и виностранной валюте за отчётный и предыдущий год. С 1996 года данный отчетвведен в состав бухгалтерской отчетности российских предприятий в виде формы № 4.

Целью исследования является исследование денежных потоков на примере предприятия ПАО «НК «Роснефть».

Объектом исследования является – ПАО НК «Роснефть».

Предмет исследования – финансово-экономические отношения, возникающие в течении движения денежных потоков предприятия.

Информационная база исследования − официальные данные бухгалтерской отчетности кредитной организации, нормативно-законодательные акты, а также научная и специальная литература по предмету исследования.

Методы исследования: абсолютные, относительные, средние величины; прием сравнения; прием цепных подстановок; прием сводок и группировок; анализа и синтеза; индукции и дедукции и др.

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОТЧЕТА О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

Отчет о движении денежных средств в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности

В российской практике вопросы составления отчета о движении денежных средств регламентируются Положением по бухгалтерскому учету (ПБУ) 23/2011 «Отчет о движении денежных средств», утвержденным приказом Министерства финансов РФ от 02.02.2011 г. № 11н, в международной- МСФО (IAS) № 7 «Отчет о движении денежных средств»^[1].

В соответствии с МСФО № 7 отчет о движении денежных средств включает в себя три основных раздела, которые отражают денежные потоки,полученные компанией от операционной, финансовой и инвестиционнойдеятельности. Денежные потоки, согласно ПБУ 23/2011, в отчете о движении денежных средств подразделяются на денежные потоки от текущих,инвестиционных и финансовых операций.

Приведем определение операционной деятельности по международным стандартам финансовой отчетности. В МСФО данное понятие изложено кратко и довольно ясно: бухгалтер, определив, какие операции относятсяк инвестиционной и финансовой деятельности, все другие операции, которые объединены с главной деятельностью, приносящей доход, и остальной деятельностью, обозначает как операционную деятельность^[2].

Иначе дело обстоит в российском ПБУ, где дается определение понятия «денежные потоки от текущих операций». Согласно данному определениюк денежным потокам от текущих операций можно отнести денежные потоки по обычным видам деятельности, которые, в свою очередь, приносят выручку. Кроме того, имеется небольшое дополнение к этому определению: денежные потоки от текущих операций обычно связаны с формированием прибыли (убытка организации) от продаж.

Также существуют различия и в определении инвестиционной деятельности. В соответствии с российским Положением по бухгалтерскому учету, к денежным потокам от инвестиционных операций относятся только те операции, которые связаны с изменением внеоборотных активов, т.е. сразуограничиваются понятием долгосрочности. Согласно МСФО к инвестиционнойдеятельности относится деятельность, которая связанна с долгосрочнымиактивами, и отличие только в том, что к этой же деятельности могут быть отнесены прочие инвестиции, которые бухгалтер, по своему мнению, не причислил к эквивалентам денежных средств^[3].

В соответствии с МСФО № 7 полученные дивиденды в зависимости от профессионального мнения бухгалтера можно отнести как к операционнойдеятельности, так и к инвестиционной деятельности. Российское Положениепо бухгалтерскому учету полученные дивиденды относит к денежным потокам от инвестиционных операций^[4].

Предтавим разницу в определении финансовой деятельности. В ПБУ 23/2011 приводится определение денежных потоков от финансовых операций,поскольку данного определения финансовой деятельности не дается, также дело обстоит с текущей и инвестиционной деятельностью. МСФО № 7 дает более подробное определение финансовой деятельности,согласно которому данная деятельность способствует изменениям в размереи составе собственных и заемных средств организации.

В отчете, в соответствии с МСФО № 7 («Отчеты о движении денежных средств»), показываются изменения не только в денежных средствах, а также и в денежных эквивалентах (высоколиквидных вложениях, краткосрочныхвложениях, которые легко обратимы в установленную сумму денежных средств и подвержены небольшому риску изменения ценности) [1].

В российской теории такого понятия, как денежные эквиваленты, не существует. В правилах составления отчета о движении денежных средствговорится о денежных средствах, которые учитываются в кассе организации,а также на валютных, специальных и расчетных счетах. Требование опредоставлении ограничений на применение отраженных в отчетности денежных средств, а также состава денежных средств, отсутствует.

Кроме того, разницей является то, что согласно МСФО движение денежных средств и их эквивалентов между отдельными статьями рассматривается как метод управления ими, а потому не вводится в расчет притоков и оттоков денежных средств. Именно этот подход к отражению информациио перемещении денежных средств отвечает целевой направленности отчета, т.е. необходимо дать конечным пользователям бухгалтерской отчетности информацию о размере финансовых потоков, которые поступают и выбывают в процессе осуществления организацией своих операций.

Существуют различия в методах подготовки отчета: российские правила рассматривают только прямой метод, а МСФО наряду с прямым, рассматривают еще и косвенный метод. Отчет, который создается по прямому методу, представляет главные источники притока и направления оттока денежных средств, показывает взаимную связь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период,и вместе с этим, отображает количество денежных средств, необходимыхдля реализации платежей по разным текущим обязательствам^[5].

Косвенный метод, в отличие от прямого, несет в себе в основном теоретический характер. Этот метод предполагает корректировку прибыли, полученной организацией. Действие данного метода заключается в следующем:операции, где прибыль успешно получена, а деньги не зачислились, необходимо сделать отрицательную корректировку на сумму непоступления.В противном случае, когда установленные расходы списаны насебестоимость, а реального оттока денежных средств не отмечается(к примеру, амортизация), делается положительная корректировка.

Главным отличием в отчетах о движении денежных средств, составленных прямым и косвенным методами, является информативность для конечного пользователя. При выборе метода составления отчета необходимоучитывать, для какого лица этот отчет будет готовиться (банка, инвестора,собственника). Отчетом о движении денежных средств косвенным методом не рассматриваются абсолютные значения выплат и поступлений,что может исказить реальную картину движения денежных средств. В большинстве случаев компании предпочитают использовать отчет, построенный прямым методом.

Отчет о движении денежных средств - один из основных инструментов управления организацией. Анализ отчета о движении денежных средств позволяет определить: источники денежных средств, полученных организацией,и направления их расходования; изменения финансовой структуры компании; сальдо денежного потока по периодам; изменения чистых активовкомпании; способность компании выполнять свои обязательства

1.2 Цели, задачи, информационная база анализа денежных потоков

Деятельность по управлению денежными потоками в компании наступает с рассмотрения их перемещения за отчетный промежуток времени, который дает возможность определить, из каких источников в компании создается денежная масса и на которые цели используется.

Исследование движения денежных средств может проводится по отделениям и подразделениям компании. В следствии аналитической деятельности представляется возможным сделать предварительные заключения о факторах недостатка денежных средств. У нормально функционирующей компании общий чистый денежный поток должен стремится к нулю, таким образом все заработанные в отчетном периоде финансовые ресурсы необходимо эффективно инвестировать.

Положительный (близкий к нулю) совокупный финансовый поток может быть достигнут с использованием элиминирования или возмещения отрицательного денежного потока по оперативной деятельности предприятия поступлением денежных средств от реализации активов или привлечения кратковременных кредитов. В этом случае размер денежного потока не отображает настоящую убыточность деятельности компании^[6].

Целью анализа денежных притоков и оттоков предприятия является анализ экономической стабильности и прибыльности компании, объема и структуры денежной массы, что дает возможность финансовым аналитикам обнаружить предпосылки сформировавшегося финансового состояния предприятия^[7].

Согласно результатам, устанавливается нужный набор характеристик денежных потоков, предоставляющих объективную, четкую и актуальную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, размеров, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, которые оказывают различное влияние на изменение денежных потоков.

Приоритетной целью исследования денежных потоков является выявление дефицита (избытка) денежных средств, источников их поступления и направлений расходования для контроля за текущей платежеспособностью организации.

На рисунке 1 представим задачи анализа денежных потоков организации.

Рисунок 1- Задачи анализа денежных потоков организации

Все без исключения хозяйственные операции компаний, которые участвуют в обороте денежных ресурсов предприятия, отображаются в бухгалтерских регистрах и согласно результатам отчетного периода, являются базой для целей формирования бухгалтерского «Отчет о движении денежных средств» (форма 4). В нем обобщается сведения о поступлении и выбытии денежных средств компании^[8].

С целью осуществления налогового контроля «Отчет о движении денежных средств» необходимо формировать раз в год и отправлять в соответствующий налоговый орган, как составляющую бухгалтерской отчетности. Для проведения внутрихозяйственного контроля необходимо составление указанной формы раз в квартал. Отчет о движении денежных средств организации служит основным источником информации при проведении анализа денежных потоков.

Другие формы финансовой отчетности (бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах) предоставляют финансовым менеджерам информацию, необходимую для оценки:

финансовой стабильности;
изменений в чистых активах;
финансовой структуры, включая ликвидность и платежеспособность организации;
регулирования времени и плотности денежных потоков при изменении внешней и внутренней среды организации.

Отчет о движении денежных средств являет собой совокупность сведений о денежных средствах, а кроме того высоколиквидных финансовых вложениях, которые можно легко обратить в предварительно оговоренную необходимую сумму денежных средств и которые подвергаются невысокому риску изменения цены (денежные эквиваленты). К последним можно отнести, например, депозиты до востребования, которые открыты в кредитных организациях.

Отчет о движении денежных средств позволяет увидеть влияние текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее денежных средств за определенный период и объяснить изменения притоков и оттоков денежных средств за этот период.

На рисунке 2 представим процесс составления отчета о движении денежных средств.

Рисунок 2 - Составление отчета о движении денежных средств предприятия

Особенностью анализа денежных потоков организации является его строгая последовательность. В современной отечественной практике этот анализ проводят в трех основных направлениях^[9]:

проверки достоверности и оперативности исходной информации;
расчета абсолютных и относительных показателей, отражающих движение денежных средств;
оценки полученных результатов и их интерпретации.

Анализ денежных потоков следует начать с оценки достоверности и оперативной актуальности исходной финансовой и бухгалтерской отчетности. После проверки качества исходной аналитической информации необходимо рассчитать систему показателей, характеризующих денежные потоки. Расчет и оценка абсолютных значений денежных потоков включают определение притоков, оттоков денежных средств и чистого денежного потока.

Последовательность анализа положительного денежного потока следующая:

оценка объема поступлений денежных средств от всех видов хозяйственной деятельности;
анализ состава поступлений денежных средств в разрезе отдельных видов деятельности;
анализ динамики поступления денежных средств в исследуемом периоде;
сопоставление темпов прироста притоков денежных средств с темпами прироста активов организации;
сопоставление темпов прироста положительного денежного потока с темпами прироста объемов производства и реализации продукции;
анализ и оценка соотношения привлеченных денежных средств за счет внутренних и внешних источников в целях выявления степени зависимости организации от внешних заимствований.

Последовательность анализа отрицательного денежного потока следующая^[10]:

оценка объема расходования денежных средств от всех видов хозяйственной деятельности;
анализ состава расходов денежных средств в разрезе отдельных видов деятельности;
анализ динамики расходования денежных средств в исследуемом периоде;
определение соразмерности расходов денежных средств с темпами прироста активов организации, обеспечивающих прирост ее рыночной стоимости;
анализ направлений использования заемных денежных средств и оценка эффективности внешнего заимствования;
оценка своевременности погашения основного долга по ранее взятым кредитам и займам.

В заключение следует оценить оптимальность сложившихся денежных потоков по каждому виду деятельности, их объему и составу для прогноза финансового равновесия организации в перспективе.

Объем и удельный вес денежных потоков от операционной деятельности показывают способность организации генерировать денежные средства на финансирование своей предпринимательской деятельности и позволяют прогнозировать темпы дальнейшего развития бизнеса.

Денежные средства, используемые в инвестиционной деятельности, дают возможность оценить, насколько будущие вложения во внеоборотные активы будут способствовать дальнейшему развитию текущей деятельности организации, обеспечению запланированного уровня рентабельности и ликвидности.

Сумма денежных средств, используемых в финансовой деятельности, показывает объем свободного денежного потока, определяя границы будущих интересов собственников организации и ее кредиторов.

Чистый денежный поток обычно анализируют также в целом по организации и по видам ее хозяйственной деятельности. Анализ чистого денежного потока позволяет оценить финансовое состояние организации и сделать важные выводы.

Положительный чистый денежный поток по операционной деятельности организации свидетельствует о ее стабильности в долгосрочной перспективе. Отрицательный чистый денежный поток по операционной деятельности у организации говорит о дефиците денежных средств.

В этом случае важно установить причины, по которым возник дефицит. Такими причинами могут быть^[11]:

низкая рентабельность продаж;
неэффективное использование активов организации;
излишние производственные запасы, для приобретения которых были отвлечены денежные средства;
расходование денежных средств на затраты сверх нормативной потребности;
высокие выплачиваемые дивиденды акционерам;
высокие налоговые платежи;
неоправданно высокая (свыше 60%) доля заемных средств в пассиве баланса, что влечет за собой значительные выплаты по кредитам и займам организации;
низкая оборачиваемость оборотных средств, что приводит к необходимости привлечения в оборот организации дополнительных денежных средств.

Выявленный в результате анализа чистого денежного потока дефицит денежных средств от операционной деятельности может быть покрыт за счет уменьшения инвестиций, а также снижением внешнего заимствования организации.

Продолжительное наличие отрицательного чистого денежного потока говорит об общем дефиците денежных средств у организации, и свидетельствует о нерациональной политике внешнего заимствования, об увеличении суммы долга, результатом чего может стать банкротство хозяйствующего субъекта.

АНАЛИЗ И Разработка рекомендаций по управлению денежными потоками

Краткая экономическая характеристика ПАО «НК Роснефть»

«Роснефть» — лидер российской нефтяной отрасли и крупнейшая публичная нефтегазовая корпорация мира. Основными видами деятельности ПАО «НК «Роснефть» являются поиск и разведка месторождений углеводородов, добыча нефти, газа, газового конденсата, реализация проектов по освоению морских месторождений, переработка добытого сырья, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за ее пределами.

Компания включена в перечень стратегических предприятий России. Ее основным акционером (50,00000001% акций) является АО «РОСНЕФТЕГАЗ», на 100% принадлежащее государству, 19,75% акций принадлежит компании BP, 19,5% акций принадлежит компании QHG Shares Pte. Ltd., одна акция принадлежит государству в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом, оставшиеся акции находятся в свободном обращении.

Таблица 1 - Состав акционеров (держателей акций) ПАО «НК «Роснефть» по состоянию на 01.01.2018 г.

Акционеры	Количество акций	Доля в уставном капитале, %
АО «РОСНЕФТЕГАЗ»(акционер)	5 299 088 910	50,00000001
«БиПи Рашан Инвестментс Лимитед»/ BPRussianInvestmentsLimited (акционер)	2 092 900 097	19,75
КьюЭйчДжи Оил Венчерс Пте. Лтд./ QHG Oil Ventures Pte. Ltd. (акционер)	2 066 727 473	19,50
Небанковская кредитная организация акционерное общество «Национальный расчетный депозитарий» (номинальный держатель центральный депозитарий)	1 099 737 510	10,38
Прочие юридические лица	1 438 588	0,01
Российская Федерация в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом	1	менее 0,01
Физические лица	38 172 705	0,36
Счет неустановленных лиц	112 533	менее 0,01
Итого	10 598 177 817	100,00

Основными целями и задачами ПАО «НК «Роснефть» являются восполнение запасов на уровне не менее 100%, эффективная добыча на зрелых месторождениях и ее рост за счет реализации новых проектов, создание новых кластеров добычи на шельфе, развитие технологий и внедрение практик проектного управления мирового уровня, монетизация газовых запасов и конкурентный рост добычи, оптимальная конфигурация НПЗ и максимально прибыльная реализация продукции Компании. Успешные итоги деятельности ПАО «НК «Роснефть» в 2017 году подтверждают эффективность применяемой стратегии, значимость обозначенных приоритетов и позволяют прогнозировать дальнейшее устойчивое развитие Компании на благо акционеров.

Компания Роснефть основана в 1993 году, сегодня это крупнейшая публичная компания в мире по объемам нефтедобычи. Запасы компании составляют более 4,1 млрд. тонн нефти. Также компания располагает запасами природного газа в размере около 2 трлн. куб. метров и является третьей компанией в России по объемам газодобычи. В 2014 году было добыто 56,7 млрд. куб. м.

Общество, его дочерние и зависимые общества (далее — Группа Компаний «НК «Роснефть») осуществляют свою деятельность как вертикально-интегрированное производство. Основными видами деятельности Группы Компаний «НК «Роснефть» являются разведка, разработка, добыча и реализация нефти и газа, а также производство, транспортировка и реализация продуктов их переработки в Российской Федерации и за рубежом. Информация управленческого характера, выявленная при помощи анализа лицами, компетентными в данном вопросе, касающимся распределения ресурсов непосредственно внутри Общества, а также оценки данных результатов, определяется в целом по деятельности Группы Компаний «НК «Роснефть».

С каждым годом Роснефть наращивает объемы нефтедобычи. Компания производит добычу нефти во всех нефтегазоносных районах страны, включая добычу в Восточной и Западной Сибири, Южной России, на Дальнем Востоке и в Арктическом шельфе. Роснефть располагает 9 крупными нефтеперерабатывающими заводами и 4 мини НПЗ на территории России, а также 7 НПЗ за ее пределами.

«Роснефть» является крупнейшей в мире по добыче жидких углеводородов среди публичных нефтегазовых компаний. В 2017 г. добыча нефти, газового конденсата и ЖУВ составила 210,0 млн т, что на 3,6% превышает уровень 2016 г.

Таблица 2 – Основные производственные показатели

Показатель	2017	2016	Измен. %	2014
Доказанные запасы нефти, газа, газового конденсата и ЖУВ по классификации SEC (млн б.н.э.)	37772	34465	9,6	33977
Доказанные запасы нефти, газа, газового конденсата и ЖУВ по классификации PRMS (млн б.н.э.)	46075	42917	7,4	43085
Доказанные запасы рыночного газа1 по классификации SEC (млрд куб. м)	1714	1609	6,5	1414
Доказанные запасы рыночного газа1 по классификации PRMS (млрд куб. м)	2273	2161	5,2	2018
Обеспеченность запасами углеводородов по классификации PRMS (лет)	24	23		24
Добыча нефти, газового конденсата и ЖУВ (млн т)	210	202,8	3,6	204,9
Добыча газа (млрд куб. м)	67,1	62,5	7,3	56,7
Реализация нефти за рубежом (млн т)	114,9	109,1	5,3	102,4
Переработка нефти (млн т)	100,26	96,9	3,5	99,83
Производство нефтепродуктов и нефтехимии (млн т)	98,21	95,36	3,0	97,1
Реализация нефтепродуктов за рубежом1 (млн т)	67,4	65,8	2,4	62,7
Розничная реализация нефтепродуктов в РФ (млн т)	10,9	10,9	0,0	11,2

Доля Компании в добыче нефти в Российской Федерации составляет около 40%, а в мировой добыче 6%. Среднесуточная добыча жидких углеводородов достигла 4,66 млн барр. / сут. в IV кв. 2016 г., увеличившись на 12,1% к III кв. 2016 г. и на 13,3% к IV кв. 2015 г. Эффективное управление портфелем добывающих активов и инвестициями в разработку новых месторождений позволяет «Роснефти» обеспечивать стабильный текущий и перспективный рост добычи углеводородов.

Компания планирует продолжить участие в лицензировании новых поисковых блоков, а также рассматривает шельф Норвегии как высокоперспективный для своего участия в его освоении.

Отчетность компании составлена верно. Присутствуют все формы отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении капитала, отчет о движении денежных средств), реквизиты, печати и подписи, проведена счетная проверка финансовой отчетности, имеется положительное аудиторское заключение.

Статей, свидетельствующих о крайне неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении, а также статей, свидетельствующих об определенных недостатках в работе коммерческой организации в финансовой отчетности не обнаружено, что свидетельствует о том, что работа организации и финансовые результаты за отчетные периоды являются удовлетворительными.

По данным экспресс-анализа можно сказать, что годовая финансовая отчетность пригодна для чтения и дальнейшего углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Углубленный анализ позволит более подробно определить финансовое положение, его устойчивость и ряд наиболее важных критерии для успешного управления финансовыми ресурсами.

Охарактеризуем компанию со стороны финансовых показателей. В таблице 1 представим горизонтальный анализ баланса предприятия.

Таблица 3 - Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Наименование показателя	2017	2016	2015	Отклонение 2017 к 2016		Отклонение 2016 к 2015
Наименование показателя	2017	2016	2015	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
АКТИВ
Внеоборотные активы
Нематериальные активы	23 468 759	23 214 357	20 933 757	254 402	2 280 600	2 280 600	-2 026 198
Результаты исследований и разработок	4 890 365	3 344 717	2 514 742	1 545 648	-	829 975	0
Основные средства	1 186 529 970	1 058 799 579	1 003 328 496	127 730 391	112,1	55 471 083	105,5
Финансовые вложения	6 003 776 788	5 492 046 642	3 945 699 651	511 730 146	1 546 346 991	1 546 346 991	-1 034 616 845
Отложенные налоговые активы	95 062 970	68 252 970	120 214 709	26 810 000	139,3	-51 961 739	56,8
Прочие внеоборотные активы	32 318 324	33 202 633	34 679 041	-884 309	97,3	-1 476 408	95,7
Итого по разделу 1	7 483 529 455	6 768 716 536	5 213 268 963	714 812 919	110,6	1 555 447 573	129,8
Оборотные активы
Запасы	142 388 555	113 017 735	107 207 260	29 370 820	126,0	5 810 475	105,4
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	72 598 729	57 272 596	51 445 066	15 326 133	-	5 827 530	0
Дебиторская задолженность	2 531 306 562	1 523 299 152	2 025 601 916	1 008 007 410	166,2	-502 302 764	75,2
Финансовые вложения	728 055 665	899 267 309	1 637 719 899	-171 211 644	81,0	-738 452 590	54,9
Денежные средства и эквиваленты	116 638 660	584 223 460	402 389 690	-467 584 800	20,0	181 833 770	145,2
Прочие оборотные активы	8 400 746	7 604 682	12 151 470	796 064	-	-4 546 788	-
Итого по разделу 2	3 599 388 917	3 184 684 934	4 236 515 301	414 703 983	113,0	-1 051 830 367	75,2
БАЛАНС	11 082 918 372	9 953 401 470	9 449 784 264	1 129 516 902	111,3	503 617 206	105,3
ПАССИВ
Капитал и резервы
Уставный капитал	105 982	105 982	105 982	0	100,0	0	100,0
Резервный капитал	5 299	5 299	5 299	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль	1 802 733 923	1 767 708 786	1 792 963 117	35 025 137	102,0	-25 254 331	98,6
Итого по разделу 3	1 684 375 058	1 533 087 259	1 434 431 053	151 287 799	109,9	98 656 206	106,9
Долгосрочные обязательства
Заемные средства	5 083 998 328	4 338 773 620	4 081 526 948	745 224 708	0	257 246 672	0
Отложенные налоговые обязательства	91 105 397	78 948 226	69 693 400	12 157 171	0	9 254 826	0
Оценочные обязательства	61 023 750	50 403 366	40 469 001	10 620 384	0	9 934 365	0
Прочие обязательства	1 419 426 029	1 550 012 639	1 784 929 682	-130 586 610	0	-234 917 043	0
Итого по разделу 4	6 655 553 504	6 018 137 851	5 976 619 031	637 415 653	0	41 518 820	0
Краткосрочные обязательства
Заемные средства	860 270 860	525 561 253	494 337 961	334 709 607	163,7	31 223 292	106,3
Кредиторская задолженность	1 785 522 679	1 753 787 381	1 416 028 642	31 735 298	101,8	337 758 739	123,9
Оценочные обязательства	20 059 244	22 943 218	22 443 697	-2 883 974	87,4	499 521	102,2
Итого по разделу 5	2 742 989 810	2 402 176 360	2 038 824 180	340 813 450	114,2	363 352 180	117,8
Баланс	11 082 918 372	9 953 401 470	9 449 874 264	1 129 516 902	111,3	503 527 206	105,3

Проанализируем изменения произошедшие за анализируемый период. Так, итог баланса предприятия за период 2016 – 2017 гг. увеличился на 1 129 516 тыс. руб., относительное изменение составляло 11,3%. В период 2015 – 2016 гг. сумма баланса увеличилась на 503527206 тыс. руб.

В разделе активов наибольшее изменение можно наблюдать на примере показателя денежных средств и эквивалентов. Необходимо отметить, что на начало 2015 г. показатель составлял 402389690 тыс. руб., на конец данного года увеличился и составил 116638660 тыс. руб. Наблюдаемую динамику можно охарактеризовать как положительную, поскольку, увеличение суммы денежных средств свидетельствует о повышении краткосрочной ликвидности баланса организации.

В структуре краткосрочной задолженности в наибольшей степени изменилась сумма кредиторской задолженности Отметим, что наблюдаемое изменение свидетельствует об ухудшении платежной дисциплины на исследуемом предмете анализа.

Так, первым этапом рассмотрим ликвидность баланса, распределив показатели по степени ликвидности. Данная группа дает понятие общей финансовой устойчивости и платежеспособности. От степени ликвидности баланса зависит правильность расчётов с кредиторами

В таблице 4 представим анализ абсолютных показателей ликвидности.

Таблица 4 - Анализ абсолютных показателей ликвидности

	2017	2016	2015		2017	2016	2015	Платежный излишек (+), или недостаток (-) за 2017	Платежный излишек (+), или недостаток (-) за 2016	Платежный излишек (+), или недостаток (-) за 2015
А1	844 694 325	1 483 490 769	2 040 109 589	П1	1 785 522 679	1 753 787 381	1 416 028 642	-940 828 354	-270 296 612	624 080 947
А2	2 531 306 562	1 523 299 152	2 025 601 916	П2	954 816 016	646 514 165	621 224 208	1 576 490 546	876 784 987	1 404 377 708
А3	223 388 030	177 895 013	170 803 796	П3	6 655 553 504	6 018 137 851	5 976 619 031	-6 432 165 474	-5 840 242 838	-5 805 815 235
А4	7 483 529 455	6 768 716 536	5 213 268 963	П4	1 684 375 058	1 533 087 259	1 434 431 053	5 799 154 397	5 235 629 277	3 778 837 910

Проведение анализа платежного недостатка (-), или излишка (+) отобразит наличие в организации необходимой суммы для погашения наиболее срочных задолженностей.

Проанализируем динамику ликвидности по каждой рассчитанной группе. По группе А1П1 на протяжении всего анализируемого периода наблюдается платежный недостаток. Данная динамика характеризует то, что предприятие может за счет собственных средств полностью покрыть существующую кредиторскую задолженность.

По группе А2П2 можно отметить наличие платежного излишка в течении всего анализируемого периода. Наблюдаемая динамика отображает то, что субъект хозяйственной деятельность в состоянии в полной мере оплатить собственные краткосрочные пассивы, к которым относится пятый раздел баланса.

По группе ликвидности А3П3 можно отметить наличие платежного недостатка в течении 2015-2017 гг. Динамика, которая представлена в таблице 3, можно охарактеризовать как отрицательную. Наблюдаемое значение отображает несостоятельность организации в области расчётов по собственным долгосрочным пассивам.

Рисунок 3 – Платежный излишек (+), недостаток (-)

При анализе четвертой группы ликвидности показателей можно отметить наличие на предприятии собственного оборотного капитала, который является одной из наиболее основных характеристик финансовой устойчивости и независимости предприятия.

На основании проведенного анализа можно отметить некоторое улучшение соотношений между некоторыми видами активов и пассивов. Таким образом, наблюдается повышение ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Следующим этапом проанализируем относительные показатели ликвидности предприятия.

Таблица 5 - Анализ относительных показателей ликвидности

Наименование коэффициента	2017	2016	2015	Отклонение 2017 к 2016, п.п	Отклонение 2016 к 2015,п.п
денежные средства	116 638 660	584 223 460	402 389 690	400,88	-31,12
краткосрочные финансовые вложения	728 055 665	899 267 309	1 637 719 899	23,52	82,12
краткосрочная дебиторская задолженность	2 531 306 562	1 523 299 152	2 025 601 916	-39,82	32,97
Краткосрочные обязательства	2 742 989 810	2 402 176 360	2 038 824 180	-12,42	-15,13
Общая сумма задолженности предприятия	9 398 543 314	8 420 314 211	8 015 443 211	-10,41	-4,81
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,31	0,62	1,00	100,50	62,03
Коэффициент критической ликвидности	1,23	1,25	2,00	1,68	59,31
Коэффициент текущей ликвидности	1,31	1,33	2,08	1,01	56,73

Проведем анализ представленной таблицы.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец анализируемого периода находится в пределах нормативного значения. Отметим, что наблюдаемая динамика показателя свидетельствует о нерациональной структуре капитала, о наличии высокой доли неработающих активов, которые выражаются высокой долей денежных средств в балансе организации.

Наблюдаемая динамика показателя критической ликвидности отражает то, что на предприятии улучшается степень платёжеспособности за счет снижениям суммы задолженности. Значение показателя критической ликвидности характеризует снижение риска потери потенциальных инвесторов.

Коэффициент текущей задолженности. Значение данного показателя находится в нормативных пределах. Наблюдаемая динамика свидетельствует о том, что организации в состоянии стабильно и своевременно оплачивать текущие счета.

Отметим, что анализ финансовой устойчивости дает возможность определить степень финансовой независимости от привлечения внешних источников финансирования деятельности предприятия.

Таблица 6 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Показатель	2017	2016	2015
Капитал и резервы	1 765 458 052	1 606 433 843	1 497 343 751
Внеоборотные активы	7 483 529 455	6 768 716 536	5 213 268 963
Собственные оборотные активы	-5 718 071 403	-5 162 282 693	-3 715 925 212
Общая сумма запасов	142 388 555	113 017 735	107 207 260
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для пополнение запасов	-5 860 459 958	-5 275 300 428	-3 823 132 472
Долгосрочные обязательства	6 594 529 754	5 967 734 485	5 936 150 030
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для пополнения запасов	734 069 796	692 434 057	2 113 017 558
Краткосрочные обязательства	2 722 930 566	2 379 233 142	2 016 380 483
Общие источники финансирования	3 599 388 917	3 184 684 934	4 236 605 301
Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников для пополнения запасов	3 457 000 362	3 071 667 199	4 129 398 041
Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости	1;1;1	1;1;1	1;1;1

На основании представленной таблицы и проведенного анализа сделаем вывод, что в организации наблюдается абсолютная финансовая устойчивость. При данном виде финансовой устойчивости к источникам финансирования хозяйственной деятельности предприятия относятся собственные оборотные средства. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия перед контрагентами и государством

Оценка и оптимизация денежных потоков общества

Первым этапом анализа денежных потоков предприятия проведем анализ отчета о движении денежных средств прямым методом, под этим понимается совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в ходе осуществления хозяйственной деятельности организации.

Одно из главных направлений анализа денежных потоков – обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени.

Этому способствует проведение анализа денежных потоков прямым методом, т.е. исходя из данных отчета о движении денежных средств.

В таблице 7 представим динамику агрегированного отчета о движении денежных средств.

Таблица 7 - Динамика агрегированного отчёта о движении денежных средств, млн. руб.

Показатель	2015	2016	2017	Прирост, тыс. руб.	Прирост, %
Денежные потоки от текущих операций
Поступило денежных средств – всего	5 725 793	3 933 465	4 693 828	- 1031 965	-18,02
Платежи – всего	4 440 768	4 060 606	5 159 521	718 752	16,19
Сальдо денежных потоков от текущих операций	1 285 024	- 127 140	- 465 692	-1 750 717	-136,24
Денежные потоки от инвестиционных операций
Поступления – всего	1 795 255	2 708 964	2 475 022	679 766	37,86
Платежи – всего	2 463 384	2 812 136	3 479 925	1 016 540	41,27
Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций	-668 129	-103 172	-1 004 902	-336 773	50,41
Денежные потоки от финансовых операций
Поступления – всего	2 037 853	2 098 509	4 064 309	2 026 455	99,44
Платежи – всего	2 342 020	1 533 246	3 017 533	675 513	28,84
Сальдо денежных потоков от финансовых операций	-304 166	565 263	1 046 775	1 350 941	-444,15
Сальдо денежных потоков за отчётный период	312 728	334 950	-423 820	-736 549	-235,52
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на начало	12 775	375 979	862 620	849 845	6652,41
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов наконец	375 979	862 690	469 116	93 136 174	24,77

Рассмотрим динамику поступлений предприятия от текущей деятельности. Так, на конец 2015 г. сумма дохода составляла 1285024 млн. руб., на 31.12.2016 г. поступления составили (-127140) млн. руб., на конец анализируемого периода показатель составил – (-465 692) тыс. руб. Отметим, что за период проведения анализа прироста составил 136,24 % со знаком минус. Наблюдаемая отрицательная динамика свидетельствует о снижении спроса на выполняемую предприятием работу, а также на снижении цен.

Необходимо отметить динамику остатка денежных средств и денежных эквивалентов на конец года. Так, по состоянию на 31.12.2015 г. показатель составил 375 979 тыс. руб., на конец 2017 г. 469116 тыс. руб., увеличившись на 93136174 тыс. руб. Положительное значение свидетельствует о наличии у предприятия наличных денежных средств, необходимых для проведения текущей операционной деятельности.

В таблице 8 представим структуру поступлений и платежей в разрезе агрегированного отчета о движении денежных средств.

Таблица 8 - Состав поступлений и платежей в агрегированном отчёте о движении денежных средств

Показатель	2015	2016	2017	Прирост, тыс. руб.	Прирост, %
Общая величина поступлений, в том числе:	9 558 902	8 740 939	11 233 159	1 674 257	17,52
Поступления от текущих операций	5 725 793	3 933 465	4 693 828	-1 031965	-18,02
Поступления от инвестиционных операций	1 795 255	2 708 964	2 475 022	679 766	37,86
Поступления от финансовых операций	2 037 853	2 098 509	4 064 309	2 026 455	99,44
Общая величина платежей, в том числе:	9 246 173	8 405 989	11 656 980	2 410 806	26,07
Платежи по текущим операциям	4 440 768	4 060 606	5 159 521	718 752	16,19
Платежи по инвестиционным операциям	2 463 384	2 812 136	3 479 928	1 016 540	41,27
Платежи по финансовым операциям	2 342 020	1 533 246	3 017 533	675 513	28,84

По состоянию на 31.12.2017 г. в структуре общей величины поступлений наибольший удельный вес занимают поступления от текущих операций, данная динамика также наблюдается и в структуре платежей предприятия.

Наименьший удельный вес занимают поступления от финансовых операций. Так, на конец 2017 г. показатель составил 3 017 533 тыс. руб.

В таблице 9 представим процентную структуру поступлений и платежей в агрегированном отчете и движении денежных средств.

Таблица 9 - Структура поступлений и платежей в агрегированном отчёте о движении денежных средств, %

Показатель	2015	2016	2017	Изменение
Общая величина поступлений, в том числе:	100	100	100	0
Поступления от текущих операций	59,9	45,00	41,79	-18,11
Поступления от инвестиционных операций	18,78	30,99	22,03	3,25
Поступления от финансовых операций	21,32	24,01	36,18	14,86
Общая величина платежей, в том числе:	100,00	100,00	100,00	0,00
Платежи по текущим операциям	48,03	48,31	44,26	-3,77
Платежи по инвестиционным операциям	26,64	33,45	29,85	3,21
Платежи по финансовым операциям	25,33	18,24	25,89	0,56

Так, поступления от текущих операций за анализированный период уменьшили свой удельный вес с 59,09% до 41,79%. Платежи по текущим операциям увеличились до 48,03% с 44,26%.

Следующим этапом проведем анализ денежных средств косвенным методом.

Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денежных средств предприятия этим методом являются отчетный баланс и отчет о финансовых результатах. Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом.

Таблица 10 – Анализ движения денежных средств косвенным методом

Источники притока/оттока денег по видам деятельности	2016, тыс. Руб.	2017, тыс. Руб	Прирост, тыс. руб.	Прирост, %
Операционная деятельность
Чистая прибыль	99890132	13886724	38977112	39,02
Запасы	-5810475	-29370820	-23560345	405,48
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	-5827530	-15326139	9498603	163,00
Прочие оборотные активы	4546788	-796064	-5342852	-117,51
Дебиторская задолженность	50230276	-1008007	-1510310	-300,68
Кредиторская задолженность	33775873	31735298	-30602344	-90,6
Прочие краткосрочные обязательства	303484	776301	472817	155,8
Чистые денежные средства, полученные от операционной деятельности	93716493	897908	-1835073	-195,81
Инвестиционная деятельность
Нематериальные активы	-2280600	-254402	2026198	-88,84
Основные средства	-829975	-1545648	-715673	86,23
Доходные вложения в материальные ценности	-55471083	-12773039	-72259308	130,26
Финансовые вложения	-1546346	-511730	10346168	-66,91
Прочие внеоборотные активы	51961739	-26810000	-78771739	-151,6
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	73845259	884309	-592099	-40,1
Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности	-8130379	-49597463	31706327	-39
Финансовая деятельность
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-125144	-103842	21302356	-17,02
Краткосрочные заемные средства	31223292	33470960	48797803	189,69
Чистые денежные средства, полученные от/ использованные в финансовой деятельности	61573821	97392543	91235161	31,56
Чистое увеличение / (уменьшение ) денежных средств и их эквивалентов	18570084	-4199581	-60565900	-326,15
Денежные средства и их эквиваленты на конец года	58809053	16813237	-41995815	-71,41

По данным таблицы можно увидеть, что в 2017 году по сравнению с 2016 годом, сумма ЧДП была несколько выше и за счёт суммы кредиторской задолженности. В 2015 году наблюдается заметное уменьшение сумм дебиторской и кредиторской задолженности. Это значительным образом повлияло на сумму чистого денежного потока за данный год.

По данным таблицы можно увидеть, что предприятие существует, как за счёт собственных средств, так и за счёт заёмных.

В следующей таблице представим динамику коэффициентов, которые характеризуют движение денежных средств предприятия.

Таблица 11 – Динамика коэффициентов, характеризующих движение денежных средств

Наименование	2015	2016	2017	Изменение
Показатели платёжеспособности
Коэффициент самофинансирования инвестиционной деятельности	0,52	-0,05	-0,13	-0,66
Коэффициент самообслуживания платежей по финансовой деятельности	0,55	-0,08	-0,15	-0,7
Коэффициент платежеспособности (1)	1,04	1,08	1,04	0,0
Коэффициент платежеспособности (2)	1,03	1,04	0,96	-0,07
Среднедневной расход ДС, в тыс. руб.	0	10821274	12591603	12591603
Интервал самофинансирования (1), в днях	0	277,86	268,12	0,0
Интервал самофинансирования (2), в днях	0	137,09	67,08	0,0
Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств притоком ДС	0	0,04	0,05	0,05
Показатели рентабельности
Рентабельность капитала, %	13,6	-1,28	-4,2	-17,8
Рентабельность собственного капитала, %	89,58	-8,29	-27,65	-117,23

Согласно представленной таблице динамику показателей платежеспособности можно охарактеризовать как отрицательную. Так, например, коэффициент самофинансирования отображает степень финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования и возможность самостоятельно финансировать собственную производственную деятельность.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Денежные средства – это ограниченный ресурс, в связи с чем необходимо создать систему эффективного управления их денежными потоками. Целью управления является сохранение оптимального остатка денежных средств с помощью балансировки их прихода и использования, что возможно благодаря теоретическим и методическим разработкам в области управления денежными потоками.

Концепция денежного потока предусматривает:

Определение денежного потока, его вид и время действия

Оценку факторов, показывающих величину его элементов

Определение коэффициента дисконтирования, который позволяет сопоставить элементы потока

Определение риска, относящегося к конкретному потоку и метод его учёта

Влияние на финансовую устойчивость и формирование финансовой стратегии.

Управление денежными потоками является одним из главных направлений деятельности предприятия. В него входит расчет времени обращения денежных средств, анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т. д.

Элементами управления денежных потоков являются финансовые инструменты. Они представляют из себя систему расчетов с дебиторами и кредиторами; взаимоотношения с учредителями (акционерами), контрагентами, государственными органами. По мимо этого, управление невозможно без достаточного программного и нормативного правового обеспечения, которое включает в себя законодательно-нормативные акты, уставы, внутренние приказы и распоряжения.

Отметим, для того чтобы добиться эффективности управления денежными потоками в компании, необходимо придерживаться следующих основных положений:

1. Денежные потоки отвечают за обслуживание операционной деятельности предприятия практически во всех её аспектах.

2. При эффективном управлении денежными потоками происходит финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития.

Необходимо отметить, что проведение анализа ликвидности и платежеспособности является взаимодополняющим процессом, поскольку дают возможность провести полный анализ благополучия предприятия. Следующим этапом данной работы будет определение типа финансовой устойчивости на предприятии.На основании представленной таблицы и проведенного анализа сделаем вывод, что в организации наблюдается абсолютная финансовая устойчивость. При данном виде финансовой устойчивости к источникам финансирования хозяйственной деятельности предприятия относятся собственные оборотные средства. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательств предприятия перед контрагентами и государством

Отметим динамику поступлений предприятия от текущей деятельности. Так, на конец 2015 г. сумма дохода составляла 1285024 млн. руб., на 31.12.2016 г. поступления составили (-127140) млн. руб., на конец анализируемого периода показатель составил – (-465 692) тыс. руб. Отметим, что за период проведения анализа прироста составил 136,24 % со знаком минус. Наблюдаемая отрицательная динамика свидетельствует о снижении спроса на выполняемую предприятием работу, а также на снижении цен.

Согласно расчёту показателей платежеспособности можно охарактеризовать как отрицательную. Так, например, коэффициент самофинансирования отображает степень финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования и возможность самостоятельно финансировать собственную производственную деятельность.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Cbonds Page: СэтлГрупп / Financial Cbonds Information / -[электронныйресурс] : http://cbonds.ru/pages/SPBREALTY
Балковой П.П., Стародубцева О.А. Движение денежных средств -инструмент анализа финансового состояния предприятия//Производственный менеджмент: теория, методология, практика. -2015. -№ 2. -С. 93-97.
Бухгалтерский учет и отчетность: Учебное пособие (для бакалавров и магистров)/Под общ. ред. Д.А. Ендовицкого. -М.: Кнорус, 2015. -360 с.
Бычкова, С.М. Методика анализа денежныхсредств и денежных потоков организации[Текст]/ С.М. Бычкова, Д.Г.Бадмаева Д.Г. //Международный бухгалтерский учет. -2014.- № 21.- С. 23–30.
Вахрушина М.А. Международные стандарты финансовой отчетности. -М.: Национальное образование, 2014. -656 с.
Габдуллина, Г.К. Анализ денежных потоков как инструмент оценки наличия денежныхсредств у предприятия на примере ОАО«Нижнекамскнефтехим» [Текст] /Г.К.Габдуллина // Вестник ЧелГУ. - 2014. -№15 (344).URL: http://cyberleninka.ru/article/n/analizdenezhnyh-potokov-kak-instrument-otsenkinalichiya-denezhnyh-sredstv-u-predpriyatiyana-primere-oao-nizhnekamskneftehim
Гильмиярова М. Р. Разработка методики управления денежными потоками в корпоративной структуре: учеб. пособие / под ред. М.Р. Гильмияровой / Вестник пермского университета / – 2015. – С. 118-121.
Грачева Н.А. Анализ и управление денежными потоками как условие устойчивого развития корпоративных структур //Известия Юго-Западного государственного университета. 2013. №4 (49). С.16-20
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Практикум. -М.: Дело и сервис, 2015. -228 с.
Дорофеев, М.Л. Развитие методов анализаденежных потоков в системе оперативногоконтроллинга холдинговой компании [Текст]/ М.Л.Дорофеев, А.А.Ангеловская // Финансовая аналитика: проблемы и решения. -2013. - №17(155). - С.27-38.
Зайко А.Г. Коэффициентный анализ денежных потоков предприятия энергетического машиностроения // Науковедение, 2017, Том 9, №2, с. 3.
Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. 2 -е изд., перераб и доп. М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2015.
Кеменов А.В. Управление денежными потоками. Учебное пособие / А.В. Кеменов - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015, c. 44.
Коваленко, О.Г. Система управления денежными потоками предприятия/О.Г. Коваленко//Молодой ученый. -2014. -№20. -С. 295-297.
Конвисарова Е.В., Пути улучшения финансового состояния малого строительного предприятия /Е.В. Конвисарова, А.В. Непрокин, А.Г. Конвисаров//Вектор науки Тольяттинского государственного университета. Серия: Экономика и управление. -2016. -№ 2 (25). -С. 22-27.
Малыгина Е. А. Сущность и методы управления денежными потоками организации / под ред. Е.А. Малыгиной / Молодой ученый / —2014. — №21.2. — С. 81-82
Незамайкин В.Н. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров/В.Н. Незамайкин, И.Л. Юрзинова. -Люберцы: Юрайт, 2016. -467 c.
Никулина Н.Н. Финансовый менеджмент страховой организации. Учебное пособие / С.В. Березина, Н.Н. Никулина - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015, c. 224.
Панферова Л.В., Петухова Н.В. Отчет о движении денежных средств как одна из основных форм бухгалтерской финансовой отчетности//Современные проблемы науки и образования. 2014. № 5.
Пожидаева, Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие/Т.А. Пожидаева. -3-е изд., стер. -М.: КНОРУС, 2013. -320 с.
Румянцева Е.Е. Финансовый менеджмент: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры/Е.Е. Румянцева. -Люберцы: Юрайт, 2016. -360 c.
Селезнева Е.С. Алгоритм построения канала денежного потока/Е.С. Селезнева, В.А. Афанасьев, А.П. Антонов//Инновационная наука. -2015. -№ 11-1.з -С. 154-161.
Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации/Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова.//-М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2015. -583 с.
Семыкина Д.И. Проблемные аспекты анализа денежных средств предприятия: Матер. VI Международной научно-практической конференции для студентов, магистрантов, аспирантов и молодых ученых «Актуальные проблемы развития национальной и региональной экономики» 22 апреля 2015г. Белгород, Россия, Изд-во НИУ БелГУ, 2015. С. 323-326.
Семыкина Д.И. Проблемные аспекты анализа денежных средств предприятия: Материалы VI Международной научно-практической конференции для студентов, магистрантов, аспирантов и молодых ученых «Актуальные проблемы развития национальной и региональной экономики». Белгород. -Изд-во НИУ БелГУ, 2015. -С. 323-326.
Тепман Л.Н. Международный финансовый менеджмент: Учебное пособие/Л.Н. Тепман, Н.Д. Эриашвили. -М.: ЮНИТИ, 2016. -367 c.
Управление денежными потоками предприятия / Анализ финансового состояния предприятия / - [электронный ресурс] : http://afdanalyse.ru/publ/investicionnyj_analiz/analiz_denezhnogo_potoka/upravle nie_denezhnymi_potokami/28-1-0-171
Черкасова Т.Н. Международный финансовый менеджмент: Учебное пособие/Т.Н. Черкасова. -М.: Проспект, 2016. -80 c.
Шимко П.Д. Международный финансовый менеджмент: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры/П.Д. Шимко. -Люберцы: Юрайт, 2016. -493 c.
Этрилл П. Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов/П. Этрилл. -М.: Альпина Паблишер, 2016. -648 c.
Яшина Н. И., Федоров А. А. Проблемы и подходы к анализу движения денежных потоков от внеоборотных активов организации/Н. И. Яшина, А. А. Федоров//Приволжский научный журнал. -2015. -№1 (33). С. 150-154.

Приказ Минфина РФ от 02.02.2011№11»Об утверждение «Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011)»// справочно-правовая система «Консультант-Плюс». ↑
Вахрушина М.А. Международные стандарты финансовой отчетности. -М.: Национальное образование, 2014. -656 с. ↑
Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. 2 -е изд., перераб и доп. М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2015. ↑
Панферова Л.В., Петухова Н.В. Отчет о движении денежных средств как одна из основных форм бухгалтерской финансовой отчетности//Современные проблемы науки и образования. 2014. № 5. ↑
Семыкина Д.И. Проблемные аспекты анализа денежных средств предприятия: Матер. VI Международной научно-практической конференции для студентов, магистрантов, аспирантов и молодых ученых «Актуальные проблемы развития национальной и региональной экономики» 22 апреля 2015г. Белгород, Россия, Изд-во НИУ БелГУ, 2015. С. 323-326. ↑
Тепман Л.Н. Международный финансовый менеджмент: Учебное пособие/Л.Н. Тепман, Н.Д. Эриашвили. -М.: ЮНИТИ, 2016. -367 c. ↑
Шимко П.Д. Международный финансовый менеджмент: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры/П.Д. Шимко. -Люберцы: Юрайт, 2016. -493 c. ↑
Яшина Н. И., Федоров А. А. Проблемы и подходы к анализу движения денежных потоков от внеоборотных активов организации/Н. И. Яшина, А. А. Федоров//Приволжский научный журнал. -2015. -№1 (33). С. 150-154. ↑
Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации/Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова.//-М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2015. -583 с. ↑
Панферова Л.В., Петухова Н.В. Отчет о движении денежных средств как одна из основных форм бухгалтерской финансовой отчетности//Современные проблемы науки и образования. 2014. № 5. ↑
Дорофеев, М.Л. Развитие методов анализа денежных потоков в системе оперативного контроллинга холдинговой компании [Текст] / М.Л.Дорофеев, А.А.Ангеловская // Финансовая аналитика: проблемы и решения. - 2013. - №17(155). - С.27-38. ↑