Осуществление предпринимательской деятельности с участием иностранных инвестиций (Понятие и основные элементы правового режима иностранных инвестиций)

Содержание:

Введение

Актуальность темы курсовой работы связана с тем, что формирование благоприятного инвестиционного климата в настоящее время становится одной из ключевых задач государственной политики. Без инвестиций невозможно осуществление преобразований в экономической, политической и социальной сферах жизни государства и общества. Стабильный приток инвестиций является необходимым условием устойчивого экономического роста. В этой связи встает вопрос о разработке и принятии инвестиционной политики Российской Федерации.

Государственная инвестиционная политика представляет собой комплекс правовых, экономических, организационных и иных мер, направленных на привлечение инвестиций в экономику, обеспечение производства конкурентоспособной продукции, создание благоприятных условий для субъектов инвестиционной деятельности. Инвестиционная политика должна определять потенциальные источники привлечения инвестиций, как государственных, так и частных, и приоритетные направления вложения привлеченных средств. Кроме того, в ней должны быть установлены меры государственной поддержки инвесторов.

По оценкам экспертов, российский рынок - один из самых привлекательных для осуществления инвестирования как отечественными, так и иностранными инвесторами, однако он также и один из самых непредсказуемых. Таким образом, проблема осуществления инвестиционной деятельности остается актуальной, прежде всего потому, что активность потенциальных инвесторов сдерживается страхом за потерю вложенных капиталов.

Следовательно, важнейшим направлением в работе по привлечению инвестиций является правовое обеспечение всего инвестиционного процесса, в том числе четкое определение понятия «инвестиции» и круга лиц, осуществляющих инвестиционную деятельность, закрепление благоприятных условий хозяйственной деятельности инвесторов, более четкая регламентация договорных форм осуществления инвестиций, а также решение целого ряда других правовых вопросов. Вследствие чего правовое регулирование инвестиций в России все еще остается актуальной задачей. К тому же действующее в инвестиционной сфере законодательство не отражает в полной мере современного уровня развития рыночных отношений.

Целью данной работы выступает анализ правовых режимов привлечения инвестиций в Российской Федерации.

Для достижения поставленной цели был выдвинут ряд задач:

- рассмотреть понятие и основные элементы правового режима иностранных инвестиций;

- выделить формы иностранных инвестиций;

- описать правовые механизмы допуска иностранных инвесторов к осуществлению инвестиционной деятельности в РФ.

В качестве объекта исследования выступают отношения складывающиеся в процессе привлечения иностранных инвестиций.

Предмет исследования – положения национального законодательства и международных соглашения в сфере регулирования привлечения инвестиций в экономику Российской Федерации.

Данная работа состоит из введения, трех вопросов, заключения и списка использованной литературы.

1. Понятие и основные элементы правового режима иностранных инвестиций

В настоящий момент в научной литературе существует огромное количество определений понятия «инвестиции». Это объясняется множественными подходами к пониманию экономической сущности данной категории, спецификой преобладающих форм и методов хозяйствования на различных этапах историко-экономического развития человечества.

Термин инвестиции имеет латинское происхождение – investure (облачать), в экономическую теорию и практику указанное понятие пришло из английского языка – to invest(вкладывать).

Понятие инвестиции является относительно новым определением для российской экономики. В отечественной литературе термин инвестиции в основном не использовался, но часто упоминался тождественный ему термин «капитальные вложения», под которым принято было понимать затраты материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство основных фондов, включая затраты на их полное восстановление. Но не следует путать такие понятия, как «капитальные вложения» и инвестиции. Так как под капитальными вложениями, как правило, подразумевается создание новых основных фондов (сооружений, транспорта, оборудования и т.д.) и восстановление старых. А что касается инвестиций, то это понятие более широкое и кроме вышеперечисленных вложений средств, включает в себя также инвестирование в оборотные активы, интеллектуальную собственность, финансовые инструменты. Из чего следует вывод, что капитальные вложения – это не что иное, как составная часть инвестиций.

Широкое распространение термин «инвестиции» получил в связи с развитием в нашей стране рыночных отношений. Кроме того, с переходом российской экономики к рыночным отношениям впервые определение инвестиций было закреплено законодательно с принятием в 1991 г. Закона РСФСР «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» (в ред. Федеральных законов от 19.06.1995 №89-ФЗ, от 10.01.2003 № 15-ФЗ, от 30.12.2008 № 309-ФЗ, с изменениями внесенными Федеральным законом т 25.02.1999 № 39-ФЗ), согласно которому под инвестициями понимаются «денежные средства, целевые банковские вклады, паи, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта».

Это определение легло в основу Федерального закона РФ от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Согласно этому документу, инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, другое имущество, включая имущественные права, другие права, которые имеют денежную оценку, которые вкладываются в объекты предпринимательской и (или) другой деятельности с целью получения прибыли и (или) достижения другого полезного эффекта.

В экономической литературе существует огромное количество трактовок термина «инвестиции». Приведем в пример пару из них.

И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова, В.В. Шеховцов трактуют инвестиции как вложение капитала в различной его форме в дело с целью получения в будущем любого полезного эффекта.

Теплова Т.В. трактует инвестиции как текущие вложения разнообразных ресурсов, включая денежные, с целью получения выгод в будущем.

Исходя из определений понятия инвестиции, можно выделить следующие важнейшие признаки:

• Возможность инвестиций приносить экономический и социальный эффект;
• Осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой;
• Вложение инвестиционных средств на определенный срок;
• Целенаправленный характер вложения инвестиционных ресурсов;
• Наличие риска при принятии решений об осуществлении инвестиций в условиях неполной определенности;
• Использование различных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой в процессе осуществления инвестиций.

Глубинный экономический смысл привлечения иностранного капитала заключается в том, что вместе с ним в национальную экономику привносятся достижения научно-технического прогресса и передовой опыт управления, и именно они обеспечивают принципиально иной и более значительный экономический эффект по сравнению с возможностями отечественного предпринимательства. Кроме того, привлечение иностранного капитала в материальное производство намного выгоднее получения кредитов для закупок необходимых товаров, которые лишь умножают общий государственный долг. Приток зарубежных капиталовложений жизненно важен для достижения среднесрочных целей, таких, как выход из современного стагнационного состояния, подъем экономики. Это главные факты, которые служат основанием при принятии решения об открытии национальных границ для массового притока зарубежных капиталов.

Иностранные инвестиции — все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли.

В перечень основных объектов иностранных инвестиций входят:

- недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права, денежные средства и вклады;

- имущественные права;

- цепные бумаги (акции, облигации, вклады, паи и др.);

- права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе закона или договора.

- права на результаты интеллектуальной деятельности, часто определяемые как права на интеллектуальную собственность;

Закон «Об иностранных инвестициях» 1999 г. определяет, что в качестве иностранного инвестора (субъекта инвестиций) в РФ могут выступать:

- иностранное юридическое лицо, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства, в котором оно было учреждено и которое вправе осуществлять инвестиции на территории РФ;

- иностранная организация, не являющаяся юридическим лицом, гражданская правоспособность которой определяется в соответствии с законодательством государства, в котором она была учреждена и которая вправе осуществлять инвестиции на территории РФ;

- иностранный гражданин, гражданская правоспособность и дееспособность которого определяются в соответствии с законодательством государства его происхождения;

- лицо без гражданства, которое постоянно проживает за пределами РФ, гражданская правоспособность которого определяется в соответствии с законодательством государства его проживания;

- международная организация, причем не любая организация, имеющая такой статус, а только та, которая имеет международный договор с РФ, в соответствии с которым ей предоставлено право осуществлять инвестиции на территории РФ;

- иностранное государство, которое имеет право осуществлять инвестиционную деятельность на территории РФ.

Инвестиционный процесс осуществляется с помощью определенных видов инвестиций. Научно обоснованная классификация инвестиций позволяет учитывать и анализировать не только уровень их использования, но и принимать соответствующие решения как на макроуровне, так и на микроуровне.

Самым основным критерием данной классификации инвестиций является объект вложения средств. По объектам вложения выделяют реальные и финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции, их еще называют капиталообразующие, – это вложения денежных средств и иного капитала с целью воспроизводства основных фондов и развития предприятий промышленности, сельского хозяйства, транспорта, строительства, торговли, науки, образования, жилищно-коммунального хозяйства и других отраслей экономики. Их главной целью является удовлетворение общественных социально-экономических потребностей. Они состоят из долгосрочных капиталовложений и включают в себя следующие элементы: инвестиции в основные фонды, инвестиции в нематериальные активы, такие как патенты, лицензии, научно-исследовательские разработки, затраты на приобретение земельных участков, а также в пополнение запасов материальных оборотных средств.

Под финансовыми инвестициями следует понимать вложения средств в различные финансовые активы – ценные бумаги, паи. Банковские депозиты и т.д. Такой вид инвестирования, как правило, приносит прибыль из двух источников: регулярной выплаты дивидендов и дохода от увеличения первоначальной стоимости объектов инвестирования, получаемого при их реализации.

Под портфельными инвестициями стоит понимать вложение средств в экономические активы с целью получения доходов в форме дивидендов, процентов и других денежных выплат, а также с целью диверсификации рисков, но не дающих право влиять на функционирование предприятий. А также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг собственного и заменого капитала.

По сроку вложений различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции.

Краткосрочные инвестиции - это вложения сроком до одного года, к которым относятся краткосрочные депозитные вклады, вложения инвестиционных компаний в создание производств, покупка сберегательных сертификатов. Под среднесрочными инвестициями следует понимать вложения средств на срок от одного года до трех лет. Под долгосрочными инвестициями понимаются вложения на срок свыше трех лет, связанных с реализацией крупных инвестиционных проектов, предполагающих возведение новых зданий, сооружений и их реконструкцию.

По сфере вложения принято различать производственные и непроизводственные. Под производственными инвестициями принято понимать вложения, которые по окончанию будут функционировать в сфере материального производства. Под непроизводственными понимают вложения, функционирующие, соответственно, в сфере нематериального производства.

По уровню доходности выделяют высокодоходные, среднедоходные, низкодоходные и бездоходные инвестиции.

Инвестиции находятся в непосредственной зависимости от факторов экономического роста. При этом показателем состояния экономики является динамика показателей валовых и чистых инвестиций. Данные инвестиции являются главной финансовой частью любого предприятия. К тому же это очень эффективный способ инвестиции, показывающий в некоторых случаях отрицательный баланс движения финансов предприятия. Валовые инвестиции подразумевают под собой общий объём инвестируемых средств, которые направлены на строительство, прирост товарных и материальных ценностей, а также на приобретение производственных средств.

Чистые инвестиции подразумевают под собой финансовые вложения необходимые для строительства или покупки новых предприятий, закупки производственных станков, транспорта и других ценных продуктов, которые нужны для роста компании.

В экономической теории выделяют ряд важнейших функций:

- регулирующая функция;

- стимулирующая функция;

- распределительная функция;

- индикативная функция.

Регулирующая функция заключается, в обеспечении процессов воспроизводства капитала и поддержании её темпов развития, в ускорении темпов развития народного хозяйства, а также в улучшении благосостояния населения. Данная функция охватывает все уровни и сферы жизнедеятельности общества.

Стимулирующая функция заключается в том что инвестирование направлено на модернизацию, на обновление средств производства, на внедрение новых технологий, инновационных решений и т.д.

Распределительная функция осуществляется посредством инвестирования, которое направлено на распределение произведенных товаров и услуг, выраженных в денежном эквиваленте, между участниками экономической деятельности, а также между отраслями экономики и различными сферами.

При этом инвестирование соответствует целям жизнедеятельности общества, выражает форму присвоения экономических благ, а также используется как способ разрешения общественных противоречий.

Процесс перераспределения инвестиций осуществляется через:

1. Бюджетную сферу за счет уплаты налогов, неналоговых платежей, как предприятиями, так и населением, а так же за счет финансирования из бюджета расходов предприятий и граждан.

2. Финансовый рынок за счет привлечения дополнительных денежных средств с помощью выпуска ценных бумаг, получения банковских кредитов, процентов, дивидендов.

3. Через страховой рынок за счет уплаты страховых взносов, выплаты и получения страховых вознаграждений.

Индикативная функция позволяет выработать необходимые регулирующие механизмы и инструменты для осуществления и достижения намеченных инвестиционных целей, а также поддержать равновесие и стабильность состояния экономической системы.

В экономическом плане инвестиции выполняют множество важнейших функций, поэтому их роль на государственном и муниципальном уровне различна.

На государственном уровне инвестиции являются основой для осуществления политики расширенного воспроизводства, повышения качества продукции, обеспечения их конкурентоспособности, ускорения научно-технического прогресса, обеспечения отраслевой сбалансированности общественного производства, обеспечения национальной безопасности государства, обеспечения охраны природной среды, осуществления решения социальных проблем.

На муниципальном уровне инвестиции обеспечивают следующие задачи: создание основных фондов, осуществление реконструкции и расширенного воспроизводства, а также повышение их технического уровня, обеспечение конкурентоспособности, получение дополнительной прибыли путем осуществления финансовых инвестиций, проведение природоохранных мероприятий и т.д.

2. Формы иностранных инвестиций

Интегрируясь в экономику Российской Федерации, иностранный инвестор встает перед первым выбором - какими будут его инвестиции. Когда речь идет о том, какими будут инвестиции, имеется в виду прежде всего классификация иностранных инвестиций. Если частный инвестор намерен осуществить бессрочные прямые инвестиции, то их реализация целесообразна через организационно-правовые формы иностранных инвестиций. Если же частный инвестор, обладая ресурсами, не намерен формировать их в организацию, а осуществить срочные предпринимательские или ссудные (возможно, однократные) инвестиции, направленные на приращение собственного капитала, то инвестиции реализовываются через инвестиционные договоры.

Таким образом, первую группу правовых форм иностранных инвестиций составляют организационно-правовые формы.

Дифференцировать группу организационно-правовых форм иностранных инвестиций представляется возможным, избрав в качестве основания правовое положение организации.

Не все организации, учреждаемые организационно-правовыми формами иностранных инвестиций, обладают положением юридического лица, т.е. организация имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, имеет самостоятельный баланс или смету. Из организационно-правовых форм по российскому законодательству, которые не обладают правами юридического лица, чаще всего используется представительство. Иностранный инвестор может осуществлять свою деятельность на территории Российской Федерации посредством создания филиала. Такой филиал выполняет часть или все функции, включая функции представительства, от имени создавшего его иностранного лица (головной организации) при условии, что цели создания и деятельность головной организации имеют коммерческий характер, и головная организация непосредственно несет имущественную ответственность по принятым ею в связи с ведением указанной деятельности обязательствам (п. 3 ст. 4 Федерального закона от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»). Согласно пункту 4 ст. 22 Закона об иностранных инвестициях филиал иностранного юридического лица вправе заниматься предпринимательской деятельностью на территории Российской Федерации со дня его аккредитации и до момента лишения его аккредитации. Правоспособность филиала не ограничивается представительскими функциями, а зависит от усмотрения юридического лица. Филиал осуществляет все функции или часть функций создавшего его юридического лица в отличие от представительства, которое представляет и защищает интересы юридического лица (ср.: п. 1 и п. 2 ст. 55 Гражданского кодекса РФ). Вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации, является прямой иностранной инвестицией (ст. 2 Закона об иностранных инвестициях)^[1].

Основанием для выделения этого вида организационно-правовых форм иностранных инвестиций является то, что при учреждении организации последняя по своему правовому положению является юридическим лицом, т.е. отвечает признакам, изложенным в статье 48 ГК РФ.

В соответствии с главой IV ГК РФ юридическое лицо может быть создано в двух формах: коммерческой и некоммерческой организации. В целях настоящей статьи организационно-правовые формы иностранных инвестиций, относящихся к некоммерческим организациям, не рассматриваются ввиду их ограниченной предпринимательской дееспособности. Некоммерческие организации в соответствии с абзацем 2 ч. 3 ст. 50 ГК РФ и частью 1 ст. 6, частью 2 ст. 6.1, частью 2 ст. 7, частью 2 ст. 7.1, частью 2 ст. 8, частью 2 ст. 10 Федерального закона от 12 января 1996 г. N 7-ФЗ «О некоммерческих организациях» вправе осуществлять предпринимательскую деятельность, соответствующую целям, для достижения которых они созданы. Однако сама по себе предпринимательская деятельность не является целью создания некоммерческих организаций, в то время как инвестиционная деятельность является разновидностью предпринимательской, и инвестор, используя организационно-правовые формы иностранных инвестиций, рассчитывает на прямое получение прибыли. Исходя из этого некоммерческие организации хотя и способны осуществлять (и осуществляют) инвестиционную деятельность, не являются предметом настоящего исследования.

Наибольшее распространение в силу своей правовой природы и цели создания в качестве организационно-правовой формы иностранных инвестиций получили коммерческие организации. В соответствии со статьей 66 ГК РФ коммерческие организации могут быть созданы в форме хозяйственного общества или товарищества.

Необходимо отметить, что хозяйственные товарищества не представляют интереса для иностранного инвестора и не могут (в отличие от некоммерческих организаций) считаться правовой формой иностранных инвестиций (ПФИИ), так как в соответствии с частью 2 ст. 69 и частью 3 ст. 82 ГК РФ участник (а инвестор, вкладывая средства в складочный капитал, безусловно, является участником) полного или коммандитного товарищества может быть участником только одного товарищества. Вкладывая капитал по средствам прямых инвестиций, иностранные инвесторы не осуществляют такие вложения в складочные капиталы хозяйственных товариществ, потому что инвесторы заинтересованы в максимально возможном увеличении вложенных средств, для чего инвесторы вкладывают средства, учреждая не одну организацию. Однако участие в капитале хозяйственного товарищества законодательно лишает их возможности инвестировать напрямую в другие организации.

Таким образом, ко второму виду - юридических лиц, являющихся организационно-правовой формой иностранной инвестиции, относятся некоммерческие и коммерческие организации.

Некоммерческие организации, осуществляющие инвестиционную деятельность, создаются в форме потребительских кооперативов, общественных организаций (объединений), религиозных, автономных некоммерческих организаций, некоммерческих партнерств и др. Данный перечень является открытым.

Коммерческие организации в области иностранных инвестиций могут создаваться в виде хозяйственных товариществ (полные товарищества и товарищества на вере), хозяйственных обществ (общества с ограниченной ответственностью, акционерные общества), производственных кооперативов, государственных и муниципальных предприятий. Указанный перечень носит закрытый характер.

Хозяйственные общества в соответствии с действующим законодательством могут быть двух видов: акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью. Акционерные общества, в свою очередь, подразделяются на публичные и непубличные.

Хозяйственные общества - коммерческие организации с разделенным на доли (вклады) учредителей (участников) уставным (складочным) капиталом. Имущество, созданное за счет вкладов учредителей (участников), а также произведенное и приобретенное хозяйственным товариществом или обществом в процессе его деятельности, принадлежит ему на праве собственности.

Акционерными признаются общества, уставный капитал которых разделен на определенное число акций. В связи с вступлением в силу 1 сентября 2014 г. Федерального закона от 5 мая 2014 г. N 99-ФЗ «О внесении изменений в главу 4 части первой Гражданского кодекса Российской Федерации и о признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации» изменилась классификация акционерных обществ^[2].

Публичными являются акционерные общества, акции и ценные бумаги которых, конвертируемые в их акции, публично размещаются (путем открытой подписки) или публично обращаются на условиях, установленных законами о ценных бумагах. Правила о публичных обществах применяются также к акционерным обществам, уставы и фирменные наименования которых содержат указание на то, что общества являются публичными^[3].

Акционерные общества, созданные до дня вступления в силу Закона N 99-ФЗ и отвечающие указанным выше признакам, признаются публичными акционерными обществами вне зависимости от указания в их фирменном наименовании на то, что общество является публичным^[4].

По смыслу пункта 1 ст. 2 Федерального закона от 21 июля 2014 г. N 218-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» положения Федерального закона от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ «Об акционерных обществах», применяются к публичным акционерным обществам в части, не противоречащей ГК РФ^[5].

Акционерные общества могут быть созданы одним лицом или состоять из одного лица в случае приобретения одним акционером всех акций общества. Сведения об этом подлежат внесению в Единый государственный реестр юридических лиц.

Общество с ограниченной ответственностью - учрежденное одним или несколькими лицами хозяйственное общество, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров; участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Участники общества, внесшие вклады в уставный капитал общества не полностью, несут солидарную ответственность по его обязательствам в пределах стоимости неоплаченной части вклада каждого из участников общества.

По характеру собственности организационно-правовые формы иностранных инвестиций можно дифференцировать на государственные, частные и смешанные. В России на основании части 2 ст. 8 Конституции РФ в одинаковой степени защищаются все виды собственности.

По степени подчиненности одной организации другой выделяются основные и дочерние и основные и зависимые хозяйственные общества (ст. ст. 105, 106 ГК РФ). Дочерние и зависимые общества разделяются на несколько видов по различным основаниям: например, выделяют отечественные и зарубежные несамостоятельные общества; общества, производные от акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью и иных организационно-правовых форм корпоративных организаций. Различают зависимые и дочерние общества акционерного общества и общества с ограниченной ответственностью. Следует сказать, что данные формы иностранных инвестиций получили наибольшее распространение в России при осуществлении предпринимательской деятельности. Они не пользуются правовой защитой, гарантиями и льготами, установленными Законом об иностранных инвестициях. Однако при осуществлении реинвестирования (п. 4 ст. 4 Закона об иностранных инвестициях) иностранный инвестор и коммерческая организация с иностранными инвестициями, в которой иностранный инвестор владеет не менее чем 10% доли в уставном капитале, а также в некоторых других случаях пользуются ими в полном объеме. Пункт 5 ст. 4 Закона об иностранных инвестициях предусматривает для российской коммерческой организации приобретение статуса организации с иностранными инвестициями со дня вхождения в ее состав участников иностранного инвестора и утрату этого статуса со дня его выхода (при наличии нескольких иностранных инвесторов - со дня выхода последнего из них). С этого дня указанная коммерческая организация также утрачивает правовую защиту, гарантии и льготы, установленные Законом об иностранных инвестициях.

По объему в уставном капитале иностранных инвестиций выделяются организации с определенной долей иностранных инвесторов и организации, уставный капитал которых полностью сформирован за счет средств иностранных инвесторов.

Инвестиционный процесс в Российской Федерации протекает с определенными особенностями. Как правило, инвестированию подлежит «свободный» капитал, с которым инвестор готов временно расстаться без значительных для него потерь. Образовались так называемые основные «точки концентрации» капитала. Такими точками в современном российском обществе стали коммерческие банки. Именно они в настоящее время являются основными субъектами инвестиционного процесса. Следствием развития банковского сектора как основного инвестора явилось привлечение больших объемов иностранных инвестиций именно в банковский сектор по средствам участия в капитале уже существующих коммерческих банков или учреждения новых со 100-процентным иностранным участием.

Благодаря принятию Федерального закона от 29 ноября 2001 г. N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» у инвесторов появился новый правовой инструмент реализации инвестиций. Эта правовая форма иностранных инвестиций активно использовалась как национальными, так и иностранными инвесторами. До момента финансового кризиса, одной из причин которого считается как раз чрезмерное развитие спекулятивного сектора экономики, инвестиционные фонды на таких торговых площадках, как ММВБ и РТС, получили широкое распространение, о чем может свидетельствовать ряд публикаций, например в журнале «Forbes». Одной из причин такого стремительного распространения инвестиционных фондов можно считать их «спекулятивную» привлекательность, т.е. возможность получить большие деньги в сравнительно быстрые сроки.

И коммерческие банки, и акционерные инвестиционные фонды можно отнести к специальному виду хозяйственных обществ, поскольку банк - кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц. Акционерный инвестиционный фонд – публичное акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты. В соответствии с действующим законодательством рассматриваемые институты имеют два исключительных требования: они должны быть учреждены в соответствующей форме хозяйственного общества и имеют исключительный предмет деятельности.

Вторую группу правовых форм иностранных инвестиций можно озаглавить как инвестиционные договоры.

Под инвестиционными договорами понимаются соглашения между субъектами инвестиционной деятельности, направленные на реализацию капиталовложений, регулируемые нормами международного права и национального законодательства страны, принимающей инвестиции.

Первое основание классификации инвестиционных контрактов, которое можно выделить, - по субъектному составу.

В общей теории права субъектом правоотношения именуется юридическое или физическое лицо, обладающее способностью осуществлять субъективные права и юридические обязанности. Субъектами правоотношения могут выступать:

- государство;

- физическое лицо - человек как носитель прав и обязанностей;

- юридическое лицо - организация, зарегистрированная в установленном законом порядке;

- субъект международного права - участник международных отношений;

- субъект международного частного права.

Для реализации (исполнения) инвестиционного контракта определяющее значение имеют стороны контракта или субъекты правоотношения, возникающего в связи с заключением контракта.

Основным субъектом инвестиционного правоотношения является инвестор во всех его законных проявлениях. Правовой статус данного субъекта инвестиционного права различен в зависимости от его национально-государственной принадлежности, организационно-правовой формы и сферы осуществления инвестиций.

При рассмотрении настоящего вопроса важен факт участия государства и особенности его правового статуса как субъекта гражданских правоотношений в качестве стороны инвестиционного контракта. В таких ситуациях возникают специальные формы договорных отношений в связи с участием иностранных инвесторов в инвестиционной деятельности государства. Иностранный инвестор вправе участвовать в приватизации объектов государственной и муниципальной собственности путем приобретения прав собственности на государственное и муниципальное имущество или доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале приватизируемой организации на условиях и в порядке, установленных законодательством Российской Федерации о приватизации государственного и муниципального имущества (ст. 14 Закона об иностранных инвестициях). Договор об инвестиционном налоговом кредите между органом исполнительной власти и налогоплательщиком заключается на основании определенной инвестиционной деятельности последнего (ст. 67 Налогового кодекса РФ). В некоторых случаях договорные формы между инвестором и государством регламентируются специальными законами. Так, действуют Федеральные законы от 30 декабря 1995 г. N 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции», от 21 июля 2005 г. N 115-ФЗ «О концессионных соглашениях»).

Таким образом, по субъектному составу инвестиционные контракты могут быть частными или публичными.

Необходимо отметить, что классификация по приведенному выше основанию не является статичной, так как в соответствии со статьей 124 ГК РФ Российская Федерация и иные носители публичной власти выступают в гражданском обороте на равных началах с иными его участниками. Таким образом, публичная власть (в ее различных формах) может интегрироваться в гражданский оборот, используя практически все существующие в материальном праве институты, в том числе в ПФИИ. Исключения составляют лишь инвестиционные контракты, включающие Российскую Федерацию (или иной субъект публичной власти) как специального субъекта, т.е. контракт может быть заключен только с Российской Федерацией. Такими контрактами, безусловно, являются соглашение о разделе продукции, государственный или муниципальный контракт и т.д. К частным же инвестиционным контрактам относятся договоры, соглашения и сделки, заключенные между обычными хозяйствующими субъектами.

По источникам происхождения инвестиций и форме собственности инвестора иностранные инвестиции могут быть частными, государственными и диагональными. Это же основание может быть положено в основу деления инвестиционных соглашений на частные, государственные и смешанные, поскольку возможно объединение средств инвесторами для осуществления совместного инвестирования.

Важное значение имеет также право, применимое в правоотношениях сторон - субъектов инвестиционной деятельности. Даже если в соответствии с нормами международного частного права применяется право Российской Федерации, в рамках российского права у инвестора есть выбор, какие конкретно правовые институты (т.е. ПФИИ) будут использоваться для реализации инвестиций и соответственно каково будет законодательное регулирование. В связи с этим инвестиционные контракты можно классифицировать по применимому праву на следующие виды инвестиционных контрактов, регулируемых:

1) законодательством иностранного государства;

2) законодательством Российского государства;

3) нормами международного права, которые разделяются по уровню регулирования следующим образом:

- нормы универсальных международных договоров;

- нормы региональных международных договоров;

- нормы двусторонних международных договоров о защите и поощрении иностранных капиталовложений и об избежании двойного налогообложения.

В свою очередь, инвестиционные контракты, отношения в рамках которых регулируются российским правом, можно условно разделить на:

- публичный закон;

- частный закон.

По типу договорных отношений инвестиционные соглашения также различаются.

В ходе инвестирования заключаются учредительные договоры, сделки купли-продажи, совместной деятельности, займа, строительного подряда, лизинга, оказания услуг и др. По договору иностранный инвестор вправе, а на основании закона или решения суда обязан передать свои права (уступить требования) и обязанности (перевести долг) другому лицу в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации (п. 2 ст. 7 Закона об иностранных инвестициях).

Иностранный инвестор вкладывает определенные средства на определенный срок, для того чтобы возвратить их в той или иной форме преумноженными. По срокам размещения иностранных капиталовложений различаются краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные (срок более 15 лет) инвестиционные проекты. ПФИИ в данном случае выступает в качестве правового инструментария инвестора. Исходя из такого понимания инвестиции и ПФИИ, инвестиционные контракты по срокам можно дифференцировать на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные, а по функциональности - на основные и факультативные. Под функциональностью понимается то, какую функцию обеспечивает договор. При заключении инвестиционного контракта возникают, изменяются и прекращаются правоотношения. Такие отношения сторон, регулируемые непосредственно инвестиционным контрактом, можно считать основными. Однако при реализации инвестиционных проектов заключается не один договор, а, как правило, некая их совокупность. Например, в случае инвестирования капитала для строительства какого-либо объекта недвижимости иногда продуктом инвестирования является проектная компания, в уставный капитал которой инвестор вкладывает средства. В таком случае непосредственно инвестор не осуществляет строительство объекта. Его осуществляет проектная компания, нанимая подрядчика посредством заключения с последним договора подряда. В приведенном примере именно договор подряда можно считать факультативным, потому что он не является ПФИИ, реализующей инвестиции, но обеспечивает впоследствии приток капитала обратно инвестору в виде площадей, сдаваемых в аренду, или продажи объекта и т.п.

3. Правовые механизмы допуска иностранных инвесторов к осуществлению инвестиционной деятельности в РФ

В настоящее время инвестиционная политика государства является составной частью его социально-экономической политики и не всегда закрепляется в отдельном нормативном правовом акте. Между тем в кризисные и переходные периоды федеральный закон об инвестиционной политике становится эффективным средством государственного управления. Отметим, что в российской практике имеются отдельные примеры правового регулирования политик в виде федеральных законов, в частности Федеральный закон от 31.12.2014 N 488-ФЗ «О промышленной политике в Российской Федерации» (далее - Закон О промышленной политике), Федеральный закон от 23.08.1996 N 127-ФЗ «О науке и государственной научно-технической политике» и др.

Федеральный нормативный правовой акт, посвященный определению инвестиционной политики государства, в Российской Федерации отсутствует, между тем на региональном уровне данные вопросы получают нормативное закрепление. Так, Закон г. Москвы от 07.10.2015 N 54 «Об инвестиционной политике города Москвы и государственной поддержке субъектов инвестиционной деятельности» в качестве целей инвестиционной политики региона выделяет создание благоприятных условий для привлечения и использования в экономике города Москвы инвестиций, дополнительных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологии, управленческого опыта, создание новых высокопроизводительных рабочих мест, а также обеспечение условий для импортозамещения и увеличения налоговой базы.

В качестве стержневого понятия Закона Москвы законодатель выбирает понятие приоритетного инвестиционного проекта, которым признается инвестиционный проект в случае его соответствия установленным критериям с момента принятия решения о присвоении ему соответствующего статуса. Среди критериев указываются направленность на решение задач по созданию новых рабочих мест, новых производств, связанных с выпуском продукции в рамках импортозамещения, а также по реорганизации и модернизации действующих производств, объем предполагаемых к вложению инвестиций, а также реализация инвестиционного проекта в одной из приоритетных отраслей экономики города Москвы, определяемых Правительством Москвы (ст. 6 названного Закона). Отметим, что в федеральном законодательстве также содержится определение понятия «приоритетный инвестиционный проект», под которым понимается инвестиционный проект, суммарный объем капитальных вложений в который соответствует требованиям законодательства Российской Федерации, включенный в перечень, утверждаемый Правительством Российской Федерации (ст. 1 Федерального закона от 25.02.1999 N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»). В частности, Постановлением Правительства РФ от 16.10.2014 N 1055 «Об утверждении методики отбора инвестиционных проектов, планируемых к реализации на территориях Дальнего Востока и Байкальского региона» утвержден порядок признания приоритетными инвестиционных проектов, планируемых к реализации в регионе, в целях их финансирования за счет средств акционерного общества «Фонд развития Дальнего Востока и Байкальского региона», финансовым обеспечением которых являются средства, предоставленные из федерального бюджета и направленные на оплату дополнительной эмиссии акций фонда.

Региональная инвестиционная политика в настоящее время играет важную роль в развитии экономики страны, между тем выявить тенденцию смещения формирования инвестиционной политики на региональный уровень вряд ли возможно. Так, несмотря на существование регионального закона о государственно-частном партнерстве почти в каждом субъекте Российской Федерации, был принят Федеральный закон от 13.07.2015 N 224-ФЗ «О государственно-частном партнерстве, муниципально-частном партнерстве в Российской Федерации и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее - Закон о ГЧП), который предложил гораздо более узкое определение государственно-частного партнерства, чем предлагалось в региональных законах. Таким образом, государство фактически сузило выбор правовых форм осуществления проектов государственно-частного партнерства для частных инвесторов.

Вместе с тем на федеральном уровне могут быть предусмотрены льготные инвестиционные режимы для отдельных территорий. Определяя такие территории, государство вмешивается в инвестиционную политику субъектов Российской Федерации, положительным образом влияя на их инвестиционный климат. В последнее время в качестве анклавов льготного предпринимательства были названы новые виды территорий в соответствии с Федеральным законом от 29.11.2014 N 377-ФЗ «О развитии Крымского федерального округа и свободной экономической зоне на территориях Республики Крым и города федерального значения Севастополя», Федеральным законом от 13.07.2015 N 212-ФЗ «О свободном порте Владивосток», Федеральным законом от 29.12.2014 N 473-ФЗ «О территориях опережающего социально-экономического развития в Российской Федерации». Кроме того, в налоговом законодательстве было закреплено понятие регионального инвестиционного проекта, при получении статуса которого инвестор может рассчитывать на ряд налоговых льгот (глава 3.3 НК РФ). Так, для участников таких проектов предусмотрены льготные налоговые ставки, в частности, налоговая ставка по налогу, подлежащему зачислению в федеральный бюджет, 0% в течение первых 10 налоговых периодов (п. п. 1, 2 ст. 284.3 НК РФ).

Для создания взвешенной инвестиционной политики необходимо принять ряд документов стратегического планирования как на федеральном, так и на региональном, а иногда и местном уровнях. Согласно Федеральному закону от 28.06.2014 N 172-ФЗ «О стратегическом планировании в Российской Федерации» стратегическое планирование осуществляется в процессе целеполагания, прогнозирования, планирования и программирования социально-экономического развития Российской Федерации, ее субъектов и муниципальных образований, как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе. При важности всех четырех видов документов стратегического планирования для инвестиционной сферы выделим прогнозирование инвестиций как многоступенчатый процесс изучения вероятностных сторон вложения капитала в ту или иную сферу экономики в будущем, результаты которого лягут в основу составления планов и программ.

Представляется, что основы инвестиционной политики государства должны быть определены на федеральном уровне, и чем более нестабильной является экономическая ситуация в стране, тем более централизованной должна быть такая политика. Государственная инвестиционная политика должна касаться как источников и направлений вложения государственных инвестиций, будь то бюджетные инвестиции из бюджетов различных уровней или средства государственных корпораций, в частности Внешэкономбанка, так и механизмов привлечения и использования частных инвестиций. При этом стоит учитывать, что в рыночной экономике не предусмотрена возможность решения проблемы привлечения частных инвестиций для реализации публичных интересов методами прямого государственного регулирования, так как частные инвесторы свободны в выборе объектов своих инвестиций. Однако использование косвенных методов государственного регулирования для создания благоприятного инвестиционного климата посредством реализации тщательно спланированной инвестиционной политики государства может решить проблему финансирования приоритетных направлений экономического развития страны. Среди средств государственного регулирования можно использовать налоговые льготы, инвестиционные налоговые кредиты, инвестиционные налоговые вычеты, бюджетные меры поддержки, в том числе использование средств Инвестиционного фонда Российской Федерации и региональных инвестиционных фондов, федеральные адресные инвестиционные программы, государственные гарантии, таможенные льготы и режим свободной таможенной зоны, регулирование движения средств на кредитном рынке и рынке ценных бумаг и т.д. При этом инвестиционная политика должна сохранять баланс рыночной свободы и государственного регулирования. Как указывает Е.П. Губин, государство и бизнес находятся в единой системе координат, и их противопоставление, разрыв могут привести лишь к краху экономической системы, с одной стороны, и дестабилизации государства - с другой^[6].

Несмотря на отсутствие инвестиционной политики в форме единого документа, в последнее время инвестиционное законодательство находится в зоне повышенного внимания государства. Выявив тенденции развития законодательства в данной сфере, мы сможем сделать вывод о примерном содержании государственной инвестиционной политики последних лет.

В настоящее время на законодательном уровне активно развивается такой вид инвестиционной деятельности, как государственно-частное партнерство (далее - ГЧП). Так, был принят Закон о ГЧП, который дал определение данного понятия, а также внедрил в право новую форму осуществления государственно-частного партнерства в широком смысле этого слова - соглашение о государственно-частном или муниципально-частном партнерстве (далее - соглашение о ГЧП). Соглашение о ГЧП является формой, аналогичной концессионному соглашению, однако более гибкой, так как предполагает возможность передачи объекта соглашения в частную собственность. Кроме того, обязательными элементами соглашения ГЧП являются строительство и (или) реконструкция объекта соглашения частным партнером, осуществление частным партнером полного или частичного финансирования создания объекта соглашения, а также осуществление частным партнером эксплуатации и (или) технического обслуживания объекта соглашения (п. 2 ст. 6 Закона о ГЧП).

Изменения коснулись и Федерального закона от 21.07.2005 N 115-ФЗ «О концессионных соглашениях», в результате чего был принят более либеральный подход к инициации концессионных соглашений, который стал возможен по предложению потенциального концессионера. В результате внесенных изменений был также пересмотрен статус типовых соглашений, утверждаемых Правительством Российской Федерации, которые теперь стали называться примерными. Таким образом, если до принятия рассмотренных поправок концессионные соглашения имели ярко выраженную публичную составляющую, то после их принятия появляется основание говорить об укреплении их частноправовой природы.

Законом о промышленной политике была предусмотрена новая правовая форма осуществления инвестиционных проектов на принципах ГЧП - специальный инвестиционный контракт, по которому инвестор обязуется в предусмотренный этим контрактом срок своими силами или с привлечением иных лиц создать либо модернизировать и (или) освоить производство промышленной продукции на территории Российской Федерации, ее континентального шельфа или исключительной экономической зоны, а Российская Федерация или ее субъект в течение такого срока обязуется осуществлять меры стимулирования деятельности в сфере промышленности, предусмотренные федеральным или региональным законодательством в момент заключения контракта. Специальный инвестиционный контракт является мерой протекционистского характера, направленной на поддержку развития отечественного производства за счет привлечения инвестиций.

Законодательство о территориях со специальным режимом осуществления предпринимательской деятельности также предполагает развитие ГЧП в правовых формах соглашений об осуществлении деятельности на такой территории между резидентами таких территорий и государством в лице его органов или управлявшей компании. Любой резидент является инвестором, так как вкладывает в осуществление своего бизнес-проекта, который реализуется на территории, а следовательно, вкладывает в развитие региона или отрасли, которые государство посчитало приоритетными.

Осуществление инвестиционных проектов на принципах государственно-частного партнерства помимо государственного финансирования предполагает использование средств частных инвесторов, однако рассмотрение в качестве источника инвестиций исключительно собственных средств инвесторов было бы ошибкой. В современных механизмах финансирования финансирующее лицо, предоставляющее заемные средства, также становится полноправным субъектом инвестиционных отношений.

В последнее время законодатель обращает пристальное внимание на правовое оформление инвестиционных механизмов финансирования. В Законе о ГЧП среди субъектов ГЧП выделяется финансирующее лицо, которое представляет собой юридическое лицо либо действующее без образования юридического лица по договору о совместной деятельности объединение двух и более юридических лиц, предоставляющие заемные средства частному партнеру для реализации соглашения на условиях возвратности, платности, срочности. Финансирующее лицо может заключить с публичным и частным партнером соглашение, которое в Законе называется «прямым соглашением», в целях регулирования условий и порядка взаимодействия указанных субъектов в течение срока реализации соглашения ГЧП, а также при его изменении и прекращении. Таким образом, законодатель вводит в российское право новые правовые средства привлечения заемного финансирования.

Появляются и более масштабные изменения, в частности, в отношении проектного финансирования. Так, в настоящее время в законодательстве появились два новых вида юридических лиц: специализированное финансовое общество и специализированное общество проектного финансирования, которые являются ключевым элементом финансово-организационного механизма проектного финансирования. Так как проектное финансирование предполагает возврат вложенных средств (в том числе и заемных) исключительно за счет будущей прибыли от осуществления инвестиционного проекта, банк или иная финансирующая организация в данной схеме выступает соинвестором проекта посредством участия в капитале специализированного общества, предоставления ему кредита, в том числе и синдицированного, или облигационного, займа. Кроме того, специализированные общества могут привлекать инвестиции путем выпуска облигаций, в том числе через институциональных инвесторов. Проектное финансирование позволяет осуществлять инвестиционные проекты при наличии всего 20% собственных средств инвестора, что является его очевидным преимуществом и доказывает его востребованность.

Государство поддерживает проектное финансирование. Так, Постановлением Правительства РФ от 11.10.2014 N 1044 «Об утверждении Программы поддержки инвестиционных проектов, реализуемых на территории Российской Федерации на основе проектного финансирования» была предусмотрена возможность финансирования отобранных инвестиционных проектов по сниженной ставке финансирования с предоставлением государственной гарантии Российской Федерации, обеспечивающей до 25% возврата кредита.

При изыскании дополнительных ресурсов для инвестиций в приоритетные отрасли экономики не стоит недооценивать возможности институциональных инвесторов, среди которых назовем инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды и др. В своей статье «Новая реальность: Россия и глобальные вызовы» премьер-министр Дмитрий Медведев указывает: «Важнейший источник инвестиций - внутренние сбережения. С этой точки зрения необходимо рассматривать и развитие пенсионной системы... Ведь пенсионные накопления, а также страхование жизни могут стать важнейшими источниками «длинных денег»^[7]. Перед государством стоит задача создать такую систему контроля за деятельностью институциональных инвесторов, чтобы они вызывали доверие у населения, которое при прочих равных условиях предпочтет сбережение денежных средств на более надежных застрахованных банковских вкладах. Представляется, что для физических лиц, которые становятся участниками коллективных инвестиций через институциональных инвесторов, необходимо предусмотреть систему льгот и преференций с целью активизации инвестиционного процесса.

В настоящее время в связи с санкциями против Российской Федерации в отношении иностранных инвестиций с точки зрения права ничего не изменилось, однако с точки зрения политики изменилось многое. Так, требуется переориентация на новые направления сотрудничества в инвестиционной сфере. Актуальной становится проблема исламского и азиатского финансирования, которые обладают значительными особенностями правового регулирования. Важную роль на рынке инвестиций начинают играть институты развития и международные и наднациональные финансовые организации. Двусторонние и многосторонние инвестиционные соглашения с исламскими и азиатскими странами, а также внешнеэкономическое сотрудничество с такими организациями должно стать составной частью инвестиционной политики государства.

Заключение

Под иностранными инвестициями принято понимать иностранный капитал в денежной или имущественной форме, переведенный из одной страны в другую страну и вложенный в этой другой стране в предприятие (дело) с целью получения прибыли.

Центральным в системе нормативных актов, регулирующих иностранные инвестиции, является Федеральный закон от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» с последующими изменениями, отменивший ранее действовавший Закон РСФСР от 4 июля 1991 г. «Об иностранных инвестициях в РСФСР».

В рамках данного закона:

- содержится законодательное определение понятий иностранных инвестиций, прямых иностранных инвестиций, иностранного инвестора, коммерческой организации с иностранными инвестициями;

- закрепляется принцип национального режима в отношении деятельности по осуществлению иностранных инвестиций;

- устанавливается система гарантий прав иностранных инвесторов.

Остальные нормативные акты относятся к числу источников законодательства об иностранных инвестициях исключительно в силу наличия в них небольшого числа норм, устанавливающих ограничения прав иностранных инвесторов по осуществлению вложений капитала в те или иные отрасли российской экономики, либо, напротив, вводящих для них льготы публично-правового характера, не предусмотренные для российских инвесторов (например, таможенные льготы).

Что же касается вопроса соотношения норм международных договоров, заключенных Российской Федерацией, и национального права, то он также однозначно решен и закреплен в первую очередь в Конституции РФ, в ГК РФ, в законах об иностранных инвестициях и т.д.

Так, ч. 4 ст. 15 Конституции РФ гласит: "Общепризнанные принципы и нормы международного права и международные договоры Российской Федерации являются составной частью ее правовой системы. Если международным договором Российской Федерации установлены иные правила, чем предусмотренные законом, то применяются правила международного договора".

Аналогичный подход содержит ст. 7 ГК РФ: "1. Общепризнанные принципы и нормы международного права и международные договоры Российской Федерации являются в соответствии с Конституцией Российской Федерации составной частью правовой системы Российской Федерации.

Международные договоры Российской Федерации применяются к отношениям... непосредственно, кроме случаев, когда из международного договора следует, что для его применения требуется издание внутригосударственного акта. Если международным договором Российской Федерации установлены иные правила, чем те, которые предусмотрены гражданским законодательством, применяются правила международного договора". Тот же принцип закреплен в Законе о соглашениях о разделе продукции и в Законе об иностранных инвестициях.

Известно, что существует множество норм международного права, содержащихся в многосторонних и двусторонних международных договорах, конвенциях, договорах, заключаемых в каждом конкретном случае, которые регулируют вопросы инвестиционных отношений. Например, такими документами, как Сеульская конвенция, Конвенция об урегулировании инвестиционных споров между государствами и физическими или юридическими лицами других государств (Вашингтон, 18 марта 1965 г.), Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге, большую группу международных актов составляют соглашения о поощрении и взаимной защите капиталовложений между РФ и другими государствами и т.д.

Далее отметим, что иностранные инвестиции подразделяются на прямые инвестиции и портфельные инвестиции.

Прямые иностранные инвестиции преследуют целью не только участие в прибылях данного предприятия, но и приобретение права участия в управлении предприятием.

Портфельные иностранные инвестиции не преследуют целью установление контроля над деятельностью предприятия и выражаются в приобретении ценных бумаг, не дающих такого права (облигации, привилегированные акции, небольшие пакеты голосующих акций).

Действующее законодательство определяет три основные правовые формы, в которых может осуществляться прямая иностранная инвестиция:

1) приобретение не менее 10% доли (вклада) в уставном (складочном) капитале созданных или вновь создаваемых в Российской Федерации коммерческих организаций;

2) вложения в основные фонды филиала иностранного юридического лица;

3) лизинг на территории РФ оборудования, указанного в разд. XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности СНГ, таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей (если иностранный инвестор выступает в качестве арендодателя).

Коммерческие организации с иностранными инвестициями могут создаваться в форме хозяйственных товариществ и обществ, иными словами, в одной из следующих пяти организационно-правовых форм предпринимательской деятельности:

1) полное товарищество;

2) товарищество на вере;

3) общество с ограниченной ответственностью;

4) общество с дополнительной ответственностью;

5) акционерное общество (публичное и непубличное).

С целью привлечения инвестиций в условиях западных санкций предлагается:

1. Создание особых экономических зон и территорий опережающего развития действительно может стать эффективным инструментом привлечения инвестиций в Россию. Безусловно, нужно постоянно проводить мероприятия по повышению общего инвестиционного климата России путём внедрения мер по снижению административных барьеров ведения бизнеса и повышению эффективности работы судебно- правовой системы. Однако точечная работа правительства по созданию ОЭЗ и территорий опережающего развития позволит протестировать и выработать ряд эффективных механизмов повышения инвестиционной привлекательности отдельных регионов страны, которые позднее можно будет использовать в масштабе всей России.

2. Проводить структурные изменения, чтобы сделать Россию максимально комфортной для бизнес-сообщества. Например, ведется активная работа с предпринимательским сообществом, создана была известная структура - Агентство стратегических инициатив, которое включилось на стыке этой проблемы к совместной работе и с бизнесом, и с правительственными структурами.

3. Снижение инфляции ЦБ РФ, стимулирование банков посредством уменьшения ставки по кредитам.

Средства с западных финансовых рынков в части, не затронутой санкциями, могут привлекать частные российские банки, а также банки (в том числе подпавшие под санкции) по программам финансирования экспорта западной продукции и оборудования. Для таких займов под гарантии экспортных кредитных агентств в санкционных документах сделано исключение.

Список литературных источников

Источники

Опубликованные

1. Конституция Российской Федерации : принята на всенар. голосовании 12 дек. 1993 г. // Рос. газета. – 1993. – 25 дек.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая [от 30 нояб. 1994 г. № 52–ФЗ]. Часть вторая [от 26 янв. 1996 г. № 14–ФЗ]. Часть третья [от 26 нояб. 2001 г. № 147–ФЗ] // Собр. законодательства Рос. Федерации. –1994. – № 32. – Ст. 3301; 1996. – № 5. – Ст. 410; 2001. – № 49. – Ст. 4552.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации [от 05 авг. 1997 г. № 122–ФЗ] // Собр. законодательства Рос. Федерации. –1997. – № 25. – Ст. 3301.
4. О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним : федер. закон [от 21 июля 1997 г. № 122-ФЗ)] // Собр. законодательства Рос. Федерации. – 1997. – № 30. – Ст. 3594.
5. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации: федер. закон [от 09 июля 1999 г. № 160-ФЗ)] // Собр. законодательства Рос. Федерации. – 1999. – № 14. – Ст. 4256.
6. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений: федер. закон [от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ)] // Собр. законодательства Рос. Федерации. – 1999. – № 24. – Ст. 3561.
7. О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинг: федер. закон [от 8 февраля 1998 г. № 16-ФЗ)] // Собр. законодательства Рос. Федерации. – 1998. – № 36. – Ст. 3761.
8. О создании Международного агентства по страхованию иностранных инвестиций в Российскую Федерацию от некоммерческих рисков: указ Президента РФ [от 26 февраля 1993 г. № 282)] // Собр. законодательства Рос. Федерации. – 1993. – № 17. – Ст. 22365.
9. О совершенствовании работы с иностранными инвестициями: указ Президента РФ [от 27 сентября 1993 г. № 1466)] // Собр. законодательства Рос. Федерации. – 1993. – № 19. – Ст. 4385.
10. Конвенция об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций// КонсультантПлюс [Электронный ресурс]. – Электрон. дан. – М., cop. 1997-2013. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/
11. Конвенция о защите прав инвестора от 28 марта 1997 г.// КонсультантПлюс [Электронный ресурс]. – Электрон. дан. – М., cop. 1997-2013. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/
12. Соглашение о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности стран СНГ от 24 декабря 1993 г.// КонсультантПлюс [Электронный ресурс]. – Электрон. дан. – М., cop. 1997-2013. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/
13. Соглашение между Правительством Российской Федерации и Правительством Соединенных Штатов Америки о содействии капиталовложениям от 3 апреля 1992 г.// КонсультантПлюс [Электронный ресурс]. – Электрон. дан. – М., cop. 1997-2013. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/
14. Соглашение о поощрении и взаимной защите капиталовложений между СССР и Францией// КонсультантПлюс [Электронный ресурс]. – Электрон. дан. – М., cop. 1997-2013. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/
15. Соглашение о поощрении и взаимной защите капиталовложений между СССР и Великобританией// КонсультантПлюс [Электронный ресурс]. – Электрон. дан. – М., cop. 1997-2013. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/
16. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге// КонсультантПлюс [Электронный ресурс]. – Электрон. дан. – М., cop. 1997-2013. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/

Литература

1. Белицкая А.В. Инвестиционная политика государства и ее отражение в законодательстве Российской Федерации/ А.В. Белицкая// Предпринимательское право. – 2016. - N 1. – С. 32-36
2. Буслаева Л.М. Правовая природа инвестиционного договора/ Л.М. Булаева // Современное право. - 2012. - N 3. – С. 18-24
3. Бычков А.И. Инвестиционный контракт как смешанный договор/ А.И. Бычков // Юридический мир. - 2015. - N 8. – С. 10-16
4. Варюшин М.С. Инвестиционная деятельность в саморегулируемых организациях/ М.С. Варюшин // Законодательство и экономика. - 2013. - N 4. – С. 12-16
5. Вельяминов Г.М. Международное право: опыты/Г.М. Вельминов. – М.: Статут, 2015.
6. Веселкова Е.Е. К вопросу о классификации правовых форм иностранных инвестиций/ Е.Е. Веселькова// Адвокат. - 2016. - N 5. – С. 4-8
7. Веселкова Е.Е. Соотношение международного права и национального законодательства в правовом регулировании иностранных инвестиций/ Е.Е. Веселькова // Адвокат. - 2013. - N 1. – С. 22-24
8. Гагарин П.А. Инвестиционный климат в России: курс на деофшоризацию и его влияние на налоговые риски бизнеса/ П.А. Гагарин // Налоги. - 2013. - N 8. – С. 36-38
9. Гасников К.Д. Правовое регулирование территорий с особыми условиями экономического развития в Российской Федерации/ К.Д. Гасников // Журнал российского права. - 2017. - N 1. – С. 36-40
10. Гражданское право: В 2 т.: Учебник" (том 1)/ под ред. Б.М. Гонгало. – М.: Статут, 2016. – 510 с.
11. Губин Е.П. Государство и бизнес в условиях правовых реформ/ Е.П. Губин // Журнал российского права. - 2015. - N 1. – С. 12-18
12. Гургулия А.А. Территории с особым режимом осуществления предпринимательской деятельности: правовой анализ соотношения законодательства/ А.А. Гургулия // Право и экономика. – 2017. - N 3. – С. 24-28
13. Илларионов Н.В. Система гарантий в механизме правового регулирования венчурных инвестиционных отношений/ Н.В. Илларионов // Налоги. - 2016. - N 47. –С. 36-40
14. Лазарева Н. Русское поле для иностранных инвестиций/ Н. Лазарева // ЭЖ-Юрист. - 2012. - N 43. – С. 30-35
15. Лисица В.Н. Виды инвестиционных правоотношений/ В.Н. Лисица // Цивилист. - 2014. - N 4. – С. 40-44
16. Литягин Н.Н. Организационно-правовые формы инвестиционной деятельности. Инвестиционный процесс/ Н.Н. Литягин // Правовые вопросы строительства. - 2015. - N 2. – С. 16-18
17. Международное частное право / отв. ред. С.Н. Лебедев, Е.В. Кабатова. – М.: Статут, 2015. – 480с.
18. Попов Е.В. Международно-правовые аспекты защиты инвестиций и разрешение инвестиционных споров/ Е.В. Попов. - М.: Юрист, 2016. – 316с.
19. Попондопуло В.Ф. Инвестиционная деятельность: правовые формы осуществления, публичной организации и защиты/ В.Ф. Попондопуло // Юрист. - 2013. - N 19. – С. 50-56
20. Правовые аспекты инвестиционных договоров: Сборник статей / А. Алиев, Г. Вельяминов, С. Крупко и др.; Под ред. А. Алиева, С. Крупко, А. Трунка. - М.: Норма, 2012. – 486с.
21. Сидоров В.Н. Особый таможенно-правовой порядок регулирования инвестиционной деятельности в сфере российского автопрома/ В.Н. Сидоров // СПС "КонсультантПлюс".
22. Смирнов К.А. Прямые иностранные инвестиции в банковском секторе/ К.А. Смирнов // Налоги. - 2011. - N 4. –С. 28-32

1. Веселкова Е.Е. Правовое регулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации и зарубежных странах: сравнительно-правовой аспект: Дис. ... канд. юрид. наук. М., 2016. ↑

2. Юридические лица в гражданском праве (коммерческие и некоммерческие организации): Организационно-правовые формы / Отв. ред. В.Н. Литовкин. М., 2014. ↑

3. Чиркин В.Е. Публично-правовое образование. М.: Норма, 2014. ↑

4. Российское предпринимательское право: Учебник / Под ред. В.А. Хохлова. 2-е изд. М., 2014 ↑

5. Ориу М. Основы публичного права: Монография / Рук. проекта Р.С. Куракин. М., 2014. ↑

6. Губин Е.П. Государство и бизнес в условиях правовых реформ // Журнал российского права. 2015. N 1. ↑

7. URL: http://www.rg.ru/2015/09/23/statiya-site.html. ↑