«Осуществление предпринимательской деятельности с участием иностранных инвестиций» .

Содержание:

Введение

Актуальность темы настоящей работы обуславливается тем, что в условиях рыночной экономики иностранные инвестиции играют значительную роль, однако по ряду качественных характеристик действующие нормативно-правовые акты существенно уступают актам, принятым и действующим ранее.

Исторический анализ норм отечественного инвестиционного законодательства показывает, с одной стороны, стремление государства обезопасить стратегически важные сферы экономической деятельности путем недопущения инвестирования иностранных активов, а с другой – неспособность привлечения стабильно высокого количества иностранных инвестиций и отсутствие благоприятного инвестиционного климата. Следовательно, изучение, анализ и совершенствование инвестиционного законодательства остается и будет оставаться актуальным в ближайшем обозримом будущем.

Также, в последние несколько лет наблюдается рост исковых инвестиционных требований в международные арбитражи, предъявленных к Российской Федерации. Данные обстоятельства свидетельствуют не только об ухудшении инвестиционного климата, но и о недостаточной эффективности механизма защиты прав иностранных инвесторов и иностранных инвестиций справится со своей непосредственной задачей.

Дополнительную актуальность теме настоящего исследования сообщает информация статистического характера. В частности, за 2016 год из экономики Российской Федерации^[1] было изъято на более чем 10 млрд. долларов США больше, чем поступило прямых иностранных инвестиций. Портфельных инвестиций – изъято на более чем 2 млрд. долларов США чем поступило.

Стабильно высоким остается уровень сомнительных инвестиционных операций (поступило на 711 млн. долларов США больше, чем было изъято).

Объектом исследования является механизм правового регулирования иностранных инвестиций, включая правовые акты, содержащие легальное определение иностранных инвестиций, правовой статус иностранных инвесторов и предоставляемые им гарантии, формы осуществления иностранных инвестиций, а также способы защиты иностранных инвестиций и прав иностранных инвесторов.

Предметом исследования выступают нормы действующего

отечественного инвестиционного законодательства, нормы международного инвестиционного законодательства, литература по исследуемым вопросам, статистические данные, а также практика применения инвестиционного законодательства судами Российской Федерации.

Целью исследования является выявление проблем и пробелов в механизме регулирования иностранных инвестиций. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Проанализировать понятие иностранных инвестиций, в том числе в историческом аспекте.
2. Охарактеризовать систему видов иностранных инвестиций.
3. Представить систему источников права, регулирующих данную область.
4. Дать характеристику принципов.
5. Проанализировать правовое положение иностранных инвесторов, в том числе предоставляемые им правовые гарантии.

Глава 1. Понятие предпринимательской деятельности с участием иностранных инвестиций.

1.1 Понятие и признаки иностранных инвестиций

В соответствии со статьей 2 Федерального закона «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999 N 160-ФЗ (далее – ФЗ «Об иностранных инвестициях») «иностранная инвестиция - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации»^[2]. Данное легальное определение содержит в себе ряд признаков, позволяющих отличить именно иностранные инвестиции от любых других вложений и инвестиций. К таковым, исходя из легального определения, можно отнести:

1. Иностранная инвестиция – это вложение капитала.
2. Это вложение именно иностранного капитала (т.е. это вложение

должно быть осуществлено нерезидентами).

1. Это вложение исключительно в объект предпринимательской

деятельности.

1. Данный объект предпринимательской деятельности должен быть на территории Российской Федерации. Иначе говоря вложение должно быть осуществлено именно в отечественную экономику.
2. Инвестиции должны соответствовать указанным в законе формам.

Ученые-экономисты выделяют у инвестиций иные признаки, часть из которых не совпадает с признаками, содержащимися в легальном определении⁷: потенциальная способность инвестиций приносить доход (прибыль); процесс инвестирования связан с преобразованием сбережений в альтернативные виды активов хозяйствующего субъекта; в процессе инвестирования используют разнообразные виды финансовых ресурсов, которые различаются спросом, предложением и ценой их привлечения; целевой характер вложений капитала в различные виды активов; наличие срока вложения капитала (данный срок всегда индивидуален для каждого инвестора); вложения осуществляют юридические лица и граждане (инвесторы), которые преследуют свои собственные цели, не всегда связанные с извлечением экономической выгоды; наличие риска вложений капитала, поскольку достижение конечных целей инвестирования носит вероятностный характер.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод о том, что легальное определение не лишено недостатков. Ранее действовавший закон РСФСР от 04.07.1991 N 1545-1 «Об иностранных инвестициях в РСФСР» также содержал дефиницию иностранных инвестиций. Согласно статье 2 указанного закона «иностранными инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода)». Как видно, ныне действующее определение отличается в положительную сторону тем, что перечисляет возможные формы иностранных инвестиций.

В то же время определение, данное в законе РСФСР, содержит такой важный признак, как получение прибыли (дохода). В действующем определении данный признак логически вытекает (при определенных обстоятельствах, и об этом будет написано ниже) из другого, уже содержащегося в действующем определении – признака вложения исключительно в объект предпринимательской деятельности. В юридическом смысле это действительно так – предпринимательская деятельность всегда преследует собой получение прибыли. Наличие данного признака в законе РСФСР оправдано тем, что закон не ограничивал иностранные инвестиции исключительно вложениями в объекты предпринимательской деятельности.

Однако, хотя понятие предпринимательской деятельности закреплено в ст. 2 ГК РФ: «...предпринимательской является самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке», словосочетание «объекты предпринимательской деятельности» ни в одном отечественном правовом акте не раскрывается. «Objectum» переводится с латинского языка на русский как предмет^[3]. В то же время российские ученые довольно часто различают такие понятия как предмет и объект, в том числе и в исследованиях по частному праву. Объектом деятельности принято называть то, на что «направлена деятельностная способность субъекта, отсутствующая у объекта»^[4]. Очевидно, что предпринимательская деятельность направлена на систематическое получение прибыли, а, следовательно, ее объектом является выполненная работа, оказанная услуга, изготовленная продукция. Исходя из легального определения иностранных инвестиций, их следует понимать как «вложение иностранного капитала в работы, услуги, продукцию». Такое толкование сложно назвать удовлетворительным, а, значит, законодатель имел в виду что-то другое. На мой взгляд, наиболее верным и правильным толкованием нормы, а также наиболее правильной формулировкой нормы было бы «вложение капитала как вид предпринимательской деятельность», а не как ее объект.

Кроме того, отмечается, что недостатком определения в ФЗ «Об иностранных инвестициях» «является то, что указанный закон понимает под «иностранной инвестицией» не сам вклад, а вложение капитала, инвестирование в объект предпринимательской деятельности»^[5]. С такой позицией нельзя не согласиться. На подобные сложности обращал внимание еще французский экономист Пьер Массе, который отметил, что инвестиции «означает одновременно и действие, и результат этого действия, то есть и решение инвестировать и инвестируемые блага»^[6]. Как видно, легальное определение, данное в законе РСФСР «Об иностранных инвестициях в РСФСР», с этой точки зрения также является более приемлемым.

В этой связи предлагаются другие, более полные и корректные определения. Например, «иностранные инвестиции - вклад, который принадлежит инвестору или контролируется инвестором непосредственно или опосредованно, осуществленный в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в соответствии с законодательством, в том числе движимое и недвижимое имущество, акции, вклады и другие формы участия в капитале коммерческих организаций, право требования по денежным средствам, вложенным для создания экономических ценностей, или по договорам, имеющим экономическую ценность и связанным с капиталовложениями, исключительные права па объекты интеллектуальной собственности (авторские права, патенты, промышленные образцы, модели, товарные знаки или знаки обслуживания, технологию, информацию, имеющую коммерческую ценность, и ноу-хау), права на осуществление предпринимательской деятельности, предоставляемые на основе закона или договора, включая, в частности, связанные с разведкой, разработкой, добычей и эксплуатацией природных ресурсов»^[7].

Также можно сделать вывод о том, что на текущий момент законодательство Российской Федерации не признает иностранной инвестицией вложение иностранного капитала в благотворительные, религиозные и другие общественно полезные некоммерческие организации, поскольку их деятельность не является предпринимательской, а, следовательно, не направлена на получение прибыли (хотя стоит сделать оговорку, что данное утверждение не всегда является истинным – многие организационно-правовые формы некоммерческих юридических лиц используются для фактического получения прибыли и уклонения от налогообложения). Это противоречит пониманию инвестиций в экономическом смысле.

Считаю необходимым отметить также, что дефиниция иностранных инвестиций, данная в ФЗ «Об иностранных инвестициях», существенно отличается от дефиниции, закрепленной в ФЗ N 39 от 25.02.1999 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». В указанном законе приводится следующее определение инвестиций: «инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта»^[8]. Как видно, существенным отличием является не только субъектный состав, но и возможность инвестирования не только в целях получения прибыли. Кроме того, в ФЗ «Об иностранных инвестициях» нематериальные блага и права на результаты интеллектуальной деятельности включены в число вкладываемых объектов, а услуги и информация дополнительно поименованы в качестве вкладываемых объектов. «Таким образом, иностранный инвестор поставлен законодателем в более выгодное по сравнению с отечественным инвестором положение, что, на наш взгляд, лишено логического основания, тем более что единственным указанным законодателем основанием отнесения объектов гражданских прав к инвестируемым, как и в Законе о капитальных вложениях, выступает их денежная оценка»^[9].

Исходя из вышесказанного, можно сформировать определение иностранных инвестиций, представляющееся оптимальным: иностранные инвестиции – вклад в виде объектов гражданских прав, которые не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации, который принадлежит инвестору или контролируется инвестором непосредственно или опосредованно, осуществленный в предпринимательских целях на территории Российской Федерации.

1.2 Виды иностранных инвестиций

Наиболее существенное различие между юридической и экономической теорией, на мой взгляд, заключается в понимании видов иностранных инвестиций. Так, исторически сложившееся разнообразие инвестиций в экономическом смысле сводится к трем видам^[10]:

1. Прямые
2. Портфельные
3. Прочие

В зависимости от объекта инвестирования прямые иностранные инвестиции традиционно делятся на реальные, финансовые и прочие. Прочие прямые иностранные инвестиции – это остаточная категория, которая не попадает под определение финансовых и реальных прямых инвестиций. Они предоставляются нерезидентом для решения некоторых общих проблем, связанных с производством.

Реальными прямыми иностранными инвестициями являются такие действия, как создание производства, вклад в уставный (скаладочный) капитал юридических лиц оборудования, технической документации, предоставление средств по договору лизинга и некоторые другие.

Финансовые прямые иностранные инвестиции являются вложением капитала главным образом в ценные бумаги, такие как акции и облигации.

Перед тем как привести для сравнения и проанализировать определение прямых иностранных инвестиций, данное в ФЗ «Об иностранных инвестициях», необходимообратиться круководству по платежному балансу и международной инвестиционной позиции Международного Валютного Фонда^[11], в соответствии с которым прямые инвестиции – «это категория трансграничных инвестиций, при которой резидент одной страны осуществляет контроль или имеет значительную степень влияния на управление предприятием, являющимся резидентом другой страны». Также необходимо отметить, что приведенное определение прямых иностранных инвестиций тождественно определению, данному в базовом определении прямых иностранных инвестиций ОЭСР^[12].

Исходя из вышесказанного можно выделить три основных признака прямых иностранных инвестиций:

Получение инвестором устойчивого влияния;

Долгосрочный характер, что вытекает из предыдущего признака;

Возможность участия в управлении, что также вытекает из первого признака.

В международной практике сложилось, что для получения устойчивого влияния вовсе не обязательно приобретать все активы общества или хотя бы их контрольный пакет: 10% достаточно для получения требуемого уровня контроля над деятельностью юридического лица^[13].

В ФЗ «Об иностранных инвестициях» приведено следующее определение прямой иностранной инвестиции: «приобретение иностранным инвестором не менее 10 процентов доли, долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации, созданной или вновь создаваемой на территории Российской Федерации в форме хозяйственного товарищества или общества в соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации; вложение капитала в основные фонды филиала иностранного юридического лица, создаваемого на территории Российской Федерации; осуществление на территории Российской Федерации иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренды (лизинга) оборудования, указанного в разделах XVI и XVII единой Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Таможенного союза в рамках ЕврАзЭС (далее - Таможенный союз), таможенной стоимостью не менее 1 млн. рублей»^[14].

Как видно, в отношении приобретения существенного влияния российский законодатель придерживается сложившейся мировой практики и придерживается позиции, что 10% в уставном (складочном) капитале достаточно для получения такового. Тем не менее, отмечается, на практике доля 10% в уставном (складочном) капитале юридического лица не обязательно дает возможность осуществлять реальное влияние на деятельность этого юридического лица. Только при достаточно большом количестве участников, которые владеют небольшими долями (например, про такие акционерные общества говорят, что их акции «распылены»), инвестор с 10% долей может оказывать реальное влияние на принятие решений^[15].

Однако с экономической точки зрения определение, закрепленное в законе, нельзя назвать исчерпывающим. Так, согласно системе национальных счетов (СНС 2008) Организации Объединенных Наций, Европейской комиссии, Организации экономического сотрудничества и развития, Международного валютного фонда и Группы Всемирного банка, на основе которой и в соответствии с которыми был принят общероссийский классификатор основных фондов ОК 013-2014 (СНС 2008), прямые иностранные инвестиции включают в себя и иные виды. Более того, в соответствии с данными Федеральной службы государственной статистики за 2013 год^[16] более чем половиной всех поступлений в виде прямых иностранных инвестиций являются «кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций», а такие зарубежные совладельцы, согласно действующему законодательству, статуса прямого иностранного инвестора не приобретает (если они владеют менее 10% в капитале).

Под портфельными иностранными инвестициями, как правило, понимают приобретение части активов предприятия, которая позволяет нерезиденту извлекать из такого приобретения прибыль, но не контролировать и управлять деятельностью предприятия. Таким образом инвестор не приобретает значительную степень влияния на управление предприятием.

Портфельные иностранные инвестиции – это инвестиции, целью которых служит получение прибыли за счет процентов или дивидендов, при этом инвестор не ставит своей задачей управление предприятием или проектом, в которые вкладываются денежные средства. В экономическом смысле существенным отличием портфельных инвестиций от прямых является их объем. Инструментами портфельных инвестиций могут служить как долговые ценные бумаги, такие как облигации и векселя, так и долевые - акции^[17].

Таким образом, можно утверждать, что в экономическом смысле абсолютно четкой разницы между прямыми и портфельными инвестициями просто не существует. Например, лицо, владеющее 10% в уставном капитале отечественного юридического лица может не вмешиваться в управление им. Так, в ряде случаевинвесторы, специализирующиеся на прямых инвестициях, тем не менее могут не вмешиваться в управление предприятием.

Однако в юридическом смысле такую границу можно определить довольно четко – ею является барьер в 10%. Нерезиденты, владеющие 10% и большей долей в уставном (складочном) капитале отечественного юридического лица являются, прямыми иностранными инвесторами. Владеющие долей в меньшем объеме – портфельными иностранными инвесторами.

При этом, согласно данным Федеральной службы государственной статистики за 2013 год доля портфельных иностранных инвестиций по отношению ко всем иностранным инвестициям составляет менее 1%^[18].

К прочим иностранным инвестициям традиционно относят торговые кредиты, кредиты международных организаций, кредиты государств, банковские вклады, финансовый лизинг, ссуды и займы, а также некоторые другие^[19]. Прочие инвестиции являются остаточной категорией, так как не попадают под определение прямых или портфельных. Их доля в объеме всех иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации традиционно превышает все остальные виды инвестиций – 84% по состоянию на 2013 год^[20].

Попытки классифицировать иностранные инвестиции осуществляются не только учеными-экономистами, но и в юридических исследованиях. Так, например, профессор М.М. Богуславский предлагает следующую классификацию^[21]:

• долевое участие в совместном предприятии, путем создания новых совместных предприятий, а также приобретение доли участия (паев, акции) в существующих предприятиях; участие в приватизации;
• создание предприятий, полностью принадлежащих иностранному инвестору; создание банков с иностранным участием; приобретение предприятий;
• создание дочерних предприятий, филиалов, представительств; приобретение прав пользования землей и иными природными ресурсами; приобретение государственных ценных бумаг; приобретение ценных бумаг местных юридических лиц; приобретение иных имущественных прав; заключение концессионных договоров;
• заключение договоров с юридическими лицами и гражданами принимающей страны; осуществление хозяйственной деятельности в свободных экономических зонах.

В данном контексте необходимо учитывать, что М.М. Богуславский предлагал данную классификацию в 1996 году, то есть до принятия ныне действующего ФЗ «Об иностранных инвестициях». В этой связи заслуживает внимания еще одна классификация, предложенная А.В. Ведерниковым^[22]. В ней предлагается классифицировать инвестиции следующим образом:

• концессия (концессионные соглашения);
• осуществление на территории Российской Федерации иностранным инвестором как арендодателем финансовой аренда (лизинга) оборудования определенной товарной номенклатуры, таможенной стоимостью не менее 1 миллиона рублей в международные лизинговые соглашения;
• создание иностранных предприятии, уставный капитал которых
• полностью принадлежит иностранным инвесторам; образование совместных предприятий с участием иностранных
• инвестиций; иностранный кредит;
• иностранные инвестиции на безвозмездной основе;
• инвестиционные соглашения о передаче объектов интеллектуальной
• собственности; строительство (возведение строительных объектов с инвестиционным
• капиталом); предоставление консалтинговых и иных услуг;
• участие иностранных предпринимательских структур в разделе
• продукции.

А.В. Ведерников также отмечает, что, хотя иностранный кредит рассматривается как вид иностранных инвестиций, «вряд ли такое представление об иностранной инвестиционной деятельности следует считать правильным»^[23], и связано это с тем, что инвестиции по своей сути не являются долговым бременем.

На мой взгляд, не со всеми положениями данной классификации можно согласиться. Так, весьма спорным выглядит «отнесение иностранных инвестиций на безвозмездной основе» к инвестициям вообще. Конечно, при формально-юридическом подходе соответствующие безвозмездные действия будут являться иностранными инвестициями. Однако это противоречит самой сущности инвестиций как экономического явления. Тот факт, что безвозмездные действия являются инвестициями, говорит о том, что законодатель не выделил все присущие инвестициям признаки – а именно не указал получение дохода в качестве одного из признаков, ограничившись лишь размытым указанием на «вложение в объекты предпринимательской деятельности».

Также исходя из экономической сущности инвестиций, я не согласен с мнением А.В. Ведерникова, относительного того, что иностранный кредит не является иностранной инвестицией. Кредит, как видно, полностью соответствует признакам, выделяемым экономистами.

М.М. Богуславский и А.В. Ведерников классифицируют инвестиции по формам их осуществления. Данный подход присущ именно правоведам, занимающимся изучением иностранных инвестиций. Их классификации совпадают по ряду существенных моментов – они оба выделяют в качестве формы концессионные соглашения, образование совместных юридических лиц, создание юридических лиц, капитал которых полностью принадлежит иностранным инвесторам и так далее. В то же время различия в них наблюдаются относительно выделения иностранного кредита, иностранных инвестиций на безвозмездной основе, участия в приватизации, приобретения государственных ценных бумаг. На мой взгляд указанные формы целесообразно выделять в качестве вариантов реализации договорной формы осуществления иностранных инвестиций. Формы осуществления иностранных инвестиций и их классификация наиболее подробно будут рассмотрены в главе 4 настоящей работы.

Немаловажным, на мой взгляд, является тот факт, что уже приведенные в данной работе классификации имеют под собой различные основания. Так, основанием для классификации иностранных инвестиций на прямые, портфельные и прочие является характер участия инвестора. А М.М. Богуславский и А.В. Ведерников классифицируют инвестиции, как уже отмечалось, по формам их осуществления. Но указанные классификации не являются исчерпывающими – они не всегда помогают правильно оценить и исчерпывающим образом характеризовать конкретные инвестиции. В этой связи иностранные инвестиции можно классифицировать и таким юридическизначимым образом, как в зависимости от сроков^[24]:

Краткосрочные инвестиции - вложения капитала на отрезок времени менее 1 года.

Среднесрочные инвестиции - вложения капитала на период от 1 до 5 лет.

Долгосрочные инвестиции - вложения капитала на срок свыше 5 лет.

В этой связи, необходимо заметить, что многие из краткосрочных инвестиций являются сомнительными. Центральный банк Российской Федерации, в отличие от Федеральной Службы Государственной Статистики, в статистических данных выделяет такую категорию иностранных инвестиций^[25]. В 2016 году их объем составил 771 млн. долларов США. К сомнительным инвестициям относятся имеющие признаки фиктивности операции, связанные с торговлей товарами и услугами, с покупкой и продажей ценных бумаг, предоставлением кредитов и переводами средств на собственные счета за рубежом, целью которых является трансграничное перемещение денежных средств. Разумно ли со стороны законодателя не выделять подобные инвестиции в отдельную категорию и предоставлять подобным инвесторам предусмотренные ФЗ «Об иностранных инвестициях» гарантии? На мой взгляд, данный вопрос является актуальным и нуждающимся в детальном анализе.

Исходя из всего вышесказанного, можно сделать следующий промежуточный вывод – законодательство выделяет определенные виды иностранных инвестиций для их урегулирования. Однако в нем лишь установлен особый правовой режим для иностранных инвесторов, осуществляющих определенный вид инвестирования. Кроме того, выделение в ФЗ «Об иностранных инвестициях» прямых иностранных инвестиций как отдельного вида иностранных инвестиций фактически не создает для лиц, их осуществляющих, каких-либо исключительных правовых последствий. Таким образом, выделение прямых инвестиций в настоящее время не является эффективным инструментом регулирования иностранной инвестиционной деятельности.

Глава 2. Источники и принципы правового регулирования предпринимательской деятельности с использованием иностранных инвестиций в Российской Федерации

2.1 Источники правового регулирования иностранных инвестиций в Российской Федерации

Как отмечает И.З. Фархутдинов, «юридическая природа иностранных инвестиционных отношений такова, что они нуждаются в особом двухуровневом правовом регулировании»^[26]. Во многом причиной этого является разнородность инвестиционных отношений в зависимости от субъектов: они могут возникать между частными лицами и частными лицами, частными лицами и государством, государством и государством и так далее. Подобное многообразие вынуждает прибегнуть к вышеупомянутому двухуровнему регулированию – на национальном и на международном уровнях.

Впервые данная концепция была предложена А.Г. Богатыревым^[27], а в дальнейшем и другие ученые стали ее поддерживать. Двухуровневый метод регулирования иностранной инвестиционной деятельности, основанный на приоритетном применении норм международных договоров в силу п. 4 ст. 15 Конституции РФ, предусматривает, как отмечает М.М. Богуславский^[28], сочетание международно-правового и внутреннего (национального) регулирования.

Таким образом, основными источниками международного инвестиционного права являются как национальные правовые акты, так и международные договоры.

Безусловно, основополагающим национальным актом является Конституция Российской Федерации³⁶, в статье 8 которой закреплены положения о единстве экономического пространства; свободы перемещения товаров, услуг и финансовых средств; поддержке конкуренции; свободе экономической деятельности; защите всех форм собственности. Также Конституция закрепляет такие важные для иностранной инвестиционной деятельности положения как свобода использования своих способностей в предпринимательской деятельности (статья 35), гарантированность судебной защиты (статья 46). Таким образом, Конституция Российской Федерации, являясь основным законом и нормативным актом, имеющим высшую юридическую силу и прямое действие на всей территории страны, закрепляет основы осуществление иностранных инвестиций, которым не могут противоречить основные нормативные акты в данной сфере и которую должны соблюдать все участники иностранной инвестиционной деятельности – как частные лица, так и публичные

К основным национальным источникам относятся Федеральные законы, регулирующие как инвестиционную деятельность вообще, так и иностранную инвестиционную деятельность в частности. К таковым можно отнести Федеральный закон от 25 февраля 1999 N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»^[29], который определяет правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории Российской Федерации, а также устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, независимо от форм собственности.

Однако вышеуказанный закон не включает в себя специальные правила, способствующие повышению привлекательности Российской Федерации для иностранных инвесторов. Это послужило фактором принятия Федерального закона от 09 июля 1999 г. N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»^[30], который определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль, условия предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации, направлен на привлечение и эффективное использование иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологии, управленческого опыта, обеспечение стабильности условий деятельности иностранных инвесторов и соблюдение соответствия правового режима иностранных инвестиций нормам международного права и международной практике инвестиционного сотрудничества.

В то же время, понимая что значительное присутствие иностранных инвесторов желательно не во всех сферах экономики, законодатель принял Федеральный закон от 29 апреля 2008 г. N 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства»^[31], в соответствии с которым в целях обеспечения обороны страны и безопасности государства устанавливаются изъятия ограничительного характера для иностранных инвесторов и для группы лиц, в которую входит иностранный инвестор, при их участии в уставных капиталах хозяйственных обществ, имеющих стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства, и (или) совершении указанными лицами сделок, предусматривающих приобретение в собственность, владение или пользование ими имущества таких хозяйственных обществ, и (или) совершении иных сделок, действий, в результате которых устанавливается контроль иностранных инвесторов или группы лиц над такими хозяйственными обществами.

Указанные выше законы по большей части определяют правовой статус иностранных инвесторов, устанавливают для них определенные гарантии, льготы, ограничения, в то время как специфику именно деятельности, осуществляемой в определенных формах, определяют иные акты. Так, Федеральный закон от 30 декабря 1995 г. N 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции»^[32] устанавливает правовые основы отношений, возникающих в процессе осуществления российских и иностранных инвестиций в поиски, разведку и добычу минерального сырья на территории Российской Федерации, а также на континентальном шельфе и (или) в пределах исключительной экономической зоны Российской Федерации на условиях соглашений о разделе продукции.

Другим актом, определяющим специфику осуществления иностранной инвестиционной деятельности в форме концессионных соглашений, является Федеральный закон от 21 июля 2005 г. N 115-ФЗ «О концессионных соглашениях»^[33], который, в целях привлечения инвестиций в экономику Российской Федерации, обеспечения эффективного использования имущества, находящегося в государственной или муниципальной собственности, на условиях концессионных соглашений и повышение качества товаров, работ, услуг, предоставляемых потребителями, регулирует отношения, возникающие в связи с подготовкой, заключением, исполнением, изменением и прекращением концессионных соглашений, устанавливает гарантии прав и законных интересов сторон концессионного соглашения.

Безусловно, к основным источникам нельзя не отнести Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. N 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР»^[34], который в настоящее время действует в части, не противоречащей законодательству Российской Федерации.

Кроме вышеперечисленных основных актов, существует также ряд законов, касающихся инвестиционной деятельности в различных сферах и отраслях, либо устанавливающих достаточно общие положения, устанавливающие правила преимущественно не для иностранной инвестиционной деятельности.

Так, например, Гражданский Кодекс Российской Федерации^[35][36], Налоговый Кодекс Российской Федерации^[37], Таможенный Кодекс Таможенного Союза^[38] устанавливают общие правила для участников правоотношений, регулируемых данными актами. Такими участниками в том числе являются и иностранные инвесторы – они все являются участниками гражданско-правовых отношений, уплачивают налоги на территории Российской Федерации, в большинстве своем ввозят на территорию Российской Федерации вещи.

Также действуют нормативно-правовые акты, регулирующие деятельность в отдельных сферах промышленности и отраслях экономики. Они устанавливают специальные правила и регулируют поведение субъектов, вовлеченных в определенный вид деятельности, но в то же время устанавливают дополнительные правила для иностранных инвесторов. К таким актам можно отнести Закон РФ от 27 ноября 1992 г. N 4015-1 «Об организации страхового дела в РФ»^[39], Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395-ФЗ «О банках и банковской деятельности»^[40], Федеральный закон от 8 января 1998 г. N 10-ФЗ «О государственном регулировании развития авиации»^[41], Федеральный закон от 19 июля 1998 г. N 114-ФЗ «О военно-техническом сотрудничестве Российской Федерации с иностранными государствами»^[42], а также ряд других законов.

Также нельзя не отметить тот факт, что существует большое количество подзаконных актов, регламентирующих различные (преимущественно административные) процедуры, связанные с осуществлением иностранной инвестиционной деятельности. К таким подзаконным нормативным актам можно отнести Постановление Правительства Российской Федерации от 22 мая 2006 г. N 302 «О создании и деятельности на территории закрытого административно-территориального образования организаций с иностранными инвестициями»^[43], Приказ ФАС России от 06 марта 2013 N 115/13 «Об утверждении административного регламента Федеральной антимонопольной службы по предоставлению государственной услуги по подготовке, подписанию в соответствии с решением Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации соглашения с иностранным инвестором либо юридическим или физическим лицом, входящим в группу лиц, в которую входит иностранный инвестор, об обеспечении выполнения им определенных обязательств при намерении такого иностранного инвестора либо юридического или физического лица совершить сделку или установить контроль над хозяйственным обществом, имеющим стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства, и оформлению решения о предварительном согласовании сделки или о согласовании установления контроля либо об отказе в таком согласовании соответственно при наличии либо отсутствии подписанного с заявителем соглашения об обеспечении выполнения им определенных обязательств»^[44]; Приказ Минэкономики РФ от 07 февраля 1996 N 2 «О порядке регистрации акционерных обществ с иностранными инвестициями»; а также множество других подзаконных актов.

Что касается международных договоров, то источником правового регулирования иностранных инвестиций можно считать, в первую очередь, Вашингтонскую конвенцию 1965 года «Об урегулировании инвестиционных споров между государствами и физическими или юридическими лицами других государств»^[45], в соответствии с которой создается Международный центр по урегулированию инвестиционных споров, задачей которого является предоставление структур для примирения и арбитража в связи с инвестиционными спорами между Договаривающимися Государствами и физическими или юридическими лицами других Договаривающихся Государств. Очевидно, что подобная международная структура является более привлекательной для разрешения инвестиционных споров между частными лицами и государством, поскольку позволяет разрешить спор в большей степени независимом и квалифицированном учреждении.

В соответствии с Сеульской конвенцией 1985 года «об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций»^[46] создается Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций, задачей которого является стимулирование потока инвестиций в производительных целях между странамичленами и особенно в развивающиеся страны, дополняя таким образом деятельность Международного банка реконструкции и развития, Международной финансовой корпорации и других международных финансовых учреждений развития. Предоставление гарантий иностранным инвесторам обусловлено важностью стабильности международного оборота, заинтересованностью всего международного сообщества в развитии и поддержании уровня экономического развития его членов.

Не смотря на распад СССР, экономические связи практически между всеми странами, входившими в его состав и на сегодняшний день остаются стабильными и имеют существенное значение. В данном контексте, в целях разработки и осуществления инвестиционной политики в отношении хозяйствующих субъектов и обеспечения взаимной защиты интересов стран СНГ, было заключено Ашгабатское соглашение СНГ 1993 года

«о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности»^[47].

Другим актом, заключенным в рамках СНГ, стала Московская конвенция 1997 года «о защите прав инвестора»^[48], которая устанавливает ряд гарантий для инвесторов договаривающихся сторон в целях эффективного развития экономик государств. Важно отметить, что данная конвенция, как и Ашгабатское соглашение, была заключена до принятия Федерального закона «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», поэтому многие положения данных международных договоров получили развитие и последующее закрепление в указанном законе.

Немаловажным источником являются двусторонние международные договоры Российской Федерации о поощрении и взаимной защите капиталовложений и инвестиций или, как их называют, двусторонние инвестиционные договоры. В настоящее время подписан 81 подобный договор, но не все из них вступили в силу. В большинстве своем данные соглашения обращают внимание на такие моменты как установление режима, гарантии защиты иностранных инвесторов, подведомственность инвестиционных споров.

В литературе совершенно верно отмечается, что действующие международные договоры «создают единый механизм, направленный на защиту иностранных инвестиций, и исходят из некоторых единых принципов правового регулирования инвестиционных отношений»^[49].

2.2 Принципы правового регулирования иностранных инвестиций в Российской Федерации

В настоящее время не выработан единый подход относительно принципов, присущим законодательному регулированию инвестиционных правоотношений. Ученые сходятся во мнении, что принципы – это фундаментальные основы функционирования инвестиционных правоотношений, руководящие начала, основные положения, определяющие общую направленность и наиболее существенные черты содержания правового регулирования. Однако сложность заключается в том, что они носят исключительно контекстуальных характер.

Безусловно, инвестиционной деятельности присущи и общеотраслевые принципы, такие как принцип законности, принцип равноправия, принцип справедливости, принцип единства прав и обязанностей. Однако в контексте данной работы необходимо отметить принципы, относящиеся исключительно или преимущественно к инвестиционной деятельности.

Практически все исследователи выделяют принципы, выделенные в свое время С.П. Морозом^[50], а именно: равенства прав инвесторов на осуществление инвестиционной деятельности; свободы выбора объекта инвестиций; самостоятельного осуществления инвестиционной деятельности; защиты прав и законных интересов инвесторов; защиты инвестиций; возмещение инвестору убытков, причиненных отчуждением имущества и незаконными решениями государственных органов.

И.З. Фархутдинов и В.А. Трапезников^[51] практически полностью солидарны в данном вопросе с С.П. Морозом, добавляя к указанным им принципам принцип взаимовыгодности инвестиций.

Еще больше развивает и дополняет предложенную концепцию принципов С.В. Запольский^[52]. Не отрицая предложенных указанными ранее авторами принципов, но рассматривая инвестиционное право как институт финансового права, он дополнительно предлагает выделять такие принципы, как государственного регулирования; справедливости; плановости; стабильности условий хозяйствования; недопустимости распространения закона, ухудшающего положение инвестора; непротиворечивости и ясности актов налогового законодательства; определенности, пропорциональности и соразмерности налогообложения.

Однако в процессе изучения иностранных инвестиций авторы приходят к выводу о наличии и иных принципов. Например, В. Н. Лисица^[53], считая что гарантии формируют и определяют содержание тех или иных принципов, предлагает относить к принципам правового регулирования инвестиционных отношений принципы свободы осуществления инвестиционной деятельности; сочетания (баланса) интересов государства и инвесторов; стабильности условий осуществления инвестиционной деятельности; признания права государства на экспроприацию и выплаты компенсации при ее проведении; допуска иностранных лиц к осуществлению инвестиционной деятельности; предоставления иностранным инвесторам национального режима или режима наибольшего благоприятствования; подчинения иностранного инвестора праву принимающего государства;

Отдельного внимания заслуживают принципы, выделенные В.М. Шумиловым⁶¹, поскольку он рассматривает инвестиции и инвестиционную деятельность в первую очередь с экономической точки зрения. Исследователь отмечает, что «с определенной долей условности и рядом оговорок можно вывести некоторые основные принципы международного инвестиционного права», такие как, свободы экспорта инвестиций; свободы применения защитных мер при импорте инвестиций; защиты инвестиций; «территориальности» регулирования иностранных инвестиций; государственного и международного контроля за движением инвестиций; ненанесения ущерба инвестициями экономике принимающей страны; недопущения экспроприации/национализации иностранных инвестиции без соответствующей компенсации; свободы перевода доходов и дивидендов от инвестиций за пределы страны базирования; суброгации, т.е. перехода права требования возмещения в случаях ущерба инвестициям от частного инвестора к государству инвестора; устранения двойного налогообложения; недискриминации; наиболее благоприятствуемой нации; предоставления национального режима.

Как видно, большинство авторов выделяют принципы, в основу которых положены закрепленные в законе гарантии, предоставляемые иностранным инвесторам. Иными словами, происходит некое отождествление таких категорий как «гарантия» и «принцип». На мой взгляд, данный подход заслуживает права на существование. То же время, ряд исследователей выделяют принципы, которые отражают экономическую составляющую инвестиционной деятельности. Например, принципы плановости и взаимовыгодности инвестиций. Подобное явление можно объяснить тем, что инвестиции в первую очередь являются экономической категорией, а изучение их в правовом аспекте не должно происходить в отрыве от их экономической сущности.

Заключение

Инвестиции, являясь в первую очередь экономическим явлением, должны иметь легально определение, не противоречащее их экономическому существу. Иностранные инвестиции как один из видов инвестиций, являются еще более сложным экономико-правовым образованием. К сожалению, нельзя сказать что легальная дефиниция в законе «Об иностранных инвестициях» отражает все существенные свойства иностранных инвестиций. Так, определение не содержит такой важный признак, как получение прибыли (дохода). Более того, закон понимает под «иностранной инвестицией» не сам вклад, а вложение капитала, инвестирование в объект предпринимательской деятельности.

Легальное определение содержит признак вложения иностранных инвестиций исключительно в объект предпринимательской деятельности. Однако, хотя понятие предпринимательской деятельности закреплено в ст. 2 Гражданского Кодекса Российской Федерации, словосочетание «объекты предпринимательской деятельности» ни в одном отечественном правовом акте не раскрывается.

В этой связи предложено определение иностранных инвестиций, лишенное указанных недостатков. Иностранные инвестиции – вклад, в виде объектов гражданских прав, которые не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации, который принадлежит инвестору или контролируется инвестором непосредственно или опосредованно, осуществленный в предпринимательских целях на территории Российской Федерации.

И хотя законодательство выделяет определенные виды иностранных инвестиций, фактически в нем лишь установлен особый правовой режим для иностранных инвесторов, осуществляющих определенный вид инвестирования. Кроме того, выделение в ФЗ «Об иностранных инвестициях» прямых иностранных инвестиций как отдельного вида иностранных инвестиций фактически не создает для лиц, их осуществляющих, каких-либо исключительных правовых последствий. Таким образом, выделение прямых инвестиций в настоящее время не является эффективным инструментом регулирования иностранной инвестиционной деятельности.

Анализ источников правового регулирования иностранных инвестиций позволяет согласиться с авторами, высказывающими мнение о необходимости кодификации инвестиционного законодательства в целях устранения существующих пробелов и противоречий, сокращения числа и упрощения нормативно-правовых актов.

Список использованных источников и литературы

1. Конституция Российской Федерации от 30 дек. 1993 (ред. от 21.07.2014) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30 ноя. 1994 N 51-ФЗ (ред. от 28.03.2018) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31 июл. 1998 N 146-ФЗ (ред. от 30.06.2018). [Электронный ресурс] // СПС
4. КонсультантПлюс
5. 49.Богуславский М. М. Международное частное право. 6е изд. / М. М.
6. Богуславский — М.: Норма, 2011, — 703 с.
7. Великомыслов Ю. Я. Иностранные инвестиции. Международно-правовое и внутригосударственное регулирование деятельности предприятия с иностранными инвестициями [Электронный ресурс] / Все о праве – URL: http://www.allpravo.ru/library/doc99p/instrum5022/
8. Вознесенская Н. Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт. Сравнительно-правовой комментарий / Н. Н. Вознесенская. – М. : ИнфраМ, 2012. – 202 с.
9. Вознесенская Н. Н. Юридические лица в международном частном праве России и ЕС // Известия вузов. Правоведение. – 2016. – N 3. – С. 163 - 186.
10. Волков А.К. Правовое регулирование иностранных инвестиций в газодобывающей отрасли России и Китая // Сравнительно-правовой анализ в исследованиях правовых институтов и явлений в отраслевом, страноведческом и временном аспектах. – 2012. – Часть 2. – C. 64–115.
11. 57.Вольф М. Международное частное право / М. Вольф. – М. : Гос. изд-во. иностранной лит-ры, 1948. – 702 с.
12. Габрельянц Э. А. Правовое регулирование иностранной инвестиционной деятельности и осуществление гарантий прав иностранных инвесторов в сфере топливно-энергетического комплекса : дис. ... канд. юрид. наук / Э. А. Габрельянц – М., 2013. — 202 с.
13. Гайнутдинова А. И. Современное направление регулирования инвестиционных отношений в российском законодательстве // Вестник Поволжской академии государственной службы. – 2011. – N 2. – C. 88.
14. Гетьман-Павлова И. В. Международное частное право. Конспект лекций /
15. И. В. Гетьман-Павлова – М.: Юрайт, 2009. – 119 с.
16. Данельян А. А. Международно-правовой режим иностранных инвестиций: автореф. дис. ... д-ра юрид. наук. – М., 2016. – 50 с.
17. 66.Доклад о мировых инвестициях за 2016 год. «Гражданство» инвесторов: вызовы политики [Электронный ресурс] / United Nations Conference on Trade and Development – URL: http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2016_Overview_ru.pdf
18. Запольский С. В. Финансовое право: учебник 1 / отв. ред. и авт. предисл. - проф. С.В. Запольский. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Юрайт, 2013. – 370 с.
19. Игонина Л. Л. Инвестиции: Учебное пособие / Л. Л. Игонина. – М.: Экономистъ, 2004. – 478 с.
20. Инвестиционные споры [Электронный ресурс] / Кафедра предпринимательского права ЮФ МГУ – URL: http://www.predprim.ru/okafedre/prepodavateli/gubin
21. Иностранные инвестиции в Российскую Федерацию [Электронный ресурс] / Федеральная служба государственной статистики. – URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/enterpris e/investment/foreign/#)
22. Макшанцева Ю. С. Международные способы защиты иностранных инвестиций // Вестник ОГУ. – 2011. – N 3. – С. 78 - 82.
23. Маренков Н. Л. Инвестиции: Учебно-методическое пособие / Н. Л. Маренков. – Ростов н/Д.: Феникс, 2003. – 448 с.
24. Массе П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений / П. Массе. – М, 1971. – 503 с.
25. 84.Международное частное право: Учебник / Л. П. Ануфриева [и др.] ; отв. ред. Г. К. Дмитриева. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. — 688 с.
26. Михайлюк И.В., Козлова А.Н. Гарантии прав иностранных инвесторов в российской федерации: часть первая [Электронный ресурс] / Корпоративное управление – URL: http://www.elitclub.ru/download/861
27. Модернизация экономики на основе технологических инноваций / Асаул А. Н. [и др.] — СПб.: АНО ИПЭВ, 2008. [Электронный ресурс] /
28. Административно-управленческий портал. – URL:
29. http://www.aup.ru/books/m5/5_1.htm (дата обращения: 19.02.2017)
30. Момджян К. Х. Введение в социальную философию: Учеб. пособие. М.: Высш. шк., КД «Университет», 1997. [Электронный ресурс] / Вологодская областная универсальная библиотека. – URL: http://www.booksite.ru/localtxt/mom/djy/an/35.htm (дата обращения: 16.03.2017)
31. Мороз С. П. Принципы инвестиционного права // Журнал российского права. – 2003. – N 3. – С. 161 – 173.
32. Никитин А. В. Защита прав иностранных инвесторов в Российской

Федерации : дис. ... канд. юрид. наук / А. В. Никитин. – М., 2011. – 206 с.

1. Носков И. Н. Соотношение юридического и экономического аспекта в понятии «инвестиции» // Юридический мир. – 2006. – N 9. – С. 2–6.
2. Пащенко Е. Г. Международное страхование инвестиций от политических рисков (на примере МИГА) / Е. Г. Пащенко, В. В. Силкин // Московский журнал международного права. – 1999. – № 3. – С 77.
3. Чешир Н. Международное частное право / Н. Чешир – М.: Прогресс, 1948. – 496 с.
4. Шевчук Д. А. Международное частное право / Д. А. Шевчук – М.: Эксмо, 2009. – 272 с.
5. Шумилов В. М. Международное публичное экономическое право: учебное пособие. – М.: НИМП, 2001. [Электронный ресурс] / Библиотекарь.Ру – URL: http://www.bibliotekar.ru/mezhdunarodnoe-pravo-
6. 4/203.htm (Эталонное определение ОЭСР для иностранных прямых инвестиций

1. Статистика внешнего сектора [Электронный ресурс] / Центральный банк Российской Федерации – https://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=svs ↑

2. Федеральный закон от 09 июл.1999 N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (ред. от 31.05.2018) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс

   ↑

3. Современный словарь иностранных слов. М.: Рус. яз., 1993. С. 418. ↑

4. Момджян К. Х. Введение в социальную философию: Учеб. пособие. М.: Высш. шк., КД «Университет», 1997. [Электронный ресурс] / Вологодская областная универсальная библиотека. – URL: http://www.booksite.ru/localtxt/mom/djy/an/35.htm ↑

5. Данельян А. А. Международно-правовой режим иностранных инвестиций: автореф. дис. ...

   д-ра юрид. наук. М., 2016. С. 22. ↑

6. Массе П. Критерии и методы оптимального определения капиталовложений. М, 1971. С. 27. ↑

7. Данельян А. А. Международно-правовой режим иностранных инвестиций: автореф. дис. ... д-ра юрид. наук. М., 2016. С. 22-23. ↑

8. Федеральный закон от 25 фев. 1999 N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (ред. от 03.07.2018) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс ↑

9. Носков И.Н. Соотношение юридического и экономического аспекта в понятии «инвестиции» // Юридический мир. 2016. N 9. С. 2. ↑

10. Подшиваленко Г.П., Лахметкина Н.И., Макарова М.В. и др. Инвестиции: Учебное пособие. М.: Кнорус, 2014. С. 37. ↑

11. Руководство по платежному балансу и международной инвестиционной позиции Вашингтон, округ Колумбия : Международный Валютный Фонд, 2012, С. 128. [Электронный ресурс] / Международный Валютный Фонд. – URL: https://www.imf.org/external/russian/pubs/ft/bop/2007/bopman6r.pdf ↑

12. Эталонное определение ОЭСР для иностранных прямых инвестиций, 4-е издание, 2008, С. 11. [Электронный ресурс] / OECD – URL: https://www.oecd.org/daf/inv/investmentstatisticsandanalysis/46229224.pdf ↑

13. Хазанович Э. С. Иностранные инвестиции. Учебное пособие. М.: Кнорус, 2011, С. 32. ↑

14. Федеральный закон от 09.07.1999 N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (ред. от 05.05.2018) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс ↑

15. Вознесенская Н.Н. Иностранные инвестиции: Россия и мировой опыт. Сравнительноправовой комментарий. М., 2002. С. 61-62. ↑

16. Иностранные инвестиции в Российскую Федерацию [Электронный ресурс] / Федеральная служба государственной статистики. – URL:

    http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/enterprise/investment/foreign ↑

17. Подшиваленко Г.П., Лахметкина Н.И., Макарова М.В. и др. Указ. соч. С. 39. ↑

18. Иностранные инвестиции в Российскую Федерацию [Электронный ресурс] / Федеральная служба государственной статистики. – URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/enterprise/investment/foreign ↑

19. Подшиваленко Г.П., Лахметкина Н.И., Макарова М.В. и др. Указ. соч. С. 40 ↑

20. Иностранные инвестиции в Российскую Федерацию [Электронный ресурс] / Федеральная служба государственной статистики. – URL: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/enterprise/investment/foreign ↑

21. Богуславский М М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование. М., 1996. С. 6. ↑

22. Ведерников А.В. Иностранные инвестиции в Российской Федерации. Правовые аспекты: Дис. ... канд. юрид наук. Екатеринбург, 2004. С. 36. ↑

23. Ведерников А. В. Иностранные инвестиции в Российской Федерации. Правовые аспекты: Дис. ... канд. юрид наук. Екатеринбург, 2004. С. 36. ↑

24. Асаул А.Н., Карпов Б.М., Перевязкин В.Б., Старовойтов М.К. Модернизация экономики на основе технологических инноваций. СПб: АНО ИПЭВ, 2008. [Электронный ресурс] / Административно-управленческий портал. – URL: http://www.aup.ru/books/m5/5_1.htm ↑

25. Платежный баланс Российской Федерации (нейтральное представление, основные агрегаты) [Электронный ресурс] / Центральный банк Российской Федерации. – URL:

    http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=svs

    ↑

26. Фархутдинов И.З. Международное инвестиционное право и процесс. М., 1993. С. 46, 54 - 56. ↑

27. Богатырев А.Г. Инвестиционное право. М., 1992. С. 55. ↑

28. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование. М., 1996. С. 215. ³⁶ Конституция Российской Федерации от 30 дек. 1993 (ред. от 21.07.2014) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс ↑

29. Федеральный закон от 25 фев. 1999 N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (ред. от 03.07.2016) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс

    ↑

30. Федеральный закон от 09 июл. 1999 N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (ред. от 01.05.2017) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс ↑

31. Федеральный закон от 29 апр. 2008 N 57-ФЗ «О порядке осуществления иностранных инвестиций в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства» (ред. от 04.11.2014) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс ↑

32. Федеральный закон от 30 дек. 1995 N 225-ФЗ «О соглашениях о разделе продукции» (ред. от 05.04.2016) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс ↑

33. Федеральный закон от 21 июл. 2005 N 115-ФЗ «О концессионных соглашениях» (ред. от 03.07.2016) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс ↑

34. Закон РСФСР «от 26 июн. 1991 N 1488-1 Об инвестиционной деятельности в РСФСР» (ред. от 19.07.2011) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс ↑

35. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от ↑

36. .03.2017) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс ↑

37. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 28.12.2016) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс ↑

38. Таможенный кодекс Таможенного союза (ред. от 08.05.2015) (приложение к Договору о

    Таможенном кодексе Таможенного союза, принятому Решением Межгосударственного Совета ЕврАзЭС на уровне глав государств от 27 ноя.2009 N 17) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс ↑

39. Закон РФ от 27 ноя. 1992 N 4015-1 «Об организации страхового дела в РФ» (ред. от 01.01.2017) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс ↑

40. Федеральный закон от 2 дек. 1990 N 395-ФЗ «О банках и банковской деятельности» (ред. от 03.07.2016) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс ↑

41. Федеральный закон от 8 янв. 1998 N 10-ФЗ «О государственном регулировании развития авиации» (ред. от 26.04.2016) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс ↑

42. Федеральный закон от 19 июл. 1998 N 114-ФЗ «О военно-техническом сотрудничестве Российской Федерации с иностранными государствами» (ред. от 15.02.2016) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс ↑

43. Постановление Правительства Российской Федерации от 22 мая 2006 г. N 302 «О создании и деятельности на территории закрытого административно-территориального образования организаций с иностранными инвестициями» (ред. от 30.05.2013) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс ↑

44. Приказ Федеральной Антимонопольной Службы России от 06 мар. 2013 N 115/13 (ред. от 01.04.2016) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс ↑

45. Конвенция об урегулировании инвестиционных споров между государствами и физическими или юридическими лицами других государств (Вашингтон, 18 марта 1965 г.) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс ↑

46. Сеульская конвенция от 11 октября 1985 г. об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций // Международно-правовые основы иностранных инвестиций в России: Сб. нормативных актов и документов. – М.: Юридическая литература, 1995. С. 197-276. ↑

47. Соглашение стран СНГ о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности Ашгабатское 1993 (Ашгабат, 24 декабря, 1993 г.) [Электронный ресурс] // СПС КонсультантПлюс ↑

48. Конвенция о защите прав инвестора (Москва, 28 марта 1997 г.) // Вестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации. 1997. №8. ↑

49. Ануфриева Л.П., Бекяшев К.А., Дмитриева Г.К. и др. Международное частное право: учебник / отв. ред. - Г.К. Дмитриева – М., 2014. – С. 286. ↑

50. Мороз С.П. Принципы инвестиционного права // Журнал российского права. 2003. N 3. С. 161 – 173. ↑

51. Фархутдинов И.З., Трапезников В.А. Инвестиционное право: учеб-практ. пособие. М., 2006. С.15. ↑

52. Запольский С.В. Финансовое право: учебник 1 / отв. ред. и авт. предисл. - проф. С.В. Запольский. – 2-е изд., испр. и доп. – М., 2013. – С. 695-701. ↑

53. Лисица В.Н. Правовое регулирование инвестиционных отношений: теория, законодательство и практика применения: монография. Новосибирск, 2011. С. 254-255. ⁶¹ Шумилов В.М. Международное публичное экономическое право: учебное пособие. – М.: НИМП, 2001. [Электронный ресурс] / Библиотекарь.Ру – URL: http://www.bibliotekar.ru/ mezhdunarodnoe-pravo-4/203.htm (дата обращения: 11.04.2017) ↑