Особенности развития Европейской валютной системы .

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Проблема развития европейской валютной системы и единой валюты евро в настоящее время наиболее актуальна из-за волатильности в развитии коэффициентов основных мировых валют, кризисных ситуациях во многих странах, преддефолтном состоянии экономики мировых государств, сомнительное будущее доллара США из-за постоянно и неуклонно растущего государственного долга и других факторов и обстоятельств, которые сложились в настоящее время в мировой экономической среде. Нынешняя ситуация на международной арене требует немедленных действий со стороны государств-членов ЕС для решения неотложных острых глобальных и местных проблем.

Европейская валютная система выступает в качестве объекта исследования этой работы, а законы ее формирования, развития и перспектив - как предмет исследования помогут нам проникнуть в самую суть явления.

Цель моей курсовой работы - пересмотреть концепцию европейской валютной системы, изучить историю ее формирования, определить основные проблемы и перспективы ее развития.

Задачи моей работы:

- изучить понятие валютной системы;

- охарактеризовать ее виды и этапы эволюции;

- определить основные особенности региональной валютной системы;

-изучить европейскую валютную систему.

Стоит отметить, что исторически, перед Европой, где у каждого государства были свои таможенные пошлины, валюта, правила импорта, экспорта и финансовых операций, возникла необходимость объединения. В декабре 1991 года лидеры государств-членов Европейского сообщества подписали Маастрихтский договор, который предусматривал создание экономического и валютного союза (ЕВС) и введение единой валюты. После семи лет напряженных дискуссий и интенсивной подготовительной работы ЭВС, наконец, стал реальностью. Первоначально в нее входили 11 государств-членов Европейского союза: Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия и Франция. 1 января 1999 года страны-члены EMU ввели единую валюту EURO. Политическое и экономическое влияние ЕС не ограничивается Европой, достигается конечная цель ЕС, которая заключается в создании новой мировой валюты, соответствующей экономическому потенциалу ЕС, и уравновешивает доллар, балансируя влияние Европейского Союза и Соединенных Штатов в мировой экономике в некоторой степени. Является ли введение евро абсолютно позитивным явлением для экономики

В этом исследовании использовались обширные теоретические и аналитические материалы, статистические данные и последние отчеты, учебники, учебные пособия, официальные интернет-ресурсы, справочники и другие источники информации.

По своей структуре работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.

Глава 1. История возникновения и особенности функционирования валютной системы

1.1. Понятие валютной системы

Валютная система - это кредитные денежные отношения, которые сложились в результате развития экономической активности мировых экономик и рынка, которые действуют в договорных и правовых нормах. Валютная система решает следующие целевые задачи: в международных отношениях отвечает за эффективное посредничество платежей за экспорт и импорт услуг и товаров, других видов деятельности; способствует расширению и ограничению интенсивности международных валютных отношений; создает необходимые условия для развития производства; могжет перемещать экономические показатели (безработица, инфляция); может расширять или ограничивать степень национальной экономической независимости, выделяя экономические ресурсы из страны в страну.

Рассмотрим, более подробно, что означает валютная система.

Валютная система - это форма организации и регулирования валютных отношений, которая закреплена межгосударственными соглашениями или национальным законодательством.^[1]

Существуют различные национальные, мировые, международные (региональные) валютные системы. Основой мировых и региональных валютных систем является международное разделение труда, товарного производства и внешней торговли. Мировая денежная система включает международные кредитно-финансовые учреждения и набор международных договорных и государственно-правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов. Элементами мировой валютной системы являются определенный набор средств платежа, обменных курсов и валютных паритетов, условий конвертируемости, форм международных расчетов, режима международных рынков валюты и золота, международных и национальных банковских учреждений.

1.2. Виды и эволюция валютной системы

Различают национальные, мировые, международные (региональные) валютные системы. Исторически сложилось, что сначала возникли системы национальной валюты, установленные национальным законодательством, с учетом норм международного права. Система национальной валюты является неотъемлемой частью денежной системы страны, ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономическими связями страны.

Система национальной валюты является неотъемлемой частью внутренней денежной системы и определяется ее характеристиками, но в то же время она относительно независима и выходит за рамки национальной структуры.

Основные элементы системы национальной валюты:^[2]

• национальная валюта;

• национальное регулирование международной валютной ликвидности;

• режим валютного курса национальной валюты;

• национальное регулирование валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты;

• режим рынков национальной валюты и золота;

• национальные органы, осуществляющие валютное регулирование (законодательные органы, центральный банк, министерство финансов, министерство экономики, таможенный комитет и т.д.).

Мировая и региональная валютные системы носят международный характер и служат взаимному обмену результатами деятельности субъектов национальных экономик.

Региональная валютная система представляет собой форму организации валютных отношений ряда государств определенного региона, закрепленных в межгосударственных соглашениях и в создании межгосударственных финансово-кредитных учреждений. Самым ярким примером валютной системы этого уровня является Европейская валютная система.^[3]

Мировая валютная система (МВС) является глобальной формой организации валютных отношений в рамках мировой экономики, закрепленной многосторонними межгосударственными соглашениями и регулируемой международными денежно-кредитными и финансовыми организациями. С одной стороны, MВС включает валютные отношения, с иной стороны, валютный механизм.

Валютные отношения - это повседневные связи, в которые люди, фирмы, банки входят на валютный и денежный рынки для целей международных расчетов, кредитных и валютных операций.

Валютный механизм - это правовые нормы и инструменты, которые их представляют, как на национальном, так и на международном уровнях.

Мировая валютная система включает в себя следующие элементы:

1) международные платежные средства;

2) механизм установления и поддержания обменных курсов;

3) порядок балансирования международных платежей;

4) условия конвертируемости (обратимости) валют;

5) режим работы валютных и золотых рынков;

6) права и обязанности межгосударственных учреждений, регулирующих валютные отношения.

Современная МВС не действует как нечто изолированное, а формируется на основе взаимосвязи и взаимодействия национальных и международных валютных систем. С ростом интернационализации экономической жизни границы между этими валютными системами постепенно разрушаются. Неспособность единой национальной денежной системы может оказать негативное влияние на региональные и мировые денежные системы, или реформа региональной денежной системы приведет к серьезным изменениям как в различных национальных системах, так и в мировой денежной системе в целом.

Мировая валютная система в своем развитии прошла следующие этапы:

Первый этап. Парижская валютная система (1816-1914).^[4]

Он был основан на стандарте золотой монеты. Период, когда система «золотого стандарта» девятнадцатого и начала двадцатого веков возникла, когда золото играло центральную роль в международной валютно-кредитной системе.

Британская империя (фунт стерлингов), которая была свободно конвертирована в золото по ставке, установленной государством, была первой, кто объявил свою денежную единицу (содержание чистого золота составляло 7,322 г). После этого золотой стандарт был установлен США, затем странами Западной Европы и России с 1897 года.

Золотой стандарт достиг своей наивысшей силы и твердости в период с 1880 по 1914 год. Был свободный импорт и экспорт золота, обменные курсы стран определялись на основе золотых паритетов национальных денежных единиц и колебались в «золотых точках», связанных с расходами на перемещение золота между странами.

Золотой паритет - это соотношение денежных единиц разных стран в соответствии с их официальным содержанием золота. Он послужил основой для формирования обменных курсов и был отменен МВФ в 1978 году.

Позже был введен золотослитковый стандарт - это сокращенная форма золотого стандарта, которая предусматривает обмен кредитных денег за слитки золота весом 12,5 кг. Стандарт золотослитковый действовал с 1914 по 1941 год.

Постепенно, наряду с золотом в международных расчетах, стали использоваться доллары США и фунты стерлингов. Таким образом, был сформирован золотодевизный стандарт, который был основой Генуэзской валютной системы.

Признаки стандарта золотой монеты:^[5]

1) расчет цен на товары в золоте;

2) обращение золотых монет и их неограниченное чеканка государственными монетными дворами для любых владельцев;

3) бесплатный обмен кредитными деньгами на золотые монеты на номинальную стоимость,

4) отсутствие ограничений на импорт и экспорт золота,

5) обращение на внутреннем рынке, а также золотые монеты и банкноты с низкими монетами и государственные бумажные деньги с обязательной ставкой.

Среди преимуществ золотого стандарта:

- отсутствие резких колебаний обменных курсов;

- низкая инфляция.

Недостатки системы золотого стандарта:

- жесткая взаимосвязь между объемом денег в обращении и объемом добычи и производства золота (открытие новых месторождений привело к инфляции и отставанию в производстве золота от роста реального производства привело к нехватке наличных средств);

- невозможно провести независимую национальную монетарную политику.

Это заставило все европейские страны, в том числе и Россию, отказаться от золотого стандарта во время Первой мировой войны, поскольку финансирование военных расходов связано с потоком бумажных денег.

2-й этап. Генуэзская валютная система (1922-1944 гг.).

Генуэзская валютная система была сформирована после Первой мировой войны. Финансирование войны и восстановление экономики после ее окончания привели к инфляционному росту денежной массы. Новые кредитные деньги были выпущены в огромных количествах, в то время как материальные активы были уничтожены, а многие из ресурсов, ранее использовавшихся для потребления и инвестиций, были направлены на войну. В результате денежная масса в обращении и цены резко выросли, но это не сопровождалось соответствующим увеличением золотодобычи и запасов золота, что, напротив, упало до крайне низкого уровня относительно размера кредитно-денежной надстройки. Проблемы, связанные с отсутствием золота, обсуждались на международных конференциях в Брюсселе (1920) и Генуе (1922), а также в «Золотой делегации Лиги Наций» (1929-1932).^[6]

Основные принципы данной валютной системы были аналогичны принципам предыдущей парижской системы. Золото сохраняло роль окончательных мировых денег, золотые паритеты остались. Однако были внесены определенные изменения.

По общему согласию центральным банкам было рекомендовано помимо дефицитного золота использовать в качестве валютных резервов, конвертируемые в золото валюты ведущих стран. После периода валютного хаоса, возникшего в результате Первой мировой войны, золотой стандарт был установлен на основе золота и ведущих валют, конвертированных в золото (по предложению англосаксонских экспертов). Средства платежа в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называться девизами. Новая система, называемая золотовалютным (золотодевизным), существовала даже в довоенный период, но преобладала в основном в колониях. После окончания войны она начала действовать в большинстве независимых государств. Единственным исключением были страны с национальными валютами, конвертируемыми в золото - так называемые страны резервных валют, в отношении которых все другие государства могли бы аккумулировать резервные требования в виде банковских депозитов и казначейских векселей, конвертируемых в золото.

Таким образом, существовали два основных способа обмена национальной валюты на золото: прямые - для валют, которые играли роль девизов (фунт стерлингов, доллар); косвенный - для всех других валют этой системы. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 году.

Генуэзская валютная система действовала на следующих принципах:^[7]

1. Ее основой были золото и девизы - иностранная валюта. В то время денежные системы 30 стран были основаны на стандарте золотодивизном. Национальные кредитные деньги использовались в качестве международного платежного и резервного фонда. Однако в межвоенный период статус резервной валюты официально не был привязан к какой-либо валюте, а фунт стерлингов и доллар США бросили вызов лидерству в этой области.

2. Золотые паритеты сохраняются. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только напрямую (США, Франция, Великобритания), но и косвенно через иностранную валюту (Германия и около 30 стран).

3. Режим свободно меняющихся обменных курсов был восстановлен

4. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.

Третий этап. Бреттон-Вудская денежная система (1944-1976 гг.).

В 1944 году основные участники международной торговли провели конференцию в Бреттон-Вудсе (США). Она определила структуру послевоенной денежно-кредитной системы. Для внедрения и управления этой системой был создан Международный валютный фонд (МВФ). Его штаб-квартира находится в Вашингтоне.^[8]

В основе новой системы лежит принцип двойного предоставления бумажных денег - золота и доллара. Страны-участницы зафиксировали ставки своих валют в долларах. Сам доллар получил содержание золота (35 долларов США = тройская унция золота или 31,1 г).

Доллар был признан основной «резервной» и «расчетной» валютной единицей, поскольку свободно обращался в золото. Страны-участники обязались поддерживать обменный курс своих валют по отношению к доллару на постоянном уровне. Если курс валюты отклонился от константы более чем на 1%, Центральный банк этой страны был вынужден исправить ситуацию (валютные интервенции).

Во время системы «Бреттон-Вудс» мировая экономика развивалась очень быстро. Это были годы «экономического чуда»: инфляция оставалась на низком уровне, безработица снижалась, а уровень жизни рос. Но в то же время основы этой системы разрушались. Производительность труда в промышленности США была ниже, чем в Европе и Японии. Это привело к увеличению экспорта европейских и японских товаров в Соединенные Штаты. В результате в Европе накопилось большое количество «евродолларов». Западно-европейские банки инвестировали их в американские казначейские ценные бумаги. Это привело к увеличению внешнего долга Соединенных Штатов. Кроме того, часть «евродолларов» была представлена ​​в конце 60-х годов. Центральные банки стран направляют обмен на золото. Золотой резерв США начал снижаться. В 1971 году обмен $ на золото был официально прекращен. В результате двух девальваций $ (падения содержания золота) в 1971 и 1973 годах система «плавающих» курсов перестала существовать.

4-й этап. Ямайская валютная система (с 1976 года по настоящее время).

Юридически она была прописана в 1976 году в Кингстоне (Ямайка). Странам было предоставлено право выбирать любой режим обменного курса. Валютные отношения между странами начали основываться на «плавающих» ставках. В соответствии с условиями соглашения обменный курс определяется рыночными силами (спрос и предложение).^[9]

Размер спроса на иностранную валюту определяется потребностями страны в импортируемых товарах и услугах, туристских издержках и различных внешних платежах. Размер предложения иностранной валюты определяется объемом экспорта и полученных кредитов.

Колебания ставок обусловлены двумя основными факторами:

1) отношения реальной стоимости, покупательной способности валют на внутренних рынках стран;

2) соотношение спроса и предложения национальных валют на международных рынках.

Но пределы изменения цен валют по отношению друг к другу не должны быть слишком большими. Чтобы сгладить резкие колебания обменных курсов, Центробанк стран должен управлять изменениями ставок.

Ямайская валютная система была основана на специальных правах заимствования (CDP - единица учета), плавающих обменных курсах, определении и регулировании роли МВФ. CDP стал стандартом мировых денег. Но эта денежная единица оставалась рассчетной. Оценка CDP проводилась на основе валютной корзины, состоящей из национальных валют в следующем соотношении: доллар США - 42%, основные западноевропейские единицы (фунт стерлингов, марка, франк) - 45%, иена Японии - 13%.^[10]

В настоящее время в мире существует две взаимосвязанные и взаимоисключающие тенденции. Это глобализация и регионализация мировой экономики. В связи с этим, наряду с уже существующей мировой валютной системой в последние десятилетия, формируются региональные валютные системы с созданием их региональной валюты. Самой значительной и перспективной региональной валютной системой является Европейский экономический и валютный союз (ЕВС) двенадцати европейских стран (одновременно члены Европейского союза).

1.3. Особенности функционирования региональной валютной системы

Региональная валютная система - это отношения государств, расположенных в одном экономическом регионе, в отношении валюты и финансирования. Организация и регулирование региональной валютной системы направлены на контроль колебаний валютного курса и перехода региона к постоянно развивающейся зоне экономических отношений.

Региональная валютная система основана на собственных принципах регулирования отношений в денежно-кредитной и финансовой сферах, а также на ограничении роли ключевой валюты международного рынка. Примером таких экономических отношений является Европейская валютная система, а также Азиатский клиринговый союз.

Региональная валюта является общей валютой внутри союза.

Основными элементами и функциями региональной экономической и денежной системы являются:^[11]

• определенный тип валюты, используемый в расчетах между членами экономической группы, а также в некоторых случаях выполняет платежные и резервные функции в сделках с другими странами;

• регулирование валютной ликвидности происходит совместно в экономическом регионе;

• все члены региона участвуют в регулировании и регламентации обменного курса принятой валюты;

• регулирование условий конвертируемости и ограничений со стороны всех стран региона;

• участие в мировых рыночных отношениях в отношении валюты и золота;

•наличие международных кредитных организаций, которые регулируют отношения на мировом рынке, связанные с движением валютных потоков.

Главная цель региональной валютной системы - обеспечить развитие экономической сферы деятельности для некоторых стран региона, а также обеспечить взаимовыгодные отношения внутри группы.

Глава 2. Современное состояние Европейской валютной системы

2.1. Понятие Европейской валютной системы

Европейская валютная система (ЕВС) является одной из форм организации валютно-кредитных отношений стран Западной Европы. Она существовала с 1979 по 1999 год, была создана для достижения нескольких целей в области денежно-кредитной политики в Европе. Такими целями были формирование единой валюты, использование валютных интервенций для поддержки обменных курсов в определенном диапазоне и поддержание интеграционных процессов в рамках западноевропейского региона.

Европейская валютная система: коротко об истории создания ЕВС. Перед этой системой существовала система коллективных плавающих обменных курсов. Она была введена государствами Европейского экономического сообщества (ЕЭС), и основной целью этого режима было усиление процесса экономической интеграции между странами Западной Европы и защита финансовых рынков. Таким образом, было достигнуто соглашение о сужении границ колебаний его расчетных единиц по отношению друг к другу (отклонение не должно превышать 1,255% или выше), а также совокупное колебание валют по отношению к доллару США и другим единиц (отклонения не более 2,25% вниз или выше). Этот режим действовал с 1972 по 1979 год и назывался «валютной змеей». Он считался переходным к EBС и имел большое значение для развития не только европейского, но и мирового рынка валют.^[12]

Однако в целом это оказалось недостаточно эффективным, поскольку на самом деле координация денежно-кредитной политики государств Европейского экономического сообщества не состоялась. Дело в том, что в разных странах Европы инфляционный рост и процентные ставки отличались друг от друга, и это было связано с постоянными отклонениями обменных курсов с согласованным диапазоном. Фактически, французская, итальянская и иностранная валюта других государств упали против единиц Германии и Голландии.

Эта попытка осуществить коллективную монетарную политику была первой, и она подтолкнула европейские страны к новому соглашению - созданию ЕВС (инициированного Францией и Германией). Это произошло в 1979 году одновременно с внедрением единого блока для расчетов ЭКЮ - основного элемента системы. Она действовала до 1998 года, пока не было принято решение перейти от валюты Европейской валютной системы к евро. Один евро был эквивалентен одному ЭКЮ.^[13]

ЭКЮ был обобщенным представителем корзины валют государств (состоящий из валют двенадцати членов ЭВС), который определил ее корреляцию с этими валютами. ЭКЮ использовался только во время безналичных расчетов, но в некоторых странах они были выпущены в виде монет и облигаций.

Европейская валютная система: принципы и цели. В основу этой системы были включены три элемента: 1. Формирование механизма координации обменных курсов ERM (этот механизм был сохранен даже после появления Валютно-экономического союза и заключается в том, что государства-члены ЕС, не входящие в Еврозону, имеют возможность привязывать свои единицы к евро-валюте в соответствии с действующим механизмом валютных курсов).

2. Формирование единой единицы валюты на территории Европы (ЭКЮ).

3. Создание Фонда валютного сотрудничества для обеспечения промежуточного финансирования для покрытия дефицита платежного баланса и осуществления платежей валютными интервенциями центральными банками для поддержания ставок в рамках согласованных лимитов.

Европейская валютная система: страны-участницы. Первоначально участниками ЕВС были восемь государств на территории Европы. К ним относятся Бельгия, Франция, Италия, Ирландия, Голландия, Германия, Дания и Люксембург. Постепенно система расширялась, включая других участников, таких как Великобритания, Португалия, Испания, Греция, Австрия и Финляндия. Одна из стран (Италия) дважды вошла в ЕВС: в 1992 году она отошла от нее, но четыре года спустя она снова стала участником.

Этапы развития европейской денежной системы. С 1979 по 1999 год EBС прошла несколько этапов своего развития до перехода к валютно-экономическому союзу в 1999 году, который до сих пор существует.^[14]

1. Первый этап (с 1979 по 1983 год). Он характеризуется узким каналом движения обменного курса (не более 2,25% вверх или вниз) и симметричными действиями участвующих государств.

2. Второй этап (с 1982 по 1993 год). Существует ориентация на денежную единицу Германии, которая действует как «якорь».

3. Третий этап (с 1993 по 1999 год). Канал обменного курса расширяется до возможности отклонения на 15% вверх или вниз. Также этот период приходится на подписание Маастрихтского договора, который углубил интеграционные процессы и укрепил стабильность валюты. Развитие Европейской валютной системы (этап с начала 1999 года) фактически закончилось, когда была официально введена единая валюта евро, и был сделан переход к Валютно-экономическому союзу.

Проблемы Европейской валютной системы. ЭВС нельзя назвать совершенной. За время своего развития она пережила несколько кризисов и неудач. Например, вы можете взять кризис в 1992-1993 годах. Затем все началось с датского референдума о ратификации Маастрихтского соглашения, в результате чего больше голосов «против». Как следствие, будущее введение единой валюты в Европе было под вопросом, и ожидалась девальвация слабых западноевропейских единиц. Через некоторое время подразделение Великобритании и те, которые были привязаны к ЭКЮ, поддались массовым атакам.

Прошло около года, прежде чем центральные банки Европы стабилизировали ситуацию на валютных рынках. Вместе они сохранили валюту Франции от девальвации, но от этой участи они не смогли защитить части Италии, Испании, Португалии, Ирландии и Швеции. Таким образом, Италия и Великобритания отказались от механизма обменных курсов.

Необходимо было «оживить» ЕВС и максимально стабилизировать ее, для чего в 1993 году было принято решение расширить пределы допустимого обменного курса до 15% вверх / вниз. Таким образом, временный кризис был разрешен.

В заключение следует сказать, что достигнута экономическая и политическая цель, установленная для ЕВС. Из-за особенностей Европейской денежной системы, что она ограничивала диапазон колебаний обменного курса, условия для расчетов между странами-членами ЕЭС были улучшены, и упрощена экономическая консолидация. Введение ЕКЮ и широкая область его использования помогли снизить зависимость западноевропейского региона от колебаний курса доллара США и экономической ситуации в Америке. Европейские государства и государственные органы приобрели хороший опыт в области валютного сотрудничества в плавающих валютных курсах, и маловероятно, что современная европейская валютная система и создание Валютно-экономического союза были бы возможны без этого важного этапа в валютных отношениях стран ЕС.

2.2. Анализ валютной системы в Европе

За последние десять-пятнадцать лет в Европе были объединены статистические системы показателей и бухгалтерского учета, отменено большинство таможенных ограничений, создано одно визовое пространство и отменены комиссии в обмене одной европейской валюты на другую. Положительные результаты экономики стран-участниц привлекают потенциальных членов, партнеров, аналитиков. Все большее число европейских государств готовы вступить в ЕС. Несмотря на значительные трудности и проблемы на пути к ее формированию, валюта евро прочно заняла свое место на мировом валютном рынке. Общая валюта повышает эффективность ценообразования, укрепляет конкурентоспособность и ускоряет экономический рост. Валютный союз предполагает сокращение и исключение рисков изменения курсов валют стран, входящих в него. Это уменьшает связанные с этим операционные расходы и затраты на хеджирование, что приводит к повышению надежности торговых программ и долгосрочных инвестиций. Компании с большим количеством партнеров в разных странах начали работать более эффективно.^[15]

Стало намного легче работать на банки, которые забыли о операциях по переводу гульденов во франки и наоборот. Кроме того, убытки, связанные с колебаниями валютных курсов, снижаются. Единая валюта уже стала более стабильной, чем любая из национальных валют до введения евро. Центральные банки стран, объединенных в валютный союз, легче поддерживают обменный курс евро, чем каждая отдельная страна.

Для развития туризма в Европе формируются более благоприятные условия. Вам не нужно обменивать деньги на местную валюту и платить комиссионные в банках. По мнению некоторых экономистов, снятие бремени расходов, связанных с организацией денежного оборота с введением единой валюты, создаст полмиллиона новых рабочих мест в Европе, что приведет к 10-процентному сокращению безработицы в ЕС. Однако этот прогноз не совсем однозначен.

Многие эксперты, в том числе представители Европейского валютного института, считают, что создание Европейского валютного союза вряд ли поможет решить проблему безработицы. Она должна решаться каждой страной отдельно. Скорее, даже наоборот, сокращение целой отрасли услуг, например обменных пунктов, вступит в армию безработных. Проведение статистических обследований влияния введения евро на безработицу в Европе будет возможно позже, чтобы избежать искажений, вызванных сезонными факторами.

Переход к единой валюте в Европе может привести к изменению направления потоков капитала в Европе. В настоящее время доллар обслуживает около 80% всех международных коммерческих операций в мире, хотя доля США в мировой торговле не превышает 20% и сопоставима с долей ЕС, но доллар может постепенно потерять свою привлекательность, поскольку евро будет более предпочтительным.^[16]

Экономический и валютный союз 11 западноевропейских стран и его единой валюты имеют прочную основу: страны-члены ЕВС, в которых проживают 5% мирового населения, составляют 15% мирового валового внутреннего продукта (20,2% в США, Япония - 7%) и 19,5% мирового экспорта (США - 14,8%, Япония - 9,7%); в рамках Европейского союза был достигнут высокий уровень экономической и политической интеграции.

Уже более 30 лет существует таможенный союз, и в настоящее время осуществляется общая торговая политика. Создан единый внутренний рынок, на долю торговли в ЕС приходится около 60% общего внешнеторгового оборота стран-членов. Национальные валюты стран-членов ЕС по сравнению с валютами многих стран мира были относительно сильными и стабильными.

Существующая система права и институты ЕС обеспечивают достаточно эффективное управление интеграционными процессами; в последние годы наблюдается заметное сближение основных макроэкономических показателей стран-членов ЕВС, достигнут реальный прогресс в обеспечении стабильности цен, совершенствовании государственных финансов, сокращении долгосрочных процентных ставок, стабилизации обменных курсов национальных валют; евро опирается на единую валютную и финансовую политику, которая полностью передается наднациональному Европейскому центральному банку и Совету ЕС, а также высоко интегрированным валютно-кредитным рынкам, масштаб, глубина и ликвидность которых резко возрастают за счет создания EВС; наивысшим приоритетом политики ЕВС является борьба с инфляцией, что является самым важным условием стабильности единой валюты.^[17]

Впервые в истории важная группа независимых стран добровольно согласилась отказаться от национальных валют, объединить свои валютные суверенитеты и создать супер-валюту континентального размера. Евро создает альтернативу доллару в его роли как единицы счета, резервной валюты и валюты, используемой для поддержания обменного курса. Переход на новое устройство требует решительного пересмотра валютных предпочтений в глобальных банковских операциях, международных резервах и рынках капитала, которые оказывают постоянное влияние на систему текущих счетов и торговых балансов.

США и ЕС вместе составляют от 50 до 60% мирового производства; и, учитывая Японию, эти три региона составляют почти 70% мирового ВВП. Вполне возможно, что создание валютного союза в Европе будет способствовать появлению азиатского денежного блока под руководством Японии, Китая или членов Ассоциации государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН). Члены ЕКЮ не только получили единый валютный курс с долларом и право делиться международным авторитетом, но также и большее влияние на управление международной валютной системой. Остальная часть мира получила вместе с долларом альтернативный актив для использования международных резервов и новую стабильную валюту, которая может использоваться как стержень для стабильных обменных курсов и валютного оборота.

2.3. Перспективы Европейской валютной системы

Существование Европейской валютной системы является одной из особенностей современных валютных отношений. На взаимную торговлю странами-членами ЕВС приходится 55-70% их внешнеторгового оборота.

Основными вехами предыстории создания Европейской валютной системы (ЕВС) являются следующие. В 1972 году ЕЭС приняла решение ограничить амплитуду колебаний валютных курсов Сообщества стран по отношению друг к другу. Для достижения этой цели центральные банки должны были координировать свои действия на валютном рынке. Так родилась «Европейская валютная змея».^[18]

В графическом представлении «змея» означало узкие пределы колебаний обменных курсов 6 стран ЕЭС (Германия, Франция, Италия, Нидерланды, Бельгия, Люксембург) между собой. Если валюта страны упала ниже лимита, центральному банку пришлось покупать национальную валюту для иностранной валюты. «Валютная змея» существовала в той или иной стране-участнице до 1979 года, когда Европейская денежная система была создана по инициативе Дж. Д'Эстинга и Г. Шмидта. С 13 марта 1979 года Европейская валютная система начала функционировать в 8 странах общего ранга (Германия, Франция, Бенилюкс, Италия, Ирландия, Дания).

EBС - международная (региональная) валютная система, представляющая совокупность экономических отношений, связанных функционированием единой валюты в рамках европейской экономической интеграции. Механизм ЕВС включал три элемента: европейскую валютную единицу - ЭКЮ; режим совместных колебаний валютного курса - «змею», Европейский фонд денежного сотрудничества. EКЮ (европейская валютная единица) представляет собой сложную валюту, она поддерживается корзиной национальных валют стран Сообщества, причем доля каждого участника зависти зависит от веса страны в совокупном валовом продукте и взаимной торговле. Самая большая квота немецкой марки, самая маленькая - греческая драхма.

Решение о создании EBС предусматривало, что EКЮ станет:^[19]

1. основой для расчетов по механизму, определяющему обменные курсы;

2. основанием для определения показателя отклонения в ставке любой из денежных единиц, включенных в эту систему, из среднего для стран-членов ЕЭС;

3. средства проведения валютных интервенций, заключение сделок и предоставление кредитов;

4. посредством расчетов между центральными банками стран-членов, а также между денежно-кредитными органами ЕЭС;

5. реальный резервный актив.

Новый этап в развитии EКЮ - это программа создания валютного и экономического союза, разработанная Комитетом Ж.Делора в апреле 1989 года. На основе плана Делора к декабрю 1991 года был подписан Маастрихтский договор (подписанный в 1992 году) по Европейскому союзу, который предусматривает поэтапное формирование валютно-экономического союза. В общей сложности 11 стран ЕС - Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Финляндия и Франция выразили готовность присоединиться к EКЮ.

Первый этап фактически начался в июле 1990 года одновременно с полной отменой валютных ограничений на движение капитала в ЕС.

Второй этап начался в январе 1994 года с создания Европейского валютного института во Франкфурте-на-Майне в составе руководителей центральных банков стран-членов. Цель создания Европейского валютного института заключалась в подготовке к организации Европейской системы центральных банков и выпуске банкнот EКЮ.^[20]

Третий этап. Европейский совет, состоявшийся в декабре 1995 года в Мадриде, подтвердил решение о введении единой европейской валюты с 1 января 1999 года.

Члены совета решили отказаться от названия «ЭКЮ», вместо этого приняв евро. Согласно планам Совета, евро не будет параллельной, наднациональной валютой, которая является EКЮ, а именно единой валютой, общей для всех членов ЕС, которая, наконец, заменит марки, франки и т.д. Был предусмотрен технический переход в три этапа. На первом, с 1 января 1999 года по 1 января 2002 года безналичные расчеты между банками и корпорациями переносятся в евро, пересчитываются кредитные и депозитные платежи, переносятся долгосрочные финансовые обязательства. В течение этого периода для стран-членов вводится фиксированный обменный курс. На втором этапе - первая половина 2002 года - банкноты евро и небольшие монеты появляются в денежном обращении. В настоящее время текущие национальные деньги рассматриваются параллельно с евро, но происходит постепенный обмен и удаление из обращения. После 1 июля 2002 года на третьем этапе только евро останется единственным законным платежным средством в федерации европейских государств.

Переход к единой валюте требует пожертвования валютным союзом, возможно, самым важным атрибутом национальной государственности - правом самостоятельно печатать банкноты. Отныне эта функция перешла в Центральный банк Европы, который, по сути, определяет всю денежную политику нового альянса. Кроме того, страны-члены Союза одновременно потеряли еще два мощных рычага снижения влияния на экономическое развитие - право девальвировать деньги как средство решения экономических проблем и право увеличить дефицит бюджета как способ избежать массовой безработицы. Эти факторы стали основной причиной отказа трех стран ЕС (Великобритании, Дании и Швеции) войти в зону евро.^[21]

В настоящее время евро является официальной валютой 16 стран: Бельгии, Германии, Греции, Испании, Франции, Ирландии, Италии, Люксембурга, Нидерландов, Австрии, Португалии и Финляндии, Словении, Кипра, Мальты, Словакии. Эстония, Латвия и Литва планировали перейти на евро в 2009 году, но из-за экономических трудностей этот переход пришлось отложить на срок не менее двух лет. Болгария и Венгрия перешли на евро к 2011 году, Польша - к 2012 году, Румыния - к 2014 году. Чешская Республика планирует вступить в еврозону позже всех - после 2015 года, возможно, даже в 2019 году.

Эксперты выражают совсем другое мнение о перспективах для новой денежной единицы. До введения евро доллар обслуживал более 50% мирового экспорта. Ни британский фунт (который составлял более 5% мирового экспорта), ни японская иена (менее 5%) практически не имели шансов конкурировать с американским коллегой. Теперь, с введением общей денежной единицы в 11 странах, доля мирового экспорта, относящаяся к евро, приблизится к 30%. Доля доллара США сужается, так как очевидно, что она не будет обслуживать платежи в Европейском союзе.^[22]

Установление курса национальной валюты в евро позволит инвесторам не учитывать валютные риски при оценке эффективности проектов. Это приведет к увеличению числа прибыльных проектов и, как следствие, к сокращению безработицы. Использование евро позволяет значительно сэкономить на расходах на обращение национальных валют, поскольку существование различных валют ежегодно составляет 20-25 миллиардов евро европейским предприятиям, включая расходы, связанные с ведением операций с валютами Страны ЕС, страхование валютных рисков, операции, составление прайс-листов в разных валютах и ​​т.д.

Одной из наиболее важных перспектив развития ЕВС является увеличение зоны евро. В дополнение к 12 странам-членам Валютного союза евро, Монако, Ватикан и Сан-Марино используются в качестве национальной валюты. Евро активно используется в Андорре, Косово и Черногории. Центральный банк КНР значительно сократил долю долларов США в своих золотовалютных резервах. Основой золотовалютных резервов Китая в будущем станут евро и швейцарский франк. На долю ЕС приходится третья часть внешней торговли России. Российские предприятия и организации, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность, используют евро в своих расчетах.

Наконец, естественным преимуществом для любого гражданина является то, что при поездках за пределы страны он оказывается среди одного и того же масштаба цен с той же валютой.

Но в то же время Европа теряет многие важные рынки. Например, очень выгодными для европейских банков были спекулятивные транзакции с валютами стран ЕС - обслуживая интересы участников рынка FOREX в Европе, банки получали много миллиардов долларов в комиссии. С введением евро этот элемент дохода для них полностью утрачен.

В краткосрочной перспективе евро может значительно укрепиться. Реальная возможность - это возможность компенсации всех потерь, в которые одна валюта пострадала с момента ее рождения. Евро может даже подняться еще выше. Тем не менее, не следует спешить с тем, чтобы сделать вывод о близости окончательного триумфа евро и вытеснения доллара с позиции господствующей мировой резервной валюты.

Если сравнить позиции Соединенных Штатов и Европы, ситуация следующая: в зоне евро население составляет 329 миллионов, в США - 307 миллионов человек. Добавим к этому, что в ближайшем будущем несколько стран присоединятся к EКЮ. Доля еврозоны в мировом ВВП составляет 16%, США - 20%, то есть США немного постигнуты, но это ненадолго. Но с точки зрения степени участия в мировой торговле, напротив, преимущество перед еврозоной состоит в том, что у них 20% мировой торговли, а у США 15%. То есть, по экономическим показателям, казалось бы, все позиции почти идентичны.

Но с точки зрения развития финансовых рынков Европа очень сильно отстает от Соединенных Штатов. Особенно значительным является разрыв в объеме корпоративных ценных бумаг в обращении, то есть акции, выпущенные предприятиями. В еврозоне их объем составил 200 млрд. евро, а в США - 2,5 трлн. евро, то есть разница почти в 12 раз. И именно из-за этого из-за слабого развития финансовых рынков, которые, кроме того, в Европе раздроблены из-за того, что каждая страна по-разному регулирует деятельность пенсионных фондов и акционерных обществ. Вот почему евро по объективным причинам не может быть в ближайшем будущем наравне с долларом в международных финансах. Теперь на доллар приходится около 70% резервов всех стран мира, а доля евро составляет 12-15%. В долларах США 52% мировой торговли. Экономика еврозоны намного более здоровая, чем США, и курс доллара во многих отношениях искусственно завышен - весь мир сегодня платит за более чем 50-летние привычки для «мировой» валюты, уже приобретенной почти на генетическом уровне и производит кредитование экономики США".^[23]

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На мой взгляд, та же валютная система со своими стандартами не может существовать долгое время, так как ее развитие начинает отставать от развития экономики. Результатом возникающих противоречий является кризис.

В кризисе мировой валютной системы нарушаются действия ее структурных принципов, резко обостряются валютные противоречия, существующая валютная система заменяется новой.

Интернационализация и глобализация мировой экономики способствуют развитию торгово-экономического обмена, расширению валютных отношений между странами.

Введение единой валюты в Европе и формирование ситуации доминирования и конкуренции двух аналогичных валют (доллара и евро) означают новый этап в развитии мировой денежной системы и могут потребовать введения изменений в валютной системы многих стран.

Преимущества, для которых было введено существование единой валюты, очевидны. Колебания обменных курсов препятствовали торгово-экономическому сотрудничеству между странами ЕС. Риск, связанный с колебаниями, определяется как ценой продуктов, так и процентными ставками кредитов. Введение евро устранило эту проблему. Создание единой валютной зоны позволяет вести бизнес в европейском масштабе, фирмы имеют возможность расширить свои рынки сбыта.

В настоящее время ясно одно: введение единой европейской валюты является важным этапом в развитии Европы. И мы уже можем сказать, что евро станет полноценной международной валютой, так как появление такой огромной области использования новой валюты, как EКЮ, с первого дня заставит весь мир считаться с ней.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Периодические издания:

1. Долгов С. И. Единая валюта стран Европейского союза - евро: проблемы и перспективы// Деньги и кредит.-2002.-№7.-с.29-44.

2. Золотухина Т. Интеграционные процессы в Европе: введение единой валюты// Вопросы экономики.-2001.-№1.-с.125-135.

Учебная литература:

3. Балашов А.И. Экономическая теория: Учебник. / А.И. Балашов и др. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 527 c.

4. Баликоев В.З. Общая экономическая теория: Учебник для студентов, обучающихся по эконом. специальностям / В.З. Баликоев. - М.: Омега-Л, 2013. - 684 c.

5. Бардовский, В.П. Экономическая теория: Учебник / В.П. Бардовский, О.В. Рудакова, Е.М. Самородова. - М.: ИД ФОРУМ, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 400 c.

6. Григорьева Е.М. Мировая экономика. Краткий курс для бакалавров: Учебное пособие / Е.М. Григорьева. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 192 c.

7. Гурова И.П. Мировая экономика.: Учебник для студентов / И.П. Гурова. - М.: Омега-Л, 2012. - 400 c.

8. Журавлева Г.П. Экономическая теория: Учебное пособие / Г.П. Журавлева. - М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 207 c.

9. Камаев В.Д. Экономическая теория. Краткий курс: Учебник / В.Д. Камаев, Т.А. Борисовская, М.З. Ильчиков. - М.: КноРус, 2012. - 384 c.

10. Карманова Т.Е. Экономическая теория. Краткий курс / Т.Е. Карманова, А.Н. Малолетко и др. - М.: КноРус, 2012. - 384 c.

11. Ломакин В.К. Мировая экономика: Учебник. / В.К. Ломакин. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 671 c.

12. Любецкий В.В. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник / В.В. Любецкий. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 350 c.

13. Пономарева Е.С. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебное пособие / Е.С. Пономарева, Л.А. Кривенцова. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 287 c.

14. Николаева И.П. Экономическая теория: Учебник для бакалавров / И.П. Николаева. - М.: Дашков и К, 2015. - 328 c.

15. Новичков В.И. Экономическая теория: Учебник для бакалавров / А.А. Кочетков, В.М. Агеев, В.И. Новичков; Под общ. ред. А.А. Кочетков. - М.: Дашков и К, 2013. - 696 c.

16. Носова С.С. Экономическая теория: Учебник / С.С. Носова. - М.: КноРус, 2013. - 792 c.

1. Балашов А.И. Экономическая теория: Учебник. / А.И. Балашов и др. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 527 c. ↑

2. Балашов А.И. Экономическая теория: Учебник. / А.И. Балашов и др. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 527 c. ↑

3. Балашов А.И. Экономическая теория: Учебник. / А.И. Балашов и др. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 527 c. ↑

4. Балашов А.И. Экономическая теория: Учебник. / А.И. Балашов и др. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 527 c. ↑

5. Носова С.С. Экономическая теория: Учебник / С.С. Носова. - М.: КноРус, 2013. - 792 c. ↑

6. Носова С.С. Экономическая теория: Учебник / С.С. Носова. - М.: КноРус, 2013. - 792 c. ↑

7. Носова С.С. Экономическая теория: Учебник / С.С. Носова. - М.: КноРус, 2013. - 792 c. ↑

8. Носова С.С. Экономическая теория: Учебник / С.С. Носова. - М.: КноРус, 2013. - 792 c. ↑

9. Носова С.С. Экономическая теория: Учебник / С.С. Носова. - М.: КноРус, 2013. - 792 c. ↑

10. Носова С.С. Экономическая теория: Учебник / С.С. Носова. - М.: КноРус, 2013. - 792 c. ↑

11. Ломакин В.К. Мировая экономика: Учебник. / В.К. Ломакин. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 671 c. ↑

12. Ломакин В.К. Мировая экономика: Учебник. / В.К. Ломакин. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 671 c. ↑

13. Ломакин В.К. Мировая экономика: Учебник. / В.К. Ломакин. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 671 c. ↑

14. Ломакин В.К. Мировая экономика: Учебник. / В.К. Ломакин. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 671 c. ↑

15. Ломакин В.К. Мировая экономика: Учебник. / В.К. Ломакин. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 671 c. ↑

16. Ломакин В.К. Мировая экономика: Учебник. / В.К. Ломакин. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 671 c. ↑

17. Журавлева Г.П. Экономическая теория: Учебное пособие / Г.П. Журавлева. - М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 207 c. ↑

18. Журавлева Г.П. Экономическая теория: Учебное пособие / Г.П. Журавлева. - М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 207 c. ↑

19. Журавлева Г.П. Экономическая теория: Учебное пособие / Г.П. Журавлева. - М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 207 c. ↑

20. Журавлева Г.П. Экономическая теория: Учебное пособие / Г.П. Журавлева. - М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 207 c. ↑

21. Журавлева Г.П. Экономическая теория: Учебное пособие / Г.П. Журавлева. - М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 207 c. ↑

22. Журавлева Г.П. Экономическая теория: Учебное пособие / Г.П. Журавлева. - М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 207 c. ↑

23. Журавлева Г.П. Экономическая теория: Учебное пособие / Г.П. Журавлева. - М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 207 c. ↑