Особенности финансирования инновационных проектов ( ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность исследования заключается в том, что сфера финансовых резервов в России не достаточно развита по сравнению с зарубежными странами. Это вызвано, прежде всего, отсутствием методик оценки финансовой деятельности компаний, сложным инвестиционным климатом, отсутствием эффективной системы бюджетирования проектов и т.д. В общем можно сказать, что не существует отлаженной и постоянно совершенствующейся технологии осуществления финансовой деятельности предприятия.

Степень разработанности проблемы исследования. Проблеме исследования посвящены труды таких авторов, как, Волков А.С., Ковалев В.В., Крылов Э.И., Проскурин В. К., Макаркин Н.П., Маленков Ю. и др. Однако тема еще остается не до конца изученной, что обусловило актуальность исследования.

Целью исследования является разработка мероприятий направленных на совершенствование финансирования ООО «Мега-Лайн».

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи исследования:

• рассмотреть теоретические аспекты формирования источников финансирования;
• провести анализ финансовой деятельности компании ООО «Мега-Лайн»;
• разработать практические мероприятия, направленные на совершенствование финансирования ООО «Мега-Лайн».

Объект исследования – ООО «Мега-Лайн».

Предмет исследования – источники финансирования финансовых резервов.

Научной основой для выполнения работы послужили труды отечественных и зарубежных авторов в области рассмотрения проблематики финансовой деятельности, таких как, Дашков Л.П., Памбухчиянц О.В., Гуськова Н.Д, Краковская И.Н., Слушкина Ю.Ю., Маколов В.И., Дженстер П., Хасси Д. и др.

Методологической основой исследования послужили нормативные документы, учебные материалы, периодические и электронные источники по исследуемой теме. В исследовании использованы такие общенаучные методы исследования как: приемы системного подхода и сравнительного анализа, логико-структурный подход, математические и графические методы.

Структура исследования: введение, три главы, заключение, список использованных источников и приложения.

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

1.1 Сущность, виды и формы финансирования

На практике применяются различные способы для привлечения финансовых резервов в бизнес. Чаще других можно встретить нижеописанные формы и методы привлечения инвесторов:

1. Инвестирование в уставный капитал компании
2. Долговое финансирование
3. Банковский кредит с предоставлением залогового обеспечения
4. Облигационный займ

При вложении денежных средств в уставный капитал компании, инвестор приобретает долю в бизнесе. Иными словами, он получает на руки пакет документов, согласно которым получает права совладельца компании (т.е. ее акционера). При форме долгового финансирования инвесторы выступают в роли кредиторов. Те средства, которые получает компания, оформляются как задолженность.

В условиях привлечения финансовых резервов в форме банковского кредитования под залог предусматривается получение средств на конкретный временной период.

Предметом залога здесь могут выступать акции или иные активы компании. При оформлении облигационного займа по сути оформляется ссуда, выдаваемая заемщику, который выпустил облигации. Такие ценные бумаги подтверждают право владельца получить от фирмы-заемщика номинальную стоимость облигаций в установленный срок^[1].

Среди финансовых резервов реализуются такие инструменты, как облигации, акции, банковские депозиты, ценные бумаги и другие активы. Данный вид финансирования не зря называют портфельным, потому как инвестором формируется специальный финансовый капитал (портфель) за счёт ценных бумаг.

Процесс финансирования представляет собой процесс от накопления до реального использования финансовых резервов. Можно сказать, что финансовая деятельность лежит в основе кругооборота основных производственных фондов компании. Один цикл (период) финансирования включает в себя один оборот инвестиционных вложений, авансированных в компанию, от момента аккумулирования средств в объекте финансирования до момента их возврата. Как правило, под инвестиционным циклом понимают период времени от вложения денежных средств в объекты финансирования до полного возврата их вкладчику или инвестору (с учетом дисконтирования). Только после того, как инвестиции окупятся, использование объектов финансирования будут приносить прибыль, и наращивать вложенные капиталы.

Выделяют основные этапы финансирования:

1) трансформация имеющихся финансовых резервов в капитальные вложения (затраты), т.е. вложение инвестиции непосредственно в объекты финансовой деятельности (именно инвестирование);

2) преобразование вложений в прирост капитальной стоимости объекта финансирования, характеризующее конечное потребление инвестиции и получение новой стоимости (в форме сданных в эксплуатацию объектов и производственных мощностей);

3) увеличение капитальной стоимости в виде дохода (прибыли), т.е. реализация непосредственной цели финансирования»^[2].

Термин «финансовая привлекательность» взаимосвязан с инвестиционным климатом региона, страны, отрасли и т.д. Финансовая привлекательность говорит о перспективной возможности реализации инвестиционных проектов. Для того чтобы оценить данные перспективы проводиться оценка целесообразности капиталовложений со стороны инвесторов. Применяя методики, инвесторы определяют возможную экономическую выгоду от реализации инвестиционных проектов. Одной из главной задачи инвестора является выбор проектов и финансовых инструментов, которые принесут наибольшую прибыль.^[3].

Отметим также неоднозначность подходов к оцениванию финансовой привлекательности компаний в научной литературе.

Инвестиционную привлекательность определяют также как, гарантированное достижение целей инвесторов в определенный временной период.

Отталкиваясь от понятий финансовой деятельности, можем выделить три условных этапа её осуществления, рис. 1.

Рисунок 1. Этапы осуществления финансовой деятельности^[4]

Условия, благоприятствующие осуществлению финансовой деятельности, возникают в следующих случаях, рис. 2.

Рисунок 2. Условия, благоприятствующие осуществлению финансовой деятельности^[5]

Правовую основу регулирования договорных отношений инвестора и заказчика осуществляет Федеральный закон от 21 июля 1997 г. № 122-ФЗ «О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним». На основании данного договора субъекты осуществляют реализацию проектов и их финансирования. Финансовая деятельность классифицируется по ряду признаков, рис. 3.

Рисунок 3. Признаки классификации финансовой деятельности

Если рассматривать степень участия в финансовой деятельности, то можно выделить следующее, представленное на рисунке 4.

Рисунок 4. Финансовая деятельность по степени финансового участия

В качестве частных методик выступают методики, разработанные консалтинговыми компаниями и научно-исследовательскими институтами, а также корпоративные методики, которые могут носить внутриотраслевой характер (рассматриваются методические рекомендации по оценке эффективности только на железнодорожном транспорте), а также методики, отражающие набор необходимых критериев для кредитных организаций и финансовых институтов^[6].

Таким образом, эффективность деятельности компаний, обеспеченность высокими темпами их развития и увеличения конкурентоспособности в значительной мере обусловливается уровнем финансовой активности и сферой финансовой деятельности.

1.2 Источники финансирования проектов

Источники финансирования – это совокупность способов и методов, которые позволяют привлечь денежные средства и инвестиции на предприятие. Так в общей сложности такие источники подразделяются на две главные группы: заемные; собственные

Еще применяется деление источников финансирования на внешние (первая группа), а также на внутренние (вторая группа). Рассмотрим основные внешние источники.

Внешние источники. Такие источники складываются из тех средств, которые мобилизуются на финансовых рынках, поступают с помощью механизма распределения и перераспределения от других субъектов хозяйственной деятельности. Так внешнее финансирование всегда поступает извне. Например, сюда относятся следующие категории: размер уставного капитала; денежные средства и субсидии государства; денежные средства населения; кредитные средства; различные виды займов (лизинг, ценные бумаги, например, облигации, векселя); целевое финансирование; средства учредителей, а также участников предприятия; средства нефинансовых компаний, различных фондов.

Внутренние источники. Такие источники фирма получаю в результате своей эффективной деятельности, в том числе коммерческой. То есть внутренние источники финансирования – это всегда те средства, которые получены фирмой в результате деятельности фирмы.

Рассмотрим основные категории: чистая прибыль фирмы; амортизация и амортизационные отчисления; кредиторская задолженность; резервы расходов и платежей, которые предстоят в будущем; доходы, которые запланированы в будущем периоде; курсовые разницы; прибыль от реализации ценных бумаг; биржевая торговля; доходы от продажи активов и сдачи в аренду активов^[7].

Очевидно, что наиболее ликвидным внутренним источником финансирования является прибыль фирмы. Также на практике для финансирования коммерческой деятельности применяются как внутренние, так и внешние источники в зависимости от потребностей предприятия и вида деятельности.

Нормальным соотношением между источниками финансирования является индикатор соотношения заемных и собственных средств от 0,5 до 0,7. Однако, для оптовых предприятий, где важна высокая оборачиваемость, допустим коэффициент выше 0,7 в пользу заемных средств. Для предприятий фондоемких, например, как, энергетика, судостроение и многих других, допустим коэффициент ниже 0,5 ввиду высокого значения активов, а именно стоимости основных средств на балансе.

При неэффективной деятельности, низкой рентабельности и негативном прогнозе платежеспособности привлечение внешних источников является затруднительным. Поэтому, осуществляя коммерческую деятельность, особенно важно следовать балансу заемных и собственных средств.

Для этого используются следующие мероприятия: составление бюджетов; прогнозирование продаж; прогнозирование товарного сбыта; прогнозирование потребностей (затрат) для осуществления коммерческой деятельности; экономия денежных средств при осуществлении закупок.^[8].

Источники финансирования финансовой деятельности предприятий подразделяются на внешние и собственные (внутренние).

Внешние и внутренние - это наиболее очевидный параметр сравнения, потому что вне зависимости от методов поиска денежных средств, найти их можно либо в компании, либо за ее пределами. Внутренние источники финансирования финансовых резервов включают в себя такие каналы: Чистая прибыль. У каждой компании, как и у физического лица, всегда сохраняется выбор между сбережением «лишних» средств или их вложением в собственное развитие.

В соответствии с характером возникновения факторы, воздействующие на эффективность инвестиций, разделяются на объективные и субъективные факторы. Объективные факторы никак не связаны с человеческой деятельностью, их возникновение обусловлено природными или другими явлениями.

Субъективные факторы проявляются посредством человеческой деятельности, включая управленческую и созидательную деятельность. Совокупность факторов, которые воздействуют на эффективность инвестиций, в соответствии с временем их появления разграничивается на временно действующие и постоянно действующие факторы.

Если рассматривать степень влияния на эффективность инвестиций, то факторы могут быть: существенного влияния, среднего существенного влияния и слабого влияния.

Данную классификацию необходимо применять только для небольших отрезков времени, поскольку ситуация меняется, и меняется мера воздействия отдельных факторов. Эффективность и инвестиционная привлекательность Эффективность инвестиций напрямую зависит от инвестиционной привлекательности, поскольку она приводит к инвестиционной привлекательности и ведет за собой организацию деятельности в сфере инвестиций. Можно сказать, что эффективность инвестиций может определить инвестиционную привлекательность, а инвестиционная привлекательность вызывают инвестиционную деятельность.

Таким образом, чем выше будет эффективность инвестиций, тем больше инвестиционная привлекательность и масштабнее инвестиционная деятельность.

Инвестиционная привлекательность на макроуровне включает в себя экономические, политические, социальные, правовые условия, которые создаются в государстве для всех субъектов хозяйства, а также для иностранных инвесторов.

На макроуровне инвестиционная привлекательность может зависеть от политической стабильности, основных показателей макроэкономики, совершенной налоговой системы в государстве, степени инвестиционного риска и др.

На макроуровне инвестиционная привлекательность способна создать общий фон инвестиционной привлекательности национального уровня и уровня отдельно взятой организации.

После кризиса 2008-2014 годов структура движущих сил роста российской экономики кардинально меняется. Теперь эффект роста нефтегазового комплекса и улучшения экономической конъюнктуры значительно ослабевает и в долгосрочной перспективе не может дать более 1,5% роста валового внутреннего продукта.

Вклад занятости и накопления капитала оценивается в 1,3-1,4%, при этом эффект занятости оценивается отрицательно в связи с ее существенным сокращением. Значительно повышается роль инновационного фактора роста, которая в инновационном сценарии развития оценивается 1,5-1,8%, что составляет более трети всего прогнозируемого прироста экономики^[9].

Оценка роста на 2016 год была почти в 2 раза ниже докризисных темпов. Это соответствует потенциалу докризисного развития, очищенного от эффекта роста мировых цен на топливо и сырье и интенсивного притока иностранного капитала. Именно ухудшение этих внешних факторов — отток капитала вместо притока и резкое падение мировых цен на углеводороды, и сырье, стали главной причиной столь глубокого экономического спада, который наблюдался на пике кризиса и достигал 11 % ВВП. Резкого отскока российской экономики к докризисным темпам роста после окончания кризиса не произошло.

В настоящее время она по-прежнему обременена большим количеством «плохих» банковских долгов и неэффективных активов предприятий. Процесс реструктуризации и восстановительный рост завершится в 2016—2018 годах и, пока сохраняется дефицит факторов роста, развитие носит неустойчивый характер.

Как было упомянуто выше, в экономике сохраняется дефицит факторов роста. Меры по трансформации антикризисной политики в политику активного стимулирования экономического роста и промышленного развития, которые Правительство Российской Федерации принимает с середины 2014 года, пока не принесли желаемых результатов. Тенденции, наблюдаемые в экономике сегодня, носят противоречивый характер.

Продолжается восстановительный рост (в 2015-2016 гг. порядка 3,5-4 % в год), но его темпы недостаточны, а характер нестабильный. Так, во втором-третьем кварталах 2014 г. возникла «пауза развития», сопровождающаяся стабилизацией объема рынков (прежде всего инвестиций) и производства.

В ходе новой волны роста, начавшейся на базе расширения инвестиций в середине текущего года, интенсивное расширение производства затронуло значительную группу инвестиционно-ориентированных производств — особенно сильно пострадавших от кризиса и не вышедших пока, безусловно, на докризисный уровень (производство транспортных средств: 19 % от докризисного уровня, машин и оборудования: 24 %). В ходе предыдущей волны наибольшую выгоду получили экспорто-сырьевые производства (топливно-энергетический комплекс, металлургия, химические производства), воспользовавшиеся возможностями, связанными с улучшением внешнеэкономической конъюнктуры. В условиях посткризисного оживления экономики на первый план для предприятий выходят вопросы повышения эффективности^[10].

В большинстве промышленных производств уровень производительности труда по сравнению с докризисным периодом вырос на 15 % и более. Отметим, что по экономике в целом, с учетом бюджетного сектора и сельского хозяйства, производительность труда практически не увеличилась.

Так, в ближайшие три года прирост экспорта будет составлять 2—2,5 в год. Отсюда, ключевым фактором экономического роста становится в ближайшие годы расширение инвестиций, что предусматривает и соответствующие требования к экономической политике, а также необходимость адекватной поддержки инвестиционной деятельности, обеспечивающей качественное наполнение инвестиций. В 2018 году прирост инвестиций может составить 5,0 %, с перспективой ускорения до 9 % к 2020 г.

Ключевой задачей становится обеспечение качества экономического роста, прежде всего конкурентоспособности и эффективности. Это в свою очередь, ставит вопрос о переходе к инновационному развитию, поддержке развития промышленности и транспорта, обеспечения ускоренной модернизации производственного аппарата. При этом сохраняется вопрос — удастся ли создать достаточно значительные стимулы для инновационного обновления производства, которое, при условии повышения инвестиционной активности, единственно способно создать условия для повышения долгосрочных темпов экономического роста до необходимых^[11].

Таким образом, инвестиции, это, прежде всего суждение инвестора о будущем. Что необходимо инвестору помимо улучшения условий деятельности – так это снижение уровня неопределенности и рисков, и прежде всего реализации принципов, заложенных в праве: предсказуемости, прозрачности, достоверности, подотчетности и справедливости. В России улучшение инвестиционного климата требует и серьезных реформ, и их предсказуемости. Финансы являются одним из основных критериев эффективности деятельности предприятия, в том числе в области коммерции. Так, финансовая деятельность (движение финансов и денежных средств в фирме) становится источником обеспечения деятельности коммерческой. Источниками товарных, коммерческих потоков становятся потоки финансовые.

Движение товаров и услуг, как и движение финансов, происходит в среде таких сфер как государство, рынки закупок и продаж, финансовые рынки, где обращаются основные фонды, сырье и материалы, трудовые кадры, результаты производства, услуги. Сложная система обращения финансов, напрямую связана с источниками финансирования.

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТОВ КОМПАНИИ ООО «МЕГА-ЛАЙН»

2.1 Краткая характеристика организации ООО «Мега-Лайн»

ООО «МЕГА-ЛАЙН». Управленческий персонал и специалисты руководят производственно—хозяйственной деятельностью предприятия.

Директор

Зам. директора

Бухгалтерский отдел

Главный инженер

Отдел кадров

Секретарь делопроизводитель

Главный бухгалтер

Экономист

Кассир

Инженер технолог A

Инженер технолог B

Инженер технолог C

Мастер A

Мастер B

Мастер C

Рабочий A

Рабочий В

Рабочий С

Технический

отдел

Наладчик

Слесарь-ремонтник

Зав. по АХЧ директора

Электромонтёр

Сантехник

Уборщик

Дворник

Кладовщик

Начальник охраны

Охранник

Заведующий складом

Комплектовщики

Кладовщик

Грузчик

Водитель

Рисунок 1—Структурная схема ООО «МЕГА-ЛАЙН»

Данная схема предприятия выбрана не случайна. Структурная схема является линейной, так как нижестоящие работники предприятия подчиняются только одному вышестоящему работнику. Это удобно для управления и контроля предприятия. Анализ информационных сведений о финансовых результатах от обычной деятельности за 2018 — 2019 гг. представлен в таблице 1.

Таблица 1

Состав и динамика показателей финансовых результатов от обычных видов деятельности за 2018 – 2019 гг.

Показатели	2018 г.	2019 г.	Отклонение
			тыс. руб.	%
1. Выручка от реализации товаров, тыс. руб.	28129	28369	+240	100,8
2. Себестоимость реализованных товаров, тыс. руб.	23638	24071	+433	101,8
3. Валовая прибыль, тыс. руб.	4491	4298	—193	95,7
4. Коммерческие расходы, тыс. руб.	1118	1126	+8	100,7
5. Прибыль от продаж, тыс. руб.	3373	3172	—201	94,0

Как свидетельствуют данные таблицы 1, сумма финансовых результатов от обычной деятельности увеличивается. Основным источником дохода является увеличение выручки с 28129 тыс. руб. в 2018 году до 28369 тыс. руб. в 2019 году говорит о росте потенциала. При этом себестоимость также имеет тенденцию роста, однако, в отличие от выручки, темп роста выше, что оказало решающее знание на снижение валовой прибыли.

Анализ валовой прибыли показывает, что в течение 2018 – 2019 гг. имеет тенденцию снижения с 4491 тыс. руб. в 2018 году до 4298 тыс. руб. в 2019 году. Это дает возможность утверждать, что снижению валовой прибыли на 201 тыс. руб. способствовал рост себестоимости. В итоге торговым предприятием за 2019 год было получено 3172 тыс. руб. прибыли от обычных видов деятельности. Эффективное развитие любого бизнеса ограничивается активной деятельностью конкурентов. При проведении анализа в данной работе использовались методы получения информации: проведение телефонного опроса конкурентов; анкетирование клиентов и поставщиков; анализ рекламы конкурентов в СМИ и Интернете; обращение в официальные источники органов власти. Ниже, в таблицах 2-3 представлены основные конкуренты ООО «МЕГА-ЛАЙН» по конкурентообразующим характеристикам.

Таблица 2 – Анализ деятельности конкурентов

Название	Марки обслуживаемых автомобилей	Количество обслуживаемых автомобилей	Виды выполняемых работ	Характеристика автосалона
ООО «МЕГА-ЛАЙН»	KIA	764	Диагностика двигателя и систем автомобиля, Кузовные работы и покраска, Развал—схождение, Ремонт электрооборудования Тонировка и замена стекол	Квалифицированный персонал, достаточный уровень качества выполняемых работ и обслуживания
ООО «Аркада»	NISSAN	123	Диагностика, установка дополнительного оборудования, ремонт стёкол, кузовной ремонт, прокат автомобилей	Удобное расположение, квалифицированный персонал, высокий уровень качества
	TOYOTA	124
	HONDA	108
	MAZDA	140
	MITSUBISHI	144
ООО «Авто»	Все марки	793	. Диагностика, ремонт, прокат автомобилей, сервис, мойка	Неудобное расположение, квалифицированный персонал, средний уровень качества
«Цикада Моторс»	Все марки	812	Ремонт глушителей, заправка кондиционеров, сервисное обслуживание, прокат автомобилей, мойка	Неудобное расположение, квалифицированный персонал, средний уровень качества
«PIT STOP»	Ford	246	Полный цикл гарантийного и послегарантийного обслуживания	Удобное расположение, квалифицированный персонал, высокий уровень качества
	Mitsubishi	252
«Горгона»	Все марки	846	Кузовные и малярные работы; диагностика двигателя, ходовой; установка доп. оборудования и аксессуаров; • мойка, химчистка, полировка	Неудобное расположение, квалифицированный персонал, средний уровень качества

Таблица 3 – Анализ конкурентов по основным конкурентообразующим характеристикам

Конкурентообразующие характеристики	ООО «МЕГА-ЛАЙН»	ООО «Аркада»	ООО «Авто»	«Цикада Моторс»	«PIT STOP»	«Горгона»
Цена за работу (руб.) и ее восприятие	В	В	С	НО	В	НО
Расстояние до СТО, км	3	6	14	8	4	7
Время работы СЦ	9.00 – 21.00	9.00 – 21.00	8.00 – 20.00	8.00 – 20.00	9.00 – 22.00	8.00 – 20.00
Уровень технологии ТО и TP	В	В	С	С	В	С
Уровень технологии работы с клиентом	В	В	С	С	В	С
Уровень технологии управления запасами	С	В	С	С	В	С
Культура обслуживания клиентов	В	В	С	С	В	Н
Квалификация кадров	В	В	С	В	В	С
Сервисные характеристики кадров СЦ	В	В	С	С	В	С
Качество обслуживания и ремонта	В	В	С	С	В	С
Эстетика СЦ и производства	В	В	Н	С	В	С
Удобство расположения СЦ	С	В	Н	С	С	Н
Продолжительность выполнения работ по сравнению с конкурентами	С	З	С	З	С	С
Степень охвата предоставляемых услуг СЦ	Ш	Ш	У	У	Ш	З
Имидж СЦ	В	В	С	С	В	С
Качество используемых запчастей	В	В	С	С	В	С

З — завышает уровень обеспечения показателя, В — высокий, С — средний, НС — ниже среднего, Н — низкий, У — узкий, Ш — широкий

Таким образом, число потенциальных клиентов предприятий автосалона ООО «МЕГА-ЛАЙН» весьма велико и имеет тенденцию дальнейшего увеличения в связи с высокой популярностью и относительной доступностью приобретения автомобилей. Кроме того, из приведенных таблиц видно, что большое количество предприятий предоставляет примерно одинаковый перечень услуг. Здесь необходимо отметить тот факт, что они имеют достаточно большой опыт, ответственность и материально—техническую базу для оказания квалифицированного ремонта любой сложности, поэтому конкурировать с ними можно только одним способом – качеством предоставления услуги.

2.2. Резюме проекта

Таблица 4-Устав проекта

1	Общая информация	Наименование проекта: открытие СТО на базе автосалона Инициатор: Мартынов Петр Геннадьевич Заказчик: Мартынов Петр Геннадьевич Ожидаемые срока реализации: Начало: 28.03.20 Окончание: 11.10.20 По масштабу – малый (до 1 тыс. руб.). По сложности – простой. По продолжительности – краткий до 3 лет. По качеству выполнения – стандартный. По структуре – монопроект. По уровню участников – местный. По отношению к заказчику – внутренний. По инновационности замысла – стандартный.
2	Цели проекта	Стратегическая: занятие 10% рынка. Оперативные: Оформить документы Найти помещение Заключить договор аренды Закупить товар Закупить оборудование Провести коммуникации
3	Обоснование целесообразности реализации проекта	Рынок автосервисных услуг в городе с каждым годом расширяется, что объясняется следующими причинами. Во-первых, последние годы наблюдается ярко выраженная тенденция увеличения численности автопарка в личном пользовании, главным образом, легкового. Причем с каждым годом в автопарке растет доля численности иномарок, которые поддерживать в техническом состоянии гораздо сложнее и дороже, чем автомобили отечественного производства. Во-вторых, расширение масштабов малого бизнеса в сфере автотранспортных услуг; сопровождающееся увеличением численности небольших предприятий и индивидуальных предпринимателей.
4	Продукт проекта и его структура	Продукт проекта – СТО на базе автосалона
5	Основные этапы и результаты реализации проекта	Стадия инициации: 20.03.20 —28.03.20 принятие решения; определение потребителя определение основных характеристик товара Подготовительная стадия: 28.03.20—29.05.20 Заключен договор аренды; Подписанный договор с поставщиком; Стадия заключительная: 30.05.20—30.10.20 Запуск СТО, первые результаты работы.
6	Укрупненный бюджет	Финансирование проекта заказчиком. Стоимость проекта 867748,3 рублей.
7	Заинтересованные стороны проекта и их ожидания	Управляющий проектом – получение прибыли, опыта, репутации. Заказчик – получение дохода. Госорганы – выполнение объекта в соответствии с требованиями.
8	Факторы внешней среды и риски проекта	Правовой: — риск нарушения правил оформления документации на объект; —риск нарушения договоров. Социальный: — риск появления недовольства со стороны потребителя. Политический: (влияние фактора косвенное, рисков нет). Экономический: —прекращение или задержки финансирования проекта; —увеличение стоимости проекта или его составляющих процессов; Сфера производства: — риск получения некачественного товара; — несвоевременная поставка товара.
9	Допущения и ограничения	Увеличение стоимости проекта в пределах 10%. Увеличение срока проекта более в пределах 1 месяца. Задержка финансирования не более, чем на 2 дня. Увеличение цен, влекущее увеличение их стоимости не более чем на 5%.
10	Назначение руководителя проекта, его ответственность и полномочия	Приветкина Анастасия Максимовна. Соблюдение сроков проекта. Контроль работ. Организация работ. Обеспечение своевременной поставки товара. Оповещение заказчика о ходе работ.
11	Заказчик, спонсор и его характеристики	Мартынов Петр Геннадьевич— физическое лицо

Проекта СТО

Стадия ввода в эксплуатацию

Подбор ЦА

Разработка рекламы и ее реализация

Разработка стратегии маркетинга

Разработка стимулирующих акций

Оценка результативности проекта

Закупка материала

Поиск поставщиков

Разработка критериев оценки

Отбор поставщиков по критериям

Мониторинг рынка

Оплата

Поставка

Заключение договоров с поставщиками

Подбор поставщиков

Подготовительная стадия

Подготовка документации

Эскизный проект

Ремонт помещения

Дизайн

Аренда

Поиск помещения

Заключение договора

Оплата аренды

Установка оборудования

Список работ

1.	Подготовительная стадия
1.1.	Аренда
1.2.	Поиск помещения
1.2.1.	Заключение договора
1.2.2.	Оплата помещения
1.3.	Подготовка документации
1.3.1.	Эскизный проект
1.3.2.	Ремонт помещения
1.3.3.	Дизайн
1.4.	Установка оборудования
2.	Закупка материалов
2.2.	Поиск поставщиков
2.2.1.	Разработка критериев отбора поставщиков
2.2.1.1.	Мониторинг рынка
2.2.1.2.	Подбор поставщиков
2.2.2.	Отбор поставщиков
2.2.2.1.	Заключение договоров на поставку материалов
2.2.2.2.	Оплата товара
2.2.3.	Доставка товара
3.	Стадия ввода в эксплуатацию
3.1.	Подбор ЦА
3.2.	Реклама, маркетинг
3.3.	Оценка эффективности проекта

Рисунок 2 — Сетевой график

№ п/п	Наименование стадии	Март	Апрель	Май	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь
1.	Подготовительная стадия
1.1.	Аренда
1.2.	Поиск помещения
1.2.1.	Заключение договора
1.2.2.	Оплата помещения
1.3.	Подготовка документации
1.3.1.	Эскизный проект
1.3.2.	Ремонт помещения
1.3.3.	Дизайн
1.4.	Установка оборудования
2.	Закупка товаров
2.2.	Поиск поставщиков
2.2.1.	Разработка критериев отбора поставщиков
2.2.1.1.	Мониторинг рынка
2.2.1.2.	Подбор поставщиков
2.2.2.	Отбор поставщиков
2.2.2.1.	Заключение договоров на поставку материалов
2.2.2.2.	Оплата материалов
2.2.3.	Доставка материалов
3.	Стадия ввода в эксплуатацию
3.1.	Подбор ЦА
3.2.	Реклама, маркетинг
3.3.	Оценка эффективности проекта

Рисунок 3 — Календарный график

Таблица 5-Общая стоимость работ

№	Наименование работы	Стоимость работ, ден.ед	Продолжительность, нед.	Расход ден.ед. в неделю
1.	Подготовительная стадия	14961,5	1	14961,5
1.1.	Аренда	4500	9	40500
1.2.	Поиск помещения	50	1	50
1.2.1.	Заключение договора	100	1	100
1.2.2.	Оплата помещения	4350	1	4350
1.3.	Подготовка документации	90	2	180
1.3.1.	Эскизный проект	50	4	200
1.3.2.	Ремонт помещения	5000	2	10000
1.3.3.	Дизайн	821,5	1	821,5
1.4.	Установка оборудования	4658,5	1	4658,5
2.	Закупка товаров	7442,62	1	7442,62
2.2.	Поиск поставщиков	500	1	500
2.2.1.	Разработка критериев отбора поставщиков	12	3	36
2.2.1.1.	Мониторинг рынка	12	2	24
2.2.1.2.	Подбор поставщиков	12	3	36
2.2.2.	Отбор поставщиков	37,42	2	74,84
2.2.2.1.	Заключение договоров на поставку товаров	12	3	36
2.2.2.2.	Оплата товара	5500	1	5500
2.2.3.	Доставка товара	1357,2	2	2714,4
3.	Стадия ввода в эксплуатацию	1700	2	3400
3.1.	Подбор ЦА	150	1	150
3.2.	Реклама, маркетинг	1500	1	1500
3.3.	Оценка эффективности проекта	50	1	50
	Общие затраты	24104,12	36	867748,3

Проект — функционирует в определенном окружении, которое включает внешние и внутренние компоненты. Эти компоненты учитывают самые различные факторы: политические, экономические, технологические, социальные, культурные, нормативные и др. Особенностью проекта является то что он всегда нацелен на конкретный результат, на определенную предметную область, а также на достижение определенных целей. Реализуют проект его руководство, команда проекта и менеджеры.

Рисунок 6 — Команда проекта

Таблица 6-Матрица ответственности

Название роли	Задача
Менеджер по планированию	Разработка плана—графика проекта
Администратор проекта	Определение заинтересованных сторон
Менеджер по затратам	Разработка бюджет проекта
Менеджер по ресурсам	Уточнение типов ресурсов проекта
Менеджер по качеству	Разработка план управления качеством
Менеджер по рискам	Разработка план управления рисками

Менеджер проекта описывает заинтересованные стороны проекта, указывая названия организации и контакты представителей заинтересованных сторон.

Таблица 7-План управления рисками проекта

№п.п.	Наименование риска	Вероятность (0—1)	Воздействие (0—1)	Важность
1	Увеличение стоимости более чем на 10%	0,6	0,9	0,54
2	Увеличение срока более чем на 1 месяц	0,6	0,9	0,54
3	Финансовые трудности заказчика, влекущие задержку финансирования более чем на 3 дня	0,1	0,9	0,09
4	Ошибки при разработке проекта	0,1	0,7	0,07
5	Ошибки при планировании проекта	0,2	0,7	0,14
6	Увеличение срока выполнения работ более чем на 2 дня	0,1	0,5	0,05
7	Увеличение цен на оптовую стоимость товара, влекущее увеличение их стоимости более чем на 10%	0,5	0,7	0,35
8	Задержка поставок необходимого товара и материалов для ремонта помещения более чем на 2 дня	0,3	0,5	0,15
9	Некачественное выполнение подрядчиком своих обязательств	0,4	0,7	0,28
10	Получение тяжелой травмы работником	0,1	0,5	0,05

Мероприятия по снижению рисков

1. Увеличение цен, влекущее увеличение их стоимости более, чем на 10%.

Увеличение цен на материалы может произойти вследствие колебания цен на рынке, поскольку участники проекта не могут оказывать влияние на данный процесс, то вариантом снижения влияния от реализации данного риска будет создание финансовых резервов по статье расходов.

1. Задержка поставок необходимого сырья и материалов более чем на 2 дня. Ознакомиться с отзывами и репутацией компаний, провести тщательный отбор поставщиков.
2. Своевременно заказать и оплатить сырье и материалы.

За 2 дня до назначенного срока поставки уточнить вероятность исполнения поставщиком своих обязательств.

1. Предусмотреть договором санкции за нарушение обязательств, а также компенсацию потерь.
2. Некачественное выполнение подрядчиком своих обязательств. Ознакомиться с отзывами и репутацией компаний, провести тщательный отбор исполнителей. Разработать перечень контрольных показателей выполнения работ. Осуществлять приемку выполненных работ. Предусмотреть санкции за несоблюдение требований. Увеличение срока проекта более чем на 1 месяц. Точный расчет и перепроверка планового срока окончания работ. Рациональная организация проекта. Контроль соблюдения сроков отдельных работ, поставки сырья и материалов.
3. Увеличение стоимости проекта более чем на 10%. Точный расчет и перепроверка планового бюджета. Контроль соблюдения отдельных статей бюджета. Оптимизация расходов в ходе выполнения работ.

2.3. Бюджет проекта

Источником финансирования будет собственный капитал. Площадь помещения включает 100 м². Необходимые инвестиционные вложения представлены в таблице 8.

Таблица 8-Общие инвестиционные вложения

Инвестиции	Сумма, тыс. руб.
Аренда помещения	2700,00
Ремонт помещения	290,00
Вывеска	63,40
Оборудование	146,60
ИТОГО, тыс. руб.	3200

В таблице 9 представлены текущие расходы по кварталам на 2020 год.

Таблица 9-Текущие расходы по кварталам на 2020 год, тыс. руб.

Статьи расходов	1кв. 2020	2 кв. 2020	3 кв. 2020	4кв. 2020	Итого 2020
Закупочная стоимость	120	130	140	170	560
Постоянные расходы, всего:	113	113	113	113	452
Заработная плата персонала	63	63	63	63	252
Налоги с ФОТ	16	16	16	16	64
Хозяйственные расходы	3	3	3	3	12
Коммунальные расходы	12	12	12	12	48
Реклама	15	15	15	15	60
Прочие расходы	4	4	4	4	16
Полная себестоимость	233	243	253	283	1012

2.4. Экономическая эффективность проекта

Дисконтирование экономического показателя, относящегося к i—му шагу расчета, осуществляется путем умножения его текущего значения на величину коэффициента дисконтирования для постоянной нормы дисконта:

= 1/(1 + Е)ⁱ,

где Е – норма дисконта, выраженная в долях единицы;

I – номер шага расчета (I = 0, 1, 2, … n);

n – горизонт расчета.

Норма дисконта в общем случае отражает скорректированную с учетом инфляции минимально приемлемую для инвестора будущую доходность вложенного капитала при альтернативных и доступных на рынке безрисковых направлениях вложений.

Ставка дисконтирования базовая – 10 %. Ежегодный прирост ставки составляет 1 % с учетом ожидаемой инфляции и риска проекта.

Таблица 10-Расчет ЧДД, тыс. руб.

Наименование	1кв. 2020	2 кв. 2020	3 кв. 2020	4кв. 2020	1кв. 2021	2 кв. 2021	3 кв. 2021	4кв. 2021	1кв. 2022	2 кв. 2022	3 кв. 2022	4кв. 2022
1. Операционная деятельность
Выручка планируемая	120	150	220	380	745	745	745	745	1200	1200	1200	1200
Выручка от продажи сопутствующих услуг	9,6	12	17,6	30,4	59,6	59,6	59,6	59,6	96	96	96	96
ИТОГО: выручка	129,6	162	237,6	410,4	804,6	804,6	804,6	804,6	1296	1296	1296	1296
Закупочная стоимость, тыс. руб.	120	130	140	170	357,56	357,56	357,56	357,56	633,2	633,2	633,2	633,2
Постоянные расходы, всего:	113	113	113	113	125,2	125,2	125,2	125,2	144,4	144,4	144,4	144,4
Заработная плата персонала	63	63	63	63	70	70	70	70	80	80	80	80
Налоги с ФОТ	16	16	16	16	18	18	18	18	21	21	21	21
Хозяйственные расходы	3	3	3	3	3,6	3,6	3,6	3,6	4,32	4,32	4,32	4,32
Коммунальные расходы	12	12	12	12	14	14	14	14	17,28	17,28	17,28	17,28
Реклама, тыс. руб.	15	15	15	15	15	15	15	15	18	18	18	18
Прочие расходы	4	4	4	4	4	4	4	4	4	4	4	4
ИТОГО: операционные расходы	233	243	253	283	482,76	482,76	482,76	482,76	777,6	777,6	777,6	777,6
Валовая прибыль	—103,4	—81	—15,4	127,4	321,84	321,84	321,84	321,84	518,4	518,4	518,4	518,4
ЕВНД	30	30	30	30	32,5	32,5	32,5	32,5	35	35	35	35
Денежный поток от операционной деятельности	—133,4	—111	—45,4	97,4	289,34	289,34	289,34	289,34	483,4	483,4	483,4	483,4

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В современных рыночных условиях оборотный капитал приобретает особо важное значение для предприятий, поскольку они являются частью производительного капитала, переносящей свою стоимость на изготовленные товары и возвращающейся в компанию в виде прибыли после завершения кругооборота капитала.

Методы оптимизации структуры источников финансирования предприятия подтверждают, что на практике реализуются не одна, а множество теоретических моделей выбора оптимальной структуры источников финансирования. В случае, когда у финансовых служб предприятия не хватает инструментария для эффективного количественного анализа различных вариантов финансирования (исследование модели стационарной взаимосвязи), предприятие может воспользоваться моделью информационных каскадов (слепо копировать опыт других предприятий), либо теорией иерархии (придерживаться четкой последовательности использования источников финансирования без анализа их взаимозаменяемости).

Данные альтернативы связаны со снижением трудоемкости выбора эффективного набора источников финансирования, но вместе с тем, чревато не до получением прибыли от максимальной оптимизации структуры источников финансирования предприятия. Ввиду того, финансовым службам предприятия целесообразно иметь математически и логически стройный методический аппарат для максимальной формализации процесса выбора наиболее выгодных источников финансирования. В этом случае, при возникновении такой необходимости, финансовые службы смогут сформировать наиболее оптимальную (выгодную) для предприятия структуру источников финансирования.

Развитие венчурного финансирования является одной из основных стратегий экономического развития. В своем выступлении президент В.В. Путин призывает развивать венчурный капитал в России, но, к сожалению, Россия еще не готова эффективно развивать венчурный бизнес.

В России наблюдаются небольшие шаги инвесторов на пути к финансированию. Чтобы сделать шаги инвесторов более уверенными, необходимо государству разработать определенный пример развития венчурного капитала.

В странах Европы, национальные законодательства наиболее приспособлены для привлечения капитала и создания проектов для успешного финансирования.

В России законодательство не содержит нормативных актов по регулированию венчурных фондов. Так как не наработана практика по внедрению венчурного финансирования в России. Венчурный фонд является позитивным началом в стране, так как присутствует положительный эффект от которого можно получить значительную прибыль.

Появляется возможность внедрения новых инноваций в экономику страны. Венчурное финансирование в России и за рубежом – это развивающийся механизм, благодаря которому можно добиться большого успеха в будущем. Необходимо только решить проблемы венчурного капитала и разработать эффективные стратегии.

Наименование проекта: открытие СТО в Кировском районе

Инициатор: Мартынов Петр Геннадьевич

Заказчик: Мартынов Петр Геннадьевич

Ожидаемые срока реализации:

Начало: 28.03.20

Окончание: 11.10.20

По масштабу – малый (до 1 тыс. руб.).

По сложности – простой.

По продолжительности – краткий до 3 лет.

По качеству выполнения – стандартный.

По структуре – монопроект.

По уровню участников – местный.

По отношению к заказчику – внутренний.

По инновационности замысла – стандартный.

В настоящем проекте планируется отрыть открытие СТО на базе автосалона, так ка крынок услуг развивается и есть свободные ниши. Было подобрано помещение и поставщики. Площадь помещения 100 м². Источником финансирования будет собственный капитал. Проект является реализуемым, ЧДД нарастающим итогом 2028,0 тыс. руб., срок окупаемости проекта 3 года. Проект может быть реализован.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

• 1. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 1 от 31.07.98 №146-ФЗ (действующая редакция от 08.05.2015) [электронный ресурс]. – СПС «Консультант Плюс» http://www.consultant.ru
  2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 2 от 05.08.00 №117-ФЗ (действующая редакция от 06.04.2017.) [электронный ресурс]. – СПС «Консультант Плюс» http://www.consultant.ru
  3. Федеральный закон от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 19.07.2020)
     «Об финансовой деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» [электронный ресурс]. – СПС «Консультант Плюс» http://www.consultant.ru
  4. Федеральный закон от 29.11.2001 №156-ФЗ (ред. от 06.12.2018)
     «Об инвестиционных фондах» [электронный ресурс]. – СПС «Консультант Плюс» http://www.consultant.ru
  5. Айвазян С.А., Балкинд О.Я., Баснина Т.Д. и др. Стратегии бизнеса: Аналитический справочник. / Под ред. Г.Б. Клейнера. – М.: КОНСЭКО, 2020. — 429 с.
  6. Анискин Ю.П. Управление инвестиционными проектами. М.: Омега-JI., 2018. — 208 с
  7. Афанасьев К. С., Казеннов А. С., Попов М. В. Государственное регулирование экономики как средство экономической политики: моногр. Издательство Ленинградского университета Издательство ЛГУ им. А. С. Пушкина - М., 2019. - 148 c.
  8. Белов, В. А. Государственное регулирование рынка ценных бумаг / В.А. Белов. - М.: Высшая школа, 2018. - 352 c.
  9. Белоусова, Н. И. Вопросы теории государственного регулирования и идентификации естественных монополий: моногр. / Н.И. Белоусова, Е.М. Васильева. - М.: КомКнига, 2019. - 320 c.
  10. Биншток, Ф. И. Государственное регулирование предпринимательской деятельности. Учебное пособие: моногр. / Ф.И. Биншток. - М.: ИНФРА-М, 2019. - 208 c.
  11. Бурковский Петр Государственное регулирование аграрной экономики Краснодарского края; LAP Lambert Academic Publishing - М., 2020. - 156 c.
  12. Бурыкин, Евгений Государственное регулирование инновационных процессов в РФ: моногр. / Евгений Бурыкин. - М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2018. - 172 c.
  13. Бочаров В.В. Инвестиции. Учебник для вузов – СПб: Питер, 2020. —384 с.
  14. Берг А.В. Эволюция взглядов на процесс финансирования // Студенческий форум: электрон. научн. журн. 2020. № 9(30). URL: https://nauchforum.ru/journal/stud/30/35523 (дата обращения: 23.05.2020).
  15. Борисова, О.В. Инвестиции. В 2 т. Т.1. Инвестиционный анализ: Учебник и практикум / О.В. Борисова, Н.И. Малых, Л.В. Овешникова. - Люберцы: Юрайт, 2018. - 218 c.
  16. Васильев В. П. Государственное регулирование экономики; Дело и сервис - М., 2020. - 176 c.
  17. Валинурова Л.С. Инвестиционный процесс: оценка, прогнозирование, регулирование (модель ОПР) У.: РИО БАГСУ, 2017. - 375 с.
  18. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк А.С. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. Учебное пособие – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело» АНХ, 2019. – 904 с.
  19. Волков А.С., Марченко А.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Учеб. пособие. – М.:РИОР:Инфра-м, 2019. – 493 c.
  20. Волков А.С. Создание рыночной стоимости и финансовой привлекательности / под ред. А.С. Волков, М.А. Куликов, А.А. Марченко: учеб. М.: Вершина, 2017. – 304 с.
  21. Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка бизнеса, М.: «Финансы и статистика», 2015. - с. 30.
  22. Государственное регулирование экономики и социальные проблемы модернизации (комплект из 2 книг); УРСС - М., 2020. - 356 c.
  23. Губин Е. П. Государственное регулирование рыночной экономики и предпринимательства. Правовые проблемы; ЮРИСТЪ - М., 2020. - 320 c.
  24. Кузнецов, Б.Т. Инвестиционный анализ. учебник и практикум для академического бакалавриата / Б.Т. Кузнецов. - Люберцы: Юрайт, 2018. - 361 c.
  25. Тихомиров А.Л. Развитие инвестиционного потенциала предприятий как фактор роста промышленного производства. // Журнал «Экономика и право», № 7 - 2019. – С.2-9.
  26. Чернов, В.А. Инвестиционный анализ: Учебное пособие для вузов, обучающихся по специальностям «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Финансы и кредит», «Налоги и налогообложение», по спец. экономики управления (080100) / В.А. Чернов; Под ред. М.И. Баканов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2020. - 159 c
  27. Чернов, В.А. Инвестиционный анализ. 2-е изд., перераб. и доп. Учебное пособие. Гриф УМО. Гриф УМЦ «Профессиональный учебник» / В.А. Чернов; Под ред. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ, 2019. - 159 c.

1. Тихомиров А.Л. Развитие инвестиционного потенциала предприятий как фактор роста промышленного производства. // Журнал «Экономика и право», № 7 - 2018. – С.2-9. ↑

2. Валинурова Л.С. Инвестиционный процесс: оценка, прогнозирование, регулирование (модель ОПР) У.: РИО БАГСУ, 2017. – С.78. ↑

3. Волков А.С., Марченко А.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Учеб. пособие. – М.:РИОР:Инфра-м, 2019. – С.63. ↑

4. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. М.: Альпина Бизнес Букс, 2017. – С.853. ↑

5. Анискин Ю.П. Управление инвестиционными проектами. М.: Омега-JI., 2018. – С. 15. ↑

6. Волков А.С. Создание рыночной стоимости и инвестиционной привлекательности / под ред. А.С. Волков, М.А. Куликов, А.А. Марченко: учеб. М.: Вершина, 2017. – С.78. ↑

7. Волков А.С. Создание рыночной стоимости и инвестиционной привлекательности / под ред. А.С. Волков, М.А. Куликов, А.А. Марченко: учеб. М.: Вершина, 2017. – С.78. ↑

8. Гуськова Н.Д, Краковская И.Н., Слушкина Ю.Ю., Маколов В.И. Инвестиционный менеджмент. Издательство «КноРус», 2018. – С. 22. ↑

9. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк А.С. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. Учебное пособие – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело» АНХ, 2017. – С.78. ↑

10. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк А.С. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. Учебное пособие – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело» АНХ, 2017. – С.66. ↑

11. Студенческий форум: электрон. научн. журн. 2018. № 9(30). URL: https://nauchforum.ru/journal/stud/30/35523 (дата обращения: 23.05.2018). ↑