Организация и разработка бизнес-плана организации(Сущность бизнес-плана)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Бизнес-план является средством успешного достижения цели создания любого предприятия малого бизнеса, так как без продуманного и просчитанного бизнес-плана идею не удастся воплотить в жизнь.

Это обуславливает актуальность изучения теоретических основ бизнес-планирования, а также применения данных знаний на практике с целью обоснования эффективности любого нового проекта.

Целью данной работы является организация и разработка бизнес-плана организации, для достижения поставленной цели, были выделены следующие задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты организации и разработки бизнес-плана организации;

- разработать бизнес план.

Объект исследования - мини-котельная.

Структура работы состоит из введения, основной части, заключения и списка литературы.

Теоретической и методологической базой данной работы послужили труды российских и зарубежных авторов в области бизнес-планирования, материалы периодических изданий и сети Интернет.

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ БИЗНЕС-ПЛАНА

1.1 Сущность бизнес-плана

Любой бизнес принято начинать с составления бизнес–плана. Он необходим как инвесторам и кредитным организациям, так и самому предприятию в лице руководства и сотрудников для четкого представления целей, задач, направления развития предприятия, для оценки целесообразности и выгодности принимаемых решений. Так, по мнению В. А. Горемыкина и А. Ю. Богомолова всякий, кто хочет заниматься предпринимательской деятельностью и получать прибыль в рыночной среде, должен иметь хорошо продуманный и всесторонне обоснованный детальный план – документ, определяющий стратегию и тактику ведения бизнеса, выбор цели, техники, технологии, организации производства и реализации продукции. [2, с.5]

Однако, для того чтобы составить бизнес–план, необходимо представить будущий проект в действии. То есть необходимо иметь соответствующие стимулы для разработки бизнес-плана, к числу которых относятся:

• наличие спроса на продукцию, товары и услуги, которые планируются к производству, наличие предварительных соглашений (гарантийных писем) с потенциальными потребителями продукции, выпускаемой созданным предприятием;
• наличие конструкторской, технологической и другой документации для производства того или иного вида продукции;
• наличие производственных мощностей (или возможностей их создания в короткие сроки), сырья и трудовых ресурсов;
• введение на рынок новых видов товаров (услуг);
• поиск инвесторов;
• необходимость стратегического планирования и прогнозирования деятельности предприятия.

Оперировать понятием бизнес – план, не имея четкого представления о его сущности, невозможно. Одним из классических определений данного понятия является предложил В.А. Баринов: бизнес-план – это аналитический документ для планирования предпринимательской деятельности, в котором описываются все основные аспекты будущего коммерческого предприятия, анализируются все проблемы, с которыми оно может столкнуться, а также определяются способы решения этих проблем. [1, с. 19]

Бизнес-план имеет двойное предназначение:

1 внутреннее – в случае подготовки бизнес – плана для точной формулировки миссии и задач организации, в целях получения информации об имеющихся ресурсах, возможностях для внутреннего использования;

2 внешнее – при формировании пакета данных об организации, но для внешнего пользователя – инвестора. К примеру, В. З. Черняк указывает, что информация, содержащаяся в бизнес-плане, помогает потенциальным партнерам принять решение о целесообразности и условии ведения дел с организацией, оценить ее финансовую устойчивость и принять в расчет все возможные риски, избежать выдачи кредитов ненадежным клиентам. [6, с. 18]

Существует множество пособий по составлению бизнес-плана: все они похожи и отличаются в большинстве случаев последовательностью разделов. В редких случаях авторы либо объединяют, либо детализируют некоторые из них. Структура во многом зависит от цели создания бизнес-плана и вида предприятия. Для небольших предприятий – это краткое описание проекта (резюме) и основная часть, содержащая расчеты и подробные пояснения и обоснования. Основная часть подразделяется на главы и параграфы, чтобы четко выделить основные положения.

Например, специалисты ГКУ «Бизнес-инкубатор РМ», созданного с целью реализации государственной политики в области поддержки и развития начинающего малого предпринимательства используют следующую структуру бизнес-плана:

1. Резюме (идеи, цели и задачи, суть бизнес – проекта, потребность в финансах, для каких целей они необходимы, краткое описание предполагаемого бизнеса, описание способов действий и мероприятий, предполагаемое начало реализации проекта и др.).

2. Сведения о предприятии и отрасли (описывается планируемая организационная структура (ИП, ООО и др.), учредители, основные клиенты и партнеры.

3. Описание услуги, товара, работ, продукции (назначение, описание, область применения, цели деятельности, анализ идеи, характеристика спроса, слабые и сильные стороны товара (услуги), отличительные качества, технология и квалификация, необходимые в вашем бизнесе, будущий потенциал и др.).

4. Анализ рынка (покупатели (потребители), слабые и сильные стороны конкурентов, размер рынка и его рост, состав клиентуры, влияние конкуренции и др.).

5. План маркетинга (обеспечение конкуренции продукции, ценообразование, схема распространения, сбыта, методы стимулирования и продаж, издержки, перспективы развития бизнеса и оценка эффективности проекта (бизнес-плана) и др.).

6. План производства (имеющиеся и необходимые площади, помещения, оборудование и инструмент, комплектующие и материалы, кадровое обеспечение, транспорт и связь, экологичность и безопасность производства, источники поставки основных материалов и оборудования и др.).

7. Персонал (состав, система оплаты и стимулирования, краткие выводы по планированию количества и состава персонала).

8. Источники и объем требуемых средств (объем средств на реализацию проекта (бизнес-плана), откуда намечается получить эти деньги, в какой форме, источники финансирования).

9. Финансовый план (объем производства, продаж, оценка прибыли и убытков, калькуляция себестоимости продукции, потребность в оборотных средствах, таблица расходов и доходов, прогнозы, срок окупаемости и оценка эффективности бизнеса и др.).

10. Риски и пути их преодоления.

11. Приложения к бизнес-плану (включают в себя документы, подтверждающие или дополняющие информацию, которая содержится в бизнес-плане).

Причем выделенное ранее в тексте курсивом является обязательной составляющей любого-бизнес плана. [4]

Каждый из разделов несет информационную нагрузку в соответствии с наименованием и по-своему важен и необходим в бизнес-плане. Так, к примеру, разделы «Описание продукции», «План производства», «План маркетинга», «Финансовый план» составляют основную часть бизнес-плана, содержат обязательные обоснования и расчеты идеи, а без организационного плана и юридического плана невозможно создание нового предприятия.

Однако при всей очевидной значимости основных разделов некоторые специалисты относят резюме к числу главных, а другие наоборот его недооценивают. К примеру: «Бизнес-план, особенно его резюме, – подчеркивает В. З. Черняк, – может рассматриваться также в качестве рекламного документа, представляющего предпринимателя и его проектное предложение, которое предлагается на рынок». [6, с. 18] Эти выводы сделаны на основе реакции на данный раздел инвесторов: в случае, если резюме проекта заинтересовало их бизнес-план рассматривается далее, в деталях, просматриваются планы производства, расчеты, показатели эффективности. В противном случае проект не спасают даже показатели высокой прибыльности.

1.2 Роль резюме бизнес плана

Резюме представляет собой краткий обзор бизнес-плана, его предельно сокращенную, сжатую и информативную версию. Резюме является независимым рекламно-информационным документом, который должен убедить предполагаемого инвестора в целесообразности вклада средств в будущее предприятие. Основная задача данного раздела – заинтересовать адресата бизнес-плана в его дальнейшем рассмотрении.

Основные пожелания к резюме:

1. Самое главное требование к резюме – оно должно быть кратким. Авторитетные авторы вслед за предпринимателями и инвесторами утверждают – резюме не должно превышать 4 машинописных страницы – это предел для сложных и масштабных проектов. Для рядовых бизнес-планов идеален объем резюме в одну страницу, на которой инвестор должен увидеть самую главную информацию, которая подтолкнет к инвестированию. Объем резюме также не должен утомлять читателя, а коротко, лаконично выразить основную соль проекта. Все содержание должно быть разбито на абзацы с выделением подпунктов, желательно соответствующих названиям определенных разделов самого бизнес-плана – так инвестор будет знать, где найти заинтересовавший его момент и подробнее его изучить.

2. Текст резюме должен быть прост и понятен даже не специалисту, поэтому желательно все специальные термины заменить на обиходные.

3. В резюме должна включаться следующая информация:

1. Название проекта (Например, «Благотворительный фонд «Надежда»).
2. Основная идея, цель проекта. Несомненно, у любого коммерческого проекта – это получение прибыли, но будет не плохо если здесь же будет в одно предложение описана социальная сторона проекта, к примеру, предложение потребителю экологически чистого продукта и т.п.
3. Полное название, адрес и телефон предприятия, лица – инициатора проекта. Здесь же необходимо указать ответственное за составление проекта лицо, охарактеризовать его компетенцию и профессионализм. Баринов предлагает следующий перечень аспектов, которые так же должный быть описаны в данном пункте резюме:

• краткая история бизнеса в период его создания и роста;
• краткое описание существующей стадии развития бизнеса и среды, в которой он ведется;
• краткое описание распределения акций, ответственности и т.д. и степень участия руководства в принятии стратегических решений;
• краткое описание целей бизнеса (например, указания о добавленной стоимости продукции при переработке и маркетинге);
• описание того, как было решено осуществлять предлагаемый бизнес-план и куда это может привести компанию. Стоит иметь в виду, что данные во-просы следует раскрывать в резюме бизнес-плана только крупномасштабного проекта, предприятия.

Однако и это не полный перечень вопросов, которые могут характеризоваться в резюме. Так, по мнению Ю. Н. Лапыгина и Д. Ю. Лапыгина, в резюме также следует указать и философию бизнеса, а именно:

• видение – образ идеального состояния организации; миссия – предназначение организации, стратегические цели развития;
• стратегия развития организации и суть предполагаемого бизнеса;
• стратегические проекты, стратегические программы; функциональные стратегии, стратегически значимые мероприятия; отношение к организации властей; предполагаемые формы участия инвесторов; наиболее перспективные клиенты;
• отличительные признаки планируемой продукции и услуг. [3, с. 93]

4. Характеристика предлагаемого товара, работы или услуги, их специфические особенности, применяемые технологии и способы предоставления услуг, уникальность характеристик и востребованность со стороны потребителей.

5. Место реализации проекта. Характеристика рынка (емкость, доля предприятия, рынок сбыта), возможности для бизнеса и стратегия их реализации.

6. Конкурентные преимущества, как фирмы в целом, так и предлагаемого товара или услуги, ресурсы предприятия и текущее финансовое состояние.

7. Календарный план реализации проекта – краткий: начало реализации и далее по основным этапам – ввод в эксплуатацию – первая прибыль.

8. Конец резюме должен включать в себя основные финансово-экономические показатели проекта, а именно:

- четко обозначенная величина инвестиций, предполагаемые источники (если кредит, то необходимо указать кредитную организацию и условия предоставления кредитных средств). Если имеется несколько инвесторов, то необходимо указать кто они и объем их инвестиций в проекте;

- общий срок реализации проекта;

- расходы и расходы за рассматриваемый (на планируемый) период;

- чистая прибыль – данный пункт можно выделить в оформлении;

- срок окупаемости проекта.

Ранее предполагалось, что основным для инвестора является показатель прибыльности, отдачи проекта: если она высока, то инвестор заинтересуется проектом. Однако, практики – действующие предприниматели – утверждают, что более важным для инвестора показателем является объем необходимых денежных средств в соотношении «заемные/собственные». Данный показатель важен как гарантия платежеспособности кредитора – инициатора бизнеса. Также по данному соотношению можно судить о реальных возможностях проекта – собственные средства в заведомо проигрышные проекты предприниматели, как правило, не привлекают. [5]

Возможно подготовить два варианты резюме – описательное и конспективное. Описательное резюме похоже на рассказ, который преподносится незнающему читателю и фактически является финансово-художественным произведением. Конспективное резюме – прямое и открытое сокращение выводов каждого раздела бизнес-плана, должно иметь деловой тон.

Объем информации, которые можно разместить как в описательном, так и конспективном резюме велик, но конспективное резюме представляет ее в более упрощенном, наглядном и понятном варианте. Описательное же резюме, сплошной текст, инвестор может и не рассмотреть. Но и у конспективной формы резюме есть минус – описывать идею, продукт, услугу лучше простым текстом.

В самом бизнес – плане резюме является первым разделом, часто первой страницей после титульного листа и содержания. В некоторых случаях ему предшествует меморандум о конфиденциальности, однако возможен вариант, когда данные разделы объединяют, и тогда резюме заканчивается требованием о неразглашении информации, содержащейся в бизнес-плане, посторонним лицам.

Совершенно ясно, что резюме должно составляться после того, как готов весь бизнес-план. Нередко в процессе написания бизнес-плана авторы находят новаторские решения проблем, что может являться весьма привлекательной характеристикой для инвестора.

В случае необходимости, при предоставлении его иностранным инвесторам, резюме составляется на двух языках – традиционно на русском и английском. Естественно полагать, что перевод информации должен осуществляться профессионалами.

Итак, можно сделать вывод, что бизнес-план предприятия, как существующего, так и вновь создаваемого – основной документ, который характеризует предприятие, раскрывает его потенциал и возможности и определяет направление его развития. На основе проведенного исследования предлагается следующий вариант структуры бизнес-плана:

Титульный лист.

1. Меморандум о конфиденциальности.

2. Резюме.

3. Характеристика предприятия (фирмы).

4. Выбор деятельности (товара, услуги, работы).

5. Исследование и анализ рынка (рынки и конкуренция, или среда для бизнеса).

6. Организационный план. Управление и процесс принятия решений.

7. Юридический план.

8. План производства.

9. План маркетинга.

10. Потенциальные риски.

11. Финансовый план. 8

Структура бизнес-плана в большей степени зависит от направления его использования (внутреннего или внешнего), а также от специфики самого предприятия. Она может быть как развернутой и детализированной, включать множество разделов, глав, пунктов, так и краткой – включать резюме и основную часть с расчетами и необходимыми обоснованиями. Однако обязательными в структуре можно выделить следующие разделы: резюме, описание продукции, план производства и финансовый план. Эти разделы неизменно присутствуют во всех планах, как внутрифирменных, так и подготавливаемых для внешнего пользователя. Именно они несут основную информационную нагрузку, способную заинтересовать адресата.

Важность раздела «Резюме» подчеркивается его высокой рекламирующей способностью, так как большинство адресатов бизнес-плана характеризует весь документ исключительно по содержащейся в резюме информации. Если оно не заинтересовало потенциального партнера – бизнес-план рассматриваться не будет. Поэтому весьма важно с первых строк резюме заинтересовать пользователя, включить в раздел привлекательную, но правдоподобную информацию. При этом она должна быть поднесена в краткой форме и разбита на пункты для лучшего усвоения. Максимальный размер резюме обычно ограничивается 4 машинописными листами для масштабных и инновационных проектов, а идеалом специалистами и самими пользователями бизнес-плана признается резюме в одну страницу. Располагается резюме в бизнес-плане сразу за титульным листом, либо после оглавления. Содержанием резюме является выводы всех глав бизнес-плана, то есть раздел является его кратким обзором. Самыми яркими моментами в резюме должны стать описание продукции (выбор деятельности), величина необходимых инвестиций и ряд итоговых показателей экономической эффективности проекта.

Итак, резюме должно быть четким, предельно кратким и отражать суть бизнес – идеи. Информация, которая заложена разработчиками в резюме, должна раскрывать все преимущества, привлекательные стороны проекта, содержать те факты, которые привлекут адресата к дальнейшему рассмотрению проекта. Поэтому необходимо тщательно подготавливать не только расчеты, графики обязательных разделов, но и детально проработать резюме. Хорошее резюме – визитная карточка как предприятия, так и руководства и сотрудников, так как характеризует их компетентность и уровень профессионализма.

ГЛАВА 2. БИЗНЕС – ПЛАН ОТКРЫТИЯ КОТЕЛЬНОЙ

2.1 Резюме

В 2017 году планируется запуск мини – котельной, расположенной в ________ районе ___________ области. Ранее все объекты, находящиеся на территории района отапливались от центральной котельной, которая расположена в километре от города. С вводом в эксплуатацию новой котельной отпадет необходимость обслуживания магистральной теплотрассы, вследствие чего потери тепла при транспортировке будут сведены до минимума.

Кроме того, пуск автономной котельной принесёт экономию энергоресурсов – газа и электричества.

Для реализации проекта необходимы вложения в сумме 2 500 тыс руб.

2.2 Анализ основных показателей предлагаемого бизнес – плана

Составим таблицу 2.1, в которой вычислим примерную емкость услуг котельной.

Таблица 2.1. - Расчет примерной емкости рынка мини - котельной

Показатели	Значение показателей
Численность населения района области, тысяч человек	420
Доля населения трудоспособного возраста	0.95
Коэффициент населения, пользующегося услугами котельной	0.5
Доля рынка услуг котельной (имеется 17 котельных)	0.055
Среднее количество оплат за услуги	12

Рассчитаем численность населения трудоспособного возраста:

420 * 0,95 = 399 тыс. чел.;

Численность населения, пользующегося услугами котельной:

399 * 0,5 = 199,5 тыс чел.;

Обозначим емкость рынка мини - котельной:

199,5 * 0,055 = 10,97 тыс. чел.

Емкость рынка в год составляет:

10,97 * 12 = 131,67 ≈ 132 тыс услуг в год.

Средняя стоимость услуги составляет 220-230 рублей.

Следовательно, годовой спрос составляет:

132 * 225 = 29 700 ≈ 30 000 тыс руб.

Таблица 2.2. - Прогнозный баланс

Активы	2017	2018	2019	2020	Пассивы	2017	2018	2019	2020
Внеоборотные Активы	5208	6500	7200	8500	Основные пассивы	4508	6953	8146	10164
Нематериальные активы	0	0	0	0	Уставный капитал	8	8	8	8
Основные средства	2000	2500	3000	3500	Добавочный капитал	0	0	0	0
Незавершенное строительство	3208	4000	4200	5000	Резервный капитал	0	0	0	0
Доходные вложения в материальные ценности	0	0	0	0	Фонд социальной сферы	0	2800	3500	5656
Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	Нераспределенная прибыль отчетного года	2000	1645	4338	4500
Прочие внеоборотные активы	0	0	0	0	Долгосрочные обязательства	2500	2500	300	0
Оборотные активы	4368	5453	5946	7164	Оборотные пассивы	5068	5000	5000	5500
Сырье и материалы	2300	2700	3000	3500	Кредиты и займы	3500	2700	2500	2700
Незавершенное производство	200	400	600	800	Кредиторская задолженность	1568	2300	2500	2800
Дебиторская задолженность	1500	1800	2000	2300
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0
Денежные средства	368	553	346	564
Прочие оборотные активы	0	0	0	0
Всего абсолютных активов	9576	11953	13146	15664	Всего абсолютных пассивов	9576	11953	13146	15664

На основе прогнозного баланса составлена динамика ожидаемых финансовых показателей, которая приведена в таблице 2.3.

Таблица 2.3 . - Динамика ожидаемых финансовых показателей

Финансовые показатели	2017	2018	2019	2020
Выручка	18000	39000	50700	10140
Себестоимость	16200	34710	44616	8821
Балансовая прибыль	1800	4290	6084	1319
Чистая прибыль	1440	3885	5143	1055,2
Текущая (общая) ликвидность	0,862	1,091	1,189	1,303

Рыночная оценка бизнеса во многом зависит от того, каковы его перспективы. При определении рыночной стоимости бизнеса учитывается только та часть его капитала, которая может приносить доходы в той или иной форме в будущем. При этом очень важно, когда именно собственник будет получать данные доходы, и с каким риском это сопряжено. Все эти факторы, влияющие на оценку бизнеса, позволяет учесть метод дисконтированных денежных потоков.

Прогнозы прибылей и убытков содержатся в таблице 2.4, 2.5, 2.6 и 2.7.

Таблица 2.4. - Прогноз прибылей и убытков в 2017 г., тыс.руб.

№	Годы	2017 г
	Показатели	1	2	3	4	Всего
1	Выручка предприятия + прочие доходы	5 000,00	7 000,00	7 500,00	10 500,00	30 000,00
2	Себестоимость	4 500,00	6 300,00	6 750,00	9 450,00	27 000,00
3	Балансовая прибыль	500,00	700,00	750,00	1 050,00	3 000,00
4	Налоги и сборы из балансовой прибыли	25,00	25,00	25,00	25,00	100,00
5	Налог на прибыль (с учетом льгот)	0,00	0,00	0,00	31,50	31,50
6	Чистые денежные поступления	475,00	675,00	725,00	993,50	2 868,50
7	То же накопительным итогом	475,00	1150,00	1875,00	2868,50	2868,50

Таблица 2.5. - Прогноз прибылей и убытков в 2018 г., тыс.руб.

№	Годы	2018
	Показатели	1	2	3	4	Всего
1	Выручка предприятия за вычетов включаемых в цену налогов и сборов + прочие доходы	6 500,00	9 100,00	9 750,00	13 650,00	39 000,00
2	Себестоимость	5 785,00	8 099,00	8 677,50	12 148,50	34 710,00
3	Балансовая прибыль	715,00	1 001,00	1 072,50	1 501,50	4 290,00
4	Налоги и сборы из балансовой прибыли	27,50	27,50	27,50	27,50	110,00
5	Налог на прибыль (с учетом льгот)	42,90	60,06	64,35	127,89	295,20
6	Чистые денежные поступления	644,60	913,44	980,65	1 346,11	3 884,80
7	То же накопительным итогом	3 513,10	4426,54	5407,19	6753,30	6753,30

Таблица 2.6. - Прогноз прибылей и убытков в 2019 г., тыс.руб.

№	Годы	2019
	Показатели	1	2	3	4	Всего
1	Выручка предприятия за вычетов включаемых в цену налогов и сборов + прочие доходы	8 450,00	11 830,00	12 675,00	17 745,00	50 700,00
2	Себестоимость	7 436,00	10 410,40	11 154,00	15 615,60	44 616,00
3	Балансовая прибыль	1 014,00	1 419,60	1 521,00	2 129,40	6 084,00
4	Налоги и сборы из балансовой прибыли	30,00	30,00	30,00	30,00	120,00
5	Налог на прибыль (с учетом льгот)	121,68	170,35	182,52	346,25	820,80
6	Чистые денежные поступления	862,32	1 219,25	1 308,48	1 753,15	5 143,20
7	То же накопительным итогом	7615,62	8834,87	10143,35	11896,50	11 896,50

Таблица 2.7. - Прогноз прибылей и убытков в 2020 г., тыс.руб.

№	Годы	2020
	Показатели	1	2	3	4	Всего
1	Выручка предприятия за вычетов включаемых в цену налогов и сборов + прочие доходы	10 140,00	14 196,00	15 210,00	21 294,00	60 840,00
2	Себестоимость	8 821,80	12 350,52	13 232,70	18 525,78	52 930,80
3	Балансовая прибыль	1 318,20	1 845,48	1 977,30	2 768,22	7 909,20
4	Налоги и сборы из балансовой прибыли	32,50	32,50	32,50	32,50	130,00
5	Налог на прибыль (с учетом льгот)	316,37	442,92	474,55	664,37	1 898,21
6	Чистые денежные поступления	969,33	1 370,06	1 470,25	2 071,35	5 880,99
7	То же накопительным итогом	12865,83	14235,90	15706,14	17777,49	17 777,49

График погашения инвестиционного кредита приведен в таблице 2.8 и 2.9.

Таблица 2.8. - График погашения кредита, в 2018 – 2019 гг., тыс.руб.

№№ п/п	Годы	2018					2019
	Показатели	1	2	3	4	Всего	1	2	3	4	Всего
1	Проценты за кредит	0	0	125	125	250	125	125	125	125	500
2	Возврат основного долга	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
3	Всего	0	0	125	125	250	125	125	125	125	500
4	То же нарастающим итогом	0	0	125	250	250	375	500	625	750	750

Таблица 2.9. - График погашения кредита в 2020-2021 гг., тыс.руб.

№№ п/п	Годы	2020					2021
	Показатели	1	2	3	4	Всего	1	2	3	4	Всего
1	Проценты за кредит	120	100	80	50	350	13	0	0	0	13
2	Возврат основного долга	300	500	400	900	2100	400	0	0	0	400
3	Всего	420	600	480	950	2450	413	0	0	0	413
4	То же нарастающим итогом	1170	1770	2250	3200	3200	3613	0	0	0	3613

Проценты выплачиваются с начала инвестиционного проекта, что составит доход в марте 2019 года 1113,33 тыс. руб.

Основная сумма долга выплачивается с января 2018 года.

Таблица 2.10. - Модель дисконтирования денежных потоков по годам

Годы	2017		2018				2019				2020
Периоды	3 кв.	4 кв.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	1 кв.
Выручка	7500	10500	6500	9100	9750	13650	8450	11830	12675	17745	10140
Себестоимость	6750	9450	5785	8099	8677	12148	7436	10410	11154	15615	8821
Чистая прибыль	725	993,5	644,6	913	980,65	1 346,11	862,32	1 219,25	1 308,48	1 753,15	969,33
Всего	3 276,10				4 408,33				4 030,96
Коэффициент дисконтирования	0,80615				0,6504				0,5245
	1 год				2 год				3 год
Дисконтированные потоки по годам	2 641				2867,2				2114,2

Далее необходимо провести оценку эффективности инвестиций.

1. Расчет чистого приведенного эффекта

NPV = (3 276,1 * 0,80615) + (4 408,33 * 0,6504) +(4 030,96 * 0,5245) - 2500,00 = 5 122,4 тыс. руб.

2.Расчет срока окупаемости инвестиций

Сок = 2500,00/2642,02 = 0,95 года

3.Расчет индекса доходности инвестиций

PI = (2641+2867,2+2114,2)/2500*100 = 304,9%

4.Расчет индекса чистого дисконтированного дохода

I = 5122,4/2500 = 2,048

5. Расчет бухгалтерской рентабельности инвестиций

ARR = (2226+3637)/2/2500 = 1,17

6.Расчет внутренней нормы доходности определим при помощи таблицы, выбрав при этом коэффициенты дисконтирования, равные 80% и 115%.

Таблица 2.11. - Модель дисконтирования денежных потоков по годам

Годы	2017		2018				2019				2020
Периоды	3 кв.	4 кв.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.	1 кв.
Выручка	7500	10500	6500	9100	9750	13650	8450	11830	12675	17745	10140
Себестоимость	6750	9450	5785	8099	8677	12148	7436	10410	11154	15615	8821
Чистая прибыль	725	993,5	644,6	913	980,65	1 346,11	862,32	1 219,25	1 308,48	1 753,15	969,33
Всего	3 276,10				4 408,33				4 030,96
Коэффициент дисконтирования, равный 24%	0,80615				0,6504				0,5245
	1 год				2 год				3 год
Дисконтированные потоки по годам	2 641				2867,2				2114,2
Коэффициент дисконтирования, равный 80%	0,5555				0,3086				0,1714
Дисконтированные потоки по годам	1819,9				1360,4				690,9
Коэффициент дисконтирования, равный 115%	0,465				0,2163				0,1
Дисконтированные потоки по годам	1523,2				953,5				403
Коэффициент дисконтирования, равный 140%	0,4167				0,1736				0,072
Дисконтированные потоки по годам	1365,2				765,3				290,2

NPV(24%) = 2 641 + 2 867,2 + 2 114,2 – 2 500 = 5 122,4 тыс руб

NPV(80%) = 1 819,9 + 1 360,4 + 690,9 – 2 500 = 1 371,2 тыс руб

NPV(115%) = 1 523,2 + 953,5 + 403 – 2 500 = 379,7 тыс руб

NPV(140%) = 1365,2 + 765,3 + 290,2 – 2500 = -79,3 тыс руб

Итак, внутренняя ставка доходности проекта составляет 140%, о чем свидетельствует пересечение кривой чистой настоящей стоимости с нулевым уровнем.

В таблице 2.14 представлена оценка эффективности инвестиций, которая рассчитана на основе модели дисконтированных потоков. Период расчета определен как 2 года 9 месяцев, начиная с 3 квартала 2017 года и заканчивая 1 кварталом 2020 года.

Таблица 2.14. - Оценка эффективности инвестиций

Показатель	Сумма	Ед. изм.
Чистый приведенный эффект (NPV)	5 122,4	тыс. руб.
Срок окупаемости инвестиций	0,95	года
Внутренняя норма доходности (IRR)	112,64	%
Индекс доходности инвестиций (PI)	304,9	%
Индекс чистого дисконтированного дохода	2,048
Бухгалтерская рентабельность инвестиций (ARR)	1,17

Все расчеты производились по ставке сравнения 20% с поправкой на инфляцию 20%. При этом в расчет чистого денежного потока не включались амортизационные отчисления (ввиду их незначительных сумм).

Прибыль от реализации услуг котельной позволит осуществить финансирование развития производства, а также погашение кредита и процентов по кредиту.

Таким образом, обеспечивается полное покрытие финансово-эксплуатационных потребностей.

2.3 Производственный план

Инвестиционные средства планируется расходовать на:

- закупку строительных материалов, строительного инструмента на сумму 1 000 тыс. руб.

- оплату труда наемных рабочих на сумму 1 000 тыс. руб.

В рамках проекта планируется приобретение оборудования и запасных частей на сумму 500 тыс. руб., в том числе:

- компрессорной станции,

- запуск вакуум-формовочного аппарата,

- различных технологических приспособлений

В настоящий момент предприятие оснащено:

- полностью оборудованием для малярного участка;

- полностью оборудованием для электромонтажных работ;

- частично оборудованием для металлообработки;

- частично оборудованием для сборки и испытаний изделий.

В связи с недостаточностью инвестиционных средств работы по оснащению оборудованием в рамках данного проекта планируется проводить в минимальном объеме.

В дальнейшем необходимо привлечение инвестиций для:

• закупки и запуска примерно 20 единиц станочного оборудования на сумму 3 000 тыс. руб.
• погрузочно-разгрузочных и транспортных средств а сумму 4 500 тыс. руб.

В рамках выполнения проекта стоимость основных производственных фондов возрастет за счет:

- капитального ремонта и реконструкции здания; строительства энергокоммуникаций, сетей отопления, канализации, водоснабжения; благоустройства промышленной площади;

- приобретенного оборудования.

Реальная рыночная цена основных производственных фондов будет значительно выше, так как:

- стоимость административно-производственного здания со всеми коммуникациями на момент окончания данного инвестиционного проекта составит не менее 5 млн. руб.;

- стоимость станков после их ревизии, ремонта и запуска составит  4 млн. руб.

Таким образом, рыночная стоимость основных производственных фондов по окончании выполнения проекта составит не менее 9 млн. руб.

На предприятии принята простая форма амортизации основных фондов.

Нормы амортизационных отчислений следующие:

- для здания – 2 %

- для оборудования – 7 %

- для автотранспорта – 20 %.

Экологическая безопасность производства услуг обеспечивается сборочным характером производства.

Техническая безопасность производства будет обеспечена:

- реконструкцией здания согласно проектно-сметной документации;

- мероприятиями по охране труда, уже отработанными на предприятии в течение последних 2-х лет.

Текущие издержки на производственную программу по статьям себестоимости на месяц, год (руб.) представлены в таблице 2.15.

Таблица 2.15. - Текущие издержки на производственную программу по статьям себестоимости на месяц, год (руб.)

Статья	в месяц	в год
1. Материалы и комплектующие	278336	3340031
Итого переменные издержки	278336	3340031
1. Заработная плата	168000	2016000
2. Топливо и энергия	3646	43752
3. Связь	3000	36000
4. Транспорт	2901	34817
5. Реклама	73667	884000
6. Аренда	90000	1080000
7. Амортизация	20833	250000
Итого постоянные издержки	362047	4344569
8. Резервы	40058	480696
9. Отчисления от ФОТ	50400	604800
10. Налог с продаж	56658	679904
Итого себестоимость	787499	9450000

Продолжительность реализации проекта рассчитана на 4 года (2017 – 2020 годы), при этом 2017 год является подготовительным и включает в себя следующие работы: подготовка необходимой документации; приобретение и монтаж оборудования; проведение маркетинговых исследований; разработка и реализация рекламной кампании.

В 2018 году, планируется пробный запуск, будет начато производство услуг. Для реализации необходимы средства в сумме 2 500 тыс руб, при этом большая часть капитала является собственным, что существенно уменьшает финансовый риск и позволяет уменьшить сумму расходов на величину затрат по обслуживанию долга в случае кредитования проекта.

В таблице 2.16 отметим признаки проекта и увяжем их с нашими данными.

Таблица 2.16. – Признаки проекта

Признак	Пример проекта
Количественная измеримость	Требуются инвестиции в размере 2 500 тыс руб., чистая приведенная прибыль составит 5 122,5 тыс руб
Временной горизонт	Рассчитан на 4 года
Целевая направленность	Успешное внедрение услуг котельной
Жизненный цикл	На данный момент проект находится на стадии подготовки и апробации
Системное функционирование	На проект оказывают влияние динамика спроса, наличие конкурентов, количество потенциальных потребителей
Существование во внешней среде	Учитывая проблемы внешней среды, а также снижение спроса, предлагается предоставление услуг на условиях реализации

Инженер проекта: он осуществляет функции координатора на протяжении всего проекта, отвечает за приобретение сырья, материалов, машин, техники, инструментов, руководит вводом в эксплуатацию.

Менеджер по материально – техническому обеспечению: руководит процессами поставок и закупочной деятельностью на протяжении всей реализации проекта, осуществляет контроль за качеством материалов и способствует эффективному выполнению договорной политики.

Финансовый директор: его основной функцией является управление затратами, формирование смет, поддержание финансовых потоков в необходимом количестве и их целевое использование.

Администратор проекта: контролирует процесс реализации контрактов, систему материально – технического обеспечения, процессы, обслуживающие основное производство, выполняет комплекс работ по организации и наладке офисного оборудования и ведет систему документооборота.

Главной целью нашей компании является профессиональное предоставление качественных коммунальных услуг жителям.

Персонал мини - котельной ежедневно стараются обеспечить максимально комфортное проживание для граждан.

В целях снижения количества претензий, жалоб со стороны населения и повышения качества оказываемых услуг, была создана специальная служба по контролю качества услуг.

Основными мероприятиями, проводимыми компанией, являются: осуществление инженерных, электромонтажных, специализированных строительных, изоляционных, штукатурных, малярных, санитарно – технических работ, предоставление теплоэнергии, холодного и горячего водоснабжения.

Для любого проекта очень важным является определение основных рисков проектов, а также методы их снижения. В зависимости от вероятности реализации и степени ущерба существуют следующие методы снижения рисков проекта (рисунок 2.1).

Диверсификация

Создание резервного фонда

50

Страхование

Невозможность минимизации рисков

50

Рисунок 2.1. – Методы снижения рисков

Рассмотрим в таблице 2.17 возможные риски и методы их снижения.

Таблица 2.17. – Возможные риски и методы их снижения

Отклонение графиков выполнения работ	Необходимо четко определить позиции трудового соглашения или контракта
Проблемы в работе администрации сайтов -поисковиков	Необходимо учесть дополнительные временные затраты
Низкий уровень спроса	Проведение эффективной рекламной кампании
Увеличение стоимости проекта	Использование различных направлений Интернет - рекламы

2.4 SWOT – анализ

Дадим оценку стратегических позиций услуг котельных станций района ________ области.

Таблица 2.18. - Матрица SWOT-анализа внешней (внутренней) среды функционирования предприятия

Сильные стороны	Слабые стороны
1. Профессионализм персонала	1. Неоптимальный ассортимент
2. Финансовый потенциал компании	2. Недостаток менеджмента
3. Более низкие издержки	3. Устаревшее оборудование
Возможности	Угрозы
1. Появление новых видов услуг	1. Ухудшение условий функционирования ЖКХ
2. Перспективы увеличения численности потребителей	2. Ужесточение внешнеэкономических санкций
3. Смягчение налогового режима	3. Ужесточение стандартов качества услуг

Таблица 2.19. - Количественная оценка сильных и слабых сторон, угроз и возможностей внешней (внутренней) среды предприятия

		Сильные стороны			Слабые стороны			Сумма баллов
		1	2	3	1	2	3
Угрозы	1	4	3	4	1	2	1	15
	2	5	4	5	1	1	2	18
	3	5	4	3	1	1	1	15
Возможности	1	5	5	3	3	2	1	19
	2	5	4	5	1	2	3	20
	3	4	5	3	2	1	1	16
	28	25	23	9	9	9	103

Расшифровка 5-балльной шкалы:

1 балл – плохо

2 балла – слабо

3 балла – средне

4 балла – хорошо

5 баллов – отлично

Анализ количественной оценки по таблице 2.19 показал, что потенциальные возможности котельных находятся в потенциальных возможностях и сильных сторонах предприятия (полученные баллы от 23 до 28 баллов).

Таблица 2.20. - Совокупная оценка сильных и слабых сторон, угроз и возможностей внешней (внутренней) среды компании

Сильные стороны		Возможности
Характеристика	Баллы	Характеристика	Баллы
1. Профессионализм персонала	28	1. Появление новых видов услуг	19
2. Финансовый потенциал компании	25	2. Перспективы увеличения численности потребителей	20
3. Более низкие издержки	23	3. Смягчение налогового режима	16
Слабые стороны		Угрозы
Характеристика	Баллы	Характеристика	Баллы
1. Неоптимальный ассортимент	9	1. Ухудшение условий функционирования бизнеса	15
2. Недостаток менеджмента	9	2. Ужесточение внешнеэкономических санкций	18
3. Устаревшее оборудование	9	3. Ужесточение стандартов качества услуг	15

Исходя из данные приведенных в таблице 2.20, можно сказать, что предприятие полностью обладает потенциальными возможностями, которые необходимо реализовать по стратегическому бизнес-плану.

Таблица 2.21. - Формулирование проблемного поля в рамках SWOT-Матрицы

	Возможности	Угрозы
Сильные стороны	Необходимо разработать стратегию, направленную на расширение ассортимента	Так как финансовый потенциал компании позволяет, необходимо провести модернизацию оборудования
Слабые стороны	Срочно разработать комплекс мероприятий, направленных на формирование системы маркетинга	Предлагается внедрить систему бюджетирования, что позволит контролировать расходы

При условии соблюдения всех предложенных мероприятий, предприятия должно повысить свой конкурентный уровень, услуги будут занимать одно из ведущих мест на рынке спроса.

Таблица 2.22. - Количественная оценка проблем внешней (внутренней) среды функционирования предприятия

Проблемы	Оценка
Ограниченный ассортимент необходимо расширять, так как в перспективе ожидается прирост численности потребителей	29
Устаревшее оборудование существенно ограничивает возможности по росту выпуска продукции	28
Отсутствие четкой маркетинговой стратегии существенно сужает перспективную емкость рынка, что негативно сказывается в условиях будущего роста количества потребителей	29
Итого:	86

Как показывают расчеты, позиции компании находятся в секторах SO – WO, при этом отмечается что существенными преимуществами является склонность к инновациям и высокий профессионализм персонала, что вместе с мощной финансовой базой компании дает возможность осваивать новые виды продукции, успешно выйти на новые рынки и не испытывать неудобств в условиях динамично развивающегося рынка.

В то же время сдерживающими факторами роста компании являются следующие: устаревшее оборудование и отсутствие диверсификации производства, что приводит к снижению темпов производительности и неоптимальности ассортимента выпускаемых услуг.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Инвестирование в любой проект всегда сопряжено с рисками потери денег. Чтобы снизить или полностью исключить угрозу непредвиденных ситуаций, способных дестабилизировать план развития инвестиций, всегда стоит думать о возможности создания страхового «зонтика» над любым своим финансовым проектом. При этом, надо понимать, что защиту надо создавать и над суммой прямой инвестиции, и так же над суммой прибыли, ожидаемой в будущем, ради которой этот проект и созидается.

Технологии страхования рисков по инвестированию, равно, как и все, что касается основных новаций в финансовой сфере были созданы на Западе, а дальше уже реплицированы по всему миру, в том числе и в России. Создание подобной инфраструктуры явилось обязательным условием, без которого процессы движения капитала, его вложения и так далее, были бы не возможны. Ведь многие инвестиционные проекты рассчитываются на года и даже десятилетия, согласно проектного срока окупаемости. Деньги в большинстве своем имеют природу частного капитала, поэтому без 100% уверенности, в надежной защите финансов развитие инвестиционной деятельности было бы невозможным.

Долгое время в России, в том числе и в странах постсоветского пространства, существовала ментальность, рассчитанная на низкую вероятность угрозы потери капитала и прибыли во время инвестиционного процесса. Реалии же показывают, что именно в тех странах, где ниже всего развита правовая база инвестиционного климата, что характерно до сих пор для многих регионов мира угроза потери и капитала и прибыли остается очень высокой. Инвесторов туда манит возможность получения головокружительных прибылей. Но, возможность заработка, как правило находится в очень высокой зоне риска. Ведь, практически, подобное вложение рассчитано, сугубо «на свой страх и риск».

Поэтому в Россию, и в другие подобные страны инвестиции идут неохотно. Угроза потери денег оказывается в среднем выше, чем по регионам с развитой страховой инфраструктурой.

И, крупный, да и средний отечественный инвестиционный капитал в России, уже начинает осваивать нехитрые западные технологии, внедряя страхование в свою практику инвестирования. Основная проблема, пока еще связана с ограниченным числом страховых компаний готовых данные услуги оказывать. Но, при всем этом уже можно найти достойных страховщиков, готовых покрывать угрозу развития страховых инвестиционных событий широкого ассортимента, на приемлемых условиях и имеющих уже достаточный опыт в этой сфере деятельности.

Инвестиционные риски принято делить на коммерческие, основанные на предпринимательской деятельности, и в России они не подлежат страхованию, политические риски, связанные с особенностями геополитической обстановки, и риски ущерба, возникающие в результате преднамеренных противозаконных действий от человеческого фактора или неблагоприятных погодных условий.

В России пока существуют разработанные программы по 6 видам услуг полного инвестиционно — имущественного страхования.

1) Страхование права собственности — расчитано на компенсацию потерь от лишения права собственности на имущественный объект, связанных с потерей права собственности в результате чиновничьего и рейдерского произвола.

2) Страхование имущества предприятия — рассчитано на компенсацию от физического повреждения (уничтожения) имущества от факторов внешней среды, связанных с наводнением, пожаром, внутренних факторов — технические аварии и других причин прямого действия. Страхуются движимые, недвижимые объекты и средства производства.

3) Отдельно предусмотрено страхование производственного оборудования от поломок неправильного проектирования, монтажа и эксплуатации. Конечно же для старого оборудования страховка будет дорогой.

4) Страхование потери прибыли. Дополнительная опция рассчитанная на остановку производства по причине вышеописанных обстоятельств и срывов поставок от контрагентов. Прибыль рассчитывают и компенсируют по данным показателей предшествующих периодов.

5) Страхование ответственности должностных лиц — страховка компенсирует потери на случай преднамеренных или ошибочных действий руководства.

6) Риск потерь от непредвиденных обстоятельств во время строительных и монтажных работ на всех стадиях процесса.

Кроме того, выделяют страхование кредитных рисков, депозитных рисков, косвенных рисков, финансовых гарантий и прочие виды рисков.

1) Страхование кредитных рисков — компенсация риска неоплаты (задержки платежа) по проданным в кредит товарам.

2) Страхование депозитных рисков — компенсация не возврата банком или другим фин.учреждением суммы депозита и прибыли.

3) Страхование косвенных рисков — компенсация, по недополученной расчётной прибыли, упущенной выгоде, превышению установленного бюджета капитальных или текущих затрат, лизинговых платежей и др.

4) Страхование финансовых гарантий — компенсация невозврата (несвоевременного возврата) суммы основного долга и неуплаты (несвоевременной уплаты установленной суммы процентов) на основе подписанного кредитного договора.

5) Прочие виды страхования рисков — объектом являются иные виды рисков, не вошедшие в состав традиционных видов страхования.

Это лишь часть тех возможностей, которые можно задействовать уже в России, для того, что бы полноценно замахиваться на какой-либо инвестиционный проект, на основе своих средств или привлеченных. Основной минус, который является временным фактором, это то, что данные страховки в силу их новизны и малой распространенности остаются пока еще более дорогими, чем в аналогичных случаях а Европе или Америке.

Но, не стоит забывать, что и уровень рентабельности любого проекта в наших условиях значительно выше, чем на Западе. Поэтому, следует отдавать предпочтение страхованию не глядя на стоимость, так как риски потерь более чем высоки, что делает страховку оправданным мероприятием. Зато уровень рентабельности способен перекрыть стоимость страховки, поэтому ориентироваться на страхование при инвестировании надо всегда еще на этапе планирование инвестиций.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Артеменко В. Г. Финансовый анализ. - М.: ИНФРА, 2014. – 367 с

2. Баканов М. И. Теория экономического анализа. - СПб: Финансы, 2015. – 603 с

3. Балабонов И. Т. Основы финансового менеджмента. - М: ИНФРА, 2016. – 564 с

4. Балабонов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - М: Высшая школа, 2016. – 530 с.

5. Бандурин А. В. Финансовый анализ как база стратегического планирования. - СПб: Финансы, 2015. – 613 с.

6. Белолипецкий В. Г. Финансы фирмы. - М: ИНФРА, 2014. – 400 с

7. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности. Пер. с англ. – М: Финансы, 2015. – 377 с

8. Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. - М: Ника-Центр, Эльга, 2015. – 588 с

9. Богдановская Л. А. Анализ хозяйственной деятельности. - М: Высшая школа, 2014. – 549 с

10. Бородина О. И. Финансы предприятий. - М: ИНФРА, 2015. – 376 с

11. Вяткин В., Принятие финансовых решений в управлении бизнесом. - Оренбург: Восток, 2015. – 329 с

12. Герчикова И. Н. Финансовый менеджмент. - Оренбург: Восток, 2016. – 673 с

13. Грачёв А.В. Финансовая устойчивость организации. Критерии и методы оценки в рыночной экономике. – М.: Финпресс, 2014. – 400 с.

14. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Практикум. 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и сервис, 2015.

15. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Учебник. 7-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и сервис, 2015.

16. Ефимова О. В. Финансовый анализ. - Оренбург: Восток, 2016. – 417 с

17. Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Велби, 2015. - 424 с.

18. Ковалев В. В. Управление финансами. - М: Пресс, 2016. – 487 с

19. Ковалева A. M. Финансы в управлении предприятием. - М.: Финансы, 2016. – 409 с

20. Лищук А. А. Стратегические факторы обеспечения устойчивости предпринимательских структур: Автореферат + канд. экон. наук. - СПб.: СПбГУЭФ, 2015. - 20 с.

21. Малинин К. Г. Устойчивость функционирования предприятия в рыночной экономике: Автореферат + канд. экон. наук. - М.: МГАХМ, 2014. - 21 с.

22. Олейник А. Б. Экономическая устойчивость предприятии в современных условиях: Автореферат + канд. экон. наук. - Волгоград: ВолГУ, 2014. - 24 с.

23. Попков В. П., Балашов А. И., Мячин Ю. В. Обеспечение устойчивости развития предпринимательских структур на основе инвестиционного планирования. - СПб.: Нестор, 2015. - 165 с.

24. Рощин В. И. Экономическая устойчивость предприятий и реализация их экономических интересов: Автореферат + канд. экон. наук. - Чебоксары: ЧувГУ им. И. Н. Ульянова., 2014. - 22 с.

25. Туктарова Л. Р. Совершенствование процесса управления как основа достижения экономической устойчивости промышленного предприятия // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. - 2016. - 2 (21). - С. 66-68.

26. Тюленева Н.А. – Современная методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса. - Проблемы учета и финансов №4(12) 2015. - 5с. [Электронный ресурс] // www.sun.tsu.ru/mminfo/2011/000407041/12/image/12-061.pdf

27. Чакш В. Ю. Сравнительная характеристика методик анализа финансового состояния, Сибирский федеральный университет, Торгово – экономический институт. – 2015 [Электронный ресурс] // conf.sfu-kras.ru/sites/mn2014/pdf/d01/s45/s45_007.pdf

28. Чеглакова С. Анализ финансовой отчетности, Дело и сервис, 2015.

29. Ярыгина Н. А. Роль бухгалтерской отчетности в анализе финансовых показателей, «Вектор науки Тольяттинского государственного университета», 2014 г, [Электронный ресурс] // http://elibrary.ru/download/59532906.pdf

30. Сервер органов государственной статистики Российской Федерации (http://www.gks.ru).

31. http://www.audit-it.ru/

32. http://1fin.ru

33. Справочная правовая система «КонсультантПлюс» (http://www.consultant.ru).

34. http://www.fin-izdat.ru/journal/analiz/

35. http://www.grandars.ru/college/ekonomika-firmy/ekonomicheskiy-analiz.html