Оборотные активы предприятия ООО «ПРОМСТАНДАРТ»

Содержание:

Введение

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

От скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и другое. Следовательно, ускорение оборачиваемости оборотных средств, приводя к уменьшению потребности в них, является одним их показателей эффективности хозяйственной деятельности отрасли промышленности или отдельного предприятия.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относятся сфера и масштаб деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов и т.п. К внутренним факторам следует отнести ценовую политику предприятия, структуру активов и стратегию управления ими, методы оценки товарно-материальных запасов и т.п.

Актуальность темы исследования эффективности использования оборотных средств, обусловлена тем, что финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и каждое предприятия заинтересовано в организации наиболее рационального движения и использования оборотных средств.

Цель курсовой работы: изучение оборотных средств предприятия.

В соответствии с целью при написании работы были поставлены следующие задачи:

- изучить теоретические основы эффективности использования оборотных средств;

- дать краткую организационно-экономическую характеристику исследуемому предприятию;

- рассмотреть эффективность использования оборотных средств на предприятии.

Объектом исследования в курсовой работе явилось Общество с ограниченной ответственностью «Промстандарт», зарегистрированное в г. Киров.

Теоретической и методической основой при написании работы послужили законодательные и нормативно- инструктивные акты по теме исследования, учебно-методическая и периодическая литература, использовалась справочно-информационная система «Гарант».

1. Теоретические основы эффективности использования оборотных средств

1.1. Особенности оборота текущих активов в отрасли и факторы эффективности их использования

Активы предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными средствами — это их экономическая сущность.

Оборотные средства представляют собой более подвижную часть активов. В каждом кругообороте оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.

На первой стадии денежные средства предприятий используются для приобретения сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий и т. п., необходимых для осуществления производственной деятельности.

На второй стадии производственные запасы превращаются в незавершенное производство и готовую продукцию.

На третьей стадии происходит процесс реализации продукции. [4 с.123]

Оборотные средства по составу подразделяются на две составляющие: оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Объединение оборотных фондов и фондов обращения в единую систему оборотных средств вытекает из непрерывности авансированной стоимости по трем названным стадиям их кругооборота.

Оборотные средства должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия, организации. Таким образом, формирование оборотных средств происходит на основе авансирования в различные виды текущих затрат предприятия, организации до получения выручки от продажи продукции.

В состав оборотных производственных фондов входят: [6 с. 23]

- производственные запасы — запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, тары, малоценного и быстроизнашивающегося инструмента и хозяйственного инвентаря;

- незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления — это детали, узлы и изделия, не прошедшие всех стадий обработки, сборки и испытаний, укомплектования и приемки, а также предметы труда, изготовление которых полностью закончено в одном цехе и подлежит дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия;

- расходы будущих периодов — затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.

Все элементы оборотных фондов, за исключением малоценных инструментов и инвентаря, незавершенного производства и полуфабрикатов собственного изготовления, относятся к материально-энергетическим ресурсам.

Величина оборотных средств, находящихся в составе оборотных производственных фондов, определяется в первую очередь организационно-техническим уровнем производства и длительностью производственного цикла изготавливаемой продукции.

Во вторую часть оборотных средств входят фонды обращения, состоящие из готовой продукции в сфере реализации, дебиторской задолженности и денежных средств предприятия. Фонды обращения не участвуют в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости.

Основное назначение фондов обращения — обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.

По степени ликвидности выделяют: [7 с.87]

• абсолютно ликвидные активы. К ним относятся оборотные активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа: денежные средства;
• высоколиквидные активы. Характеризуют группу активов, которые могут быть быстро обращены в денежные средства (как правило, в течение месяца), без ощутимых потерь своей рыночной стоимости: краткосрочные финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность;
• среднеликвидные активы. К этому виду относятся оборотные активы, которые могут быть конвертированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев: дебиторская задолженность (кроме краткосрочной), запасы готовой продукции;
• слаболикивдные активы. К ним относятся оборотные активы предприятия, которые могут быть обращены в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше): запасы сырья и полуфабрикатов, незавершенное производство;
• неликвидные активы. Активы, которые самостоятельно не могут быть обращены в денежные средства. Они могут быть реализованы лишь в составе имущественного комплекса: безнадежная дебиторская задолженность, расходы будущих периодов.

Структура оборотных средств представляет собой соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах. Она зависит от отрасли экономики и отражает специфику производственного цикла.

Общим в структуре оборотных средств предприятий различных отраслей экономики является преобладание средств, размещенных в сфере производства. Например, в промышленности наибольшая их величина сосредоточена в производственных запасах и незавершенном производстве; в строительстве - в незавершенном строительстве; в торговле – в запасах товаров, инвентаря и тары; на предприятиях транспорта - в запасах топлива, смазочных материалов, запчастей.

По источникам формирования оборотных средств выделяют: собственные (часть уставного фонда, капитала), заемные (банковский краткосрочный кредит) и привлеченные (кредиторская задолженность). В процессе движения собственного средства могут частично замещаться средствами, авансированными на оплату труда, как временно свободными в связи с единовременностью выплат по зарплате.

Кредиторская задолженность возникает в связи с существующими особенностями расчетов (поставкой товаров до их оплаты или отсрочкой платежа). Однако значительная ее часть связана с нарушениями расчетно-платежной дисциплины.

Состояние текущих активов и их эффективность зависят от оптимального соотношения ликвидных и медленно ликвидных оборотных активов. Запасы обусловливают вынужденную иммобилизацию средств, а их величина зависит от условий снабжения, реализации продукции и характера самого производства. Поэтому процесс оптимизации оборотных средств связан с минимизацией величины средств, направляемых на создание запасов, и инвестированием средств в альтернативные проекты (финансовые инвестиции). [12 с.64]

Стратегия управления оборотных средств основывается на обеспечении платежеспособности предприятия, организации и определении оптимального объема, структуры оборотных средств и источников их формирования. Увеличение оборотных средств по сравнению с оптимальной потребностью приводит к замедлению их оборачиваемости, и, наоборот, занижение их величины ведет к недостатку денежных средств и перебоям в производстве. Поэтому всегда необходимо выбирать между уменьшением оборотных средств, положительно влияющим на рентабельность активов, и снижением общей ликвидности, которое может привести к неплатежеспособности предприятия.

Чем больше превышение текущих активов над текущими обязательствами предприятия, тем выше его ликвидность. Когда они становятся меньше текущих обязательств (отрицательного капитал оборотный), может наступить неплатежеспособность.

При управлении оборотными средствами предприятие должно периодически оценивать свои потребности в них и стремиться удерживать оборотные средства на необходимом минимальном уровне.

Потребность в оборотных средствах рассчитывается в соответствии с оценкой и анализом: объема потенциальных продаж; вложений в запасы сырья и материалов; производственного цикла и размера вложений в незавершенное производство и запасы готовой продукции; уровня дебиторской задолженности; времени обращения денежных средств; условий кредита согласно кредитной политике предприятия. Материально-производственные запасы отражаются на счетах бухгалтерского учета в денежной оценке. Однако рыночные цены на сырье и материалы подвержены постоянным колебаниям, что влияет на величину себестоимости и прибыль. Поэтому в отчетном бухгалтерском балансе проводится переоценка материальных запасов исходя из текущих рыночных цен.

Особое значение имеет управление: запасами сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе; дебиторской задолженностью и денежного потоками. Управление запасами заключается в контроле за их состоянием и минимизацией затрат на их формирование и содержание.

Управление дебиторской задолженностью и денежными потоками осуществляется путем: создания оптимальной системы расчетов; прогнозирования денежного потока и его анализа; определения оптимального уровня денежных средств; расчета времени обращения дебиторской задолженности и денежных средств (финансового цикл); анализа структуры дебиторов по различным признакам и другое.

Одним из критериев эффективности использования оборотных средств является их величина, зависящая от оборачиваемости текущих активов и структуры оборотных средств. Показателем, характеризующим меру интенсивности использования оборотных средств, служит коэффициент оборачиваемости (число оборотов), который определяется как отношение выручки от продажи за анализируемый период к средней величине текущих активов за этот же период. Этот показатель можно рассчитывать отдельно по отношению к запасам сырья, дебиторам, кредиторам и т.д. Для анализа также используют производный показатель (период оборота), который определяется отношением числа календарных дней в отчетном периоде оборотных средств к коэффициенту оборачиваемости. На основе показателей оборачиваемости оборотных средств рассчитывают длительность финансового цикла как сумму периодов оборота запасов и дебиторской задолженности за вычетом периода оборота кредиторской задолженности.

Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам поставок сырья и материалов (погашение кредиторской задолженности) и заканчивается зачислением денег за отгруженную продукцию на расчетный счет (погашение дебиторской задолженности). Чем длиннее финансовый цикл, тем больше потребность в оборотных средствах. Основные пути его сокращения: сокращение производственного цикла за счет уменьшения периода оборота запасов, незавершенного производства и готовой продукции, уменьшения периода оборота дебиторской задолженности и увеличения периода оборота кредиторской задолженности. Анализ структуры оборотных средств позволяет делать выводы о том, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных, каким образом ресурсы распределены в производственном цикле. Кроме того, структура оборотных средств отражает длительность и особенности финансового цикла. В процессе анализа эффективности использования оборотных средств очень важно выяснить предел улучшения деятельности компании за счет кредитов банка, так как этот эффект может быть положительным или отрицательным либо может отсутствовать вообще. Для определения оптимального соотношения заемного и собственных капиталов используется так называемая теория финансового рычага. [4 с. 23]

Компания, имеющая значительную долю заемного капитала, считается финансово зависимой компанией (с высоким уровнем финансового рычага и соответственно уровнем финансового риска). Наоборот, компания финансирующая свою деятельность только за счет собственных средств, является финансово независимой.

1.2. Направления повышения эффективности использования оборотных средств

Эффективное использование оборотных средств на предприятии имеет исключительно важное значение, поскольку оказывает большое влияние на общую эффективность всей совокупности средств, привлеченных предприятием. Это объясняется тем, что продолжительность оборота основных и оборотных средств существенно отличается из-за принципиальных различий по характеру участия в производственном процессе основных фондов и оборотных фондов. Если первые многократно участвуют в процессе производства, то оборотные фонды - однократно, полностью потребляясь в каждом его цикле. Оборот основных фондов исчисляется годами, в то время как оборотные фонды и фонды обращения в течение года совершают, как правило, несколько оборотов. Следовательно, оборотные средства, обслуживающие оборот оборотных фондов и фондов обращения, во многом предопределяют общие темпы и эффективность производства.

Повышение эффективности использования оборотных средств позволяет высвободить значительные денежные ресурсы и направить их на осуществление мероприятий по наращиванию производственных мощностей, решению социальных задач коллектива предприятия, результативную работу на финансовом рынке. Кроме того, лучшее использование оборотных средств приводит к высвобождению материальных ресурсов, в которых они были ранее размещены. В этом случае речь идет о значении повышения эффективности использования оборотных средств.

Исчисление показателей эффективности предполагает различные варианты оценки оборота и значений размера средств, обслуживающих оборот. Некоторые методики предлагают учитывать оборот по реализации за анализируемый период по себестоимости, а размер оборотных средств - в пределах их балансового остатка на конец данного периода. Другими методиками предлагается за оборот принимать выпуск товарной продукции, а оборотные средства учитывать как среднюю величину исходя их размера остатков на начало и конец периода. [4 с.123]

Экономическую эффективность использования оборотных средств характеризуют показатели оборачиваемости. Так, коэффициент оборачиваемости свидетельствует об объеме реализованной продукции, приходящейся на каждый рубль оборотных средств.

Ко = Р / Со (1)

где Ко - коэффициент оборачиваемости;

Р - объем реализации продукции в соответствующих ценах реализации;

Со - средний размер (остатки) оборотных средств.

Скорость оборачиваемости в днях определяет темпы кругооборота средств предприятия, быстроту смены форм стоимости производственных оборотных фондов и фондов обращения. Расчет производится по следующей формуле:

О = Со*Д / Р (2)

где О - продолжительность оборота в днях;

Со - средний размер (остатки) оборотных средств;

Р - объем реализации продукции;

Д - число дней в расчетном периоде.

Рентабельность оборотных активов определяется как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) к оборотным активам предприятия. Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Расчет производится по следующей формуле: [11 с.55]

R = ЧП/ Со (3)

где ЧП - чистая прибыль;

Со - средний размер (остатки) оборотных средств.

Рассмотренные показатели эффективности использования оборотных средств отражают общий уровень по предприятию в целом. В этих условиях становятся незаметными происходящие процессы на конкретных стадиях кругооборота. Улучшение использования средств на одной из фаз может быть нивелировано замедлением оборота на какой-либо другой. Для получения более точных результатов целесообразно исчислять показатели частной оборачиваемости, учитывающие обороты по отдельным стадиям, по конкретным группам запасов или даже отдельным элементам оборотных активов. За оборот в этом случае принимается суммарный расход конкретных материальных ценностей, который соотносится со средней величиной их остатка (запаса).

В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, сокращения длительности прохождения ими различных стадий и всего круга оборота в целом снижается потребность в средствах, происходит их высвобождение из оборота предприятий.

Замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительных оборотных средств.

На предприятии может иметь место несовпадение темпов роста объемов производства и продаж с темпами прироста потребности в оборотных средствах. В том случае, если объемы растут быстрее, имеет место относительное высвобождение оборотных средств, свидетельствующее о повышении эффективности их использования. Если потребность в оборотных средствах к концу отчетного периода оказывается меньшей, чем на его начало, при выполнении всех принятых обязательств производственной программы, то на предприятии имеет место абсолютное высвобождение средств.

Поиск путей улучшения использования оборотных средств предполагает прежде всего внедрение современных технологий и других достижений научно-технического прогресса, обеспечивающих экономию ресурсов, удешевление производства и рост качества продукции. Немаловажную роль в этом играет совершенствование отношений с другими хозяйствующими субъектами, контрагентами данного предприятия. Речь идет о совершенствовании условий материально-технического снабжения, придания им устойчивого, долговременного, гарантированного характера. Кроме того, упрочение собственного положения на рынке предполагает стабильность в отношениях с покупателями, выбор форм расчетов, гарантирующих платежи и обеспечивающих ускорение завершения реализации продукции и поступление средств на счета предприятия. Это не только способствует упрочению финансового положения конкретного предприятия, но и обеспечивает укрепление хозяйственных связей, финансовой и платежной дисциплины.

2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «ПРОМСТАНДАРТ»

2.1. Организационно-правовая и экономическая характеристика предприятия

ООО «ПромСтандарт» создано в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации, а также Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 8 февраля 1998 года. Форма собственности – частная.

ООО «ПромСтандарт» расположен по адресу: 610020, Россия, Кировская область, г. Киров, ул. Розы Люксембург, 95 б.

Целями деятельности общества являются:

- наиболее полное и качественное удовлетворение потребностей российских организаций, граждан в продукции (услугах, работах), оказываемых обществом;

- привлечение и эффективное использование в народном хозяйстве России материальных и финансовых ресурсов, передовой технологии, управленческого опыта, с целью получения прибыли.

Имущество общества состоит из собственных и заемных средств в денежном выражении, движимого и недвижимого имущества, оборудования и инвентаря, которые отражаются в балансе.

Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Также, вправе открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.

Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения. Оно вправе иметь штампы и бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему и зарегистрированный в установленном порядке товарный знак.

Общество может создавать филиалы и открывать представительства по решению общего собрания участников, принятому большинством не менее двух третей голосов от общего числа голосов участников общества.

Участники общества вправе:

- участвовать в управлении делами общества;

- получать информацию о деятельности общества и знакомиться с его бухгалтерскими книгами и иной документацией в установленном учредительными документами порядке;

- принимать участие в распределении прибыли;

- продать или иным образом уступить свою долю в уставном капитале общества, либо ее часть в порядке, предусмотренном уставом общества;

- в любое время выйти из общества;

- получить в случае ликвидации общества часть имущества, оставшегося после расчетов с кредиторами, или его стоимость.

Участники общества обязаны:

- вносить вклады в порядке, в размерах и в сроки, которые предусмотрены настоящим уставом;

- не разглашать конфиденциальную информацию о деятельности общества.

В случае распределения долей в уставном капитале общества между несколькими участниками, доли которых в совокупности составляют не менее, чем десять процентов уставного капитала общества, вправе требовать в судебном порядке исключения из общества участника, который грубо нарушает свои обязанности, либо своими действиями (бездействием) делает невозможной деятельность общества или существенно ее затрудняет.

Высшим органом общества является общее собрание участников общества. Каждый участник общества имеет на общем собрании общества число голосов, пропорциональное его доле в уставном капитале, за исключением случаев, предусмотренных уставом и Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Руководство текущей деятельностью общества осуществляется исполнительным органом – директором. Исполнительный орган общества подотчетен общему собранию. Директор общества избирается общим собранием участников общества на три года. Он может быть избран также и не из числа его участников. Договор между обществом и лицом, осуществляющим функции директора, подписывается от имени общества лицом, председательствовавшим на общем собрании участников общества, на котором избран директор, или участником общества, уполномоченным решением общего собрания участников общества.

Директор общества:

- без доверенности действует от имени общества, в том числе представляет его интересы и совершает сделки;

- выдает доверенности на право представительства от имени общества, в том числе доверенности с правом передоверия;

- издает приказы о назначении на должность работников общества, об их переводе и увольнении, применяет меры поощрения и налагает дисциплинарные взыскания;

- открывает счета в банках и иных кредитных учреждениях и распоряжается денежными средствами, находящимися на этих счетах;

- осуществляет иные полномочия, не отнесенные уставом общества к компетенции общего собрания участников общества.

Директор при осуществлении им прав и исполнении обязанностей действует в интересах общества добросовестно и разумно. Он несет ответственность перед обществом за убытки, причиненные обществу его виновными действиями (бездействием). С иском о возмещении убытков, вправе обратиться в суд общество или его участник.

Решение по вопросам, относящимся к компетенции общего собрания, принимаются единственным участником общества единолично и оформляются письменно. Собрание проводится не реже одного раза в год.

К исключительной компетенции общего собрания относятся:

- определение основных направлений деятельности общества, а также принятие решения об участии в ассоциациях и других объединениях коммерческих организаций – решение принимается простым большинством голосов;

- изменение устава общества, в том числе изменение размера уставного капитала общества – решение принимается 2/3 голосов;

- внесение изменений в учредительный договор – решение принимается единогласно;

- утверждение годовых отчетов и годовых бухгалтерских балансов – решение принимается большинством голосов;

- образование исполнительных органов общества и досрочное прекращение их полномочий, а также принятие решения о передачи полномочий единоличного исполнительного органа общества коммерческой организации или индивидуальному предпринимателю (управляющий), утверждение такого управляющего и условий договора с ним – решение принимается простым большинством голосов;

- принятие решения о распределении чистой прибыли общества между участниками общества – решение принимается простым большинством голосов;

- назначение аудиторской проверки, утверждение аудитора и определение размера оплаты его услуг – решение принимается единогласно;

- принятие решения о реорганизации или ликвидации общества – решение принимается единогласно;

- назначение ликвидационной комиссии и утверждение ликвидационных балансов – решение принимается простым большинством голосов.

Вопросы, отнесенные к исключительной компетенции общего собрания, не могут быть переданы им на решение исполнительных органов общества.

Структура управления предприятием является линейно-функциональной. Это означает, что по линии общего руководства каждый работник имеет одного линейного руководителя. При этом происходит делегирование полномочий в рамках должностных инструкций.

ООО «ПромСтандарт» занимается продажей запасных частей, а также сопутствующих товаров:

-горюче-смазочные материалы;

-шины и диски;

-чехлы для машины;

-спецлитература;

-ароматизаторы;

-авторадиостереотехника и т.д.

На долю запасных частей приходится более 50% в структуре товарооборота, что связано со специализацией.

Основными поставщиками товаров в ООО «ПромСтандарт» являются следующие организации:

- ООО «НовоАвто»;

- ООО «Глобал Трак Сервис»;

- ООО «Колесо фортуны»;

- ООО «Лимекс»;

- ЗАО «ASG-HERZOG» и др.

Основными конкурентами предприятия в г. Кирове являются следующие предприятия:

- ООО «Аварийный комиссар»;

- ООО «Авто ресурс»;

- ООО «Авто-мобиль»;

- магазин «Авто-УАЗ»;

- магазин «Автолюбитель»;

- магазин «Автобан» и т.д.

Показатели, характеризующие размеры предприятия, представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Размеры деятельности предприятия

Показатели	2016 г.	2017 г.	2018 г.	Темп роста 2018 г. к 2017 г., %
Выручка от продаж, тыс. руб.	176081	352430	418928	118,9
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	1342	1592	1442	90,6
Среднегодовой размер оборотного капитала, тыс. руб.	41263	81723	104934	128,4
Среднесписочная численность работников, чел.	104	116	118	101,7

Данные таблицы 1 свидетельствуют о росте объемов деятельности ООО «ПромСтандарт». Так, выручка от продаж по сравнению с предшествующим годом возросла на 18,9%, оборотного капитала – на 28,4%, стоимость основных средств снизилась на 9,4%. Среднесписочная численность работников возросла на 2 человека или на 1,7 %.

Состав и структура основных средств предприятия представлены в таблице 2.

Таблица 2 – Состав и структура основных средств

Виды основных средств	2016 г.		2017 г.			2018 г.			Темп роста 2018 г. к 2017 г., %
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.		уд. вес, %
Здания	88	6,6	88	5,5	67		4,6	76,1
Сооружения	170	12,7	170	10,7	170		11,8	100,0
Машины и оборудование	372	27,7	470	29,5	527		36,5	112,1
Транспортные средства	636	47,4	636	39,9	633		43,9	99,5
Производственный и хозяйственный инвентарь	76	5,7	228	14,3	45		3,1	19,7
Итого	1342	100,0	1592	100,0	1442		100,0	90,6

Данные таблицы 2 свидетельствуют о том, что за 2016-2018 гг. произошло снижение стоимости по всем видам основных средств за исключением машин и оборудования. Стоимость сооружений осталась неизменной и составила 170 тыс. руб.

В структуре основных средств в результате роста стоимости возросла доля машин и оборудования с 27,7% в 2016 г. до 36,5% в 2018 г. По остальным видам основных средств произошло некоторое снижение доли.

Показатели эффективности использования основных средств приведены в таблице 3.

Данные таблицы 3 свидетельствуют о высокой эффективности использования основных средств. Причем в динамике за ряд лет наблюдался рост эффективности. Так, фондоотдача увеличилась, что связано с более существенным темпом роста выручки от продаж по сравнению с темпами роста стоимости основных средств. В результате фондоемкость, напротив, снизилась с 0,007 руб. до 0,003 руб. или на 0,004 руб.

Таблица 3 – Показатели эффективности использования основных средств

Показатели	2016 г.	2017 г.	2018 г.	Абсолютное отклонение 2018г. от 2017 г.
Выручка от продаж, тыс. руб.	176081	352430	418928	66498
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	1342	1592	1442	-150
Фондоотдача, руб.	131,2	221,4	290,5	69,1
Фондоемкость, руб.	0,007	0,0045	0,003	-0,0015
Среднесписочная численность работников, ел.	104	116	118	2
Фондовооруженность, тыс. руб.	12,9	13,7	12,2	-1,5
Прибыль от продаж, тыс. руб.	4559	26347	17410	-8937
Рентабельность ОПФ, %	339,7	1655,0	1207,4	-447,6

Также наблюдался существенный рост рентабельности основных производственных фондов.

Проанализируем движение основных средств за 2018 г (таблица 4).

Таблица 4– Движение основных средств за 2018 г.

Группа основных средств	Наличие на начало года			Поступило за год			Выбыло за год			Наличие на конец года
	Тыс. руб.	Доля, %	Тыс. руб.		Доля, %	Тыс. руб.		Доля, %	Тыс. руб.			Доля, %
Здания	88	5,5				21		5,5	67			4,6
Сооружения	170	10,7							170			11,8
Машины и оборудование	470	29,5	87		37,5	30		7,9	527			36,5
Транспортные средства	636	39,9				3		0,8	633			43,9
Производственный и хозяйственный инвентарь	228	14,3	145		62,5	328		85,9	45			3,1
Итого	1592	100,0	232		100	382		100	1442			100,0

За 2018 г уменьшение стоимости основных средств составило 150 тыс. руб., большая часть за счет сокращения стоимости производственного и хозяйственного инвентаря. Поддержание исправного состояния имеющихся основных средств осуществляется своими силами в порядке проведения текущего ремонта и списания имеющихся деталей на ремонт.

Начисление амортизации производится в соответствии с действующим законодательством линейным методом для всех групп основных средств.

Согласно Учетной политике переоценка основных средств проводится один раз в год. Переоценке подлежат группы однородных объектов основных средств по текущей (восстановительной) стоимости.

Наряду с основными процесс создания товара нуждается в оборотных средствах, представляющих собой совокупность капитала, вложенного в оборотные фонды и фонды обращения.

Состав и структура оборотного капитала представлены в таблице 5.

В 2018 г. по сравнению с 2017 г. стоимость оборотных средств возросла на 28,4%. При этом рост был отмечен по всем видам оборотных средств, за исключением НДС и денежных средств.

Таблица 5 – Состав и структура оборотных средств

Виды оборотных средств	2016 г.		2017 г.			2018 г.			Темп роста 2018 г. к 2017 г., %
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.		уд. вес, %
Денежные средства	969	2,3	4165	5,1	3151		3,0	75,7
Краткосрочная дебиторская задолженность	17660	42,8	22042	27,0	41754		39,8	189,4
Запасы и затраты	12267	29,7	19755	24,2	24566		23,4	124,4
НДС	10361	25,1	10351	12,7	8450		8,1	81,6
Итого	41263	100,0	81723	100,0	104934		100,0	128,4

Наибольший удельный вес в структуре оборотных средств занимает дебиторская задолженность и запасы.

Показатели эффективности использования оборотного капитала представлены в таблице 6.

Таблица 6 – Показатели эффективности использования оборотного капитала

Показатели	2016 г.	2017 г.	2018 г.	Абсолютное отклонение 2018г. от 2017 г.
Выручка от продаж, тыс. руб.	176081	352430	418928	66498
Величина оборотного капитала, тыс. руб.	35712	61494	94391	32897
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, раз	4,931	5,731	4,438	-1,293
Период оборота, дней	73,0	62,8	81,1	18,3
Коэффициент закрепления, руб.	0,203	0,175	0,225	0,05

За анализируемый период наблюдалось небольшое снижение эффективности использования оборотных средств. Так, коэффициент оборачиваемости снизился на 1,293 оборота, в результате период оборота возрос на 18,3 дней. Коэффициент закрепления также имел тенденцию к росту – на 0,05 руб. Это говорит о том, что в 2017 г. на 1 руб. выручки было привлечено 18 коп., а в 2018 г. – 23 коп.

Состав и структура трудовых ресурсов представлены в таблице 7.

Таблица 7 – Состав и структура трудовых ресурсов

Категории работников	2016 г.		2017 г.		2018 г.		Темп роста 2018 г. к 2017 г., %
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
Персонал – всего	104	100,0	116	100,0	118	100,0	101,7
в т.ч.
торговый персонал	78	75,0	90	77,6	92	78,0	102,2
служащие	14	13,5	14	12,1	14	11,9	100,0
руководители	12	11,5	12	10,3	12	10,2	100,0

В 2018 г. по сравнению с 2017г. численность персонала возросла на 2 человека или на 1,7%. Это произошло за счет роста торгового персонала, в то время как численность служащих и руководителей осталась неизменной.

Таблица 8 – Показатели эффективности использования трудовых ресурсов

Показатели	2016 г.	2017 г.	2018 г.	Абсолютное отклонение 2018г. от 2017 г.
Выручка от продаж, тыс. руб.	176081	352430	418928	66498
Среднесписочная численность работников, чел.	104	116	118	2
Отработано тыс. человеко-часов	199,7	222,7	226,6	3,9
Производительность труда в расчете на 1 работника, тыс. руб.	1693,1	3038,2	3550,2	512
Производительность труда в расчете на 1 человеко-час, руб.	881,7	1582,5	1848,8	266,3

За анализируемый период эффективность использования трудовых ресурсов увеличилась. Это связано с тем, что темп роста выручки от продаж был более существенным по сравнению с темпом роста среднесписочной численности работников. В результате производительность труда в расчете на 1 работника возросла на 512 тыс. руб., а в расчете на 1 человеко-час – на 266,3 руб.

Деятельность любого коммерческого предприятия осуществляется, в первую очередь, с целью получения прибыли, поэтому важным является анализ финансовых результатов деятельности предприятия (табл. 9).

Таблица 9 – Финансовые результаты деятельности предприятия

Показатели	2016 г.	2017 г.	2018 г.	Абсолютное отклонение 2018 г. от 2017 г.
Выручка от продаж, тыс. руб.	176081	352430	418928	66498
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	138840	283013	345430	62417
Валовая прибыль, тыс. руб.	37241	69417	73498	4081
Прибыль от продаж, тыс. руб.	4559	26347	17410	-8937
Чистая прибыль, тыс. руб.	1613	9188	8278	-910
Рентабельность продаж, %	2,6	7,5	4,2	-3,3

Предприятие в 2016-2018 гг. от ведения коммерческой деятельности получило прибыль. Лучшие показатели были получены ООО «ПромСтандарт» в 2017 г. Однако, не смотря на рост полученной прибыли, доходность остается невысокой.

2.2. Анализ наличия и динамики оборотных средств

Оборотные средства предприятия относят к текущим активам организации, обеспечивающим непрерывность производственного процесса. На состав, структуру, величину оборотныхсредств влияют: характер и сложность производства, длительность производственного цикла, стоимость сырья, условия его поставки, принятый порядок расчетов, отраслевая специфика, конъюнктура рынка.

Структурному анализу предшествует общая оценка динамики активов предприятия, получаемая путем сопоставления темпов прироста величины активов с темпами прироста финансовых результатов (таблица 10).

Таблица 10 – Сравнение динамики активов и финансовых результатов

Показатель	2016 г.	2017г.	2018г.	2018 г. в % к 2017 г.
Величина совокупных активов, тыс. руб.	42365	82640	106142	128,4
Величина оборотных средств, тыс. руб.	41264	81723	104934	128,4
в т.ч. – запасы	22628	30106	33016	109,7
-дебиторская задолженность	17667	22052	41760	189,4
- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	969	29565	30158	102,1
Выручка от продажи, тыс. руб.	176081	352430	418928	118,3
Прибыль от продажи, тыс. руб.	4559	26347	17410	66,1

Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставить темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

Трп > Тqp > Тв > 100%,

где Трп, Tqp, Тв – соответственно темпы изменения прибыли от продажи, объёма продаж, суммы активов.

66,1% < 118,3% <128,4% > 100%

Данное соотношение означает:

во-первых, прибыль снижается по сравнению с объёмом продаж продукции, что свидетельствует о росте издержек производства и обращения;

во-вторых, объём продаж возрастает более низкими темпами, чем активы предприятия, то есть ресурсы предприятия используются не эффективно;

в-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Таким образом, в 2018г. «золотое правило» не выполняется, но следует отметить, что темп роста выручки больше темпа роста оборотных средств.

2.3 Источники формирования оборотных средств. Состав и структура оборотных средств

Особенностью оборотных средств является то, что они участвуют в одном производственном процессе и полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию. Оборотные средства разделяют на две части: оборотные фонды (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и фонды обращения (дебиторская задолженность, денежные средства, готовая продукция).

За исследуемый период стоимость оборотных активов предприятия увеличилась на 63670 тыс. руб. или в 2,5 раза. Значительный рост отмечается по стоимости фондов обращения- 53282 тыс. руб. или почти что в 4 раза (таблица 11).

Таблица 11-Состав и структура общего объема оборотных активов

Показатель	2016 г.		2017 г.		2018 г.			2018 г. в % к 2017 г.
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу
Оборотные фонды	22628	54,8	30106	36,8	33016	31,5	109,7
Фонды обращения	18636	45,2	51617	63,2	71918	68,5	139,3
Оборотные средства	41264	100,0	81723	100,0	104934	100,0	128,4

Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов предприятия занимают фонды обращения, доля которых в 2018 г. по сравнению с 2016 г. увеличилась на 23,3 п.п. и составила 68,5%.

Рассмотрим динамику удельного веса оборотных средств в общей сумме активов предприятия (табл. 12).

Таблица 12- Динамика удельного веса оборотных средств в общей сумме активов предприятия

Показатель	2016 г.		2017 г.		2018 г.			2018 г. в % к 2017 г.
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу
1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	969	2,3	29565	35,8	30158	28,4	102,0
2. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	17667	41,7	22052	26,7	41760	39,3	189,4
3.Запасы и затраты	22628	53,4	30106	36,4	33016	31,1	109,7
Всего оборотных средств	41264	97,4	81723	98,9	104934	98,9	128,4
4. Внеоборотные активы	1101	2,6	917	1,1	1208	1,1	131,7
Итого активы предприятия	42365	100,0	82640	100,0	106142	100,0	128,4

За анализируемый период доля оборотных средств в составе активов предприятия увеличилась на 1,5 п.п. и составила в 2018 г. 98,9%.

Более подробно динамика оборотных средств по основным видам представлена в таблице 13.

В составе оборотных средств предприятия снизилась стоимость НДС на 1911 тыс. руб. или на 18,4%, а стоимость прочих видов оборотных средств снизилась 1 тыс. руб. По остальным видам наблюдается рост стоимости оборотных средств. Наибольший прирост в относительным выражении наблюдается по денежным средствам на 225,2%, а в абсолютном выражении по краткосрочной дебиторской задолженности на 24094 тыс. руб. (табл. 13).

Таблица 13- Состав и структура оборотных средств по основным видам

Показатель	2016 г.			2017 г.			2018 г.			2018 г. в % к 2017 г.
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.		в % к итогу	тыс. руб.		в % к итогу
Запасы и затраты	12267	29,7	19755		24,2	24566		23,4	124,4
НДС	10361	25,1	10351		12,7	8450		8,1	81,6
Долгосрочная дебиторская задолженность	-	-	-		-	-		-	-
Краткосрочная дебиторская задолженность	17660	42,8	22042		27,0	41754		39,8	189,4
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	25400		31,1	27007		25,7	106,3
Денежные средства	969	2,4	4165		5,0	3151		3,0	75,7
Прочие оборотные средства	7	0,0	10		0,0	6		0,0	60,0
Всего оборотных средств	41264	100,0	81723		100,0	104934		100,0	128,4

В структуре оборотных средств предприятия существенно снизилась доля НДС на 17 п.п. до 8,1%, доля запасов и затрат снизилась на 6,3 п.п. до 23,4%. Наибольший удельный вес в структуре оборотных средств занимает краткосрочная дебиторская задолженность, доля которой за анализируемый период снизилась на 3,0 п.п. и составила в 2018 г. 39,8%. Основное влияние на рост оборотных средств оказало увеличение стоимости запасов и затрат, краткосрочной дебиторской задолженности и денежных средств.

Таким образом:

1. Политика предприятия в части формирования оборотных средств была направлена на формирование запасов.
2. Значительный объем средств отвлечен в расчеты. При этом объем товарного кредита, предоставляемого покупателям, вырос на 24094 тыс.руб..
3. Низкая доля денежных средств в общем объеме средств предприятия свидетельствует об их дефиците.

Рассмотрим состав и структуру запасов и затрат (табл. 14).

Таблица 14-Состав и структура запасов и затрат предприятий

Показатель	2016 г.		2017 г.		2018 г.			2018 г. в % к 2017 г.
	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу	тыс. руб.	в % к итогу
Запасы и затраты	12267	100,0	19755	100,0	24566	100,0	124,4
в том числе:
-сырье и материалы	279	2,4	227	1,1	403	1,6	177,5
-готовая продукция и товары для перепродажи	10003	81,5	18259	92,4	23900	97,3	130,9
- товары отгруженные	1770	14,4	983	5,0	-	-	-
-расходы будущих периодов	16	0,1	18	0,1	42	0,2	233,3
-прочие запасы	199	1,6	269	1,4	221	0,9	82,2

В 2018 г. по сравнению с 2016 г. стоимость запасов и затрат увеличилась на 12299 тыс. руб. или в 2 раза и составила 24566 тыс. руб. В составе запасов и затрат значительно увеличилась стоимость готовой продукции и товаров для перепродажи – на 13897 тыс. руб. или на 138,9%.

В структуре запасов и затрат значительный удельный вес занимают готовая продукция и товары для перепродажи, доля которых за исследуемый период увеличилась на15,8 п.п. и в 2018 г. составила 97,3 %. Такая высокая доля этого вида запасов объясняется спецификой деятельности предприятия. Руководству предприятия в дальнейшем необходимо принять меры по ускорению перепродажи продукции. Это может быть привлечение старых клиентов посредством выгодных условий (скидки, какое-либо дополнительное обслуживание).

Со скоростью оборота связана минимальная необходимая величина авансового капитала, потребность в дополнительных источниках финансирования и затраты, связанные с владением ТМЗ и их хранением и др. Текущие расходы денежных средств и их поступления, как правило, не совпадают во времени, в результате чего у предприятия возникает потребность в определенном объеме финансирования в целях поддержания платежеспособности. Поэтому необходимо проводить анализ источников формирования оборотных средств.

Рассмотрим, за счет каких источников сформированы оборотные средства на предприятии (таблица 15).

Таблица 15 - Структура формирования оборотных средств, %

Показатели	2016г.	2017г.	2018г.
Собственные оборотные средства	0,8	9,7	15,1
Долгосрочные кредиты и займы	0	0	0
Краткосрочные кредиты и займы	60,9	85,9	80,5
Кредиторская задолженность	38,3	4,4	4,4

Таким образом, предприятие формирует свои оборотные средства в основном за счет краткосрочных кредитов и займов, что негативно отражается на финансовом состоянии.

Стратегия финансирования текущих активов определяется в за­висимости от того, какое решение примет финансовый менеджер в отношении источников покрытия временных потребностей, т.е. покрытия переменной части оборотных средств.

Тот или иной тип политики финансирования отражает коэффициент чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) — минимальное его значение характеризует осу­ществление предприятием политики агрессивного типа, в то время как достаточно высокое его значение (стремящееся к единице) — политики консервативного типа.

Коэффициент рассчитывается по следующей формуле:

Кчоа=ЧОА\ОА, (12)

где Кчоа – коэффициент чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) предприятии;

ЧОА – средняя сумма чистых оборотных активов (чистого рабочего капитала) предприятия в рассматриваемом периоде;

ОА – средняя сумма оборотных активов (валового рабочего капитала) предприятия в рассмат­риваемом периоде.

Этот показатель в значительной мере характеризует тип политики финансирования оборотных активов, осуще­ствляемой предприятием в предшествующем периоде.

Определим модель политики предприятия в области управления оборотными активами (таблица 16).

Таким образом, на предприятии выбрана агрессивная финансовая политика управления оборотными активами. Однако, имеется тенденция перехода к управлению оборотными активами от агрессивной модели к умеренной.

Таблица 16 - Определение модели управления текущими активами

Показатель	2016г.	2017г.	2018г.
Средняя сумма чистых оборотных средств, тыс. руб.	304	4104	11883
Средняя сумма оборотных средств, тыс. руб.	35712	61494	94391
Коэффициент чистых оборотных средств	0,009	0,067	0,126
Модель управления	агрессивный	агрессивный	агрессивный

Предприятие не ставит ограничений в наращивании оборотных средств, имеет значительные денежные средства, запасы сырья и готовой продукции, существенную дебиторскую задолженность - в этом случае удельный вес текущих активов в составе всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен.

Такая политика управления текущими активами не может обеспечить повышенную экономическую рентабельность активов, но практически исключает вопрос возрастания риска технической неплатежеспособности.

Агрессивной модели управления текущими активами соответствует агрессивная модель управления текущими пассивами, при которой в общей сумме пассивов преобладают краткосрочные кредиты. При этом у предприятия повышается уровень эффекта финансового рычага. Затраты предприятия на выплату процентов по кредитам растут, что снижает рентабельность и создает риск потери ликвидности.

3. Анализ эффективности использования оборотных средств и путей их экономии 

3.1. Степень ликвидности оборотных средств

Оборотными средствами являются активы, которые могут быть в течение одного производственного цикла либо одного года превращены в денежные средства.

Оборотные средства включают в себя материально-производственные запасы и затраты, готовую продукцию, дебиторскую задолженность, денежные средства. Оборотные средства являются мобильной частью активов предприятия. Находясь в постоянном движении, оборотные активы обеспечивают бесперебойный процесс производства.

В зависимости от способности более или менее быстро превращаться в деньги, т.е. по степени ликвидности, оборотные средства делятся на медленнореализуемые (запасы сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции, т.е. товарно-материальные запасы), быстрореализуемые (дебиторская задолженность, средства на депозитах) и абсолютно ликвидные (денежные средства и краткосрочные рыночные ценные бумаги).

Рассмотрим более подробно ликвидность товарно-материальных запасов.

Под ликвидностью товарно-материальных запасов понимается их способность трансформироваться в наличные денежные средства или средства на счетах предприятия. От того, на сколько быстро предприятие может превратить находящиеся у него запасы в денежные средства для покрытия расходов и обязательств зависит его финансовая устойчивость. Для разных видов товарно-материальных запасов характерен различный уровень ликвидности (таблица 17).

Наиболее ликвидный вид запасов – готовая продукция, так как ее проще всего преобразовать в денежные средства. Доля запасов с высоким уровнем ликвидности, т.е. готовой продукции в отчетном году составила 97,3%, что на 15,8 п.п. выше уровня базисного года. К высокой степени ликвидности мы отнесли сумму товаров отгруженных. В целом, происходит увеличение доли наиболее ликвидных запасов в течение 3 лет.

Таблица 17 - Степень ликвидности товарно-материальных запасов

Степень ликвид-ности	Состав	2016г.			2017г.			2018г.
		Тыс. руб.	% к итогу	Тыс. руб.		% к итогу	Тыс. руб.			% к итогу
Высокая	Готовая продукция Товары отгруженные	10003 1770	81,5 14,4	18259 983		92,4 5,0	23900 -			97,3 -
	Итого:	11773	95,9	19232		97,4	23900			97,3
Средняя	Запасы Расходы будущих периодов	478 16	4,0 0,1	505 18		2,5 0,1	624 42			2,5 0,2
	Итого:	494	4,1	523		2,6	666			2,7
Низкая	Незавершенное производство	-	-	-		-	-			-
Всего:		12267	100,0	19755		100,0	24566			100,0

Наименьший удельный вес занимает группа товарно-материальных запасов со средней степенью ликвидности, т.е. медленнореализуемые. К ним относятся запасы за исключением не ликвидных и расходы будущих периодов, но в ООО «ПромСтандарт» из общей стоимости запасов не выделяют не ликвидные запасы, поэтому они полностью относятся к данной группе. Удельный вес товарно – материальных запасов со средней степенью ликвидности в 2018 г. снизился относительно 2016г. на 1,4 п.п.

В тоже время в ООО «ПромСтандарт» не имеет труднореализуемой части товарно – материальных запасов, к которым относятся незавершенное производство.

Таким образом в целом на предприятии наблюдается рост уровня ликвидности товарно – материальных запасов, а значит и повышение финансовой устойчивости организации.

3.2 Анализ факторов, влияющих на оборачиваемость оборотных средств

Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме проданной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и, наоборот. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

Проведем анализ оборачиваемости отдельных видов оборотных средств и общей их суммы.

По данным таблицы 17 коэффициент оборачиваемости текущих активов в 2018г. показывает, что на каждый рубль, вложенный в оборотные средства, приходится 3,992 руб. денежной выручки. Этот показатель за анализируемый период снизился на 0,275 руб. или на 6,4%,что свидетельствует о снижении эффективности использования оборотных средств предприятия. В то же время эффективность использования запасов и затрат улучшилась, а оборачиваемость денежных средств снизилась почти что в 2 раза.

Коэффициент закрепления является обратной величиной коэффициента оборачиваемости и показывает, сколько приходится оборотных средств на 1 руб. денежной выручки.

Коэффициент закрепления текущих активов показывает, что в 2018 г. на 1 рубль денежной выручки приходится 25 коп. текущих активов. Рост коэффициента закрепления подтверждает вывод о снижении эффективности использования оборотных средств.

Продолжительность 1 оборота текущих активов за исследуемый период увеличилась на 6 дней или на 7,3% и составила 90 дней. Продолжительность оборота денежных средств увеличилась в 1,5 раза и составила 3 дня.

Таблица 18- Анализ оборачиваемости отдельных видов оборотных средств и общей их суммы

Показатель	2016 г.	2017 г.	2018 г.
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	176081	352430	418928
2.Среднегодовые остатки оборотных средств,- всего, тыс. руб. в том числе: а) запасов б) дебиторской задолженности в) краткосрочных финансовых вложений г) денежных средств	35712 16514 17212 - 887	61494 26368 19851 12700 2567	94391 31561 31898 26204 3658
3.Оборачиваемость оборотных средств, раз в том числе: а) запасов б) дебиторской задолженности в) краткосрочных финансовых вложений г) денежных средств	4,931 10,663 10,230 - 198,512	5,731 13,365 17,753 27,750 137,292	4,438 13,273 13,133 15,987 114,523
4. Продолжительность одного оборота, дней в том числе: а) запасов б) дебиторской задолженности в) краткосрочных финансовых вложений г) денежных средств	73,0 33,8 35,1 - 1,8	62,8 27,0 20,3 13,0 2,6	81,1 27,1 27,4 22,5 3,1

Таким образом, эффективность использования оборотных средств за анализируемый период снизилась, о чем свидетельствуют снижении коэффициента, оборачиваемости, рост коэффициента закрепления и снижение продолжительности 1 оборота. Также снизилась эффективность использования денежных средств. В то же время отмечается рост эффективности использования запасов и затрат.

В 2017г. наблюдается самое эффективное использование оборотных средств, т.к. в этом году – наибольший коэффициент оборачиваемости и наименьшее значение продолжительности одного оборота, по сравнению с другими годами.

Проведем факторный анализ периода оборачиваемости оборотных средств способом цепных подстановок по модели:

(13)

Тогда

Абсолютное отклонение периода оборачиваемости оборотных средств

Определим условный показатель

Тогда изменение периода оборачиваемости оборотных средств

-за счет размера среднегодовых остатков оборотных средств составит:

-за счет изменения размера выручки от продаж:

Проверка:

Таким образом, в 2018г. по сравнению с 2017 г. период оборачиваемости оборотных средств увеличился 18,3 дня. По причине увеличения размера среднегодовых остатков оборотных средств период оборачиваемости увеличился на 33,6 дня, а за счет увеличения выручки от продаж период оборачиваемости сократился на 15, 3 дня.

3.3 Оценка взаимосвязи оборачиваемости и рентабельности оборотных средств

Комплексный анализа финансового состояния предполагает достаточно полное исследование всех факторов, оказывающих влияние на улучшение финансовых результатов деятельности предприятия.

Влияние оборачиваемости на приращение прибыли можно определить по формуле:

, (14)

где Коб – коэффициент оборачиваемости;

Р – прибыль от продажи продукции, тыс. руб.

Рассчитаем, как повлияло изменение оборачиваемости оборотных средств на величину прибыли в 2018г.

Таким образом, за счет замедления оборачиваемости ООО «ПромСтандарт» недополучило 5944 тыс. руб.

Наиболее точный расчет влияния оборачиваемости оборотных средств на изменение прибыли от продаж следующий модели:

, (15)

где -среднегодовая стоимость оборотных активов;

- рентабельность продаж.

Расчет влияния факторов проведем способом абсолютных разниц:

Результаты расчетов представлены в таблице 19.

Таблица 19 – Влияние факторов на изменение прибыли от продажи

Показатели	2017г.	2018г.	Отклонение 2018 г. от 2017 г.
Среднегодовые остатки оборотных средств, тыс. руб.	61494	94391	32897
Коэффициент оборачиваемости	5,731	4,438	-1,293
Рентабельность продаж	0,0748	0,0416	-0,0332
Прибыль от продажи, тыс. руб.	26347	17410	-8937
Влияние факторов на прибыли от продаж, - всего, п.п. в том числе за счет изменения: а) среднегодовой стоимости оборотных средств б) коэффициента оборачиваемости в) рентабельности продаж	х х х х	х х х х	-8937 14102 -9129 -13910

В целом в 2018г. произошло снижение величины прибыли от основной деятельности на 8937 тыс. руб. по сравнению с 2017г (таблица 19). Основное влияние оказало снижение доходности выпускаемой продукции. В связи с этим прибыль уменьшилась на 13910 тыс. руб. Отрицательное влияние оказало замедление скорости одного оборота текущих активов на 1,293, что выразилось в снижении прибыли на сумму 9129 тыс. руб.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Таблица 20 - Показатели рентабельности активов, %

Показатель	2016 г.	2017 г.	2018 г.	Отклонение
				2018 г. от 2017 г.		2017 г. от 2016г.
1.Прибыль от продаж, тыс. руб.	4559	26347	17410	-8937		21788
2. Среднегодовые остатки оборотных средств,- всего, тыс. руб. в том числе: а) запасов б) дебиторской задолженности в) краткосрочных финансовых вложений г) денежных средств	35712 16514 17212 - 887	61494 26368 19851 12700 2567	94391 31561 31898 26204 3658	32897 5193 12047 13504 1091		25782 9854 2639 - 1680
3.Рентабельность оборотных средств, %	12,8	42,8	18,4	-24,4		30,0
4. Рентабельность запасов и затрат, %	27,6	99,9	55,2	-44,7		72,3
5. Рентабельность дебиторской задолженности, %	26,5	132,7	54,5	-78,2		106,2
6. Рентабельность краткосрочных финансовых вложений, %	-	207,5	66,4	-141,1		-
7. Рентабельность денежных средств, коэф.	5,1	10,3	4,8	-5,5		5,2

Самые высокие показатели рентабельности отмечаются в 2017 г., что свидетельствует о самой эффективной деятельности предприятия в этом году по сравнению с другими годами. Доходность текущих активов в 2018 г. снижается в первую очередь за счет снижения доходности основного вида деятельности.

Проведем факторный анализ рентабельности оборотных средств.

На изменение рентабельности оборотных средств оказывают влияние два фактора:

-рентабельность продаж;

- оборачиваемость оборотных средств.

Рентабельность активов можно рассчитать по формуле:

, (16)

где -чистая прибыль;

- выручка от продаж;

-среднегодовая стоимость оборотных средств.

Так как :

- рентабельность продаж;

- оборачиваемость оборотных средств,

то модель примет вид: . (17)

Проведем расчет влияния факторов на основании данных таблицы 26.

Расчет влияния факторов проведем с помощью способа абсолютных разниц:

Абсолютное отклонение:

Таблица 21 – Влияние факторов на изменение рентабельности оборотных средств

Показатель	2017 г.	2018 г.	Отклонение 2018 г. от 2017 г.
Выручка от продаж, тыс. руб.	352430	418928	66498
Среднегодовые остатки оборотных средств, тыс. руб.	61494	94391	33437
Чистая прибыль , тыс. руб.	9188	8278	-910
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	5,731	4,438	-1,293
Рентабельность продаж	0,026	0,020	-0,006
Рентабельность оборотных средств	0,149	0,088	-0,061
Влияние факторов на изменение рентабельности оборотных средств, - всего, п.п. в том числе за счет изменения: а) рентабельности продаж б) оборачиваемости оборотных средств	х х х	х х х	-0,061 -0,034 -0,027

В том числе за счет следующих факторов:

1. изменения рентабельности продаж
2. изменения коэффициента оборачиваемости

Проверка:

Таким образом, в 2018г. по сравнению с 2017г. рентабельность оборотных средств снизилась на 6,1 п.п. и составила 8,8%. По причине сокращения рентабельности продаж на 0,6 п.п. рентабельность оборотных средств снизилась на 3,4 п.п., а счет сокращения коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 1,293 оборот рентабельность оборотных средств снизилась на 2,7 п.п.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Оборотные средства обеспечивают непрерывность производственного процесса на предприятии, поэтому финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, на сколько быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги, то есть от оборачиваемости.

Анализ основных экономических показателей деятельности ООО «ПромСтандарт» показал, что:

Годовой выпуск продукции ежегодно увеличивается. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов в 2016 – 2018 гг. увеличилась на 7,5%. Прирост среднегодовой стоимости оборотных средств составил 63671 тыс. руб. или 154,3%. В течение трех лет увеличивается численность персонала, что было вызвано расширением перечня оказываемых услуг.

В 2018г. производственные ресурсы предприятия были использованы более эффективно, по сравнению с уровнем прошлых лет. Предприятие в 2016-2018 гг. от ведения коммерческой деятельности получило прибыль. Лучшие показатели были получены ООО «ПромСтандарт» в 2017 г. Однако, не смотря на рост полученной прибыли, доходность остается невысокой.

С точки зрения финансовой устойчивости предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние. Однако имеется положительная тенденция к сокращению недостатка собственных средств.

В целом текущие активы составляют около 99% стоимости имущества предприятия. В 2018 г. текущие активы использовались менее эффективно, и в результате за счет замедления оборачиваемости ООО «ПромСтандарт» недополучило 5944 тыс. руб.

Основным источником финансирования текущих активов является краткосрочные кредиты и займы.

На предприятии выбрана агрессивная модель финансовой политики управления оборотными активами.

Что касается структуры оборотных средств, то наибольший удельный вес в структуре оборотных средств занимает краткосрочная дебиторская задолженность, доля которой за анализируемый период снизилась на 3,0 п.п. и составила в 2018 г. 39,8%. Основное влияние на рост оборотных активов оказало увеличение стоимости запасов и затрат, краткосрочной дебиторской задолженности и денежных средств.

В целом, в 2018 г. количество оборотов товарно-материальных запасов увеличилось, а длительность хранения запасов уменьшилась на 6,7 дней по сравнению с 2016 г. Это говорит об ускорении оборачиваемости текущих запасов, что позволяет увеличить выпуск продукции с той же их суммой или уменьшить потребность в них для выполнения объема производства.

В балансе ООО «ПромСтандарт» отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализованных активов. Наибольшую долю в задолженности занимают покупатели и заказчики.

В целом период однократного оборота средств составляет 81,1 дня, при сроке получения кредита от поставщиков 13,7 дня. В повседневной хозяйственной деятельности предприятие испытывает текущие потребности в денежных средствах. Потребности в оборотных средствах в 2018г. увеличилась на 58679 тыс. руб. по сравнению с 2016г., в результате роста величины запасов и отвлечений в дебиторскую задолженность.

Текущая деятельность ООО «ПромСтандарт» создает положительный денежный поток, который позволяет покрыть все текущие расходы, формировать оборотные активы, выплачивать дивиденды и проценты. В связи с этим средства вложены в инвестиции, но при этом привлекаются средства из вне.

На уменьшении величины чистой прибыли при ее увязке с денежными средствами в 2018г. оказало влияние увеличение запасов и затрат предприятия и рост дебиторской задолженности. Следует отметить, что не смотря на рост дебиторской задолженности, предприятие производит выплаты перед своими кредиторами. Приток средств связан с привлечением дополнительных (внешних) источников финансирования деятельности – долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами.

Предприятие может предлагать скидку на досрочную оплату в размере от 1% до 1,5%. Стоимость привлеченных ресурсов будет ниже предоставляемого банковского кредита.

Использование на предприятии современных форм рефинансирования текущей дебиторской задолженности привело к тому, что полученный показатель 22.1% выше процентной ставки 20% на рынке денег, а значит осуществление факторинговой операции для пред­приятия менее выгодно, чем получение финан­сового кредита на период оплаты долга покупателем продукции.

Расчет на основе Модели Баумоля показал, что при годовом объеме отрицательного денежного потока по операционной деятельности 730000 тыс.руб., расходам по обслуживанию одной операции пополнения денежных средств 2.5 тыс.руб. и среднегодовой ставке процента по краткосрочным финансовым инвестициям 20% максимальный и средний размер остатков денежных средств соответственно составит 4272 тыс.руб. и 2136 тыс.руб., а следовательно более эффективном их обороте.

Таким образом, предприятие находится в удовлетворительном финансовом состоянии, но ему необходимо проводить политику его улучшения, важной частью которой является повышение эффективности использования оборотных средств, т.к. проведенный выше расчет показал о не достаточно эффективном их использовании.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс]. В 3 ч. Ч.2: принят Гос. Думой 21 окт. 1994г.: [по состоянию на 27 июля 2010 г.].- [М.], [2011].-Режим доступа: Консультант плюс
2. Налоговый кодекс Российской Федерации [Электронный ресурс]. В 2 ч. Ч.2: принят Гос. Думой 20 июля 2000 г.: одобрен Советом Федероации 26 июля 2000 г.: [по состоянию на 28 декабря 2010].- [М.], [2011].-Режим доступа: Консультант плюс
3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» [Электронный ресурс]. Принят Гос. Думой 23 февраля 1996 г.: [по состоянию на 28 сентября 2010].- [М.], [2011].-Режим доступа: Консультант плюс
4. Постановление правительства Российской Федерации «Об утверждении правил ведения журналов учета полученных и выставленных счетов-фактур, книг покупок и книг продаж при расчетах по налогу на добавленную стоимость» [Электронный ресурс]. Принят Гос. Думой 2 февраля 2000 г. : [по состоянию на 26 мая 2018].- [М.], [2011].-Режим доступа: Консультант плюс
5. Положение о правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации [Электронный ресурс]. Утв. советом директоров банка России 19 декабря 1997.: [по состоянию на 31 октября 2002].- [М.], [2011].-Режим доступа: Консультант плюс
6. Положение о безналичных расчетах в Российской Федерации [Электронный ресурс]. Утв. Центральным Банком Российской Федерации 3 октября 2002 г. [по состоянию на 22 января 2017].- [М.], [2011].-Режим доступа: Консультант плюс
7. Приказ Министерства финансов Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» [Электронный ресурс]: принят 22 июля 2003 г. [по состоянию на 8 ноября 2010].- [М.], [2011].-Режим доступа: Консультант плюс
8. Приказ Министерства финансов Российской Федерации «Об утверждении положения по бухгалтерскому учету «бухгалтерская отчетность организации» [Электронный ресурс]: принят 6 июля 1999 г. [по состоянию на 8 ноября 2010].- [М.], [2011].-Режим доступа: Консультант плюс
9. Указание Центрального Банка Российской Федерации «О предельном размере расчетов наличными деньгами и расходовании наличных денег, поступивших в кассу юридического лица или кассу индивидуального предпринимателя» « [Электронный ресурс]: принят 20 июня 2016 г. [по состоянию на 5 июля 2018].- [М.], [2011].-Режим доступа: Консультант плюс
10. Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2017 г., на 31 декабря 2018г. ООО «ПромСтандарт»
11. Отчет о прибылях и убытках на 31 декабря 2017 г., на 31 декабря 2018г. ООО «ПромСтандарт»
12. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст]/ Под ред. Н.П. Любушина. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2016.-336 с.
13. Андреева С.Ю., Ялялиева Т.В. Нормирование оборотных активов как средство управления оборотным капиталом предприятия [Текст]// Экономический анализ: теория и практика, 2015.-№9.-С. 12-16.
14. Артеменко В.Г. Финансовый анализ [Текст].- М.: Издательство «Дело и сервис».- 2017.-160с.
15. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента [Текст]: учебное пособие.-М.: Финансы и статистика.-2018г.
16. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник-М.: ИНФРА.- М, 2017.- 240.(серия «Высшее образование»).
17. Бланк Н.А. Финансовый менеджмент [Текст]: учебный курс.- К: Ника- Центр, Эльга, 2017.-528с.
18. Гусаров В.М. Статистика [Текст]: учебное пособие для вузов.-М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2018.-463с.
19. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное пособие. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2018. – 336с.
20. Ефимова У.В. Финансовый анализ [Текст].- 4-е изд., перераб. и доп. М.: Издательство «Бухгалтерский учет».-2018.-528с.
21. Ильина И.В., Сидоренко О.В. Воспроизводство оборотных средств в сельском хозяйстве региона [Текст] // Экономический анализ: теория и практика, 2010.-№15.
22. Ковалев В.В. Финансовый анализ [Текст]: Методы и процедуры.-М: Финансы и статистика, 2017.-560с.
23. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент [Текст]: учебное пособие.-М: Издательство «Дело и сервис». -2016.-304с.
24. Кузьбожев Э.Н., Бабенко И.В., Бабич Т.Н. Планирование оборотных производственных активов предприятия [Текст]// Экономический анализ: теория и практика, 2010.-№14.
25. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст] /Под ред. профессора Любушина Н.П. –М.: ЮНИТИ.- 2018Г.- 470с.
26. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ [Текст]: учебное пособие.-3-е изд., перераб. и доп.-М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2017.- 224С.
27. Овсийчук М.Ф., Сидельникова Л.Б.- Методы инвестирования капитала [Текст].-М. БУКВИЦА, 2016.-128с.
28. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник для вузов.-2-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2018.-269С.
29. Половинкин С.А. Управление финансами предприятия [Текст]: учебно-практическое пособие.- М.: ИД ФКБ-ПРЕСС.-2017.-376с.