Оборотные активы предприятия (на примере ООО «Розос»)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Эффективное функционирование хозяйствующего субъекта невозможно без соответствующего информационно-аналитического обеспечения управления, которое, в значительной мере определяется возможностями анализировать его деятельность. Анализ оборотных активов, выступает одной из ключевых элементов экономического анализа. Он может применяться для выявления резервов экономической деятельности, выбора инвестиционной политики, для оценки степени устойчивости и кредитоспособности, а также для прогнозирования и планирования экономической деятельности хозяйствующего субъекта.

Особенно важно управление оборотными средствами для хозяйствующих субъектов, работающих в сфере торговли, поскольку оборотные активы данных хозяйствующих субъектов обеспечивают реализацию экономических целей и преобладают в составе их активов.

Различные аспекты анализа и управления оборотными средствами исследованы в работах зарубежных и российских авторов: А. И. Ковалева, В. В. Ковалёва, Г.В. Савицкой, Н. А. Русак, Р. С. Сайфулина, А. Д. Шеремета, Е. В. Негашева, А. Маршалла, Дж. К. Ванна Хорна, Дж. Фостера, П. Самуэльсона, Ч.Т. Хорнгрена и др.

Цель курсовой работы – изучение теоретических основ управления оборотными средствами, а также проведения анализа эффективности использования оборотных активов ООО «Розос».

Для достижения данной цели в ходе исследования были поставлены и решены следующие задачи:

• исследовать теоретические аспекты управления оборотными активами организаций;
• провести анализ эффективности использования оборотных активов ООО «Розос»;
• определить пути повышения эффективности использования оборотных активов в ООО «Розос».

Объектом исследования выступает ООО «Розос» и его экономическая деятельность.

Предмет исследования – методические, теоретические и организационные аспекты управления оборотными средствами предприятий.

Методологическую и теоретическую базу работы составили исследования ведущих отечественных и зарубежных авторов в сфере экономического анализа; правовые акты Российской Федерации. В процессе исследования применялись общенаучные методы: анализ, синтез, сравнение, индукция и дедукция, а также экономико-статистические способы обработки данных: наблюдение, группировка и др. Для обработки информации и представления результатов расчетов экономических показателей применялся табличный редактор «Microsoft Excel».

Информационную основу исследования составили данные бухгалтерской отчётности ООО «Розос».

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1 Понятие оборотных активов

В науке понятие «оборотные активы» – емкая экономическая категория. Для ее объяснения в научной литературе существует множество подходов к ее сущности и качественному содержанию.

Экономическая терминология включает, наряду с понятием «оборотные активы», также понятие «оборотные средства», который зачастую применяются как синоним, однако включают некоторые смысловые особенности.

В научной и учебной литературе, приводится множество различных определений этой категории.

Можно выделить следующие наиболее распространенных подходы к определению оборотных средств:

• как стоимости товарно-материальных ценностей;
• как стоимости средств обращения и предметов труда;
• как авансированной стоимости, функционирующей в форме средств обращения и предметов труда.

Ряд авторов сводят сущность оборотных средств к их натурально-вещественному содержанию. В рамках данного подхода оборотные средства непосредственно приравниваются к материальным ценностям, выраженных в натуральной или денежной форме.

Также достаточно распространен подход к оборотным средствам как к совокупности средств обращения и предметов труда. Сторонники данного подхода объединяют средства обращения и предметы труда. Аргументом для такого объединения стало то, что в практике хозяйственной деятельности средства обращения и предметы труда объединяются в группу оборотных средств.

Некоторые экономисты считают данный подход неверным. В частности, Бабенко И.В. определяет оборотные средства как авансируемую в денежной форме стоимость для планомерного формирования и использования материальных ресурсов в форме средств обращения и предметов труда в необходимых размерах, достаточных для обеспечения непрерывного процесса обращения и производства^[1]. Такая трактовка является, по нашему мнению, наиболее строгой в сравнении с рассмотренными выше.

Итак, оборотные средства – это не только количество ресурсов, но и заключающаяся в них возможность развития хозяйствующего субъекта в заданном направлении. Заключенная в оборотных средствах будущая экономическая выгода – это потенциал, который прямо или косвенно реализуется в потоке денежных средств.

Будущие экономические выгоды – это потенциальная возможность активов косвенно или прямо способствовать притоку денежных средств и их эквивалентов. Принято считать, что актив даст в перспективе определенные экономические выгоды, в случаях когда данный актив может быть:

• использован в сочетании с иными активами, либо обособленно в процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услуг, предназначенных для реализации;
• применен для покрытия обязательств;
• обменен на иной актив;
• распределен между собственниками хозяйствующего субъекта.

Потенциал актива может быть производительным (выступать элементом операционной деятельности хозяйствующего субъекта) или принимать форму конвертируемости в денежные средства.

Степень реализации ресурсного потенциала оборотных средств выражается в результатах деятельности хозяйствующего субъекта. Оборотные средства, как любой иной вид ресурсов, ограничены и в качественном и в количественном отношении. Одни и те же ресурсы могут использоваться по-разному.

Оборотные средства выступают одновременно как ресурсы, размещаемые в активах хозяйствующего субъекта и как источники формирования ресурсов.

При переходе от плановой экономики к рыночной, российский экономисты получили возможность использовать накопленный западными экономистами наработки и опыт. Реформирование отечественной системы бухгалтерского учета и отчетности в целях ее приближения к международным стандартам обусловили применение таких терминов, как «оборотные активы» или «текущие активы».

Имеется общий признак, по которому осуществляется выделение оборотных активов из имущества хозяйствующего субъекта. Таким признаком выступает временной период, в течение которого функционирует данный вид активов.

В частности, Н.А.Сафронов отмечает: «сущность оборотных активов оп­ределяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспро­изводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от внеоборотных активов, неоднократно участву­ющих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственно­го потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт»^[2].

Американский ученный Питер Друкер характеризует сущность оборотных средств как «текущие средства организации, которые могут быстро оборачиваются в течение операционного периода»^[3].

Отечественный автор Ковалев В.В. отмечает «в отличие от внеоборотных активов, активы этого раздела очень динамичны – многие из них, как правило, потребляются в те­чение года и полностью переносят свою стоимость на стоимость производи­мой продукции» ^[4]. При этом данным автором выделяется «... четыре группы оборотных средств: дебиторская задолженность, запасы, денежные средства и краткосрочные финансовые вло­жения»^[5].

Обобщая изложенное, можем сделать вывод о том, что оборотные средства – элемент ресурсного потенциала организации, контролируемый хозяйствующим субъектом и предназначенный для обеспечения планомерного и непрерывного процесса хозяйственной деятельности, потребляемый однократно в целях обеспечения определенной выгод в будущем.

Относительно процессов управления и анализа оборотных средств, целесообразно использование соответствующего термина «оборотные активы», учитывающего специфику рассматриваемой части активов экономических субъектов.

Таким образом, оборотными активами считаются хозяйственные средства (ресурсы) предназначенные для обеспечения планомерного и непрерывного процесса экономической деятельности, потребляемые однократно, контролируемые компанией и используемые с целью получения экономической выгоды в перспективе. На практике наиболее часто применяют категорию «оборотные активы», как правило в управленческом аспекте, то есть в рамках процесса организации функционирования оборотных средств и их элементов.

1.2 Классификация оборотных активов

В настоящее время в экономической науке сложилось множество подходов к классификации оборотных активов хозяйствующего субъекта, выделены различные признаки деления активов и соответствующие их виды.

Признаки классификации оборотных активов схематично представлены на Рис. 1.

Признаки классификации оборотных активов

По степени использования

По участию в операционном процессе

По источникам формирования

По

составу

По периоду функционирования

По степени ликвидности

По степени управляемости

По материальности

Рисунок 1. Признаки классификации оборотных активов

Различные авторы по разному подходя к характеристике состава оборотных активов. Так, Бабаев Ю.А. под оборотными средствами понимает второй раздел бухгалтерского баланса, который включает текущие активы, сгруппированные по следующим подразделам: дебиторская задолженность, запасы, денежные средства, финансовые вложения, иные виды оборотных средств^[6].

Схематично классификация оборотных активов по составу приведена на Рис. 2.

Классификация оборотных активов по составу

Денежные средства

Прочие виды оборотных активов

Дебиторская задолженность

Запасы

Финансовые вложения

Рисунок 2. Классификация оборотных активов по составу

Запасы представляют собой часть оборотных активов, используемых в качестве материалов и сырья при производстве продукции, предназначенных для продажи или перепродажи, а также используемые для управленческих нужд хозяйствующего субъекта. Дебиторская задолженность (текущая) представляет собой сумму задолженности в пользу хозяйствующего субъекта за поставленные товары или услуги, выданные авансы. Денежные средства представляют собой остатки денежных средств в кассе и на расчетных счетах. Краткосрочные финансовые вложения – представляют собой инвестиции хозяйствующего субъекта в разные финансовые инструменты на период до одного года^[7]. Классификация оборотных активов по степени использования приведена на Рис. 3.

Классификация оборотных активов по степени использования

Используемые активы

Неиспользуемые активы

Рисунок 3. Классификация оборотных активов по степени использования

Используемые активы – это активы, приносящей доход и находящиеся в эксплуатации или инвестиционной деятельности.

Неиспользуемые активы – это активы находящимися в запасе^[8].

Классификация оборотных активов по источникам их формирования приведена на Рис. 4.

Классификация оборотных активов по источникам формирования

Собственные

Заемные

Рисунок 4. Классификация оборотных активов по источникам формирования

Собственные оборотные средства формируются за счет капитала, прибыли, амортизационного фонда и др. Кроме того, экономические субъекты в качестве источника формирования оборотных активов могут использовать средства, приравненными к собственным, к которым относятся: постоянная (минимальная) задолженность по оплате труда и отчислениям на социальные нужды; суммы начислений работникам за отпуск; расчеты с финансовыми органами по налогам и т.п.^[9]

Заемные средства необходимы для покрытия временных нужд хозяйствующего субъекта в оборотных средствах, формируются за счет кредитов банка и кредиторской задолженности^[10].

Классификация оборотных активов по периоду функционирования приведена на Рис. 5.

Классификация оборотных активов по периоду функционирования

Постоянная часть

Переменная часть

Рисунок 5. Классификация оборотных активов по периоду функционирования

Постоянная часть оборотных активов – часть оборотных активов в которой у хозяйствующего субъекта есть в одном и том же количестве, постоянно без каких-либо изменений в виду сезонности.

Переменная часть оборотных средств представляет собой добавочную часть оборотных средств, которая формируется за счет сезонности, привлечения сторонних заказов и т.п.^[11]

Классификация оборотных средств по характеру их участия в производственном процессе приведена на Рис. 6.

Классификация оборотных активов по характеру участия

в операционном процессе

Обслуживающие производственный цикл

Обслуживающие финансовый цикл

Рисунок 6. Классификация оборотных активов по характеру участия в операционном процессе

Оборотные активы обслуживающие финансовый цикл представляют собой суммы дебиторской задолженности, денежные средства, финансовые вложения и др.

Классификация оборотных активов по степени ликвидности приведена на Рис. 7.

Классификация оборотных активов по степени ликвидности

Наиболее ликвидные

Быстрореализуемые

Медленно реализуемые

Рисунок 7. Классификация оборотных активов по степени ликвидности

Наиболее ликвидные активы представлены денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

К быстрореализуемым активам относится краткосрочная дебиторская задолженность, а также готовая продукция и товары отгруженные.

К медленно реализуемым активам относятся производственные запасы, расходы будущих периодов и прочие оборотные активы.

Классификация оборотных активов по степени управляемости приведена на Рис. 8.

Классификация оборотных активов по степени управляемости

Нормируемые оборотные активы

Ненормируемые оборотные активы

Рисунок 8. Классификация оборотных активов по степени управляемости

К нормируемым оборотным активам относят те виды активов, которые необходимы для обеспечения бесперебойной работы хозяйствующего субъекта – производственные запасы, полуфабрикаты и незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовую продукция на складе. По каждой группе таких активов устанавливаются лимиты (нормативы) запасов (затрат).

К ненормируемым оборотным активам относятся такие группы, находящиеся в сфере обращения (за исключением готовой продукции на складе, но не оказывают влияния на нормальное течение процесса производства. К таким активам относятся денежные средства на банковских счетах и в кассе, средства в расчетах, товары отгруженные, но не оплаченные получателем.

Классификация оборотных активов по степени материальности приведена на Рис. 9.

Классификация оборотных активов по степени материальности

Ренальные

Финансовые

Рисунок 9. Классификация оборотных активов по месту нахождения

Реальные активы – это активы, имеющие материально-вещественную форму (товары, материалы и др.). К финансовым активам относятся денежные средства, финансовые вложения, дебиторская задолженность.

Итак, существует множество подходов к классификации оборотных активов хозяйствующего субъекта, где выделены различные признаки деления активов и соответствующие их виды. Представленная выше классификация оборотных активов позволяет с различных сторон оценить оборотные активы хозяйствующего субъекта. При этом, применение той или иной классификации зависит от стоящих перед исследователем задач.

1.3 Обзор нормативно-правовой литературы

Информационно-аналитическое обеспечение управления не мыслимо без применения методов финансового анализа. Поэтому в нормативных документах регулирующих бухгалтерский учет и аудит имеются ссылки на методы и процедуры проведения анализа вообще и анализа оборотных активов в частности. Так, в составе стандартов аудита есть стандарт «Международный стандарт аудита 520 «Аналитические процедуры»^[12], а Методологический совет при Министерстве финансов России по бухгалтерскому учету рекомендовал для использования в качестве типовой для коммерческих организаций методику финансового анализа А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева^[13].

Особым образом регламентирован финансовый анализ неплатежеспособных организаций. Цели проведения такого анализа и требуемые к раскрытию финансовые показатели жестко прописаны нормативными актами. Правила проведения арбитражными управляющими финансового анализа устанавливают основные принципы, условия и источники осуществления диагностики банкротства компании^[14]. К числу основных ее целей относятся: оценка возможности восстановления платежеспособности компании и обоснование целесообразности применения соответствующей процедуры банкротства. При осуществлении диагностики арбитражному управляющему следует руководствоваться принципами достоверности и полноты. Соблюдение этих принципов подразумевает учет всех сведений, необходимых для анализа и оценки платежеспособности, применение только документально подтвержденных сведений и обоснование выводов и заключений реальными фактами и расчетами. Предметом диагностики является деятельность компании не менее чем за два года. Главными источниками диагностики служат данные бухгалтерской, статистической и налоговой отчетности, регистры налогового и бухгалтерского учета, а также материалы аудиторской проверки и отчеты оценщиков. Как процедура диагностика банкротства включает два главных блока.

Анализ условий деятельности компании и рынков, на которых она осуществляется. Изучаются внешние (региональные, общеэкономические и отраслевые) и внутренние условия деятельности компании. Анализ внутренних условий деятельности представляет собой характеристику организационно-производственной структуры компании, налоговой и учетной политики, а также всех видов деятельности с позиции их экономической целесообразности и соответствия практике делового оборота.

Анализ финансового состояния компании включает: анализ пассивов и активов; коэффициентный анализ; оценка возможности безубыточной деятельности. Цель такого анализа – выявление признаков финансовых затруднений, изучение которых позволяет установить причины несостоятельности. Помимо этого, на основе значений и динамики коэффициентов финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности обосновываются выводы о возможности восстановления платежеспособности компании. Критические значения данных коэффициентов в методике не установлены, поэтому базой для сравнения являются значения соответствующих коэффициентов за предшествующие периоды.

Анализ оборотных активов хозяйствующего субъекта – это часть финансового и, как следствие, экономического анализа, представляющее собой исследование оборотных активов хозяйствующего субъекта, эффективности их использования. Основная цель анализа оборотных активов выражается в выявление и своевременное устранение недостатков управления оборотными средствами и выявление резервов повышения результативности их использования.

Исходя из цели и задач анализа, можно выделить основные направления анализа оборотных средств торговых хозяйствующих субъектов:

• анализ состава, структуры и динамики оборотных активов;
• анализ обеспеченности хозяйствующего субъекта оборотными активами;
• исследование источников формирования оборотных средств;
• анализ в разрезе отдельных групп оборотных средств;
• анализ эффективности использования оборотных средств;
• разработка мер по совершенствованию управления оборотными средствами^[15].

Для оценки эффективности управления оборотными средств ами применяются следующие экономические показатели.

Коэффициент оборачиваемости, характеризующий размер товарооборота из расчета на один рубль среднегодовой величины оборотных активов:

, (1)

где К_об – коэффициент оборачиваемости;

Т – размер товарооборота;

– средняя величина оборотных активов^[16].

Этот показатель характеризует скорость обращения оборотных активов. Он показывает число кругооборотов, которые совершают оборотные активы за исследуемый период. Рост показателя свидетельствует об ускорении оборачиваемости, то есть оборотные активы более рационально и более эффективно применяются.

Коэффициент оборачиваемости также можно рассчитан делением количества дней исследуемого периода на длительность одного оборота:

, (2)

где К_об – коэффициент оборачиваемости;

Д – количество дней анализируемого периода;

Д_об – продолжительность одного оборота в днях.

Продолжительность одного оборота в днях можно определить по формуле:

, (3)

где Т_одн. – продолжительность одного оборота в днях.

Этот показатель характеризует время обращения оборотных активов, и чем он меньше, тем эффективнее применяются оборотные активы.

Средний остаток оборотных активов определяют по формуле:

, (4)

где ОА₁, ОА₂, ОАn – стоимость оборотных средств на первое число каждого месяца;

n – число месяцев.

3. Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов – обратный показатель для коэффициента оборачиваемости:

, (5)

где К_з – коэффициент закрепления (загрузки) оборотных средств.

Данный показатель характеризует величину оборотных активов на 1 руб. проданных товаров Снижение показателя в динамике свидетельствует о повышении эффективности управления оборотными активами.

4. Рентабельность оборотных активов выступает обобщающим показателем оценки эффективности их использования:

, (6)

где – рентабельность активов;

Чп – чистая прибыль.

Этот показатель выражают в процентах, поэтому результат расчета следует умножить на 100^[17].

Углубленный анализ эффективности управления оборотными активами проводится посредством частных показателей рентабельности и оборачиваемости, рассчитываемых по их видам. Такой анализ дает возможность выявить резервы для повышения эффективности управления отдельными видами оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных активов способствует снижению потребности в оборотных активов. Замедление оборачиваемости, напротив требует привлечения дополнительных ресурсов. Расчет дополнительно привлеченных (высвобожденных) средств в оборот можно выполнить посредством формулы:

, (7)

где ДП(В) – дополнительно привлеченных в оборот или высвобожденных из оборота оборотных средств;

Т_од(ф) – однодневная выручка от продажи товаров отчетного периода;

∆Д_об. – изменение длительности одного оборота в днях.

При этом возможны следующие результаты:

• имеет место высвобождение оборотных активов из оборота в следствие повышения эффективности их использования;
• наблюдается дополнительное вовлечение оборотных активов в хозяйственный оборот в виду понижения эффективности их использования;
• не произошло дополнительного привлечения или высвобождения оборотных активов в экономический оборот, так как интенсивность их использования не изменилась^[18].

Итак, применение рассмотренной выше системы оценочных экономических показателей дает возможность выявить резервы для роста рентабельности и оборачиваемости оборотных средств хозяйствующего субъекта.

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ООО «РОЗОС»

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика ООО «Розос»

ООО «Розос» – торгово-производственная компания. Место нахождения Общества: 119454, г. Москва г, пр-кт. Вернадского, д.42, офис 140. Основные направления деятельности – производство и продажа противогололедных реагентов «Розос» нового поколения. Организация динамично развивается в условиях конкуренции, проводя эффективную товарную политику, в следствие этого наблюдается постоянное увеличение объемов продаж. Основными партнерами ООО «Розос» являются: сеть магазинов «Твой Дом», Московский подшипниковый завод, и др.

Организационная структура ООО «Розос» приведена на Рис. 10.

Генеральный директор

Коммерческий директор

Главный

бухгалтер

Логист

Менеджер по продажам

Менеджер по закупкам

Инженер

Начальник юридического отдела

Зав. складом

Системный администратор

Юрист

Станочник широкого профиля

Мастер

Грузчик

Водитель-экспедитор

Рисунок 10. Организационная структура ООО «Розос»

Организация системы управления в ООО «Розос» основана на сочетании базовых принципов линейно-функционального формирования управленческих структур.

Динамика ключевых показателей экономической деятельности ООО «Розос» составлена на основе финансовой отчетности и приведена в Табл. 1.

Таблица 1.

Анализ ключевых экономических показателей деятельности

ООО «Розос» за 2015-2017 г.г.

Показатели	2015 год	2016 год	2017 год	Абс. изменение показателя		Темп прироста, процентов
				2017/ 2016	2017/ 2015	2017/2016	2017/ 2015
1. Выручка, тысяч рублей	177 368	202 122	226 581	24 459	49 213	12,1	27,7
2. Себестоимость реализации, тысяч рублей	147 305	169 015	175 309	6 294	28 004	3,7	19,0
3. Валовой доход, тысяч рублей	30 063	33 107	51 272	18 165	21 209	54,9	70,5
4. Уровень валовой прибыли, п.3 / п.1, процентов	16,9	16,4	22,6	6,2	5,7	38,1	33,5
5. Прибыль от реализации, тысяч рублей	12 513	2 019	20 692	18 673	8 179	924,9	65,4
6. Прибыль до налогообложения, тысяч рублей	12 509	2 017	20 688	18 671	8 179	925,7	65,4
7. Рентабельность реализации, п.5:п.1х100, процентов	7,1	1,0	9,1	8,1	2,1	814,2	29,4
8. Среднегодовая стоимость активов, тысяч рублей	28 324	31 872	35 346	3 474	7 022	10,9	24,8
9. Рентабельность активов, п.6:п.8х100, процентов	44,2	6,3	58,5	52,2	14,4	824,9	32,5
10. Среднесписочная численность работников, чел.	16	19	19	0	3	0,0	18,8
11. Среднегодовой ФОТ, тысяч рублей	9 024	8 892	12 996	4 104	3 972	46,2	44,0
12. Среднегодовая заработная плата, тысяч рублей	564	468	684	216	120	46,2	21,3
13. Выработка на одного работника, тысяч рублей	11 086	10 638	11 925	1 287	840	12,1	7,6
14. Среднегодовая стоимость основных фондов, тысяч рублей	18 196	19 668	21 228	1 560	3 032	7,9	16,7
15. Фондоотдача	9,7	10,3	10,7	0,4	0,9	3,9	9,5

В 2017 г. оборот оптовой торговли составил 226,6 млн рублей, что на 24,5 млн рублей или 12,1 процентов больше, чем в 2016 году. Себестоимость реализации в 2017 г. возросла на 6,3 млн рублей или на 3,7 процентов в сравнении с 2016 годом, темпы прироста себестоимости оказались несколько ниже темпов прироста товарооборота, что повлияло на рост валовой прибыли в 2017 г. на 18,2 млн рублей или на 54,9 процентов. Доля валовой прибыли к товарообороту в 2017г. составила 22,6 процентов, это на 6,2 процентных пункта больше чем в 2016 году.

По итогам деятельности за 2017 г. прибыль от реализации составила 20,7 млн рублей, что в 10,2 раза больше по сравнению с 2016 годом. По итогам экономической деятельности организация получила чистую прибыль в размере 16,55 млн рублей, что в 10,2 раза больше чем в 2016 году. (в 2016 г. чистая прибыль - 1,62 млн рублей).

Рентабельность реализации в 2017 году составила 9,1 процента, увеличившись за 2017 год на 8,1 процентных пункта. Рентабельность активов также возросла на 52,2 процентных пункта, составив в 2017 г. 58,5 процентов. Основная причина такого роста – рост финансовых результатов как от реализации, так и в целом от хозяйственной деятельности.

Среднегодовая численность работников за 2017 год не изменилась, однако в сравнении с 2015 г. возросла на 11,5 процентов и на 31 декабря 2017 г. составила 19 человек, при этом выработка на одного работающего за 2017 год выросла на 12,1 процентов. Средняя заработная плата работников за 2017 год выросла на 46,2 процентов. Среднегодовая стоимость основных фондов за отчетный год возросла на 7,9 процентов, при этом уровень фондоотдачи вырос на 3,9 процентов.

Структура и динамика имущества ООО «Розос» приведена в Приложении 1. Как можно видеть, активы хозяйствующего субъекта за весь анализируемы период значительно выросли на 6 949 тысяч рублей (на 24,5 процентов), при этом имеет место существенный рост оборотных средств – 37,32 процентов. Структура активов на 31 декабря 2017 г. характеризуется следующим соотношением: доля внеоборотных активов составляет 60,7 процентов, а оборотных, соответственно, 39,3 процентов. За анализируемый период имел место увеличение доли оборотных средств на 3,7 процентов при снижении доли внеоборотных средств.

Структура и динамика пассивов ООО «Розос» приведена в Приложении 2. Пассивы хозяйствующего субъекта за анализируемый период выросли на 6 948 тысяч рублей (на 24,5процентов). Структура капитала и обязательств хозяйствующего субъекта характеризуется преобладанием обязательств над капиталом (10,43 процентов). За анализируемый период наблюдался рост доли собственного капитала на 2,1 процента и краткосрочных обязательств на 1,3 процента при снижении доли долгосрочных обязательств на 3,4 процентов.

В целом, экономическую деятельность ООО «Розос» в 2017 году можно признать более эффективной, чем в 2016 году, так как имеет место рост прибыли, фондоотдачи и рентабельности, что говорит о росте экономической эффективности деятельности.

2.2 Анализ эффективности управления оборотными средствами

Структура и динамика оборотных средств ООО «Розос» представлена в Табл. 2.

Таблица 2

Структура и динамика оборотных средств ООО «Розос» в 2015–2017 гг.

Наименование статей	2015		2016		2017		Абс. Изменение
							2016/		2017/
							2015		2016
	Тысяч рублей	%	Тысяч рублей	%	Тысяч рублей	%	Тысяч рублей	%	Тысяч рублей	%
Запасы	2 797	27,7	4 446	31,3	2 885	20,8	1 649	3,6	-1 561	-10,5
НДС	84	0,8	82	0,6	88	0,6	-2	-0,3	6	0,1
Дебиторская задолженность	6 275	62,1	8 839	62,2	8 833	63,7	2 564	0,0	-6	1,5
Денежные средства	942	9,3	853	6,0	2 061	14,9	-89	-3,3	1 208	8,9
Итого оборотные средства	10 098	100	14 220	100	13 867	100	4 122	0,0	-353	0,0

Как видно оборотные средства хозяйствующего субъекта за рассматриваемый период существенно выросли (на 37,3 процентов). увеличение величины оборотных средств хозяйствующего субъекта связан, в основном, с ростом следующих разделов актива баланса: дебиторская задолженность возросла на 2 558 тысяч рублей или на 40,9 процентов; денежные средства увеличились на 1 119 тысяч рублей или в 2,2 раза.

Структура оборотных средств хозяйствующего субъекта на 31 декабря 2017 г. характеризуется существенным доминированием дебиторской задолженности (63,69 процентов), а на долю запасов и денежных средств приходилось 20,8 процентов и 14,9 процентов соответственно. За анализируемый период необходимо отметить увеличение доли денежных средств и дебиторской задолженности на 5,5 процентных пункта и 1,6 процентных пункта соответственно при снижении доли запасов. Учитывая увеличение выручки, данная тенденция является позитивной, так как способствует росту ликвидности (дебиторская задолженность и денежные средства – это более ликвидные активы, нежели запасы).

Далее была дана оценка обеспеченности запасов ООО «Розос» собственными источниками финансирования (Табл. 3.).

Таблица 3.

Оценка обеспеченности запасов ООО «Розос» собственными оборотными средствами за 2015-2017г.г.

Показатели	2015	2016	2017	Абс. Изменения
				2016/2015	2017/2016
1	2	3	4	5	6
1 Собственный капитал, тысяч рублей	2 355	2 473	3 680	118	1207
2 Внеоборотные активы, тысяч рублей	18 225	21 199	21 405	2974	206
3 Долгосрочные обязательства, тысяч рублей	20 080	26 822	23 790	6742	-3032
4 Краткосрочные займы и кредиты, тысяч рублей	0	0	0	0	0
5 Собственные оборотные средства, тысяч рублей	-15 870	-18 726	-17 725	-2856	1001
6 Собственные оборотные активы и долгосрочные заемные средства, тысяч рублей	4 210	8 096	6 065	3886	-2031
7 Основные источники финансирования, тысяч рублей	4 210	8 096	6 065	3886	-2031
8 Запасы, тысяч рублей	2 797	4 446	2 885	1649	-1561
9 Излишек собственных оборотных средств, тысяч рублей	-18 667	-23 172	-20 610	-4505	2562
10 Излишек собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств, тысяч рублей	1 413	3 650	3 180	2237	-470
11 Излишек основных источников финансирования, тысяч рублей	1 413	3 650	3 180	2237	-470
Тип финансовой устойчивости	(0;1;1)	(0;1;1)	(0;1;1)	-	-

В 2015-2017 гг. у хозяйствующего субъекта наблюдался недостаток только собственных оборотных средств, следовательно финансовое положение хозяйствующего субъекта по этому признаку следует характеризовать как нормальное. К тому же два из трех рассчитанных показателей покрытия запасов собственными оборотными средствами за рассматриваемый период существенно улучшили свои значения.

Оценка достаточности оборотных активов для покрытия обязательств, приведена в Приложении 3. По результатам оценки сделаны следующие выводы:

• ликвидность хозяйствующего субъекта ограниченная;
• на данный момент у хозяйствующего субъекта достаточно оборотных активов для покрытия краткосрочной задолженности;
• организация не сможет расплатиться по долгосрочным обязательствам в ближайшее время.
• не выполняется необходимое условие финансовой устойчивости (наличии у хозяйствующего субъекта собственных оборотных средств).

Итак, ООО «Розос» способна покрывать краткосрочную задолженность, текущие обязательства за счет ликвидных активов, но не может покрыть свои долгосрочные обязательства. ООО «Розос» необходимо наращивать собственный капитал.

Анализ эффективности использования оборотных средств начали с расчета показателей оборачиваемости, для этого была составлена аналитическая таблица 5.

Показатели оборачиваемости хозяйствующего субъекта находится, в целом, на высоком уровне о чем показатели приведенные в Табл. 4.

Таблица 4.

Показатели оборачиваемости ООО «Розос» за 2015-2017 годы

Показатель оборачиваемости	2015 г.		2016 г.		2017 г.		Абс. Изменение
							2017/2016		2017/2015
	Коэф.	В дн.	Коэф.	В дн.	Коэф.	В дн.	Коэф.	В дн.	Коэф.	В дн.
Оборачиваемость оборотных средств	17,56	21	16,62	22	16,13	23	-0,49	2	-1,43	2
Коэффициент закрепления оборотных средств	0,06	-	0,06	-	0,06	-	0,002	-	0,01	-
Оборачиваемость запасов	63,41	6	55,81	7	61,81	6	6	0	-1,6	0
Оборачиваемость дебиторской задолженности	28,26	13	26,75	14	25,64	14	-1,1	1	-2,62	1
Оборачиваемость денежных средств	188,2	2	225,1	2	155,5	2	-69,6	0	-32,77	0

Оборачиваемость оборотных средств в течение рассматриваемого периода показывает, что хозяйствующий субъект получает выручку, соответствующую сумме имеющихся оборотных средств за 22 календарных дня.

Для наибольшей наглядности представим динамику рассчитанных показателей оборачиваемости на Рис. 11.

Как можно видеть, наблюдается тенденция снижения коэффициента оборачиваемости оборотных средств, так в 2017 г. снижение составило 0,49 в сравнении с 2016 г. и 1,43 в сравнении с 2015 г.

Скорость оборота дебиторской задолженности также снижается. Так, в 2017 г. в сравнении с 2016 г. данный показатель снизился на 1,1, а в сравнении с 20155 г. снижение данного показателя составило 2,62.

Скорость оборота запасов в анализируемом периоде изменялась разнонаправлено. Так, в 2017 г. в сравнении с 2016 г. наблюдалось увеличение показателя на 6, однако в целом, за рассматриваемый период показатель снизился на 1,6.

Наиболее существенной в анализируемом периоде изменялся показатель оборачиваемости денежных средств и их эквивалентов. Так в 2016 г. в сравнении с 2015 г. наблюдалось существенное увеличение показателя на 36,83. В 2017 г. произошло снижение данного показателя – на 69,6 в сравнении с 2016 г. В целом за анализируемый период показатель снизился на 32,77.

Вследствие снижения скорости оборота оборотных средств, наблюдается увеличение оборачиваемости. Так, за 2015-2017 г. наблюдается рост периода оборота оборотных активов с 21 дня в 2015 году до 23 дней в 2017 году

Далее в работе была дана оценка эффективности использования оборотных средств на основе «золотого правила эконо­мики».

Оптимальное соотношение показателей по «золотому правилу» (8):

100 процентов < Tоа < Tв < Tп, (8)

где Тп – темп изменения прибыли;

Тв – темп изменения выручки от реализациии продукции;

Tоа – темп изменения оборотных средств.

Таблица 5.

Выполнение «золотого правила эконо­мики»

в ООО «Розос» за 2015 – 2017 г.г.

Показатель	2015	2016	2017	Темп роста, процентов
				2016/2015	2017/2016
Оборотные средства (в среднем за период), тысяч рублей	10 099	12 159	14 044	120,40	115,50
Выручка, тысяч рублей	177 368	202 122	226 581	113,96	112,10
Прибыль от реализации, тысяч рублей	12 513	2 019	20 692	16,14	1024,86

Как можно видеть, «золотое правило эконо­мики» для ООО «Розос» в анализируемом периоде соблюдалось не в полной мере. Так, на 2016 г. неравенство (8) имело следующий вид:

 Tп (16,14 процентов) < 100 процентов < Tв (113,96 процентов) < Tоа (120,4 процентов)

То есть «золотое правило экономики» нарушалось в следующем: темп роста прибыли от реализации меньше темпа роста товарооборота, что означает снижение рентабельности реализации; темп роста товарооборота был ниже темп роста имущества, что означает снижение рентабельности активов; темпы роста прибыли был менее 100 процентов.

В 2017 г. ситуация улучшилась и неравенство (8) приняло вид:

100 процентов < Tв (112,1 процентов) < Tоа (115,5 процентов) < Tп (1025 процентов)

Среди недостатков такого состояния необходимо отметить что, темпы роста оборотных средств превышают темпы роста товарооборота. Это говорит о том, что имеются резервы для роста эффективности использования оборотных средств.

Ниже приведен анализ финансового и операционного цикла.

Длительность операционного цикла (П_ОЦ) рассчитана по следующей формуле (9):

П_ОЦ = П_ПЦ + О_ДЗ, (9)

где О_ДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;

О_З – оборачиваемость запасов;

Длительность финансового цикла (П_ФЦ) рассчитана по следующей формуле (10):

П_ФЦ = П_ОЦ – О_КЗ, (10)

где ОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности.

Анализ финансового и операционного цикла ООО «Розос» приведен в Табл. 6.

Таблица 6.

Анализ финансового и операционного цикла ООО «Розос»

за 2015–2017 годы

Показатели	2015 г.		2016 г.		2017 г.
	Коэф.	В дн.	Коэф.	В дн.	Коэф.	В дн.
Коэффициент оборачиваемости запасов	63,41	5,8	55,81	6,5	61,81	5,9
Коэффициент оборачиваемость дебиторской задолженности	28,26	12,9	26,75	13,6	25,64	14,2
Операционный цикл	-	18,7	-	20,2	-	20,1
Коэффициент оборачиваемость кредиторской задолженности	30,12	12,1	33,65	10,8	32,54	11,2
Финансовый цикл	-	6,6	-	9,3	-	8,9

Как можно видеть, имеет место общая тенденция роста операционного и финансового цикла. Так, за 2017-2017 годы длительность операционного цикла выросла с 19 до 20 дней, а длительность финансового цикла с 7 до 9 дней. Тенденция роста этих показателей говорит о снижении эффективности управления оборотными средствами и снижении деловой активности организации.

Наиболее общими показателями оценки эффективность использования оборотных средств торговой организации являются показатели финансовых результатов. Исследование финансовых результатов компании представим в Приложении 4. Товарооборот за последний год составил 226,58 млн рублей, хотя за 2016 год выручка была существенно ниже – 202,12 млн рублей (т.е. рост составил 12,1).

За 2017 год значение прибыли от реализации составило 20,69 млн рублей. Финансовый результат от реализации за весь исследуемый период существенно возрос (на 65,4 процентов). Чистая прибыль за 2017 год составила 16,55 млн рублей увеличившись за анализируемый период на 64 процента. В целом, финансовые результаты положительно характеризует эффективность работы компании в анализируемом периоде.

Для оценки рентабельности оборотных средств ООО «Розос» за исследуемый период составлена аналитическая таблица 7.

Таблица 7.

Анализ рентабельности оборотных средств ООО «Розос»

за 2015-2017 годы

Показатель	Значение показателя, процентов			Изменение
	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2016/2015	2017/2016
Рентабельность оборотных средств	99,92	13,28	117,85	-86,63	104,57

Как видно из Табл. 7, динамика показателя в анализируемом периоде была разнонаправленной. Так, если в 2016 г. наблюдалось снижение показателя на 86,63 процентных пункта, то в 2017 г. наметилось увеличение на 104,57 процентных пункта. В целом, за весь исследуемый период имело место увеличение рентабельности оборотных средств на 4,65 процентных пункта. Для того, чтобы выделить основные факторы оказавшие влияние на рентабельности оборотных средств, проведем факторный анализ.

Таблица 8.

Исходные данные для факторного анализа рентабельности оборотных средств ООО «Розос» в 2017 г.

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменение
Чистая прибыль, тыс. руб.	1 615	16 550	14 935
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	12 159	14 044	1 885
Рентабельность оборотных средств	0,1328	1,1784	1,0456

Рентабельность оборотных средств на начало периода (К_РОСн.п.) определили как отношение чистой прибыли (П_Чн.п.) к среднегодовой стоимости оборотных средств (ОС_н.п.):

К_РОСн.п. = П_Чн.п. / ОС_н.п. = 1 615 / 12 159 = 0,1328.

Далее был рассчитан условный показатель К_РОСусл:

К_РОСусл = П_Чк.п. / ОС_н.п. = 16 550/12 159 = 1,3611.

Далее было рассчитано значение показателя на конец года:

К_РОСк.п. = П_Чк.п. / ОС_к.п. = 16 550 / 14 044 = 1,1784.

Путем последовательного вычитания полученных показателей находим изменение рентабельность оборотных средств за счет:

- изменения чистой прибыли:

ΔП_Ч = К_РОСусл - К_РОСн.п. = 1,3611 – 0,1328 = 1,2283.

- изменения среднегодовой стоимости оборотных средств:

ΔОС = К_РОСк.п. - К_РОСусл = 1,1784 – 1,3611 = -0,1827.

Рассчитаем общее изменение рентабельности оборотных средств ООО «Розос» в 2017 г.:

ΔК_РОС = 1,2283 - 0,1827 = 1,0456.

Итак, основным фактором повлиявшим на увеличение рентабельности оборотных средств ООО «Розос» в 2017 г. стало увеличение чистой прибыли.

Далее проведем анализ эффективности использования оборотных средств в разрезе ключевых элементов.

Таблица 9.

Анализ эффективности управления дебиторской задолженностью ООО «Розос» за 2015-2017 гг.

Показатель	2015	2016	2017	Изменение
				2016/ 2015	2017/ 2016
Выручка, тысяч рублей	177 368	202 122	226 581	24 754	24 459
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тысяч рублей	6275	7557	8836	1 282	1 279
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз	28,27	26,75	25,64	-1,52	-1,10
Длительность одного оборота дебиторской задолженности, дни	12,91	13,65	14,23	0,73	0,59
Дополнительное привлечение (высвобождение), тысяч рублей	Х	406,24	364,52	-	-41,72

Как можно видеть, имеет место снижение эффективности управления дебиторской задолженностью. Так, в 2016 г. и 2017 г. дополнительно вовлечено в оборот 406,24 тысяч рублей и 364,52 тысяч рублей

Таблица 10.

Анализ эффективности управления запасами ООО «Розос»

за 2015-2017 годы

Показатель	2015	2016	2017	Изменение
				2016/ 2015	2017/ 2016
Выручка, тысяч рублей	177 368	202 122	226 581	24 754	24 459
Среднегодовая стоимость запасов, тысяч рублей	2797,5	3621,5	3665,5	824	44
Коэффициент оборачиваемости запасов, раз	63,40	55,81	61,81	-7,59	6,00
Длительность одного оборота запасов, дни	5,76	6,54	5,90	0,78	-0,64
Дополнительное привлечение (высвобождение), тысяч рублей	Х	433,57	-394,24	-	-827,81

Запасы в отчетном году управлялись более эффективно, нежели в предыдущем. Так, в 2017 г. имеет место высвобождение запасов в сумме 394,24 тысяч рублей

Таблица 11.

Анализ эффективности управления оборотными средствами ООО «Розос» за 2015-2017 гг.

Показатель	2015	2016	2017	Изменение
				2016/	2017/
				2015	2016
Выручка, тысяч рублей	177 368	202 122	226 581	24 754	24 459
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тысяч рублей	10 099	12 159	14 044	2 061	1 885
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз	17,56	16,62	16,13	-0,94	-0,49
Длительность одного оборота оборотных средств, дни	20,78	21,96	22,62	1,18	0,67
Дополнительное привлечение (высвобождение), тысяч рублей	-	651,12	413,13	-	-238,00

В целом, имеет место снижение эффективности управления оборотными средствами. Так, в 2016 г. и 2017 г. дополнительно вовлечено в оборот 651,1 тысяч рублей и 413,1 тысяч рублей

По итогам проведенного анализа выделим показатели, положительно характеризующие эффективность использования оборотных средств хозяйствующего субъекта:

• за последний отчетный год получена прибыль от реализации (20 692 тысяч рублей), более того имеет место положительная динамика в сравнении с предшествующим годом;
• чистая прибыль за отчетный год составила 16 550 тысяч рублей (+14 935 тысяч рублей в сравнении с предшествующим годом);
• показатель рентабельности оборотных средств имеет положительное значение;
• нормальная финансовая устойчивость по величине собственных оборотных активов.

Далее выделим показатели негативно характеризующих эффективность использования оборотных средств:

• не в полной мере соблюдается нормальное соотношение оборотных средств по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
• «золотое правило эконо­мики» для ООО «Розос» в 2017 г. не соблюдалось в полной мере. Так, темпы роста оборотных средств несколько выше темпов роста товарооборота;
• имеет место снижение эффективности управления оборотными средствами. Так, в 2016 г. и 2017 г. дополнительно вовлечено в оборот 651,12 тысяч рублей и 413,13 тысяч рублей
• имеет место увеличение продолжительности финансового и операционного цикла;
• отсутствуют собственные оборотные средства.

В целом, по итогам анализа, можем сделать вывод о том, что в деятельности хозяйствующего субъекта имеются резервы повышения эффективности использования оборотных средств.

2.3 Пути повышения эффективности управления оборотными средствами в ООО «Розос»

На основе результатов проведенного исследования предлагается система мер направленных на повышения эффективности использования оборотных средств хозяйствующего субъекта.

Таблица 12.

Пути повышения эффективности деятельности ООО «Розос»

Рекомендуемые пути повышения эффективности деятельности	Количественная оценка	Цель	Мероприятия
Увеличить уровень собственного капитала	50 процентов	Обеспечить финансовую устойчивость	Капитализация чистой прибыли
Сократить дебиторскую задолженность	на 16 процентов	Повысить ликвидность и платежеспособность	Применение факторинга
Снизить запасы, переведя их в ликвидные активы	на 15 процентов	Повысить ликвидность и платежеспособность	Сокращение доли сверхнормативных запасов

В целом, реализация первого направления (увеличить уровень собственного капитала) представляется наиболее простым из перечисленных мер, так как собственники ООО «Розос» заинтересованы в поддержании финансовой устойчивости и инвестиционной привлекательности бизнеса.

Наиболее сложным из перечисленных мероприятий представляется оптимизация запасов хозяйствующего субъекта. Решить эту проблему следует посредством эффективной организации управления запасами, которая даст ответы на вопрос: как лучше поступать с запасами, в каком объеме их хранить и приобретать, избегая разрывов в производственном процессе и затоваривания. Так, ООО «Розос», имея в своей структуре ряд обособленных подразде­лений (в Московской и Тверской области), применяет в качестве основной методики управления запасами позаказную систему. Из филиалов все заказы поступают в головное предприятие, где они размещаются и обрабатываются. В применяемой методике имеется ряд недостатков: во-первых, такая система сбора заказов из филиалов занимает длительное время, что вызывает раз­рывы в процессе производства; во-вторых, не принимаются во внимание остатки запаса на складах структурных подразделений. В связи с чем необходимо разработать такую методику, которая дала бы возможность ликвидировать существующие недостатки, не допус­кая разрывов в процессе производства. Для этого необходимо разработать план действий, позволяющий решить описанные проблемы.

Первым шагом должно стать налаживание контактов с менеджерами по продажам и получение от них необходимых данных и их анализ. Нужно знать, каким будет спрос на каждый вид запаса. Следующим шагом необходимо как можно более точно спрогнозировать складские остат­ки. В бюджете складских остатков должны отражаться запасы товаров на начало и конец каж­дого месяца в той же аналитике, что и в бюджете продаж. После подготовки бюджета продаж и прогноза запасов планируется бюджет затрат в разрезе товаров и поставщи­ков – это третий этап. Четвертым этапом должно быть формирование ежемесячного графика поставок для опти­мизации транспортных расходов на доставку запасов. В нем необходимо планировать даты отгру­зок товара со склада поставщика, даты подачи заявок на приобретение, прибытие машин на склад ком­пании. Очень важным моментом является погашение кредиторской задолженности поставщикам товара. Для постоянного контроля необходима разработка графика оплат поставщикам - это следующий этап. Планирование оплат поставщикам находится в ведении бухгалтера ООО «Розос». Но в данном вопросе необходима консолидированная работа всех сотрудников компании, так как для подготовки графика потребуется следующая информация:

• кредиторская задолженность компании перед поставщиками на начало месяца, в том числе по поставщикам и датам погашения в соответствии с заключенными договорами;
• дебиторская задолженность поставщиков на начало месяца;
• сумма оплат по планируемым в этом месяце затратам на формирование запасов, с учетом необходимых авансо­вых платежей или полагающихся отсрочек платежа.

На основе предоставленной информации составляется график оплат поставщикам, который в идеале должен быть согласован с бюджетом движения денежных средств на этот же период.

И заключительным этапом является оперативный контроль затрат. Контроль затрат - важная процедура, если компания не хочет вылезти за рамки утвер­жденных бюджетов. В ней должны принимать участие все сотрудники предприятия.

Описанная выше методика позволяет снизить потребности в запасах, и следовательно высвободить финансовые ресурсы. Составим прогноз влияния предлагаемого мероприятия на оборачиваемость запасов исходя из ожидаемого сокращения потребности а запасах на 15 процентов. Расчёт экономической эффективности от ускорения оборачиваемости запасов ООО «Розос» проведен по формуле (7).

Таблица 13.

Расчёт экономической эффективности от ускорения оборачиваемости запасов ООО «Розос»

Показатель	2017	Прогнозный год	Изменение показателей
Выручка, тысяч рублей	202 122	226 581	24 459
Среднегодовая стоимость запасов, тысяч рублей	3 666	3 116	-550
Коэффициент оборачиваемости запасов, раз	55,14	72,72	18
Длительность одного оборота запасов, дни	6,62	5,02	-1,60
Привлечение (высвобождение), тысяч рублей	-	-993,39	-

Итак, ввиду ускорения оборачиваемости запасов ожидается высвобождение средств в объеме 993,4 тысяч рублей Таким образом, экономический эффект от этого мероприятия составит 993,39 тысяч рублей

Далее рассмотрим пути совершенствования управления дебиторской задолженностью. На долю дебиторской задолженности в структуре имущества ООО «Розос» на начало рассматриваемого периода приходилось 22,2 процентов, а на конец 25 процентов. Это говорит о замораживании средств хозяйствующего субъекта. В этой связи, ООО «Розос» следует стремиться к сокращению дебиторской задолженности.

Для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью следует порекомендовать ООО «Розос» следующие мероприятия:

• вести мониторинг состояния дебиторской задолженности, своевременно выявляя негативные тенденции;
• ориентироваться на большее число заказчиков для минимизации риска неуплаты;
• контролировать состояние расчетов с заказчиками по просроченной задолженности;
• предоставлять скидки при предоплате.

Для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Розос» необходимо:

• ритмично выполнять планы экономической деятельности;
• улучшать претензионно-исковую работу;
• совершенствовать расчеты с заказчиками;
• не допускать роста дебиторской задолженности.

В ходе проведенного в работе анализа мы пришли к выводу, что у компании недостаточная ликвидность. В качестве одного из вариантов решения проблемы недостаточной ликвидности предлагается использовать факторинг для финансирования части дебиторской задолженности, так как это позволит высвободить из оборота средства и направить их на погашение кредиторской задолженности.

Выбор факторингового финансирования объясняется тем, что анализируемое предприятие является малым и получить обычный кредит в банке довольно сложно, так как у предприятия нет недвижимого имущества для залога. Однако клиентами ООО «Розос» являются государственные (бюджетные) учреждения и их дебиторская задолженность может быть использована в качестве залога.

Применение факторинга даст возможность повысить оборачиваемость дебиторской задолженности и высвободить ресурсы. За счет факторинга предлагается финансировать дебиторскую задолженность со сроком погашения более 30 дней. Такой задолженности у ООО «Розос» около 16,67 процентов от всей задолженности (Приложение 5). Следовательно при применении факторинга, при прочих равных условиях, среднегодовая дебиторская задолженность компании сократится на 16,67 %. Составим прогноз влияния данного мероприятия на оборачиваемость исходя из ожидаемого сокращения дебиторской задолженности на 16,67 процентов.

Таблица 14.

Расчёт экономической эффективности от ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности ООО «Розос»

Показатель	2017	Прогнозный год	Изменение показателей
Выручка, тысяч рублей	226 581	226 581	0
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, тысяч рублей	8836	7363	-1 473
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз	25,64	30,77	5,13
Длительность одного оборота дебиторской задолженности, дни	10,20	8,50	-1,70
Дополнительное привлечение (высвобождение), тысяч рублей	-	-1055,31	-

Итак, вследствие использования факторинга ожидается высвобождение финансовых ресурсов в размере 1051,31 тысяч рублей.

В заключении дадим общую оценку экономической эффективности предлагаемых мер. Результаты оценки приведены в Табл. 15.

Таблица 15.

Мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотных средств ООО «Розос» в плановом году

Предлагаемое мероприятие	Экономический эффект, тысяч рублей
Оптимизация запасов	993,39
Применение факторинга	1 051,33
Итого	2 044,72

Итак, в результате ускорения оборачиваемости произошло высвобождении средств на сумму 2 044,72 тысяч рублей, что говорит о целесообразности реализации указанных мер. Высвобожденные средства следует направить на дальнейшее развитие бизнеса, улучшение системы сбыта и снабжения и иные меры совершенствования экономической деятельности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В работе были исследованы теоретические подходы к управлению и анализу оборотных активов и на основе анализа даны рекомендации по повышению эффективности их использования.

Оборотными средствами считаются ресурсы предназначенные для обеспечения непрерывного и планомерного процесса экономической деятельности, однократно потребляемые, контролируемые хозяйствующим субъектом и применяемые для получения экономической выгоды в будущем.

Исследованы подходы к классификации оборотных средств. Основной является классификация по видам: дебиторская задолженность, запасы, денежные средства, финансовые вложения, прочие виды оборотных средств. Также была исследована методика анализа оборотных средств. Анализ оборотных средств начинают с изучения изменений, происшедших за исследуемый период, а также с сравнения фактических значений показателей с плановыми. В ходе анализа необходимо рассчитать долю каждого отдельного вида оборотных средств в их общей величине и в совокупной стоимости активов хозяйствующего субъекта. Изучение состава и структуры оборотных средств позволяет оценить способность хозяйствующего субъекта оперативно высвободить из оборота ресурсы, необходимые для нормальной деятельности и погашения обязательств.

Важным этапом анализа является оценка наличия собственных оборотных средств. Данный показатель, характеризует ту часть капитала хозяйствующего субъекта, которая выступает источником покрытия оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств характеризует уровень финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта, его финансовую независимость.

Следующим важным этапом исследования оборотных средств выступает исследование показателей эффективности их использования. Основными показателями эффективности использования оборотных средств являются показатели оборачиваемости. Оценка эффективности использования оборотных средств осуществляется посредством частных показателей оборачиваемости, определяемых по каждому виду оборотных средств. Такой анализ дает возможность определить резервы повышения эффективности использования оборотных средств.

Для решения задачи «провести анализ оборотных средств ООО «Розос» дана организационно-экономическая характеристика ООО «Розос», проведен анализ динамики и структуры оборотных средств, дана оценка эффективности их использования.

По итогам проведенного анализа были выделены показатели негативно характеризующих эффективность управления обратными активами:

не в полной мере соблюдается нормальное соотношение оборотных средств по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;

• «золотое правило эконо­мики» для ООО «Розос» в 2017 г. соблюдалось не в полной мере. Так, темпы роста оборотных средств несколько выше темпов роста выручки;
• имеет место снижение эффективности управления оборотными средствами. Так, в 2016 г. и 2017 г. дополнительно привлечено в оборот 651,12 тысяч рублей и 413,13 тысяч рублей
• имеет место увеличение продолжительности операционного и финансового цикла;
• отсутствие собственных оборотных средств.

Были выработаны рекомендации по повышению эффективности использования оборотных средств в ООО «Розос». Для улучшения финансового состояния хозяйствующего субъекта рекомендовано:

• снизить запасы, переведя их в более ликвидные активы ( финансовые вложения, дебиторскую задолженность, денежные средства), что позволит повысить платежеспособность;
• вести мониторинг состояния дебиторской задолженности, выявляя и устраняя негативные тенденции;
• ориентироваться на большее число заказчиков для минимизации риска неуплаты;
• вести мониторинг расчетов с покупателями по просроченной задолженности;
• предоставлять скидки при предоплате.

Совокупный эффект от предложенных мероприятий составит 2 044,72 тысяч рублей, что говорит о целесообразности их реализации. Высвобожденные средства следует направить на дальнейшее развитие бизнеса, улучшение системы сбыта и снабжения и иные меры совершенствования экономической деятельности.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Конституция России (принята всенародным голосованием 12 декабря 1993) // Рос. газ. от 25 декабря 1993 г. № 237.
2. Гражданский кодекс России (часть первая): федеральный закон от 30 ноября 1994 № 51-ФЗ, (в редакции федерального закона от 07.02.2017. № 12-ФЗ) // СПС Консультант Плюс.
3. Гражданский кодекс России (часть вторая) : федеральный закон от 26 января 1996 № 14-ФЗ, (в редакции федерального закона от 23.05.2017. № 146-ФЗ) // СПС Консультант Плюс.
4. Об обществах с ограниченной ответственностью : федеральный закон от 08 февраля 1998 № 14-ФЗ (в редакции федерального закона от 03.07 2017. № 343-ФЗ) // СПС Консультант Плюс.
5. Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа : постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 // СПС Консультант Плюс.
6. Аналитические процедуры : международный стандарт аудита № 520 (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 24 октября 2017 г. № 192н) // СПС Консультант Плюс.
7. Друкер П.Ф. Энциклопедия менеджмента / П.Ф. Друкер. – Спб.: Вильямс, 2017. – 432 с.
8. Ковалёв В. В. Управление финансами: учебное пособие / В.В. Ковалев. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2015. – 398 с.
9. Ковалев А. И. Анализ финансового состояния предприятия / А. И.Ковалев, В. П. Привалов. – М.: Центр маркетинга и экономика, 2015. – 502 с.
10. Русак Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования / Н.А. Русак. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 481 с.
11. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая. – 14-e изд., доп. и перераб. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 649 с.
12. Сафронов Н.А. Экономика организации (предприятия): учебник / Н.А. Сафронов. – 2-e изд., с изм. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 256 с.
13. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2014. - 208 с.
14. Бабенко И.В. Оптимизация производственных фондов на основе повышения эффективности использования основных средств / И.В. Бабенко // Известия Юго-Западного государственного университета. – 2015. – № 4 (55). – С. 11-17.
15. Кручанова Ю.А. Некоторые подходы к классификации оборотных активов / Ю.А. Кручанова // Управленческий учет. – 2016. – № 10. – С. 32-37.
16. Латфуллин Р.Р. Анализ существующих подходов к системе управления запасами на современном предприятии / Р.Р. Латфуллин // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. – 2014. – №3. – С.271-279.
17. Шарудина З.А. Методика анализа оборотных активов торговой организации / Шарудина З.А. // Сфера услуг: инновации и качество. – 2014. – № 12. – С. 14-20.

Приложение 1

Структура имущества ООО «Розос»

Таблица В.1.

Структура имущества ООО «Розос» в 2015-2017 гг.

Наименование статей	2015		2016		2017		Абс. Изменение
							2017/2016		2017/ 2015
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	18 225	64,3	21 199	59,9	21 405	60,7	206	0,8	3 180	-3,7
Нематериальные активы	29	0,1	59	0,2	89	0,3	30	0,1	60	0,1
Основные средства	18 196	64,2	21 140	59,7	21 316	60,4	176	0,7	3 120	-3,8
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	10 098	35,7	14 220	40,1	13 867	39,3	-353	-0,8	3 769	3,7
Запасы	2 797	9,9	4 446	12,6	2 885	8,2	-1 561	-4,4	88	-1,7
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	84	0,3	82	0,2	88	0,2	6	0,0	4	0,0
Дебиторская задолженность	6 275	22,2	8 839	25,0	8 833	25,0	-6	0,1	2 558	2,9
Денежные средства и денежные эквиваленты	942	3,3	853	2,4	2 061	5,8	1 208	3,4	1 119	2,5
Итого активы	28 323	100	35 419	100	35 272	100	-147	0,0	6 949	0,0

Приложение 2

Структура пассивов ООО «Розос»

Таблица Г.1.

Структура пассивов ООО «Розос» в 2015-2017 гг.

Наименование статей	2015		2016		2017		Абс. Изменение
							2017/2016		2017/2015
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	2 355	8,3	2 473	7,0	3 680	10,4	1 207	3,5	1 325	2,1
Уставный капитал	10	0,035	10	0,028	10	0,028	0	0,0	0	0,0
Нераспределенная прибыль	2 345	8,3	2 463	7,0	3 670	10,4	1 207	3,5	1 325	2,1
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	20 080	70,9	26 822	75,7	23 790	67,4	-3 032	-8,3	3 710	-3,4
Заемные средства	20 080	70,9	26 822	75,7	23 790	67,4	-3 032	-8,3	3 710	-3,4
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	5 889	20,8	6 124	17,3	7 802	22,1	1 678	4,8	1 913	1,3
Кредиторская задолженность	5 889	20,8	6 124	17,3	7 802	22,1	1 678	4,8	1 913	1,3
Итого пассив	28 324	100	35 419	100	35 272	100	-147	0,0	6 948	0,0

Приложение 3

Оценка ликвидности баланса ООО «Розос»

Таблица Д.1.

Оценка ликвидности баланса ООО «Розос» в 2017 г.г., тыс. руб.

Группа активов	На начало года	На конец года	Группа пассивов	На начало года	На конец года	Соотношение активов и пассивов
						На начало года	На конец года
А 1	853	2 061	П 1	6 124	7 802	-5 271	-5 741
А 2	8 839	8 833	П 2	0	0	8 839	8 833
А 3	4 528	2 973	П 3	26 822	23 790	-22 294	-20 817
А 4	21 199	21 405	П 4	2 473	3 680	18 726	17 725
Баланс	35 419	35 272	Баланс	35 419	35 272	0	0

Приложение 4

Анализ финансовых результатов ООО «Розос»

Таблица Е.1.

Анализ финансовых результатов ООО «Розос» в 2015-2017 г.г., тыс. руб.

Показатель	Значение показателя,			Темп роста, %
	тыс. руб.
	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2016/ 2015	2017/
					2016
Выручка	177 368	202 122	226 581	114,0	112,1
Себестоимость продаж	147 305	169 015	175 309	114,7	103,7
Валовая прибыль (убыток)	30 063	33 107	51 272	110,1	154,9
Коммерческие расходы	17 550	31 088	30 580	177,1	98,4
Прибыль (убыток) от продаж	12 513	2 019	20 692	16,1	1024,9
Прочие доходы	0	0	0	-	-
Прочие расходы	4	2	4	50,0	200,0
Прибыль (убыток) до налогообложения	12 509	2 017	20 688	16,1	1025,7
Текущий налог на прибыль	2 419	402	4 138	16,6	1029,4
Чистая прибыль (убыток)	10 090	1 615	16 550	16,0	1024,8

Приложение 5

Структура дебиторской задолженности ООО «Розос» по срокам погашения на 31.12.2017 г.

Таблица Ж.1.

Структура дебиторской задолженности по срокам погашения

Классификация дебиторов по срокам задолженности	Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	Вероятность безнадежных долгов, отн. ед.	Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.	Реальная величина задолженности, тыс. руб.
0 – 30	7 361	0,025	184	7 177
30-60	883	0,05	44	839
60-90	442	0,075	33	408
90-120	147	0,1	15	132
Итого	8 833		276	8 557

1. Бабенко И.В. Оптимизация производственных фондов на основе повышения эффективности использования основных средств // Известия Юго-Западного государственного университета. – 2015. – № 4 (55), с.11. ↑

2. Сафронов Н.А. Экономика организации (предприятия): учебник. – 2-e изд., с изм. – М.: Магистр: НИЦ ИНФРА-М, 2015, с. 74. ↑

3. Друкер П.Ф. Энциклопедия менеджмента. – Спб.: Вильямс, 2017, с. 116. ↑

4. Ковалёв В. В. Управление финансами: учебное пособие. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2015, с. 86. ↑

5. Ковалёв В. В. Управление финансами: учебное пособие. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2015, с. 86. ↑

6. Бабаев Ю.А. Теория бухгалтерского учета: учебник.-5-е изд. – М.: Проспект, 2016, с. 78. ↑

7. Кручанова Ю.А. Некоторые подходы к классификации оборотных активов // Управленческий учет. – 2016. – № 10, с.32. ↑

8. Кручанова Ю.А. Некоторые подходы к классификации оборотных активов // Управленческий учет. – 2016. – № 10, с.32. ↑

9. Кручанова Ю.А. Некоторые подходы к классификации оборотных активов // Управленческий учет. – 2016. – № 10, с.32. ↑

10. Кручанова Ю.А. Некоторые подходы к классификации оборотных активов // Управленческий учет. – 2016. – № 10, с.33. ↑

11. Кручанова Ю.А. Некоторые подходы к классификации оборотных активов // Управленческий учет. – 2016. – № 10, с.34. ↑

12. «Международный стандарт аудита 520 «Аналитические процедуры» (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 24 октября 2017 г. № 192н) // СПС Консультант Плюс. ↑

13. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2014. - 208 с. ↑

14. Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа : постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 № 367 // СПС Консультант Плюс. ↑

15. Шарудина З.А. Методика анализа оборотных активов торговой организации // Сфера услуг: инновации и качество. – 2014. – № 12, с.15. ↑

16. Шарудина З.А. Методика анализа оборотных активов торговой организации // Сфера услуг: инновации и качество. – 2014. – № 12, с.16. ↑

17. Шарудина З.А. Методика анализа оборотных активов торговой организации // Сфера услуг: инновации и качество. – 2014. – № 12, с.17. ↑

18. Шарудина З.А. Методика анализа оборотных активов торговой организации // Сфера услуг: инновации и качество. – 2014. – № 12, с.18. ↑