Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Оборотные активы предприятия (Экономическая сущность оборотных средств)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Совершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности деятельности на современном этапе развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной инфраструктуры важное место в текущей повседневной работе предприятия занимает управление оборотными средствами, так как именно здесь кроются основные причины успехов и неудач всех производственно-коммерческих операций фирмы. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности хозяйствующих субъектов в настоящее время.

Оборотные средства являются наиболее мобильной частью активов, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Актуальность данного исследования заключается в том, что эффективное управление оборотными средствами ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств предприятия. Поэтому на каждом предприятия необходимо проводить анализ и расчет потребности в оборотных средствах.

Цель данной работы заключается в оптимизации механизма управления оборотными средствами, и в частности запасами, рассматриваемого предприятия.

Цель реализуется через следующие задачи:

- рассмотрение экономической сущности, состава и классификации оборотных средств предприятия;
- изучение организации запасов предприятия;
- анализ динамики и состава оборотных средств ООО «Формула Доставки»;
- разработка мероприятий по улучшению управления обротным капиталом ООО «Формула Доставки»
- расчет экономической эффективности проектных разработок.

Объектом исследования является общество с ограниченной ответственностью «Формула Доставки».

Предметом исследования выступают оборотные средств и запасы рассматриваемого предприятия.

Теоретической и методической основой послужили законодательные и нормативные акты Российской Федерации, труды российских и зарубежных ученых по проблемам анализа оборотного капитала предприятия и его источников.

При написании работы использовались отчетные документы ООО «Формула Доставки». В работе применялись общие методы исследования - системный подход, сопоставительный, экономический анализ, статистические группировки, а также выборочные статистические обследования.

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛАПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Экономическая сущность оборотных средств

Активы предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными средствами — это их экономическая сущность.

Основное назначение фондов обращения — обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.

Величина оборотных средств, занятых в сфере обращения, зависит от условий реализации продукции, системы товародвижения, уровня организации маркетинга и сбыта продукции.

Оборотные средства

Оборотные производственные фонды

Фонды обращения

Производственные запасы

Средства в производстве

Сырье, основные материалы, полуфабрикаты

Денежные средства на расчетных счетах и в кассе

Дебиторская задолженность

Отгруженная и неоплаченная продукция

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства

Вспомогательные материалы

Топливо

Расходы будущих периодов

Готовая продукция на складах предприятия

Ненормируемые оборотные средства

Запчасти для ремонта

Инструмент и другие быстроизнашивающиеся средства

Нормируемые оборотные средства

Рисунок 1. - Состав оборотных средств

Для анализа состава и структуры оборотных средств целесообразно представить их по признакам (рис. 2):^{^[1]}

по сферам оборота;
по источникам формирования и пополнения;
по особенностям планирования.

Соотношение отдельных составляющих оборотных средств в общей их величине характеризует структуру оборотных средств.

Структура оборотных средств зависит от ряда факторов и изменяется во времени. В различных отраслях она имеет существенные различия и выражает специфические особенности производственного процесса, технологии, организации производства и условий реализации продукции.

Оборотные средства представляют собой более подвижную часть активов. В процессе производства происходит постоянная трансформация отдельных элементов оборотных средств из одного вида в другой.

Классификация оборотных средств

По сферам оборота:

находящиеся в сфере производства;
находящиеся в сфере потребления.

По источникам формирования и пополнения

По особенностям планирования:

нормируемые;
ненормируемые.

Собственные и приравненные к ним средства

Заемные

Кредиты банка

Кредиторская задолженность

Прочие

Уставный фонд в части оборотных средств

Прибыль, направляемая на финансирование оборотных средств

Устойчивые пассивы

Рисунок 2. - Классификация оборотных средств по признакам

Предприятие покупает сырье и материалы, производит продукцию, затем продает ее (как правило, с отсрочкой платежа), в результате чего образуется дебиторская задолженность, которая через некоторый промежуток времени превращается в денежные средства

Категория переменного оборотного капитала (или варьирующей части оборотных активов) отражает дополнительные оборотные активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхового запаса. Например, потребность в дополнительных материально-производственных запасах может быть связана с поддержанием высокого уровня продаж во время сезонной реализации.

Таким образом, политика управления оборотным капиталом должна обеспечить компромисс между риском потери ликвидности (т.е. неспособностью предприятия своевременно рассчитаться по своим обязательствам из-за недостаточности чистого оборотного капитала) и эффективностью работы (в части оптимизации величины и структуры оборотных активов, подразумевающей недопущение прямых и косвенных потерь от омертвления средств в излишних запасах).

1.2. Анализ оборотных средств предприятия

Эффективность использования оборотных средств характеризуется их оборачиваемостью.

Оборачиваемость оборотных средств – продолжительность одного полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств до выхода и реализации готовой продукции (зачисление выручки на расчетный счет фирмы).^{^[2]}

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей:^{^[3]}

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (количество оборотов за определенный период (обычно за год):

kоб = Qр / Ос, (1)

где Qp – объем реализации продукции в действующих оптовых ценах за рассматриваемый период (в рублях) – выручка (может рассчитываться и по себестоимости);

Ос - средний остаток оборотных средств за рассматриваемый период (в рублях).

2. Средняя продолжительность оборота оборотных средств (в днях за период - 360 дней, 90 дней или 30 дней):

Тоб = Д / kоб, (2)

где Д – длительностью одного оборота в днях.

3. Коэффициент загрузки оборотных средств:

Kзаг = Ос / Qр, (3)

где Qр - это сумма занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции, тыс. руб.

4. Среднегодовой остаток оборотных средств:

Ос.г = (Он + Ок) / 2, (4)

где Он, Ок - остаток оборотных средств на начало и конец года.

5. Отдача (рентабельность) оборотных средств:

Ро.с = ПРреал / Ос, (5)

где ПРреал – прибыли от реализации продукции, руб.

Ос – остатки оборотных средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рассчитываться как по всем оборотным средствам, так и по группам.

6. Сумма относительного высвобождения оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости:

Свыс = (Qp1 х Тоб0) / Д - Ос, (6)

где Тоб0 - средняя продолжительность оборота оборотных средств соответственно в базисном периоде, дни.

Qp1 - объем реализации продукции в текущем периоде, руб.

7. Норматив оборотных средств по сырью, материалам, топливу:

Ноб.с = (Рс / Д) х Н’ср, (7)

где Рс - расход сырья, материалов, топлива за рассматриваемый период тыс. руб.;

Д - продолжительность периода, в днях;

Н’ср - средняя норма оборотных средств по сырью, материалам, топливу, в днях.

8. Средняя норма оборотных средств по сырью:

Н’ср = Нс1хУ1 + Нс2хУ2 + … + НсnхУn, (8)

где Нс1, Нс2, …, Нсn – нормы оборотных средств по сырью 1, 2, …, n, в днях;

У1, У2, …, Уn – удельный вес отдельных видов сырья в их общем расходе за рассматриваемый период, в %.

9. Норматив оборотных средств по незавершенному производству:

Ннзп = Тпц х Кнз х (C / Д) х Q, (9)

где Тпц - длительность производственного цикла, в днях;

Кнз - коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве;

С - сумма затрат на производство продукции в рассматриваемом периоде (по заводской себестоимости), тыс. руб.;

Д - продолжительность периода, в днях;

Q - объем производства за рассматриваемый период, в штуках.

10. Коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве:

Кнз = З / С’, (10)

где З - сумма затрат на единицу продукции, тыс. руб.

В производствах, где затраты на сырье и материалы производятся в начале производственного цикла, а все остальные, входящие в заводскую себестоимость затраты, осуществляются более или менее равномерно, коэффициент нарастания затрат определяется по формуле:^{^[4]}

Кнз = (Зс + ½ Зп) / С, (11)

где Зс – затраты на сырье, тыс. руб.;

Зп – последующие затраты, тыс. руб.

11. Общая норма запаса в днях:

Тнорм = Ттек + Ттр + Тпод + Т пр + Т стр, (12)

где Ттек – текущий запас = 50% от интервала поставок, в днях;

Ттр – транспортный запас, в днях;

Тпод – подготовительный запас, в днях;

Тпр – время приемки и разгрузки, в днях.

Тстр – страховой запас = 50% от текущего запаса, в днях.

12. Общий норматив оборотных средств в планируемом периоде, определяемый коэффициентным методом:

Ноб.пл = Ноб.баз х Кт.п х ((1-а) / 100), (13)

где, Ноб.баз – норматив оборотных средств, в период, предшествующий плановому (базовый);

Кт.п – коэффициент роста товарной продукции (по заводской себестоимости) в плановом периоде по сравнению с предшествующим;

А – процент ускорения оборачиваемости оборотных средств в плановом периоде по сравнению с базовым.

Формулы периодов оборачиваемости оборотного капитала.^{^[5]}

Все формулы рассчитаны на измерение периодов оборачиваемости в месяцах.

1. Сырье и материалы:

Тоб.см = (З’см / Зсм.год) х 12 мес, (14)

где З’см – средняя стоимость имеющихся запасов сырья и материалов, тыс. руб.;

Зсм.год – общая стоимость сырья и материалов, потребляемых за год, тыс. руб.

2. Незавершенное производство:

Тоб.нзп = (З’гп / Зоп.год) х 12 мес, (15)

где З’гп – средняя стоимость имеющихся запасов готовой продукции, тыс. руб.;

Зоп.год – общие затраты на производство за год, тыс. руб.

3. Готовая продукция:

Тоб.гп = (З’з.гп / Сгп.год) х 12 мес, (16)

где З’з.гп. – средняя стоимость имеющихся запасов готовой продукции, тыс.;

Сгп.год – общая стоимость товаров, проданных за год, тыс. руб.

4. Период инкассации долга:

Тоб.дз = (ДЗ’ / Qреал.кредит) х 12 мес, (17)

где ДЗ’ – средняя сумма дебиторская задолженности, тыс. руб.;

Qреал.кредит – годовой объём продаж в кредит, тыс. руб.

5. Период оборачиваемости кредиторской задолженности:

Тоб.кз = (КЗ’ / Qпок.кредит) х 12 мес, (18)

где КЗ’ – средняя сумма коммерческой кредиторской задолженности, тыс. руб.;

Qпок.кредит – общая сумма покупок за год, тыс. руб.

Средняя сумма – означает показанная в балансу, т.е. на определенный момент времени, 12 – это месяцы одного года.

При планировании оптимальной потребности в оборотных средствах предприятия определяются денежные средства, которые будут авансированы для создания производственных запасов, заделов незавершенного производства и накопления готовой продукции на складе. Для этого используются три метода: ^{^[6]}

аналитический;
коэффициентный;
метод прямого счета.

Предприятие может применить любой, ориентируясь на свой опыт работы и размеры предприятия, объем производственной программы, характер хозяйственных связей, постановку учета и квалификацию экономистов.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕООО «ФОРМУЛА ДОСТАВКИ»

2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО «Формула Доставки» за 2016-2018гг.

Общество с ограниченной ответственностью «Формула Доставки» – московский филиал ГК «Мегаполис», лидера среди дистрибьюторских компаний страны по продвижению табачной продукции.

Организационная схема предприятия представлена на рисунке 3.

Совет учредителей

Директор

Директор по продажам

Отдел продаж:

- менеджеры по продажам;

- торговые представители;

- администратор по приходам;

- администратор по отгрузкам

Менеджеры

Курьер

Отдел логистики и склада:

- координатор;

- заведующий складом;

- помощник заведующей;

- старший менеджер;

- менеджер по логистики;

Помощники менеджера

Водитель

Грузчики

Уборщица

Охрана

Кладовщик

Курьеры

Директор по закупкам

Начальник отдела учета

Отдел учета:

- специалисты по учету

Главный бухгалтер

Директор по развитию

Менеджер по маркетингу

Юрист

IT-менеджер

Секретарь

Уборщица

Охрана

Бухгалтерия:

- бухгалтеры;

- помощник бухгалтера

Рисунок 3. - Организационная структура ООО «Формула доставки»

«Формула Доставки» – это крупная торговая компания, существующая на российском рынке уже более шести лет. Компания осуществляет розничную продажу табачной продукции производителей «Philip Morris International», «Japan Tobacco International», «Imperial Tobacco», а также сопутствующих товаров. Юридический адрес компании: МО, Ленинский р-н, с. Булатнико, Симферопольское шоссе, д. 3, м. «Аннино»

Численность персонала компании в настоящий момент составляет свыше 500 человек:

60 % персонала – работники отдела продаж;

20 % – отдел логистики и склада;

20 % – офисные работники (администрация‚ бухгалтерия‚ касса‚ операторы и другие).

Приведем данные об объеме реализации продукции предприятия в таблице 1. В сравнении с 2016 годом, в 2017 году объем по реализации предприятия понизился на 50 млн. руб., а к концу 2018 года – ещё на 27 млн. руб.

Таблица 1

Объем реализации ООО «Формула Доставки» за 2016-2018 гг.

Показатели	2016 год		2017 год		2018 год		Отклонения, млн. руб.
Показатели	Млн. руб.	%	Млн. руб.	%	Млн. руб.	%	гр.4 - гр.2	гр.6 - гр.4
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Объем реализации (выручка), в том числе:	313	100	263	100	236	100	-50	-27
- «Philip Morris International»	295	94,1	246	93,5	230	97,5	-49	-16
- «Japan Tobacco International»	10	3,2	11	4,2	0	0	+1	-11
- «Imperial Tobacco»	5	1,6	4	1,5	4	1,7	+1	0
- сопутствующие товары	3	1,0	2	0,8	2	0,8	-1	0

Отобразим полученные результаты на рисунке 4. Данные о себестоимости продукции приведены в таблице 4.

Рисунок 4. - Динамика объёмов реализации услуг ООО «Формула Доставки» в 2016-2018 гг.

Таблица 2

Себестоимость продукции ООО «Формула Доставки» за 2016-2018 гг.

Показатели	2016 год		2017 год		2018 год		Отклонения, млн. руб.
Показатели	Млн. руб.	%	Млн. руб.	%	Млн. руб.	%	гр.4 - гр.2	гр.6 - гр.4
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, в том числе:	254,1	100	200,5	100	188,8	100	-53,6	-11,7
- «Philip Morris International»	243,6	95,87	189,1	94,31	176,7	93,59	-54,4	-0,4
- «Japan Tobacco International» и «Imperial Tobacco»	10	3,94	11	5,49	12	6,36	+1,0	+1,0
- сопутствующие товары	0,5	0,20	0,4	0,20	0,1	0,05	-0,1	-0,3

Отобразим полученные результаты на рисунке 5:

Рисунок 5. - Динамика себестоимости продукции ООО «Формула Доставки» в 2016-2018 гг., млн. руб.

На рисунке 6 представлено соотношение объемов реализации услуг и себестоимости продукции. Видно, что стоимость производства продукции ниже, чем выручка предприятия. Это положительный момент в работе ООО «Формула Доставки».

313

263

236

254,1

200,5

188,8

100

200

300

400

млн. руб.

2016 год

2017 год

2018 год

Себестоимость

Объем реализации

Рисунок 6. - Соотношение объёмов реализации услуг и себестоимости

продукции ООО «Формула Доставки» в 2016-2018 гг., млн. руб.

Себестоимости продукции предприятия «Формула Доставки» сокращалась в течение всего рассматриваемого периода. Так в 2017 году себестоимость производимой продукции уменьшилась на 53,6 млн. руб., а в 2018 – на 11,7 млн. руб. Такая динамика связана с сокращением производимой продукции предприятия. Основные финансовые показатели производственно-хозяйственной деятельности предприятия «Формула Доставки» приведены в таблице 3. Данные таблицы показывают, что предприятие за 2016-2018 гг. получило прибыль от продаж в размере 26820 тыс. руб., 30272 тыс. руб. и 12412 тыс. руб. Темп прироста прибыли от продаж был положительным только в 2017 г. – повысился на 12,87%. В 2018 году темп прироста сократился в два раза по сравнению с предыдущим отчетным периодом. Прибыль до налогообложения в 2017 году составила 19639 тыс. руб. и увеличилась в сравнении с прошлым годом на 21,6 %. В 2018 году показатель равнялся 3922 тыс. руб., поэтому темп прироста отрицательный и составил только 19,97% от всего размера прибыли до налогообложения в 2017 году.

Таблица 3

Основные финансовые показатели ООО «Формула Доставки» в 2016-2018 гг.

Показатель	2016 г.	2017 г.	2018 г.
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	26820	30272	12412
Темп прироста прибыли от продаж, %	-	112,87	41,00
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.	16151	19639	3922
Темп прироста прибыли до налогообложения, %	-	121,60	19,97
Чистая прибыль, тыс. руб.	7770	15563	364
Темп прироста чистой прибыли, %	-	200,30	2,34

Общество по итогам 2016 года получило чистую прибыль 15563 тыс. рублей. Показатель чистой прибыли в 2016 году вырос более чем в 2 раза по сравнению с 2008 годом.

Таблица 4

Показатели рентабельности ООО «Формула Доставки» в 2016-2018 гг., %

Показатель	Формула расчета	2016 г.	2017 г.	2018 г.	Отклонение, %
Показатель	Формула расчета	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2017-2016	2018-2017
Общая рентабельность	Прибыль до налогообложения / Выручка	5,16	7,46	1,66	2,3	-5,8
Рентабельность собственного капитала	Прибыль до налогообложения / Собственный капитал	2,56	3,05	0,61	0,49	-2,44
Рентабельность основной деятельности	Прибыль до налогообложения / Себестоимость	6,35	9,79	2,07	3,44	-7,72
Рентабельность активов	Чистая прибыль / Краткосрочные обязательства	6,88	15,29	0,30	8,41	-14,99
Рентабельность продукции (продаж)	Чистая прибыль / Выручка	2,48	5,91	0,15	3,43	-5,76

По итогам 2017 года предприятие получило чистую прибыль 364 тыс. рублей. Показатель чистой прибыли в 2017 году значительно уменьшился по сравнению с 2016 годом. Это связано с уменьшением объемов производства и реализации продукции, увеличением управленческих расходов.

Темп прироста чистой прибыли в 2017 году был практически 100%, а в 2018 году отрицательный – только 2,34%.

Анализ данных таблицы 6 показывает результаты рентабельности деятельности предприятия «Формула Доставки».

Налицо некоторое повышение эффективности деятельности предприятия в 2017 году, при этом в 2018 году темпы роста стремительно замедляются. Общая рентабельность характеризует общую экономическую эффективность предприятия, его возможности вносить плату за основные фонды и оборотные средства, а также создать фонды экономического стимулирования за счет прибыли. Общая рентабельность ООО «Формула Доставки» показала наилучший результат в 2017 году – 7,46%. В 2018 году коэффициент понизился на 5,8%, что указывает на очень низкую продуктивность работы предприятия.

В 2018 году рентабельность собственного капитала составила всего лишь 0,61%.

Рентабельность основной деятельности — отражает долю прибыли приходящуюся на рубль затрат от реализации. За 2017 год показатель возрос на 3,44%, но в 2018 году упал почти два с половинной раза – на 7,72%.

Отобразим полученные результаты на рисунке 7.

7,46

2,07

15,29

5,16

1,66

2,56

3,05

0,61

6,35

9,79

6,88

0,3

0,15

2,48

5,91

2016 год

2017 год

2018 год

Общая рентабельность

Рентабельность собственного

капитала

Рентабельность основной

деятельности

Рентабельность активов

Рентабельность продукции

(продаж)

Рисунок 7. - Динамика рентабельности ООО «Формула Доставки» в 2016-2018 гг., %

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия. Наиболее продуктивно активы ООО «Формула Доставки» использовались в 2017 году – 15,29%, что более, чем в два раза больше, чем в 2016 году. Но в 2018 году эффективность активов упала на 14,99%, то есть почти до нулевого уровня – 0,30%.

Рентабельность продукции (продаж) показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Полученные результаты составили 2,48%, 5,91% и 0,15% соответственно за 2016-2018 гг.

Полученные с помощью таблицы 4 данные позволяют сделать следующие выводы. В целом, по предприятию наблюдается заметное ухудшение. Падение значений показателей рентабельности во многом определяется наличием и ростом доли труднореализуемых активов. В 2018 году рентабельности почти нет, и если ситуация не изменится, предприятие в дальнейшем будет работать с убытком.

В целом структуру баланса можно охарактеризовать как неудовлетворительную, т.к. наблюдается возникновение тенденций значительного снижения уровня прибыльности производственно-хозяйственной деятельности и эффективности производства в целом.

2.2. Анализ состояния оборотных активов ООО «Формула Доставки»

Как показывает таблица 5, анализируемое предприятие «Формула Доставки» осуществляет свою деятельность нестабильно. Наибольший удельный вес занимают запасы 64,79% (2016 год), 63,31% (2017 год) и 82,76% (2018 год). Это говорит о высокорисковом состоянии предприятия и снижении его ликвидности.

Существуют и более серьезные негативные последствия столь значительного объема труднореализуемых активов на балансе ООО «Формула Доставки». Этот так называемый мертвый капитал замедляет оборачиваемость средств на предприятии и, следовательно, снижает эффективность его деятельности.

Таблица 5

Структура оборотных средств ООО «Формула Доставки» в 2016-2018 гг.

Показатель	31.12.2016 г.		31.12.2017 г.		31.12.2018 г.
Показатель	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %
Запасы	51615	64,79	39400	63,31	53541	82,76
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1275	1,60	73	0,12	0	0
Долгосрочная дебиторская задолженность	0	0	0	0	0	0
Краткосрочная дебиторская задолженность	23945	30,06	18435	29,62	9578	14,80
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0	0
Денежные средства	2689	3,38	4328	6,95	1579	2,44
Прочие оборотные активы	145	0,18	0	0	0	0
Оборотные активы, всего	79669	100	62236	100	64698	100

Денежные средства предприятия увеличились за 2017 год до 4328 тыс. руб. (2689 тыс. руб. в 2016 году) и соответственно в удельном весе до 6,95% (3,38% в 2016 году). Но в 2018 году произошло значительное снижение денежных средств, что показало нестабильность деятельности и серьезные финансовые затруднения предприятия «Формула Доставки», так как одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств.

Средства в прочих оборотных активах присутствовали только в 2016 году в размере 145 тыс. руб.

Отобразим полученные результаты на рисунке 8.

64,79

1,6

30,06

3,38

0,18

63,31

0,12

29,62

6,95

82,76

14,8

2,44

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2016 год

2017 год

2018 год

Прочие оборотные активы

Денежные средства

Краткосрочные финансовые

вложения

Краткосрочная дебиторская

задолженность

Долгосрочная дебиторская

задолженность

Налог на добавленную стоимость

по приобретенным ценностям

Запасы

Рисунок 8. - Соотношение статей оборотных активов ООО «Формула Доставки» за 2016-2018 гг., %

Положение усугубляется тем, что на предприятии значительно ослаблен контроль за сохранностью товарно-материальных ценностей. Проводимая формально инвентаризация не позволяет руководителю предприятия и его бухгалтерии составить объективную картину наличия и сохранности материальных ценностей.

Долгосрочная дебиторская задолженность и краткосрочные финансовые вложения среди оборотных средств отсутствуют. Краткосрочная дебиторская задолженность сокращалась в течение всего рассматриваемого периода как в денежном выражении (с 23945 тыс. руб. до 9578 тыс. руб.), так и по удельному весу в оборотных активах (с 30,06% до 14,80%).

Для оценки изменения и темпа прироста оборотных ресурсов предприятия составлена таблица 6. Как показывают данные таблицы, общая сумма оборотных средств уменьшилась за 2017 год на 17433 тыс. руб. Соответственно темп прироста был отрицательным. В 2018 году оборотные активы восстановились на 2461 тыс. руб., прирост составил 3,96%.

После значительного спада в 2017 году, рост запасов составил 35,89%, что произошло за счет замедления прироста краткосрочной дебиторской задолженности в сумме средств на 5510 тыс. руб. и 8857 тыс. руб. Это является негативным моментом в работе ООО «Формула Доставки», так как указывает на снижение интереса клиента к продукции предприятия. Это подтверждает и предыдущим анализом объёмов реализации услуг общества.

Таблица 6

Динамика изменения и прироста оборотных средств

ООО «Формула Доставки» за 2016-2018 гг.

Показатель	Отклонение, ±				Прирост, %
	Абсолютные, тыс.руб.		Относительные, %		2017/2016	2018/2017
	2017-2016	2018-2017	2017-2016	2018-2017	2017/2016	2018/2017
Запасы	-12215	14141	-1,48	19,45	76,33	135,89
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	-1202	-73	-1,48	-0,12	5,73	0
Долгосрочная дебиторская задолженность	0	0	0	0	0	0
Краткосрочная дебиторская задолженность	-5510	-8857	-0,43	-14,82	76,99	51,96
Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0	0
Денежные средства	1639	-2749	3,58	-4,51	160,95	36,48
Прочие оборотные активы	-145	0	-0,18	0	0	0
Оборотные активы, всего	-17433	2462	-	-	78,12	103,96

Денежные средства в 2018 году составили только 36,48% от суммы денежных средств в 2017 году, что говорит на уменьшение объёма наиболее ликвидных средств предприятия и соответственно самой ликвидности и платежеспособности. В этой связи у предприятия возникает необходимость повысить рациональность управления денежными средствами на предприятии.

2.2 Анализ оборачиваемости оборотных активов

В общем можно сделать вывод о негативных тенденциях в работе предприятия, структуре его оборотных средств возможности расплатиться с кредиторами.

Отобразим полученные результаты на рисунке 9:

Рисунок 9. - Изменение оборотных средств ООО «Формула Доставки» за 2017-2018 гг.

Для более полного освещения данного процесса на предприятии «Формула Доставки» составим таблицу 7.

Таблица 7

Оборачиваемость оборотных средств ООО «Формула Доставки» в 2016-2018 гг.

Показатель	Ед. измерения	2016 г.	2017 г.	2018 г.	Отклонение показателя, ±
Показатель	Ед. измерения	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2017 г. – 2016 г.	2018 г. – 2017 г.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Обороты	4,047	3,710	3,715	-0,34	0,005
Средняя продолжительность оборота оборотных средств	Дни	88,95	97,03	96,90	8,08	-0,13
Коэффициент загрузки оборотных средств	Руб.	0,247	0,269	0,269	0,02	0
Среднегодовой остаток оборотных средств	Тыс. руб.	77302,5	70952,5	63467	-6350,00	-7485,5
Отдача (рентабельность) оборотных средств	%	34,69	42,66	19,55	7,97	-23,11
Относительное высвобождение оборотных средств	Тыс. руб.	-	-5908,062	+83,066	-	-5825

Анализ данных таблицы показывает, что эффективность использования оборотных средств на предприятии за анализируемый период изменилась. Так к 2017 году она сократилась с 4,047 оборота на 0,34 оборота и составила 3,710 оборота за год. В 2018 году коэффициент оборачиваемости практически не изменился.

Чем меньше оборотов совершают оборотные средства, больше длительность одного оборота. Соответственно период оборачиваемости составил в 2016 году 88,95 дней, а в 2018 году 96,90 дней, не смотря на некоторое улучшение результата по сравнению с 2017 годом.

Коэффициент загрузки оборотных средств показывает, что на 1 рубль реализованной продукции было затрачено в 2016 году 0,247 руб., а в 2017 и 2018 гг. 0,269 руб. Характеризуя эффективность использования оборотных средств по значениям коэффициента загрузки оборотных средств, можно отметить снижение эффективности использования оборотных средств, так как коэффициент повысился на 0,02 руб.

Главнейшим синтетическим показателем использования оборотных средств является отдача (коэффициент рентабельности) оборотных средств. Исходя из полученных результатов ООО «Формула Доставки» в 2018 году получило 19,55% прибыли с каждого рубля, вложенного в оборотные активы. Это худший показатель за три года. По сравнению с 2017 годом сокращение произошло на 23,11%. В 2017 году рентабельность оборотных активов равнялась 42,66% при повышении на 7,97%.

Отобразим полученные результаты на рисунке 10.

Относительное высвобождение оборотных средств характеризует разницу между оборотными средствами, которые были бы необходимы предприятию при фактическом выпуске продукции и базовым уровнем их оборачиваемости, и оборотными средствами, действительно использованными при фактическом выпуске продукции. Таким образом, в 2017 году произошло относительное высвобождение средств на сумму 5908,062 тыс. руб. меньшую, чем была использована в 2016 году, что является положительным моментом в работе предприятия «Формула Доставки». В 2018 года потребовалось дополнительное вовлечение средств на сумму 83,066 тыс. руб., по сравнению с результатом 2017 года.

Рисунок 10. - Взаимосвязь коэффициента оборачиваемости и средней

продолжительности оборота оборотных средств ООО «Формула Доставки»

в 2016-2018 гг.

Рассмотрим в таблице 8 длительность оборачиваемость оборотных средств предприятия.

Таблица 8

Периоды оборачиваемости оборотного капитала ООО «Формула Доставки» в 2016-2018 гг., дни

Показатель	2016 г.	2017 г.	2018 г.	Отклонение показателя, ±
Показатель	2016 г.	2017 г.	2018 г.	2017 г. – 2016 г.	2018 г. – 2017 г.
Сырье и материалы	48,01	56,86	52,61	8,85	-4,25
Незавершенное производство	13,15	10,56	10,13	-2,59	-0,43
Готовая продукция	14,24	10,01	19,79	-4,23	9,78
Кредиторская задолженность	57,98	64,59	61,28	6,61	-3,31

Как показывает таблица 10, показатели оборачиваемости оборотного капитала предприятия носят разнонаправленный характер. Так, сырьё и материалы к 2017 году увеличили срок своего оборота на 8,85 дня, а к 2018 году уменьшили на 4,25 дня. Таким образом, сырье и материалы лучше и продуктивнее использовались в 2018 году, но не достигли результатов 2016 года.

Период оборачиваемости незавершенного производства в течение всего рассматриваемого периода сокращался, что характеризуется положительно. Так в 2016 году период оборота составил 13,15 дня, а в 2018 году уже 10,13 дней.

Результаты оборачиваемости готовой продукции указывают на заметное ухудшение результата в 2018 году на 9,78 дня. В 2016 году период оборачиваемости показателя равнялся 14,24 дня, в 2017 году – 10,01 дней, в 2018 году – 19,79 дней.

Время оборачиваемости кредиторской задолженности увеличилось за 2017 год на 6,61 день, и сократилось в 2018 году вполовину на 3,31 дня.

По всем полученным результатам, можно сделать вывод о неустойчивости работы предприятия «Формула Доставки» и отсутствия у него четкой стратегии работы на рынке.

56,86

10,56

19,79

14,24

13,15

48,01

57,98

10,01

64,59

10,13

52,61

61,28

Сырье и

материалы

Незавершенное

производство

Готовая

продукция

Кредиторская

задолженность

дни

2016 год

2017 год

2018 год

Рисунок 11. - Динамика длительности оборачиваемости оборотного капитала ООО «Формула Доставки» в 2016-2018 гг., дни

Для ускорения оборачиваемости оборотных средств необходимо добиваться большего выпуска продукции при данной величине оборотных средств или их сокращения при неизменном или возрастающем выпуске продукции.

Для рейтинговой оценки используются коэффициенты, которым соответствует определенное значение в баллах (см. табл.9)

Таблица 9

Балльное значение коэффициентов

Показатель	Значение в баллах
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	20
Коэффициент текущей ликвидности	20
Коэффициент маневренности собственных средств	15
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами	10
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	10
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	10
Коэффициент рентабельности оборотного капитала	10

Соблюдение критериального уровня каждого из полученных при анализе коэффициентов дает соответствующее значение в баллах для рейтинговой оценки.

Дополнительно 5 баллов присваивается промышленному предприятию при соблюдении ее так называемого «золотого правила экономики организации», в соответствии с которым рассматриваются следующие величины:

Тв.п. - темп роста валовой прибыли;
Тр. - темп роста объема реализации;
Тоб.к. - темп роста актива оборотных средств.

Оптимальным является следующее соотношение указанных величин:

Твп. > Тр. > Тоб.к. > 100% (23)

Составим соотношения для предприятия «Формула Доставки» за 2016-2018 гг.:

2016 год

134,57 > 103,84 < 106,31 > 100

2017 год

106,81 > 84 > 78,12 < 100

2018 год

74,79 < 89,73 < 103,96 > 100

Полученные результаты показывают, что в анализируемом периоде «золотое правило экономики организации» не выполнялось и поэтому дополнительные баллы в последующих расчетах учитываться не будут.

Рекомендации по полученным показателям итоговой рейтинговой оценки представлены в таблице 10

Таблица 10

Характеристика классов итоговой рейтинговой оценки

Итоговая рейтинговая оценка	Класс	Комментарий
От 75 до 100	1	Наивысший показатель рейтинговой оценки. Такой показатель говорит о высокой эффективности управления использованием оборотных средств.
От 50 до 70	2	Имеются небольшие отклонения в управлении оборотными средствами и небольшая степень риска утраты платежеспособности.
От 25 до 45	3	Управление в данном случае имеет уже существенные недостатки, которые требуют неотлагательного решения.
Менее 20	4	Значение рейтинговой оценки от 0 до 20 говорит о крайне неудовлетворительном управлении оборотными средствами и может являться причиной возникновения банкротства.

Основываясь на данных положениях и на методике рейтинговой оценки, были проведены исследования по оценке эффективности использования оборотных средств на предприятии «Формула Доставки». Полученные результаты приведены в таблице 11

Таблица 11

Оценка эффективности использования оборотных средств ООО «Формула Доставки» в 2016-2018 гг.

Показатель	Норматив	2016 год	2017 год	2018 год	Отклонение, ±		Полученная оценка в баллах
Показатель	Норматив	2016 год	2017 год	2018 год	2017 - 2016	2018 - 2017	2016 год	2017 год	2018 год
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	> 2-х раз	4,047	3,710	3,715	-0,34	0,005	20	20	20
Коэффициент текущей ликвидности	> 2	0,71	0,62	0,55	-0,09	-0,07	-	-	-
Коэффициент маневренности собственных средств	> 0,5	2,05	2,16	2,16	0,11	0	15	15	15
Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами	> 0,1	-0,41	-1,65	-1,58	-1,24	0,07	-	-	-
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	> 5 раз	3,82	3,95	3,54	0,13	-0,41	-	-	-
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	< 0,7	0,18	0,25	0,26	0,07	0,01	10	10	10
Коэффициент рентабельности оборотного капитала	> 0,2	0,34	0,42	0,19	0,08	-0,23	10	10	-
Рейтинговая оценка							55	55	45
Корректирующий балл							-15	-15	-15
Дополнительный балл							-	-	-
Итоговая оценка							45	45	35
Класс эффективности управления использования оборотного капитала							3	3	3

Согласно расчетам ООО «Формула Доставки» в течение 2016-2018 гг. присущ 3 класс эффективности управления использования оборотного капитала. Это говорит, что управлению оборотным капиталом предприятия присущи существенные недостатки, которые требуют неотлагательного решения, к тому же итоговая балльная оценка предприятия в 2018 году снизилась на 10 баллов.

ГЛАВА 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ООО «ФОРМУЛА ДОСТАВКИ»

3.1. Разработка мероприятий по улучшению управления и использования материальных запасов предприятия

Анализ, проведенный в главе 2 данной работы, показал, что в ООО «Формула Доставки» производится недостаточно эффективное управление уже имеющимися ресурсами предприятия, в частности, управление запасами. Оборотный капитал в товарных запасах движется неравномерно, часть его сосредоточена в избыточных запасах и находится почти без движения.

Для устранения названных проблем и оптимизации товарных запасов предлагается внедрить программную разработку компании iGate - iGATE.WM, которая помогает составить прогнозы сроков и состава заказов поставщикам до наступления даты их размещения. Прогноз в зависимости от интенсивности отгрузок каждый день уточняется и в дату размещения точно равен оптимальному заказу для пополнения склада.

Таким образом, программа iGATE.WM предназначена для расчета:

рекомендаций по срокам размещения заказов поставщикам;
рекомендаций по составу оптимальных заказов поставщикам;
рекомендаций по срокам перемещения товаров между складами;
рекомендаций по составу перемещаемых между складами товаров;
отчета о структуре складских запасов с разделением их на категории: «Под заказ», «Неликвиды», «Плановые запасы», «Запасы с риском списания», «Сверхнормативные запасы», «Неликвиды запасов» и «Новые запасы».

Таким образом, достигается баланс между системой учета движения товара, системой заказа и информационной системой ООО «Формула Доставки» (рис.12). Программа iGATE.WM совместима с любой ERP системой, которую использует ООО «Формула Доставки», потому что от ERP системы ежедневно после окончания рабочего дня требуется только выгрузка набора данных в согласованном формате. Далее они по сети Интернет отправляются в компанию iGate, и до начала следующего рабочего дня предприятие получит результаты перечисленных выше расчетов, которые может загрузить в свою ERP систему для дальнейшего использования.

Рисунок 12. - Комплексный охват товарооборота предприятия

Внедрение программного комплекса в ООО «Формула Доставки» будет сопровождается консалтингом по изменению бизнес-процессов закупок, доставки и хранения товаров. Результатом внедрения должен стать рост оборачиваемости запасов на складе, это позволит предприятию сократить оборотные средства, необходимые для поддержания текущего достигнутого уровня бизнеса.

Опыт внедрения программы iGATE.WM показывает, что для эффективной оптимизации товарных запасов одних только программных рекомендаций по составу заказов поставщикам и перемещению товаров между складами не достаточно. Требуется изменение бизнес процессов управления запасами:

пересмотр договоров с поставщиками;
материальная мотивация сотрудников отдела поставок на рост бизнеса и оборачиваемости запасов;
материальная мотивация сотрудников отдела реализации на распродажи мало ликвидных запасов;;
проведение регулярной инвентаризации складских запасов;
проведение регулярных сверок с поставщиками заказанных товаров и сроков их отгрузки;
проведение регулярных акций по распродаже мало ликвидных запасов и запасов с риском списания из-за истечения сроков годности и так далее.

Произведем расчет экономической эффективности предлагаемых мероприятия.

3.2. Расчет экономического эффекта от внедрения мероприятий по улучшению использования и управления материальными запасами

На всех трех этапах работ по оптимизации складских запасов стоимость консультационных услуг компании iGate составляет 150 тыс. руб. в месяц с учетом возможных командировочных расходов. Оценочные стоимости работ консультантов iGate на этапах внедрения приведены в таблице 12.

Таблица 12

Стоимость внедрения программного комплекса iGATE.WM

для ООО «Формула Доставки»

Номер этапа	Примерная продолжительность, мес.	Стоимость услуг консультантов, тыс. руб.
Этап 1	1	150
Этап 2	1	150
Этап 3	12	1800
Итого		2100

Общая сумма затрат составляет 2100 тыс. руб. Рассчитаем, можно ли при помощи программы iGATE.WM обеспечить ведение текущего уровня бизнеса на товарных запасах меньших, чем они есть сейчас. Если да, то денежный эквивалент стоимости товарных запасов, на которые снизится склад, можно реинвестировать в дальнейшее развитие бизнеса ООО «Формула Доставки».

В таблице 13 приведены примерные ожидаемые показатели эффективности работы программы iGATE.WM.

Таблица 13

Прогнозируемая эффективность внедрения программного комплекса iGATE.WM для ООО «Формула Доставки»

Показатель	Повышение эффективности, %
Скорость обслуживания покупателей и поставщиков	до +20
Лояльность покупателей и поставщиков	до +35
Трудозатраты в целом по предприятию	до -21
Оборачиваемость товарных запасов	до +50
Объем продаж	до +20
Прибыльность предприятия	до +30

Мерой эффективности управления товарными запасами на временном интервале является оборачиваемость запасов на складе, выраженная в деньгах, которая определяется простым выражением для коэффициента оборачиваемости:

Оборачиваемость = Отгрузка / Склад, (19)

где Отгрузка – себестоимость отгруженного товара на временном интервале;

Склад – среднедневная себестоимость остатков на временном интервале.

Для поддержания среднегодового объема продаж в 235783 тыс. руб. в отпускных ценах с операционной прибылью (маржей) 7,7%, предприятие вынуждено держать склад в себестоимости хранящихся на нем запасов на 53541 тыс. руб. Таким образом, текущая оборачиваемость запасов равна:

Оборачиваемость = (235783 х 0,923) / 53541 = 4,06 раза за год;

Допустим, что через год за счет оптимизации товарных запасов объем продаж вырос на 20%, а среднюю оборачиваемость запасов удалось поднять до 6,09 раз в год, т.е. на 50%. Рассчитаем текущий размер склада:

Склад = Отгрузка / Оборачиваемость. (20)

(1,2 х 235783 х 0,923) / 6,09 = 42882,31 тыс. руб.;

Рассчитаем, каким должен быть размер склада, если бы коэффициент оборачиваемости оставался равным 4,06 раза в год:

(1,2 х 235783 х 0,923) / 4,06 = 64323,46 тыс. руб.;

Финансовую эффективность от роста коэффициента оборачиваемости запасов можно оценить следующим образом:

64323,46 – 42882,31 = 21441,15 тыс. руб.

Это означает, что из оборотного капитала без ущерба для ведения бизнеса было выведено 21441,15 тыс. руб.

В таблице 14 сведены полученные прогнозные значения для ООО «Формула Доставки» в случае успешного внедрения программы iGATE.WM:

оборачиваемость товарных запасов увеличится на 2 оборота;
объем продаж повысится на 47156 тыс. руб.;
прибыльность предприятия увеличится на 3723 тыс. руб.
Проиллюстрируем на рисунке 13 уровень запасов ООО «Формула\

Доставки» в 2018 году, и прогнозируемый эффект, который возможно достигнуть как при оптимизации запасов, так и без предлагаемых мероприятий.

Таблица 14

Прогнозные значения экономических показателей для ООО «Формула Доставки»

Показатель	Повышение эффективности, %	2018 год	Прогноз	Отклонение, ±
Оборачиваемость товарных запасов, обороты	до +50	4,06	6,09	+2,03
Объем продаж, тыс. руб.	до +20	235783	282939,6	+47156,6
Прибыльность предприятия, тыс. руб.	до +30	12412	16135,6	+3723,6

53541

42882,31

64323,46

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

2018 год

При оптимизации

запасов

Без оптимизации

запасов

тыс. руб.

Рисунок 13. - Прогнозные значения складских запасов для ООО «Формула Доставки»

Произведенные расчеты показывают, что полученный эффект в виде высвобожденных средств 21441,15 тыс. руб. не только покрывает затраты на внедрение программного комплекса, но и позволяет направить значительные средства на развитие деятельности ООО «Формула Доставки», в том числе на расчет по заемным средствам.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Анализ, проведенный в данной работе, показал, что продаж и объемы производства ООО «Формула Доставки» в 2017-2018 гг. не смогли достигнуть докризисного уровня. Однако предприятие «Формула Доставки» сохраняет свои позиции на рынке в силу равенства условий всех участников рынка и укрепления отношений с постоянными покупателями.

Анализ результатов рентабельности деятельности предприятия показал некоторое повышение эффективности деятельности предприятия в 2017 году, при этом в 2018 году темпы роста стремительно замедляются.

Общая сумма запасов говорит о трудностях сбыта продукции, неритмичной работе предприятия и об ухудшении финансовой ситуации.

Накапливание запасов, произошедшее в 2018 году, связано с весьма значительным дополнительным оттоком денежных средств. Падение покупательной способности клиентов и их средств заставило предприятие «замораживать» временно свободные средства в уже готовой продукции и товарах для перепродажи.

В течение анализируемого периода произошло снижение значений коэффициента оборачиваемости запасов с 4,81 оборота до 4,06 оборотов, т.е. предприятие «Формула Доставки» с каждым годом использовало имеющийся остаток запасов всё менее активно.

Важность данного показателя связана с тем, что прибыль возникает при каждом «обороте» запасов. Снижение количества оборотов запасов предприятия прямо отразилось на величине полученного им дохода.

Также одной из проблем, с которой сталкиваются сотрудники ООО «Формула Доставки» является своевременное предоставление поставщикам прогноза состава будущих заказов. Производителям они нужны для планирования загрузки производственных мощностей, сокращения срока отгрузок и планирования отгрузок и графика прихода денежных средств.

Как правило, составление прогнозов поставщикам является трудоемким и не любимым сотрудниками предприятия занятием. Поэтому обычно прогнозы составляются «средне потолочным» методом, точность которых оставляет желать лучшего. Такие прогнозы ведут к росту напряженности отношений ООО «Формула Доставки» с его поставщиками.

Заказываться будет только та номенклатура, запасы которой реально требуют пополнения, Если номенклатура в заказ не попала, то, значит, она лежит на складе в избыточном количестве. Со временем за счет естественного убытия запасы такой номенклатуры будут снижаться и, в конце концов, ее запасы тоже начнут пополняться. И наоборот, если какая-то номенклатура находится на складе в недостаточном количестве (в дефиците) и ее страховые резервы регулярно близки к исчерпанию или заканчиваются, то программа, раз за разом начнет увеличивать ее количество в заказах поставщикам, что означает рост отгрузок.

Внедрение программы оптимизации складских запасов на предприятии проходит на договорной основе в три этапа:

1) Обследование возможности оптимизации запасов.

2) Подготовка к началу оптимизации запасов

3) Внедрение оптимизации запасов

Общая сумма затрат составляет 2100 тыс. руб.

В случае успешного внедрения программы iGATE.WM:

оборачиваемость товарных запасов увеличится на 2 оборота;
объем продаж повысится на 47156 тыс. руб.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Конституция Российской Федерации от 12 января 1993 г. (с учетом поправок, внесенных Законами Российской Федерации «О поправках к Конституции Российской Федерации» от 30 января 2008 г. № 6-ФКЗ и от 30 января 2008 г. № 7-ФКЗ)
Федеральный Закон от 08.02.98 «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14 (с изменениями и дополнениями)
Федеральный закон от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая.
Федеральный закон от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая.
Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / Под ред. О.А. Толпегина. – М.: МИЭМП, 2016. – 196 с.
Гизатуллин Х. Н., Мустаев И. З., Фатхуллина Л. З. Инновационные модели финансового менеджмента предприятия. - Екатеринбург: Экономика, 2008. - 127с.
Гусев Д.А. Оптимизация системы управления запасами в условиях неопределенности с учетом временной стоимости денег // Логистика сегодня. – 2008. - №1 (25). – с. 32
Кокин А.С., Цветкова Ю.Г. Использование показателя финансово-эксплуатационной потребности при управлении денежными потоками на предприятиях строительной отрасли / Экономические науки // Вестник Нижегородского университета им. Н.И. Лобачевского. – 2017. - № 2 (1). - с. 242
Коноплев С.П. Экономика организаций (предприятий): учебник. – М.: Проспект, 2016. – 160 с.
Левина Т.В. Возможности многокритериальной оптимизации запасов с учетом рисков в формате метода дерева решений // Логистика сегодня. – 2008. - № 6. - с. 354
Лукинский В.С., Лукинский В.В. Практические области использования модифицированных вариантов формулы Уилсона — оптимального размера заказа. // Логистика и управление цепями поставок». – 2017. - № 4. – с. 56
Модели и методы теории логистики: учебное пособие / Под ред. В.С. Лукинского. — СПб.: Питер, 2008. — 448 с.
Морозко Н.И. Управление запасами. — М.: Эксмо, 2008. — 352 с.
Мустаев И.З., Румянцева М.Б. Анализ эффективности использования активов предприятия на базе потенциалов / Экономика и управление народным хозяйством // Вестник УГАТУ. – 2017. - №1 (36). – с. 174
Организация управления деятельностью организаций в условиях рынка.- Новосибирск: НГАСУ, 2007.- 41с.
Ресурсное обеспечение предприятий / Павленков М., Парамонов А. // электронный журнал: Управляем предприятием. – 2018. - № 5 (5)
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. - Мн.: Экоперспектива, 2008. – 640 с.
Сафронов Н.А. Экономика организации (предприятия): учебник. – М.: Магистр, 2008. – 255 с.
Стерлигова А.Н. Управление запасами: учебник. - М.: Инфра-М, 2008. — 351 с.
Шатунов А.Н. Оборотный капитал предпринимательских структура: система управления с позиции взаимозависимости его структурных составляющих / Экономика предприятия // Вестник ОрелГИЭТ. – 2017. - №1(11). – с. 48-52
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий: учеб. пособие. - М.: Инфа-М, 2016. – 530 с.
Шредер Н. Г. Анализ финансовой отчетности / Н. Г. Шредер. – М.: Альфа-Пресс, 2008. – 176 с.
Экономика предприятия (фирмы) / Под ред. О.И. Волков. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 603 с.
Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т.Гиляровской. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 430 с.

Коноплев С.П. Экономика организаций (предприятий): учебник. – М.: Проспект, 2016. – с. 56 ↑
Политковская И.В. Экономика. Специальные главы: учебное пособие. – М: МАДИ (ГТУ),2008. - с. 45 ↑
Шредер Н. Г. Анализ финансовой отчетности / Н. Г. Шредер. – М.: Альфа-Пресс, 2008. – с. 81 ↑
Бродецкий Г.Л. Проблемы многокритериальной оптимизации запасов с учетом рисков // Логистика. – 2017. - № 3. – с. 15. ↑
Мустаев И.З., Румянцева М.Б. Анализ эффективности использования активов предприятия на базе потенциалов / Экономика и управление народным хозяйством // Вестник УГАТУ. – 2017. - №1 (36). – с. 174. ↑
Величко Е.А. Модели управления запасами в условиях риска // Логистика. – 2016. - №9. – с. 31 ↑