Мировой финансовый кризис: причины и последствия (ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ МИРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ КРИЗИСОВ)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Как известно, экономический кризис – это значительное нарушение равновесия в хозяйственной системе, часто сопровождающееся потерями и разрывом нормальных связей в производстве и рыночных отношениях.^[1] Конечным итогом кризиса является дисбаланс функционирования экономической системы в целом.

Актуальность выбранной темы курсовой работы объясняется, прежде всего, тем, что финансовые кризисы являются неотъемлемой частью рыночной системы и соответственно они так или иначе влияют на неё. Кроме этого, актуальность работы определяется тем, что поиск способов предупреждения финансовых кризисов в настоящее время является проблемой всего мирового сообщества. Это обусловлено возрастанием риска возникновения кризисов в условиях экономической, а также финансовой глобализации. Финансовые кризисы способствуют замедлению темпов экономического развития стран, приводят к отрицательным социальным последствиям.

Целью работы является исследование причин и последствий мирового финансового кризиса. Поставленная цель определяет следующие задачи:

• изучить понятие и сущность экономического кризиса
• рассмотреть мировые финансово-экономические кризисы и выявить их общие черты
• выявить основные причины возникновения мирового финансового кризиса в 2008 году и условия его протекания
• рассмотреть основные задачи антикризисных мер правительства Российской Федерации и дать рекомендации по совершенствованию государственной антикризисной политики

Предметом данной работы является мировой финансовый кризис. Объектом выступает мировой финансовый кризис 2008 года.

Работа состоит из введения, 3 глав, заключения и списка использованной литературы. В первой главе рассматриваются теоретические основы возникновения мировых кризисов, а именно изучены понятие и сущность экономического кризиса, мировые финансовые кризисы в исторической ретроспективе, а также антикризисная политика. Во второй главе исследован финансовый кризис 2008 года и антикризисные меры государства. В последней главе сделаны выводы и даны рекомендации по совершенствованию антикризисной государственной политики. В завершение сделано заключение, а также приведен список использованной литературы, в который вошли работы российских и зарубежных авторов, нормативные документы, а также интернет ресурсы.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВОЗНИКНОВЕНИЯ МИРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ КРИЗИСОВ

• 1. Экономический кризис, его понятие и сущность

На сегодняшний день в современной литературе не установилось единого представления о кризисах в развитии социально-экономической системы. В России при разработке экономической политики развития производства в течение многих десятилетий, понятие «кризис» было скорее идеологическим, чем реальным фактором.

Выдающийся немецкий политический деятель и экономист К. Маркс доказывал, что первопричиной кризисов в общественном развитии является экономика. При этом он утверждал, что экономика опирается на частную собственность и может влиять на структуру и столкновение интересов.^[2] Отталкиваясь от данной теории, российские политики и идеологи вывели положение, что общественно-экономическая формация, которая устраняет частную собственность, исключает и саму возможность кризиса. В связи с этим, в недавнем прошлом для определения ситуации, которая обозначалась как кризисная, употреблялись такие термины как «трудности роста», «проблемы развития», «застой». Стоит отметить, что вышеперечисленные термины, заменяя понятие «кризис» отражали те же процессы.

Кризис (с греч.) это решение, крутой перелом, тяжелое переходное состояние какого-либо процесса социального института. В самом общем виде кризис - это нарушение равновесия системы и в то же время переход к новому ее равновесию.^[3] Термин "кризис" применяется для определения ситуации, которая в определенной степени является аномальной и нередко характеризуется стремительными изменениями и переменами.

«Классическое» экономическое понятие кризиса, которое было сформулировано в 18 веке, обозначало не желаемую и драматическую фазу в капиталистической экономической системе. Основными признаками указанной напряженной фазы являлись колебания, негативные явления, а также помехи. Однако данное определение не принимает во внимание целый ряд различных схем, а также этапы эволюции и функционирования экономики. В связи с этим, «классическое» понятие кризиса было заменено более полисемантичным определением «экономический кризис».

В русской экономической теории ученый-экономист Туган-Барановский рассматривал кризис как определенное явление экономической конъюнктуры. Он отмечал, что кризис выглядит не скачкообразным, а волнообразным, которая представляет совокупность двух волн: «повышательной» и «понижательной».^[4]

«Классическое» определение кризиса в ходе продолжительного периода занимало прочное место в схеме теорий конъюнктур в развитии экономики. Примером этого, можно привести циклическую схему Артура Шпитгоффа. Согласно данной циклической схеме кризис включает в себя следующие этапы: спад; первый подъем; второй подъем; пик; нехватка капитала; кризис.^[5]

Важно обратить внимание на то, что экономический кризис является следствием значимых изменений в мировой экономике в целом. И кризисы неизбежны в жизни и истории становления каждой страны, предприятия и фирмы.

Из этого следует, что систематичные, закономерно повторяющиеся кризисы являются безусловной стадией цикличного развития любой имеющейся системы и государства. Кризис берет свое начало в тот момент, когда возможность развития основных компонентов господствующей системы уже в основном исчерпан. Одновременно с этим, появляются и начинают борьбу недавно появившиеся элементы новой системы, которые будут заложены в основу будущего цикла.^[6]

Необходимо отметить, что кризисы наряду с тем, что они являются болезненными, так же бывают и прогрессивными. При этом кризис в динамике волнообразного, непоследовательного движения систем осуществляет три важнейшие функции:

• В ходе первой функции (разрушительная функция) стремительно и резко ослабевают, и как следствие, поэтапно ликвидируются устаревшие элементы господствующей, но уже исчерпавшей свой потенциал системы.
• Вторая функция, которая называется цикло - созидательной предусматривает освобождение пути для установления первоначально слабых элементов новой будущей системы.
• При третьей наследственной функции происходит испытание на прочность и передача в наследство тех элементов системы, которые в процессе своего развития аккумулируются, накапливаются, переходят в будущее. При этом они часто модифицируются.

Следовательно, кризис, при всей его болезненности, как отмечалось ранее, является необходимым элементом прогресса страны, отдельных компаний и фирм.^[7]

У каждого кризиса, будь он мал или глобален, имеется свой цикл. Для классического цикла кризиса характерны нижеперечисленные четыре фазы.

• Кризис (спад). В указанный период в стране происходит сокращение объема производства и деловой активности. При этом наблюдается падение цен, затоваривание, рост безработицы, а также банкротство предприятий.
• Депрессия (стагнация). Данная фаза может быть более или менее продолжительной. Во время стагнации происходит адаптация хозяйственной жизни страны к вновь возникшим требованиям и спросам. Главным признаком фазы выступают неуверенность, а также неупорядоченные действия.
• Оживление. Данной фазе можно дать название фазы восстановления. Во время фазы восстановления в стране возобновляются капиталовложения, производство, а также занятость.
• Подъем (бум). Во время финальной фазы происходит ускорение экономического развития, которое обнаруживается в серии нововведений. Иными признаками подъема или же бума, являются возникновение новых товаров, а также новых предприятий. Стоит так же отметить, что происходит рост капиталовложений, процентных ставок, цен и заработной платы.

Графически классический цикл кризиса может представлен следующим образом (рис. 1).

Рис. 1 Цикл экономического кризиса

Длительность вышеперечисленных фаз цикла, как и самого кризиса, или кризисных явлений неодинакова. Завершение невозможно прогнозировать и заранее предопределить.^[8] При рассматривании сущности кризиса необходимо помнить, что не существует двух абсолютно одинаковых кризисов.^[9] Исходя из этого, мы можем определить типологию кризисов, их классификации по тому или иному признаку. Так, по проблематике кризиса наблюдаются макрокризисы и микрокризисы. Макрокризису характерны достаточно крупные объемы и масштабы проблематики, в то время как микрокризис захватывает только отдельную проблему или группу проблем. По масштабам проявления выделяются общие и локальные кризисы. Общие кризисы распространяются на всю социально-экономическую систему, а в свою очередь, локальные кризисы охватывают только часть.

Кроме того, кризисы могут быть предсказуемыми и неожиданными, явными и латентными, глубокими и легкими.

Говоря о кризисе, важно выделить, что значительное место в экономической теории и решения кризисной ситуации имеет диагностика кризиса. Различают два этапа диагностики кризиса: 1) установление принадлежности объекта к определенному классу или группе объектов; 2) выявление отличий диагностируемого объекта от объектов своего класса путем сравнения его фактических параметров с базовыми.

Первый этап можно определить, как этап качественной идентификации объекта. В ходе данного этапа происходит установление у объекта тех параметров, которые являются общими для некоторой совокупности объектов. На втором этапе выполняют количественную идентификацию объекта. Для данного процесса необходимы базовые параметры диагноза, определяемые как отклонения фактических от базовых.^[10] Из вышеуказанного следует, что экономические кризисы разнообразны, и все они отражают острые противоречия в экономике страны или экономическом состоянии отдельного предприятия или фирмы.

Рассматривая экономический кризис, необходимо остановиться на различных причинах его возникновения. Причины возникновения делятся на следующие виды: объективные причины, которые связаны с систематическими требованиями модернизации и перестройками структуры; субъективные причины отражают ошибки, недочеты и субъективистские произвольные решения в управлении. А также они отражают природные причины, характеризующие явления климата, землетрясения и др.

Для понимания природы кризиса большое значение стоит уделить не только его основным причинам, но и различным последствиям. Последствиями кризиса могут служить обновление организации или ее распад, оздоровление или образование нового кризиса. Последствия кризиса могут вести к резким изменениям или мягкому продолжительному и последовательному выходу.^[11]

• 1. Мировые финансовые кризисы в исторической ретроспективе

На протяжении почти двухсотлетнего периода развития и становления мирового индустриального общества в экономической истории многих стран имели место кризисы. Экономические и финансовые кризисы до 20 столетия не выходили за пределы одной, или нескольких стран, но позже стали принимать интернациональный характер.

Первый мировой экономический кризис, который нанес удар народному хозяйству и общественной жизни одновременно США, Германии, Англии и Франции произошел в 1857 году.^[12] Свое начало кризис берет в Соединенных Штатах Америки. Причиной данного кризиса явились повальные банкротства железнодорожных компаний и обвал рынка акций. Коллапс на фондовом рынке, как следствие, вызвал кризис банковской системы страны. В том же году, кризис перешел на Великобританию, а позднее перекинулся на Европу. Стоит заметить, что подъем биржевых волнений наблюдался даже в Латинской Америке. Если обратить взор на статистику, то можно увидеть, следующие цифры.

В период кризиса производство чугуна в США сократилось на 20%, когда как в Германии на 25%. Потребление хлопка в Штатах сократилось на 27%. В Великобритании же больше всего пострадало судостроение. В данной отрасли объём производства упал на 26%. Во Франции ‑ на 13% выплавка чугуна и на столько же потребление хлопка; в России выплавка чугуна упала на 17%, выпуск хлопчатобумажных тканей - на 14%.^[13]

Очередной мировой экономический кризис начался в 1873 году в Австрии и Германии, который рассматривается как крупный международный финансовый кризис. Причиной кризиса стали спекулятивный подъем на рынке недвижимости в названных странах, а также кредитный подъем в Латинской Америке. Стоит отметить, что ситуация в Латинской Америке подпитывалась из Англии. В последствии, результатом австро-германского подъема явилось падение фондового рынка в Вене в мае того же года.^[14]

В 1914 году произошел международный финансовый кризис, вызванный началом Первой мировой войны. Причиной названному кризису послужила массовая распродажа бумаг иностранных эмитентов правительствами Америки, Великобритании, Франции и Германии. Данные действия были предприняты для финансирования развернувшихся военных действий. Отличительной чертой кризиса являлось то, что он не перекидывался из центра на периферию. Кризис вспыхнул фактически в одно и то же время в нескольких странах после того, как воюющие стороны стали ликвидировать иностранные активы. Данный процесс привел к краху как на товарных, так и на денежных рынках. Стоит отметить, что банковская паника в Америке, Англии и некоторых других странах была смягчена своевременными интервенциями центральных банков.

Далее следует Великая депрессия в 1929–1933 гг. 24 октября 1929 года в «черный четверг», на фондовой бирже Нью-Йорка произошло стремительное снижение акций, которое стало стартовой точкой крупнейшего в истории мирового экономического кризиса.^[15] Стоимость ценных бумаг упала на 60‑70%, стремительно пошла на снижение деловая активность. Кроме этого был отменен золотой стандарт для основных мировых валют. Как известно, после завершения Первой мировой войны экономика США энергично развивалась и набирала обороты. В названный период миллионы держателей акций увеличивали свои капиталы быстрыми темпами, при этом рос потребительский спрос. И все обрушилось в один миг. Самые серьезные и внушительные акции потеряли в течение короткого промежутка времени до двухсот пунктов. Результатом явилось то, что к концу месяца держатели акций лишились свыше 15 млрд. долларов.^[16] Кроме этого, прекращали свою деятельность множество фирм и заводов, а также лопались банки. Одновременно с этим денежная масса в Америке в годы Великой депрессии сильно понизилось, и именно на 38 % (рис.2).

Рис. 2 Падение денежной массы в США 1923-1933 гг.

Миллионы безработных вышли на улицы в поисках работы. Кризис продолжался вплоть до 1933 года, а его последствия ощущались до конца 30-х годов.

Если обратить внимание на кризисы, которые происходили в послевоенное время, то стоит остановиться на кризисе, который начался в конце 1957 года и продолжался до середины 1958 года. Он охватил территории Америки, Англии, Канады, Бельгии, Нидерландов, а также некоторые другие капиталистические страны. В течение кризиса производство в сфере промышленной продукции в развитых капиталистических странах упало до 4%. При этом общая численность людей, оставшихся без работы достигла почти 10 млн.

Если остановиться на кризисах в Азии, то стоит упомянуть кризис 1997 года, который запомнился как самое крупное падение азиатского фондового рынка. Стоит отметить, что такой ситуации в Азии не наблюдалось со времен Второй мировой войны. Кризис произошел в связи с уходом иностранных инвесторов из стран Юго-Восточной Азии. Причиной кризиса была обесценивание национальных валют региона, а также большой уровень дефицита платежного баланса стран Юго-Восточной Азии (рис. 3).

Рис. 3 Падение промышленного производства во время Азиатского кризиса 1997-1998 гг. и его восстановление

Говоря о кризисной истории России, стоит остановиться на кризисе 1998 года, который был одним из самых тяжелых экономических кризисов. Причинами дефолта явились значительно большой государственный долг России. А также невысокие мировые цены на такие виды сырья как нефть и газ. Кроме этого, основанием для кризиса стала пирамида национальных краткосрочных облигаций. На тот момент, правительство России не было в состоянии рассчитаться в установленный срок по данным облигациям. Важно отметить, что курс рубля по отношению к доллару в августе 1998 года ‑ январе 1999 года упал в 3 раза ‑ с 6 руб. за доллар до 21 руб. за доллар.^[17]

Как отмечалось ранее, мировые экономические кризисы рассматриваются в качестве одной из системных угроз.^[18] При этом истории известны многочисленные кризисы, охватывавшие группы стран или целые регионы. Но всякий раз, во время кризиса какая-либо мировая геоэкономическая зона показывает высокую динамику роста и развития, в то время, как другая страна пребывает в кризисном состоянии.^[19] Отсюда можно сделать вывод, что кризисы в одних стран взаимозависимы с подъемом других. В связи с чем, мы можем предположить, что кризисы, которые происходят в разных частях мира одновременно, имеют в своей основе определенные сценарные платформы.

Так же важно отметить экономическую ситуацию в то время Китая, страны в настоящее время, которая является второй экономикой мира (после Соединенных Штатов Америки) по номинальному ВВП, первой по ВВП по паритету покупательной способности (с 2014 года).^[20] Принимая во внимание тот факт, что КНР являлась полуколониальной страной, Китай в первую половину 20 столетия в полной мере чувствовал на себе влияние кризисных ситуаций, которые происходили на капиталистическом Западе. Но, впрочем, Великая депрессия никаким образом не сказалась на экономике Китайской Народной Республики. Более того, после того как к власти в стране пришла коммунистическая партия, с приходом которой Китай приобрел политическую суверенность, мировые кризисы прекратили в значительной степени оказывать влияние на экономику страны. (рис. 4)

Рис.1 Мировые кризисы и динамика ВНП Китая

Таким образом, после обзора главных экономических кризисов мира можно выделить общие характерные черты кризисов конца XVIII — начала XIX вв.

-слабое взаимодействие таких отраслей как сельское хозяйство и промышленность

-связь кризисов с преобразованием политических, идеологических и правовых систем, т.е. с крупными изменениями в социальной сфере страны

-большое воздействие ситуации в сельскохозяйственной сфере на покупательский спрос и торговый баланс

-связь кризисов в промышленной области к осени, к времени, когда обобщаются основные балансы

-условия защиты по отношению к собственной промышленности, но при этом учитывается наметившийся переход к системе свободной торговли

-общая склонность к падению цен.^[21]

Вторая же половина XIX века является периодом стремительного развития в сфере экономики в Соединенных Штатах Америки и появления новых средств сообщения в виде железных дорог и телеграфа. Несмотря на то, что основой промышленного развития в мире являлась легкая промышленность, быстро начала совершенствоваться и набирать обороты в развитии тяжелая индустрия, особенно в Англии. В данных условиях кризисы приобрели новые общие причины и проявления. Основой экономического подъема стали предприятия, которые осуществляли свою деятельность в железнодорожном и промышленном строительстве. Акции данных предприятий начали занимать значительно важную роль в биржевых спекуляциях. Процесс формирования мирового рынка проходил наряду с Принятие кризисами регионального или мирового масштаба. Переход от свободной конкуренции к ценовым соглашениям и монополиям. Протекание кризисов в условиях продолжительного аграрного кризиса.

Если говорить о кризисах, которые имели место во второй половине ХХ — начале XXI в., то стоит обратить внимание на то, что они получили новую основу. Во-первых, в 1960-е гг. в капиталистическом мире стали вырисовываться три ведущих экономических центра, а именно Америка, Европа и Япония. Во-вторых, Соединенные Штаты Америки стали ведущим эмитентом мировой валюты. При этом необходимо отметить, что у Америки имелся постоянный дефицит торгового баланса. В 1976 г. из-за обесценивания национальных валют и окончательного отказа от обмена доллара на золото наступила смена мировой валютно-расчетной системы. Это привело к росту эмиссии доллара, выступающей одним из факторов ускорения финансовой глобализации. Немаловажным является тот факт, что начало компьютерной революции совпало с финансовой революцией и ростом значимости новых финансовых технологий и инструментов. В то же время, стали быстрыми темпами развиваться такие страны Азии как Китай и Индия.

В этом смысле отличается кризис интернет-компаний, который начался в 2001 г. Суть названного кризиса состояла в том, что после размещения акций интернет-компаний (дот-комов) на фондовом рынке NASDAQ цены на них необоснованно и моментально повысились. В марте 2001 г. когда стало очевидно, что названные акции достаточно сильно переоценены «пузырь» интернет-компаний лопнул. Результатом стало то, что октябрю 2001 г. индекс NASDAQ упал на 78%.^[22] (рис. 5).

Рис. 5 Падение индексов NASDAQ

Этот обвал сказался на всех финансовых рынках.

В целом, анализ главных параметров кризисов помогает выявить определенные характерные черты их протекания. Например, полагают, что кризис 1825-1826 гг. стал первым в истории международным финансовым кризисом, кризис 1847-1851 гг. — первым мировым промышленным кризисом, а кризис 1973-1974 гг. — первым нефтяным кризисом. Кризис 1974-1975 гг. выделяется структурным характером, а кризис 1957-1958 гг. необычен «поведением» цен, которые впервые в истории циклических кризисов не только не падали, но продолжали расти.^[23]

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПРИЧИН ВОЗНИКНОВЕНИЯ И ПОСЛЕДСТВИЙ СОВРЕМЕННОГО МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА

• 1. Основные причины возникновения мирового финансового кризиса в 2008 г. и условия его протекания

Мировой финансовый кризис 2008 года, который так же называют «великой рецессией» является финансовым-экономическим кризисом, проявившийся в сентябре - октябре 2008 года. Он выражался в форме очень сильного ухудшения главных экономических показателей в большинстве развитых стран, после чего в конце того же года последовала глобальная рецессия.^[24]

До начала мирового финансового кризиса 2008 года внимание экономистов всего мира сковал ипотечный кризис в Америке, который стал предшественником кризиса. Снижение количества продаж жилищ в 2006 году считается основным признаком ипотечного кризиса. Результатом развития ипотечного кризиса стал его переход в кризис высокорисковых ипотечных кредитов в 2007 году.

Финансовый кризис, который берет свое начало в Америке, затронул и другие страны мирового сообщества. Первым основным признаками финансового кризиса считается разорение крупных банков, после чего национальные правительства начали осуществлять спасение банков. Вместе с этим, в период с 2008 по 2009 гг. котировки на фондовых рынках довольно быстро снизились. Для крупных компаний кризис проявился в форме сокращений возможностей получения капиталов при размещении ценных бумаг. В 2008 году кризис приобрёл мировой характер и шаг за шагом начал проявляться в повальном снижении объёмов производства, снижении спроса и цен на сырьё, росте безработицы.^[25]

Рассмотрев историю возникновения кризиса можно связать его с нижеперечисленными факторами:

- Дисбаланс как в международной торговле, так и движении капиталов.

- В промежутке времени с 2002 по 2008 гг. упал в цене доллар США. В итоге чего, наблюдалась тенденция уменьшения использования доллара США в ряде стран в качестве резервной валюты. При этом некоторые страны пытались перейти на другие валюты в международных расчетах.

-Произошел перегрев кредитного рынка и как следствие образование ипотечного кризиса.

Для полного понимания причин возникновения финансового кризиса 2008 года важно рассмотреть выводы и анализы разных экономических школ. Так, Австрийская экономическая школа, говоря о кризисе, считает, что высокие цены на сырье обусловлены кредитной экспансией, которая в свою очередь вызывает инфляцию. Также данная школа заостряет свое внимание на механизме, которая гласит, что созданные банками из ничего деньги направляются не в реальный сектор экономики, а на различные биржи, например, такие как товарные. Как следствие, посредством этих огромных кредитных средств инвестиционные фонды и инвестиционные банки манипулируют ценами на товары. Цикличность экономического развития также обусловлена кредитной экспансией и представляет собой следующий цикл: кредитная экспансия, бум, крах.^[26]

Как было упомянуто ранее, во время финансового кризиса произошел «перегрев» экономик многих стран. Так, весной 2008 года Международный валютный фонд выразил беспокойства по поводу «перегрева» экономики России.^[27] Стоит заметить, что в обстановке спада развития мировой экономики, который существенно зависит от цен на нефть, к середине 2008 года глобальный финансовый кризис стала надвигаться на Россию. Общая ситуация во всем мире повлияла на экономику страны в целом. Прежде всего, сокращение ликвидности на крупнейших кредитных рынках послужило причиной возникновения кризиса ликвидности во всем мире, при этом существенно повлияв на развивающиеся рынки. Как следствие, данный процесс вызвал масштабные убытки. Кроме этого, понимание того, что замедляются темпы роста мировой экономики, привело к стремительному снижению цен на нефть, которая являлось основным экспортируемым сырьем России (рис. 6).

Рис.6 Падение цен на нефть 2002-2012 гг.

Эти два пункта были основными. Вместе с этим финансовые рынки страны отрицательно отреагировали на некоторые события, которые были связаны с внутренней политикой. В итоге данный процесс ослабил доверие инвесторов.

В промежуток времени с 19 мая по 7 ноября 2008 г. российский рынок лишился около 2/3 своей стоимости, что равноценно примерно 1 трлн. долларов США. Кроме этого лишенная сумма приблизительно равняется 84% российского ВВП в 2007 г.^[28]

Рассматривая течение финансового кризиса 2008 г. в России можно выделить 3 основные стадии: 1) планомерное снижение; 2) доверие инвесторов и кризис ликвидности; 3) текущая ситуация и ответные меры

Вышеперечисленные стадии проистекают в последовательном порядке и концентрируют влияние главных внешних и внутренних факторов на российский финансовый рынок. Рассмотрим каждый этап по отдельности.

Первый этап берет свое начало с 19 мая 2008 г., в день, когда фондовый рынок страны дошел до пиковых значений. В ходе данного этапа наблюдалось постепенное снижение индекса РТС, которое в основном было обусловлено внешними факторами. Кроме того, имели место ухудшение глобальных экономических условий и снижение доверия на рынках акций не только в России, но и во всем мире. На первом этапе коэффициент корреляции между индексом российского фондового рынка и его фундаментальной объясняющей переменной — ценой на нефть — достиг почти идеального значения — 0,973.^[29] Множество инвесторов вслед за видными и крупными хедж-фондами начали сдерживать свои позиции, и тормозить свою деятельность на российском рынке. Кроме этого, всемирный дефицит ликвидности не очень позитивно воздействовал на ставки кредитования на межбанковском рынке России. Так, в течение недели с 20 июня они поднялись примерно до 18%. Дальнейшему спаду фондового рынка способствовала нехватка кредитных средств в начале июля, который привел к быстрому росту требований о внесении дополнительного обеспечения по кредитам.

Важно отметить, что финансовый кризис в основном ощущался на фондовом рынке. Во время данного этапа ни один банк России не столкнулся с трудностями с погашением обязательств, а также не испытал острого дефицита ликвидности. Все это происходило наряду с тем, что банкам предстояло погашение крупных внешних обязательств, что в какой-то мере оправдывает принятие решительных ответных мер. Показатели наличия в стране дефицита ликвидности проявились 8 сентября. В этот день, в ходе внеочередного депозитного аукциона Министерства финансов Российской Федерации спрос банков на привлечение средств федерального бюджета в депозиты превысил предложение на 50%.^[30]

Второй этап кризиса можно ознаменовать как пик кризиса ликвидности и доверия. Он был обусловлен главным образом, банкротством банка Lehman Brothers и принятием мер по спасению крупнейшего мирового страховщика — компании AIG.^[31] Оглядываясь назад, можно сказать, что данные события стали поворотным моментом, которые вызвали переполох в мировом сообществе. Мировые рынки отозвались на них весьма негативно и повсеместно наблюдались ежедневные резкие падения.

В России за этими событиями внимательно следили все участники рынка, и каждый признавал, что данные факторы фактически сковали деятельность межбанковского рынка на неделю — с 15 по 19 сентября. За считаные дни процентные ставки по межбанковским кредитам поднялись на 100 базисных пунктов, при этом межбанковский денежный рынок оставался парализованным.^[32]

В свете описанных событий, Министерство финансов России 15—16 сентября увеличило в два раза общий лимит бюджетных средств, которые были размещены на депозитных аукционах. Следом за Министерством финансов, Банк России 17 сентября поднял дневные лимиты по аукционам РЕПО. Тем не менее, вышеперечисленных скоординированных попыток оказалось недостаточно, чтобы ликвидировать беспокойства участников рынка. Федеральная служба по финансовым рынкам России опасалась крупных потерь. В связи с этим 17 сентября для того, чтобы предотвратить волны панических распродаж биржи были закрыты на 2 дня.

• 1. Антикризисные меры правительства Российской Федерации: основные задачи

Как и все остальные страны мира, Россия с наступлением и развитием кризиса в стране, начала разрабатывать и реализовывать антикризисные меры. Разработка антикризисных мер правительства Российской Федерации являются третьим этапом развития кризиса, как было отмечено ранее. Так, с начала сентября 2008 года, правительство Российской Федерации совместно с Банком России приступили к реализации антикризисных мер. В ноябре 2008 года в соответствии с поручением Президента Российской Федерации Д. А. Медведева был утвержден план действий. Данный план был нацелен на улучшение ситуации в финансовом секторе и отдельных отраслях экономики.^[33] План включал в себя меры, направленные на защиту граждан и экономику страны от кризисного шока. Главной особенностью плана было то, что меры должны были сохранить жизнеспособность финансовой системы страны.

Прежде всего, стоит отметить, что российское правительство отказалось от ранее принятого курса действий, согласно которому страна поэтапно должна была ужесточить кредитно-денежную политику. Данный курс также предполагал выделение значительных средств из федерального бюджета на поддержку банковской системы и обеспечение ликвидности на финансовых рынках.

В целом, предпринятые меры были своевременными и целесообразными, с учетом того, что в стране произошло смещение баланса рисков с инфляции в область банковской системы и реальной экономики. Вливание ликвидности на финансовый рынок был установлен государством как основной пункт, по отношению к которому должен был быть разработан первоначальный пакет антикризисных мер.

Необходимо заметить, что состояние ликвидности сохранялось весьма напряженным, так как некоторые из объявленных мер по повышению ликвидности не были сразу реализованы или не имели желаемого результата после реализации. Как ранее отмечалось, на рынке преобладали опасения по поводу повышения риска невыполнения обязательств контрагентами. В связи с чем, в условиях сегментированного межбанковского рынка ликвидность ограничилась крупными участниками рынка. При этом, спрос на временное размещение средств государственного бюджета оставался на невысоком уровне, так как банки, которые отвечали требованиям для привлечения таких средств для обеспечения ликвидности все еще использовали такой инструмент, как дневные аукционы прямого РЕПО.^[34] И в основном это были крупные банки.

Следующий, второй пакет антикризисных мер, объявленный 29 сентября и 14 октября, был нацелен на решение проблем, связанных с системными рисками банковского сектора. Предпринятые Правительством меры по спасению ряда банков предполагали вливание капитала в такие крупнейшие банки, как Связь-Банк, Банк "Глобэкс" и Собинбанк. В данные банки было переведено в общем объеме 5 млрд. долларов США.

Вместе с этим, были внесены дополнительные ресурсы в уставный капитал Агентства по страхованию вкладов. Центральному банку было предоставлена возможность размещения на депозит во Внешэкономбанк 50 млрд. долларов США для того, чтобы покрыть риски рефинансирования краткосрочных внешних долговых обязательств отечественных финансовых и нефинансовых корпораций. В добавок к этому правительство выдвинули план о предоставления долгосрочного финансирования в виде субординированных кредитов на общую сумму около 950 млрд руб. (35,4 млрд долл. США).

Монетарные, квазибюджетные и бюджетные меры, объявленные правительством позволили властям России воздействовать на краткосрочные и долгосрочные процентные ставки. В связи с наличием прямого контроля, как над краткосрочными, так и долгосрочными процентными ставками возникает неопределенность по отношению к ставком. Особенно если долгосрочные ставки не будут отражать рыночные ожидания относительно линии развития процентных ставок в будущем.^[35]

Однако воздействие второго пакета антикризисных мер на фондовые рынки оказалось недостаточными, так как цены на нефть продолжались снижаться и паника на мировых рынках росла. В результате, в период с 29 сентября по 13 ноября индекс РТС упал еще на 48%, а цена на нефть — на 43%.

Далее, в ноябре Правительство России представило вновь разработанный план, который охватывал широкий набор мер экономической политики для уменьшения влияния кризиса на реальный сектор экономики. План состоял из 55 задач, классифицированных по 10 блокам, содержащий обширный спектр секторов экономики. Основными блоками являлись сельское хозяйство, обрабатывающие производства и сектор недвижимости. В целом план являлся набором краткосрочных мер, хотя он включал в себя примеры успешных мер экономической политики, такие как инструменты по поддержке малого и среднего бизнеса.

Здесь же, хотелось бы остановиться на объединенных действия и мерах предпринятыми финансовыми и политическими властями в ходе кризиса. 8 октября 2008 года основные Центробанки мира пришли к беспрецедентному решению о единовременном снижении процентных ставок.

Лидеры 15 стран Евросоюза, крупнейшего экономического и политического объединения, во время встречи в Париже, условились о внедрении системы государственных гарантий для кредитов, привлекаемых банками. Кроме этого, были достигнуты договоренности об обеспечении поддержки финансовым институтам, которые столкнулись с проблемами, а именно предоставить гарантии по межбанковским кредитам на срок до 5 лет. Согласно предоставляемой поддержке, правительства получили право оказывать поддержку банкам, путем покупки у них привилегированных акций.

В свою очередь, в ноябре 2008 г. лидеры стран Группы двадцати (G20), участником которой является и Россия, организовали антикризисный саммит. По итогам рабочего заседания члены саммита подписали декларацию. Декларация содержала общие принципы реформирования финансовых рынков, реорганизации международных финансовых институтов, договоренность о воздержании от применения протекционистских мер в последующие 12 месяцев.^[36] Далее в 2009 г. состоялся саммит Большой двадцатки в Лондоне, на котором был принят План действий по выходу из глобального финансового кризиса. В частности, одной из наиболее серьёзных мер стало решение о значительном увеличение ресурсов Международного валютного Фонда - до 750 млрд. долларов США, а также поддержка новых ассигнований СПЗ в размере 250 млрд. долларов США.

2.3. Положительные и отрицательные последствия кризиса

Последствия мирового финансового кризиса в Российской Федерации можно разделить на две большие группы. Первая группа ─ это текущие последствия. Они являются оперативной реакцией на кризис. Их анализ помогает дать оценку общей обстановке в экономике и текущему состоянию общества в краткосрочной перспективе. Наиболее ощутимыми из таких последствий являются безработица, инфляция, темпы падения экономических показателей.

Второй группой последствий можно назвать те перемены, которые ожидают страну в долгосрочной перспективе. Общеизвестно, что будущее мировой экономики зависит от того, в какой мере кризис отразится на ней, как изменится ее сущность.

Важно заметить, что по завершению кризиса его последствия наблюдались во всех областях жизни и сферах бизнеса. Прежде всего, стоит отметить процесс девальвации рубля. Одним из самых негативных последствий после упадка фондового рынка стало падение курса рубля по отношению к евро и доллару. Как известно, это послужило причиной общего снижения доходов населения при росте цен на услуги и товары.

В сфере промышленности и занятости населения страны воздействие финансового кризиса на себе ощутили практически все предприятия. Особенно остро это сказалось на компаниях и фирмах, которые работали в сфере экспорта.

Не остался в стороне от воздействия финансового кризиса и банковский сектор страны. В ходе развития и завершения кризиса банки приостановили целый ряд программ кредитования. Одновременно с этим произошло усиление требований банков к потенциальным заемщикам. Вышеупомянутые ужесточения осуществлялись в форме повышения ставок по вновь выдаваемым кредитам, сокращения многих ипотечных и потребительских проектов. Как пример, можно привести безналоговые и беспроцентные кредиты.

Во время кризиса правительство страны всеми силами и способами поддерживало банковскую сферу, так как понимает и осознает большую значимость банковского сектора. Несмотря на это, некоторым мелким региональным банкам не удалось избежать краха. Отметим, что основные усилия Правительства были нацелены на поддержание наиболее крупных и значимых кредитных организаций.

Мировой финансовый кризис отрицательно сказался и на российской ипотеке.^[37] Как показывает статистика, динамика развития ипотечного рынка страны в периоде протекания кризиса ощутимо замедлилась. Однако рассматривать кризис только с отрицательной стороны было бы не совсем верно. Если обратиться к положительным последствиям то стоит отметить следующие факты. Начали падать цены на недвижимость и землю, которые были искусственно завышены до финансового кризиса. Вместе с этим, в промышленном рынке страны стали продолжать свою деятельность наиболее жизнеспособные и сильные компании и фирмы. В итоге в данном секторе экономики произошел «естественный отбор». То же самое произошло и во многих других областях.

Наиболее здоровые и дееспособные учреждения путем эффективной политики управления ресурсами продолжали работать и развиваться. При этом, неконкурентоспособные фирмы и компании были вынуждены уйти из рынка. Так же, к положительным моментам можно отнести снижение цен на некоторые товары и услуги. Это произошло в результате конкуренции предприятий за выживание в условиях жесткой борьбы. Например, вовремя и после завершения финансового кризиса упали цены на бензин, землю и недвижимость. В итоге, можно сказать, что кризис приводит рынки к естественному ценообразованию. Помимо этого, происходит общее оздоровление экономики и выход на первый план отечественных производителей.

Во многом последствия кризиса оказались не настолько разрушительными, как это ожидалось. Более того, можно с уверенностью сказать, что кризис в какой-то степени способствует оздоровлению мировой экономики.

Подводя итоги по данному вопросу можно сделать вывод, что в целом спад мировой экономики оказал влияние на развитие российской экономики. Снижение притока внешних инвестиций, падение цен на нефть сказались на изменении российских базовых макроэкономических показателей. Итак, можно обозначить следующие выводы:

К отрицательным последствиям можно отнести, прежде всего, понижение цен на нефть. Произошло сокращение темпов роста экономики страны. Так, при росте экономики в 2007 году на 8,7%, за 9 месяцев 2008 года рост составил 4,9% к соответствующему периоду прошлого года;

2008 год стал последним годом прироста трудоспособного населения. Это создаёт невозможность реализации экстенсивных проектов и трудности для Пенсионного Фонда; сокращение государственных проектов в области инфраструктуры и строительства; рост безработицы.

Из положительных моментов последствий финансового кризиса в России можно выделить рост активности инициативы в предпринимательской сфере, а также замена импортных товаров товарами российских производителей.

Количественные данные за первый месяц 2009 года показывают, что снижение импорта существенно превосходит сокращение экспорта из-за замедления внутреннего спроса на импортируемые товары. Так, в январе 2009 года падение физического объема импорта по отношению к январю 2008 года составило 40%, а экспорт за рассматриваемый период уменьшился только на 5,5%.

- Банкротство неконкурентоспособных компаний и фирм и рост более эффективных и жизнеспособных.

- Спад цен на некоторые товары вследствие повышения уровня конкуренции.

ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ ГОСУДАРСТВЕННОЙ АНТИКРИЗИСНОЙ ПОЛИТИКИ

3.1. Основные направления антикризисной политики и предложения по её совершенствованию

Как ранее отмечалось, важнейшей частью общей системы государственного регулирования кризисных ситуаций в экономике является государственное антикризисное управление. Во время финансовых кризисов ведущая роль и главная нагрузка для обеспечения экономической безопасности в стране возлагается на органы государственного управления.

Антикризисное управление включает в себя, как правило, прогнозирование и своевременную диагностику кризисных ситуаций. Для проведения успешной антикризисной политики необходимо проанализировать все возможные источники возникновения кризисных ситуаций в экономике страны.

Так же одним из первых шагов является создание первостепенных мер по замедлению кризисных явлений. Кроме этого, стоит обратить большое внимание на создание комплексной программы, в которой будут изложены антикризисные меры и пути по выходу из кризисной ситуации, которые будут предприниматься со стороны правительства государства. Основной целью программы является восстановление стабильного экономического роста. Важно иметь в виду, что результативность антикризисного управления напрямую зависит от реализации комплексного системного научного подхода.

Государственная антикризисная политика является основой выживания и выхода из кризиса как предприятий, так и домохозяйств. Государственные антикризисные меры направлены на их защиту. А также содействуют избежать разорения и спада уровня качества жизни населения. Вместе с этим, среди основных задач антикризисной политики находится всевозможная поддержка предпринимательства путем поддержания спроса в потребительском и инвестиционном секторе.

Исходя из вышеописанного можно сделать вывод, что в периоды кризисов роль государства в управлении экономикой и круг обязанностей в социальном развитии значительно повышается. Как правило, правительство страны является организатором и координатором процедур и мер в почти во всех сферах - правовой, финансовой, организационной, управленческой. Важно учитывать, что данные мероприятия проводятся на всех уровнях, особенно на микроуровне. В ходе создания и реализации тех или иных действий государство берет на себя значительную часть расходов по антикризисным мерам. При это правительство страны для выполнения стратегических и социально значимых функций расширяет государственный сектор экономики.

Таким образом, набор антикризисных мер, таких как прогнозирование и мониторинг прогресса факторов внутри и вне страны, воздействующие на социально-экономический рост государства, диагностика кризиса на раннем этапе, а также разработка путей, отдельных программ и мер по его смягчению и преодолению способны эффективно противодействовать кризисным явлениям. Вместе с этим, в число инструментов антикризисной политики входит комплексная подготовка кадров для сферы антикризисного менеджмента.

При выработке антикризисных мер стоит исходить из общеизвестных принципов государственного антикризисного менеджмента. А именно, важно помнить о научной аргументированности антикризисных мер и правовом обеспечении антикризисного управления. Антикризисная политика должна в целом поддерживать финансовую систему страны и малый бизнес. Вместе с тем, политика обязана избегать массовых высвобождений. К другим принципам антикризисной политики можно отнести оказание помощи крупнейшим предприятиям, которые образуют структуру экономики страны; значимость социальной защиты населения расширение самозанятости населения

Важно помнить, о значении осуществления комплексного подхода в управлении при разработке и реализации антикризисных мероприятий. Комплексным подходом называется выстраивание системного плана, который влияет не только на отдельные взятые сферы, но и на все аспекты социально-экономического развития страны.

Одним из основных элементов курса осуществления антикризисной политики государства является формирование правовой базы антикризисного управления. У каждой страны, которая переживает кризис существует необходимость создания правовой базы, которая отражена в различных положениях и законодательных актах государства.

Стоить заметить, что каждой отдельной области правового регулирования характерна собственная специфика образа действий субъектов и объектов рыночной системы. К примеру, из-за того, что кризис напрямую связан с изменением государственного бюджета, правовое регулирование прежде всего проявляется во внесении изменений в Бюджетный кодекс и связанные с ним законодательные акты. Кроме этого утверждаются вновь разработанные формы налоговых ставок и методы государственной поддержки.

Вслед за созданием правовой базы, государству необходимо разработать механизмы финансовой стабилизации, поскольку меры денежно-кредитной политики являются наиболее оперативными и результативными для стимулирования экономической политики в условиях кризиса. Как правило, денежно-кредитная политика государства нацелена на предоставление обширного доступа к кредитованию на доступных условиях различным компаниям и фирмам. Вместе с этим она направлена на налаживание ситуации в банковской сфере.

Данная мера также поддерживает возобновление процессов в инвестиционном секторе экономики страны. Что касается кредитов, то создание механизмов делает их более приемлемым для реального сектора экономики. Она способствует снижению ставки рефинансирования, регулированию норм обязательных резервов и операций на открытом рынке.

Появляется необходимость пересмотреть бюджет в условиях падения государственных доходов. А именно, антикризисные проекты и программы обеспечиваются бюджетным финансированием. Начинается процесс уточнения размеров и ограничения бюджетного недостатка, обеспечения право на расширение возможностей для оказания поддержки предприятиям и муниципальным учреждениям, на изменение порядка администрирования таможенных платежей, на расширение состава источников финансирования дефицита бюджета и т.д.

Подлежит пересмотру и политика государственных расходов. Для этой цели вводится режим жесткой экономии, так как излишние расходы могут стать еще одной причиной финансовой нестабильности. Как отмечалось ранее, в период кризиса повышается значимость функционирования и деятельность правительства. В частности деятельность, нацеленная на усиление результативности использования средств государственного бюджета.

Если говорить, о налоговой политике, то она в рамках антикризисного управления нацелена на обеспечение и поддержание жизнеспособности субъектов предпринимательства. Она сфокусирована на налогоплательщиках и источниках рабочих мест. Оказание поддержки субъектам предпринимательства в рамках налоговой политики в условиях кризиса определяется в виде качественного улучшения налогового управления. Кроме того, активно поощряются позитивные изменения в структуре экономики путем поэтапного снижения совокупной налоговой нагрузки.

Стимулирующая налоговая политика проявляется в основном в уменьшении налоговых ставок и во введении налоговых льгот. В ходе успешной реализации антикризисных мер наблюдается рост совокупного спроса. Кроме этого антикризисная политика ведет к увеличению предложения труда, снижению расходов предприятий на рабочую силу, увеличению инвестиционного спроса.

Важнейшим направлением бюджетных затрат в условиях кризиса является национальное инвестирование в создание и обновление объектов инфраструктуры. Сюда входят восстановление и строительство дорог и жилья, оборудование школ, обустройство детских садов и т.д. Важно отметить, что наиболее значительными потребностями инфраструктуры для производства являются строительство дорог и выработка электроэнергии. Предполагается, что участие государства в данном секторе создает спрос на продукцию, а также обеспечит население рабочими местами. Можно полагать, что данный процесс сможет стимулировать выход из кризиса. Если в стране существует качественный уровень роста инфраструктуры, то будет осуществляться поддержка и развитие бизнеса в целом. В перспективе это скажется на его территориальном расширении.

Хотелось бы отметить, что в антикризисном управлении особое место занимает выбор курсовой политики. Поскольку поддержание курса национальной валюты может сопровождаться снижением объема денежной массы и резервов, а также проведением значительных интервенций на валютном рынке. В условиях кризиса при ожидании девальвации спрос на иностранную валюту повышается.

В связи с тем, что реальный сектор экономики весьма чувствительно реагирует на налоговое регулирование, одним из основных пунктов в ходе кризиса является поддержка данного сектора. Сектор особенно чувствителен к смягчению налогового давления, которое выражается в снижении ставок налогов и таможенных пошлин, обеспечению налоговых вычетов, а также ограничению роста тарифов на услуги естественных монополий. Правительство страны вырабатывает комплекс мер, нацеленных на расширение доступа компаний и фирм и иных учреждений к финансовым ресурсам, путем прямого кредитования государственными банками. Также меры направлены на поддержку частного кредитования через субсидирования процентных ставок по кредитам. При этом предоставляются государственные гарантии и создаются условия для выпуска акций и облигаций.

Российские власти, аналогично с другими странами мирового сообщества установили, что в условиях кризиса финансовая поддержка реального сектора экономики является одним из важных задач. В рамках решения данной задачи в 2009 г. была разработана программа поддержки предпринимательства, для реализации которой было выделено 10,5 млрд. рублей. При этом, для реализации программы Внешэкономбанка по кредитованию малого и среднего бизнеса выделяющаяся до этого сумма 9 млрд. рублей была увеличена до 30 млрд. рублей. Это равносильно созданию в России 300-400 тысяч новых рабочих мест. "Если сейчас государственная поддержка оказывается примерно каждому шестидесятому представителю малого бизнеса, ее следует увеличить почти в 10 раз, чтобы такую помощь получал каждый седьмой", - считает Минэкономразвития России.

Однако стимулирование реального сектора экономики необходимо совмещать с усилением контроля со стороны государства над отраслями и производствами, использующими бюджетное финансирование. В особенности, это касается крупных предприятий, которые составляют экономическую систему страны.

Вместе с этим, необходим контроль за целесообразностью и действенностью использования бюджетных средств.

Государственная поддержка малого предпринимательства создает дополнительные возможности для сохранения объемов производства на определенном уровне, поддержания занятости, создания новых рабочих мест. В рамках антикризисных мер формируются гарантийные фонды кредитования, предоставляются вспомогательные льготы в налогообложении, смягчаются управленческие барьеры, облегчаются процедуры лицензирования и контроля малых предприятий.

Здесь стоит отметить значение и роль специалистов, которые функционируют в сфере антикризисного управления. Они в осуществлении своей деятельности реализуют меры антикризисной политики. К сожалению, практика показывает, что в основном во многих компаниях и фирмах страны наблюдается невысокий уровень профессионализма таких специалистов. Зачастую у предприятий не имеется возможностей для подготовки специалистов по антикризисному управлению. Немаловажным является оказание органами государственного управления содействия развитию консультационных услуг в рамках развития инфраструктуры бизнеса. Экономисты полагают, что данные услуги должны быть доступны как для средних, так и для малых предприятий.

Еще одним из инструментов антикризисной политики является улучшение организационных структур государственного управления. В процессе улучшения создаются специальные структуры - антикризисные комитеты или консультационные советы.

Стоит заметить, что продолжительность работы данных структур зависит от поставленных целей и задач. По мере их выполнения структуры могут быть распущены или видоизменены. Это зависит от вновь возникших приоритетов деятельности. Мероприятия, которые проводятся структурами, могут будут разными, например, организация работы консультационных пунктов, "горячих линий" и консультаций для работников организаций перед увольнением. Кроме этого, антикризисные специализированные органы государственного управления разрабатывают предложения по внесению изменений в нормативные правовые акты и разрабатывают методики антикризисного регулирования. Создание единой информационной базы является основой разработки антикризисных программ и мероприятий. В этой связи, названные органы проводят мониторинг состояния экономики, отдельных отраслей и комплексов по специально разработанной системе показателей.

Для ликвидации кризисных ситуаций правительством государство осуществляется снижение напряженности на рынке труда. Для того чтобы сдержать рост безработицы во время кризиса и способствовать занятости населения государством создаются целевые программы. Основной задачей целевых программ является переподготовка безработных. Кроме этого большое внимание уделяется поддержке активных форм поиска работы и создание временных рабочих мест для студентов. Организация опережающего профессионального обучения дает возможность сократить сроки поиска новой работы для высвобождающихся работников.

Особую важность приобретает оценка ситуации на рынке труда, в период кризиса. Она проводится еженедельно по территориям страны. Данные полученные в ходе сбора и обобщения служат основой для оперативного антикризисного управления. Также принимаются активные меры по регулированию миграций рабочей силы. Для этих целей осуществляется сокращение объема квот на привлечение иностранной рабочей силы. А для разумного использования высвобождаемых трудовых ресурсов создаются условия для осуществления внутренних миграций. Так, в России создан официальный сайт, который содержит информацию о вакансиях в регионах страны.

Для социальной защиты населения в условиях кризиса принимается ряд мер. Ведь известно, что кризис особенно остро выражается в снижении как уровня, так и качества жизни населения страны. В связи с ростом числа безработных происходит уменьшение доходов населения. Стоит отметить, что некоторые меры, предпринимаемые государством не являются эффективными, более того не популярны у населения. Это "замораживание" ежемесячных выплат работникам-бюджетников в целях экономии бюджетных расходов, повышение налоговой нагрузки рабочих, увеличение цен на товары первой необходимости, сокращение объемов финансирования социальной инфраструктуры.

Эти меры могут стать корневыми причинами социальных конфликтов, забастовок, демонстраций. В итоге, это может значительно ослабить общественно-политическую ситуацию в стране. К таким мерам государственные органы управления прибегают в крайних случаях. В целом же антикризисные меры имеют ярко выраженную социальную направленность.

В ходе реализации антикризисных программ и проектов увеличиваются выплаты по пособиям по безработице, индексируются пенсии и социальные пособия, выплачиваются субсидии гражданам за счет бюджетных ресурсов. Вместе с этим выделяются средства для организации самозанятости населения.

Можно сделать вывод, что особенно значимыми социальными функциями государства в антикризисном регулировании являются защита высвобождающихся работников, создание новых рабочих мест, выплата социальных пособий, организация переподготовки и общественных работ, развитие самозанятости и др.

В рамках социальной поддержки используются налоговые вычеты, однако они не применяются по отношению к зажиточным слоям населения. Обычно такие меры нацелены на нижний уровень среднего класса. Налоговый вычет применим в тех случаях, когда гражданами осуществляется покупка автомобиля или жилья. Стоит помнить, что покупки должны производиться в первый раз. Также это применимо по отношению к получению образования и т.д.

Антикризисная политика также предусматривает поддержку внутреннего спроса. Как известно, во время кризиса снижается внутренний спрос. Происходит это из-за снижения доходов населения и корпоративного сектора, что сдерживает экономический рост, а также снижает стимулы для деятельности предпринимательства в стране. В таких случаях, государство прежде всего поддерживает спрос на продукцию отраслей, которая пострадало больше остальных. Например, это может быть сектор автомобилестроения, либо как жилищное строительство, сфера которая имеет мультипликативный эффект. Кроме этого правительство страны повышает государственные закупки, особенно в сфере обороны и развития инфраструктуры. Увеличивается заработная плата работникам бюджетной сферы, пенсии и социальные пособия.

Обобщая можно сделать вывод, что антикризисные государственные меры, предпринимаемыми властями разных стран, в целом имеют общие черты. Так к общим направлениям, которых придерживаются почти все страны являются социальная поддержка населения; оздоровление банковской системы, финансовой систем. Также странами осуществляется стимулирование реального сектора экономики, а именно поддержка крупных структурообразующих компаний и малого предпринимательства.

Однако, не стоит забывать, что антикризисные программы разных стран разрабатываются исходя из уровня развития и структуры национальной экономики. Немаловажным является и ориентация экономики на внешнеэкономическую деятельность, состояние государственного бюджета, наличие государственных резервов, настойчивость банкирского лобби и политических взглядов руководства страны и др.

Опыт Российской Федерации в антикризисном регулирования продемонстрировал, что страна смогла эффективно использовать как плюсы, так и минусы кризисных ситуаций в управлении экономикой. В стране, довольно остро ощущалась высокая зависимость от спроса на энергоносители на мировом рынке. Однако при этом, благодаря доходам, полученных в нефтедобывающей отрасли, стало возможным создание резервных фондов. Это позволило стране предпринять столь широкого масштаба меры по поддержке экономики в условиях кризиса. Экономика восстановилась за счет изменений цен на нефть, так как при выходе из кризиса на мировом рынке в первую очередь повысились цены на энергоносители.

Негативным обстоятельством являлось слабая конкурентоспособность экономики страны. Но, данный фактор выгодно был использован для ориентации российских, слабоконкурентных производств на собственный внутренний рынок. Это помогло избежать более глубокого спада экономических показателей. Однако пока не удается осуществить масштабные изменения, перестройку в структуре экономики, перейти к инновационному пути развития. На это повлияли такие неблагоприятные явления, как и падение производства, рост безработицы, спад уровня жизни. К тому данные явления наблюдались почти во всех странах. Отличительной чертой российской антикризисной политики от зарубежной проявлялось в том, что в России финансовый сектор недостаточно развит. Стране необходим значительно меньше средств для выкупа «плохих» активов. При этом надо учитывать, что слабость развивающейся экономики отражается в более глубоком спаде в промышленном секторе.

В ходе мирового финансового кризиса выявилось, что антикризисную политику страны необходимо рассмотреть и совершенствовать так, чтобы она отвечала реалиям настоящего времени. Для этого, прежде всего необходимо предотвратить расширение финансового кризиса в форме его распространения на реальную экономику страны. Для достижения данной цели надо использовать широкий набор антикризисных мер. Данные меры должны стимулировать спрос, а также обеспечить поступление ресурсов в наиважнейшие секторы экономики страны.

Необходимо рассмотреть вопрос о снижении НДС, так как это является эффективным рычагом для решения задач улучшения качества. Известно, что всякое снижение налогов обеспечивает дополнительный спрос и, как следствие, вырастет экономический рост. От снижения НДС выгоду в основном получат отрасли с высокой добавленной стоимостью, что превратит их в «локомотивы» экономического роста. При этом в разряде основных отраслей экономики страны кроме сырьевых будут и отрасли с более высокой степенью переработки.

Одновременно с этим, страна нуждается в разработке целевой системной политики. Данная политика должна быть призвана выработать и управлять денежными ресурсами страны. Основной характерной чертой политики является то, что она будет прежде всего основываться на внутренних источниках и механизмах создания ресурсов. Это связано с условиями глобальной нестабильности. Кроме этого, необходимо внешние источники фондирования постепенно заменить внутренними.

Известно, что рост притока ресурсов в приоритетные сферы жизненно важно для развития экономики страны. Принимая во внимание этот факт, для того чтобы создать оптимальную структуру балансов, которая в свою очередь будет создавать стимулы для направления средств в первостепенные отрасли, необходимо использовать нормативы и иные регулирующие меры. Вместе с этим, денежное предложение нужно в значительной степени использовать в соответствии с приоритетами структурной политики.

Передвижение капитала также является одним из важных секторов, которому надо уделять внимание. При этом необходимо пристальное наблюдение передвижения капиталов, как из страны, так и в страну. Важно понимать, что в современных условиях придерживаются лозунга «качество, нежели количество». Из чего следует, что не любые инвестиции хороши и необходимо уделять внимание качеству капитала, срокам, характеру и направлениям его использования. Одновременно с этим следует обеспечить соответствие указанных параметров экономическим приоритетам.

В дополнение к этому, государству следует воспользоваться нормативами, которые более требовательны в процессе регулирования объемов корпоративных внешних заимствований. Данное регулирование формирует новые условия и инструменты внутреннего рынка, которые создают не малый объем финансовых средств в экономике страны.

Поскольку банковский сектор является основой национальной финансовой системы необходимо его укреплять, для того, чтобы оказывать содействие в процессе роста его капитализации. Кроме этого, большое значение имеет повышение роли инструментов рефинансирования. Их значимость заключается в обеспечении мгновенной и системной ликвидности. Поскольку участники фондового рынка содействуют стабильности финансового рынка стоит облегчить им доступ к рефинансированию. Антикризисные меры, реализуемые по отношению к банкам не должны ограничиваться одной только их поддержкой. Одновременно с этим, необходимо принимать меры по их санации и оздоровлению. Известно, что в этом процессе происходят процедуры слияний и поглощений банков, которые тоже необходимо упростить.

Если остановиться на фондовом рынке страны, то важно пересмотреть и изменить его инструменты, так чтобы они преобразовались в механизм, который легко будет применим на практике. Это будет способствовать поступлению ресурсов в необходимые сферы. Кроме этого, следует повысить национальную составляющую фондового рынка, путем понижения его спекулятивной направленности. Так же, стоит обеспечить соответствующий уровень качества активов и пассивов. Для достижения этой цели, используя балансовые и забалансовые инструменты надо четко контролировать рост активных и пассивных операций финансовых институтов, использованием.

Важно помнить о роли внешних шоков, и при этом иметь в наличие тщательно разработанные антикризисные инструменты и меры, способные нейтрализовать их действие. Данные меры должны, прежде всего, касаться фондового рынка и банковский сектор, поскольку они наиболее быстро реагируют на кризисные ситуации.

В качестве других инструментов национальной антикризисной можно предложить ограничение спекулятивного влияния на рынок. Для того можно осуществить проведение «коротких» операций, кредитного плеча, механизмов обратного выкупа (bиу-backs). Вместе с этим можно создать специальные институты и фонды, средства которых будут использоваться при наступлении кризисных событий.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В представленной работе были рассмотрены причины и последствия мирового финансового кризиса. Для этого были изучены понятие и сущность экономического кризиса, которое является глубоким расстройством государственной финансовой системы, сопровождаемое инфляцией, неустойчивостью курсов ценных бумаг, проявляющееся в резком несоответствии доходов бюджета их расходам, нестабильности и падении валютного курса национальной денежной единицы, взаимных неплатежах экономических субъектов, несоответствии денежной массы в обращении требованиям закона денежного обращения. Финансовые кризисы являются неотъемлемой частью рыночной системы хозяйствования. Это индикаторы, свидетельствующие об установленном дисбалансе в формировании и развитии экономической системы.

Финансовый кризис оказывает комплексное дестабилизирующее влияние на социально-экономическую систему общества. Одним из основательных вопросов является проблема равновесия, обуславливаемого всей прошлой эволюцией всех хозяйствующих субъектов, работающих в условиях соответствующей экономической сферы. Кризисы могут проявляться в спаде производства, который в свою очередь проявляется в разрыве между спросом и предложением, инфляции, безработице, падении ВВП и ВНП. Причины возникновения финансового кризиса в разных странах проявляются по-разному. Наиболее распространёнными направлениями сегодня являются следующие разъяснения оснований кризисов.

Во-первых, объяснение кризисов недопотреблением народных масс, вызывающим обвал производства. Лекарство от кризиса в этом случае – стимулирование потребления. Между тем, неравномерная динамика потребления представляет собой скорее следствие, чем причину экономического цикла.

Во-вторых, группа ученых экономистов связывают кризис с отсутствием «правильных пропорций» между отраслями и регионами, с нерегулируемой деятельностью предпринимателей. Составной частью этих взглядов, можно считать концепцию, объясняющие кризисы сбоями в денежном обращении или банковской сфере.

В-третьих, значительную популярность получил поиск причин финансовых кризисов в конфликте условий производства и условий реализации, в противоречии между производством, стремящимся к расширению, и неуспевающим за ним ростом платежеспособного спроса. Финансовый кризис обнаруживает существенные изменения в совокупном предложении совокупном спросе, поэтому кризис является не только результатом нарушения пропорциональности развития общественного производства, но и импульсом к достижению равновесия и сбалансированности национальной экономики.

Таким образом, кризис выступает как форма движения национальной экономики и мирового хозяйства в целом.

В работе рассмотрены мировые финансово-экономические кризисы и выявлены их общие черты, к которым можно отнести слабое взаимодействие сельского хозяйства с промышленностью, взаимосвязь кризисных ситуаций с значительными изменениями в социальной сфере страны, а также общая тенденция падения цен. В работе основной фокус был на финансовом мировом кризисе 2008 года. На примере данного кризисе была рассмотрены антикризисные меры правительства России, изучен опыт зарубежных стран и предложены выводы по улучшению данной политики.

Безусловным приоритетом в реализации антикризисной политики было отдано выполнению социальных обязательств перед населением и развитию человеческого потенциала. Данный процесс проявляется в проведении мер по обеспечению социальной защиты населения, таких как увеличение пенсий и социальных пособий, заработной платы в бюджетной сфере, рост ассигнований на здравоохранение, образование, софинансирование жилищных программ. Такие меры обеспечивают не только социальную защищенность населения, но и сохраняют потребительский платежеспособный спрос в условиях кризиса, сохраняют стимулы для предпринимательской деятельности и смягчают падение производства.

Важным фактом является то, что правительством позволено использовать материнский капитал на улучшение жилищных условий и погашение банковских кредитов.

Государство были разработаны и субсидированы правительственные программы и проекты по стабилизации ситуации на рынке труда. Вместе с этим, были представлены программы по сдерживанию роста безработицы, а также оказано содействие занятости населения. В данных программах основной упор был поставлен на на переподготовку безработных, поддержку активных форм поиска работы и создание временных рабочих мест для студентов, организацию общественных работ, на проведение ярмарок вакансий.

В заключении можно сказать, кризис является непременной фазой цикличного развития любой системы и государства. Мировой финансовый кризис 2008 года, которая по своим масштабам сравнима с Великой депрессией 1929г. отразилась на экономике России. При этом, правительством страны успешно разрабатываются и реализуются антикризисные меры. И в целом наблюдается тенденция спада кризиса.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативные акты

1. Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 10 июля 2002, № 86-ФЗ, Ст. 27.
2. Федеральный закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10.12. 2003 № 173-ФЗ.
3. Федеральный закон от 2.12.1990 года №395-1 (ред. от 28.04.2009) «О банках и банковской деятельности»

Основная литература

1. А. Аюпов, М.Е. Иванов, М.А. Белобородова, Рынок ценных бумаг, Казань, 2013
2. Алесинская Т.В., Дейнека Л.Н., Проклин А.Н., Фоменко Л.В., Татарова А.В. и др.; Под общей ред. В.Е. Ланкина, Менеджмент, Таганрог, 2006
3. Андрюшин С.А. Состояние банковского сектора и антикризисные меры правительства России // Всероссийский экономический журнал. - 2009. - №4.
4. Антикризисное управление: Учебник/ под ред. Э.М. Короткова, М., 2001.
5. Бабушкина Е. А., Бирюкова О. Ю., Верещагина Л. С., Антикризисное управление, 2009
6. Борисов Е.Ф. Экономическая теория, М., 2002
7. Бродель Ф. Материальная цивилизация, экономика и капитализм. XV—XVIII вв. Т. 3. Время мира. М., 1992
8. Вахрин П.И., Нешитой А.С. Финансы/Учебник для ВУЗов, - 4-е изд., перераб М.: Дашков и К, 2005
9. Виноградов В. В. Экономика России: учебное пособие, М., 2001
10. Воронин Ю. Ориентиры выхода из экономического кризиса//Экономист, 2001. №5.
11. Герасименко В.В. Основные тенденции развития современной финансовой системы // Экономика, 2009
12. Государство и рынок: механизмы и методы регулирования в условиях кризиса: учебное пособие, С. Петербург, 2010
13. Ершов М. «Мировой финансовый кризис: причины и последствия» // «Вопросы экономики», № 12, 2008
14. Журнал «Вопросы экономики» Выпуск 1 2009 г. Л. Суэтин «О причинах современного финансового кризиса».
15. Журнал «Справочник экономиста» Выпуск 3 2009 г. Ж.В. Локтева «Особенности развития экономики России в период общемирового кризиса».
16. Журнал «Экономист» Выпуск 3 2009 г. В. Кушлин «Факторы экономического кризиса и базис его преодоления».
17. Иохин В. Я. Основы экономической теории: учебник, М., 2000
18. Конрад Э. Д. Международная финансовая безопасность в условиях глобализации, М.,2015
19. Кудрин А. Мировой финансовый кризис // Вопросы экономики. - 2009. - №3
20. Леонтьев В.В. Межотраслевая экономика. М.: Экономика, 1997
21. Марьинина А.В., Мамлеева Э.Р., Бесчастнова А.В. Макроэкономика в схемах и таблицах, Уфа, 2013
22. Маслов О., «Мировой кризис начала ХХI века в высказываниях современников», // от 29.01.2008
23. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник / под. ред. Л.Н. Красавиной, М., «Финансы и статистика», 2008
24. Мировая экономика: учеб./ Л.С. Падалкина, В.В. Клочков, С.В. Тарасова (и др.), под ред. И.П. Николаевой, М., 2008
25. Митин А. Н. Причины и последствия кризиса персонала // Основы управления в условиях критических изменений: учеб. пособие, Екатеринбург, 2000.
26. Перламутров В. «Кризис экономики и хаос цен в России» // Проблемы теории и практики управления, 1997
27. Тарасевич Л.С., Гребенников П.И., Леусский А.И. Макроэкономика, М., 2006
28. Тедеев А.А., Парыгина В.А., Мельников С.И. Бюджетное право Российской Федерации, М., 2010
29. Финансовые основы местного самоуправления в Российской Федерации / Под ред. В.М. Зуев, С.С. Кузнецов: правовой аспект. – М., 2008
30. Финансы: Учебник /под. ред. Бабич А.М., Павловой Л.Н., М., 2009
31. Шапиро Н.А., Горецкий Е.Л. История экономических учений: Практикум / Науч. ред. В.Л. Василенок. СПб.: СПбГУНиПТ, 2002
32. Шмелев Н..«Кризис внутри кризиса» //Вопросы экономики, 1998,№10
33. Экономическая теория: Учебник для вузов / под ред. Камаева, М., 2002
34. Якунин В.И., Сулакшин С. С., Авркова Н.А., Багдасарян В.Э., Богдан И.В., Вершинин А.А., Генюш С.В., Деева М.В., Коробкова А.Ю., Куропаткина О.В., Орлов И.Б., Сафонова Ю.А., Сулакшина А.С., Шестопалова А.В. Политическое измерение мировых финансовых кризисов, М., 2012

Интернет ресурсы

1. http://www.antikrizisno.ru/?p=11
2. www.kremlin.ru. официальный сайт Д. Медведева
3. http://www.mirkrizis.ru/ Мировой кризис. Финансово - аналитический блог.
4. http://www.nbj.ru/tags/161/index.html Кризис. Все о кризисе. Последние новости мирового финансового кризис
5. www.cbr.ru – Официальный сайт Центрального банка

1. http://globalteka.ru/books/doc_details/2481---.html Теория экономических кризисов ↑

2. Социальные аспекты антикризисного управления: учебное пособие, Оренб., 2013 ↑

3. http://slovari.nsk.ru/tolk/krizis.html ↑

4. Государство и рынок: механизмы и методы регулирования в условиях кризиса: учебное пособие, С. Петербург, 2010 ↑

5. Шапиро Н.А., Горецкий Е.Л. История экономических учений: Практикум / Науч. ред. В.Л. Василенок. − СПб.: СПбГУНиПТ, 2002 ↑

6. Перламутров В., Кризис экономики и хаос цен в России» // Проблемы теории и практики управления, 1997, №6 ↑

7. Цит. по: Виссарионов А. «Уроки кризиса», Экономист, 1999, №2 ↑

8. Леонтьев В.В. Межотраслевая экономика. М.: Экономика, 1997 ↑

9. Цит. по: http://www.zpu-journal.ru/e-zpu/2009/8/Podsvetova/Особенности современного финансово-экономического кризиса ↑

10. Цит. по: Т.В. Алесинская, Л.Н. Дейнека, А.Н. Проклин, Л.В. Фоменко, А.В. Татарова и др. Менеджмент, Под общей ред. В.Е. Ланкина. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2006 ↑

11. http://www.history.ru/index.php?option=com_ewriting&Itemid=0&func=chapterinfo&chapter=26103&story ↑

12. http://studme.org/44305/menedzhment/istoriya_mirovyh_finansovyh_krizisov История мировых финансовых кризисов ↑

13. Цит.по: www.booksite.ru/fulltext/1/001/008/125/647.htm Экономические кризисы ↑

14. https://ria.ru/crisis_spravki/20080917/151357556.html История мировых финансовых кризисов ↑

15. Левин Д.Н. Лекции по антикризисному управлению, ПГУ,2008 ↑

16. А. Аюпов, М.Е. Иванов, М.А. Белобородова, Рынок ценных бумаг, Казань, 2013 ↑

17. А. Аюпов, М.Е. Иванов, М.А. Белобородова, Рынок ценных бумаг, Казань, 2013 ↑

18. Маркс К. Капитал. Т. 1-3 // Маркс К., Энгельс Ф. Соч. 2-е изд. ↑

19. Якунин В.И., Сулакшин С. С., Авркова Н.А., Багдасарян В.Э., Богдан И.В., Вершинин А.А., Генюш С.В., Деева М.В., Коробкова А.Ю., Куропаткина О.В., Орлов И.Б., Сафонова Ю.А., Сулакшина А.С., Шестопалова А.В. Политическое измерение мировых финансовых кризисов М., 2012 ↑

20. http://tass.ru/ekonomika/1494526 МВФ: ВВП по паритету покупательной способности Китая впервые стал больше, чем у США ↑

21. Якунин В.И., Сулакшин С. С., Авркова Н.А., Багдасарян В.Э., Богдан И.В., Вершинин А.А., Генюш С.В., Деева М.В., Коробкова А.Ю., Куропаткина О.В., Орлов И.Б., Сафонова Ю.А., Сулакшина А.С., Шестопалова А.В. Политическое измерение мировых финансовых кризисов М., 2012 ↑

22. https://ria.ru/crisis_spravki/20090204/160957485.html Хронология развития финансового кризиса 2008 г. ↑

23. Цит.по: Бубликов С. И др., Экономическая история капиталистических стран, уч.пособие, М., 1986 ↑

24. Марьинина А.В., Мамлеева Э.Р., Бесчастнова А.В. Макроэкономика в схемах и таблицах, Уфа, 2013 ↑

25. Финансовая грамотность и задачи финансового просвещения населения России, М.-Берлин, 2015 ↑

26. Людвиг фон Мизес, Теория экономического цикла, Вена, 1928 ↑

27. http://www.ereport.ru/news/0806102250.htm Всемирный банк: темпы роста мировой экономики замедлятся в 2008 году ↑

28. Цит.по: Конрад Э. Д. Международная финансовая безопасность в условиях глобализации, М.,2015 ↑

29. Цит.по: Конрад Э. Д. Международная финансовая безопасность в условиях глобализации, М.,2015 ↑

30. http://minfin.ru/ru/document/index.php?id_4=17244 сайт Министерства финансов Российской Федерации ↑

31. Конрад Э. Д. Международная финансовая безопасность в условиях глобализации, М.,2015 ↑

32. Конрад Э. Д. Международная финансовая безопасность в условиях глобализации, М.,2015 ↑

33. Андрюшин С.А. Состояние банковского сектора и антикризисные меры правительства России // Всероссийский экономический журнал. - 2009. - №4 ↑

34. Финансовые основы местного самоуправления в Российской Федерации / Под ред. В.М. Зуев, С.С. Кузнецов: правовой аспект. – М., 2008 ↑

35. Бекряшев А. Фондовый рынок и экономическая безопасность, Омск, 2014 ↑

36. Герасименко В.В. Основные тенденции развития современной финансовой системы // Экономика, 2009 ↑

37. http://business.rin.ru/cgi-bin/search.pl?action=view&num=343553&razdel=18 Последствия кризиса для российского рынка ипотеки ↑