Международный валютный фонд: цели,функции,особенности

Содержание:

Введение

Международный валютный фонд, МВФ, как и Международный банк реконструкции и развития, МБРР, является бреттон-вудской международной организацией. МВФ и МБРР формально относятся к специализированным учреждениям ООН, но с самого начала своей деятельности они отклонили координирующую и руководящую роль ООН, ссылаясь на полную независимость своих финансовых источников.

Актуальным становился вопрос о формировании послевоенной международной валютной и финансовой системы и о создании соответствующих международных институтов, в особенности межгосударственной организации, которая была бы предназначена для регулирования валютно-расчетных связей между странами. Особенно настойчиво выступали за это банкиры США.

На сегодняшний день актуальность исследования проблем функционирования и работы МВФ очевидна, поскольку МВФ регулирует кризисные явления в мировой экономике, поддерживает валютно-кредитную систему и основы ее работы. Также работа МВФ является актуальной, перспективной исследуемой проблемой, так как МВФ помогает в развитии экономических отношений, способствует их стабилизации, развитии валютного рынка, финансовой политики, что в совокупности уменьшает риски прогрессирования и развития кризиса, а также способствует минимизации кризисных явлений.

Целью курсовой работы является изучение роли и особенностей работы Международного Валютного Фонда.

Задачами работы стали:

1. Охарактеризовать историю развития МВФ;
2. Представить цели и задачи работы МВФ;
3. Проанализировать финансовые показатели работы МВФ;
4. Изучить взаимоотношения между МВФ и Россией.

Объект исследования – мировая экономика.

Предмет исследования – РФ.

Для реализации поставленных целей и задач были использованы такие методы как сравнение, библиографический метод, метод синтеза, дедукции и индукции, ряд статистических методов.

Научная новизна исследования заключается в представлении перспектив развития МВФ и решении проблем мирового экономического кризиса.

Практическая значимость курсовой работы заключается в возможности применения изученных аспектов в системе регулирования экономических кризисов в рамках отдельной страны и региона.

История создания Международного валютного фонда, особенности и задачи его работы

История развития Международного валютного фонда

История развития и особенности функционирования МВФ. Особое место среди международных валютно-кредитных институтов в системе Организации Объединенных Наций (ООН) занимает Международный валютный фонд (МВФ), чья деятельность заключается в содействии международной финансовой стабильности и сотрудничества в валютно-финансовой сфере [13, c. 128].

Фонд с одной стороны стремится способствовать международной торговле, высокой занятости и устойчивому экономическому росту, а с другой к сокращению бедности во всем мире. В составе МВФ 188 государств-членов. Деятельность Фонда связана с предупреждением экономических и финансовых кризисов, крупных колебаний экономической активности, высокой инфляции и чрезмерной изменчивости обменных курсов и динамикой финансовых рынков. Как известно действие кризисов сопряжено не только с негативными последствиями, но и с пониманием взаимозависимости экономик различных стран, что является основой для развития международного сотрудничества [8, c. 71].

Риски медленного, неравномерного и не равного для всех роста создают предпосылки для более популистской политики, для которой характерна замкнутость, вследствие чего утрачивается политическая сплоченность и происходит нарастание неопределенности в отношении экономической политики в ряде стран [3, c. 478]. В связи с этим, в условиях глобализации международной финансовой системы, интеграции и конкуренции на мировом финансовой рынке, его открытость обусловила актуальность совершенствования финансового надзора и регулирования, где деятельность МВФ играет ведущую роль. МВФ, выполняя функции надзора, технической помощи и кредитования, оказывает помощь странам в проведении обоснованной и соответствующей условиям экономической политики. Фонд остается в центре этой системы. Наблюдая за развитием экономики стран членов, не допуская возникновения дисбалансов в различных регионах мира, в том числе нарастания финансовых дисбалансов. Возникает необходимость в обеспечении интеграции стран с формирующимся рынком в международную валютно-финансовую систему с целью достижения ими более высокого уровня жизни. Таким образом, в настоящее время Международный валютный фонд представляет собой мощный финансовый институт, который не только оказывает странам финансовую помощь, но и продолжает определять вектор развития большинства стран мира [15, c. 322]. В связи с этим целесообразность анализа особенности функционирования данной организации не вызывает сомнений. Идея создания МВФ зародилась в рамках конференции ООН в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Хэмпшир, США, в июле 1944 года, где 44 страны, представленные на этой конференции, поставили перед собой цель – сформировать основу для экономического сотрудничества, чтобы избежать повторения девальваций, направленной на получение конкурентных преимуществ, ставшего одной из причин Великой депрессии 1930-х годов [12, c. 104].

Во многом предпосылками, определившими особенности структуры и функций Фонда стали потрясения XX в. – Первая мировая война, Великая депрессия, а затем и Вторая мировая война. Движущей силой для дальнейшего развития экономического сотрудничества послужила Великая депрессия. Поскольку в период 1929-1932 гг. стало очевидно, что существует неразрывная связь между политической безопасностью и экономическим процветанием, а также то, что расширение внешнеэкономических связей под воздействием внешних факторов приведет к росту уязвимости национальных экономик [10, c. 51]. Кризис международных валютных и кредитных отношений обострился с новой силой во время Второй мировой войны, которая определила нарушение хозяйственных связей (оккупация Европы, британская борьба за существование, СССР с ожесточенными боями под Москвой). Наличие данных условий вынудило взять на себя роль лидера в процессе разработки нового мирового порядка правительство США. Именно в период Второй мировой войны для деятельности органов США было характерно создание огромного количества комитетов, ориентированных на разработку нового мирового порядка. Функционирование таких комитетов было сопряжено с предложениями различных вариантов послевоенного мирового устройства, однако все они сходились во мнении о необходимости в создании регулирующих специализированных институтов. Деятельность по разработке важнейших международных экономических режимов осуществлялась в рамках различных комитетов и комиссий в Великобритании и других странах антигитлеровской коалиции [7, c. 71].

Среди представленных проектов, ориентированных на создание международной валютно-финансовой организации и новой системы международных валютных отношений центральное место занял план международного стабилизационного фонда, разработанный Г. Уайтом (США) и план международного клирингового союза Д.М. Кейнса (Великобритания) [11, c. 158]. Данные проекты обсуждались в рамках международной Бреттон-Вудсской конференции (США, штат Нью-Хэмпшир), которая состоялась 1-29 июля 1944 г. Британскую делегацию возглавлял – Д.М. Кейнс, и хотя за основу создания нового мирового порядка был взят план Уайта, все же в него были внесены некоторые коррективы. По итогам конференции стало принято компромиссное решение об учреждении Международного валютного фонда (МВФ), деятельность которого, должна, быль направлена на помощь странам в борьбе с внешнеторговым дефицитом для предоставления кредитов на послевоенное восстановление. СССР также принял участие в Бреттон-Вудской конференции [3, c. 99]. Однако в силу ряда причин (подорванной экономики, неудовлетворительная система распределения голосов) вынужден был отказаться от ратификации договора об учреждении МВФ. Таким образом, Советский Союз оказался вне системы международных финансовых организаций, членом которой в 1992 г. стало уже другое государство-преемник СССР – Российская Федерация. В настоящее время официальными целями МВФ согласно Статьям соглашения – изданию на русском языке, подготовленного Службой переводов МВФ с поправками, ступивших в силу 26 января 2016 г. являются следующие, отраженные на рисунке 1. Рассматривая источники финансовых ресурсов Фонда, стоит отметить, что основными являются – квоты стран-членов организации, которые в целом показывают относительное положение государств-членов в мировой экономике [1, c. 273].

Таким образом, комплекс механизмов МВФ предназначен для поддержания собственных программ стран, ориентированных на достижение устойчивого макроэкономического положения, соответствуя задачи обеспечения прочного и долгосрочного сокращения бедности и экономического роста [11, c. 52].

Международный валютный фонд (МВФ) – организация, включающая в себя 188 стран, оказывающая содействие в глобальном валютном сотрудничестве, всемерно способствующая упрочнению финансовой стабильности: содействию международной торговли, повышению занятости населения, устойчивому экономическому росту и сокращению масштабов нищеты во всем мире [14, c. 9].

Рис.1. Динамика числа стран участников МВФ [9, c. 105]

МВФ отслеживает глобальные экономические тенденции и показатели, предупреждает страну частниц, о потенциальных проблемах, служит форумом для политического диалога, консультирует правительства по вопросам решения экономических трудностей. МВФ также работает с развивающимися странами с тем, чтобы помочь им в достижении макроэкономической стабильности и сокращения бедности. Характеризуясь массовым перемещением капитала, глобализация влияет на выбор политического выбора стран-участниц во многих областях, в том числе в области трудовой, торговой и налоговой [4, c. 184].

МВФ поддерживает государств-участников путем предоставления:

1. консультаций по вопросам политики для правительств и центральных банков на основе анализа экономических тенденций и мирового опыта;
2. научных и аналитических исследований, статистических данных, прогнозов на основе отслеживания глобальных, региональных и национальных рынков; кредитования для преодоления экономических трудностей;
3. льготного кредитования развивающихся стран для борьбы с бедностью;
4. технической помощи и обучения с целью улучшения управления их экономиками [7, c. 279].

Сегодня МФФ продолжает свою благородную миссию, он обеспечивает форум для сотрудничества по международным валютным проблемам, способствует экономическому росту, снижению уровня бедности, развитию международной торговли, содействуя тем самым созданию рабочих мест. Одновременно Фонд способствует стабильности обменного курса и открытости системы международных платежей. МВФ следит за состоянием экономики стран-участниц, предупреждая их, о возможных рисках и предоставляет им консультации в области финансово-экономической политики[9, c. 18]. Он также предоставляет техническую помощь и обучение, чтобы помочь странам улучшить экономическое управление. Эта работа опирается на исследования и статистические данные МВФ. МВФ сотрудничает с Всемирным банком, региональными банками развития, Всемирной торговой организацией (ВТО), учреждениями ООН и других международных организаций. В то время как все эти организации вместе участвуют в решении глобальных экономических вопросов, каждая из них также имеет и свои единственные зоны ответственности и специализации. МВФ также тесно сотрудничает с Группой двадцати (G-20), состоящей из 20 промышленно развитых стран и стран с формирующейся рыночной экономикой, а также тесно взаимодействует с гражданскими общественными организациями и средствами массовой информации. Во время мирового финансового кризиса коллективные действия G-20 имели решающее значение для предотвращения еще больших экономических трудностей [15, c. 96]. И в последующие встречи лидеры «большой двадцатки» продолжали подтверждать свою приверженность активизации экономического роста. МВФ анализирует политику лидеров «большой двадцатки», а также отслеживает действия этих стран в достижении поставленных ими целей. МВФ и Всемирный банк, не дублируют, а дополняют работу друг друга. В то время как МВФ основное внимание уделяет вопросам макроэкономической и финансовой сферы, Всемирный банк во главу угла ставит вопросы долгосрочного развития и борьбу с бедностью. Его помощь заключается в основном в кредитовании, финансировании инфраструктурных проектов, реформировании определенных секторов экономики, а также в проведении более широких структурных реформ [16, c.7]. Кредиты МВФ продолжают оказывать помощь странам в оплате импорта, стабилизации валют и создании условий для активного экономического роста. Для того, чтобы иметь право на членство во Всемирном банке, страны должны присоединиться к МВФ. Международный валютный фонд тесно сотрудничает с Банком в области борьбы с бедностью [11, c. 62]. Другие сферы сотрудничества включают в себя: оценку состояния финансового сектора стран-участниц, помощь в разработке законодательно-правовой базы, проведение широкого комплекса мероприятий по уменьшению внешней задолженности. МВФ является членом Совета по финансовой стабильности, штабквартира которого находится в Швейцарии [8, c. 574].

Совет организует деловые встречи правительственных чиновников разных стран, ответственных за финансовую стабильность, банковских экспертов и представителей международных финансовых организаций. МВФ имеет статус Специального представителя в ООН. Сотрудничество МВФ и ООН охватывает несколько сфер, представляющих взаимный интерес. Эти авторитетные международные организации сотрудничают в области налогообложения, статистического учета, а также осуществляют взаимное представительство и участие в различных конференциях и специальных мероприятиях. За последние годы МВФ был задействован в решении проблем занятости, социальной защиты, в экологических программах, во Всемирной продовольственной программе, в работе Детского фонда ООН [2, c. 47].

1.2. Цели и задачи деятельности МВФ

Роль Международного валютного фонда в обеспечении мировой экономической стабильности крайне велика. Содействие экономической стабильности предполагает недопущение экономических и финансовых кризисов, крупных колебаний экономической активности, высокой инфляции и чрезмерной изменчивости валютных и финансовых рынков. Нестабильность способствует росту неопределенности, препятствий для инвестиций, в том числе сдерживает экономический рост и снижает уровень жизни [3, c. 72]. Фонд осуществляет консультацию государств-членов в контексте мер экономической и финансовой политики, которые будут способствовать стабильности, уменьшению уязвимости по отношению к кризисам и содействию устойчивому росту и высокому уровню жизни. В деятельность МВФ также входит отслеживание глобальных экономических тенденций и изменений, которые способны оказать существенное влияние на состояние международной валютной и финансовой системы, и способствует диалогу между странами-членами относительно региональных и глобальных последствий их политики [16, c. 43]. Помимо «надзорной деятельности» Фонд в состав его функций входит оказание технической помощи в целях содействия в отношении укрепления институционального потенциала стран-участниц и предоставление им ресурсов для облегчения корректировки со связи с кризисом платежного баланса. Каждая страна, вступая в состав Фонда, принимает обязательство относительно открытия своей экономической и финансовой политики для контроля со стороны [11, c. 144]

Цели Международного валютного фонда представлены на рисунке 2.

Рис. 2. Цели МВФ

Содействие в развитии международного сотрудничества в рамках валютно-финансовой сферы посредством постоянного учреждения, обеспечивающего функционирование механизма консультирования и совместной работы над проблемами в международной валютно-финансовой сфере[5, c. 324].

Помощь в расширении и сбалансированном росте международной торговли, что впоследствии будет служить основой для создания благоприятных условий для роста занятости и уровня реальных доходов и развитии экономических условий государств-членов [6, c. 93].

Обеспечение стабильности валют, подержание упорядоченного валютного режима среди стран-членов и недопущение девальвации валют с целью получения конкурентных преимуществ.

Оказание помощи в формировании многосторонней системы расчетов и устранение валютных ограничений, препятствующих развитию мировой торговли.

Временное предоставление ресурсов в распоряжение государств-членов при соответствующих гарантиях для создания возможности исправить диспропорции в их платежных балансах [15, c. 245].

Сокращение продолжительности нарушений равновесия международных платежных балансов стран-членов, в том числе снижение масштабов этих нарушений международного сообщества. МВФ, в свою очередь обязан вести мониторинг функционирования международной валютной системы и отслеживать наличие экономических и финансовых изменений в своих 188 странах-участницах, а также анализировать последствия их политики в этом отношении. Специалисты МВФ определяют, способствует ли внутренняя экономическая политика стабильности самих стран на основе изучения риска, который она может представлять для внутренней стабильности и стабильности платежного баланса. По результатам анализа Фонд предлагает рекомендации относительно необходимых изменений в политике государств, в том числе альтернативы в тех случаях, когда проводимая странами политика с одной стороны способствует внутренней стабильности, однако с другой может стать причиной негативных последствий для стабильности в глобальном масштабе [13, c. 115]. Стоит отметить, что МВФ ведет мониторинг экономики стран-членов путем осуществления регулярных (обычно ежегодных) консультаций с каждым его членом. Также деятельность Фонда сопряжена с пристальным наблюдением за глобальными и региональными тенденциями. В рамках периодических докладов МВФ «Перспективы развития мировой экономики», его региональных обзоров, «Бюджетном вестнике» и «Доклада по вопросам глобальной финансовой стабильности» анализирует глобальные и региональные макроэкономические и финансовые события [16, c. 38]. Широкое членство стран Фонда дает возможность располагать уникальными возможностями для осуществления многосторонних дискуссий по вопросам, представляющим общий интерес для групп государств-членов, и развивать общее понимание мер политики, в которых так нуждаются для поддержания экономической стабильности. Однако в настоящее время в связи с глобальным кризисом Фонд нуждается в пересмотре своих полномочий в области надзора. Что и определило принятие ряда реформ в области совершенствования надзора за финансовым сектором в странах-участницах и на трансграничном уровне [3, c. 66]. Кроме того, МВФ регулярно анализирует результаты своей надзорной деятельности в рамках – Трехлетнем анализе надзорной деятельности (ТАН). Так в контексте более широких усилий, предпринимаемых для дальнейшего совершенствования надзора, Исполнительным советом было принято в июле 2012 года новое решение о надзоре на двусторонней и многосторонней основе (Решение об интегрированном надзоре), для того, чтобы усилить правовую основу надзора, а также было проведено обсуждение первого «Пилотного доклада по внешнеэкономическому сектору» [8, c. 71]. И уже в сентябре 2012 года Исполнительным советом Фонда была утверждена новая Стратегия финансового надзора, которая предлагает конкретные и расставленные в порядке приоритетности шаги для дальнейшего усиления финансового надзора. Эти меры служат предпосылками относительно преодоления вторичных эффектов политики стран-членов для глобальной стабильности, возможности осуществлять мониторинг внешнеэкономического сектора. ТАН 2014 года, завершенный в сентябре 2014 года, продолжает развитие этих идиом, позволяя выделить, пять приоритетных направлений в рамках операционной деятельности относительно укрепления надзора: [10, c. 63].

1. осуществление интеграции и углубления анализа риска и вторичных эффектов;
2. введение в стандартную практику макрофинансового надзора;
3. акцент на развитии структурной политики, в том числе на вопросах рынка труда;
4. повышение предоставленных согласованных экспертных рекомендаций относительно вопросов политики;
5. подход к надзору, ориентированный на клиента и основанный на четком и открытом взаимодействии [7, c. 102].

Из чего можно заключить, что международный валютный фонд помогает странам в укреплении их потенциала для разработки и проведения обоснованной экономической политики, оказывая тем самым им содействие в восстановлении доверия, стабильности и экономического роста [14, c. 88].

2. Анализ работы международного валютного фонда и его отношения с РФ

2.1. Анализ финансовой деятельности

Анализ финансовой деятельности Международного валютного фонда. Эффективность осуществления кредитной деятельности МВФ зависит от наличия и достаточного объема временно свободных денежных средств, находящихся в его распоряжении. По итогам каждого месяца он публикует отчет о финансовой деятельности, который содержит данные относительно использования финансовых ресурсов Фонда. Исходя из отчета по состоянию на 15.12.2016 г., представляется целесообразным проанализировать его основные показатели (таблица 1) [8, c. 144].

Таблица 1 – Финансовая статистика МВФ на конец периода

Наименование статьи	2014 г	2015 г.	2016 г.
			1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Используемые ресурсы
GRA	902,7	1094,3	1054,6	937,3	918,5	894,9
PRG Trust	52,4	52,4	52,4	52,3	52,4	54,6
Финансовая помощь
GRA	148,8	121	83,9	81,7	83,6	84,6
PRG Trust	7,2	8,3	6,7	6,9	6,6	6,9
HIPC (млн. СДР) Количество стран: 36	5,007	5,016	5,016	5,016	5,016	5,016
MDRI (млн. СДР) Количество стран: 30	3,537	3,537	3,537	3,537	3,537	3,537
CCR (млн. СДР) Количество стран (2014): 1 Количество стран (2015): 4 Количество стран (2016): 4	178,1	246,1	246,1	246,1	246,1	246,1
Задолженность
GRA	1,1	1,1	1,1	1,1	1,1	1,1
PRG Trust	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1
Trust Fund	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1

На основе информации, содержащейся в таблице, можно сделать следующие выводы: во-первых, ресурсы, находящиеся в распоряжении Фонда состоят из двух частей: GRA и PRG Trust (статья «Используемые ресурсы»). Сущность первого из них (GRA) характеризует счета общих ресурсов. В данном случае это: фонды МВФ в валютах стран участников для наличия и поддержания хорошего платежного баланса и резервов при проведении финансовых операций МВФ, фонды в СДР-валюте и неиспользованные суммы (двусторонние займы и соглашения). Что касается второго показателя (PRG), то он заключается в отражении Фонда доверия для проведения кредитования на льготной основе операций через кредиты, резервы и субсидии [17, c. 5]. В его состав входят кредитные ресурсы, совокупные обязательства и незадействованные кредитные ресурсы. В финансовую помощь МВФ входят 5 компонентов, каждый из которых включает разное количество составляющих - GRA: Фонды денежных средств в валютах стран-участниц, золото и другие активы; оттоки ресурсов; поступления ресурсов; непогашенные кредиты; предоставляемые займы Фонда; - PRG Trust: Фонд оказывает поддержку малоимущим странам-участницам МВФ: выплаты Фонда; погашение задолженности в течение конкретного периода; неоплаченные кредиты ; - HIPC: содействие бедным странам со стороны развитых стран: количество стран; обязательства; выплаты (временная помощь и окончание помощи); - MDRI: многосторонняя инициатива по облегчению бремени задолженности: число стран; общее облегчение долгового бремени (без учёта и с учётом облегчения); - CCR: Фонд по катастрофам локализации и рельефа для облегчения бремени странам-участницам, испытывающим проблемы из-за катастрофического стихийного бедствия и других чрезвычайных ситуаций: число стран; общее облегчение долгового бремени (без учёта предыдущего облегчения HIPC). [16, c. 77]. Задолженность МВФ представлена в таблице тремя составляющими, но при этом их список не является исчерпывающим: GRA – объем просроченных финансовых обязательств; PRG Trust – общая просроченная задолженность соответствующего Фонда; Trust Fund – предназначено для характеристики общих просроченных финансовых обязательств перед целевым фондом и Фондом структурной перестройки (SAF), применение которого состоит в сокращении бедности. Что касается процентных ставок, то первая из них отражает обменный курс СДР в долларах США. Вторая призвана характеризовать ставку, которая рассчитывается исходя из средневзвешенной за 3 месяца процентных ставок рынка на активы по доллару США, евро, японской йене и фунту стерлингов. Под третьей понимается ставка сборов, в состав которой входит ставка на кредиты GRA (по процентной ставке СДР) включая определенный процент в целях покрытия на финансирование резервов МВФ, административные расходы и иное. И четвертая характеризует ставку вознаграждения, которая касается стран-участниц Фонда, предоставляемых разнообразные ресурсы МВФ [7, c. 46]. Основными причинами динамики некоторых показателей в таблице (например, по статье «Используемые ресурсы» в 2015 году по сравнению с 2014 годов прирост составил 21,2 %) послужили, прежде всего, решения об увеличении ресурсов Фонда для оказания помощи экономикам стран, подвергшимся мировому финансовому кризису. Однако динамика данного показателя относительно 2016 года обратная, что отражает сокращение ресурсов МВФ в финансовой помощи экономики стран. На конец года объем используемых ресурсов сократился почти на 20 % по сравнению с данными за 2015 год. Говоря о финансовой помощи и ее снижении на 31%, можно предположить, что МВФ проводит недостаточную программу помощи странам [12]. Поскольку, как известно денежные средства необходимые на восстановление экономики, страна-получатель должна выполнить серьезные требования, предъявленные со стороны Фонда, которые связаны с приватизацией, сменой валютной системы и т.д [1, c. 38]. Таким образом, МВФ, используя свои ресурсы, предлагает странам-участницам неприемлемые для их условий экономики программы развития. Однако оказание финансовой поддержки, которая связана с катастрофическими и стихийными процессами, выросла на 38 %, что послужило предпосылкой для ухудшения экологической ситуации в мире. Например, в связи с глобальным потеплением, вымиранием животного мира, вредных выбросов в атмосферу и др., а также связанные со стихийными явлениями (землетрясений, наводнения, пожары), критическими ситуациями в отдельных странах (сокращение численности населения, использование современной военной техники, потоки беженцев и т.д.) [9, c. 44].

Проведенный анализ отчетности по финансовой деятельности позволяет выявить особенности, динамику и структуру ресурсов Фонда, что представляет интерес для стран частниц данной организации как для существующих и потенциальных пользователей отчетной информации и развития мировой экономики в целом. Таким образом, Международный валютный фонд представляет собой специализированное экономическое учреждение, в рамках деятельности которого осуществляется поддержка, содействие и обеспечение международного валютно-финансового сотрудничества, ориентированного на повышение объемов международной торговли, высокой занятости, экономического роста и сокращение неравенств. Занимая тем самым ключевое место в условиях глобализации в развитии интернациональной финансовой системы [3, c. 346].

Для предотвращения кризисов и поддержания стабильности в международной финансовой системе МВФ выполняет миссию наблюдателя за финансовыми и экономическими преобразованиями и изменениями в мире. Таким образом, фонд содействует международной валютной системе гармонично выполнять основную функцию, которая заключается в облегчении обмена товарами, услугами и капиталом между странами [16, c. 279]. Государства – участники фонда имеют определенную долю голосов, которая пропорциональна вносимой квоте. Самым большим количеством голосов в МВФ обладают: США - 17,78%; Германия - 5,53%; Япония - 5,53%; Великобритания - 4,98%; Франция - 4,98%; Саудовская Аравия - 3,45%; Италия - 3,09%; Россия - 2,90%. Доля 15 стран - участниц ЕС - 28,8%, 29 промышленно развитых государств (страны - члены Организации экономического сотрудничества и развития, ОЭСР) имеют в совокупности 63,4% голосов в МВФ. На долю остальных стран, составляющих свыше 84% количества членов Фонда, приходится лишь 36,6% голосов. Российская Федерация обрела статус государства-члена Международного валютного фонда в апреле 1992 года, оплатив, в конвертируемой валюте двадцать пять процентов суммы своей подписки на капитал фонда [4 c.198]. Геополитическая и политическая напряженность в некоторых государствах усиливает ухудшение экономической ситуации из-за ужесточения финансовых условий и падения цен на отдельные виды биржевых товаров [5 c.102]. Аналитики постоянного представительства МВФ в России процитировали свои тезисы, в которых сказано о том, что система краткосрочных и долгосрочных санкций, введенная странами Евросоюза против Российской Федерации, на самом деле стимулирует российскую экономику, подталкивая на поиск альтернативных путей развития экономики. По оценкам международных экспертов фонда прогноз темпов роста мировой экономики на 2017 год снизиться на 0,1 пункта и будет составлять 3,4 процента. Российская экономика, по мнению аналитиков МВФ, в двухлетней перспективе будет расти в 2,5 раза медленнее китайской и в 2 раза медленнее японской. Сопоставимые с РФ цифры будут демонстрировать Бразилия (3,0% и 4,0%) и Мексика (3,5% и 3,5%). Одновременно с ухудшением российского прогноза МВФ понизил и свои ожидания относительно роста мировой экономики. На фоне долгового кризиса в еврозоне организация ожидает, что в 2016-м глобальная экономика прибавит 3,3% (предыдущий прогноз – 4%), в 2017-м – 3,9% (4,5%). Фонд отмечает, что пересмотр прогноза по мировой экономике связан с ожиданием рецессии в еврозоне в 2016 году из-за резкого роста доходности суверенного долга, влияния на реальную экономику процесса, снижения доли заемных средств банков и мер дополнительной бюджетной консолидации [13, c. 39]. МФВ сообщает, что восстановление мировой экономики находится под угрозой из-за усиления напряженности в зоне евро. Финансовые условия ухудшились, перспективы роста стали более мрачными, и риски ухудшения ситуации обострились. Эксперты МВФ выражают надежду на то, что большинству развитых стран все же удастся избежать повторной рецессии уровня 2008-2009 гг. Для этого европейским лидерам предстоит значительно активизировать усилия по борьбе с новым кризисом, предупреждает фонд. [18, c. 3] Темпы экономического роста в любом случае не внушают оптимизма, констатирует организация. ВВП самого проблемного региона – еврозоны – в 2016 году снизится на 0,5%, а в 2017-м увеличится всего на 0,8%, прогнозируют эксперты. Предыдущие ожидания МВФ для валютного союза – рост на 1,1% и 1,5% в 2016-2017 гг. соответственно. Рост доходности суверенных бондов, замещение банкам заемного капитала собственным, последствия мер жесткой бюджетной экономии – все эти тенденции повлияют на темпы роста европейской экономики. ВВП США, по оценкам экспертов МВФ, снизиться на 0,2% и в 2016 году составлял 2,2%. Американский прогноз по 2016 году не слишком снижен благодаря обнадеживающей динамике внутреннего спроса. [7, c. 4].

Экономика стран с формирующимся рынком и развивающихся стран будет снижаться и составит в 2016 году- 2,01% и 1,9% в 2017 году. По планам российского правительства, согласно утвержденному бюджету, с 2016 по 2018 год планируется увеличить ВВП до 87,5 триллиона рублей. Следовательно, ежегодный рост ВВП должен составить не менее 4%. Прогноз МВФ для российской экономики чрезвычайно пессимистичен по сравнению с ожиданиями других международных организаций и институтов. Организация Объединенных Наций (ООН) прогнозировала, что по базовому сценарию ВВП России в 2016 году увеличится на 1,2%, что на 0,3 процентных пункта ниже июньской оценки [14, c. 78]. Также, ООН не исключает и негативного сценария - в этом случае российский ВВП упадет на 2,6%. Всемирный банк прогнозирует небольшой рост экономики в следующем году на 0,5%, Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) - на 2,1%. Согласно официальному прогнозу российского правительства, ВВП государства в следующем году вырастет на 2,7%. В МВФ считают, что для создания необходимых резервов следует ужесточить бюджетную политику за счет сокращения субсидий, трансфертов и налоговых льгот, тогда как в бюджете на 2017 год предусмотрено увеличение расходов и смягчение бюджетной политики. В среднесрочной перспективе в качестве ориентира бюджетной политики МВФ рекомендует установить ограничение нефтегазового дефицита бюджета на уровне 3,7% ВВП. Прогноз аналитиков МВФ для России на 2017 год сохранен, экономика Российской Федерации выйдет из рецессии и рост составит 1%. Эксперты считают, что ожидания МВФ реалистичны. Международный валютный фонд советует России, разработать план действий на случай ухудшения ситуации в еврозоне и распространения кризиса на другие страны [13, c. 117].

2.2. Взаимоотношения МВФ и России

Долгое время ключевым вопросом в отношениях России и МВФ является проблема перераспределения квот и голосов внутри фонда. В основу необходимости пересмотра квот стран в МВФ легли сразу два тренда. Первый из них связан с изменением баланса сил в мировой экономике и усилением роли развивающихся стран в мире. С 1990 г. доля развивающихся стран и стран с формирующимися рынками в мировом ВВП существенно возросла: с 36,1% в 1990 г. до 58,1% в 2016 г. [12].

Еще в период, предшествующий мировому финансовому кризису 2008–2009 гг., многие страны выражали недовольство сложившейся системой глобального финансового регулирования. По их мнению, неэффективность МВФ была связана, в том числе с ключевой ролью стран «Большой семерки» в принятии решений, в то время как формирующиеся экономики практически не оказывали влияния на политику фонда. Такая ситуация не отражала происходящих изменений в мировой экономике. Несбалансированность системы глобального финансового регулирования можно проиллюстрировать на примере, приведенном Р. Брайантом в статье «Реформа квот и голосов МВФ: потерянные возможности».

Автор рассматривает две группы стран, первая из которых состоит из 5 стран ЕС (Италии, Нидерландов, Бельгии, Швеции и Швейцарии), а вторая — из крупнейших на 2006 г, стран с формирующимися рынками (Китая, Республики Корея, Мексики, Индии и Бразилии). До первого раунда увеличения квот в отношении четырех стран (Китая, Южной Кореи, Мексики и Турции) в соответствии с постановлением, принятым Советом управляющих МВФ на своей сессии в Сингапуре 18 сентября 2006 г., обе группы располагали примерно 1/10 от общего объема голосов (10,4% и 8,2% соответственно). При этом вклад европейских стран в мировую экономику был существенно меньше. Так, доля пяти стран ЕС в мировом ВВП, рассчитанном по рыночным ценам, составляла 8,1% по сравнению с 11,9% для стран второй группы. В случае расчета ВВП по ППС соотношение составляло 5,8% против 20,7% [4, c. 35].

Помимо изменения баланса сил в мировой экономике, менялась и роль развитых и развивающихся стран в международных финансовых институтах. Все большее число развитых стран стали обращаться за получением финансовой помощи, предоставляемой МФИ, в то время как страны с формирующимися рынками выступали в качестве кредиторов [10, c. 18]. Так, в период кризиса 2008–2009 гг. за помощью к МВФ обратились такие европейские страны, как Исландия, Венгрия, Латвия. В период с 2010 по 2013 гг. в результате развития долгового кризиса в Европе реципиентами финансовой помощи МВФ стали Греция, Ирландия, Португалия и Kипр (IMF Crisis Lending: https://goo.gl/6hQPp2). Рост спроса на предоставление финансовой помощи в результате кризисных явлений привел к необходимости увеличения ресурсов МВФ. На Лондонском саммите «Группы двадцати», состоявшемся в апреле 2009 г., был принят «План действий по выходу из глобального финансового кризиса», в рамках которого страны, среди прочего, приняли решение увеличить втрое финансовые ресурсы МВФ до 750 млрд долл. (https://goo.gl/TBpk8p). Вклад в реализацию этой инициативы внесли и страны с формирующимися рынками: в частности, Китаем были предоставлены средства в размере 31,2 млрд СДР (около 40 млрд долл.), Россией, Индией и Бразилией — по 8,7 млрд СДР (около 13 млрд долл.), ЮАР — 340 млн СДР (около 500 млн долл.). Участие в увеличении финансирования МВФ приняли и такие государства, как Малайзия, Таиланд, Мексика, Сингапур (IMF Financial Operations 2015). При этом привлечение финансовых ресурсов от стран с формирующимися рынками не способствовало увеличению квот и голосов, последних в организации. Это было связано с тем, что финансирование фонда было осуществлено через специальный механизм «Новых соглашений о займах» (НСЗ). Он предусматривает временное финансирование МВФ, которое производится только в случае необходимости. Средства в рамках НСЗ не являются основным капиталом фонда [6, c. 34]. Такая ситуация не устраивала отдельные государства. В частности, основным сторонником проведения реформы квот МВФ стала группа стран БРИКС. С самого начала своей деятельности они рассматривали продвижение реформы международной финансовой архитектуры в качестве одного из ключевых приоритетов. По итогам первой встречи министров финансов БРИК в ноябре 2008 г., стороны в Совместном коммюнике призвали к «реформированию многосторонних институтов, чтобы они могли отражать происходящие структурные изменения в мировой экономике и увеличивающуюся роль стран с формирующимися рынками» [8, c. 693]. Также было отмечено, что реформа МВФ должна быть «направлена на достижение более справедливого баланса голосов и участия между развитыми и развивающимися странами» (http://www.garant.ru/news/15580/). На очередной встрече БРИК в марте 2009 г., состоявшейся накануне встречи министров финансов и управляющих центральными банками «Группы двадцати», страны в очередной раз призвали к реализации реформы МФИ, включая пересмотр роли и мандата МВФ. Страны БРИК поддержали решение об увеличении ресурсов фонда, однако отметили, что предоставляемые ими средства должны стать «временным мостом к постоянному увеличению квот». Кроме этого, они отметили необходимость принятия «срочных мер в отношении права голоса и представительства в МВФ, с тем, чтобы они лучше отражали реальный экономический вес стран» и призвали изучить изменения в международной валютной системе, включая роль резервных валют [4, c. 73]. В коммюнике страны БРИК также выразили свою позицию относительно выбора новых глав МВФ и Всемирного банка, согласно которой последние должны избираться открыто и без привязки к гражданству. Вопрос реформирования международной финансовой архитектуры поднимался в ходе всех последующих встреч стран группы БРИКС. Кроме этого, группа продвигала свою позицию и на других площадках. Так, предложения России к Саммиту «Группы двадцати» в Лондоне в 2009 г., в том числе включали краткосрочные и долгосрочные меры по реформированию МФИ, в целом отражающие общую позицию стран БРИКС [6, c. 91].

Призыв России к пересмотру квот и голосов в МВФ был обусловлен еще и тем, что в результате второго раунда специального пересмотра квот, состоявшегося в 2008 г., она оказалась в числе стран, квота которых в капитале МВФ уменьшилась — с 2,78% до 2,49%. Недовольство России такой ситуацией, в частности, было выражено в предложениях к Саммиту «Группы двадцати» в Лондоне, где отмечалось, что «исходя из результатов первого этапа реформы, завершенного в апреле 2008 г., поставленные цели пока не достигнуты», в связи, с чем Россия полагает «целесообразным аннулировать пакет решений по реформе квот и голосов, согласованный в апреле 2008 года, и продолжить работу в рамках МВФ с тем, чтобы вынести на ратификацию уже более радикальный вариант реформирования, в большей степени отражающий существующую расстановку сил в мировой экономике» (http://www.politika.reshenie.info/articles/2009-03-16-104.shtml). На Саммите «Группы двадцати», состоявшемся в сентябре 2009 г. в Питтсбурге, было принято решение о перераспределении 5% квот в МВФ, в первую очередь в пользу стран с формирующимися рынками. Такое решение означало, что развитые страны больше не будут обладать контрольным пакетом квот в фонде.[13, c. 21]. Решение являлось компромиссным: Россия настаивала на перераспределении квот в размере 7%, европейские страны, в свою очередь, выступали против какого-либо пересмотра квот. В декабре 2010 г. Совет управляющих МВФ утвердил пакет реформ, который предусматривал увеличение вдвое (с 238,5 млрд СДР до 477 млрд СДР) квот МВФ в рамках 14-го общего пересмотра квот (Общие пересмотры квот должны производиться не реже одного раза каждые пять лет, в соответствии с Уставом МВФ) и их существенное перераспределение (более 6% долей квот) в пользу развивающихся стран и стран с формирующимися рынками. По итогам реформы Россия должна была войти в число 10 крупнейших участников МВФ: ее доля в квотах увеличилась бы с 2,5% до 2,7%, а доля в голосах — с 2,4% до 2,6%. Кроме этого, пакет реформ включал меры по изменению системы управления фондом: предусматривалась ликвидация назначаемых исполнительных директоров и придание исполнительному совету полностью выборного характера [7, c. 264].

С учетом того, что реформа принималась в «пакетном режиме» по настоянию США, для ее принятия требовалось согласие членов фонда, на которые приходится 85% от общего объема голосов. Такая величина, в соответствии с Уставом МВФ, необходима для внесения изменений в систему управления фонда. В условиях, когда на США приходилось более 15% квот и голосов, они по сути обладали правом вето на решения совета директоров (БРИКС и международная финансовая архитектура: от МВФ к справедливому многополярному миропорядку (доклад РИСИ: https://goo.gl/EnKFV5). В течение пяти лет Конгресс США отказывался ратифицировать реформу квот МВФ. В 2014 г., ее очередное обсуждение в рамках «Группы двадцати» фактически зашло в тупик. В этой связи было принято решение, что если до конца 2014 г., не удастся ратифицировать поправки в Устав МВФ, то «будут предложены альтернативные механизмы, которые бы учитывали повышение доли emerging markets в мировой экономике». Позиция Конгресса резко изменилась в конце 2015 г., в результате чего пакет реформ был ратифицирован, а решения о реформе МВФ вступили в силу с 26 января 2016 г. В результате реформы четыре страны БРИКС (за исключением ЮАР) вошли в десятку крупнейших участников МВФ, а их доля в общем объеме квот увеличилась с 11,5% до 14,7%. Итак, формально страны БРИКС не получили права вето по наиболее важным решениям фонда — для этого доля квот должна составлять 15%. В пояснительной записке к проекту Федерального закона «О принятии поправок к статьям соглашения Международного валютного фонда, одобренных резолюцией Совета управляющих Международного валютного фонда 15 декабря 2010 г. №66-2» отмечалось, что пересмотр квот «в целом незначительно повлияет на общий расклад сил в фонде» в связи с тем, что в пользу развивающихся стран будет перераспределено лишь 2,8% квот. [12].

Таким образом, вместе с тем правительство России отметило в качестве положительного итога реформы увеличение общей доли голосов стран БРИК с 10,71% до 14,18%, что приближает их к блокирующему пакету (15%). Данная реформа важна для России. В случае согласования своих действий с партнерами по БРИКС и двумя–тремя другими государствами, разделяющими позицию России, страна сможет влиять на отдельные решения МВФ. Эта логика отражена и в официальной российской позиции, Так, по мнению главы, МИД России С. В. Лаврова, уже при 14,7% голосов «можно найти недостающие десятые доли процента у единомышленников» (https://goo.gl/8EyUyS).

Заключение

МВФ играет важную роль в развитии международной валютной системы, занимая одно из центральных мест в системе международных валютно-финансовых институтов. Предоставляемые МВФ кредиты используются странами-заёмщиками для преодоления своих экономических затруднений, что играет немаловажную роль в развитии как внутренней экономики таких стран, так и мировой экономики в целом. МВФ часто критикуют различные учёные и политики. Причин находится много, но чаще всего упоминают проамериканский характер действий МВФ и неэффективность его рекомендаций для выхода из кризисных ситуаций.

Что касается процентных ставок, то первая из них показывает обменный курс СДР в долларах США (в 2015 г. 1,38573 СДР). Вторая - описывает ставку, рассчитанную из средневзвешенной за 3 месяца процентных ставок рынка на активы по доллару США, евро, японской йене и фунту стерлингов. Третья представляет собой ставку сборов, которая включает в себя ставку на кредиты GRA (по процентной ставке СДР) плюс определённый процент для покрытия на финансирование резервов МВФ, административные расходы и иное. И четвёртая отражает ставку вознаграждения, касающуюся стран-участниц МВФ, которые предоставляют разнообразные ресурсы Фонду.

Основными причинами некоторых изменений в таблице (например, по статье «Используемые ресурсы» в 2016 году по сравнению с 2015 годов прирост составил 21,2 %) являются, прежде всего, решения об увеличении ресурсов Фонда для оказания помощи экономикам стран, подвергшимся мировому финансовому кризису. Что касается Российской Федерации, то задолженности перед МВФ у неё не имеется.

Говоря о финансовой помощи и её снижении на 29%, можно предположить, что МВФ проводит недостаточную программу помощи странам. Ведь действительно, предоставляя денежные средства на поднятие экономики, страна-получатель должна выполнить серьёзные требования со стороны Фонда, связанные с приватизаций, сменой валютной системы и т.д. Таким образом, МВФ, используя свои ресурсы, предлагает странам-участницам неприемлемые для их условий экономики программы развития.

Однако финансовая помощь, связанная с катастрофическими и стихийными явлениями, выросла на 38 %, что обусловлено ухудшением экологической ситуации в мире (глобальное потепление, вымирание животного мира, вредные выбросы в атмосферу, например, метан в Арктике, вырубка лесов, исчезновение пресных озёр и другое), стихийными явлениями (большое количество землетрясений в Мексике, Пакистане, Индонезии, в районе Тихого океана, наводнения, пожары и иное), критическими ситуациями в отдельных регионах.

Список использованных источников

Описание книг одного-трех авторов

1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник. ‑ М.: Экономистъ, 2016.-368 с.
2. Алексеенко В.Д. Фрагменты отчета о результатах деятельности МВФ в 2013 году//Финансы. – 2013 - № 7 – 78 – 89 с.
3. Антонов В.А. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. - М.: Юрайт, 2014. - 560 c.
4. Годин, М.Я. Международные экономические отношения: учебник. – М.: «Дашков и Ко», 2016. – 596 с.
5. Бабченко Т.Н. Учет внешнеэкономической деятельности. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 532с.
6. Баранов О.Д. Внешнеэкономическая деятельность. – М.: Финансы и статистика, 2017 – 345 с.
7. Внешнеэкономическая деятельность: учебник для студ. Учреждений сред. Проф. Образовании/Б.М. Смитиенко, В.К. Поспелов, С.В. Карпова и др.; Под редакцией Б.М. Смитиенко, В.К. Поспелова. – М.: Мастерство, 2016. – 304с.
8. Внешнеэкономическая деятельность предприятия: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям /[Л.Е. Стровский и др.]; под редакцией Л.Е. Стровского. 4-е изд., перераб. И доп. – М: ЮНИТИ – ДАНА, 2015. – 799с. – (Серия «Золотой фонд российских учебников»).
9. Егоров А. В. Международная финансовая инфраструктура. ‑ М.: Линор, 2017. -136.
10. Жук И. Н. Международные финансы: Учебное пособие. ‑ Мн.: БГЭУ, 2015. -149 с.
11. Казанская А.Ю. Финансы и кредит: Учебно-методическое пособие. ‑ Таганрог: ЮФУ, 2017.- 202 с.
12. Медведев А. Г. Технико-экономическое обоснование внешнеэконо­мических операций и международных проектов: В 2 ч. Ч. 1, 2. — СПб.: СПбИЭИ, 2016.
13. Покровская В.В. Международные коммерческие операции и их рег­ламентация: Внешнеторговый практикум. — М.: ИНФРА-М, 2016.- 326 с.
14. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. – М.: Финансы и статистика, 2016.- 576 с.
15. Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения. - М.: Феникс, 2013. - 416 c.
16. Фролова Т.А. Мировая экономика: конспект лекций. ‑ Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2016.-304 с.

Описание статьи из периодического издания

1. Мазурова Е.К. Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов. – М.: Экономика, 2016. - № 2. С. 14
2. Смыслов Д. В. Реформирование Международного Валютного Фонда: проблемы и решения. Регулятивные аспекты/ Д.В. Смыслов // Деньги и кредит/ - 2012 - №1 – с.36-43.

Приложение 1

Организационная структура Международного Валютного Фонда