Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Создание МВФ и его цели)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Международный валютный фонд (МВФ) играет значимую роль
в формировании экономик стран-участников и в развитии мировой экономики в целом. По этой причине изучение его сущности, методов работы и роли в мировой экономике очень важно для создания полной картины функционирования международных экономических отношений.

За период существования организации, Международный валютный фонд прошел путь от второстепенного кредитора, до организации, которая предопределяет экономическую политику большинства развивающихся стран, а также государств с переходной экономикой. МВФ за сравнительно малый срок своей деятельности стал ведущей международной финансовой организацией - субъектом мировой экономики, чьи прогнозы и решения оказывают влияние на экономику отдельных стран, а также на мировую экономику. В составе членов Фонда состоят практически все страны мира,
а ее сотрудниками являются представители свыше ста стран. Международный валютный фонд представляет собой структурное подразделение ООН, при этом практически не зависит от него.

Оценка работы МВФ в качестве мирового кредитора имеет важное значение как с точки зрения адаптации к потребностям мировой экономики
и его возможности представлять своевременную помощь странам-членам
в случае возникновения финансовых кризисов, так и с позиций усиления потребности координации политики международных организаций
и государств в валютно-финансовой сфере. В этом заключается актуальность рассмотрения данной темы.

Большой интерес вызывает рассмотрение перспектив сотрудничества Российской Федерации с Международным валютным фондом. В условиях нынешней экономической ситуации, необходима разработка концепции взаимоотношенияй России с МВФ.

Предметом исследования являются функции и направления деятельности международного валютного фонда.

Объектом исследования является деятельность МВФ.

Целью данной работы является роль Международного валютного фонда и его основных функций и направлений деятельности.

Следовательно, можно установить следующие задачи данной курсовой работы:

-изучение истории, целей, задач и структуры МВФ;

-рассмотрение деятельности МВФ в валютно-кредитной сфере;

-определение роли и места МВФ в системе международных валютно-финансовых отношений.

ГЛАВА 1. Общая характеристика МВФ

1.1 Создание МВФ и его цели

Необходимость создания организации для регулирования мировой валютной системы появилась во время Великой депрессии из-за которой произошёл обвал мировой экономики в 30-е годы.

Повальное недоверие к бумажным деньгам в кризисной ситуации повысило спрос на золото до уровня выше, чем имеющиеся запасы
в финансовых органах. По этой причине, некоторые страны во главе
с Великобританией были вынуждены отказаться от золотого стандарта, который в течение многих лет определял стоимость денег как неизменную величину. Неопределённость стоимостного измерения денег, которые более
не имели фиксированного соотношения с соответствующим количеством золота, привела к тому, что обмен денежными средствами между странами, которые оставили золотой стандарт, и странами, которые отказались
от этого, существенно усложнился. Страны стали формировать запасы золота и денег, на которые его возможно было приобрести. Сократилось количество денежных операций, ликвидировались рабочие места, снизился уровень жизни населения. Нарушилось соотношение между деньгами и стоимостью товаров, а так же между стоимостями различных валют. В сложившихся условиях мировая экономика начала разрушаться: в 1929 - 1932 годах цены на товары
в мире снизились на 48%, в след за этим, объём мировой торговли снизился
на 63%.

Многократные попытки решения валютных проблем
на международных конференциях и встречах не принесли успеха. Очень важно было наладить совместную работу между всеми старнами
для формирования новой валютной системы и организации международного института для осуществления непрерывного контроля за ней.

Решающая встреча по учреждению Международного валютного фонда состоялась 22 июля 1944 года в Бреттон-Вудсе (Нью-Гемпшир, США),
где присутствовали представители 44 государств.

Н той встрече была разработана так называемая Хартия МВФ. Наиболее существенный вклад внесли Джон Мейнард Кейнс, возглавлявший британскую делегацию, и Гарри Декстер Уайт - высокопоставленный сотрудник Министерства финансов США. Окончательный вариант соглашения первые 29 государств подписали 27 декабря 1945 года - официальная дата создания МВФ. МВФ начал свою деятельность 1 марта 1947 года как часть Бреттон-Вудской системы. В этом же году Франция берет у МВФ первый кредит [8].

На сегодняшний день Международный валютный фонд действует
в качестве наблюдателя за мировыми валютами, способствуя поддержанию упорядоченной системы платежей между государствами, также ссужает деньги странам-членам, имеющим серьезный дефицит платежного баланса. Если Всемирный банк финансирует как реформы политики, так и проекты,
то Международный валютный фонд занимается только реформами.
Он предоставляет займы странам-членам, имеющим краткосрочные трудности в расчетах с международными кредиторами, и стремится
к достижению абсолютной конвертируемости (свободный перевод одной валюты в другую) валют государств-членов в рамках системы гибких обменных курсов, функционирующей с 1973 года. Услугами и ресурсами МВФ могут воспользоваться все государства-члены данной организации богатые, так и бедные).

Цели МВФ:

Содействие международному сотрудничеству посредством обеспечения механизма в целях консультаций и согласованных действий относительно международных валютных вопросов;

Содействие сбалансированному росту международной торговли
для повышения уровня занятости и реальных доходов населения, развитию производственных возможностей стран-членов;

Содействие стабильности валют и упорядоченным валютным отношениям, и предотвращение конкурентному обесцениванию валют;

Содействие созданию многосторонней системы платежей и переводов по текущим операциям, и стремиться к ликвидации валютных ограничений;

Временно предоставлять общие ресурсы Фонда государствам-членам (при наличии соответствующих гарантий), для того, чтобы они могли исправить нарушения равновесия их платёжных балансов, избегая мер, которые могли бы принести вред на национальном или международном уровне;

Сократить сроки и масштабы дефицита платёжных балансов.

1.2 Определение МВФ

Международный валютный фонд, МВФ (InternationalMonetaryFund, IMF) - международная организация, предназначенная для расчета валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания
им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд имеет статус специализированного учреждения ООН. Практически он служит институциональной основой мировой валютной системы. [3]

Штаб-квартира МВФ располагается в Вашингтоне, округ Колумбия. МВФ имеет свои представительства в 82 государствах, что свидетельствует
о его глобальном характере и близких связей с государствами-членами. Финансовый год Фонда продолжается с 1 мая по 30 апреля.

МВФ имеет расчетную единицу - Специальное право заимствования (СДР). Курс СДР к доллару США на 30 мая 2020, составил
1.3656 долл. США. Курс СДР привязан к корзине валют, которая пересматривается раз в пять лет. С 2016 года в корзину входят такие валюты как доллар США, иена, юань евро, фунт стерлинг.

Минимальное значение курса наблюдалось в январе 2002
1,2403 долл. США за 1 СДР, а максимальное значение в марте 2008 - 1,6466, что было связанно с финансово-экономическим кризисом, выразившимся
в форме мощного ухудшения всех основных экономических показателей
в большинстве развитых стран, и произошедшая в конце того же года глобальная рецессия.

Квоты в МВФ:

Взносы по квотам являются главным компонентом финансовых ресурсов МВФ. Для каждого государства-члена МВФ устанавливается квота, основанная на его относительном положении в мировой экономике. Общий объём квот на 189 стран — 700 млрд долл. США.

Квота рассчитывается по формуле, в которой предусмотрен вес страны в мировой экономике. Квота — право и обязанность одновременно.
Она устанавливает сумму ежегодного взноса, максимальный объём кредитования и количество голосов.

Формула расчёта квоты:

0,50 * ВВП + 0,30 * финансовая открытость + 0,15 * экономическая изменчивость + 0,05 * международные резервы.Квота определяет процент голосов. Всем странам-членам выдают равное базовое количество голосов. Каждое государство имеет 250 «базовых» голосов вне независимости от величины его взноса в капитал.

За каждые 100 тысяч СДР государство получает ещё один голос. Страна имеет право вето, в случае если у неё более 15% от общего количества голосов. Единственный член с правом вето — США с более 17% голосов.

Схема 1

Квоты не только устанавливают количество голосов члена,
но и определяют сумму взносов, которое государство вносит в фонд.
За их счет формируется уставной капитал МВФ. Значительная часть средств выплачивается странами-членами в любой «ходовой» иностранной валюте,
а 75% от суммы – в национальной. Квота также определяет максимальную сумму кредита, на которую может претендовать страна.

В октябре 2019 года Международный валютный фонд безрезультатно завершил 15-ый пересмотр квот. До 2023 года планируется проведение 16-го пересмотра квот.

Квоты — первая линия поддержки заимствований в МВФ. Чтобы у фонда хватило денег на кредиты, он подписывает многосторонние и двусторонние соглашения со странами.

1.3 Функции МВФ

Вся деятельность МВФ основана на монетарном подходе
к регулированию экономики. Это достигается за счет выполнения следующих основных функций.

- Предоставление финансовой поддержки для преодоления дефицита платежного баланса. Для этого нужно предоставить МВФ программу реформ, в которой будут показаны планы правительства по преодолению существующих сложностей.

- Надзорная функция. У МВФ есть возможность наблюдения
за политикой стран-членов по установлению валютных курсов
и соответствующей макроэкономической политики. Каждая страна предоставляет Международному валютному фонду информацию,
согласно его запросу, которая необходима в целях осуществления надзора
за ее экономической политикой. Основная задача – своевременно обнаружить потенциально опасные макроэкономические дисбалансы, которые могут оказать влияние на стабильность валютных курсов и дать правительству рекомендации по их исправлению.

- Осуществления консультирования и сотрудничества. Техническая поддержка. В центральные банки и министерства финансов и статистические органы стран, которые запросили помощь, направляются миссии. Кроме того вероятна экспертиза готовящихся законодательных документов.

1.4 Организационная структура Фонда

Высшим руководящим органом МВФ является Совет управляющих, который назначается странами-членами Международного валютного фонда. Управляющие встречаются один раз в год на сессиях. За исключением обязательных полномочий, таких как приём новых членов, пересмотр квот, изменение валютных паритетов и др., Совет может передавать исполнение своих обязанностей Директорату. При Совете функционируют два комитета: Временный комитет и Комитет по развитию. Временный комитет консультирует Совет по управленческим вопросам нынешнего контроля
за мировой валютной системой и её приспособлением к меняющимся обстоятельствам. Комитет развития консультирует относительно особенностей потребностей бедных государств.

Исполнительный комитет отвечает за текущие дела МВФ. Директоров назначают восемь стран с наибольшими квотами в Фонде — Соединённые Штаты, Япония, Германия, Франция, Соединённое Королевство, Китай. Россия и Саудовская Аравия [14]. Оставшиеся 182 государство организованы
в 16 групп, каждая из которых выбирает по исполнительному директору. Примером такой категории стран может служить объединение стран. Зачастую группы формируются странами с аналогичными интересами
и как правило из одного региона, например, франкоязычные страны Африки.

Рис.2. Структура МВФ по состоянию на 30.09.2019 года

По состоянию на 30 апреля 2019 года численность персонала МВФ составляла около 2 895 человек. Численность принятого на работу нового персонала (150 человек) в 2018 году была ниже уровня 2017 года (172 человека). Это число включало 7 сотрудников управленческого звена, 109 специалистов и 34 сотрудника в качестве вспомогательного персонала.

МВФ необходимы экономисты с опытом передовых методов анализа
и разработки политики, и в 2018 году было принято на работу 25 выпускников университетов в рамках программы подготовки экономистов
и 50 экономистов, находящихся в середине карьерного пути. Кроме того,
в 2018 году было нанято 477 работников на договорной основе. В 2018 году было принято три должностных лица из Кореи, Швеции и Японии в рамках программы найма специалистов, финансируемых из внешних источников (СФВ). СФВ — это назначение на договорной основе на двухлетний срок, полностью финансируемое органами государственного управления государств-членов через многосторонний трастовый фонд. Возможность участия в СФВ предоставляется всем государствам-членам, которые готовы осуществлять финансирование либо для должностных лиц своих стран, либо для должностных лиц других стран. В настоящее время в СФВ участвуют сотрудники из пяти стран общим числом девять человек.

МВФ стремится обеспечивать широкое представительство государств-членов в своем кадровом составе по географическим регионам, полу, образованию и другим различным характеристикам. На 30 апреля 2019 года
в составе персонала были представлены 147 из 189 государств-членов МВФ. Гражданестран недостаточно представленных регионов (стран Африки к югу от Сахары, Восточной Азии, Ближнего Востока и Северной Африки) составляли 27 процентов всего внешнего найма специалистов в 2018 календарном году. В 2019 году МВФ достиг контрольного показателя
по представительству персонала из стран Африки к югу от Сахары — специалистов и сотрудников управленческого звена в совокупности. МВФ также превысил контрольный показатель по числу женщин-экономистов
на управленческом уровне и достиг цели по числу женщин на руководящих должностях в 30 процентов, намеченной на конец 2020 финансового года.

МВФ также стремится развивать инклюзивную рабочую среду,
в которой все могут добиваться успехов и работать с максимальной отдачей. С этой целью было введено требование ко всем сотрудникам о прохождении курса обучения по вопросам невольных предубеждений и мерам по борьбе
с домогательством.

Кроме того, руководящие работники, участвующие в процессах отбора персонала, обучались навыкам инклюзивного интервьюирования. «Будучи глобальной международной организацией, мы обязаны подавать пример
и быть такими же требовательными к себе, как и к нашим коллегам.
Мы добились значительных успехов за последние 25 лет, с тех пор как впервые начали более внимательно изучать наше внутреннее разнообразие
и интеграцию, и мы полностью согласны с аргументом о том, что это не только

крайне важно для ведения деятельности, но и правильно. Мы будем и впредь ставить перед собой сложные задачи, чтобы становиться еще более разнообразным, инклюзивным и представительным местом работы», —заявила советник по вопросам разнообразия и интеграции Петра де Броксельз.

ГЛАВА 2. Основные направления деятельности МВФ

2.1 Сущность деятельности МВФ в ХХ веке

В Уставе Фонда для определения его кредитной деятельности используются два определения:

1) сделка (transaction) - передача валютных средств странам
из его ресурсов: 2) операция (operation) - оказание в роли посредника финансовых и технических услуг за счет заемных средств. МВФ производит кредитные операции только с официальными органами - казначействами, центральными банками, стабилизационными фондами [1].

Существуют несколько видов кредитов: кредиты на покрытие дефицита платежного баланса и на поддержку структурной перестройки экономической политики стран-членов.

В действительности в Международный валютный фонд обращаются
с просьбами о предоставлении кредита по большей части страны
с неконвертируемыми валютами. Исходя из этого МВФ обычно предоставляет валютные кредиты государствам-членам как бы "под залог" соответствующих сумм неконвертируемых национальных валют.

МВФ взимает со стран - заемщиков разовый комиссионный сбор
в объеме 0,5% от суммы сделки и некоторую(определенную) плату (charge),
или процентную ставку, за предоставляемые им кредиты, основывающийся
на рыночных ставках. По истечении некоторого периода времени
страна-член обязана выполнить обратную операцию - выкупить национальную валюту у МВФ, вернув ему средства в СДР
или же иностранных валютах.

Поводом для обращения государства в Фонд с просьбой
о предоставлении кредита в рамках системы расширенного кредитования может быть существенное нарушение равновесия платежного баланса, спровацированное структурными расстройствами в сфере производства, торговли или ценового механизма.

Для расширения своих кредитных возможностей МВФ практикует создание специальных фондов (англ. facility - устройство, фонд). Они различаются по целям, условиям и стоимости кредита [6].

1. Фонд компенсационного и непредвиденного кредитования нужен
для кредитования государств-членов МВФ, где дефицит платежного баланса вызван внешними, не зависящими от них факторами. К примеру: природные катоклизмы, неспрогнозированное падение мировых цен, падение промышленной отрасли, появление товаров-заменителей и т.п.

2. В июле 1969 г. основан Фонд кредитования буферных (резервных) запасов для предоставления поддержки странам, участвующим
в формировании подобных запасов сырьевых товаров в соответствии
с международными соглашениями, в случае если это усугубляет
их платежный баланс.

3. С 1989 г. существует Фонд финансовой поддержки операций
по сокращению и обслуживанию внешнего долга. Это объясняется активной ролью МВФ в урегулировании долгового кризиса развивающихся стран в 80-х годах.

4. В мае 1993 г. МВФ основал Фонд поддержки структурных преобразований. Он нацелен на государства, переходящие к рыночной экономике за счет радикальных экономических и политических реформ.

2.2 Кредитование со стороны МВФ: сроки и условия механизмов финансирования

1. Договоренность о кредите «стэнд-бай» (введена в 1952 году)

Она необходима для утресания проблем платежного баланса, которые являются временнымт; стандартно период составляет
12– 18 месяцев, однако стоит обратить внимание на то, что юридически установленный максимум составляет три года.

Обычные лимиты доступа.

Годовой — 100 процентов квоты; кумулятивный — 300 процентов квоты при любом использовании средств Фонда на Счете общих ресурсов.

Сроки погашения (ожидаемое погашение)/(обязательное погашение). 2¼ –4 года/3¼–5 лет.

Сборы. Базовая ставка сборов + дополнительные сборы в зависимости от уровня доступа в размере 100 базисных пунктов с сумм, превышающих
200 процентов квоты, и 200 базисных пунктов — с сумм, превышающих
300 процентов квоты.

Условия. Государство-член выполняет политическую деятельность, допускающую рассчитывать на урегулирование проблем платежного баланса
в разумные сроки. Кумулятивный доступ. Более 25 процентов квоты — объект более строгих условий (условия, предъявляемые по верхним кредитным траншам).

Этапы и текущий контроль. Квартальное предоставление средств зависит от выполнения критериев реализации и других условий. [2]

1. Механизм расширенного кредитования (1975 год)

Обеспечивает более длительную помощь в поддержку структурных реформ, нацеленных на урегулирование проблем платежного баланса, носящих более долговременный характер.

Обычные лимиты доступа. Годовой — 100 процентов квоты; кумулятивный — 300 процентов квоты, при любом использовании ресурсов Фонда на Счете общих ресурсов.

Сроки погашения (ожидаемое погашение)/(обязательное погашение). 4½–7 лет/4½–10 лет.

Сборы. Базовая ставка сборов + дополнительные сборы в зависимости от уровня доступа в размере 100 базисных пунктов с сумм, превышающих 200 процентов квоты, и 200 базисных пунктов — с сумм, превышающих 300 процентов квоты.

Условия. Государство-член принимает трехлетнюю программу, которая включает программу структурных преобразований, и ежегодно представляет подробное заявление о политике на последующие 12 месяцев.

Этапы и текущий контроль. Квартальные или полугодовые покупки зависят от выполнения критериев реализации и других условий.

3. Механизм финансирования дополнительных резервов (1998 год)

Он обеспечивает кратковременную помощь государствам-членам, испытывающим проблемы платежного баланса в связи с внезапной и оказывающей разрушительное воздействие утратой доверия рынка. Доступен только как дополнение к обычной договоренности.

Лимиты доступа. Не установлены; этот механизм может использоваться только в том случае, если доступ к ресурсам в рамках соответствующей обычной договоренности приведет к превышению годового или кумулятивного лимита. Сроки погашения (ожидаемое погашение)/ (обязательное погашение). 2½–2 года/2½–3 года.

Сборы. Базовая ставка сборов + 300 базисных пунктов, с повышением до 500 базисных пунктов через 2½ года.

Условия. Программа в рамках соответствующей договоренности, при условии проведения более жестких мер политики, направленных на восстановление доверия рынка.

Этапы и текущий контроль. Механизм может применяться на протяжении одного года; первоначальный доступ предусматривает две или более покупки; последующие покупки зависят от предъявляемых условий.

4.Механизм компенсационного финансирования (1963 год).

Покрывает недостаток доходов государства члена от экспорта и поступлений от оказания услуг или чрезмерно высокие расходы на импорт зерновых, имеющих временный характер и вызванных событиями, не зависящими от государства-члена.

Лимиты доступа. Максимум 45 процентов квоты для каждого из элементов (дефицит экспортных поступлений и чрезмерные расходы на импорт зерновых), а комбинированный лимит составляет 55 процентов квоты.

Сроки погашения (ожидаемое погашение)/(обязательное погашение). 2¼–4 года/3¼–5 лет.

Сборы. Базовая ставка сборов; дополнительные сборы не взимаются. Условия. Предоставляется только при наличии у государства-члена договоренности «стэнд-бай» или в том случае, если состояние платежного баланса, не считая дефицита экспортных поступлений или чрезмерных расходов на импорт, является удовлетворительным.

Этапы и текущий контроль. Как правило, предоставление средств распределяется как минимум на шесть месяцев и производится в соответствии с положениями договоренности о поэтапном выделении средств.

5. Экстренная помощь. Стихийные бедствия (1962 год).

Обеспечивает оперативную среднесрочную помощь государствам-членам, испытывающим проблемы платежного баланса в связи со стихийными бедствиями.

6. Постконфликтные ситуации (1995 год).

Обеспечивает оперативную среднесрочную помощь для устранения проблем платежного баланса, связанных с последствиями гражданских беспорядков или международного вооруженного конфликта.

Лимиты доступа. 25 процентов квоты, однако в исключительных случаях могут быть дополнительно предоставлены более крупные суммы.

Сроки погашения (ожидаемое погашение)/(обязательное погашение). Ожидания в отношении досрочного погашения отсутствуют 3¼–5 лет.

Сборы. Базовая ставка сборов; дополнительные сборы не взимаются; при наличии финансирования возможно субсидирование процентов для стран с низким доходом.

Условия. Разумные усилия по преодолению проблем платежного баланса и действия, направленные на укрепление институционального и административного потенциала.

Этапы и текущий контроль. Как правило, отсутствуют.

7. Механизм для государств-членов с низким уровнем доходов. Механизм финансирования на цели сокращения бедности и содействия экономическому росту (ПРГФ) (1999 год).

Он обеспечивает более долгосрочную помощь в случае глубоко укоренившихся структурных проблем платежного баланса; цель — устойчивый экономический рост, способствующий сокращению бедности.

Лимиты доступа. 140 процентов квоты; в исключительных случаях максимум составляет 185 процентов.

Сроки погашения (ожидаемое погашение)/(обязательное погашение). Ожидания в отношении досрочного погашения отсутствуют/5½–10 лет.

Сборы. Льготная процентная ставка — ½ процента в год; дополнительные сборы не взимаются.

Условия. Основываются на Документе по стратегии сокращения бедности (ПРСП), подготовленном страной в процессе участия и объединяющем макроэкономическую, структурную политику и политику сокращения бедности.

Этапы и текущий контроль. Полугодовое (иногда квартальное) выделение средств, в зависимости от выполнения критериев реализации и завершения обзоров.

8. Механизм финансирования для преодоления внешних шоков (ЕСФ) (2005 год).

Обеспечивает поддержку экономической политики и финансовую помощь странам с низким доходом, переживающим внешние шоки (такие как изменения цен на биржевые товары, стихийные бедствия и сбои в торговле, вызванные событиями в соседней стране). Предоставляется странам, отвечающим критериям ПРГФ, но не имеющим программы, поддерживаемой ресурсами ПРГФ; срок программ ЕСФ составляет от одного до двух лет.

Лимиты доступа. 25 процентов квоты; совокупный лимит доступа 50 процентов квоты.Сроки погашения (ожидаемое погашение)/(обязательное погашение): ожидания в отношении досрочного погашения отсутствуют/5½–10 лет.

Сборы. Процентная ставка — ½ процента в год; дополнительные сборы не взимаются.

Условия. Должна быть принята программа сокращения бедности и разработана комплексная экономическая программа.

Этапы и текущий контроль. Полугодовое или квартальное выделение средств, в зависимости от выполнения критериев реализации и, в большинстве случаев, завершения обзора.

2.3 Примеры кредитования МВФ

В конце 2010 г. правительство Ирландии согласовало получение денежных средств в объеме 85 млрд. евро. Данные средства были выделены МВФ совместно с ЕС, взамен этому Дублин запустил программу сокращения государственных расходов. Выделение денежных средств должно было кроме того помочь банкам увеличить уровень капитала с 8% до 12% с целью повышения доверия международных инвесторов к экономике Ирландии.

В целом, Ирландия наряду с Грецией, Италией, Испанией
и Португалией входит в категорию проблемных государств, известную
по английской аббревиатуре PIIGS. Из них наиболее остро в финансовой помощи нуждаются Афины, далее идет Лиссабон. Проблемы Ирландии заключаются во внешнем долге, сопоставимом по размеру с ВВП страны
за год, вследствие чего был предоставлен займ.

В июне 2012 Международный валютный фонд предоставил Ирландии новый кредитный транш в размере 1,4 млрд. евро. Деньги были выделены в рамках трехлетней программы по восстановлению экономики государства, пострадавшей от экономического кризиса. МВФ разъясняет
это тем, что турбулентность, которую создали проблемы прочих участников еврозоны, привела к росту ставок по государственным облигациям.

Но в марте 2013 года МВФ понадобилось пересматривать условия предоставления кредита Ирландии, делая их менее жесткими. Отсюда следует то, что займы МВФ все же могут приводить страну в непростое положение
из-за возврата кредита Фонду.

Существуют примеры неудачной помощи МВФ. Государство Руанда сформировало экономическую модель развития с уклоном на сельское хозяйство. Между тем, в конце 80-х страна пережила два климатически неблагоприятных года, что привело к неурожаю. Под урожай кофе 1989 г. Руанда получила у МВФ заем, но в 1989 г. на мировом рынке произошел обвал цен на кофе. Новые займы МВФ предоставил Руанде исключительно
при согласии отказа страны от политики продовольственного самообеспечения и отказа от государственной поддержки фермерских хозяйств (потому что это – «не рыночная политика»), помимо прочего,
при условии девальвации руандийского франка. В результате эта ситуация привела к инфляции в государстве свыше 45% в год, снижение ВВП в 3 раза
и крах реальных доходов населения.

Также приведем положительный пример выдачи займа. После финансового кризиса Латвия взяла у ЕС и МВФ кредиты на 7,5 миллиарда евро. В 2009 году Латвия оказалась в глубокой рецессии во всем Европейском союзе. По итогам 2011 года благодаря сокращению бюджетных затрат и повышению налогов балтийская страна добилась роста ВВП на 5,5 процента.

ГЛАВА 3. Преобразования в МВФ в XXI веке

3.1 Сущность деятельности МВФ в ХХI веке

Мировой финансовый кризис 1997-1999 гг. послужил подспорьем
к реформированию международной валютно-финансовой системы
и до настоящего времени продолжает создавать современные направления
для ее развития. Предполагается преобразование и в самом МВФ. Глобализация XXI века установила новые задачи перед мировым сообществом. МВФ отводится одна из ключевых ролей в решении данных вопросов. В июне 2004 г. управляющим директором МВФ стал Родриго де Рато, который объявил пересмотр стратегии и конкретизацию места и роли Фонда в развитии мирохозяйственных связей в условиях глобализации. При нем к традиционным направлениям деятельности Фонда добавились новые: разработка различных стандартов и кодексов как основы мировой финансовой архитектуры, достижение прозрачности информации, оценка и мониторинг финансовых секторов в разных странах мира. А после событий 11 сентября 2001 г. появилось еще одно направление деятельности Фонда - борьба с финансированием терроризма и отмыванием денег, полученных преступным путем.

1 ноября 2007 г. управляющим директором МВФ стал Доминик Стросс-Кан (10-ый). В конце ноября 2007 г. он целиком поддержал среднесрочную стратегию МВФ, которая установила основные направления деятельности Фонда до середины 2013 года.

А. Новые направления в надзоре (мониторинге), как на глобальном уровне; так и на уровне отдельных стран.

Предложения по повышению эффективности надзора на глобальном уровне включают:

- новый подход к многосторонним консультациям с целью облегчения переговоров с группами стран по вопросам глобального значения;

- расширение мониторинга консультационной группой МВФ по валютным курсам валют стран с развивающейся экономикой

- углубление и усиление анализа макроэкономических рисков в изданиях МВФ –WorldEconomicOutlook и GlobalFinancialStabilityReport;

Конкретные предложения по увеличению эффективности надзора на уровне отдельных стран включают:

• повышение степени охвата ключевых проблем финансового сектора экономики страны в докладах по Статье IV [7];
• усиление системы надзора за выполнением странами-членами рекомендаций МВФ, обозначенных в докладах по Статье IV;

B. Изменение роли Фонда в странах с развивающейся экономикой.

В основе этого направления деятельности находится система конкретных предложений развивающимся странам по предотвращению кризисов и по выходу из кризиса в случае его возникновения.

C. Повышение эффективности деятельности МВФ в странах с низким уровнем дохода.

Одна из целей, заложенных в документе ООН «Цели развития тысячелетия» (MillenniumDevelopmentGoals, MDGs), - сокращение в 2 раза основных показателей, характеризующих уровень бедности в мире. МВФ и Всемирный банк имеют ответственность за мониторинг реализации данной цели. В связи с этим одно из направлений деятельности Фонда - упорядочение ожидаемых потоков помощи странам с низким уровнем дохода, возникающих, в том числе в результате ослабления бремени внешнего долга, достижение экономического роста в этих странах и выполнение в конечном итоге «целей развития тысячелетия».

D. Внутренняя реорганизация Фонда.

Перераспределение квoт и, соoтветственно, голосов в пользу менее представленных в настоящий мoмент в Фонде стран - основа обеспечения легитимности и эффективнoсти МВФ. Однако необходимо заметить, то что
в среднесрочной стратегии МВФ следующей фразой идет «Страны с развивающейся экономикой и другие страны дoлжны получить квоты и голоса в соответствии с их весом в мировой экономике», что по сути предполагает сохранение существующего положения, кoгда суммарная доля 25 развитых стран составляет свыше 60% общей суммы квoт и данные страны устанавливают ключевые приоритеты правления деятельнoсти МВФ - формирование макроэкономических институтов, усиление мировой финансовой архитектуры через существующие механизмы техническoй помощи и систему тренингов.

E. «Упрощение». Смысл данного направления деятельнocти - снижение бюрократизма внутри Фoнда, переключение внимания управляющегo аппарата Фонда oт текущей рутинной работы с бумагами на стратегию развития Фонда.

F. Среднесрoчный бюджет. В рамках данной направленности разрабатывается новая бизнес-модель, которая будет гарантировать финансирование деятельности МВФ в будущем. При этом бизнес-мoдель должна в меньшей степени, чем сейчас, находиться в зависимости
oт процентных платежей пo предоставляемым Фондом займам и в большей степени должна обладать в основе стабильные, долгосрочные источники доходов.

Несмотря на реализацию данной стратегии, по-прежнему большую обеспокоенность вызывает еще один факт, за который Фонд неоднократно подвергался критике в последние годы. Некоторые экономисты рассматривают МВФ как инструмент в руках наиболее развитых стран с рыночной экономикой и в первую очередь США. Суммарная доля 25 развитых стран, составляет свыше 60% общей суммы квот в МВФ, в т.ч. доля США - 16,4. Принятие решений по наиболее важным вопросам требует квалифицированного большинства голосов (85%), поэтому США, как и страны - члены ЕС, могут практически полностью контролировать (вплоть до вето) процесс принятия решений [12].

По мнению в МВФ, одной из главных задач является построение прочной и стабильной международной финансовой системы, что сделает мир менее восприимчивым к финансовым кризисам и даст возможность всем странам пользоваться преимуществами единого сообщества, включая экономический рост и улучшение жизненного уровня. [15]

Первое направление - это реформы кредитной деятельности МВФ: расширение ресурсной базы МВФ, пополнения ресурсов Фонда за счет привлечения средств мирового рынка ссудных капиталов, расширение доступа к ресурсам МВФ. Сегодня усилия МВФ направлены на ограничение масштабов рискованного кредитования, что в сегодняшних условиях является вполне оправданным.

Второе направление «официальных реформ» - это детализация и расширение круга вопросов взаимоотношений МВФ со странами-членами. В эту группу мероприятий, называемых в МВФ реформами второго поколения, входят:

- достижение «прозрачности», подразумевающее своевременное и полное опубликование и распространение исчерпывающей информации о состоянии экономики стран, их макроэкономической политике и перспективах развития;

- разработка, принятие и распространение на все страны кодексов «надлежащей практики» в области налогово-бюджетной, денежно-кредитной, валютной и финансовой политики". Необходимо четкое выделение сектора государственного управления из остальной экономики, определение функций правительств;

- укрепление международных национальных и финансовых систем, включающих и частные финансовые учреждения, осуществляющие международные перемещения капиталов. В рамках этой реформы предполагается оздоровление банковских систем, поддержка «здоровых» финансовых структур, установление эффективного надзора за их деятельностью;

- разработка эффективных механизмов и процедур, направленных на привлечение правительствами и финансовыми институтами частного сектора к предупреждению и устранению финансовых кризисов, уменьшению долгового бремени развивающихся стран;

- требование осуществления социальной политики, способствующей интеграции беднейших стран в мировую экономику с одновременным ростом уровня жизни в этих странах [15].

В регулирование мировой финансовой системы должны участвовать различные структуры институтов региональных и глобальных уровней. Так, при подготовке МВФ проекта документа «Кодекс надлежащей практики применительно к прозрачности в денежно-кредитной и финансовой политике» проводились консультации с Банком международных расчетов, Базельским комитетом по банковскому надзору, Европейским центральным банком. В июле 1999 г. Кодекс был утвержден как основополагающий документ, положения которого обязательны для выполнения странами - членами МВФ [16].

Согласно ст. IV Соглашения МВФ проводит консультации с каждой из стран-участниц в минимум один раз в год. Во время этих консультаций особое внимание уделяется вопросам фискальной и монетарной политики; политики валютного курса; платежного баланса и внешнего долга; влияния проводимой политики на состояние внешних счетов страны; вовлечения региональных и международных партнеров в реализацию политики; выявления потенциальных «слабых мест» в экономике.

Выполняется непрерывный мониторинг макроэкономической и валютной политикой стран-членов, МВФ контролирует также состояние мировой экономики. На регулярной основе проводятся обсуждения с региональными экономическими институтами, в частности с институтами, входящими в Экономический и Валютный союз в Европе (EMU). МВФ дает странам рекомендации, касающиеся их дальнейшего экономического развития.

Третьим направлением реформ мировой валютной системы является осуществление модернизации отдельных структурных элементов международной финансовoй системы. Допустимо внесение поправoк и дополнений в статьи Соглашения или пересмотр концептуальных установок пo отдельным вопросам. Четвертым направлением реформ нужно назвать поощрение формирования полюсной, «блоковой» структуры этой системы, как явное, так и неявное. Такая система предполагает присоединение развивающихся стран к валютным блокам или зoнам, основанным на нескольких валютах ведущих стран.

3 апреля 2011 года на заседании МВФ и Всемирного банка, Доминик Стросс-Кан выступил с обращением, которое в свою очередь произвело эффект разорвавшейся бoмбы. В ней он подверг под сомнение существующую мировую политическую и экономическую систему, заявив, что «Вашингтонский консенсус с его упрощёнными экономическими представлениями и рецептами рухнул во время кризиса мировой экономики и остался позади». Согласно его теории, ярое желание стран к достижению низкого бюджетного дефицита, бурному экономическому росту, независимому, никем не регулируемому финансовому рынку и либеральным налогам вызвало мировой финансово-экономический кризис. По мнению Стросс-Кана, для преодоления неопределённости посткризисного мира, необходимо сформировать новые постулаты экономической и социальной политики как для мирового сообщества, так и для каждого отдельного государства.

19 мая 2011 года, Стросс-Кан оставил пост за два месяца до истечения полномочий. Его преемником стала Кристиан Лагард.

В 2015 году Европа отмечала важную годовщину: 26 лет с момента падения Берлинской стены и начала исторических преобразований в Восточной и Центральной Европе. Реинтеграция бывших коммунистических стран в мировую экономику — и их вступление в МВФ — в большинстве случаев привела к значительному повышению уровня жизни. Европейский департамент МВФ отметил эту годовщину специальным докладом «Двадцать пять перехода к рынку: посткоммунистическая Европа и МВФ», опубликованном в октябре 2014 года. В документ кратко изложены этапы перехода и рассмотрены задачи на предстоящие годы. Дело построения рыночной экономики было трудным и долгим. Либерализация торговли и цен произошла быстро, но институциональные реформы часто сталкивались с противодействием со стороны групп особых интересов. Результаты перехода были неравномерными из-за существенных различий в проводимой экономической политике. Все страны пострадали от высокой инфляции и серьезных спадов в связи с либерализацией цен и разрывом прежних экономические связей. Напротив, в начале и середине 2000-х годов наблюдался единообразно высокий рост. С установлением макроэкономической стабильности и введением, по большей части, основных рыночных механизмов регион стал получать большие притоки капитала. Это поддерживалось благоприятной глобальной конъюнктурой и ростом уверенности в быстрой конвергенции с Западной Европой, особенно в случае стран, вступивших в Европейский союз (ЕС) в течение этого периода. Расширение участия иностранных банков — напрямую или через дочерние компании и филиалы — в кредитной деятельности в Центральной и Восточной Европе (ЦВЕ) принесло с собой столь необходимое доверие и технические навыки, а также способствовало финансированию в регионе, иногда в избытке, что явилось одной из причин роста внутренних дисбалансов. Возникшие факторы уязвимости проявились, когда в конце десятилетия в мировой экономике и зоне евро разразились кризисы, нанеся тяжелый ущерб странам с переходной экономикой.

В апреле 2018 года Исполнительный совет утвердил чистый административный бюджет на 2019 финансовый год в размере 1 135 млн долларов США наряду с ориентировочными бюджетами на 2020 и 2021 финансовые годы. Седьмой год подряд бюджет МВФ остается неизменным, несмотря на возрастающие требования, предъявляемые к организации,
и устойчивое среднесрочное состояние доходов, что отражает осмотрительный подход. Совет также утвердил лимит валовых расходов
на уровне 1 417 млн долларов США, в том числе возмещение внешних расходов на деятельность по развитию потенциала в размере 196 млн долларов США и перенос на следующий год до 46 млн долларов неизрасходованных ресурсов 2018 финансового года для покрытия возможных расходов в 2019 финансовом году. Утвержденные капитальные расходы составили 71 млн долларов США на капитальные проекты в области строительства объектов и информационных технологий.

Рис.3. Бюджет по основным категориям расходов, 2018-2021 финансовые годы

Бюджет на 2019 финансовый год предусматривал поддержку активизации работ в приоритетных областях для государств-членов МВФ
и модернизацию организации. Дополнительные ресурсы были направлены
на расширение взаимодействия МВФ со странами и укрепление работы
в отношении финансового сектора, такой как Программа оценки финансового сектора. Работа в ключевых областях экономической и финансовой политики, таких как цифровые валюты центральных банков и Повестка дня в области финансовых технологий, также получила дополнительное финансирование.

Внутриорганизационная модернизация включала финансирование преобразований на основе цифровых технологий, управления информацией
и кадровых услуг. Фактические административные расходы в 2019 финансовом году составили в общей сложности 1 131 млн долларов США,
что на 4 млн долларов ниже утвержденного чистого бюджета. Сокращение расходов было немного меньше, чем в предыдущем году.

Капитальные расходы в 2019 финансовом году составили в общей сложности 141 млн долларов США.

Для целей финансовой отчетности учет административных расходов МВФ ведется по методу начисления в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО). Эти стандарты предусматривают ведение учета по методу начисления и учет и амортизацию затрат на выплаты пособий персоналу на основе актуарных оценок.

На рис. 4 изображено сопоставление чистого результата исполнения административного бюджета на 2019 финансовый год в размере 1 131 млн долларов США с основанными на МСФО административными расходами, составившими 1 299 млн долларов США (931 млн СДР), согласно проверенному аудиторами годовому финансовому отчету МВФ за 2019 год.

Рис.4. Административные расходы

3.2 МВФ и Российская Федерация

В период с 1991 года по 1992 год Россия столкнулась с недоверием со стороны иностранного капитала, что еще больше обострило и без того кризисную ситуацию, спровоцированную изменением курса. Стране были необходимы финансовые средства для проведения экономических преобразований эффективного встраивания в систему международных валютно-финансовых, производственных и торговых отношений.[5]

Российская Федерация вступила в МВФ в июне 1992 г.
Россию представляет отдельный исполнительный директор в Исполнительном совете, что, позволяет отметить признание МВФ статуса России
как правопреемницы бывшего СССР.

Проблемы в экономике Российской Федерации были обозначены МВФ довольно давно, в связи с этим в июле 1998 г. была достигнута концессия
о выделении Российской Федерации займа в двадцать миллиардов в рамках механизма чрезвычайного финансирования из специального вспомогательного резервного фонда. Дополнительный резервный фонд (ДРФ) преднозначен для применения его странами-членами при наличии серьезных проблем с платежным балансом, обусловленных потребностью одномоментного погашения значительного количества краткосрочных обязательств, а также из-за полной утраты доверия со стороны участников рынка.

К сожалению, прослеживается определенная политизация взаимоотношений Российской Федерации с Фондом в сегодняшних условиях, так как возможность получения займов Фонда значительно увеличилась после событий на Балканах, когда угроза возврата Российской Федерации
к мобилизационной экономике планового характера вынудила Фонд пойти
на некоторые компромиссы, а также изменить свои жесткие условия.

Цена привлекаемых Россией у международных валютно-кредитных организаций ресурсов является, как правило, ниже рыночной. По крайней мере, они предоставляются на таких условиях (включая объемы и сроки), которые не возможно согласовать с иными источниками заимствований.

Объемы заимствований России (включая прямые инвестиции и гарантии) весьма значительны и существенно превышают взносы России в уставные капиталы соответствующих организаций. Но оказывать влияние на политику ведущих международных финансовых организаций Россия может весьма умеренно (если за основу брать доли в уставных капиталах).

Обязательства, принятые Россией по программе на 1993 — 1994 годы, не были выполнены полностью. Реализация программы на 1995 г. считается в целом успешной: произошло существенное снижение инфляции (с 17,8% в январе до 3,2% в декабре), сокращение уровня дефицита консолидированного бюджета (по расчетам МВФ) с 11% ВВП в 1994 г. до 5% ВВП в 1995 году.

Весьма красноречивыми являются данные, демонстрирующие динамику ВВП России за время ее сотрудничества с МВФ.

Начиная с 1998 г. можно говорить об определенной стабилизации ВВП России на уровне 57 — 60% от ВВП 1989 года. Рост ВВП России в 2000 году составил более 7%. Но отсюда нельзя сделать вывод, что перелом тренда и начавшийся рост экономики были обусловлены именно кредитами МВФ.

Нельзя не отметить, что рост проявился конкретно в те годы (1999 — 2000 гг.), когда Россия отказалась от дальнейших заимствований у МВФ. Можно по-разному оценивать такое положение вещей. С одной стороны, отношения с международными финансовыми организациями и их ресурсы — лишь субсидиарные источники, которые не в состоянии заменить собой отсутствие реальных действий или же сбалансировать неправильные действия российского руководства. Эксперты МВФ считают, например, что если бы Россия полностью реализовала экономические программы, поддержанные МВФ в те годы, то ее экономика на сегодняшний день выглядела бы совершенно по-другому [11].

С другой стороны, известный специалист по проблемам развития международных финансовых отношений и лауреат Нобелевской премии Р. Манделл полагает, что МВФ вообще не справился с ролью гаранта стабильности мировой денежной системы, а проводимая Фондом политика в отношении России оказалась абсолютно непригодной.

Из вышеизложенного, можно сделать вывод, что достигаемый эффект от проводимых экономических реформ будет максимальным только при условии, если программа полностью разрабатывается в той стране, которая ее реализует. Но этот принцип зачастую отсутствовал при составлении прежних программ сотрудничества России и МВФ.

Членство в МВФ налагает на Россию, также как и на другие страны, обязательство выполнять требования, зафиксированные в Статье соглашения МВФ.

Во-первых, обязанностью стран – членов МВФ является устранение валютных ограничений, поддержание конвертируемой национальной валюты в области международных текущих операций, неучастие в дискриминационных валютных соглашениях.

Во-вторых, страны-члены не могут прибегать к практике множественности валютных курсов. Согласно этим требованиям, Россия установила с июля 1992 г. единый рыночный курс рубля по отношению к доллару и другим иностранным валютам.

В-третьих, непременным условием членства России и любых других государств в МВФ является установление их информационной открытости. Страны-члены регулярно предоставляют Фонду статистические данные о своей экономике, платежном балансе, золотовалютных резервах и т.п.

Кредиты МВФ России связаны с выполнением ряда политико-экономических условий, которые содержатся в разрабатываемых ими совместно с Фондом программах макроэкономической стабилизации и структурных преобразований.

Первая категория требований МВФ к России – ужесточение денежно-кредитной политики, в первую очередь ограничения кредитования государства. В расширении кредитов Центрально банка МВФ видел основную причину роста инфляции в стране. Исходя из этого, условия первого кредитного транша в 1992 г. предусматривали усиления контроля за приростом денежной массы, в частности, ограничение кредитной эмиссии Банка России.

Вторым ключевым требований МВФ к России являлось приватизация государственной собственности и проведение структурных реформ в экономике. В последние годы из-за того, что выявилась недостаточная эффективность мер, направленных на достижение макроэкономической стабилизации, Фонд стал уделять этим проблемам особое внимание. Помимо собственной приватизации, в числе условий в рамках данного направления, с выполнением которых МВФ связывает предоставление России кредитов, следующие:

- увеличение роли рыночных сил в распределении и перемещении производственных и финансовых ресурсов;

- абсолютное устранение административного контроля за ценами и уровнем прибыли предприятий, кроме нескольких естественных монополий;

- полное поощрение частого сектора в промышленности и других отраслях национального хозяйства;

- земельная и сельскохозяйственная реформы, отмена ограничений на куплю и продажу земли;

- укрепление банковского сектора – усиление эффективности надзора над коммерческими банками со стороны ЦБ, повышение уровня ликвидности банков, совершенствование платежной системы;

Третьим важным условием кредитов, представляемых МВФ России, является либерализация внешнеэкономической деятельности. Из-за введения внутренней конвертируемости рубля единственным механизмом регулирования внешнеторговых операций стал инструментарий собственной торговой политики: лицензирование, количественное ограничение (квотирование) ввоза и вывоза, экспортные и импортные тарифы. Экспортные тарифы ограничения вводились с целью сдерживания чрезмерного вывоза, а в первую очередь энергоносителей и сырья. Импортные тарифы необходимы для создания более благоприятных для национальных предприятий ради оживления производства в России. Однако в ходе реализации согласованных с МВФ установок на либерализацию внешнеэкономической деятельности механизм государственного регулирования этой деятельности был в значительной мере демонтирован.

Одним из главных факторов участия России в МВФ можно назвать снижение проблемы реструктуризации внешней задолженности. Российское правительство подписало договор о реструктуризации задолженности, как с Парижским, так и с Лондонским клубами кредитования. За счет этого удалось снизить влияние бремени платежей по внешнему долгу на федеральные расходы, стабилизировать внешнюю кредитоспособность и платежеспособность, и международные кредитные отношения без ущерба внешней экономики и национальной денежно-кредитной системы.

С 2000 г. отношения России с МВФ перешли на новый этап, отличающийся двумя особенностями. Первая состоит в существенном изменении взаимосвязи кредитов Фонда и процедуры принятия решений об их предоставлении с реструктуризацией российской внешней задолженности. Вторая обусловлена стабилизацией валютно-финансового положения России, которая послужила формальным основанием для свертывания Фондом финансовой помощи.

Возможности взаимодействия с МВФ не связываются с имевшим место прежде политическим компонентом. Россия поддерживает взаимоотношения
с Фондом в целях использования механизмов данной организации
при ухудшении внешнеэкономической конъектуры, таким образом
не исключается вероятность получения кредитов МВФ при резком падении цен на ключевые российские экспортные товары.

Наличие кризисной ситуации заставляет Россию наравне с другими странами бывшего СССР, обращаться к Фонду с целью получения кредитов.
Наряду с этим необходимо понимать, что до тех пор, пока данные государства находятся в зависимости от кредитов МВФ, его влияние продолжает оставаться существенным фактором формирования их макроэкономической, структурной и социальной политики.

Современное участие России в МВФ На сегодняшний день квота России составляет 2,7% — 12 903 млн СДР ($17 млрд). При этом до 2010 года квота была незначительно меньше — 2.5% (9 945 млн СДР). Стоит отметить, что Россия является восьмой по размерам квот страной-участницей МВФ. Крупнейшими на сегодняшний день являются США, Япония, Китай, Германия. Сотрудничество Российской Федерации с МВФ охарактеризовано активной консультационной деятельностью Фонда и проведением с его участием работы по оказанию технической поддержки (в рамках тематических миссий экспертов Фонда, семинаров, конференций, учебных мероприятий).

На сегодняшний день Россия участвует во множественных программах МВФ в роли кредитора. В то же время Россия прибегает к консалтинговым услугам со стороны фонда, в частности, в 2018 г. наша страна получила новые рекомендации по «восстановлению» экономики на фоне геополитической ситуации, связанной с Украиной. Основными преградами на пути экономического развития были выделены: медленный процесс приватизации, растущая доля стареющего населения, геополитическая ситуация и санкции.

Международный валютный фонд (МВФ) изменил прогноз по ВВП России. Вместо ожидавшегося еще в январе роста на 1,9% в 2020 году эксперты МВФ прогнозируют падение экономики страны на 5,5% из-за пандемии коронавируса COVID-19. Мировой ВВП, по мнению экономистов, сократится на 3%.

Как сказано в новом докладе МВФ о перспективах развития мировой экономики, после периода серьезного замедления в нынешнем году уже в следующем экономика России перейдет к росту, который ожидается на уровне 3,5% (вместо 2% в январском прогнозе).

МВФ прогнозирует инфляцию в России на уровне 3,1% в 2020 году и 3% в 2021 году (в 2019 году инфляция составила 4,5%). Показатель безработицы, по оценке экспертов, в 2020 году составит 4,9%, в 2021 году — 4,8% (в 2019 году безработица достигла 4,6%).

МВФ ожидает сохранения цен на нефть ниже $45 за баррель до 2023 года. «Это окажет серьезное влияние на экспортеров нефти с диверсифицированными доходами и экспортом, особенно на производителей с высокими издержками, и усугубит шок от распространения эпидемии, ужесточения мировых финансовых условий и более слабого внешнего спроса»,— считают эксперты фонда.

Мировой ВВП в 2020 году из-за «великого карантина» сократится, по прогнозу МВФ, на 4,5%. В абсолютных цифрах кризис и последующее восстановление могут стоить мировой экономике около $9 трлн. Это больше, чем совокупный ВВП Германии и Японии. Это станет самым резким спадом глобальной экономики со времен Великой депрессии, считают аналитики фонда.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

международный валютный фонд

Международный валютный фонд (МВФ) – организация, члены которой обязаны в соответствии со статьями соглашения, принятого
в 1944 г., придерживаться принципов ведения международных операций
и вплотную содействовать по вопросам международной валютной политики
и межгосударственного платёжного оборота, помимо этого, оказывать взаимную экономическую поддержку с целью преодоления дефицита платёжного баланса.

Долгий период времени США являлось государством, значительной степени определяющей политику МВФ, вместе с Западной Европой.
Однако в последние годы стал усиливаться вес Китая, азиатских и африканских стран (по числу квот).

Постепенно, за время существования, МВФ преобразовался
в организацию, контролирующую валютно-кредитные отношения
на наднациональном уровне. Международный валютный фонд стал главным звеном в образованной системе регулирования мировой экономики.

Размышляя о взаимоотношениях России с МВФ, проявляется картина о их неоднозначности. Несомненно, вступление Росси в МВФ поспособствовало ускорению ее интеграции в мировую экономику и мировую валютную систему. Еще значимым положительным фактором участия России в МВФ можно выделить смягчение проблемы реструктуризации внешней задолженности (в первую очередь перед Парижским и Лондонским клубами кредиторов). При этом, часть задач МВФ были не подстроены под реалии России. Фонд довольно часто игнорировал индивидуальные особенности страны, подходил к прогнозированию экономической ситуации слишком технологично, зачастую делая упор на разработанные теоретические модели.

Данная система, образовавшаяся после окончания Второй Мировой Войны, с ее особенностями, обусловленными тем историческим периодом, сегодня нуждается в трансформации. В Фонде продолжается работа над реформами, которые были предусмотрены Среднесрочной стратегией. Кроме того, продолжается процесс инноваций на финансовых рынках, который раскрывает большие возможности, при этом создает определенные новые риски. Внедряется механизм многосторонних консультаций, что дает Фонду и мировому сообществу важный новый инструмент для выработки согласованных подходов к единым проблемам.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Статьи соглашения Международного Валютного Фонда (1944). – Вашингтон, округ Колумбия: Международный Валютный Фонд, 2011

2. Статьи Соглашений Международного Валютного Фонда, Статья IV

3. Герчикова И.Г. Международные экономические организации – 2001 г. С. 281

4. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения./ под ред. Красавиной Л.Н. 2005 3-е изд. С. 576

5.Куликов, Чайникова, Бабенко, Современная бюджетная система России. М.: ТГТУ. 2007. С.104

6. Мировая экономика и международный бизнес / под ред. Полякова, Щенина. М., 2008 С. 688

7. Тупченко В.А. Государственная экономическая политика. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. С 663

8.http://ru.wikipedia.org/wiki/МВФ

9. http://bankir.ru/kurs/sdr-k-dollar-ssha

11. Долгов С.И., Фрумкин А.Б. О проектах реформирования международной финансовой системы.// Деньги и кредит. 2000, № 6

12. Саркисян А.Г. МВФ и Россия в меняющемся мире. // Независимая газета. – 2000. №2

13. Сиринов Э.М. Архитектура международной финансовой системы. // Банковское дело, № 12, 1999 г. С. 24

14.  IMF Executive Directors and Voting Power. www.imf.org.

15. https://www.kommersant.ru/