Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Общая характеристика Международного валютного фонда (МВФ))

Содержание:

Введение

Международный Валютный Фонд – специализированная межправительственная организация, которая предназначена для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами, а также оказания им финансовой помощи при валютных трудностях, которые вызваны дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд практически служит институциональной основой мировой валютной системы.

Международный валютный фонд играет важную роль, как в развитии экономик стран-участников, так и в развитии мировой экономики в целом. Поэтому изучение его сущности, методов работы и роли в мировой экономике значительно для создания полной картины функционирования международных экономических отношений. В этом и состоит актуальность рассмотрения данной темы.

Объектом исследования выступает МВФ. Ни одна другая международная организация не подвергалась столь резкой критике со стороны развивающихся стран как МВФ. Фонд оказывает сильнoе воздействие на социально-экономические процессы в этих pегионах, особенно в условиях долгового кризиса. Однако без активного вмешательства Фонда в долговой кризис последствия его для развивающихся стран и мировой кредитной системы было бы гораздо более серьезным.

Предметoм исследования являются функции и направления деятельности международного валютного фонда.

Целью курсовой работы является изучение Международного валютного фонда и его основных функций и направления деятельности.

Поставленная цель, определяет конкретные задачи для проведения исследования:

- изучение истории, целей, задач и структуры МВФ;

- рассмотрение деятельности МВФ в валютно-кредитной сфере;

- определение роли и местa МВФ в системе международных валютно-финансовых отношений.

В первой главе данной работы представлены сущность, основные цели и функции, структура, история МВФ.

Вторая глава раскрывает оснoвные направления деятельности МВФ.

В заключение данной работы подводятся итоги исследования, формируются окончательные выводы по рассматриваемой теме.

Из авторов литературы, в которой рассматривается история МВФ, можно отметить Ван де Вее, Страгис Ю.П., Шевчук Д.А., а деятельность МВФ и его роль в мировой экономике рассматривали Герчиков И.Н., Цыганков Т.М., Козак Г.О. и Ковалевский В.В. В той же степени данная тематика освещается в статьях Буториной Ольга. О финансовом анализе деятельности коммерческого банка писала Жарковская Е.П. Международные валютно-кредитные, и финансовые отношения раскрывает Красавина Л.Н.

Глава I. Общая характеристика Международного валютного фонда

1.1. Понятие, сущность и история создания МВФ

Международный Валютный Фонд — это специализированное учреждение Oрганизации Oбъединённых Наций (ООН), созданное в целях развития международного финансового сотрудничества и международной стабильности в валютно-финансовой сфере. МВФ также стремится способствовать международной торговле, высокой занятости и устойчивому экономическому росту, а также сокращению бедности во всём мире [8].

На международной конференции в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Гэмпшир, в июле 1944 года 44 делегата согласовали основы экономического сотрудничества, чтобы предотвратить повторение разрушительной экономической политики, которая была одной из причин Великой Депрессии 1930-х годов [1, ст.378].

В это десятилетие крупные развитые страны сократили свою экономическую активность, и страны попытались защитить свою экономику более жесткими импортными ограничениями, но это только усугубило стремительное падение мировой торговли, производства и занятости. Чтобы сохранить золотые резервы, одни страны ограничили покупку своих граждан за рубежом, другие девальвировали свои валюты, третьи ввели сложные ограничения на право граждан владеть валютной торговлей. Однако эти решения были непродуктивными, и ни одна страна не могла вырваться за их счет в течение длительного времени. Такая "политика уничтожения соседа" подорвала международную экономику; мировая торговля резко сократилась, а во многих странах снизились занятость и уровень жизни.

Законодательные цели МВФ сегодня остаются прежними, что и в 1944 году [приложение 1]. С тех пор мир стал свидетелем беспрецедентного роста реальных доходов. И хотя преимущества экономического роста распределены неравномерно (как внутри, так и между странами), в большинстве стран процветание резко возросло по сравнению с периодом между двумя мировыми войнами. Это отчасти связано с улучшением экономической политики, в том числе политики, которая стимулировала рост международной торговли и помогала бизнес-циклу сглаживать чередующиеся взлеты и падения. МВФ гордится своим вкладом в эти достижения. Министр финансов США Генри Моргентау выступает за принятие бреттонвудской конференции [12].

Члены МВФ имеют право любой формы новой ценовой системы по своему усмотрению (кроме привязки своей валюты к золоту): одни сейчас разрешают свободное движение валюты, другие привязывают свою валюту к другой валюте или валютам группы, третьи имеют валюту другой страны, кроме собственной валюты, а некоторые участвуют в блоках.

1.2. Роль, цели и функции МВФ

Согласно первой статьи соглашения, МВФ ставит перед собой следующие цели [9]:

содействие развитию международного сотрудничества и финансовых отношений;
содействие процессу расширения и сбалансированного роста международной торговли, вследствие чего поддерживать высокий уровень занятости и реальных доходов;
поддержка стабильности валют и упорядоченного валютного режима среди государств-членов;
помощь в создании многосторонней системы расчётов по текущим операциям между государствами-членами;
за счёт временного предоставления общих ресурсов фонда государствам-членам при соблюдении адекватных гарантий создавать у них состояние уверенности, обеспечивая тем самым возможность исправления диспропорций в их платёжных балансах без применения мер, которые могут нанести ущерб благосостоянию на национальном или международном уровне.
в соответствии с вышеизложенным сокращать продолжительность нарушений равновесия внешних платёжных балансов государств-членов, а также уменьшать масштабы этих нарушений [4, ст.113].

Для осуществления данных целей МВФ наделен следующими функциями:

содействие международному сотрудничеству в денежной политике;
расширение мировой торговли;
кредитование;
стабилизация денежных обменных курсов;
консультация стран-дебиторов (должников);
оказание помощи в подготовке экономических кадров;
разработка стандартов международной финансовой статистики;
сбор и публикация международной финансовой статистики [2, ст.96].

Регулируя их, МВФ регулярно меняет глобальную валютную систему и осуществляет контроль за соблюдением государствами-членами своей хартии, которая устанавливает структурные принципы глобальной валютной системы и гармонизированные правила поведения в мировом сообществе.

Во-первых, МВФ выступал в роли руководителя принятой Западом по инициативе США установки по демонизации золота, вытеснению его из мировой валютной системы.

Статьи соглашения МВФ уделяли важное место его ликвидным средствам в золоте [9]. Согласно статье III, при поступлении в Фонд страна должна была заплатить сбор золота в размере 25% от своей квоты или 10% от своих официальных золотовалютных резервов, в зависимости от того, какая стоимость ниже. Согласно статье VII МВФ было предоставлено право использовать имеющиеся в его распоряжении золотовалютные резервы для пополнения своих валютных ресурсов. Все страны-члены должны были установить паритет своих валют в золоте в качестве общей меры стоимости (статья IV, раздел 1); солидное содержание золота имело и СД. Наконец, статья IV, раздел 2, запрещала государствам-членам «покупать золото по цене выше паритета плюс установленный предел отклонения или продавать золото по цене ниже паритета минус установленный предел отклонения», тем самым сохраняя рыночную цену золота в долларах на официальном уровне.

После обновления в 1978 году в соответствии с уставом МВФ государства-члены не могут использовать золото в качестве выражения стоимости своих валют (статья IV, раздел 2, B) или их валютного паритета, если они когда-либо будут восстановлены фондом; в то же время официальная цена на золото в долларах и содержание золота в блоке SDR были отменены. Согласно статье V, раздел 2, МВФ должен «руководствоваться целью не допускать регулирования цен или установления фиксированной цены на рынке золота», что соответствует интерпретации золота как обычного рыночного товара [9].

Во-вторых, с 1969 года МВФ имеет право создавать ликвидные средства при долгосрочной глобальной потребности в международных ликвидных резервах «путем выпуска» специальных прав заимствования (SDR [приложение 2]).

В-третьих, МВФ осуществляет межправительственное регулирование обменных курсов государств-членов. В рамках бреттонвудской валютной системы МВФ контролировал соблюдение государствами-членами официальных паритетов золота и доллара и одобрил их изменения. Ямайские изменения в устав МВФ дали странам возможность выбрать любой обменный курс: или плавающий с определенными ограничениями обменный курс, или фиксированный обменный курс, который может быть «привязан» к одной из национальных валют (в основном к доллару США и евро), SDR или валютной корзине. В этом случае стоимость валюты в золоте исключается. Фонд поощряет практику плавающего курса между ведущими валютами и «привязки» к валютным единицам развивающихся стран, в частности создание режима «валютного совета». Обязательства государств-членов по регулированию обменных курсов в действующей хартии МВФ расплывчаты. Это дает странам относительную свободу принимать решения в этой области. Однако статья IV (раздел 1) Устава определяет обязательство каждой страны «сотрудничать с фондом и другими государствами-членами в целях обеспечения упорядоченных валютных механизмов и содействия поддержанию стабильной валютной системы» [9].

В-четвертых, важным направлением регуляторной деятельности МВФ является устранение валютных ограничений. Статьи соглашения регулируют функционирование валютных рынков, режим валютных операций. Статья VIII содержит обязательство государств-членов не ограничивать платежи по текущим операциям платежного баланса без согласия Фонда, воздерживаться от дискриминационных валютных соглашений и не использовать различные обменные курсы [7].

1.3. Структура органов управления МВФ

Высшим руководящим органом МВФ является совет директоров (Board of Governors), в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем [1, ст.402]. Обычно это министры финансов или руководители центральных банков. В ведение Совета входит решение основных вопросов деятельности фонда: изменение статей соглашения, включение и исключение государств-членов, определение и пересмотр их доли в капитале, выбор менеджеров. Менеджеры обычно встречаются на сеансах один раз в год, но могут проводить сеансы и голосовать по почте в любое время. МВФ следует принципу "взвешенного" количества голосов: способность государств-членов влиять на деятельность фонда путем голосования определяется их долей в его капитале. Каждое государство имеет 250 "основных голосов" независимо от суммы своего вклада в капитал и, кроме того, по одному голосу на каждые 100 тысяч СДР от суммы этого вклада. Такая процедура обеспечивает лидирующим государствам решающее большинство голосов. Большинство голосов в МВФ обладают (на 7 Сентябрь 2004 г.): США-17,14%; Япония-6,15; Германия-6,01; Великобритания-4,96; Франция-4,96; Италия-3,26; Саудовская Аравия -3,23; Канады-2,95; Китай-2,95; Россия - 2,75%. Доля 15 (до 1. Май 2004 г.) стран - членов ЕС 29,8%, 30 развитых стран - членов ОЭСР 64,5% голосов в МВФ. На остальные страны, на которые приходится около 84 процентов членов фонда, приходится всего 35,5 процента голосов.

Решения в совете директоров, как правило, принимаются простым большинством (не менее половины) голосов, а по важным вопросам, имеющим оперативный или стратегический характер, «специальным большинством» (соответственно 70 или 85% голосов стран-членов). Несмотря на некоторое сокращение голосов США и ЕС, они по-прежнему могут отклонять важные решения Фонда, принятие которых требует максимального большинства (85%). Это означает, что США вместе с ведущими западными государствами обладают способностью контролировать решения МВФ и руководить его деятельностью, исходя из своих интересов. Что касается развивающихся стран, то они теоретически также способны посредством скоординированных мер препятствовать принятию решений, которые не соответствуют их потребностям. Тем не менее, трудно достичь большого количества разных стран.

На встрече руководителей фонда в апреле 2004 года было высказано намерение «более активно участвовать в механизмах принятия МВФ решений для развивающихся стран и стран с переходной экономикой».

Существенную роль в организационной структуре играет МВФ Международный валютный и финансовый Комитет МВФ (International Monetary and Financial Committee, IMFC). С 1974 по сентябрь 1999 года его предшественник был Временным комитетом по вопросам международной валютной системы. Он состоит из 24 менеджеров МВФ, в том числе из России, и встречается на его заседаниях два раза в год.

Этот комитет является консультативным органом Совета управляющих и не имеет полномочий принимать политические решения. Тем не менее, он выполняет важные функции: руководит деятельностью исполнительного совета; разрабатывает стратегические решения для функционирования глобальной валютной системы и деятельности МВФ, а также представляет Совету директоров предложения по изменению статей соглашения МВФ [6, ст.38].

Аналогичную роль играет и Комитет развития - Объединенный комитет министров советов директоров ВБ и Фонд объединенного МВФ. Совет управляющих делегирует многие свои полномочия исполнительный Комитет (Executive Board), т. е. дирекция, отвечающая за вопросы МВФ, которая охватывает широкий спектр политических, оперативных и административных вопросов, в частности предоставление кредитов государствам-членам и мониторинг их денежно-кредитной политики. МВФ исполнительный Совет избирает за его пятилетний срок полномочий одного Генерального директора, который возглавляет персонал фонда (до сентября 2004 года около 2.700 человек из более 140 стран). Предполагается, что он будет представителем одной из европейских стран. Управляющий директор (с мая 2004 года) - Родриго Рато (Испания), его первый заместитель (с 2001 года) - Энн Крюгер (США).

Основным источником средств МВФ являются взносы в рамках квоты (капитальных взносов) государств-членов, которые они платят при вступлении в МВФ или после регулярных проверок, в ходе которых размер квоты увеличивается. Государства платят 25 процентов своей квоты в специальных правах заимствования. МВФ может требовать для целей кредит оставшуюся сумму, которая подлежит уплате в собственной валюте государства-члена. Квоты определяют не только взносы государства, но и количество голосов, размер финансирования, которое он может получить от МВФ, а также его долю в распределении СДР. Квоты, как правило, должны отражать относительную долю государства-члена в мировой экономике: чем больше экономика страны и чем больше объем и разнообразие ее внешней торговли, тем выше, как правило, уровень ее квоты. Соединенные Штаты Америки с крупнейшей экономикой в мире вносят наибольший вклад в МВФ с 17,5% от общего коэффициента; Палау с наименьшей экономикой вносит 0,001%. В рамках последней (одиннадцатой) ревизии квот, которая вступила в силу в январе 1999 года, квоты МВФ (впервые с 1990 года) были увеличены примерно на 45 процентов до 212 миллиардов СПЗ (около 300 миллиардов долларов США). При необходимости МВФ может брать кредиты для пополнения своих квотных ресурсов. МВФ имеет два постоянных кредитных механизма, если это необходимо для устранения угрозы международной валютной системе: общие кредитные соглашения (СНГ) с 11 участниками (правительства или центральные банки десяти развитых стран и Швейцарии), созданные в 1962 году, и новые кредитные соглашения (СНГ), в которых участвуют 25 государств и учреждений. Наряду с этими двумя соглашениями МВФ может получить кредиты на сумму до 34 миллиардов СПЗ (около 50 миллиардов долларов США).

1.4. Кредитование со стороны МВФ: сроки и условия механизмов финансирования

1. Договор о кредите " стенд-бай "(введен в 1952 г.) [12].

Этот срок обычно составляет 12-18 месяцев, а законодательно установленный максимум - три года. Обычные ограничения доступа. Ежегодно 100% квоты; совокупные 300% квоты при любом использовании ресурсов фонда на общем счете ресурсов.

Сроки погашения (ожидаемое погашение)/(обязательное погашение): 2 ¼ -4 года / 3 ¼ - 5 лет.

Сборы: базовая ставка + дополнительные сборы в зависимости от уровня доступа в размере 100 базисных пунктов на суммы выше 200 процентов квоты и 200 базисных пунктов на суммы выше 300 процентов квоты.

Условия: государство-член имеет политику, которая позволяет ему надеяться на устранение проблем платежного баланса в разумные сроки. Кумулятивный Доступ. Более 25 процентов квоты составляют более жесткие условия (условия для верхних кредитных траншей).

Уровни и текущий контроль: ежеквартальное распределение средств зависит от выполнения критериев реализации и других условий.

2. Механизм расширенного кредитования (1974 год)

Оказывает долгосрочную помощь в поддержке структурных реформ, направленных на решение долгосрочных проблем платежного баланса. Обычные ограничения доступа. Ежегодно - 100 процентов квоты; суммарно-300 процентов квоты, при каждом использовании ресурсов фонда на общем ресурсном счете.

Сроки погашения (ожидаемое погашение)/(обязательное погашение): 4½-7 лет / 4½-10 лет.

Условия: участник имеет трехлетнюю программу, программа включает в себя структурные изменения, и ежегодно представляет подробную информацию о политике на ближайшие 12 месяцев.

Уровни и текущий контроль: ежеквартальные или полугодовые закупки зависят от соблюдения критериев реализации и других условий. специальный механизм

3. Механизм финансирования дополнительных резервов (1997 г.)

Оказывает краткосрочную помощь государствам-членам, испытывающим проблемы с платежным балансом из-за внезапной и разрушительной потери доверия рынка. Доступно только в качестве дополнения к обычной договоренности. Лимит доступа. Этот механизм может использоваться только в том случае, если доступ к ресурсам в рамках соответствующего обычного соглашения приводит к превышению годового или совокупного лимита.

Сроки погашения (ожидаемое погашение)/ (обязательное погашение): 2½-2 года / 2½-3 года.

Сборы: базовая ставка сборов составляет + 300 базисных пунктов, с увеличением до 500 базисных пунктов через 2½ года.

Условия: программа, предусмотренная соответствующим соглашением, подлежит более жестким мерам по восстановлению доверия рынка.

Уровни и текущий контроль: механизм может быть использован в течение одного года; первоначальный доступ состоит из двух или более покупок; последующие покупки зависят от условий.

4. Механизм компенсационного финансирования (1963).

Охватывает отсутствие у государства-члена доходов от экспорта и доходов от услуг или чрезмерно высокие импортные расходы на зерновые культуры, которые носят временный характер и вызваны событиями за пределами государства-члена. Лимит доступа. Максимум 45 процентов квоты по каждому элементу (дефицит экспортных поступлений и чрезмерные расходы на импорт зерновых), а совокупный предел составляет 55 процентов квоты. Сроки погашения(ожидаемое погашение)/(обязательное погашение). 2 ¼ - 4 года/3 ¼ - 5 лет.

Сборы: базовая ставка сборов; дополнительные сборы не взимаются.

Условия: предоставляется только в том случае, если государство-член имеет резервное соглашение или если платежный баланс, помимо дефицита экспортных поступлений или чрезмерных импортных расходов, является удовлетворительным.

Уровни и текущий контроль: в целом предоставление средств распределяется не менее чем на шесть месяцев и осуществляется в соответствии с положениями Соглашения о поэтапном выделении средств.

5. Экстренная помощь. Стихийные бедствия (1962).

Оказывает оперативную среднесрочную помощь государствам-членам, испытывающим проблемы с платежным балансом вследствие стихийных бедствий.

6. Постконфликтные ситуации (1995).

Оказывает оперативную, среднесрочную срочную помощь в решении проблем платежного баланса, связанных с последствиями беспорядков или международных вооруженных конфликтов. Лимит доступа. 25-процентная квота, но в исключительных случаях могут быть предоставлены и более крупные суммы.

Сроки погашения (ожидаемое погашение)/(обязательное погашение): ожидания по досрочному погашению отсутствуют 3/4-5 лет.

Сборы: базовый сбор; дополнительные сборы не взимаются; при наличии финансирования можно субсидировать проценты для стран с низким уровнем дохода.

Условия: соответствующие усилия по преодолению проблем платежного баланса и меры по укреплению институционального и административного потенциала для обеспечения основы для соглашения в рамках верхних кредитных траншей или соглашения в рамках механизма финансирования в целях сокращения масштабов нищеты и содействия экономическому росту. В случае оказания чрезвычайной помощи в постконфликтный период поддержка МВФ будет оказываться в рамках Объединенных международных усилий по преодолению последствий конфликта.

Уровни и текущий контроль: в общем, отсутствует.

7. Механизм для государств-членов с низким уровнем дохода. Механизм финансирования деятельности по сокращению масштабов нищеты и экономическому росту (ПРГФ) (1999 год).

Оказывает долгосрочную помощь в решении глубоко укоренившихся проблем структурного платежного баланса; цель заключается в обеспечении устойчивого экономического роста, способствующего сокращению масштабов нищеты. Лимит доступа. 140 процентов квоты; в исключительных случаях максимум составляет 185 процентов.

Сроки погашения (ожидаемое погашение)/(обязательное погашение): нет никаких ожиданий досрочного погашения / 5½-10 лет.

Сборы: предпочтительная процентная ставка составляет ½ процента в год; никаких дополнительных сборов не взимается.

Условия: они основаны на документе о стратегии сокращения масштабов нищеты, который страна подготовила в процессе широкого участия и который сочетает макроэкономическую, структурную и политику сокращения масштабов нищеты.

Уровни и текущий контроль: полугодовое (иногда ежеквартальное) распределение в зависимости от выполнения критериев осуществления и завершения обзоров.

8. Механизм финансирования для преодоления внешних шоков (ESF) (2005).

Одобренное, но еще не полностью обеспеченное финансирование. Будет поддерживать экономическую политику и оказывать финансовую поддержку странам с низким уровнем дохода, которые испытывают внешние потрясения (такие как изменение цен на фондовом рынке, стихийные бедствия и торговые сбои, вызванные событиями в соседней стране). Предоставляется странам, которые отвечают критериям ПРГФ, но не программе, которая поддерживается ресурсами ПРГФ; продолжительность эф-программ составляет один-два года. Лимит доступа. 25-процентная квота; совокупный лимит доступа равен 50-процентной квоте.

Сроки погашения (ожидаемое погашение)/(обязательное погашение): нет сроков ожидания досрочного погашения / 5½-10 лет.

Сборы: процентная ставка составляет ½ процента в год; никаких дополнительных сборов не взимается.

Условия: необходимо принять программу сокращения масштабов нищеты и разработать всеобъемлющую экономическую программу.

Уровни и текущий контроль: полугодовое или ежеквартальное распределение в зависимости от выполнения критериев осуществления и, в большинстве случаев, завершения обзора [приложение 3] [4, ст.117].

Глава II. Направления деятельности ВМФ

2.1. Критика МВФ

МВФ критикуют различные учёные и политики. Причины для этого находятся различные, чаще всего упоминается характер действий и неэффективность его указаний для выхода из кризиса.

Голоса при принятии решений о действиях Фонда распределяются пропорционально взносам. Для того, чтобы решение Фонда одобрили, необходимо набрать 85 % голосов. США наделён около 17 % всех голосов. Этого количества недостаточно для принятия самостоятельных решений, тем не менее оно позволяет блокировать любое решение Фонда. Сенат США может принять законопроект, который будет запрещать МВФ выполнять некоторые действия, например, выдавать кредиты странам[9]. Как указывает китайский экономист профессор Ши Цзяньсюнь, перераспределение квот отнюдь не изменяет базовые рамки организации и соотношение сил в ней, доля США остаётся прежней, они обладают правом вето: «Соединённые Штаты, как и раньше, руководят порядком МВФ» [10].

МВФ выдает займы с условием следующих требований:

- капиталы передвигаются свободно;

- минимизация или даже ликвидация правительственных расходов на социальные программы — на образование, здравоохранение, общественный транспорт и т. п.;

- отказ от защиты окружающей среды;

- сокращение зарплат, ограничение прав трудящихся;

- усиление налогового давления на бедных и т. п

По утверждению Мишеля Чосудовского, программы, которые спонсирует МВФ с тех пор последовательно продолжали уничтожение индустриального сектора и постепенно демонтировали югославское государство «всеобщего благоденствия». Соглашения о реструктуризации увеличили внешний долг и обеспечили мандат для девальвации югославской валюты, что сильно ударило по уровню жизни югославов. Этот начальный раунд реструктуризации заложил её основы. В течение 1980-х годов МВФ периодически прописывал дальнейшие дозы своей горькой «экономической терапии», тогда как югославская экономика медленно впадала в кому. Промышленное производство докатилось до 10-процентного падения к 1990 году — со всеми предсказуемыми социальными последствиями.

Большая часть кредитов, выданных МВФ Югославии в 1980-х годах, была направлена на обслуживание этого долга и решение проблем, вызванных выполнением рецептов МВФ. Фонд заставил Югославию прекратить экономическое выравнивание регионов, это привело к увеличению сепаратизма и дальнейшей гражданской войне, унёсшей жизнь 600 тыс. человек.

В 1989 году МВФ предоставил Руанде заём при условии, что правительство перестанет оказывать поддержку фермерским хозяйствам и проведёт девальвацию местной валюты, что спровоцировало крах доходов населения и, как следствие, кровавую гражданскую войну между хуту и тутси, в которой погибло более полутора миллионов человек.

В 1980-е годы рухнула мексиканская экономика, этому послужило резкое уменьшение цен на нефть. Вследствие чего МВФ стал действовать следующим образом: кредиты выдавались в обмен на масштабную приватизацию, сокращение государственных расходов и т. п. До 57 % государственных расходов уходило на выплату внешнего долга. В результате из страны ушло около 45 млрд. долларов. Безработица достигала 40 % экономически активного населения. Страна была вынуждена вступить в НАФТА и предоставлять колоссальные льготы американским корпорациям. Доходы мексиканских рабочих моментально сократились.

В результате реформ, Мексика — страна, где впервые была одомашнена кукуруза — стала её импортировать. Система поддержки мексиканских фермерских хозяйств полностью была уничтожена. После вступления страны в НАФТА в 1994 году либерализация пошла ещё быстрее, стали ликвидироваться протекционистские тарифы. США же своих фермеров поддержки не лишали и активно поставляли кукурузу в Мексику [10].

Предложение взять, а потом выплачивать внешний долг в иностранной валюте ведёт к ориентации экономики исключительно на экспорт, невзирая ни на какие меры продовольственной безопасности (как это было во многих странах Африки, на Филиппинах и т.д.).

Профессор Ашока Моди отмечает несостоятельность экономических прогнозов МВФ. Так, указывает он, за полгода-год до каждого серьёзного кризиса за последние 20 лет — от мексиканского в 1994—1995 гг. до коллапса мировой финансовой системы в 2008 году, прогнозы МВФ предусматривали стабильность и её продолжение. Моди приводит пример, что внутренний отдел оценок МВФ критиковал Фонд за неспособность заметить ипотечный кризис в США даже в его разгаре.

2.2. Проблемы МВФ

Главный экономист МВФ Оливье Бланшар оценивает перспективы роста мировой экономики как посредственные. Возможно, что на практике дело следует негативному сценарию. По мнению МВФ, два основных препятствия для экономического роста: консолидация государственных финансов и улучшение соотношения между собственным капиталом и заемным капиталом коммерческих банков. Первый не позволит правительствам снижать налоги и тем самым стимулировать рост. Второй ограничит объем кредитов частному сектору. Чтобы смягчить влияние этих факторов, МВФ настоятельно рекомендует продолжать вводить ликвидность в банковский сектор. Без роста темпов роста, говорит Бланшар, не будет снижения безработицы, особенно среди молодежи. В начале 1970-х годов неизбежность краха Бреттон-Вудской валютной системы стала очевидной благодаря развитию ее внутренних противоречий. Постоянная "валютная лихорадка", хаотическое движение огромных масс краткосрочного капитала из страны и страны, нарастающая инфляционная тенденция в большинстве капиталистических стран привели к углубленной дестабилизации платежного баланса. Отказ западноевропейских государств от своих обязательств по поддержке доллара и прекращение американской валюты против золота в официальном порядке в 1971 году означали крах основных принципов системы золотого стандарта. "Плавающей" валютой, что" де-факто " привело к радикальному изменению механизмов международной ликвидности и выравниванию платежного баланса.

В этих условиях статус МВФ оставался неопределенным. Многие монетаристские критики считали фонд, первоначально созданный для обеспечения валютной стабильности, функционально излишним в мире колеблющихся обменных курсов. Кроме того, оказалось, что МВФ не смог полностью реализовать одну из целей, установленных в его уставе. Однако только реформа валютной системы может определить судьбу финала МВФ. Подготовка проекта реформы сначала проходила в рамках МВФ - "комитета 20", в который входили представители развитых капиталистических и развивающихся стран (но с решающей ролью первых). С самого начала своей работы комитет испытывал серьезные трудности в работе, поскольку государства-члены МВФ, представленные в нем, и в 1974 году не согласились с разработкой проекта глобальной валютной реформы. Эта работа была продолжена в рамках специально созданных двух новых органов МВФ - Временного комитета, который занимался реорганизацией международной валютной системы, и Комитета по развитию, занимающегося финансированием развивающихся стран. В январе 1976 года заседание Временного комитета МВФ одобрило ряд фундаментальных поправок в устав МВФ, единственных документированных "де-юре" изменений в валютной и финансовой системе капитализма. Новая поправка к уставу вступила в силу 1 апреля 1976 года, и состояла в следующем:

- отменяется официальная цена золота;

- предполагается превратить СДР в главный резервный актив;

- система “плавающих курсов” официально закреплена;

- повышаются требования к координации внутренней и внешней экономической политики стран-членов МВФ.

Половинчатая и противоречивая реформа валютной системы капитализма предопределила дальнейшее развитие МВФ, его место и роль в международных экономических отношениях.

Во-первых, Фонд играл гораздо меньшую роль в регулировании и координации экономической политики развитых капиталистических стран.

Во-вторых, усилились координационные функции МВФ в отношениях с развивающимися странами. Это связано с такими явлениями, как ужесточение условий, в которых находятся кредиты фонда, высокая "цена" отечественной экономической реструктуризации в развивающихся странах.

В-третьих, ресурсы Фонда оказываются неадекватными тем проблемам, которые он пытается решить. Растет разрыв между размерами дефицитов платежных балансов развивающихся стран и их квотами в МВФ. Доля ликвидных ресурсов МВФ в международных резервах падает. Таким образом, вклад МВФ, а дело урегулирования платежных балансов и совершенствования структуры международной ликвидности уменьшается.

В-четвертых, резко расширились функции МВФ как финансового посредника. Кредитование стало практически основной сферой его деятельности, причем размеры предоставленных ресурсов больше не зависят только от взносов стран-участниц, так как Фонд активизировал свои заемные операции. Основными кредиторами Фонда являются развитые капиталистические страны, а основными получателями мобилизованных средств - развивающиеся страны. Несмотря на все происшедшие изменения, основные организационные принципы МВФ остались неизменными. А они являются одним из важных пунктов, а котором расходятся позиции различных групп стран в вопросах дальнейшей перестройки международной валютно-финансовой системы. До сих пор продолжаются дискуссии о целесообразности получения займов МВФ. Ведь рецептура, предлагаемая Фондом, весьма стандартизирована и зачастую не учитывает особенностей развития той или иной страны. По мнению ряда экспертов, требования МВФ по ужесточению бюджетной и денежной политики часто только усугубляли тяжесть кризиса, приводя к дефляции.

МВФ также испытывает затруднения в связи с ограниченной способностью влиять на действия не только стран с сильными позициями платежного баланса, но и США — эмитента мировой резервной валюты, доллара. Проблема не нова: она была признана, и осталась нерешенной, на Бреттонвудской конференции в 1944 году. МВФ также совершает ошибки, в том числе потому, что находится под сильным влиянием традиционных представлений профессиональных экономистов и могущественных стран. Он серьезно недооценил угрозы финансовой либерализации, как внутренней, так и внешней. Это произошло несмотря на дальновидные предупреждения Рагурама Раджана, экономического советника МВФ с 2003 года по 2006 год.

2.3. Россия и МВФ

Для объяснения обусловленности и необходимости вступления России в МВФ в 1992 году необходимо рассмотреть экономическую ситуацию в СССР до 1991 года, определить круг важнейших экономических и политических проблем, с которыми столкнулось российское руководство в период с 1991 по 1992 год. Именно события конца 80-х-начала 90-х годов обусловили необходимость вступления Российской Федерации в МВФ, а также задачи, которые руководство страны пыталось постепенно решать по имеющейся информации.

В 1991-1992 годах Россия столкнулась с недоверием со стороны иностранного капитала, что усугубило кризис, вызванный изменением обменного курса. Страна нуждалась в финансовых ресурсах для эффективной интеграции экономических преобразований в систему международных валютно-финансовых, промышленных и торговых отношений [5, ст.207].

Следует отметить, что финансовая помощь, предоставляемая МВФ, по существу классифицируется как государственные облигации (государственные займы).

Оценка роли Международного валютного фонда в экономике современного мира, о чем свидетельствуют последние публикации в отечественной и зарубежной прессе, весьма актуальна. Международный кредитно-финансовый кризис 1997-1999 годов, не обошедший стороной и Российскую Федерацию, показал определенную противоречивость и неоднозначность в рецептах, предлагаемых международными финансовыми организациями в целом и Международным валютным фондом для решения насущных экономических проблем в странах, обращающихся за кредитами от МВФ [13; 14].

Российская Федерация присоединилась к Международному валютному фонду в июне 1992 года, и наша страна представлена отдельным исполнительным директором в Исполнительном комитете, который ссылается на признание статуса МВФ как правопреемника бывшего СССР [2, ст.370].

Хочу подчеркнуть, что МВФ уже давно замечает тревожные сигналы в российской экономике, и не случайно в июле 1998 года было принято решение о выделении Российской Федерации концессии по кредитам в рамках экстренного финансирования специального дополнительного резерва. Дополнительный резерв (е) предназначен для государств-членов в случае возникновения исключительных проблем с платежным балансом, вызванных необходимостью одновременного погашения большого количества текущих обязательств и полной утратой доверия со стороны участников рынка.

К сожалению, можно констатировать некоторую политизацию отношений Российской Федерации с фондом в нынешних условиях, поскольку вероятность получения кредита от фонда существенно изменилась после событий на Балканах, когда угроза возвращения России к плановой мобилизационной экономике вынудила Фонд пойти на определенные компромиссы и пересмотреть свои крайне жесткие требования. Сейчас вероятность получения средств из Фонда снижается в связи с предстоящими выборами в США - республиканская пресса для удара по демократическому правительству поднимает проблему нецелевого использования Россией кредитов МВФ и перекачивает их на запад через "банк Нью-Йорка".

Цена ресурсов, которые Россия привлекает у международных валютно-кредитных организации, является, как правило, ниже рыночной. По крайней мере, они предоставляются на таких условиях (включая объемы и сроки), которые невозможно согласовать с иными источниками заимствований.

Обязательства, которые были приняты Россией по программе на 1993 - 1994 годы - не были выполнены полностью.

Реализация программы на 1995 г. считается в целом успешной, т.к. произошло существенное снижение инфляции (с 17,8% в январе до 3,2% в декабре), сокращение уровня дефицита консолидированного бюджета (по расчетам МВФ) с 11% ВВП в 1994 г. до 5% ВВП в 1995 году.

Весьма показательными являются данные, которые отражают динамику ВВП России за время ее сотрудничества с МВФ.

С 1998 г. основывается стабилизация ВВП России на уровне 57 - 60% от ВВП 1989 года. Рост ВВП России в 2000 году составил более 7%. Но отсюда нельзя сделать вывод, что перелом тренда и начавшийся рост экономики были обусловлены именно кредитами МВФ [11].

Нельзя не отметить, что рост проявился конкретно в те годы (1999 -- 2000 гг.), когда Россия отказалась от дальнейших заимствований у МВФ. Можно по-разному оценивать такое положение дел. С одной стороны, отношения с международными финансовыми организациями и их ресурсы - лишь субсидиарные источники, которые не в состоянии заменить собой отсутствие реальных действий или же сбалансировать неправильные действия российского руководства. Эксперты МВФ считают, например, что если бы Россия полностью реализовала экономические программы, поддержанные МВФ в те годы, то ее экономика на сегодняшний день выглядела бы совершенно по-другому. С другой стороны, известный специалист по проблемам развития международных финансовых отношений и лауреат Нобелевской премии Р. Манделл полагает, что МВФ вообще не справился с ролью гаранта стабильности мировой денежной системы, а проводимая Фондом политика в отношении России оказалась абсолютно непригодной.

В связи с вышеизложенным, можно сказать, что достигаемый эффект от проводимых экономических реформ будет максимальным только тогда, если программа полностью будет разрабатываться в той стране, которая ее реализует. Но этот принцип, как правило, отсутствовал при составлении прежних программ сотрудничества России и МВФ.

Россия, став членов МФВ, также как и другие страны, должна выполнять обязательства, которые отражены в Статье соглашения МВФ.

Во-первых, обязанностью стран - членов МВФ является устранение валютных ограничений, поддержание конвертируемой национальной валюты в области международных текущих операций, неучастие в дискриминационных валютных соглашениях.

Во-вторых, страны-члены не могут прибегать к практике множественности валютных курсов. В связи с чем, Россия установила с июля 1992 г. единый рыночный курс рубля по отношению к другим иностранным валютам.

В-третьих, непременным условием членства России и любых других государств в МВФ является установление их информационной открытости. Страны-члены регулярно предоставляют Фонду статистические данные о своей экономике, платежном балансе и т.п.

Кредиты МВФ России связаны с выполнением ряда политико-экономических условий, которые содержатся в разрабатываемых ими совместно с Фондом программах макроэкономической стабилизации и структурных преобразований.

МВФ установила к России следующие требования:

1. Ужесточение денежно-кредитной политики, в первую очередь это ограничение кредитования страны, т.к. основной причиной роста инфляции в стране МВФ видел именно расширение кредитов. В соответствии с этим условия первого кредитного транша в 1992 г. предусматривали усиления контроля за приростом денежной массы, в частности, ограничение кредитной эмиссии Банка России.

2. Приватизация государственной собственности и проведение структурных реформ в экономике. В последние годы из-за того, что выявилась недостаточная эффективность мер, направленных на достижение макроэкономической стабилизации, Фонд стал уделять этим проблемам особое внимание. Помимо собственной приватизации, в числе условий в рамках данного направления, с выполнением которых МВФ связывает предоставление России кредитов, следующие:

- увеличение роли рыночных сил в распределении и перемещении производственных и финансовых ресурсов;

- абсолютное устранение административного контроля за ценами и уровнем прибыли предприятий, кроме нескольких естественных монополий;

- полное поощрение частого сектора в промышленности и других отраслях национального хозяйства;

- земельная и сельскохозяйственная реформы, отмена ограничений на куплю и продажу земли;

- укрепление банковского сектора - усиление эффективности надзора над коммерческими банками со стороны ЦБ, повышение уровня ликвидности банков, совершенствование платежной системы [3, ст.415].

3. Либерализация внешнеэкономической деятельности. Из-за введения внутренней конвертируемости рубля единственным механизмом регулирования внешнеторговых операций стал инструментарий собственной торговой политики, к нему относятся, лицензирование, количественное ограничение (квотирование) ввоза и вывоза, экспортные и импортные тарифы. С целью сдерживания чрезмерного вывоза использовались экспортные тарифы ограничения. Импортные тарифы предназначены для создания более благоприятных для национальных предприятий ради оживления производства в России. Однако в ходе реализации согласованных с МВФ установок на либерализацию внешнеэкономической деятельности механизм государственного регулирования этой деятельности был в значительной мере демонтирован.

Одним из важных факторов участия России в МВФ можно назвать облегчение проблемы реструктуризации внешней задолженности. С помощью того, что российское правительство подписало соглашение о реструктуризации задолженности, как с Парижским, так и с Лондонским клубами кредитования, удалось снизить давление бремени платежей по внешнему долгу на федеральные расходы, стабилизировать внешнюю кредитоспособность и платежеспособность и международные кредитные отношения без ущерба внешней экономики и национальной денежно-кредитной системы.

С 2000 г. отношения России с МВФ последовали на новый этап, который отличался некоторыми особенностями: первая состоит в существенном изменении взаимосвязи кредитов Фонда и процедуры принятия решений об их предоставлении с реструктуризацией российской внешней задолженности, вторая обусловлена стабилизацией валютно-финансового положения России, которая послужила формальным основанием для свертывания Фондом финансовой помощи.

Перспективы сотрудничества с МВФ не связываются с имевшей место ранее политической составляющей. Россия поддерживает отношения с Фондом в целях использования механизмов этой организации при ухудшении внешнеэкономической конъектуры, таким образом не исключается возможность получения кредитов МВФ при резком падении цен на основные российские экспортные товары.

Наличие кризисной ситуации вынуждает Россию, равно как и другие государства бывшего СССР, обращаться к Фонду для получения кредитов. Однако при этом нужно понимать, что до тех пор, пока эти государства находятся в зависимости от кредитов МВФ, его воздействие продолжает оставаться существенным фактором формирования их макроэкономической, структурной и социальной политики.

2.4. Сущность деятельности МВФ в XX веке

Устав фонда использует два понятия для определения своей кредитной деятельности:

1) сделка (transaction) - предоставление валютных средств странам из его ресурсов; 2) операция (operation) - оказание посреднических финансовых и технических услуг за счет заемных средств.

МВФ осуществляет свои кредитные операции только с официальными органами - Министерством финансов, центральными банками и стабилизационными фондами.

Различаются кредиты для покрытия дефицита платежного баланса и поддержки структурной корректировки экономической политики государств-членов.

На практике фонд получает кредитные заявки в основном из стран с неконвертируемыми валютами. В результате МВФ обычно предоставляет государствам-членам валютные кредиты в качестве "залога" на соответствующие суммы не конвертируемых национальных валют.

МВФ взимает со стран-кредиторов единовременную комиссию в размере 0,5% от суммы сделки и определенную плату или процентную ставку по кредитам, которые они предоставляют, основанную на рыночных процентных ставках. По истечении установленного времени страна-член обязана совершить обратную операцию - выкупить национальную валюту из фонда, вернуть средства в СДР или иностранной валюте.

Договоры резервного кредита или резервные соглашения предоставляют государству-члену гарантию того, что МВФ в обмен на национальную валюту в соответствии с соглашением может получить иностранную валюту в любое время, если страна выполнит согласованные условия.

Запрос страны в МВФ о предоставлении кредита в рамках расширенной кредитной системы может быть основан на серьезном дисбалансе платежного баланса, вызванном структурными нарушениями в производстве, торговле или ценовом механизме.

Чтобы расширить свои возможности кредитования, МВФ практиковал создание специальных фондов. Они различаются по целям, условиям и стоимости кредита. Компенсационные и резервные фонды предназначены для кредитов государствам-членам МВФ, дефицит платежного баланса которых вызван внешними факторами, не зависящими от них. К ним относятся: стихийные бедствия, неожиданное падение мировых цен, промышленный спад и введение протекционистских ограничений в странах-импортерах, появление суррогатной продукции и т.п.

В июне 1969 года был создан Фонд кредитования буферных резервов (запасов), призванный помочь странам, участвующим в создании таких товарных резервов, в случае ухудшения их платежного баланса в соответствии с международными соглашениями.

С 1989 года функционирует Фонд для финансовой поддержки операций по сокращению и обслуживанию внешнего долга. Это связано с активной ролью МВФ в разрешении долгового кризиса развивающихся стран в 1980-х годах.

В апреле 1993 года МВФ создал Фонд поддержки структурных изменений. Этот фонд предназначен для стран, которые путем радикальных экономических и политических реформ создают переход к рыночной экономике.

2.5. Преобразования в МВФ в XXI веке

Толчком к реформированию международной валютно-финансовой системы стал Мировой финансовый кризис 1997-1999 гг. Глобализация XXI века ставит новые задачи перед мировым сообществом. МВФ отводится одна из основных ролей в осуществлении этих задач. В июне 2004 г. управляющим директором МВФ был Родриго де Рато, он объявил о необходимости пересмотра стратегии и конкретизации места и роли Фонда в развитии мирохозяйственных связей в условиях глобализации. При нем добавились новые направления деятельности Фонда:

- разработка различных стандартов и кодексов как основы мировой финансовой архитектуры,

- достижение прозрачности информации,

- оценка и мониторинг финансовых секторов в разных странах мира.

А после событий 11 сентября 2001 г. появилось еще одно направление деятельности Фонда - борьба с финансированием терроризма и отмыванием денег, полученных преступным путем.

1 ноября 2007 г. десятым по счету управляющим директором МВФ стал Доминик Стросс-Кан. В конце ноября 2007 г. он полностью поддержал среднесрочную стратегию МВФ, определяющую ключевые направления деятельности Фонда до середины 2013 года.

1. Предложения по повышению эффективности надзора на глобальном уровне включают:

- новый подход к многосторонним консультациям с целью облегчения переговоров с группами стран по вопросам глобального значения;

- расширение мониторинга консультационной группой МВФ по валютным курсам валют стран с развивающейся экономикой

- углубление и усиление анализа макроэкономических рисков в изданиях МВФ;

Конкретные предложения по увеличению эффективности надзора на уровне отдельных стран включают:

- повышение степени охвата ключевых проблем финансового сектора экономики страны в докладах по Статье IV [9];

- усиление системы надзора за выполнением странами-членами рекомендаций МВФ, обозначенных в докладах по Статье IV;

2. Изменение роли Фонда в странах с развивающейся экономикой.

Это направление содержит систему предложений развивающимся странам по предотвращению кризисов а также способов выхода из кризиса, если таковой случится.

3. Повышение эффективности деятельности МВФ в странах с низким уровнем дохода.

Необходимо упорядочить ожидаемые потоков помощи странам с низким уровнем дохода, возникающих, в том числе в результате ослабления бремени внешнего долга, достижение экономического роста в этих странах и выполнение в конечном итоге «целей развития тысячелетия».

4. Внутренняя реорганизация Фонда.

Перераспределение квот и, конечно, голосов в пользу наименее представленных в настоящий момент в Фонде стран является базой обеспечения легитимности и эффективности МВФ.

5. «Упрощение». Смысл этого направления заключается в снижении бюрократизма внутри Фонда, переключение внимания управляющего аппарата Фонда от текущей рутинной работы с бумагами на стратегию развития Фонда.

6. Среднесрочный бюджет. В пределах данного направления разрабатывается новая бизнес-модель, в будущем она будет обеспечивать финансирование деятельности МВФ. При этом бизнес-модель должна менее зависеть от процентных платежей по предоставляемым Фондом займам и в большей степени должна иметь в основе стабильные, долгосрочные источники доходов.

Несмотря на реализацию данной стратегии, по-прежнему большую обеспокоенность вызывает еще один факт, за который Фонд неоднократно подвергался критике в последние годы. Некоторые экономисты рассматривают МВФ как инструмент в руках наиболее развитых стран с рыночной экономикой и в первую очередь США. Суммарная доля 25 развитых стран, составляет свыше 60% общей суммы квот в МВФ, в т.ч. доля США - 16,4. Принятие решений по наиболее важным вопросам требует квалифицированного большинства голосов (85%), поэтому США, как и страны - члены ЕС, могут практически полностью контролировать (вплоть до вето) процесс принятия решений.

По мнению в МВФ, основной задачей является построение надежной и устойчивой международной финансовой системы, которая сможет сделать мир менее восприимчивым к финансовым кризисам, а также даст возможность всем странам пользоваться преимуществами единого сообщества, включая экономический рост и улучшение жизненного уровня.

Первое направление - это реформы кредитной деятельности МВФ: расширение ресурсной базы МВФ, пополнения ресурсов Фонда за счет привлечения средств мирового рынка ссудных капиталов, расширение доступа к ресурсам МВФ. В настоящее время усилия МВФ направлены на ограничение масштабов рискованного кредитования, что в сегодняшних условиях является вполне оправданным.

Второе направление «официальных реформ» - это детализация и расширение круга вопросов взаимоотношений МВФ со странами-членами. В эту группу мероприятий, называемых в МВФ реформами второго поколения, входят:

- достижение «прозрачности», подразумевающее своевременное и полное опубликование и распространение исчерпывающей информации о состоянии экономики стран, их макроэкономической политике и перспективах развития;

- разработка, принятие и распространение на все страны кодексов «надлежащей практики» в области налогово-бюджетной, денежно-кредитной, валютной и финансовой политики". Необходимо четкое выделение сектора государственного управления из остальной экономики, определение функций правительств;

- укрепление международных национальных и финансовых систем, включающих и частные финансовые учреждения, осуществляющие международные перемещения капиталов. В рамках этой реформы предполагается оздоровление банковских систем, поддержка «здоровых» финансовых структур, установление эффективного надзора за их деятельностью;

- разработка эффективных механизмов и процедур, направленных на привлечение правительствами и финансовыми институтами частного сектора к предупреждению и устранению финансовых кризисов, уменьшению долгового бремени развивающихся стран;

- требование осуществления социальной политики, способствующей интеграции беднейших стран в мировую экономику с одновременным ростом уровня жизни в этих странах.

В регулирование мировой финансовой системы должны участвовать различные структуры институтов региональных и глобальных уровней. При подготовке МВФ проекта документа «Кодекс надлежащей практики применительно к прозрачности в денежно-кредитной и финансовой политике» проводились консультации с Банком международных расчетов, Базельским комитетом по банковскому надзору, Европейским центральным банком. В июле 1999 г. Кодекс был утвержден как основополагающий документ, положения которого обязательны для выполнения странами - членами МВФ.

Согласно статьи IV Соглашения МВФ проводит консультации с каждой из стран-участниц в среднем один раз в год [9]. При проведении консультаций особое внимание уделяется вопросам фискальной и монетарной политики; политики валютного курса; платежного баланса и внешнего долга; влияния проводимой политики на состояние внешних счетов страны; вовлечения региональных и международных партнеров в реализацию политики; выявления потенциальных «слабых мест» в экономике.

Осуществляя постоянное наблюдение за макроэкономической и валютной политикой стран-членов, МВФ контролирует также состояние мировой экономики. Регулярно проводятся и обсуждения с региональными экономическими институтами, в частности с институтами, входящими в Экономический и Валютный союз в Европе. МВФ дает странам рекомендации, касающиеся их дальнейшего экономического развития.

Третьим направлением реформ мировой валютной системы является осуществление изменений отдельных структурных элементов международной финансовой системы. Возможно внесение изменений и дополнений в статьи Соглашения или пересмотр концептуальных установок по отдельным вопросам.

Четвертым направлением реформ нужно назвать поощрение формирования полюсной, «блоковой» структуры этой системы, как явное, так и неявное. Такая система предполагает присоединение развивающихся стран к валютным блокам или зонам, основанным на нескольких валютах ведущих стран.

3 апреля 2011 года на ежегодном заседании МВФ и Всемирного банка, Доминик Стросс-Кан выступил с концептуальной полуторачасовой речью, которая произвела эффект разорвавшейся бомбы. В ней он бросил вызов существующей мировой политической и экономической системе, заявив, что «Вашингтонский консенсус с его упрощёнными экономическими представлениями и рецептами рухнул во время кризиса мировой экономики и остался позади». По его мнению, именно стремление стран к достижению низкого бюджетного дефицита, бурному экономическому росту, свободному, никем не контролируемому финансовому рынку и либеральным налогам привели к мировому финансово-экономическому кризису. С точки зрения Стросс-Кана, для преодоления неопределённости посткризисного мира, необходимо создать новые принципы экономической и социальной политики как для мирового сообщества, так и для каждого отдельного государства.

Но уже вскоре, 19 мая 2011 года, Стросс-Кану пришлось уйти в отставку. Его преемницей стала Кристиан Лагард. В октябре 2012 года она выступила с неожиданным заявлением. Руководитель МВФ заявила, что проблемным странам лучше повременить с резким урезанием бюджетных расходов. Фонд выяснил, что меры экономии бьют по ВВП намного сильнее, чем считалось ранее. «Иногда лучше, учитывая обстоятельства, взять себе побольше времени. Эту позицию мы отстаивали в случае Португалии, эту позицию мы отстаивали в Испании, и это то, чего мы добиваемся сейчас в Греции, где, как я уже говорила, потребуется еще два дополнительных года, чтобы страна смогла выполнить программу бюджетной консолидации». По ее словам, в условиях слабого роста или спада экономики вполне можно смириться со снижением налоговых поступлений и ростом дефицита бюджета.

В 2000 году страны с развитой экономикой производили 57 процентов мирового объема производства, измеренного на основе паритета покупательной способности. К 2024 году, по прогнозам МВФ, эта доля снизится до 37 процентов [15]. Между тем, доля Китая возрастет с 7 процентов до 21 процента, а на долю остальных азиатских стран с формирующимся рынком будет приходиться 39 процентов мирового объема производства по сравнению с 14–процентной долей США и 15–процентной долей Европейского союза [приложение 4].

Заключение

Подводя итоги работы, можно сделать вывод, что Международный валютный фонд - международная организация, в которой все участники-страны должны соблюдать правила ведения международных операций, действовать согласно статьям соглашения, принятого в 1944 г., сотрудничать по вопросам международной валютной политики и межгосударственного платёжного оборота, а также оказывать взаимную финансовую помощь для преодоления дефицита платёжного баланса.

Финансовый год фонда длится с 1 мая по 1 апреля. В июле 1944 г. на международной конференции при участии 45 государств в Бреттон-Вудсе было принято соглашение о создании МВФ и вступило в силу с 27 декабря 1945 г.

Постепенно, за период своего существования, МВФ превратился в организацию, которая регулирует валютно-кредитные отношения на наднациональном уровне. МВФ стал одним из важнейших звеньев в сложившейся системе регулирования мировой экономики.

Долгое время США были страной, которая во многом определяла политику МВФ, вместе с Западной Европой. Однако в последние годы стала увеличиваться значимость Китая, азиатских и африканских стран (по числу квот).

Что же касается взаимоотношений России с МВФ? Можно сказать, что они неоднозначны. Конечно, вступление России в МВФ способствовало ускорению ее интеграции в мировую экономику и мировую валютную систему. Также важным положительным фактором участия России в МВФ можно считать облегчение проблемы реструктуризации внешней задолженности (в первую очередь перед Парижским и Лондонским клубами кредиторов). Но в тоже время, ряд рецептов МВФ были не адаптированы к реалиям России. Фонд часто не учитывал индивидуальные особенности страны, подходил к прогнозированию экономической ситуации чересчур технологично, часто опираясь на разработанные теоретические модели.

В целом, стало очевидно, что система, которая сложилась после окончания Второй Мировой Войны, со всеми ее особенностями, обусловленными тем историческим периодом, сегодня нуждается в трансформации. В Фонде продолжается работа над реформами, которые были предусмотрены Среднесрочной стратегией. Также продолжается процесс инноваций на финансовых рынках, который открывает широкие возможности, но в то же время создает определенные новые риски. Внедряется механизм многосторонних консультаций, что дает Фонду и мировому сообществу важный новый инструмент для выработки согласованных подходов к общим проблемам.

Список использованной литературы

Учебная и научная литература

Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Учебник. М.: Финансы и статистика, 2007
Кузнецов В.С. «Международный валютный фонд и мирохозяйственные связи», изд.Российская политическая энциклопедия, 2001
Жарковская Е.П. Банковское дело, 7-е изд, 2010
Герчикова И. Н. Международный валютный фонд – МВФ / И. Н. Герчикова // Международные экономические организации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности
Буторина О.В. Международные валюты: интеграция и конкуренция. М., Деловая литература 2003 –368 с.
Андронова И. В. Международный валютный фонд: вчера, сегодня, завтра / И. В. Андронова // Вестн. междунар. орг.: образование, наука, новая экономика. – 2007.
Бородулина Л. П. Международный валютный фонд / Л. П. Бородулина, И. А. Кудряшова, В. А. Юрга // Международные экономические отношения : учеб. пособие / Л. П. Бородулина, И. А. Кудряшова, В. А. Юрга. – 2-е изд., перераб. и доп. – М., 2011.
Зябкин А.И. Международный валютный фонд (МВФ) / А. И. Зябкин // Организация Объединенных Наций (ООН) – универсальная международная организация общей компетенции

Интернет-источники

Электронный ресурс http://www.consultant.ru/ Информационно-правовой портал, статьи Соглашения.
Электронный ресурс https://www.wikipedia.org/ Информационный портал.
Электронный ресурс http://www.imf.org/external/russian/index.htm / Официальный сайт МВФ
Электронный ресурс https://www.nalog.ru/rn77/about_fts/inttax/imf/ Официальный сайт налоговой федеральной службы – о МВФ.
Электронный ресурс https://cbr.ru/today/ms/smo/mwf_n/ ЦБРФ – о МВФ.
Электронный ресурс https://journal.open-broker.ru/economy/mvf-chto-eto-takoe-i-zachem-on-nuzhen/ Брокер о МВФ.
Электронный ресурс https://www.imf.org/external/russian/pubs/ft/fandd/2019/06/pdf/fd0619r.pdf Ежеквартальный журнал МВФ

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Приложение 4

$C:\Users\Юля\Desktop\Безымянный.png$