Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Международный валютный фонд в системе международных экономических отношений )

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность. В настоящее время глобальная экономика постепенно восстанавливается после разрушительного финансового кризиса 2007–2010 гг. Кризис наглядно продемонстрировал хрупкость мировой экономической системы и необходимость проведения международным сообществом согласованной политики в области финансового регулирования для стабильного развития экономики и предотвращения столь же масштабных потрясений в будущем. Важнейшую роль в преодолении последствий кризиса сыграла международная организация – Международный валютный фонд (МВФ).

Международный Валютный Фонд на протяжении уже 70 лет является основной финансово – экономической организацией. Занимая центральное место в международной системе валютно-финансовых отношений, МВФ – одна из немногих международных финансовых организаций, к авторитетному мнению которой прислушиваются любые инвесторы, будь то правительства, частные корпорации или банки.

За весь период существования МВФ мировая экономическая система прошла длительный путь трансформации: этапы стабильности и подъема сменялись экономическими кризисами, которые порождали нестабильность и вынуждали мировую общественность к поиску новой траектории экономического развития. Таким образом представляется актуальным рассмотреть современные тенденции и перспективы развития мирового валютного фонда.

Объектом исследования выступает международный валютный фонд.

Предмет – международный валютный фонд: цели, функции, особенности.

Целью исследования является выявление современных тенденций и перспектив развития Мирового валютного фонда.

Для достижения установленной цели, необходимо решить следующие задачи:

охарактеризовать Международный валютный фонд в системе международных экономических отношений;
привести функции и цели Международного валютного фонда;
определить особенности деятельности Мирового валютного фонда в условиях глобализации;
проанализировать участие России в МВФ, проблемы и перспективы развития;
выявить современные тенденции и перспективы развития Мирового валютного фонда.

Структура работы обусловлена целями и задачами исследования. Курсовая работа содержит введение, две главы, включающие по 2 параграфа, заключение и список использованной литературы. Работа размещена на 32 страницу.

Во введении определены актуальность, цель, задачи, объект и предмет исследования, а также описана структура работы.

В первой главе рассматривается место Международного валютного фонда в системе международных экономических отношений, а также его функции и цели.

Во второй главе определены особенности деятельности Мирового валютного фонда в условиях глобализации, а также проанализировано участие России в МВФ и выявлены современные тенденции и перспективы развития Мирового валютного фонда.

В заключении подведены итоги исследования.

Список использованной литературы содержит статьи, учебники и иной материал.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МВФ

1.1. Международный валютный фонд в системе международных экономических отношений

Разразившаяся в мире в 30-е годы XX века Великая депрессия ознаменовала новый этап в развитии международных валютно-кредитных отношений. Последствия этого мирового экономического кризиса положили начало формированию новой системы международного экономического сотрудничества. Чтобы в дальнейшем избежать подобной глобальной рецессии на Конференции Организации Объединенных Наций (ООН), проходившей в Бреттон-Вудсе в 1944 году, странами было принято решение о создании валютно-финансовой структуры в рамках ООН, которая выступила бы в качестве источника финансирования программ, направленных на ускорение темпов экономического роста отстающих государств с целью повышения уровня благосостояния населения. В результате, разрешением проблем развивающихся стран стал заниматься Международный валютный фонд (МВФ)^[1].

На сегодняшний день Международный валютный фонд представляет собой специализированное учреждение при ООН, занимающееся решением проблемы поддержания экономической стабильности в глобальном разрезе. Цель МВФ реализуется посредством оказания помощи нуждающимся странам, которые не в состоянии покрыть дефицит внешнеторгового платежного баланса собственными средствами ^[2]. Иначе говоря, сущность функционирования МВФ заключается в предоставлении краткосрочных и среднесрочных кредитов государствам, тем самым регулируя международные валютные отношения.

Покрытие внешней задолженности развивающихся стран производится за счет средств, предоставляемых в виде «специальных прав заимствования» (СДР). Они представляют собой международные платежные средства, которые эмитируются МВФ. Особенностью этих средств является то, что они не имеют физического носителя, а формируются в форме записи на бухгалтерских счетах. После получения кредита страной, СДР обмениваются на одну из резервных валют в корзине: американский доллар, евро, английский фунт стерлингов, китайский юань или японскую иену. Примечательно, что национальная валюта Китайской Народной Республики, которая согласно классификации ООН, относится к развивающимся государствам, всё же смогла занять свое место в корзине резервных валют. Это произошло благодаря внушительным темпам экономического роста страны, последовавших за преобразованиями и реформами, проводимыми Коммунистической партией Китая ^[3].

Помимо финансовых ресурсов, Международный валютный фонд предлагает отстающим государствам техническую помощь, а также содействует в профессиональной подготовке и переподготовке трудовых ресурсов страны ^[4].

Деятельность Фонда заключается в разработке программы развития для каждой обратившейся за помощью страны. Содержание таких программ сводится к проведению ряда реформ, предлагаемых МВФ в качестве решения существующей проблемы с внешней задолженностью государства. В основном экономические преобразования осуществляются в двух направлениях: путем увеличения доходной или сокращения расходной части бюджета. Пытаясь восстановить платежный баланс, руководство страны повышает налоги и урезает расходы на социальную сферу, в результате чего страдает население ^[5].

Рассматривая эффективность и целесообразность работы МВФ, стоит отметить, что многие эксперты в области международных экономических отношений сходятся во мнении о несправедливом отношении Фонда к развивающимся странам. Речь идет о сроке предоставления кредита государству, имеющему дефицит во внешнеторговом балансе. Дело в том, что рекомендации, полученные от МВФ, невозможно выполнить в рамках краткосрочных и среднесрочных ссуд. Полномасштабные реформы, позволяющие добиться расширения объемов национального производства, увеличения валового внутреннего продукта на душу населения, а также роста доходов населения, проводятся десятилетиями. А кредиты, выдаваемые Международным валютным фондом, только усугубляют положение странреципиентов. Можно сказать, что ссуды ведут к привязке государств к мировым денежным потокам ^[6].

Наиболее известным примером разрушительного действия рекомендаций, предложенных Фондом в рамках программы обеспечения экономического роста, стала экономика Сомали. После завершения военных действий, развернувшихся между Эфиопией и Сомали за территорию Огаден в 1977-1978 гг., возникла необходимость поиска внешнего источника для финансирования расходов на восстановление.

Таким источником стал МВФ, предоставивший Сомали в 1980 году кредит на сумму в 150 млн. долл. Фондом была разработана программа, основным положением которой явилась девальвация национальной валюты – сомалийского шиллинга, что в результате привело к резкому скачку цен на топливо и удобрения. Также предложенной политикой «жесткой экономии» была предусмотрена закупка американского зерна по демпинговым ценам, что сделало невыгодным выращивание зерновых отечественными фермерами. Доходная часть федерального бюджета Сомали сократилась и вследствие прекращения работы государственных сельскохозяйственных предприятий, что также являлось одним из пунктов, предусмотренных МВФ. Таким образом, попытка выполнить рекомендации Фонда обернулась для Сомали падением экономики, а потом и разрушением всего государства. В 1987 году начинались перебои с выплатами: вспыхнула гражданская война. Сомали как единое государство прекратило свое существование ^[7].

Деятельность Международного валютного фонда определяется интересами Соединенных Штатов, ведь размер американской квоты в капитале МВФ обеспечивает возможность применения право вето. Так, на протяжении нескольких лет США благополучно блокировали решение о включении китайского юаня в корзину резервных валют. Это было связано с опасением завоевания соперником ключевого положения во внешнеторговом пространстве и смещения Америки с поста наиболее мощной державы. Факт включения китайской национальной валюты в корзину СДР показал снижение значимости Соединенных Штатов ^[8].

Обобщая всё вышесказанное, можно сделать вывод, что Международный валютный фонд как основной финансовый институт, позволяющий обеспечить стабильное развитие стран, неспособен выполнять данную задачу. Его функционирование практически полностью подчинено интересам и целям, которые преследуют американские власти. Выдаваемые МФВ кредиты развивающимся странам лишь усугубляют существующие диспропорции во внешнеторговом платежном балансе: они затягивают государства в долговую яму.

Однако, на сегодняшний день, в финансовом мире формируются альтернативные международные кредитные институты, не несущие в себе грабительской составляющей. Это и Азиатский банк инфраструктурных инвестиций, и Новый банк развития БРИКС, и Евразийский банк развития, которые в скором времени смогут заменить Международный валютный фонд.

1.2. Функции и цели Международного валютного фонда

Рассмотрим основные функции и цели деятельности международной организации, которая стала устойчивым институтом, неотъемлемым элементом создания финансовых рынков во всем мире и ростом развивающихся стран.

Изучением данного вопроса занимаются такие ученые и исследователи, как Булатов А.С., Герчикова И.Г., Красавина Л.Н., Круглов В.В., Платонова И.Н., Суэтин А.А., а также ведущие экономисты представители государств-членов Международного Валютного Фонда.

Международный валютный фонд (МВФ) является международной организацией, созданной с целью стандартизации глобальных финансовых отношений и обменных курсов. МВФ в целом контролирует глобальную экономику, и его основная цель – экономически укрепить свои страны-члены ^[9]. Можно выделить следующие цели создания исследуемой организации (рис .1):

Рис. 1. Цели создания МВФ

Для достижения рассмотренных выше целей фонд изучает макроэкономическую политику страны, которая влияет на обменный курс, бюджет правительства, управление деньгами и кредитами. МВФ, к тому же оценивает финансовый сектор страны и политику регулирования, а также структурную политику в макроэкономике, которая относится к рынку труда и занятости. Кроме того, фонд может предлагать финансовую помощь странам, нуждающимся в исправлении несоответствий в платежном балансе. Таким образом, МВФ стимулирует экономический рост и поддерживает высокий уровень занятости в странах.

МВФ получает денежные средства от подписки на квоты, выплачиваемые государствами-членами. Размер каждой квоты определяется тем, сколько каждое правительство может платить в зависимости от уровня своей экономики. Квота, в свою очередь, определяет вес каждой страны в рамках МВФ – и, следовательно, право голоса, а также объем финансирования, который страна может получить от фонда ^[10].

МВФ предлагает свою помощь в виде надзора, который он проводит на ежегодной основе для отдельных стран, регионов и мировой экономики в целом. Однако страна может обратиться за финансовой помощью, если она окажется в экономическом кризисе, вызванным внезапным ударомпо ее экономике или плохим макроэкономическим планированием. Одной из самых главных функций МВФ является предоставление денег нуждающимся членам. Если конкретное государство не в состоянии осуществлять платежи в другие страны, не предпринимая «мер, разрушающих национальное или международное процветание», таких как осуществление торговых ограничений или девальвация своей валюты, оно может заимствовать деньги у МВФ. В обмен на помощь МВФ обычно требует, чтобы страна приступила к осуществлению программы экономических реформ, контролируемой МВФ, иначе называемой политикой структурной корректировки (SAP) ^[11].

Кредиты МВФ не предоставляются для финансирования конкретных проектов или мероприятий, они выделяются для содействия общему экономическому оздоровлению страны. Продолжительность, условия оплаты и условия кредитования варьируются в каждом отдельном случае. МВФ указывает заемщикам процентную ставку, а также требует плату за обслуживание и возмещаемую плату по обязательствам. Страны с низким уровнем дохода платят всего 0,5% годовых. МВФ также предоставляет деньги странам, которые сталкиваются с внезапными потерями финансового доверия, например, после стихийных бедствий или войн, с тем, чтобы предотвратить распространение финансовых кризисов из этих стран. Когда страна заимствует у фонда необходимые денежные средства, поступления депонируются в центральном банке данной страны. Период погашения варьируется для каждого кредита, но срок погашения обычно составляет от шести месяцев до десяти лет ^[12].

МВФ отслеживает экономические и финансовые изменения в странах-членах на глобальном уровне, а затем дает рекомендации по вопросам политики своим членам на основе своих замечаний и опыта. В рекомендациях МВФ основное внимание уделяется макроэкономическому, финансовому регулированию и структурной политике. Для этого МВФ занимается тремя видами надзора: страновой надзор, глобальный надзор и региональный надзор. Во время странового надзора, который происходит ежегодно, группа экономистов посещает страну-члена для сбора данных, изучения политики и встречи с представителями правительства и банков. Группа представляет свои выводы руководству МВФ, который дает рекомендации стране. Региональный надзор обычно происходит в рамках серии внутренних обсуждений МВФ о событиях в определенных регионах или в группах стран. МВФ также оказывает техническую помощь и обучение участникам рынка и правительствам стран-членов. Это часто происходит в форме консультаций по банковскому регулированию, администрированию налогов и составлению бюджета, а также управлению статистическими данными и разработке или пересмотру законодательства ^[13].

Функции глобального надзора МВФ сосредоточены вокруг публикации отчетов «Перспективы развития мировой экономики» и «Глобальной финансовой стабильности», которые выпускаются два раза в год.

За время своего существования МВФ добился широкого признания в качестве главного наднационального органа регулирования валютно-кредитных отношений, авторитетного центра международного кредитования, координатора межгосударственных кредитных потоков и гаранта платежеспособности стран-заемщиков. Одновременно он становится ключевым звеном формирования системы регулирования мировой экономики, международной координации, согласования национальных макроэкономических политик. Фонд зарекомендовал себя активно функционирующим мировым валютным институтом, накопил колоссальный и полезный опыт.

ГЛАВА 2. ОСОБЕННОСТИ, ТЕНДЕЦИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗИТИЯ МВФ

2.1. Особенности деятельности Мирового валютного фонда в условиях глобализации

Глобализация, которая проявляется в растущей международной интеграции рынков и экономики стран, требует решения сложнейших экономических проблем. Рост взаимозависимости между национальными государствами порождает широкий спектр вопросов, который затрагивает все больше стран. К наиболее важным и трудным задачам относятся улучшение глобальной финансовой системы, чтобы укрепить ее способность справляться с кризисами, а также борьба с бедностью в странах с низким уровнем дохода.

Для стабилизации и реформировании международной финансовой системы необходимо вмешательство международных финансовых институтов, таких как МВФ. Фонду необходимо адаптироваться для решения задач, касающихся важных экономических факторов, которые приводят к существенным изменениям и влияют на концентрацию экономических сил ^[14].

К таким факторам можно отнести:

новые технологии, которые способствуют повышению производительности, а также активизации экономической глобализации;
потоки частного капитала, которые циркулируют в глобальной экономике;
влияние стран с формирующимся рынком, поскольку их доля в глобальном объеме производства и торговли растет;
изменение глобального демографического баланса, так как развивающиеся страны характеризуются высоким процентом трудоспособного населения и приток капитала будет направляться в страны с более молодым населением и темпы экономического роста будут повышаться в развивающихся странах ^[15].

Функцией МВФ должно стать предотвращение финансовых кризисов и разрастания тех из них, которые все же возникают. Однако это не означает, что МВФ будет продолжать перекупать всех кредитор или выдавать крупные ссуды на поддержание искусственных обменных курсов, а также диктовать политику, который должны следовать страны ^[16]. Займы МВФ не должны тратиться на структурные реформы в финансовых институтах государств, которые их получают. Фонд должен давать рекомендации, но их не следует увязывать с оказанием помощи. Фонд также должен отслеживать причины и выявлять характер проблем платёжных балансов государств. МВФ регулярно делится с государствами-членами своим опытом и знаниями, оказывая техническую помощь и проводя обучение по широкому кругу областей, включая деятельность центрального банка, денежно-кредитную и курсовую политику и налоговую политику. Цель состоит в том, чтобы способствовать улучшению процесса разработки и осуществления экономической политики стран-участниц, совершенствуя такие учреждения, как министерства финансов и центральные банки. Фонду следует расширить и детализировать круг вопросов со странами-членами касательно повышения уровня информационной прозрачности их экономического состояния и укрепления национальных финансовых систем. Уже перспективной переменой стала революция в области информационной прозрачности, то есть та информация, которую входящие в МВФ страны обязаны выносить на рынки, стала намного более качественной, комплексной и своевременной, чем когда-либо раньше. МВФ учреждает механизм торговой интеграции для снижения негативного воздействия либерализации торговли на малые развивающиеся страны, когда они выходят на международный конкурентный рынок ^[17].

В силу происходящих изменений в мировой экономике трансформируется роль МВФ. Чем сильнее проявляется глобализация, тем больше Фонд старается адаптировать свою деятельность к изменяющимся условиям в отношении развивающихся стран. Необходимо, чтобы МВФ, как организация, в руках которой сосредоточено господство над мировой экономикой, изменил свою роль представителя глобальных сил ^[18].

В условиях изменения мировой экономической конъюнктуры, Фонд совершенствует систему надзора за деятельностью стран-членов. В 2007 году было принято новое решение о двустороннем надзоре за политой государств-членов, в соответствии с которыми при проведении валютно-финансовых операций необходимо учитывать интересы других стран для предотвращения внешней нестабильности. Это нацелено на формирование системы глобального предупреждения рисков. Происходящие кризисы в современной мировой экономики невозможно преодолеть без активного взаимодействия всех наднациональных структур, которые выражают интересы соответствующих стран, то не менее важным условием деятельности МВФ становится его взаимодействие с другими международными организациями. Так, фонд активно сотрудничает с Группой 20-ти, совместно они разрабатывают действия по преодолению экономических трудностей. Кроме того, Фонд активно взаимодействует с Всемирным банком в подготовке совместного «Доклада по вопросам глобального мониторинга», связанного с проведением мероприятий по надзору и обеспечению финансовой устойчивости национальных экономик. МВФ совместно с ООН работают над такими вопросами и проблемами как проблема организации труда и занятости, налоги, бюджетные вопросы, социальная политика и другие ^[19]. Как пример сотрудничества МВФ и «двадцатки» можно привести следующее. После мирового кризиса 2008 года потери мировой финансовой системы превысили 4 трлн долл., что составило около 12% мирового валового продукта. В первую очередь МВФ утроил свои ресурсы. После лондонского саммита «G 20» в апреле 2009 г. МВФ получил колоссальные дополнительный резервы для кредитования — более 500 млрд долл. США, хотя для программ помощи он использует меньше 100 млрд долл. После кризиса стало очевидным, что МВФ желает взять на себя еще больше полномочий по управлению мировой экономикой и финансами. Наблюдается стремление постепенно превратить МВФ в орган контроля макроэкономической политики почти во всех странах мира. Сотрудничество МВФ с другими наднациональными институтами указывает на то, что деятельность этой организации связана не только с вопросами финансовой устойчивости, но и затрагивает изучение глубинных причин диспропорций в экономике, на основе различных сфер жизнедеятельности человека. Информация, которую Фонд получает от других организаций может оказать содействие в предупреждении кризисных явлений в мировой экономике, экономическому росту и сокращению разрыва между уровнем жизни населением ^[20].

На многочисленные перемены и кризисы последних десятилетий основные международные финансовые институты отреагировали расширением круга обязанностей и добавлением новых кредитных фондов и программ. В этих условиях реформирование международных финансовых институтов необходимо для того, чтобы повысить экономическую стабильность, стимулировать развитие экономики, сократить бедность и обеспечить региональные и мировые поставки товаров и услуг.

2.2. Участие России в МВФ, проблемы и перспективы развития

В 1992 году Россия приняла решение о вступление в МВФ, причинами этого стали переход к рыночной экономике, возобновление экономических отношений между странами, нехватка денежных средств в обороте страны. Вначале своего пути РФ играла роль реципиента, объекта, который постоянно получает что-либо от другого объекта или субъекта, но сейчас наша страна занимает ведущую позицию на мировом рынке кредитования, являясь страной-кредитором для других государств ^[21].

С момента начала работы России в МВФ сотрудничество с фондом производилось на основе различных регулярных программ, определявших методы и принципы оказания финансового содействия и обязательства нашей страны по проведению конкретных макроэкономических мероприятий. В общей сложности с 1992 года РФ воспользовалась поддержкой МВФ, в виде долгосрочных кредитов, 8 раз, общая сумма которых составляет около 22 млрд.долл.США. Первый кредитный транш, а он составлял 1 млрд.долл.США, был получен сразу после вступления нашей страны в МВФ, тогда представители фонда применили кредитования типа «stand-buy». Данный вид заимствования является краткосрочным и выдаётся на 12-18 месяцев и используется для решения микроэкономических проблем. В марте 1996 г. МВФ предоставил России кредит по программе расширенного финансирования - 10,1 млрд. долл. на 10 лет с 4-летним льготным периодом (крупнейший на тот момент кредит в истории Фонда), из которого было использовано 5,8 млрд. долл ^[22].

Начиная с 2000 г. Россия ни разу не кредитовалась в Фонде, а уже к концу 2004 г. основной долг перед МВФ сократился до 5,1 млрд.долл.США. В 2005 г. Россия рассчиталась по всем свои обязательствам и выплатила весь объем накопленной задолженности в размере 3,3 млр.долл.США ^[23].

Кредитование членов МВФ, в случае ухудшения их внутриэкономических показателей, производится за счет участников ПФО.

В настоящее время Россия сталкивается с множеством проблем в мировой экономической системе, в том числе эти проблемы связаны с МВФ. Наиболее важной проблемой на сегодняшний день является распределение квот и голосов внутри фонда. МВФ необходимо пересмотреть состав участников и значимость их участия в Фонде. Расстановка на мировой политической арене давно поменялась, в данный момент времени главенствующую роль играют развивающиеся страны, они вносят огромный вклад в благосостояние Мирового валютного фонда. С 1990 г. доля развивающихся стран и стран с формирующимися рынками в мировом ВВП существенно возросла: с 36,1% в 1990 г. до 58,1% в 2017 г. В период 2008- 2009 гг., когда всё мировое сообщество охватил глобальный экономический кризис, многие государства выступали против сложившейся системы финансового регулирования. Неэффективность МВФ была связана с главенствующей позицией стран «Большой семерки» в принятии наиболее важных решений, в то время как формирующиеся экономики практически не оказывали влияние на политику фонда. Такая ситуация не отражала происходящих изменений в мировой экономике ^[24].

В задачи МВФ также входит прогнозирование экономических процессов. В октябре аналитическая служба МВФ выступила с докладом о прогнозируемых темпах роста экономики России. Фонд ожидает от российской экономки роста в 2019 году уже на 1,8%. Прогноз на рост российского ВВП в 2018 году не изменился – 1,7%. Во многом изменение прогноза на 2019 год связано с ростом цен на энергоносители, следует из пояснений фонда. Нигерия, Казахстан, Россия и Саудовская Аравия входят в число экспортеров нефти, которые выиграют от повышения цен на нефть в 2019 году. Также в ноябре 2018 года МВФ заявил, что темпы роста ВВП России в 2019 году составят 1,8% против 1,5% по июльскому прогнозу — благодаря ценам на нефть и повышению внутреннего спроса. Но прогноз роста экономики страны на 2018 год остался прежним — 1,7%. Общая точка зрения МВФ на российскую финансовую сферу перспективная. «В России в последние годы был достигнут значительный прогресс в поддержании финансовой стабильности. Он включает закрытие слабых банков, реализацию запланированных реформ, принятие мер по сокращению зависимости от доллара и увеличение рисков по необеспеченным потребительским и ипотечным займам», — говорится в отчете ^[25].

Определенно, вступление России в МВФ способствовало увеличение скорости её интеграции в мировую экономическую и валютную системы. Также, Фонд помог РФ реструктуризировать внешний долг перед Парижским и Лондонским клубами кредиторов. Но с другой стороны огромное количество рецептов МВФ были абсолютно не готовы принимать во внимание реалии нашей страны. Фонд часто не учитывает индивидуальные и неповторимые особенности РФ, а действует строгим теоретическим моделям, которые просто невозможно применить к часто изменяющейся экономике России.

2.3. Современные тенденции и перспективы развития Мирового валютного фонда

Мир меняется. И МВФ меняется вместе с ним. Но вопрос не только в том, как ему нужно меняться, чтобы оставаться значимым. Он также и в том, позволят ли ему политические условия сохранить свою значимость. МВФ построен на основе стремления стран-членов к сотрудничеству. Это стремление идет на убыль. Но страны мира должны вспомнить о его значимости. Если это произойдет, они признают МВФ бесценным инструментом. МВФ не может гарантировать такой исход. Но он может (и должен) к нему подготовиться. К его чести, он это делает ^[26].

Мир вокруг МВФ изменился (или меняется) по нескольким принципиальным аспектам.

Первым и наиболее важным изменением является перераспределение мировой экономической и, соответственно, политической власти. В 2000 году страны с развитой экономикой производили 57 процентов мирового объема производства, измеренного на основе паритета покупательной способности. К 2024 году, по прогнозам МВФ, эта доля снизится до 37 процентов. Между тем, доля Китая возрастет с 7 процентов до 21 процента, а на долю остальных азиатских стран с формирующимся рынком будет приходиться 39 процентов мирового объема производства по сравнению с 14–процентной долей США и 15–процентной долей Европейского союза (см. рис. 2) ^[27].

Рис. 2 – Динамика мирового ВВП

Второе преобразование заключается в усилении соперничества за право называться великой державой по мере ухудшения отношений между западными державами и набирающим силу Китаем. США окрестили Китай «стратегическим конкурентом». Европейский союз более сдержанно именует его «экономическим конкурентом, стремящимся к технологическому лидерству». Как бы то ни было, сотрудничать явно становится сложнее.

Третье изменение — это поворот в сторону популистской политики, не в последнюю очередь среди стран с развитой экономикой. Одной из особенностей этого популизма является настороженное отношение к технократической компетентности. Это сказывается на доверии не только к отечественным технократическим учреждениям, включая независимые центральные банки и министерства финансов, но и к международным технократическим учреждениям, из которых самым значимым, пожалуй, является МВФ ^[28].

Четвертое изменение состоит в замедлении (или даже изменении направления) глобализации. Это особенно проявляется в некоторых областях финансов, например, в резком сокращении внешних требований банков зоны евро (Lund et al., 2017). Но это справедливо и для торговли: до трансатлантического финансового кризиса объем мировой торговли рос почти вдвое быстрее мирового объема производства. Теперь торговля и объем производства растут примерно одинаковыми темпами. В последнее время мы даже наблюдаем появление прямого протекционизма в США (см. рис. 3).

Рис. 3 –Темпы роста торговли и объема производства

Пятое изменение касается технологий. Технический прогресс служил движущей силой экономического роста. Но роль интернета и последние достижения в области искусственного интеллекта породили новые факторы уязвимости и потрясения, включая кибератаки и масштабные сдвиги на рынках труда ^[29].

Шестым изменением является увеличение финансовой уязвимости. Она накапливалась десятилетиями. Для сокращения этой уязвимости предпринимались значительные усилия, в особенности со стороны МВФ. Но отношение долга к валовому объему производства выросло, а долг сместился из частного сектора в государственный и, в некоторой степени, из стран с развитой экономикой в страны с формирующимся рынком. Вполне возможна дальнейшая финансовая дезорганизация (см. рис. 4).

Рис. 4 – Рост долговой ямы

Седьмое изменение — это явление, которое Лоуренс Саммерс из Гарвардского университета назвал «долговременной стагнацией» на конференции МВФ в 2013 году. Слабый спрос, на который указывает сочетание низкой инфляции и сверхнизких реальных и номинальных процентных ставок, по-видимому, носит структурный характер и поэтому, вероятно, окажется устойчивым. Пространство для эффективных традиционных, или даже традиционно нетрадиционных, мер политики в качестве ответной реакции на экономический спад может быть весьма ограниченным.

Последнее изменение — растущая значимость климатических изменений как вопроса политики. Это, вероятно, будет иметь важные последствия для стратегий развития и мер макроэкономической политики во всех странах, особенно в более бедных и более уязвимых ^[30].

Все это создает очень сложную обстановку для МВФ, который, в свою очередь, переживает изменения. Следует отметить, что его наиболее стабильной чертой является способность адаптироваться к постоянно происходящим в мире изменениям. Это отчасти является признаком высокого качества его персонала и в основном компетентного руководства.

Но все же МВФ также испытывает затруднения в связи с ограниченной способностью влиять на действия не только стран с сильными позициями платежного баланса, но и США — эмитента мировой резервной валюты, доллара. Проблема не нова: она была признана, и осталась нерешенной, на Бреттонвудской конференции в 1944 году (Steil, 2013). МВФ также совершает ошибки, в том числе потому, что находится под сильным влиянием традиционных представлений профессиональных экономистов и могущественных стран. Он серьезно недооценил угрозы финансовой либерализации, как внутренней, так и внешней. Это произошло несмотря на дальновидные предупреждения Рагурама Раджана, экономического советника МВФ с 2003 года по 2006 год ^[31].

Но вполне можно надеяться, что МВФ извлекает уроки из своих ошибок. Он это уже сделал. После трансатлантического кризиса он пересмотрел оценку воздействия сокращения государственных расходов и увеличения налогов на экономический рост. Качество надзора за финансовыми рисками в его главных публикациях, Докладе по вопросам глобальной финансовой стабильности и Перспективах развития мировой экономики, и в исследованиях по странам-членам также значительно улучшилось. Важным шагом было признание им того факта, что либерализация трансграничных потоков капитала связана не только с преимуществами, но и с рисками.

Ни один кризис не доставил столько проблем, как кризис в зоне евро. Он поставил перед МВФ сложную задачу взаимодействия с центральным банком и неподконтрольными ему странами. МВФ работал с организациями зоны евро в рамках страновых программ, которые имели как положительные последствия, так и серьезные недостатки, особенно в случае Греции. Одним из результатов стало реформирование основы кредитования МВФ для стран с высоким уровнем суверенного долга и, самое главное, отмена освобождения — в случае системных кризисов — от выполнения обязательных критериев устойчивости долговой ситуации в качестве условия для получения поддержки МВФ ^[32].

Важное значение имеет и возросшая вовлеченность МВФ в работу с уязвимыми государствами. Она требует новых и творческих подходов к обеспечению необходимого политического и институционального преобразования.

Предприняв эти шаги, МВФ обновил свой старый план по сохранению макроэкономической стабильности. Но он также принял на себя ряд новых вызовов, включая неравенство в распределении доходов и богатства, гендерное неравенство, коррупцию и климатические изменения. Эти проблемы выходят за пределы исторических зон ответственности МВФ. Но они имеют исключительно важное значение как сами по себе, так и для важных заинтересованных групп в странах-членах, и заключают в себе важные макроэкономические последствия. Пользу может принести смягчение имиджа МВФ, особенно в политической среде, ставшей непростой для международных финансовых организаций. И в известной степени работа МВФ оказалась крайне важна, особенно в области субсидий на ископаемое топливо и издержек коррупции ^[33].

Если следует сохранить мир сотрудничества в условиях глобализации, а МВФ следует сохранить в нем свою роль, многое должно измениться. Некоторые из этих изменений зависят от Фонда. Другие требуют нового глобального консенсуса.

Масштабная внутренняя задача — ответить на интеллектуальные вызовы нашей нестабильной мировой экономики. Особенно важна потребность в пересмотре денежно-кредитной, налогово-бюджетной и структурной политики как в мировом масштабе, так и во влиятельных странах, с учетом сверхнизких процентных ставок, низкой инфляции, значительных уровней чрезмерной задолженности и долговременной стагнации. Что должны делать директивные органы при наступлении очередного экономического спада? Как, если это вообще возможно, управлять массовой реструктуризацией частного или суверенного долга? Обоснованы ли нетрадиционные взгляды, такие как «современная монетарная теория»? МВФ необходимо еще глубже погрузиться в эти темы, если он планирует подготовиться к будущему. Но ему также нужно вплотную заняться и другими проблемными областями. Одним из примеров является политическая экономия протекционизма. Другим — влияние искусственного интеллекта ^[34].

Важнее всего, МВФ должен сохранить свою значимость для всех государств-членов. Единственный разумный способ этого добиться — выполнять работу в соответствии с высочайшими стандартами интеллектуального качества и беспристрастности, особенно в области надзора. Это может время от времени раздражать тех, кто является субъектом суждений МВФ. Но это будет поддерживать репутацию и влияние МВФ для стран-членов. В этой связи встает вопрос о том, нуждается ли он в повышении квалификации персонала в области политики изменений: довольно легко проповедовать отмену субсидий, но как сделать так, чтобы это было принято? Другой вопрос, должно ли больше сотрудников проживать постоянно в странах-членах. Разумным представляется подробный обзор методов работы МВФ ^[35].

Для МВФ самые важные проблемы завтрашнего дня — это проблемы, которые создает наш меняющийся мир. Особо выделяются три.

Во-первых, количество голосов следует привести в соответствие с экономической значимостью стран-членов. Членам ЕС (включая Соединенное Королевство) в настоящее время принадлежит 29,6 процента голосов; США — 16,5 процента; Японии — 6,2 процента; Канаде — 2,2 процента. Напротив, Китай имеет всего 6,1 процента, а Индия — 2,6 процента. Эти цифры совершенно не соответствуют относительному весу этих стран. Действительно, страны с развитой экономикой по-прежнему доминируют в глобальных финансах и эмитируют все значимые резервные валюты. Но такое положение дел вряд ли сохранится. Если такие организации, как МВФ, должны сохранить свою мировую значимость, доли голосов необходимо пересмотреть, особенно в пользу Азии, как убедительно доказал Эдвин Труман (Edwin Truman, 2018) из Института международной экономики Петерсона. Иначе Китай непременно создаст свою собственную версию МВФ, как уже создал Азиатский банк инфраструктурных инвестиций и Новый банк развития ^[36].

Во-вторых, необходимо существенно увеличить финансовый потенциал МВФ, особенно в условиях относительно свободных потоков капитала. Его потенциал кредитования в настоящее время составляет всего 1 триллион долларов США. Сравните это с мировыми валютными резервами в размере 11,4 триллиона долларов США. Этот разрыв демонстрирует недостаточность ресурсов МВФ и воспринимаемую дороговизну получения доступа к ним. Конечно, существует моральный риск, связанный с расширением системы социальной защиты. Но моральный риск не отменяет аргументов в пользу страхования, пожарных команд или центральных банков. То же самое справедливо и для МВФ.

Наконец, если организация должна быть истинно глобальной, руководство ею не может постоянно оставаться в руках европейцев, сколь бы восхитительны ни были некоторые из этих европейцев. Глобальным организациям нужны лучшие мировые лидеры. Этих лидеров следует выбирать не в ходе примитивного политического торга, а открытым и прозрачным образом, причем кандидаты должны представить свои платформы дальнейшего развития организации ^[37].

Как сказала директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард, «представители 44 стран, собравшиеся в Бреттон-Вудсе, были полны решимости определить новый курс — на основе взаимного доверия и сотрудничества, исходя из принципа, что сотрудничество является истоком мира и процветания, из убеждения, что общие мировые интересы важнее мелких собственнических интересов»^[38]. Именно сочетание профессионализма с этой волей к сотрудничеству и сделали МВФ краеугольным институтом.

Возможно, самой удивительной особенностью МВФ является его способность приспосабливаться к обстоятельствам. В ближайшие годы ему определенно понадобится эта способность к адаптации. Но еще больше ему нужен будет мир, в котором ведущие силы верят в то, что воплощает в себе МВФ: профессионализм, многосторонний подход и, само главное, сотрудничество. И если мир, в котором он существует, не таков, то ему придется плохо. В конце концов, МВФ — мировой слуга. Он может направлять, но не может формировать мир. Развитие МВФ идет рука об руку с мировым развитием.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На сегодняшний день Международный валютный фонд представляет собой специализированное учреждение при ООН, занимающееся решением проблемы поддержания экономической стабильности в глобальном разрезе. Цель МВФ реализуется посредством оказания помощи нуждающимся странам, которые не в состоянии покрыть дефицит внешнеторгового платежного баланса собственными средствами. Иначе говоря, сущность функционирования МВФ заключается в предоставлении краткосрочных и среднесрочных кредитов государствам, тем самым регулируя международные валютные отношения.

Функцией МВФ должно стать предотвращение финансовых кризисов и разрастания тех из них, которые все же возникают.

1992 году Россия приняла решение о вступление в МВФ, причинами этого стали переход к рыночной экономике, возобновление экономических отношений между странами, нехватка денежных средств в обороте страны. Вначале своего пути РФ играла роль реципиента, объекта который, постоянно получает что-либо от другого объекта или субъекта, но сейчас наша страна занимает ведущую позицию на мировом рынке кредитования, являясь страной-кредитором для других государств.

Во-первых, количество голосов следует привести в соответствие с экономической значимостью стран-членов.

Во-вторых, необходимо существенно увеличить финансовый потенциал МВФ, особенно в условиях относительно свободных потоков капитала.

Возможно, самой удивительной особенностью МВФ является его способность приспосабливаться к обстоятельствам. Развитие МВФ идет рука об руку с мировым развитием.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Бичева Е.Е. Участие России в МВФ, проблемы и перспективы развития // «Научно-практический электронный журнал Аллея Науки», 2018. - №10(26).
Бичёва Е.Е., Сотникова Л.Н. Финансовый аспект функционирования Евразийского экономического союза // Экономика и предпринимательство. №5. 2015. С. 79-83.
Вульф М. МВФ сегодня и завтра // ФИНАНСЫ И РАЗВИТИЕ. Ежеквартальный журнал Международного Валютного Фонда. 2019. – №2. С. 4-9.
Дубинкина К.А. Реформирование Международного валютного фонда как актуальная проблема современности // Свободная мысль, 2019. - №2(1674). С. 147-154.
Журова, Л.И. Методологический подход к обеспечению устойчивого развития экономических систем // Вестник Волжского университета имени В.Н. Татищева. - 2014. - №3(34).
Зиниша О.С., Стрельникова Т.О. Международный валютный фонд в системе международных экономических отношений // Вектор экономики, 2019. – 5(35).
Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. - М.: ТК Велби. – 2014 г.
Кристин Лагард. Действовать сейчас, действовать сообща / К. Лагард // журнал МВФ Перспективы развития мировой экономики. Сер. 6. Экономика. 2016.№ 6. с. 3-4.
Лю Минцзе, Деятельность МВФ как проблема стабильности мировой финансовой системы // Форум молодых ученых, №5(33).
Макухина Я.О., Мартыченко Т.Б. Международный валютный фонд: функции и цели деятельности // Инновационное развитие современной науки: проблемы, закономерности, перспективы. Сборник статей V Международной научно-практической конференции: в 3 частях. 2017. С. 281-283.
Международные валютно-кредитные отношения: учебник и практикум для бакалавров / Е.А. Звонова [и др.]: под общ. ред. Е.А. Звоновой. – М.: Юрайт, 2014 – 687 с.
Международный валютный фонд // Деньги и кредит. - №7 – 2014 г.
Омаров И.Н. Трансформация отношений МВФ с развивающимися странами в условиях глобализации // Перспективы науки. – 2014 – № 4 (55). С. 106-109.
Официальный сайт Международного валютного фонда. https://www.imf.org/external/russian/
Подколзина И.М., Писанка А.Д. Международный валютный фонд // Социально-экономические и правовые основы инновационного развития: сборник научных статей. Пенза, 2018. С. 123-129.
Сидорова Е.А., Баранова М.С. Проблема глобального управления и роль Международного валютного фонда // Вестник Новосиб. Гос. Университета. – 2015 – № 15 (2). – С. 15-22.
Туманов Ю.И., Галимова Г.А. Роль Международного валютного фонда в мировой экономике и международной валютно-финансовой системе // Academy. 2018. №6 (33).
Хлебникова Д.В. Перспективы реформирования международного валютного фонда в современных условиях: дис. …канд. эконом. наук / Д.В. Хлебникова – М., 2014 – 180 с.

Подколзина И.М., Писанка А.Д. Международный валютный фонд // Социально-экономические и правовые основы инновационного развития: сборник научных статей. Пенза, 2018. С. 123-129. ↑
Лю Минцзе, Деятельность МВФ как проблема стабильности мировой финансовой системы // Форум молодых ученых, №5(33). ↑
Туманов Ю.И., Галимова Г.А. Роль Международного валютного фонда в мировой экономике и международной валютно-финансовой системе // Academy. 2018. №6 (33). ↑
Подколзина И.М., Писанка А.Д. Международный валютный фонд // Социально-экономические и правовые основы инновационного развития: сборник научных статей. Пенза, 2018. С. 123-129. ↑
Лю Минцзе, Деятельность МВФ как проблема стабильности мировой финансовой системы // Форум молодых ученых, №5(33). ↑
Туманов Ю.И., Галимова Г.А. Роль Международного валютного фонда в мировой экономике и международной валютно-финансовой системе // Academy. 2018. №6 (33). ↑
Лю Минцзе, Деятельность МВФ как проблема стабильности мировой финансовой системы // Форум молодых ученых, №5(33). ↑
Лю Минцзе, Деятельность МВФ как проблема стабильности мировой финансовой системы // Форум молодых ученых, №5(33). ↑
Макухина Я.О., Мартыченко Т.Б. Международный валютный фонд: функции и цели деятельности // Инновационное развитие современной науки: проблемы, закономерности, перспективы. Сборник статей V Международной научно-практической конференции: в 3 частях. 2017. С. 281-283 ↑
Международный валютный фонд // Деньги и кредит. - №7 – 2014 г. ↑
Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. - М.: ТК Велби. – 2014 г. ↑
Международный валютный фонд // Деньги и кредит. - №7 – 2014 г. ↑
Макухина Я.О., Мартыченко Т.Б. Международный валютный фонд: функции и цели деятельности // Инновационное развитие современной науки: проблемы, закономерности, перспективы. Сборник статей V Международной научно-практической конференции: в 3 частях. 2017. С. 281-283. ↑
Омаров И.Н. Трансформация отношений МВФ с развивающимися странами в условиях глобализации // Перспективы науки. – 2014 – № 4 (55). С. 106-109. ↑
Омаров И.Н. Трансформация отношений МВФ с развивающимися странами в условиях глобализации // Перспективы науки. – 2014 – № 4 (55). С. 106-109. ↑
Сидорова Е.А., Баранова М.С. Проблема глобального управления и роль Международного валютного фонда // Вестник Новосиб. Гос. Университета. – 2015 – № 15 (2). – С. 15-22. ↑
Омаров И.Н. Трансформация отношений МВФ с развивающимися странами в условиях глобализации // Перспективы науки. – 2014 – № 4 (55). С. 106-109. ↑
Сидорова Е.А., Баранова М.С. Проблема глобального управления и роль Международного валютного фонда // Вестник Новосиб. Гос. Университета. – 2015 – № 15 (2). – С. 15-22. ↑
Международные валютно-кредитные отношения: учебник и практикум для бакалавров / Е.А. Звонова [и др.]: под общ. ред. Е.А. Звоновой. – М.: Юрайт, 2014 – 687 с. ↑
Сидорова Е.А., Баранова М.С. Проблема глобального управления и роль Международного валютного фонда // Вестник Новосиб. Гос. Университета. – 2015 – № 15 (2). – С. 15-22. ↑
Официальный сайт Международного валютного фонда. https://www.imf.org/external/russian/ ↑
Бичёва Е.Е., Сотникова Л.Н. Финансовый аспект функционирования Евразийского экономического союза // Экономика и предпринимательство. №5. 2015. С. 79-83. ↑
Бичева Е.Е. Участие России в МВФ, проблемы и перспективы развития // «Научно-практический электронный журнал Аллея Науки», 2018. - №10(26). ↑
Бичева Е.Е. Участие России в МВФ, проблемы и перспективы развития // «Научно-практический электронный журнал Аллея Науки», 2018. - №10(26). ↑
Официальный сайт Международного валютного фонда. https://www.imf.org/external/russian/ ↑
Лю Минцзе, Деятельность МВФ как проблема стабильности мировой финансовой системы // Форум молодых ученых, №5(33). ↑
Вульф М. МВФ сегодня и завтра // ФИНАНСЫ И РАЗВИТИЕ. Ежеквартальный журнал Международного Валютного Фонда. 2019. – №2. ↑
Вульф М. МВФ сегодня и завтра // ФИНАНСЫ И РАЗВИТИЕ. Ежеквартальный журнал Международного Валютного Фонда. 2019. – №2. ↑
Вульф М. МВФ сегодня и завтра // ФИНАНСЫ И РАЗВИТИЕ. Ежеквартальный журнал Международного Валютного Фонда. 2019. – №2. ↑
Вульф М. МВФ сегодня и завтра // ФИНАНСЫ И РАЗВИТИЕ. Ежеквартальный журнал Международного Валютного Фонда. 2019. – №2. ↑
Вульф М. МВФ сегодня и завтра // ФИНАНСЫ И РАЗВИТИЕ. Ежеквартальный журнал Международного Валютного Фонда. 2019. – №2. ↑
Зиниша О.С., Стрельникова Т.О. Международный валютный фонд в системе международных экономических отношений // Вектор экономики, 2019. – 5(35). ↑
Бичева Е.Е. Участие России в МВФ, проблемы и перспективы развития // «Научно-практический электронный журнал Аллея Науки», 2018. - №10(26). ↑
Журова, Л.И. Методологический подход к обеспечению устойчивого развития экономических систем // Вестник Волжского университета имени В.Н. Татищева. - 2014. - №3(34). ↑
Дубинкина К.А. Реформирование Международного валютного фонда как актуальная проблема современности // Свободная мысль, 2019. - №2(1674). С. 147-154. ↑
Вульф М. МВФ сегодня и завтра // ФИНАНСЫ И РАЗВИТИЕ. Ежеквартальный журнал Международного Валютного Фонда. 2019. – №2. С. 4-9. ↑
Хлебникова Д.В. Перспективы реформирования международного валютного фонда в современных условиях: дис. …канд. эконом. наук / Д.В. Хлебникова – М., 2014 – 180 с. ↑
Кристин Лагард. Действовать сейчас, действовать сообща / К. Лагард // журнал МВФ Перспективы развития мировой экономики. Сер. 6. Экономика. 2016.№ 6. с. 3-4. ↑