Автор Анна Евкова
Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Международный валютный фонд: цели, функции, особенности (Анализ мировых валютных отношений в системе глобальной экономики )

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность работы обусловлена тем, что международные валютные отношения являются составной частью и одной из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идёт параллельно и тесно переплетаясь.

Для регулирования возникших валютных отношений между странами необходима мировая валютная система, под которой понимается совокупность денежных кредитных отношений, сложившихся на базе интернационализации хозяйственной жизни и развития мирового рынка и закрепленных в международных и государственных правовых нормах.

Становление и развитие валютных систем зачастую связывают с развитием и всемирным распространением денег. Именно благодаря повышенному интересу к валюте, стали образовываться первые валютные системы. Без существования хорошо организованной и слаженной системы анализа этого рынка, торговля на нем была бы просто невозможна. Сама же система анализа мирового валютного рынка представляет собой комплекс методов и способов анализа его состояния в целом, позволяющих на основе имеющихся данных, построить прогноз движения валютных курсов, определить риски и выбрать стратегию поведения на рынке.

Международный валютный фонд играет значительную роль, как в развитии экономик стран-участников, так и в развитии мировой экономики в целом. Поэтому изучение его сущности, методов работы и роли в мировой экономике важно для создания полной картины функционирования международных экономических отношений.

Безусловно, в деятельности данных международных финансовых институтов далеко не последнюю роль играет и РФ, которая за последние несколько десятилетий тесно сотрудничает со многими международными финансовыми организациями.

Объектом  исследования в работе выступает международный валютный фонд.

Предмет исследования – изучение особенностей деятельности международного валютного фонда.

Целью данной работы является исследование текущего состояния международного валютного фонда и перспектив его развития.

Задачами данной работы являются:

  1. Изучить понятие и особенности международных валютных отношений;
  2. Исследовать международный валютный фонд и специфику его деятельности;
  3. Проанализировать мировые валютные отношения в системе глобальной экономики;
  4. Рассмотреть особенности взаимодействия международного валютного фонда с финансово-кредитными институтами;
  5. Выяснить проблемы международного валютного фонда и предложить пути их преодоления.

В работе были применены следующие методы исследования: методы статистики, сравнения и анализа.

Научную основу работы составили периодические издания и литература, а также труды отечественных авторов по вопросам исследования международных финансово-кредитных институтов.

Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

1. Теоретические особенности изучения деятельности международного валютного фонда в системе международных валютных отношений

1.1. Понятие и особенности международных валютных отношений

Развитие международных валютных отношений обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда (МРТ), формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией хозяйственных связей.[1]

Большое влияние на международные валютные отношения оказывают ведущие промышленно развитые страны, которые выступают как партнеры соперники.

Международные валютные отношения – это экономические отношения, связанные с функционированием национальных валют на мировом рынке, денежным обслуживанием товарообмена между странами, использованием валюты как платежного средства и кредита.

Валютные отношения, так или иначе, сопровождают международную торговлю, вывоз капитала за рубеж, научно-технический обмен, кредитование, международные расчеты и иные экономические и культурные связи между государствами. Международные валютные отношения постепенно приобрели определённые формы организации на основе интернационализации хозяйственных связей.[2]

Важное значение в системе валютных отношений занимает мировая валюта.

Валюта является национальными деньгами определенной страны.

Сегодня, по мнению ряда ученых, таких как Аверин А.В. принято считать, что валюта – это денежная единица определенной страны. Соответственно мировая валюта есть не что иное, как валюта, которая используется во многих странах мира. К такой валюте относят доллар и евро. К резервным валютам на современном этапе относятся валюты, входящие в корзину СДР: доллар, евро, фунт стерлингов, иена, китайский юань.

Валюту можно классифицировать по различным признакам, таким как:

  1. Виды валютных операций. Здесь принято выделят такие виды как валюту сделки, валюту платежа, валюту кредита и т.д.;[3]
  2. Материально-техническая форма. К данной категории относят наличную и безналичную валюты;
  3. Отношения к курсам других валют. Выделяют такие виды валют как сильную и слабую;
  4. Режим применения. Это свободно конвертируемые, частично конвертируемые, неконвертируемые валюты.

Для валюты, важнейшей чертой является ее конвертируемость, которая представляет собой способность национальной валюты свободно обмениваться на иностранные валюты во всех видах денежных операций по действующему валютному курсу.

К факторам, влияющим на валютный курс, относят:

  1. Темп инфляции;
  2. Внешнюю политику государства;
  3. Платежеспособность страны;
  4. Уровень развития мировых стран и т.д.[4]

Мировая валютная система (МВС) — форма организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового рынка и закрепленная межгосударственными соглашениями.

Основные элементы валютной системы, отображены на Рисунке 1.

Рисунок 1

Элементы валютной системы

Как можно заметить из данных Рисунка 1, к элементам валютной системы принято относить:

  1. Средства, используемые как расчетные или платежно-расчетные;
  2. Органы, осуществляющие валютное регулирование и контроль;
  3. Условия и механизмы конвертируемости валют;
  4. Режим определения валютного курса;
  5. Правила проведения международных расчетов; [5]
  6. Режим функционирования рынков драгоценных металлов;
  7. Правила получения и использования кредитных средств в иностранных валютах;
  8. Механизмы валютных ограничений.

Валютная система имеет несколько разновидностей, которые схематично отображены на Рисунке 2.

Рисунок 2

Виды валютных систем

http://www.grandars.ru/images/1/review/id/2384/97eb883a51.jpg

Как можно заметить из данных Рисунка 2, все валютные системы условно делят на две большие группы:

  1. Международные;
  2. Национальные.

К первой категории валютных систем относят мировую валютную систему и региональные валютные системы. Ко второй категории относят общенациональные валютные системы и региональные национальные валютные системы.

Задачи валютной системы:

  • эффективное опосредование платежей за экспорт и импорт товаров и других видов деятельности в отношениях между отдельными странами;
  • создание благоприятных условий для развития производства;
  • содействие расширению и ограничению интенсивности международных денежных отношений;
  • перелив экономических ресурсов из одной страны в другую.[6]

В условиях нестабильности мировой финансовой системы вопросам регулирования мировых валютных отношений принято уделять большее внимание.

Принято выделять ряд причин регулирования мировых валютных отношений, среди которых:

  1. Усиление взаимозависимости национальных экономик, включая валютные, кредитные и финансовые отношения;
  2. Изменение равновесия сил на мировой арене;
  3. Расширение масштабов мировых финансовых рынков и т.д.

Несмотря на отдельные национальные особенности в системе валютного регулирования и контроля стран с развитой рыночной экономикой, прослеживаются общие тенденции, происходящие в валютном регулировании.

Исследования международного опыта валютного регулирования не позволяют однозначно говорить как о позитивном, так и негативном воздействии валютной либерализации на экономику. Тем не менее можно отметить, что в развитых странах наблюдается более сильный позитивный эффект валютной либерализации по сравнению с развивающимися странами и странами с переходной экономикой. [7]

Данная ситуация обусловлена не только более высоким уровнем производства, но и наличием в развитых странах современных рыночных институтов, эффективной системы защиты прав собственности, прозрачных для инвесторов компаний и банков.

Еще одной тенденцией является то, что страны с рыночной экономикой уже изменили или изменяют направление движения от валютного контроля к финансовому контролю в рамках борьбы, с отмыванием законно полученных доходов. При этом в области валютного контроля в развитых странах более актуальной является не борьба с оттоком капитала, а борьба с международным спекулятивным капиталом, который нарушает равновесие национального финансового рынка.

В целях поддержания курса валюты при пассивном платежном балансе применяются следующие меры по ограничению вывоза и «бегства» капитала, стимулированию его притока. К элементам валютного регулирования мировых отношений принято относить такие элементы как:

  1. Регламентацию правил осуществления валютных операций;
  2. Проведение экспортно-импортных операций и международных расчетов;
  3. Установление валютных ограничений;
  4. Определение порядка создания и использования валютных фондов;
  5. Осуществление валютного контроля. [8]

Рисунок 3

Элементы валютного регулирования мирового рынка

http://zavantag.com/tw_files2/urls_26/4/d-3829/3829_html_5df8b8cf.gif

Вся процедура валютного регулирования основывается на использовании различных методов и инструментов.

Все инструменты валютного регулирования можно отобразить на Рисунке 4.

Рисунок 4

Инструменты валютного регулирования мирового рынка

http://mirznanii.com/images/38/01/8660138.jpegКак можно заметить из данных Рисунка 4, все инструменты валютного регулирования мирового рынка условно делят на две большие группы:

  1. Административно-правовые инструменты. К данной категории инструментов относят учет и отчетность по валютным операциям, а также разнообразные валютные ограничения;
  2. Вторая категория инструментов достаточно шире по своим полномочиям. Здесь, все экономические инструменты подразделяют на две большие подгруппы:
  3. Прямые. В эту категорию можно отнести резервирование, девальвацию, ревальвацию валюты и т.д.;
  4. Косвенные. В эту категорию можно отнести валютные интервенции, изменение учетной ставки и т.д.[9]

В свою очередь к методам валютного регулирования мирового рынка относят пошлины, квоты, штрафы и т.д.

Итогом мировой глобализации финансового пространства для всей экономики можно назвать повышение уязвимости всей национальной финансовой системы. Именно поэтому, во всем мировом сообществе становится актуальным повышение механизма международной ликвидности. Данный факт проявляется в самостраховании различных форм международного сотрудничества.

1.2. Международный валютный фонд и специфика его деятельности

Международный валютный фонд, МВФ (International Monetary Fund, IMF) – международная организация, целью деятельности которой является регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте.

Фонд имеет статус специализированного учреждения Организации Объединенных Наций для международного финансового сотрудничества и международной стабильности в валютно-финансовой сфере.

Международный валютный фонд – межгосударственный институт, предоставляющий кредиты странам, разрабатывающий принципы функционирования мировой валютной системы, осуществляющий межгосударственное регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений.[10]

Международный валютный фонд имеет определенный спектр задач, которые схематично отображены на Рисунке 5.

Рисунок 5

Цели и задачи функционирования международного валютного фонда

Основные цели Международного валютного фонда прописаны в его уставе. Главные функции МВФ – развитие сотрудничества государств в финансовой сфере. Также фонд обеспечивает поддержание стабильного курса валют, развитие торговых отношений между странами-участниками, финансовую помощь и консультирование государств, оказавшихся в трудном экономическом положении. Но помимо чисто практических задач, эксперты фонда заняты и аналитической деятельностью.[11]

На основании сбора данных о таких факторах, как мировые цены на нефть, рост или замедление экономик стран, финансовой статистики и многих других выпускаются прогнозы МВФ относительно мировой экономики в целом. Роль такой информации переоценить крайне сложно. Вся полученная информация систематизируется. Большую роль также играет составление платежных балансов по методологии МВФ. Все отчеты регулярно публикует официальный сайт МВФ.[12]

Все страны-члены МВФ имеют право на получение финансовой помощи от МВФ. Членство в этой организации дает каждой стране, испытывающей нехватку иностранной валюты, а значит, и трудности с выполнением своих обязательств, временную возможность пользоваться объединенными финансовыми ресурсами МВФ для решения проблемы платежного баланса.[13]

Международный валютный фонд выполняет определенный спектр функций, которые можно отобразить в Таблице 1.

Таблица 1

Функции МВФ в мировой экономике

Функция

Особенности, функции и ее сущность

Надзор

Функция МВФ, предусматривающая его право осуществлять наблюдение за политикой стран-членов в области установления валютных курсов и связанной с ней макроэкономической политикой.

Каждая страна обязана предоставлять МВФ по его запросу информацию, необходимую для осуществления надзора за ее экономической политикой.

Она обычно состоит из детальной информации о реальном денежном, бюджетном и внешнем секторах, а также о структурной политике правительства (приватизация, рынок труда, окружающая среда). Главная цель надзора заключается в том, чтобы своевременно выявить потенциально опасные макроэкономические дисбалансы, могущие повлиять на стабильность валютных курсов, и, используя лучший мировой опыт, дать правительству страны рекомендации по их исправлению.

Финансовая помощь

Использование финансовых ресурсов МВФ странами-членами, испытывающими сложности с финансированием платежного баланса и представившими в МВФ программу реформ, показывающую намерения правительства по преодолению этих трудностей.

Кредит МВФ представляет собой покупку иностранной валюты за национальную; возврат кредита – обратный обмен.

Кредиты МВФ выдаются долями (траншами).

Техническая помощь

Содействие МВФ странам-членам в области денежной, валютной политики и банковского надзора, бюджетной и налоговой политики, статистики, разработки финансового и экономического законодательства и подготовки кадров.

Техническая помощь осуществляется через направление миссий в центральные банки и министерства финансов и статистические органы стран, запросивших такую помощь, посылку экспертов в эти органы на 2-3 года, проведение экспертизы готовящихся законодательных документов.

Выпуск специальных прав заимствования, СДР

Специальные права заимствования – международные резервные активы, созданные МВФ в 1969 г. и периодически распределяемые между странами-членами пропорционально их квотам в МВФ.

В международной экономике СДР, составляя примерно 2% мировых резервов, выполняют функции:

1)международных резервов наряду с золотом и иностранной валютой;

2)расчетной единицы, которая используется МВФ и некоторыми другими международными организациями;

3)валюты фиксации валютного курса в некоторых странах;

4)деноминатора ряда частных финансовых инструментов.

Руководящим органом фонда является Совет управляющих, Исполнительный Совет, Директора-сотрудники и штат сотрудников.

Для предотвращения кризисов и поддержания стабильности в международной финансовой системе МВФ выполняет миссию наблюдателя за финансовыми и экономическими преобразованиями и изменениями в мире.[14]

Самым большим количеством голосов в МВФ обладают:

  1. США – 17,78%;
  2. Германия – 5,53%;
  3. Япония – 5,53%;
  4. Великобритания – 4,98%;
  5. Франция – 4,98%;
  6. Саудовская Аравия – 3,45%;
  7. Италия – 3,09%;
  8. Россия – 2,90%.

Доля 15 стран-участниц ЕС – 28,8%, 29 промышленно развитых государств (страны-члены Организации экономического сотрудничества и развития, ОЭСР) имеют в совокупности 63,4% голосов в МВФ. На долю остальных стран, составляющих свыше 84% количества членов Фонда, приходится лишь 36,6% голосов.[15]

Таким образом, фонд содействует международной валютной системе гармонично выполнять основную функцию, которая заключается в облегчении обмена товарами, услугами и капиталом между странами.

Подведем итог по первой главе: в ней были рассмотрены вопросы, связанные с изучением понятия и особенности мировых валютных отношений, а также исследована специфика деятельности международного валютного фонда.

2. Анализ деятельности международного валютного фонда в системе мировых валютных отношений

2.1. Анализ мировых валютных отношений в системе глобальной экономики

Международные валютные отношения опосредствуют международные экономические отношения (МЭО), которые относятся как к сфере материального производства, т.е. к первичным производственным отношениям, так и к сфере распределения, обмена, потребления. Существует прямая и обратная связь между валютными отношениями и воспроизводством. [16]

Состояние валютных отношений зависит от развития экономики — национальной и мировой, политической обстановки, соотношения сил между странами и двух тенденций, присущих международным отношениям, — партнерства и противоречий. Поскольку во внешнеэкономических связях, в том числе валютных, переплетаются политика и экономика, дипломатия и коммерция, промышленное производство и торговля, валютные отношения занимают особое место в национальном и мировом хозяйстве.

В системе мировой финансовой системы лидирующие позиции занимают США, Китай, Германия и Россия.

Начнем с изучения динамики ВВП развитых стран. Данные отобразим на Рисунке 6.[17]

Рисунок 6

Динамика ВВП мировых стран в млрд. дол

Как можно заметить из данного рисунка, согласно данным мировых экономических сайтов, динамика ВВП в рассматриваемых странах растет, за исключением ВВП Германии. Рассматриваемые страны входят в десятку стран лидеров по данному показателю в мировом хозяйстве.

Отраслевая структура ВВП данных стран отображена на Рисунке 7.[18]

Рисунок 7

Отраслевая структура ВВП мировых стран

Как можно заметить из данных Рисунка 7 в отраслевой структуре ВВП США преобладает сфера услуг. Именно за счет нее идет основной прирост в общем объеме ВВП страны.[19]

В структуре ВВП Китая основной отраслью можно назвать промышленность и сферу услуг. Именно два этих направления являются системообразующими в отраслевой структуре ВВП Китая. В структуре ВВП Германии лидирующей отраслью является промышленность, на долю которой приходится более 45%.

Рисунок 8

Динамика американских и европейских фондовых индексов

Немаловажное значение в мировой финансовой системе имеют и показатели фондовых индексов, которые графически представлены на Рисунке 9.

Из-за беспокойства инвесторов относительно корпоративных прибылей, низких цен на энергоносители, состояния экономики КНР, ряда других стран и мировой экономики в целом высокая турбулентность сохранялась на фондовом рынке США и других развитых стран достаточно продолжительное время.[20]

Рисунок 9

Динамика азиатских фондовых индексов

Риски, связанные с ситуацией в Китае (высокий внешний и внутренний долги, падающий юань, затрудняющий выплату внешних долгов и т.д.), конечно, сохраняются. Делаются и сегодня алармистские прогнозы, но уже осторожнее.[21]

За последние годы, больше всего из фондовых индексов потерял японский Nikkei 225, снизившийся почти на 6% за день. Помимо фондовых индексов снижались цены на нефть и курс доллара. Казалось, что оправдываются самые пессимистические прогнозы, и начинается глубокий финансовый кризис. Но через 2–3 дня ситуация нормализовалась. Вероятно, инвесторы более адекватно оценили итоги американских президентских выборов, придя к выводу, что поводов для панических настроений нет.

К концу декабря 2017г. американский индекс Dow Jones уже достиг новых исторических максимумов, поднявшись до уровня почти 20 000 пунктов. Это свидетельствует о том, что инвесторы в конечном итоге положительно расценили обещания будущего президента США Д. Трампа и поддерживают озвученную им более активную бюджетную политику и налоговые послабления.[22]

В частности, были озвучены планы по размещению бондов с большим, чем в настоящее время, сроком обращения (не исключаются и бумаги длиной в 50 и 100 лет). Такие меры должны стимулировать рост экономики и инфляции и, соответственно, повышение ставок. Доходность облигаций возросла.

Рисунок 10

Динамика мировых фондовых индексов в 2017 году

Источником финансовых дисбалансов и дестабилизирующих эффектов, выходящих за границы отдельных стран, по-прежнему остается ситуация в Deutsche Bank и ряде других европейских банков. Хотя чистая прибыль Deutsche Bank AG составила 278 млн. евро в III квартале 2016 г., проблемы сохраняются.[23]

Несмотря на некоторое улучшение финансовой ситуации этого банка по сравнению с периодами, когда у Deutsche Bank наблюдались существенные убытки, в ближайшее время ему предстоит урегулировать судебное разбирательство с властями США. Это касается вопроса о занижении оценки рисков по ипотечным бумагам. Таким образом, пока рано делать вывод о кардинальном улучшении финансового положения крупнейшего банка Германии, т.к. штраф для Deutsche Bank может составить до 14 млрд. долл.[24]

Таблица 2

Динамика количества кредитно - финансовых институтов в мировой экономике в 2011 - 2016гг. (на начало года)

Финансово-кредитные институты

2014 год

2015 год

2016 год

Банки и небанковские операции

923

834

733

Негосударственные пенсионные фонды

124

119

101

Страховые компании

422

411

327

Паевые инвестиционные фонды

1606

1559

1549

Микрофинансовые организации

3736

4200

3688

Сокращение доходности является следствием низкой экономической активности и низких процентных ставок, что сокращает возможности банков по получению как процентных, так и непроцентных доходов. При этом началось улучшение качества кредитного портфеля – доля просроченных кредитов (NPL) в целом имеет тенденцию к некоторому сокращению.[25]

Рисунок 11

Доля просроченных кредитов (NPL) у банков зоны евро, %

Однако в ряде стран уровень просроченных кредитов мешает развитию кредитования. Покрытие резервами сохраняется на стабильном уровне и составляет около 46%. При этом уровень покрытия сильно различается между странами и составляет от 28 до 67% на конец 2017 г.[26]

2.2. Анализ взаимодействия международного валютного фонда с финансово-кредитными институтами

Среди членов Международного Валютного Фонда (МВФ) Россия относится к тем странам, которых не устраивает схема формирования квот и распределения голосов среди членов МВФ. Так же как и Россия, Китай, Индия, Бразилия готовы увеличить размер взноса, чтобы получить больше влияния на принятие решений.[27]

Вступление в силу положений пакетного соглашения по реформе квот и увеличение уставного капитала МВФ 2010 года долгое время откладывались из-за позиции конгресса США с 16,76% голосов, от которых полностью зависит их ратификация. 14-й общий пересмотр квот МВФ, предусматривающий перераспределение квот в пользу стран с переходной и развивающейся экономикой, был ратифицирован в декабре прошлого года. После вступления новых правил в силу Китай стал обладать 6,4% голосов, Россия и Индия – по 2,7%, Бразилия – 2,3%, ЮАР – 0,6%. В сумме общий вес стран БРИКС (Россия, Китай, Бразилия, Индия и ЮАР) достиг 14,7% против 11,5% ранее.[28]

Совокупная доля стран БРИКС (14,7%) так и не достигла уровня блокирующего пакета, который по-прежнему остается у США (16,76%). При этом расширение квоты означает соответствующее увеличение нагрузки со стороны МВФ на Россию, как на страну кредитора.

В настоящий момент обсуждается пересмотр самой формулы расчета квот стран-акционеров, за который активно выступают страны БРИКС. При этом в рамках весенней сессии министры финансов стран БРИКС договорились настаивать «единым фронтом» на учете показателя ВВП стран по паритету покупательной способности. Включение данного показателя позволит учесть интересы развивающихся стран, доля которых в МВФ сегодня не соответствует их доли в мировой экономике.

Одним из ключевых элементов мировой финансовой системы являются финансово-кредитные институты, включающие банки и небанковские финансово-кредитные институты. Небанковские финансовые институты специализируются на предоставлении финансовых услуг четко определенным экономическим звеньям.

Среди данных институтов в мировой экономике в последние годы большое развитие получили инвестиционные фонды и компании, пенсионные фонды, страховые и лизинговые компании, микрофинансовые организации и ломбарды. Основными особенностями современного развития институциональной структуры финансового сектора в мировой экономике являются:[29]

  1. Сокращение количества финансово-кредитных институтов;
  2. Высокий уровень концентрации;
  3. Централизация институтов и финансовых потоков;
  4. Высокая степень влияния государства на движение финансовых потоков через банки с государственным участием;
  5. Низкий уровень конкуренции на финансовом рынке.[30]

В мировой экономике стали активно развиваться финансовые супермаркеты, основанные на интеграции банков и страхового бизнеса. Обязательным условием эффективности данной интеграции является наличие единых каналов дистрибуции финансовых услуг (банковских и страховых).

В настоящее время финансовые супермаркеты реализуют как розничные банковские услуги, так и страховые и инвестиционные продукты. За 2015 год объем банкострахования сократился незначительно (на 0,5%), напротив, кредитное розничное страхование сократилось на 20,5%. Не кредитное страхование клиентов банков увеличилось на 42,5% за 2015 год. Его рост был связан с активностью страховщиков, аффилированных с банками. За счет сжатия портфелей кредитных страховщиков крупных игроков на рынке банкострахования стало меньше, а концентрация – выше.[31]

В целом на мировом страховом рынке в 2014-2016гг. постепенно прирастала доля прямых продаж (без посредников) страховых организаций и снижалась доля премий, полученных при участии посредников. В 2015г. МВФ введена категория системно значимых банков, оказывающих влияние на всю мировую банковскую систему и от устойчивости которых во многом зависит состояние мировой финансовой системы. При отнесении банков к системно значимым учитываются такие важные показатели, как размер банковских активов, объемы привлеченных вкладов физических лиц и их удельный вес от всех депозитов в мировой банковской системе, объемы сделок на межбанковском рынке.[32]

В последние годы в сфере регулирования мирового финансового рынка были приняты важные решения, направленные на повышение требований к финансово-кредитным институтам и размеру их собственного капитала, на противодействие манипулированию ценами финансовых активов, введение пруденциального надзора и обязательного членства многих видов финансовых институтов в саморегулируемых организациях и др.

3. Перспективы развития валютного фонда и его роль в мировой экономике

3.1. Проблемы международного валютного фонда и пути их преодоления

Проведя исследование по показателям валютных экономических отношений в системе мирового хозяйства можно сказать о том, что в экономиках мировых стран имеется ряд проблем, которые пагубно сказываются на экономическом развитии государств и мирового валютного рынка в целом.[33]

В частности, к данным негативным тенденциям можно отнести:

  1. Экономические санкции западных стран, введенных против РФ. Данные санкции существенно снижают объемы внешнеэкономической торговли, разрушают связи с внешним миром и т.д.;
  2. Мировая финансовая и политическая нестабильность. Данный фактор негативно отражается не только на экономике РФ и РБ, но и на многих мировых странах-лидерах, таких как США, Германия, Китай и т.д.;
  3. Падение цен на энергоресурсы и т.д.

На сегодняшний день, на экономическое развитие МВФ и всей мировой экономики в частности, оказывают влияние ряд проблем, среди которых:

  1. Проблемы банковского сектора, такие как падение ликвидности, сокращение ресурсной базы, кризис внешней задолженности, потеря собственного капитала. В условиях эскалации угрозы кризиса ликвидности особую важность приобретает проблема низкого уровня капитализации банковской системы;[34]
  2. Увеличение государственной задолженности мировых стран;
  3. Сокращение средств в Резервных Фондах и Фондах национального благосостояния;
  4. Мировая финансовая нестабильность экономики;
  5. Рост инфляции и т.д.

Помимо вышеназванных проблем, которые влияют на мировую экономику и экономическое развитие стран, принято выделять и несколько проблем, которые влияют на привлечение иностранных инвестиций и капитала в национальное хозяйство:

  1. Проблемы законодательства в области инвестиций и налоговых сборов в мировых странах;
  2. Достаточно высокие экономические риски в связи с нестабильной экономической ситуации в мире;[35]
  3. Отсутствие наукоемких отраслей производства и зависимость от топливных отраслей производства и т.д.

Для того чтобы преодолеть данные проблемы и развивать валютные процессы в мировой экономике, необходимо применять спектр мероприятий:

  1. Регулирование финансовых рынков и инвестиционных институтов;
  2. Укрепление финансовой системы и реформирование местных финансовых институтов путем выработки и распространения международных принципов и стандартов регулирования и надзора за банковской системой, фондовым рынком и различными финансовыми институтами;[36]
  3. Определение путей укрепления пруденциального надзора как в развивающихся, так и в развитых странах;
  4. Создание механизмов рыночного регулирования рынка деривативов и инвестиционной деятельности с активным использованием заемных ресурсов (эффект leverage);
  5. Стимулирование введения международных стандартов деятельности в офшорных финансовых центрах и т.д.

Данный спектр предложенных направлений поможет сделать мировую финансовую систему более рациональной и стабильной.

3.2.Роль международного валютного фонда в мировой экономике

Средства Международный валютный фонд аккумулирует из взносов государств-участников. Ежегодно члены МВФ делают взносы в общую кассу. Для каждой страны размер взноса индивидуален, в зависимости от ее положения в мировой экономике. Кроме того, большую роль играют и так называемые золотые авуары. Сегодня золотой запас фонда составляет примерно 90,5 миллиона тройских унций.[37]

Однако есть и строгие ограничения. Так, МВФ при согласии 85 процентов участников может осуществить продажу золота или принять золото в качестве платежа, но не имеет права покупать золото, а также заниматься иными операциями с желтым металлом. Главный принцип МВФ заключается в том, чтобы помогать странам, испытывающим временные трудности в уравновешивании платежного баланса. Россия же с самого начала (она стала членом Фонда в 1992 г.), по существу, рассматривала его кредиты как средство спасения режима от хронического финансового кризиса.[38]

По-прежнему требование регулирования контроля уровня бюджетного дефицита выступает приоритетным направлением политики фонда в отношении России. Это требование основано на убежденности в том, что финансовая стабилизация, достигаемая, прежде всего путем снижения уровня бюджетного дефицита, выступает важнейшей предпосылкой экономического роста в реформируемой стране. А именно возобновление экономического роста (рост реального ВВП) служило бы важнейшим показателем выхода России из кризиса и появления условий для повышения народного благосостояния.

Рисунок 12

Место МВФ в системе международных валютно-кредитных отношений

Проблема достижения экономического роста или увеличения его темпов стоит перед всеми странами с переходной экономикой. Многие из них уже имеют успешный опыт в решении данной проблемы. МВФ имеет опыт содействия реформированию таких «утяжеленных» отраслей в странах Восточной Европы и Балтии. Этот опыт ценен, но не всегда применим к России.

В данных странах доля таких отраслей в общей структуре экономики ниже, чем в России, при единичных случаях закрытия предприятий рабочая сила имела возможность мигрировать на другие рабочие места без значительных трудностей, в том числе в другие населенные пункты при характерной для этих стран небольшой удаленности населенных пунктов друг от друга.[39]

В России решение данной задачи предполагает активное участие государства в создании новых рабочих мест, стимулировании структурной перестройки промышленности, осуществляемой в соответствии не только с экономическими, но и социальными требованиями, другие меры, уменьшающие, если не исключающие, социальные осложнения оздоровления государственного бюджета. Действенность таких мер зависит не от МВФ, а от самой России. Недооценивать роль Международного валютного фонда невозможно.

Однако критика в адрес организации также оправдана. Ведь фактически страна-заемщик попадает в кредитное рабство. Поэтому мир задумался об альтернативе. Китай занял резервную позицию. Так, в 2014 году был основан Азиатский банк инфраструктурных инвестиций – своеобразный китайский аналог МВФ. Кроме того, различные проблемы Международного валютного фонда привели к тому, что сегодня организация проводит ряд реформ, призванных еще оперативнее реагировать на текущую ситуацию в мировой экономике.

Подведя итог, отметим, что деятельность МВФ охватывает три основных направления: кредитование, регулирование международных валютных отношений и постоянный надзор за мировой экономикой.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Перед написанием работы были поставлены основные задачи. Опираясь на данные задачи, подведем итоги по работе и сделаем выводы:

Международные валютные отношения представляют собой экономические отношения, которые связаны с функционированием национальных валют на мировом рынке, денежным обслуживанием товарообмена между странами, использованием валюты как платежного средства и кредита. Принято считать, что валютные отношения, так или иначе, сопровождают международную торговлю, вывоз капитала за рубеж, научно-технический обмен, кредитование, международные расчеты и иные экономические и культурные связи между государствами.

Одно из ключевых мест в системе международных валютных отношений занимает международный валютный фонд.

Международный валютный фонд, МВФ представляет собой финансово-кредитную организацию, целью которой является регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Международный валютный фонд призван решать основные задачи, среди которых:

  1. Развитие сотрудничества государств в финансовой сфере;
  2. Поддержание стабильного курса валют;
  3. Развитие торговых отношений между странами-участниками;
  4. Оказание финансовой помощи и консультирование государств, оказавшихся в трудном экономическом положении.

Последние годы развития банковского сектора в мировой экономике характеризуются ужесточением контроля со стороны Мирового Банка и МВФ за деятельностью коммерческих банков и повышением требований в величине уставного капитала банков. За 2015 год количество банков сократилось на 101 банк. Общее количество банков, начиная с 2008 г. сократилось на 403 банка, т.е. снижение составило 35,5% .

На сегодняшний день финансовый рынок потерпел ряд изменений, связанных с происходящими политическими и экономическими событиями в мировой практике.

Для укрепления стабильности и доверия к различным институтам финансового рынка МВФ и Мировым Банком в 2015-2016 гг. была проведена значительная работа, направленная на вывод с рынка недобросовестных финансовых институтов, повышение качества функционирующих участников финансового рынка, развитие его инфраструктуры.

На сегодняшний день, на экономическое развитие МВФ и всей мировой экономики в частности, оказывают влияние ряд проблем, среди которых:

  1. Проблемы банковского сектора, такие как падение ликвидности, сокращение ресурсной базы, кризис внешней задолженности, потеря собственного капитала;
  2. Увеличение государственной задолженности мировых стран;
  3. Мировая финансовая нестабильность экономики;
  4. Рост инфляции и т.д.

Большинство ученых экономистов сходятся на том, что для преодоления проблем экономического развития и улучшения деятельности МВФ необходимо принимать целый комплекс мероприятий, таких как:

  1. Укрепление мировой валютной системы;
  2. Рекапитализация банковской системы;
  3. Снижение налоговой нагрузки с транснациональных корпораций и т.д.

Деятельность МВФ позволяет внести регулирующее начало и определенную стабильность в противоречивую целостность всемирного хозяйства, обеспечивая в целом бесперебойное функционирование валютно-финансовой сферы. МВФ призван служить форумом для налаживания сотрудничества между странами и государствами.

Таким образом, на основании проведенного исследования можно сказать о том, что международный валютный фонд играет важнейшую роль в системе мировых финансово-кредитных отношений.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

  1. Аверин А.В. Основы валютной политики // Компьютер в бухгалтерском учете и аудите. — 2012. — № 2. — С.20-24.  
  2. Агибалов А.В. Международные расчеты и валютные операции [Электронный ресурс]: учебное пособие для обучающихся вузов по направлению подготовки 38.03.01 Экономика профиль «Мировая экономика» квалификация (степень) «бакалавр» / А.В. Агибалов, Е.Е. Бичева, Ю.В. Ткачева. — Электрон. Текстовые данные. — Воронеж: Воронежский Государственный Аграрный Университет им. Императора Петра Первого - 2016. — 188 c.
  3. Агибалов А.В. Международные валютно-кредитные отношения [Электронный ресурс]: учебное пособие / А.В. Агибалов, Е.Е. Бичева, Л.Н. Сотникова. — Электрон. Текстовые данные. — Воронеж: Воронежский Государственный Аграрный Университет им. Императора Петра Первого - 2016. — 271 c. 
  4. Антонов В.А. Мировая валютная система и международные расчеты [Текст] / В.А. Антонов // Мировая экономика и международные отношения. - №6 – М.: 2013. — 121 с.
  5. Венско Е.И. Проблемы регулирования валютного рынка Теория и практика современной науки. - 2017. - № 1. — С.205-208.
  6. Гамзатова А.Р. Проблемы и перспективы развития валютной системы РФ // УЭПС: управление, экономика, политика, социология. - 2016. - № 1. — С.65-68.
  7. Государственное регулирование национальной экономики [Электронный ресурс]: учебное пособие / Р.Г. Мумладзе [и др.]. — Электрон. Текстовые данные. — М.: Русайнс - 2016. — 243 c.
  8. Егоров А.В. Природа валютной нестабильности в транзитивной экономике // Экономический вестник университета. Сборник научных трудов ученых и аспирантов. - 2015. - № 25. — С.168-174.
  9. Киевич А.В. Тенденции валютного рынка // Современные аспекты экономики. - 2017. - № 5. — С.34-39.
  10. Коренькова В.И. Проблемы совершенствования системы валютного регулирования и валютного контроля // В сборнике: Современные тенденции в науке Сборник статей Международной научно-практической конференции. - 2017. — С.21-24.
  11. Кудрин А.Л., Горюнов Е.Л., Трунин П.В. Кредитная политика государства // Вопросы экономики. - 2017. - № 5. — С.5-28.
  12. Кузнецова Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит [Электронный ресурс]: ученое пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям экономики и менеджмента / Е.И. Кузнецова. — Электрон. Текстовые данные. — М.: ЮНИТИ-ДАНА - 2017. — 687 c.
  13. Лыкова Л.Н. Финансы и межбюджетные отношения в РФ: Учебник и практикум для СПО / Л.Н. Лыкова. - Люберцы: Юрайт. - 2015. — 353 c.
  14. Маркусенко М.В. Проблемы и новые направления валютной политики Вестник экономической науки Украины. - 2014. - № 3 (27). — С.58-65.
  15. Маркусенко М.В. Проблемы и направления валютной политики Часопис економiчних реформ. - 2015.- № 2. — С.145-150.
  16. Мозалёв А.А., Юлдашева Г.Р., Москалик Г.Ю. Валютная система и перспективы ее развития // В сборнике: Социально-экономические проблемы развития российского общества сборник научных статей. Министерство образования и науки Российской Федерации, ГОУ ВПО Всероссийский заочный финансово-экономический институт, Филиал в г. Уфе. - 2016. — С.18-24.
  17. Осинкин А.Е., Савинова Е.А. Россия в системе международных финансов // Экономика Профессия Бизнес. - 2017. - № 1. — С.72-75.
  18. Осипов А.Е, Шкодинский С.В. Россия в системе международных финансовых отношений // Учебно-методический комплекс для студентов специальности 030701.65 Международные отношения / Москва – 2017. — 264 c.
  19. Парусимова Н.И. Денежно-кредитное регулирование [Электронный ресурс]: учебное пособие / Н.И. Парусимова, К.Ж. Садвокасова. — Электрон. Текстовые данные. — Оренбург: Оренбургский государственный университет, ЭБС АСВ - 2016. — 183 c. 
  20. Поддубный Е.М., Солонина С.В. Глобализация валютного рынка в системе мировых финансовых отношений / Е.М. Поддубный, С.В. Солонина // Terra Economicus. – 2014. - № 4-3. — С.201-204.
  21. Попова И.Е. Общая оценка текущего состояния мирового валютного рынка / И.Е. Попова // Научный альманах. – 2017. - № 4. — С.224-227.
  22. Попова С.А. Международный валютный рынок Forex / С.А. Попова // Вестник Камчатского государственного техническо­го университета. – 2014. - № 3. — С.213-215.
  23. Сатыбалдина А.А. Анализ проведения валютных операций на мировом валютном рынке / А.А. Сатыбалдина // Статистика, учет и аудит. – 2017. - № 1. — С.85-91.
  24. Сухарев А.Н., Голубев А.А. Проблемы введения единой валюты в евразийском экономическом сообществе // Финансы и кредит. - 2015. - № 6. — С.40-47.
  25. Тарануха Ю.В. Микроэкономика / Ю.В. Тарануха. – М.: КноРус, 2013. — 608 с.
  26. Цинделиани И.А. Комплексные образования в системе финансового валютного права // Финансовое право. - 2014. - № 12. — С.37-46.
  27. Чернецкая К.В. Особенности регулирования валютного рынка Вестник современных исследований. - 2017. - № 11. — С.445-449.
  28. Шабалина Л.В., Зиневич А.С. Оценка влияния ОПЕК на мировую экономику // Экономический вестник Донбасса. - 2015. - № 3. — С.89-92.
  29. Шевчук Д.А. Макроэкономика. Конспект лекций. М.- 2015. — 145 с.
  30. Экономическая безопасность [Текст]: учебник / Под ред. Л.П.Гончаренко, Ф.В.Акулина. М.: Юрайт. - 2015. — 478 с.
  31. Якунин С.В., Якунина А.В. Формирование валютной системы в современных условиях // Экономический анализ: теория и практика. - 2015. № 9 (408). — С.15-21.
  32. Якупов П.Р., Циганков А.Л., Экономический рост развитых и развивающихся стран в системе мировой экономике // Банковское право. - 2017. - № 5. — С.26-29.
  33. Яппаров Р.Л, Щепачева Е.Д. Роль финансовых институтов в развитии мировой экономики // В сборнике: Экономика. Государство и право. Научный поиск Сборник научных статей. - 2015. — С.26-31.
  34. Якушев Е.Л, Щукин Р.О. Экономический рост и мировые финансы // В сборнике: Экономика. Государство и право. Научный поиск Сборник научных статей. - 2016. — С.16-31.

  1. Аверин А.В. Основы валютной политики // Компьютер в бухгалтерском учете и аудите. — 2012. — № 2. —С.20 ↑

  2. Агибалов А.В. Международные расчеты и валютные операции [Электронный ресурс]: учебное пособие для обучающихся вузов по направлению подготовки 38.03.01 Экономика профиль «Мировая экономика» квалификация (степень) «бакалавр» / А.В. Агибалов, Е.Е. Бичева, Ю.В. Ткачева. — Электрон. Текстовые данные. — Воронеж: Воронежский Государственный Аграрный Университет им. Императора Петра Первого - 2016. — С.18 ↑

  3. Агибалов А.В. Международные валютно-кредитные отношения [Электронный ресурс]: учебное пособие / А.В. Агибалов, Е.Е. Бичева, Л.Н. Сотникова. — Электрон. Текстовые данные. — Воронеж: Воронежский Государственный Аграрный Университет им. Императора Петра Первого- 2016. — С.27 ↑

  4. Антонов В.А. Мировая валютная система и международные расчеты [Текст] / В.А. Антонов // Мировая экономика и международные отношения. - № 6 – М.: 2013. — С.12 ↑

  5. Агибалов А.В. Международные валютно-кредитные отношения [Электронный ресурс]: учебное пособие / А.В. Агибалов, Е.Е. Бичева, Л.Н. Сотникова. — Электрон. Текстовые данные. — Воронеж: Воронежский Государственный Аграрный Университет им. Императора Петра Первого- 2016. — С.29 ↑

  6. Антонов В.А. Мировая валютная система и международные расчеты [Текст] / В.А. Антонов // Мировая экономика и международные отношения. - № 6 – М.: 2013. — С.15 ↑

  7. Венско Е.И. Проблемы регулирования валютного рынка Теория и практика современной науки. - 2017. - № 1. — С.203 ↑

  8. Венско Е.И. Проблемы регулирования валютного рынка Теория и практика современной науки. - 2017. - № 1. — С.204 ↑

  9. Венско Е.И. Проблемы регулирования валютного рынка Теория и практика современной науки. - 2017. - № 1. — С.205 ↑

  10. Гамзатова А.Р. Проблемы и перспективы развития валютной системы РФ // УЭПС: управление, экономика, политика, социология. - 2016. - № 1. — С.65 ↑

  11. Государственное регулирование национальной экономики [Электронный ресурс]: учебное пособие / Р.Г. Мумладзе [и др.]. — Электрон. Текстовые данные. — М.: Русайнс - 2016. — С.24 ↑

  12. Егоров А.В. Природа валютной нестабильности в транзитивной экономике // Экономический вестник университета. Сборник научных трудов ученых и аспирантов. - 2015. - № 25. — С.168 ↑

  13. Киевич А.В. Тенденции валютного рынка // Современные аспекты экономики. - 2017. - № 5. — С.34 ↑

  14. Коренькова В.И. Проблемы совершенствования системы валютного регулирования и валютного контроля // В сборнике: Современные тенденции в науке. Сборник статей Международной научно-практической конференции. - 2017. — С.25 ↑

  15. Кудрин А.Л., Горюнов Е.Л., Трунин П.В. Кредитная политика государства // Вопросы экономики. - 2017. - № 5. — С.5 ↑

  16. Кузнецова Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит [Электронный ресурс]: ученое пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям экономики и менеджмента / Е.И. Кузнецова. — Электрон. Текстовые данные. — М.: ЮНИТИ-ДАНА - 2017. — С.68 ↑

  17. Кузнецова Е.И. Финансы. Денежное обращение. Кредит [Электронный ресурс]: ученое пособие для студентов вузов, обучающихся по направлениям экономики и менеджмента / Е.И. Кузнецова. — Электрон. Текстовые данные. — М.: ЮНИТИ-ДАНА - 2017. — С.68 ↑

  18. Лыкова Л.Н. Финансы и межбюджетные отношения в РФ: Учебник и практикум для СПО / Л.Н. Лыкова. - Люберцы: Юрайт. - 2015. — С.35 ↑

  19. Маркусенко М.В. Проблемы и новые направления валютной политики. Вестник экономической науки Украины. - 2014. - № 3 (27). — С.58 ↑

  20. Маркусенко М.В. Проблемы и направления валютной политики Часопис економiчних реформ. - 2015.- № 2 . — С.145 ↑

  21. Мозалёв А.А., Юлдашева Г.Р., Москалик Г.Ю. Валютная система и перспективы ее развития // В сборнике: Социально-экономические проблемы развития российского общества сборник научных статей. Министерство образования и науки Российской Федерации, ГОУ ВПО Всероссийский заочный финансово-экономический институт, Филиал в г. Уфе. - 2016. — С.18 ↑

  22. Осинкин А.Е., Савинова Е.А. Россия в системе международных финансов // Экономика Профессия Бизнес. - 2017.- № 1. — С.72 ↑

  23. Осипов А.Е, Шкодинский С.В. Россия в системе международных финансовых отношений // Учебно-методический комплекс для студентов специальности 030701.65 Международные отношения / Москва - 2017. — С.26 ↑

  24. Парусимова Н.И. Денежно-кредитное регулирование [Электронный ресурс]: учебное пособие / Н.И. Парусимова, К.Ж. Садвокасова. — Электрон. Текстовые данные. — Оренбург: Оренбургский государственный университет, ЭБС АСВ - 2016. — С.18 ↑

  25. Поддубный Е.М., Солонина С.В. Глобализация валютного рынка в системе мировых финансовых отношений / Е.М. Поддубный, С.В. Солонина // Terra Economicus. – 2014. - № 4-3. — С.201 ↑

  26. Попова И.Е. Общая оценка текущего состояния мирового валютного рынка / И.Е. Попова // Научный альманах. – 2017. - № 4. – С. 224 ↑

  27. Попова С.А. Международный валютный рынок Forex / С.А. Попова // Вестник Камчатского государственного технического университета. – 2014. - № 3. – С. 213 ↑

  28. Сатыбалдина А.А. Анализ проведения валютных операций на мировом валютном рынке / А.А. Сатыбалдина // Статистика, учет и аудит. – 2017. - № 1. — С.85 ↑

  29. Сухарев А.Н., Голубев А.А. Проблемы введения единой валюты в евразийском экономическом сообществе // Финансы и кредит. - 2015. - № 6. — С.40 ↑

  30. Тарануха Ю.В. Микроэкономика / Ю.В. Тарануха. – М.: КноРус, 2013. — С.60 ↑

  31. Цинделиани И.А. Комплексные образования в системе финансового валютного права // Финансовое право. - 2014. - № 12. — С.37 ↑

  32. Чернецкая К.В. Особенности регулирования валютного рынка Вестник современных исследований.- 2017. - № 11 — С.445 ↑

  33. Шабалина Л.В., Зиневич А.С. Оценка влияния ОПЕК на мировую экономику // Экономический вестник Донбасса. -2015.- № 3. — С.89 ↑

  34. Шевчук Д.А. Макроэкономика. Конспект лекций. М.- 2015. — С.14 ↑

  35. Экономическая безопасность [Текст]: учебник / Под ред. Л.П. Гончаренко, Ф.В. Акулина. М.: Юрайт. - 2015. — С.47 ↑

  36. Якунин С.В., Якунина А.В. Формирование валютной системы в современных условиях // Экономический анализ: теория и практика. - 2015. № 9 (408). — С.15 ↑

  37. Якупов П. Р., Циганков А.Л., Экономический рост развитых и развивающихся стран в системе мировой экономике // Банковское право. - 2017. - № 5. — С.26 ↑

  38. Яппаров Р.Л, Щепачева Е.Д. Роль финансовых институтов в развитии мировой экономики // В сборнике: Экономика. Государство и право. Научный поиск Сборник научных статей. - 2015. — С.26 ↑

  39. Якушев Е.Л, Щукин Р.О. Экономический рост и мировые финансы // В сборнике: Экономика. Государство и право. Научный поиск Сборник научных статей. - 2016. — С.16 ↑

СПИСОК ДЛЯ ТРЕНИРОВКИ ССЫЛОК