Методы выбора проекта (Теоретико-методологические основы методов выбора проекта)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы данного исследования заключается в том, что в современных условиях хозяйствования предприятия испытывают нехватку временно свободных финансовых ресурсов, следовательно, в системе развития, зачастую хозяйствующие субъекты сталкиваются с необходимостью выбора финансирования одного проекта из числа многих. В таких условиях и возникает необходимость эффективного выбора проекта в рамках обеспечения процессов долгосрочного функционирования хозяйствующего сбуъекта.

Целью данной курсовой работы является определение более эффективного проекта с экономической точки зрения в рамках обеспечения долгосрочного функционирования предприятия.

Достижение данной цели предполагает реализацию следующих задач данного курсового проекта:

• раскрыть теоретическую сущность проектного менеджмента;
• проанализировать теоретические основы методики выбора проектов;
• проанализировать современное финансово-экономическое состояние предприятия;
• осуществить обоснованный выбор проекта с точки зрения экономической эффективности в рамках долгосрочного развития предприятия.

Объектом данного исследования выступает предприятие ООО «Европос Групп».

Предметом данного исследования является система выбора наиболее эффективного проекта в рамках долгосрочного функционирования предприятия.

Теоретической базой данной курсовой работы послужили труды таких ученых как Комов А.В., кувшинов М.С., Макарычева А.С., Ощепков В.М., Мальцева Н.В. и других.

Данная курсовая работа состоит из введения, двух глав и заключения и списка литературы. В первой главе раскрывается теоретико-методологическая основа исследуемого вопроса. Во второй главе производится анализ деятельности предприятия, а также анализируется система отбора более эффективного с экономической точки зрения проекта в рамках долгосрочной стратегии функционирования компании. В заключении производится итоговые выводы по проведенной работе в рамках данного курсового проекта.

1. Теоретико-методологические основы методов выбора проекта

1.1. Теоретическая сущность проектного менеджмента

Возникновение и развитие рыночных отношений в российской экономике привело к образованию новых самостоятельных направлений в отечественном менеджменте, которые появились в результате критического переосмысления практики выработки оригинальных управленческих подходов методов и средств и передовой зарубежной управленческой теории. Наиболее важное и весомое место в структуре российского современного менеджмента занимает менеджмент проектов.

Современные правила управления предполагают коллективные подходы к осуществлению поставленных задач, которые стоять перед организациями и предприятиями. Одним из самых эффективных, результативных и передовых правил управления на сегодняшний день является проектное управление. Использование правил управления проектами делает возможным более результативно решать задачи становления организации, увеличивает надежность эффективного достижения поставленных целей во всех видах деятельности^[1][2].

Реализация проекта – совокупность разнообразных действий, направленных на выполнение целей проекта. Все проекты имеют три важных компонента^[3]:

• любой проект направлен на достижение конкретной цели;
• конкретные сроки проекта;
• результат проекта – уникальный продукт или услуга.

Управление проектами – это отдельная самостоятельная область управления, которая сформировалась и институциализировалась в середине XX века, как специфическая управленческая деятельность, локализованная во времени, имеющая уникальный определенный результат. Исторически проектный менеджмент оформляется с начала прошлого века, вырастая из сугубо практических нужд развивающейся промышленности, прежде всего военной, США.

Менеджмент проектов (англ. рroject management) в широком понимании – это профессиональная деятельность, которая основана на использовании современных научных знаний, методов, навыков, средств и технологий и которая ориентирована на извлечение эффективных результатов путем влияния на работников для успешного осуществления проектов^[4].

Управление проектами является так же методологией организации, координации и планирования, использования материальных и человеческих ресурсов на всём протяжении жизненного цикла проекта (проектного цикла), направленную на результативное достижение целей проекта путем применения системы современных методов, техники и технологий управления^[5][6].

В целом такое «управление» подразумевает, что отдельный человек самостоятельно не может справиться с решением большого круга задач, а, следовательно, требуется объединение специалистов и разделение труда. Отсюда появляется необходимость в системе управления, которая преследует определенные цели.

Для того, чтобы достичь определенных результатов целей, потребуются ресурсы, которые необходимо скомбинировать, мобилизовать, использовать и скоординировать^[7]. Проектный менеджмент является одним из функциональных направлений общего менеджмента (Рисунок 1.1).

Функции проектного менеджмента

Планирование

Целеполагание

Организация

Контроль

Мотивация

Рис. 1.1. Функции проектного менеджмента^[8]

Основными элементами проектной деятельности являются субъект и объект проектирования, его цель, технология, средства, методы проекта. Субъектом проектирования всегда служат различные носители управленческой деятельности – как отдельные личности, так и организации, коллективы, социальные институты, ставящие своей целью преобразование действительности^[9].

Кроме субъектов проектирования, участниками разработки и реализации содержательной части проектов могут быть^[10]:

• органы принятия решений, чьи функции связаны с обеспечением проектов, их утверждением, контролем над их реализацией;
• государственные и негосударственные организации, научные и экспертные советы, способные взять на себя ответственность за разработку, обоснование, экспертизу проектов;
• общественность.

Объектами проектирования могут быть^[11][12]:

• объекты материальной природы;
• нематериальные свойства и отношения
• рекламные кампании;
• процессы;
• услуги;
• организации и структурные подразделения;
• мероприятия (акции).

Сущность любого проекта заключается в деятельности, но для того, чтобы он был успешным, необходимо тщательное и продуманное управление этим проектом, служащее гарантией эффективной деятельности, ее направленности на достижение конечной цели. Управление проектами – это методология, искусство организации, планирования, руководства, координации трудовых, финансовых, материально-технических ресурсов на протяжении всего проектного цикла, направленное на достижение его целей путем применения современных методов, техники и технологии управления для получения определенных в проекте результатов по составу и объему работ, стоимости, времени, качеству и удовлетворению участников проекта.

Проанализируем ключевые задачи проектного менеджмента (Рисунок 1.2).

Задачи проектного менеджмента

Определить цели проекта и провести его обоснование

Определить необходимый объем и источники финансирования

Выявить структуру проекта

Подобрать исполнителей и сформировать команду проектантов

Обеспечить контроль за ходом выполнения проекта

Определить сроки выполнения проекта, составить график его

реализации

Рассчитать необходимые ресурсы

Подготовить и заключить контракты

Рис. 1.2. Задачи проектного менеджмента^[13]

Структура управления проектом обеспечивает основу для понимания управления проектами и включает в себя следующие большие разделы^[14][15][16]:

1) содержание управления проектами – описание среды, в которой функционирует проект, а также его жизненный цикл;

2) процесс управления проектами – описывает общий взгляд на то, как взаимодействуют различные процессы управления проектами, как осуществляется управление различными институциональными подсистемами проекта:

• управление замыслом проекта – инициирование и планирование замысла. Разработка стратегии проекта, его уточнение и контроль;
• управление интеграцией (содержанием) проекта – его планирование, разработка целевой структуры;
• управление временем – планирование работ, их последовательности и продолжительности, составление расписания и графика;
• управление финансами (стоимостью) проекта – разработка сметы и бюджета проекта и контроль стоимости;
• управление качеством – планирование и контроль качества проектных работ и продуктов проекта;
• управление командой – описывает процессы эффективного использования человеческих ресурсов;
• управление коммуникациями проекта – планирование коммуникаций, распределение информации, представление отчетности;
• управление рисками – идентификация и менеджмент рисков проекта;
• управление обеспечением проекта – описывает процессы, требуемые для получения товаров и услуг для реализации проекта извне.

Для повышения результативности реализации проекта управление проектами использует нетрадиционные методы и инструменты. Управление проектом достигается путем итеративного применения процессов управления проектами. Процессы управления проектами могут быть разбиты на шесть основных групп, реализующих различные функции управления: процессы инициации – принятие решения о начале выполнения проекта; процессы планирования – определение целей и критериев успеха проекта и разработка рабочих схем их достижения; процессы исполнения – координация людей и других ресурсов для выполнения плана; процессы анализа – определение соответствия плана и исполнения проекта поставленным целям и критериям успеха и принятие решений о необходимости применения корректирующих воздействий; процессы управления – определение необходимых корректирующих воздействий, их согласование, утверждение и применение; процессы завершения – формализация выполнения проекта и подведение его к упорядоченному финалу^[17][18][19].

Любой проект всегда является комплексной и совокупной задачей. Принципиальная совокупность проектной задачи определяет новый стиль управленческой деятельности, в которой взаимодополняют и взаимодействуют друг друга организационно-управленческие, социально-культурные, технико-технологические и стороны. В проектном отношении видится не только объект, но и вся система связей вокруг будущего объекта деятельности.

Отличительные черты проектного менеджмента состоят в том, что, как правило, управление инновациями, то есть, чаще всего оно ориентировано на получение нового продукта или услуги, или на выполнение новых условий получения известного продукта, или на внесение изменений в существующий порядок работ, создание нового^[20][21].

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что менеджмент проектов является не только наукой, но и искусством руководства людскими и материальными ресурсами на протяжении жизненного цикла проекта, применяя современные методы и техники для достижения определенных результатов в проекте по составу и объему работ, времени, стоимости, качеству и удовлетворению потребностей участников проекта.

1.2. Теоретические основы использования методов выбора проектов

Развитие, реконструкция и техническое перевооружение производства, внедрение новых видов продукции в условиях рыночной экономики являются первостепенными задачами предприятия.

Они осуществляется в результате разработки и внедрения предприятием проектов, от реализации которых во многом зависит эффективность работы и финансовое состояние предприятия.

Инвестиционный проект разрабатывается, базируясь на расчетах капитальных и текущих затрат, прогнозе объемов реализации продукции, прогнозируемой прибыли и временных рамок проекта. Как бы тщательно не были произведены и обоснованы эти расчеты, будущее проекта всегда не может быть определено однозначно^[22].

При реализации значительной части проектов не всегда оправдываются начальные ожидания, что и приводит к провалам или срывам проектов. Основными причинами этого являются некорректно определенный объем проекта, неадекватное управление рисками, неспособность определить основные допущения и другие аналогичные проблемы.

Методология разработки и оценки эффективности инвестиционных проектов не всегда адаптирована к современным условиям деятельности российских предприятий, некоторые показатели зачастую противоречат друг другу, присутствует сложность разработки проектов на разных этапах, особенно на начальном, когда еще трудно оценить эффективность вложений^[23].

Успешное решение данных проблем предполагает комплексный подход к оценке инвестиционных проектов и отбор наиболее выгодных, который включает в совокупности экономический, финансовый, технический, юридический, экологический и другие виды анализа^[24][25].

Концептуальная схема оценки эффективности проектов состоит из двух этапов. Первый этап – оценка эффективности проекта в целом, который включает оценку общественной эффективности и коммерческой эффективности проекта. Если результаты оценки на первом этапе показывают, что проект эффективен, то проект принимается к дальнейшему рассмотрению, если нет – отклоняется. Второй этап – оценка эффективности участия в проекте для его участников.

В рамках более предметного раскрытия темы данного парграфа проанализируем ключевые этапа оценки эффективности проекта в рамках операционной деятельности предприятия.

Для чего воспользуемся нижеприведенной схемой (Рисунок 1.3) на которой наглядным образом отображена системность данных процессов оценки эффективности проекта.

Рис. 1.3. Схема оценки эффективности проекта^[26]

Как можно увидеть из вышеприведенной схемы система оценки эффективности проекта разделяется на два ключевых этапа^[27][28]:

1) на первом этапе происходит общая оценка эффективности проекта в рамках социально-экономического результата;

2) на втором же этапе происходит более детальная оценка проекта в рамках оценки эффективности результатов для непосредственных участников проекта.

В рамках более предметного раскрытия темы данного парграфа проанализируем ключевые методы оценки эффективности проекта в рамках операционной деятельности предприятия.

Для чего воспользуемся нижеприведенной схемой (Рисунок 1.4) на которой наглядным образом отображена классификация данных методов оценки эффективности проекта.

Рис. 1.3. Классификация методов оценки экономической эффективности проектов^[29]

Как можно увидеть из вышеприведенной схемы выделяют три клчевые группы оценки экономической эффективности проекта^[30][31]:

• статистические методы;
• динамические методы;
• альтернативные методы.

Каждый метод имеет свои преимущества и недостатки. Рассматривая каждый из них в отдельности, можно выделить следующее^[32][33][34].

К преимуществам статических методов относятся простота и наглядность расчетов. К недостаткам можно отнести то, что, в первую очередь, выбор базы сравнения – нормативного срока окупаемости, субъективен. Во-вторых, метод не учитывает доходность проекта за пределами срока окупаемости и поэтому не может применяться при сравнении проектов с одинаковыми сроками окупаемости, но с различными сроками реализации проекта. Кроме того, данные методы не могут быть использованы для оценки проектов, связанных с новыми или инновационными продуктами.

Динамические методы, основанные на дисконтировании денежных потоков, являются наиболее распространенными и общепринятыми. Данная модель позволяет учесть требуемую норму доходности, стоимость денег во времени и риск проекта. Однако на практике существуют сложности в методах определения нормы дохода; слабо проработан вопрос корректности использования чистого дисконтированного дохода. При оценке эффективности инвестиционных проектов, например, если ЧДД (NPV) положителен, неважно, насколько он низкий, то проект всегда считается эффективным.

Альтернативные методики оценки эффективности инвестиционных проектов получили в последние годы широкое применение на практике. К ним относятся метод скорректированной приведенной стоимости, метод добавленной стоимости и метод реальных опционов.

Как итог данной главы можно сделать следующие выводы:

• в рамках хозяйственной деятельности предприятие в условиях ограниченности финансовых ресурсов зачастую рассматривает возможности финансирования различных проектов в системе долгосрочного развития;
• что генерирует необходимость эффективной оценки существующих проектов с целью выбора наиболее эффективного из них, для последующей реализации;
• существующие методики и критерии оценки эффективности проектов в каждом конкретном случае могут давать неоднозначные результаты;
• из чего можно заключить, что в каждом отдельном случае необходимо использовать отдельно взятый метод и/или комбинацию из нескольких методов выбора проекта.

2. Анализ выбора экономически эффективного проекта на примере ООО «Европос Групп»

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия

Компания «Европос Групп» образовалась 11.11.2008 года и является одним из ведущих производителей и дистрибьюторов рекламных и POS-материалов на территории Московской области в целом и Российской Федерации в частности на сегодняшний день^[35].

Генеральный директор – Чашников С.А.

Юридический адрес: 142103, Московская обл., Подольск г, Железнодорожная ул., дом 2, помещение 1.

Основной вид деятельности: 46.90 – Торговля оптовая неспециализированная.

Дополнительными видами деятельности ООО «Европос Групп» на сегодняшний день являются:

22.29 – Производство прочих пластмассовых изделий.

25.99 – Производство прочих готовых металлических изделий, не включенных в другие группировки.

32.99 – Производство прочих готовых изделий, не включенных в другие группировки;

46.69 – Торговля оптовая прочими машинами и оборудованием;

47.9 – Торговля розничная вне магазинов, палаток, рынков;

77.39.2 – Аренда и лизинг прочих машин и оборудования, не включенных в другие группировки.

Компания занимается непосредственным производством рекламных и POS-материалов. Имеется производственный цех, располагающийся в Москве, а также компания имеет широко разветвленную сеть официальных представительств. Наглядно данная системная совокупность отображена на нижеприведенном рисунке 1.1.

Москва

(центральный офис)

Санкт-Петербург

(филиал)

Краснодар

(филиал)

Новосибирск

(филиал)

Екатеринбург

(филиал)

Челябинск

(филиал)

Рис. 2.1. Сеть представительств компании «Европос Групп» ^[36]

Как можно увидеть из вышеприведенного рисунка официальные представительства компании находятся в крупнейших городах Российской Федерации, что обусловлено стратегией развития компании. Когда официальные представительства открываются в рамках емких рынков, а на остальной территории государства используется система дистрибуции в рамках реализации продукции компании.

Копания ООО «Европос Групп» один из ведущих производителей и дистрибьюторов, рекламных и POS-материалов в регионе. Продукция компании используется в государственных учреждениях, сетевом ритейле, магазинах, выставочных залах, офисах продаж.

Ассортимент компании отвечает потребностям рынка и современным тенденциям в розничной торговле.

Продукция компании помогает современным магазинам эффективно использовать торговые площади и увеличивать продажи. POS-материалы используются: банками, шоурумами оптовыми компаниями, офисами и туристическими агентствами, продуктовыми и строительными магазинами, аптеками, кафе и гостиницами.

В местах, где необходимо представить потенциальным покупателям информацию о продуктах и услугах, помогут решения компании «Европос Групп».

Собственное производство позволяет сокращать расходы на изготовление и предлагать качественную продукцию по доступной цене потенциальным потребителям.

Среди основных продуктов производимых компанией, необходимо отметить следующие^[37]:

• • полочные разделители;
  • пластиковые рамки и аксессуары;
  • перекидные системы;
  • пластиковая фурнитура;
  • рамы и стойки из алюминия;
  • полочные ценникодержатели;
  • этикетки и ярлыки;
  • бирки и ценники;
  • рамки и держатели для ярлыков и бирок;
  • крюки и принадлежности для витрин и стендов;
  • вывески магазинные наружные;
  • вывески витринные для магазинов и выставок;
  • витрины для торговых, кассовых терминалов;
  • держатели информации;
  • информационные стенды;
  • дисплеи;
  • рекламная фурнитура.

Осуществим анализ финансово-экономических показателей деятельности компании ООО «Европос групп», для этого предварительно осуществим горизонтальный анализ бухгалтерского баланса предприятия за период с 2016 по 2018 год включительно. Для предметной визуализации финансовой отчетности в рамках горизонтального анализа воспользуемся таблицей 2.1., в которой они отображены.

Табл. 2.1 – Горизонтальный анализ баланса компании ООО «Европос Групп» за 2016-2018 гг. ^[38]

Показатель	2016	2017	Изм., тыс. руб.	Изм., %	2018	Изм., тыс. руб.	Изм., %
Внеоборотные активы	43704	36856	-6848	-15,67	25192	-11664	-31,65
Оборотные активы	353613	386644	33031	9,34	533695	147051	38,03
Актив	397318	423500	26182	6,59	558886	135386	31,97
Капитал и резервы	130862	176801	45939	35,10	262885	86084	48,69
Долгосрочные обязательства	22405	121886	99481	444,01	700	-121186	-99,43
Краткосрочные обязательства	244051	124813	-119238	-48,86	295302	170489	136,60
Пассив	397318	423500	26182	6,59	558886	135386	31,97

Как можно увидеть из вышеприведенной таблицы, за отчетный период в структуре финансовой отчетности компании ООО «Европос групп» произошли следующие изменения^[39]:

1. Внеоборотные активы предприятия уменьшились за период на 15,67% или 6848 тыс. рублей в 2017 году и на 31,65% или 11664 тыс. рублей в 2018 году по отношению к 2017 году. Это произошло за счет реализации части неиспользуемых основных фондов, а также переоценки существующих основных фондов.
2. В свою очередь оборотные активы выросли на 9,34% или 33031 тыс. рублей в 2017 году, а также выросли на 38,03% или 147051 тыс. рублей в 2018 году по отношению к 2017 году. Это произошло за счет роста цен на сырье и материалы.

3) Совокупно же активы предприятия выросли на 6,59% или 26182 тыс. рублей в 2017 году по отношению к 2016 году, и на 31,97% или 135386 тыс. рублей в 2018 году по отношению к 2017 году.

4) В свою очередь в структуре пассивов капитал и резервы выросли на 35,1% или 45939 тыс. рублей в 2017 году по отношению к 2016 и на 48,69% или 86084 тыс. рублей в 2018 году по отношению к 2017 году. Этот рост был обусловлен увеличением объемов нераспределенной прибыли предприятия за отчетный период

5) Долгосрочные обязательства выросли на 444,01% или 99481 тыс. рублей в 2017 году по отношению к 2016 году, и упали на 99,43% или 121186 тыс. рублей в 2018 году по отношению к 2017 году. Стремительный рост в 2017 был обусловлен коммерческим кредитом.

6) В свою очередь краткосрочные обязательства уменьшились на 48,86% или 119238 тыс. рублей в 2017 году по отношению к 2016 году и выросли на 136,6% или 170489 тыс. рублей в 2018 году по отношению к 2017 году. Что было обусловлено ростом краткосрочной кредиторской задолженности в 2018 году.

7) Совокупно пассивы предприятия выросли на 6,59% или 26182 тыс. рублей в 2017 году по отношению к 2016 году, и на 31,97% или 135386 тыс. рублей в 2018 году по отношению к 2017 году.

Наряду с вышеизложенным горизонтальным анализом бухгалтерского баланса компании ООО «Европос групп» произведем вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия. Для этого воспользуемся нижеприведенной таблицей 2.2, в которой наглядно отображены данные показатели за период с 2016 по 2018 год включительно.

Табл. 2.2 – Вертикальный анализ баланса компании ООО «Европос Групп» за 2016-2018 гг. ^[40]

Показатель	2016	Доля, %	2017	Доля, %	2018	Доля, %
Внеоборотные активы	43704	11,00	36856	8,70	25192	4,51
Оборотные активы	353613	89,00	386644	91,30	533695	95,49
Актив	397318	100	423500	100	558886	100
Капитал и резервы	130862	32,94	176801	41,75	262885	47,04
Долгосрочные обязательства	22405	5,64	121886	28,78	700	0,13
Краткосрочные обязательства	244051	61,42	124813	29,47	295302	52,84
Пассив	397318	100	423500	100	558886	100

Как можно увидеть из вышеприведенной таблицы, за отчетный период в структуре финансовой отчетности компании ООО «Европос групп» произошли следующие изменения:

1) Существенно снизилась доля внеоборотных активов в структуре совокупных активов компании, с 11% или 43704 тыс. рублей в 2016 году до 4,51% или 25192 тыс. рублей по итогам 2018 года. Это произошло за счет реализации части неиспользуемых основных фондов, а также переоценки существующих основных фондов.

2) Напротив оборотные активы увеличили свою долю в структуре совокупных активов предприятия с 89% или 353613 тыс. рублей в 2016 году до 95,49% или 533695 тыс. рублей по итогам 2018 года. Это произошло за счет роста цен на сырье и материалы, и увеличения производительности предприятия.

3) Выросла доля капитала и резервов в совокупной структуре пассивов компании с 32,94% или 130862 тыс. рублей в 2016 году до 47,04% или 262885 тыс. рублей в 2018 году.

4) В свою очередь сократились объемы долгосрочных обязательств с 5,64% или 22405 тыс. рублей в 2016 году до 0,13% или 700 тыс. рублей в 2018 году. Стремительный рост по итогам 2017 года был обусловлен коммерческим кредитом.

5) Доля краткосрочных обязательств компании ООО «Европос Групп» напротив уменьшилась с 61,42% или 244051 тыс. рублей в 2016 году до 52,84% или 295302 тыс. рублей по итогам 2018 года.

В целом можно определить, что согласно балансу ООО «Европос Групп» за 2016-2018 годы компания осуществляет сбалансированную и эффективную политику управления финансовыми инструментами в процессе реализации основной деятельности предприятия^[41].

Так были реструктуризированы активы компании в рамках повышения ликвидности предприятия, также произошла реструктуризация обязательств компании в пользу краткосрочных обязательств.

Данные изменения свидетельствуют об эффективной и качественной политике в сфере управления финансовыми ресурсами компании, что позволяет определить среднесрочные перспективы развития компании «Европос Групп», как позитивные.

Проанализируем ключевые финансовые результаты деятельности компании ООО «Европос Групп» за период с 2016 года по 2018 год включительно, для этого воспользуемся нижеприведенной диаграммой (Рисунок 1.3) на которой отображены ключевые среди основных показателей финансово-экономической деятельности общества за анализируемый временной период.

Рис. 2.2. Финансовые результаты деятельности ООО «Европос Групп» за 2016-2018 гг. ^[42]

Как можно увидеть из вышеприведенного рисунка за отчетный период произошли следующие изменения в динамике финансовых результатов деятельности компании ООО «Европос Групп» за период с 2016 по 2018 год:

1) Произошел существенный рост выручки компании на 41,64% или 304255 тыс. рублей с 730594 тыс. рублей в 2016 году до 304255 тыс. рублей по итогам 2018 года.

2) Также возросла и себестоимость продукции на 58,68% или 271906 тыс. рублей с 463351 тыс. рублей в 2016 году до 271906 тыс. рублей по итогам 2018 года.

3) Колоссальные темпы роста продемонстрировали объемы выручки компании на 247,03% или 304255 тыс. рублей с 24806 тыс. рублей в 2016 году до 61279 тыс. рублей в 2018 году.

Положительная динамика в системе роста выручки и чистой прибыли компании свидетельствует об эффективном управлении в сфере финансовых ресурсов компании.

2.2. Резюме проектов

Учитывая, что на сегодняшний день компании «Европос Групп» обладает достаточным уровнем финансовой стабильности, также демонстрирует рост ключевых финансовых показателей необходимо отметить, что в современных условиях развития крайне важным является развитие компании как вертикальном сегменте, так и в горизонтальном сегменте.

Потому руководство компании рассматривает несколько вариантов, расширения свей деятельности и как итог повышения прибыли в среднесрочной перспективе. Фактически на данный момент руководство компании планирует реализовать план по увеличению объемов конечных финансовых результатов.

В рамках данного плана рассматриваются два варианта развития событий:

1) первый план предполагает открытие нового филиала в городе Екатеринбург, с целью повышения объемов продаж в данном регионе Российской Федерации;

2) второй проект предусматривает закупку новой технологической линии в рамках автоматизированного производства нового вида продукции с высокой степенью перспективности.

Проанализируем ключевые характеристики данных проектов (Таблица 2.3 и 2.4).

Табл. 2.3. Характеристики проекта по открытию нового филиала^[43]

№ п/п	Показатель	Характеристика
1	Стартовые затраты (покупка офиса, ремонт, закупка техники и оборудования, прочие)	5 млн. рулей
2	Текущие затраты: зарплата, налоги, отчисления, коммунальные платежи (за 2020 год)	4,8 млн. рублей
3	Транспортные затраты (за 2020 год)	0,7 млн. рублей
4	Выручка	62 млн. рублей
5	Себестоимость продукции	46,7 млн. рублей
6	Прибыль (до вычета текущих, стартовых и транспортных затрат филиала)	10,2
7	Количество новых рабочих мест	7

Аналогичным образом проанализируем ключевые характеристики проекта по закупке новой технологической линии в рамках автоматизированного производства нового вида продукции с высокой степенью перспективности (Таблица 2.4).

Табл. 2.4. Характеристики проекта по закупке новой технологической линии в рамках автоматизированного производства нового вида продукции с высокой степенью перспективности ^[44]

№ п/п	Показатель	Характеристика
1	Стартовые затраты (затраты на закупку и монтаж оборудования, затраты на обучение персонала)	14 млн. рублей
2	Текущие затраты: зарплата, налоги, отчисления, коммунальные платежи (за 2020 год)	3,5 млн. рублей
3	Затраты на сырье (за 2020 год)	6,7 млн. рублей
4	Доход от реализации произведенной продукции	17 млн. рублей
5	Количество созданных новых рабочих мест	3

Как можно увидеть два данных проекта отличаются друг от друга по различным факторам:

• стартовые затраты;
• текущие затраты;
• особенности бизнес-процессов;
• количество персонала;
• итоговый доход.

Из чего можно сделать вывод относительно необходимости анализа эффективности данных проектов для выбора одного – наиболее эффективного, что и будет осуществлено в следующем параграфе.

2.3. Оценка стоимости проектов в среднесрочной перспективе

Учитывая стремительно меняющуюся рыночную конъюнктуру, а также показатели, характеризующие макроэкономическое положение Российской Федерации необходимым является произвести оценку прогнозных показателей реализации данных проектов с учетом изменения динамики доходов и затрат.

А также осуществить посредством инструментов Microsoft Excel расчет таких показателей^[45][46]:

• чистая приведенная стоимость;
• внутренняя норма доходности;
• модифицированная норма доходности,
• индекс прибыльности;
• срок окупаемости.

Предлагается взять период сроком в пять лет, с общими показателями доходов и расходов, указанных в предыдущем параграфе. Также предлагается учитывать потенциальный рост доходов и расходов на 5% ежегодно.

В рамках более, предметного раскрытия темы данного параграфа в частности и данной главы курсовой работы в целом осуществим анализ эффективности первого проекта в соответствии с условиями развития событий.

Для чего воспользуемся нижеприведенной таблицей (Таблица 2.5), в которой наглядным образом отображены ключевые показатели характеризующие эффективность данного инвестиционного проекта в рамках прогноза.

Табл. 2.5 Оценка экономической эффективности первого проекта^[47]

Период (год)	Стартовые затраты (млн. руб.)	Денежный доход (млн. руб.)	Денежный расход (млн. руб.)	Денежный поток (млн. руб.)	Денежный поток нарастающим итогом (млн. рублей)
2019	5,0			-5,0	-5
2020		10,2	5,5	4,7	-0,3
2021		10,7	5,8	4,9	4,6
2022		11,2	6,1	5,2	9,8
2023		11,8	6,4	5,4	15,3
2024		12,4	6,7	5,7	21,0
Итого	5,00	56,36	30,39	20,97
NPV	Чистая приведенная стоимость			16,76
IRR	Внутренняя норма доходности			95%
MIRR	Модифицированная внутренняя норма доходности			41%
PBP	Срок окупаемости проекта			1 год
PI	Индекс прибыльности			335,11%

Как можно увидеть из вышеприведенной таблицы в рамках рассчитанных показателей эффективности реализации первого проекта можно судить о таких результатах^[48]:

• чистая приведенная стоимость равна 16,76;
• внутренняя норма доходности составляет 95%;
• модифицированная норма доходности составляет 41%;
• индекс прибыльности равен 335%;
• срок окупаемости проекта равен 1 году.

Аналогичным образом в рамках более предметного раскрытия темы данного параграфа в частности и данной главы курсовой работы в целом осуществим анализ эффективности второго проекта в соответствии с условиями развития событий.

Для чего воспользуемся нижеприведенной таблицей (Таблица 2.6), в которой наглядным образом отображены ключевые показатели характеризующие эффективность данного инвестиционного проекта в рамках прогноза.

Табл. 2.6. Оценка экономической эффективности второго проекта^[49]

Период (год)	Первоначальные затраты (млн. руб.)	Денежный доход (млн. руб.)	Денежный расход (млн. руб.)	Денежный поток (млн. руб.)	Денежный поток нарастающим итогом (млн. рублей)
0	14,0			-14,0	-14
1		17,0	10,2	6,8	-7,2
2		17,9	10,7	7,1	-0,1
3		18,7	11,2	7,5	7,4
4		19,7	11,8	7,9	15,3
5		20,7	12,4	8,3	23,6
Итого	14,00	93,94	56,36	23,57
NPV	Чистая приведенная стоимость			17,48
IRR	Внутренняя норма доходности			43%
MIRR	Модифицированная внутренняя норма доходности			23%
PBP	Срок окупаемости проекта			3 года
PI	Индекс прибыльности			124,83%

Как можно увидеть из вышеприведенной таблицы в рамках рассчитанных показателей эффективности реализации второго проекта можно судить о таких результатах^[50][51]:

• чистая приведенная стоимость равна 17,48;
• внутренняя норма доходности составляет 43%;
• модифицированная норма доходности составляет 23%;
• индекс прибыльности равен 125%;
• срок окупаемости проекта равен 3 годам.

Учитывая данные показатели эффективности реализации данных проектов, необходимым является построение итоговой сравнительной таблицы данных проектов, что и будет осуществлено в следующем параграфе данной работы.

2.4. Сравнительный анализ эффективности проектов

В рамках более предметного раскрытия темы данного параграфа в частности и данной главы курсовой работы в целом осуществим сравнительный анализ эффективности первого и второго проекта компании ООО «Европос Групп» в соответствии с условиями развития событий в среднесрочной перспективе.

Для чего воспользуемся нижеприведенной таблицей (Таблица 2.7), в которой наглядным образом отображены ключевые показатели характеризующие эффективность двух данных инвестиционных проектов в рамках прогноза.

Табл. 2.7. Сравнительная характеристика первого и второго проекта компании

№ п/п	Показатель		Первый проект	Второй проект
1	NPV	Чистая приведенная стоимость	16,76	17,48
2	IRR	Внутренняя норма доходности	95%	43%
3	MIRR	Модифицированная внутренняя норма доходности	41%	23%
4	PBP	Срок окупаемости проекта	1 год	3 года
5	PI	Индекс прибыльности	335,11%	124,83%

Как можно увидеть из вышеприведенной таблицы второй проект по закупке новой технологической линии в рамках автоматизированного производства нового вида продукции с высокой степенью перспективности характеризуется более низкой экономической эффективностью. Данный проект обладает более эффективными показателями в таких критериях как чистая приведенная стоимость. В то же время данный проект уступает в таких показателях как:

• внутренняя норма доходности;
• модифицированная норма доходности;
• индекс прибыльности;
• срок окупаемости проекта.

Ко всему прочему данный проект обладает более высокими объемами стартовых инвестиций.

Как итог данной главы курсовой работы можно сделать следующие выводы:

1) учитывая, что на сегодняшний день компании «Европос Групп» обладает достаточным уровнем финансовой стабильности, также демонстрирует рост ключевых финансовых показателей необходимо отметить, что в современных условиях развития крайне важным является развитие компании как вертикальном сегменте, так и в горизонтальном сегменте;

2) потому руководство компании рассматривает несколько вариантов, расширения свей деятельности и как итог повышения прибыли в среднесрочной перспективе. Фактически на данный момент руководство компании планирует реализовать план по увеличению объемов конечных финансовых результатов.

3) второй проект по закупке новой технологической линии в рамках автоматизированного производства нового вида продукции с высокой степенью перспективности характеризуется более низкой экономической эффективностью. Данный проект обладает более эффективными показателями в таких критериях как чистая приведенная стоимость. В то же время данный проект уступает в таких показателях как: внутренняя норма доходности; модифицированная норма доходности; индекс прибыльности; срок окупаемости проекта. Ко всему прочему данный проект обладает более высокими объемами стартовых инвестиций.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Как итог данного курсового проекта можно сделать следующие выводы и заключения:

• в рамках хозяйственной деятельности предприятие в условиях ограниченности финансовых ресурсов зачастую рассматривает возможности финансирования различных проектов в системе долгосрочного развития;
• что генерирует необходимость эффективной оценки существующих проектов с целью выбора наиболее эффективного из них, для последующей реализации;
• существующие методики и критерии оценки эффективности проектов в каждом конкретном случае могут давать неоднозначные результаты;
• из чего можно заключить, что в каждом отдельном случае необходимо использовать отдельно взятый метод и/или комбинацию из нескольких методов выбора проекта;
• учитывая, что на сегодняшний день компании «Европос Групп» обладает достаточным уровнем финансовой стабильности, также демонстрирует рост ключевых финансовых показателей необходимо отметить, что в современных условиях развития крайне важным является развитие компании как вертикальном сегменте, так и в горизонтальном сегменте;
• потому руководство компании рассматривает несколько вариантов, расширения свей деятельности и как итог повышения прибыли в среднесрочной перспективе. Фактически на данный момент руководство компании планирует реализовать план по увеличению объемов конечных финансовых результатов;
• второй проект по закупке новой технологической линии в рамках автоматизированного производства нового вида продукции с высокой степенью перспективности характеризуется более низкой экономической эффективностью. Данный проект обладает более эффективными показателями в таких критериях как чистая приведенная стоимость. В то же время данный проект уступает в таких показателях как: внутренняя норма доходности; модифицированная норма доходности; индекс прибыльности; срок окупаемости проекта. Ко всему прочему данный проект обладает более высокими объемами стартовых инвестиций.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Комов А.В. Проектный менеджмент в малых организациях // Наука и образование сегодня. 2018. – №2 – С. 89-90
2. Кувшинов М.С. Анализ и прогноз эффективности инвестиционных проектов промышленных предприятий // Вестник ЮуРГУ. – 2013. – №7 – С. 74-79
3. Кузнецова Д. Д., Рогуленко Т. М. Применение современного инструментария прединвестиционного анализа // Вестник ГУУ. 2019. №4. – 132-140
4. Макарычева А.С. Теоретические основы проектного менеджмента // Материалы Афанасьевских чтений. 2016. – №4 – С. 72-78.
5. Ощепков Виктор Михайлович, Мальцева Наталия Валерьевна Оценка успеха и провала проекта как способ повышения эффективности деятельности современной организации // Вестник ПГУ. Серия: Экономика. – 2017. – №1. – С. 136-147
6. Официальный сайт компании ООО «Европос Групп» [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://www.europos.com.ua/ (Дата обращения:13.11.19)
7. Петрова Юлианна Андреевна Оценка общественной эффективности инвестиционных проектов с учетом мультипликативных эффектов // Вестник евразийской науки. – 2016. – №2 – С. 66-70
8. Полтавцев Всеволод Андреевич, Стариков Павел Андреевич Бухгалтерский баланс как источник информации для финансового анализа // Электронный научно-методический журнал Омского ГАУ. – 2017. – №4. – С. 21-25
9. Чернышева Т.П. Проектный менеджмент – дисциплина и планирование // Наука и инновации. 2016.– №156. – С. 51-54.
10. Шальнев Андрей Сергеевич, Дегтев Вячеслав Васильевич Чистая приведенная стоимость как индикатор экономической эффективности в лесном хозяйстве // Вестник Томского ГПУ. – 2015. – №5. – С. 48-51
11. Юрьева Татьяна Владимировна Проектный менеджмент и основные методы его реализации // УЭкС. 2017. – №6 – С. 47-50

1. Макарычева А.С. Теоретические основы проектного менеджмента // Материалы Афанасьевских чтений. 2016. – №4 – С. 72-78. ↑

2. Чернышева Т.П. Проектный менеджмент – дисциплина и планирование // Наука и инновации. 2016.– №156. – С. 51-54. ↑

3. Юрьева Татьяна Владимировна Проектный менеджмент и основные методы его реализации // УЭкС. 2017. – №6 – С. 47-50 ↑

4. Комов А.В. Проектный менеджмент в малых организациях // Наука и образование сегодня. 2018. – №2 – С. 89-90 ↑

5. Макарычева А.С. Теоретические основы проектного менеджмента // Материалы Афанасьевских чтений. 2016. – №4 – С. 72-78. ↑

6. Юрьева Т.В. Проектный менеджмент в структуре современного менеджмента // УЭкС. 2016. – №11 – С. 11-15 ↑

7. Чернышева Т.П. Проектный менеджмент – дисциплина и планирование // Наука и инновации. 2016.– №156. – С. 51-54. ↑

8. Макарычева А.С. Теоретические основы проектного менеджмента // Материалы Афанасьевских чтений. 2016. – №4 – С. 72-78. ↑

9. Юрьева Татьяна Владимировна Проектный менеджмент и основные методы его реализации // УЭкС. 2017. – №6 – С. 47-50 ↑

10. Чернышева Т.П. Проектный менеджмент – дисциплина и планирование // Наука и инновации. 2016.– №156. – С. 51-54. ↑

11. Юрьева Татьяна Владимировна Проектный менеджмент и основные методы его реализации // УЭкС. 2017. – №6 – С. 47-50 ↑

12. Макарычева А.С. Теоретические основы проектного менеджмента // Материалы Афанасьевских чтений. 2016. – №4 – С. 72-78. ↑

13. Макарычева А.С. Теоретические основы проектного менеджмента // Материалы Афанасьевских чтений. 2016. – №4 – С. 72-78. ↑

14. Макарычева А.С. Теоретические основы проектного менеджмента // Материалы Афанасьевских чтений. 2016. – №4 – С. 72-78. ↑

15. Юрьева Татьяна Владимировна Проектный менеджмент и основные методы его реализации // УЭкС. 2017. – №6 – С. 47-50 ↑

16. Чернышева Т.П. Проектный менеджмент – дисциплина и планирование // Наука и инновации. 2016.– №156. – С. 51-54. ↑

17. Юрьева Татьяна Владимировна Проектный менеджмент и основные методы его реализации // УЭкС. 2017. – №6 – С. 47-50 ↑

18. Макарычева А.С. Теоретические основы проектного менеджмента // Материалы Афанасьевских чтений. 2016. – №4 – С. 72-78. ↑

19. Чернышева Т.П. Проектный менеджмент – дисциплина и планирование // Наука и инновации. 2016.– №156. – С. 51-54. ↑

20. Чернышева Т.П. Проектный менеджмент – дисциплина и планирование // Наука и инновации. 2016.– №156. – С. 51-54. ↑

21. Макарычева А.С. Теоретические основы проектного менеджмента // Материалы Афанасьевских чтений. 2016. – №4 – С. 72-78. ↑

22. Кувшинов М.С. Анализ и прогноз эффективности инвестиционных проектов промышленных предприятий // Вестник ЮуРГУ. – 2013. – №7 – С. 74-79 ↑

23. Кувшинов М.С. Анализ и прогноз эффективности инвестиционных проектов промышленных предприятий // Вестник ЮуРГУ. – 2013. – №7 – С. 74-79 ↑

24. Ощепков Виктор Михайлович, Мальцева Наталия Валерьевна Оценка успеха и провала проекта как способ повышения эффективности деятельности современной организации // Вестник ПГУ. Серия: Экономика. – 2017. – №1. – С. 136-147 ↑

25. Петрова Юлианна Андреевна Оценка общественной эффективности инвестиционных проектов с учетом мультипликативных эффектов // Вестник евразийской науки. – 2016. – №2 – С. 66-70 ↑

26. Кувшинов М.С. Анализ и прогноз эффективности инвестиционных проектов промышленных предприятий // Вестник ЮуРГУ. – 2013. – №7 – С. 74-79 ↑

27. Ощепков Виктор Михайлович, Мальцева Наталия Валерьевна Оценка успеха и провала проекта как способ повышения эффективности деятельности современной организации // Вестник ПГУ. Серия: Экономика. – 2017. – №1. – С. 136-147 ↑

28. Петрова Юлианна Андреевна Оценка общественной эффективности инвестиционных проектов с учетом мультипликативных эффектов // Вестник евразийской науки. – 2016. – №2 – С. 66-70 ↑

29. Кувшинов М.С. Анализ и прогноз эффективности инвестиционных проектов промышленных предприятий // Вестник ЮуРГУ. – 2013. – №7 – С. 74-79 ↑

30. Ощепков Виктор Михайлович, Мальцева Наталия Валерьевна Оценка успеха и провала проекта как способ повышения эффективности деятельности современной организации // Вестник ПГУ. Серия: Экономика. – 2017. – №1. – С. 136-147 ↑

31. Петрова Юлианна Андреевна Оценка общественной эффективности инвестиционных проектов с учетом мультипликативных эффектов // Вестник евразийской науки. – 2016. – №2 – С. 66-70 ↑

32. Кувшинов М.С. Анализ и прогноз эффективности инвестиционных проектов промышленных предприятий // Вестник ЮуРГУ. – 2013. – №7 – С. 74-79 ↑

33. Ощепков Виктор Михайлович, Мальцева Наталия Валерьевна Оценка успеха и провала проекта как способ повышения эффективности деятельности современной организации // Вестник ПГУ. Серия: Экономика. – 2017. – №1. – С. 136-147 ↑

34. Петрова Юлианна Андреевна Оценка общественной эффективности инвестиционных проектов с учетом мультипликативных эффектов // Вестник евразийской науки. – 2016. – №2 – С. 66-70 ↑

35. Официальный сайт компании ООО «Европос Групп» [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://www.europos.com.ua/ (Дата обращения:13.11.19) ↑

36. Официальный сайт компании ООО «Европос Групп» [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://www.europos.com.ua/ (Дата обращения:13.11.19) ↑

37. Официальный сайт компании ООО «Европос Групп» [Электронный ресурс] – Режим доступа: https://www.europos.com.ua/ (Дата обращения:13.11.19) ↑

38. Полтавцев Всеволод Андреевич, Стариков Павел Андреевич Бухгалтерский баланс как источник информации для финансового анализа // Электронный научно-методический журнал Омского ГАУ. – 2017. – №4. – С. 21-25 ↑

39. Полтавцев Всеволод Андреевич, Стариков Павел Андреевич Бухгалтерский баланс как источник информации для финансового анализа // Электронный научно-методический журнал Омского ГАУ. – 2017. – №4. – С. 21-25 ↑

40. Полтавцев Всеволод Андреевич, Стариков Павел Андреевич Бухгалтерский баланс как источник информации для финансового анализа // Электронный научно-методический журнал Омского ГАУ. – 2017. – №4. – С. 21-25 ↑

41. Полтавцев Всеволод Андреевич, Стариков Павел Андреевич Бухгалтерский баланс как источник информации для финансового анализа // Электронный научно-методический журнал Омского ГАУ. – 2017. – №4. – С. 21-25 ↑

42. Полтавцев Всеволод Андреевич, Стариков Павел Андреевич Бухгалтерский баланс как источник информации для финансового анализа // Электронный научно-методический журнал Омского ГАУ. – 2017. – №4. – С. 21-25 ↑

43. Данные рассчитанные на основе результатов планово-экономического отдела компании ООО «Европос Групп» ↑

44. Данные рассчитанные на основе результатов планово-экономического отдела компании ООО «Европос Групп» ↑

45. Шальнев Андрей Сергеевич, Дегтев Вячеслав Васильевич Чистая приведенная стоимость как индикатор экономической эффективности в лесном хозяйстве // Вестник Томского ГПУ. – 2015. – №5. – С. 48-51 ↑

46. Кузнецова Д. Д., Рогуленко Т. М. Применение современного инструментария прединвестиционного анализа // Вестник ГУУ. 2019. №4. – 132-140 ↑

47. Данные рассчитанные на основе результатов планово-экономического отдела компании ООО «Европос Групп» ↑

48. Шальнев Андрей Сергеевич, Дегтев Вячеслав Васильевич Чистая приведенная стоимость как индикатор экономической эффективности в лесном хозяйстве // Вестник Томского ГПУ. – 2015. – №5. – С. 48-51 ↑

49. Данные рассчитанные на основе результатов планово-экономического отдела компании ООО «Европос Групп» ↑

50. Шальнев Андрей Сергеевич, Дегтев Вячеслав Васильевич Чистая приведенная стоимость как индикатор экономической эффективности в лесном хозяйстве // Вестник Томского ГПУ. – 2015. – №5. – С. 48-51 ↑

51. Кузнецова Д. Д., Рогуленко Т. М. Применение современного инструментария прединвестиционного анализа // Вестник ГУУ. 2019. №4. – 132-140 ↑