Коммерческие риски в современной торговле и пути их снижения

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Для любого предприятия, даже в самых благоприятных экономических условиях, всегда сохраняется возможность наступления кризисных явлений. Такая возможность ассоциируется с риском.

Актуальность темы заключается в том, что в современных условиях коммерческая деятельность организаций торговли связана с тем или иными рисками которые важно предусмотреть при её планировании.

Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно стал проявляться при всеобщности товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота.

Перед тем как начинать какое-нибудь дело, заключать сделку предприниматель должен все просчитать, продумать. Он должен рассчитать прибыль от данной затеи, вероятность успеха, или другими словами рассчитать риск сделки. Главная сложность проблемы управления рисками заключается в том, что не существует каких – либо «готовых» рецептов. Каждому вопросу, требующему рассмотрения на предприятии, нужен свой уникальный подход.

Управление рисками - это возможность экономической деятельности, использовать разнообразные подходы, процессы, мероприятия, которые позволяют в определенной степени прогнозировать наступление рискованного события, ситуации, и за счет управленческого взаимодействия добиваться снижения его степени влияния.

Главными задачами управления риском являются:

• обнаружение областей повышенного риска;
• оценка степени риска;
• анализ приемлемости данного уровня риска для предпринимателя;
• разработка в случае необходимости мер по предупреждению или снижению риска;
• в случае, когда рисковое событие произошло, принятие мер к максимально возможному возмещению причиненного ущерба.

Конкретные методы и приемы, которые используются при принятии и реализации решений в условиях риска, в значительной степени зависят от специфики предпринимательской деятельности, принятой стратегии достижения поставленных целей, конкретной ситуации и т.п.

Целью курсовой работы является анализ ООО «Стройматериалы», подробное исследование его коммерческих рисков, а так же методов их снижения

Для своей работы я выбрала общество с ограниченной ответственностью созданное в 2012 году. За это время в компании произошли существенные изменения, которые позволили ей стать предприятием федерального значения. Предприятие специализируется на оптово-розничной торговле строительно - отделочных материалов, комплектации объектов строительства, реконструкции, ремонта и дистрибуции.

В связи с этим можно выделить следующие задачи, поставленные в курсовой работе:

• рассмотреть виды, сущность коммерческих рисков и возможные потери коммерсанта от риска;
• проанализировать ООО «Стройматериалы» на наличие рисков и подобрать подходящие методы для их снижения

При написании данной работы также использовались следующие методы:

• Метод анализа и синтеза. Так как предприятие анализируется и данные по нему синтезируются.
• Монографический метод. Анализ проводился по одному предприятию.
• Аналитический метод. Проводился анализ информации по данной теме и делались соответствующие выводы.

Структура работы составлена в соответствии с поставленными в ней задачами и полностью направлена на раскрытие выбранной темы, которая безусловно имеет огромное практическое значение.

Для написания данной работы использованы теоретическая база учебных пособий и учебников, публикации по теме исследования.

Работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.

Во введении обосновывается актуальность темы, цель и объект исследования, формируется круг рассматриваемых вопросов.

В первой главе рассмотрены основные виды рисков, определены их методы выявления, оценки и снижения .

Во второй главе выявлены методы организации и управления коммерческим риском , проведено исследование ООО «Стройматериалы» на наличие рисков, а также подобраны подходящие методы для их снижения .

В заключении изложены выводы и предложения как результат исследования данной работы.

Глава I. Риски, как неотъемлемый элемент деятельности предприятия

1.1. Понятие риска

Деятельность организации всегда связана с определенным риском, т.е. потенциально существующей опасностью потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с запланированным уровнем, или с иной альтернативой. Но предприниматели идут на риск, так как его оборотной стороной является возможность получения дополнительного дохода.

Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человека.

Риск можно рассматривать двояко.

С одной стороны, это событие, которое может произойти или не произойти, вследствие чего возможен отрицательный, нулевой или положительный результат (технический, социальный, экономический и пр.)

С другой стороны, риск – это субъективная оценка такого результата и обусловленных им дохода или потерь ^[1].

Источником риска является неопределенность хозяйственной ситуации, возникающая из-за множества переменных факторов и случайностей, неполноты информации о хозяйственных процессах, а также особенностей личности предпринимателей. Иными словами, риск имеет объективное и субъективное происхождение.

Несмотря на то что с риском в экономической сфере люди встречаются постоянно, его теоретическая изученность явно недостаточна. Объясняется это, наверное, тем, что здесь долго не видели предмета для собственно теоретических исследований, полагая всю эту область относящейся лишь к практике.

В последние десятилетия положение стало изменяться, к этому предмету довольно активно обратились западные, а с началом экономических реформ - и наши исследователи, Тем не менее до сегодняшнего времени

общепринятой трактовки экономического преломления понятия риск не выработано.

Впервые понятие риска в качестве функциональной характеристики предпринимательства было выдвинуто в ХVII в. французским экономистом шотландского происхождения Р.Кантильоном. Он рассматривал предпринимателя как фигуру, принимающую решения и удовлетворяющую свои интересы в условиях неопределенности.

Развитие концепции риска прежде всего связано с исследованиями природы дохода предпринимателя. Последователи Р.Кантильона в оценке риска как существенной характеристики придерживались в принципе схожих взглядов, а именно: предпринимательский доход или его часть в той или иной форме являются платой за риск и качественно отличаются от дохода (прибыли) на авансированный капитал и заработной платы. ^[2]

Представитель немецкой классической школы XIX в. И. фон Тюнен, пытаясь определить величину предпринимательского дохода, или "выигрыша", прямо связывал его появление с предпринимательским риском. Выявление дохода предпринимателя относительно теории риска впервые, хотя и в неявной форме, вводит в экономический анализ предпринимательской функции понятие вмененных потерь или прибылей в результате неиспользования альтернативного курса действий. По Тюнену, ожидания предпринимателя отражают сознательный выбор в пользу неопределенной, чреватой риском потери, ситуации. В случае неблагоприятной для него ситуации он может потерять все в отличие от служащего ^[3].

Таким образом, в описанной немецким экономистом ситуации выигрыш должен быть равен доходу служащего, однако предприниматель рискует, и чем больше этот риск, тем больше должен быть выигрыш по сравнению с возможными потерями, т.е. с минимальным доходом.

1.2. Виды экономических рисков

Экономический риск бывает :

• имущественный;
• производственный;
• торговый;
• маркетинговый;
• деловой;
• финансов^[4]

Имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т.п.

Производственные риски - риски, связанные с вероятностью (возможностью) невыполнения предприятием своих обязательств по контракту или договору с заказчиком, риски реализации товаров и услуг, ошибки в ценовой политике, риск банкротства.

В производственной деятельности промышленного предприятия можно выделить следующие риски:

• риск полной остановки предприятия из-за невозможности заключения договоров на поставку необходимых при технологии материалов, комплектующих деталей и других исходных продуктов;
• риск недополучения исходных материалов из-за срыва заключенных договоров о поставке, а также риск невозврата денежных средств, перечисленных поставщику в виде предоплат;
• риск незаключения договоров на реализацию произведенной продукции, работ или услуг, т.е. риск полной или частичной нереализации;
• риск неполучения или несвоевременного получения денежных средств за отгруженную на реализацию продукцию;
• риск срыва заключенных соглашений о предоставлении займов, инвестиций или кредитов;
• ценовой риск, связанный с определением цены на реализуемую предприятием продукцию и услуги, а также риск в определении цены на необходимые средства производства, используемое сырье, материалы, топливо, энергию, рабочую силу и капитал (в виде процентных ставок по кредитам);
• риск банкротства как деловых партнеров (контрагентов, реализаторов, поставщиков и т.п.), так и самого предприятия.

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, недоставки товара и т.п.

Маркетинговые риски связаны с возможностью получения убытка по причине снижения конкурентоспособности продукции фирмы в целом, ухудшения ценовой и ассортиментной политики и т.д.

Деловой риск определяется такими факторами, как организационно-технический потенциал предприятия, эффективность производственной и инновационной деятельности, устойчивость финансового положения, эффективность системы управления, сложность выпускаемой продукции.^[5]

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т.е. денежных средств). Особенностью финансовых рисков является вероятность наступления ущерба в результате проведения какой-либо операции, которая осуществляется в финансово-кредитных или биржевых сферах. ^[6]

Финансовые риски подразделяются на два вида:

1. связанные с покупательной способностью денег;
2. связанные с вложением капитала.К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков:

• инфляционные риски (инфляция означает обесценивание денег и, естественно, рост цен);
• дефляционные риски (дефляция - это процесс, обратный инфляции, выражается в снижении цен и, соответственно, в увеличении покупательной способности денег);
• валютные риски;
• риски ликвидности.

Инфляционный риск - это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности более быстрыми темпами, чем растут. В результате предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходят падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение их доходов.^[7]

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости. К ним могут относится:

• возможные потери, вызванные невозможностью купить или продать актив в нужном количестве за достаточно короткий период времени
• возможность возникновения дефицита наличных средств или высоколиквидных активов для выполнения обязательств перед контрагентами.

Риски, связанные с вложение капитала (инвестиционные риски), подразделяются на:

• риск упущенной выгоды;
• риск снижения доходности;
• риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия или остановки хозяйственной деятельности.

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшен ия размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Риск снижения доходности включает следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в результате повышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. При повышении процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом.

Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иными словами, инвестор мог бы получить прирост доходов за счет повышения процента, но не может высвободить свои средства, вложенные на указанных условиях.

Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иначе говоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий процент. Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в условиях инфляции имеет значение и для краткосрочных ценных бумаг.

Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга. Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь. Риски прямых финансовых потерь включают следующие разновидности:

• биржевой риск;
• селективный риск;
• риск банкротства;
• системный риск;^[8]

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.

Селективные риски - это риск неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитаться по взятым на себя обязательствам.

Инновационный риск связан с тем, что нововведение, на разработку которого были затрачены значительные средства, нe найдет спроса на рынке.

Системный риск заключается в возможных изменениях в экономической системе, которые могут повлиять на финансовое состояние заемщика (например, изменение налогового законодательства). По степени риска выделяют:

• допустимый риск;
• критический риск;
• катастрофический риск ^[9]

Допустимый риск - это угроза полной потери прибыли от реализации того или иного проекта или от предпринимательской деятельности в целом. В данном случае потери возможны, но их размер меньше ожидаемой предпринимательской прибыли. Таким образом, данный вид предпринимательской деятельности или конкретная сделка, несмотря на вероятность риска, сохраняют свою экономическую целесообразность.

Критический риск - риск, который связан с опасностью, потерь в размере произведенных затрат на осуществление данного вида предпринимательской деятельности или отдельной сделки. При этом критический риск первой степени связан с угрозой получения нулевого дохода, но при возмещении произведенных предпринимателем материальных затрат. Критический риск второй степени связан с возможностью потерь в размере полных издержек в результате осуществления данной предпринимательской деятельности, т.е. вероятны потери намеченной выручки и предпринимателю приходится возмещать затраты за свой счет.

Катастрофический риск - риск, который характеризуется опасностью, угрозой потерь в размере, равном или превышающем все имущественное состояние предпринимателя. Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству предпринимательской фирмы, так как в данном случае возможна потеря не только всех вложенных предпринимателем в определенный вид деятельности или в конкретную сделку средств, но и его имущества. Это характерно для ситуации, когда предпринимательская фирма получала внешние займы под ожидаемую прибыль.

Риски могут быть классифицированы и по иным признакам. Так, например, выделяют следующие риски:

• динамические и статистические;
• абсолютные и относительные.

Динамический риск - это риск непредвиденных изменений вследствие принятия управленческих решений или изменений,произошедших в экономической, политической и других сферах общественной жизни.Такие изменения могут привести как к потерям,так и к дополнительным доходам.

К этой категории относятся, например, риски изменения вкусов потребителей, реализация которых порождает потери фирмы вследствие сокращения объема продаж. Несмотря на то, что динамические риски затрагивают большое количество экономических агентов, предсказать их довольно трудно, так как они возникают нерегулярно.^[10]

Статистический риск - это вероятность необратимых потерь вследствие нанесения непоправимого ущерба субъекту экономики, вызванного непредвиденными изменениями многочисленных факторов внешней и внутренней среды. Статистические риски могут возникнуть и при отсутствии изменений в экономической ситуации. К ним относятся, например, риски стихийных бедствий или недобросовестного поведения партнеров по бизнесу. Такие риски, как правило, неблагоприятны для общества и его конкретных членов, однако предсказать их гораздо легче. Отличие динамических рисков от статистических заключается в том, что последние могут проявиться, как правило, только однократно на протяжении срока инвестирования. Их действие означает прекращение инвестиционного проекта или финансовой операции, тогда как динамические риски могут реализовываться неоднократно за время реализации проекта

Абсолютный риск оценивается в денежных единицах; относительный риск - в долях единицы или в процентах. Например, риск в предпринимательстве можно измерить абсолютной величиной - суммой

убытков и потерь (относительной величиной - степенью риска, т.е. мерой вероятности неосуществления намеченного мероприятия или недостижения намеченного уровня прибыли, дохода, цены. Все предпринимательские риски можно также разделить на две большие группы в соответствии с возможностью страхования: страхуемые и нестрахуемые. Предприниматель может частично переложить риск на другие субъекты экономики, в частности обезопасить себя, осуществив определенные затраты в виде страховых взносов. Таким образом, некоторые виды риска, такие как риск гибели имущества, риск возникновения пожара, аварий и др., предприниматель может застраховать.

Риск страховой - вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых проводится страхование. В зависимости от источника опасности страховые риски подразделяются на две группы:

• риски, связанные с проявлением стихийных сил природы (погодные условия, землетрясения, наводнения и др.);
• риски, связанные с целенаправленными действиями человека.

Приведенные классификации наглядно свидетельствуют о том, что к настоящему времени в экономической науке еще не разработано общепринятой классификации рисков. Во многом это связано с тем, что на практике существует очень большое число различных проявлений риска, причем в силу традиции один и тот же вид риска может обозначаться разными терминами. Кроме того, зачастую оказывается весьма сложным четко разграничивать отдельные виды риска.^[11]

1.3. Сущность коммерческого риска

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата от данной коммерческой сделки. Сущность коммерческого риска определяется спецификой коммерческой деятельности, которая характеризуется как целенаправленная деятельность, учитывающая

требования рынка и связанная с поиском, выбором, продвижением товаров от производителей к потребителям и их реализацией.

Чтобы свести неопределенность при осуществлении коммерческой деятельности к минимуму, необходимо выбрать то ее направление или тот вариант инвестирования, который позволит получить более высокие результаты.

Коммерческо-посредническая деятельность интегрирует в себе многие направления, а именно:

• планирование объемов закупки и ее организация, т.е. посреднику важно, что купить, у кого именно, в каком количестве, по какой цене и в какое время;
• организация перепродажи приобретенного с учетом намеченного объема прибыли;
• поиск и выбор наилучшего партнера среди поставщиков и покупателей для торговой сделки;
• прогнозирование и оперативный учет рыночных изменений, активное использование совокупных факторов, влияющих на максимальное удовлетворение запросов потребителей, получение дохода, с учетом интересов партнеров;
• выполнение широкого круга услуг в области подготовки рыночной информации, организации сервиса при конечном потреблении товаров, а также по использованию транспортных средств, обеспечению финансовых, страховых и многочисленных других операций в системе товародвижения.

Коммерческая деятельность без рисков невозможна, однако при ее планировании важно предусмотреть влияние коммерческого риска. Для того чтобы риск был «взвешенный», необходимо использовать максимально возможный объем информации, всесторонний анализ коммерческой деятельности, финансовых результатов, эффективности партнерских связей, всестороннее исследование рынка, тщательный подбор персонала. Коммерческий риск является неотъемлемой чертой всех аспектов предпринимательства – личностного, экономического, организационно-управленческого.

Готовность к риску – устойчивая характеристика предпринимателя, связанная с его естественно-психологическими качествами:

• активностью, импульсивностью, предрасположенностью к новациям;
• стремлением к успеху, лидерству;
• ориентацией на независимость, экономическую свободу и творческую продуктивность;
• умением оперативно находить и анализировать информацию, трезво оценивать свои возможности, состояние окружающей среды, параметры настоящих и будущих потребителей и контрагентов;
• повышенной интуицией и ответственностью за принятие и реализацию не гарантирующих успеха решений.

Не случайно родоначальники теории предпринимательства (Р. Контильон, И. Тютен и Ф. Найт) источником предпринимательского дохода считали реализацию в процессе воспроизводства способности предпринимателя к обоснованному риску. ^[12]

Неопределенность – следствие незнания, т.е. неполноты, недостаточности знания законов деятельности.

Случайность – невозможность предугадать то, как будет протекать явление в сходных условиях.

Противодействие – проявление неопределенности, например, в отношении договорных обязательств и т.п.^[13]

Сегодня нет однозначного понимания сущности коммерческого риска. Это объясняется, в частности, многоаспектностью этого явления, практически полным игнорированием его нашим хозяйственным законодательством в реальной экономической практике и коммерческой деятельности. Кроме того, коммерческий риск – это сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных

основ. Это обуславливает возможность существования нескольких определений понятий коммерческого риска с разных точек зрения. Рассмотрим некоторые подходы, определения и расшифровки понятия «коммерческий риск».

Как отмечает Беляевский И.К., «… коммерческий риск – это вероятная опасность потерпеть поражение на рынке (не суметь продать товар, не получить запланированную прибыль или понести убытки, быть вытесненным с рынка и обанкротиться)».

Балабанов И.Т., Кочетков В.Н., Шипова Н.А. считают, что «коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата от данной коммерческой сделки». ^[14]

Причинами коммерческого риска являются:

• снижение объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств,
• повышение закупочной цены товаров,
• потери товара в процессе обращения,
• повышение издержек обращения и др.

Исходя из этих определений понятия «коммерческий риск» приходим к следующим выводам:

• коммерческий риск – это возможные убытки в коммерческой работе. Он может быть определен как сумма ущерба, понесенного вследствие неверного решения и расходов до его реализации;
• коммерческий риск может возникнуть вследствие инфляции (в связи с падением покупательной способности денег), с ухудшением финансового положения предприятия, а также в результате заключения рискованной сделки, невыполнения договорных обязательств контрагентами, связанных с действиями конкурентов;

Глава II. Методы организации и управления риском

2.1. Методы выявления и снижения риска

Для принятия оптимального решения по управлению риском важно иметь четкую информацию о том, какой объект подвергается риску. Прежде чем оценить риск и принять соответствующее решение, необходимо собрать исходную информацию об объекте — носителе риска.

Данный процесс называется выявлением риска и включает два основных этапа:

• сбор информации о структуре объекта риска;
• выявление опасностей или инцидентов.

Опасность является одним из факторов риска, но не единственным. Риск представляет собой наступление определенного события. Каждое неблагоприятное событие обладает такими свойствами, как вероятность наступления, частота наступления и ущерб, выражаемый в натуральном или стоимостном выражении.

Ущерб — это ухудшение или потеря свойств объекта. В качестве объекта, обладающего риском, могут выступать:

• человек (персонал, руководитель предприятия, население),
• имущество (различные объекты, информация, нематериальные активы)
• имущественный интерес (прибыльность, рентабельность, финансовая устойчивость).

Риск определяется в абсолютном и относительном выражении.

Абсолютная величина риска — это возможные потери в материально-вещественном или стоимостном выражении. Для определения относительной величины риска возможные потери относят к некоторой базе, в качестве которой целесообразно принимать стоимость основных и оборотных средств предприятия, или общие затраты, или ожидаемый доход. Для определения источников риска и его видов необходимо наличие надежного информационного обеспечения.

Вся информация о характеристиках отдельных рисков может быть получена из различных источников: разовых и постоянных, официальных и неофициальных, приобретенных и полученных, достоверных и сомнительных и др. В то же время, информация, используемая в риск-менеджменте, должна быть достоверной, качественно полноценной и своевременной.

Эффективность любой финансовой или хозяйственной операции и величина сопутствующего ей риска взаимосвязаны. Не учитывая фактора риска, невозможно провести полноценный инвестиционный анализ. Таким образом, основная задача — уметь оценивать величину риска и устанавливать взаимосвязь между нею и уровнем доходности конкретной операции.

Независимо от происхождения и сущности риска, главнейшей цели бизнеса — получению дохода на вложенный капитал— соответствует определение риска. Риск — это возможность неблагоприятного

исхода, т.е. неполучения инвестором ожидаемой прибыли. — Понятно, что чем выше вероятность получения низкого дохода или даже убытков, тем рискованнее проект. А чем рискованнее проект, тем выше должна быть норма его доходности.

При выборе из нескольких возможных вариантов вложения капитала часто ограничиваются абстрактными рассуждениями типа «этот проект

кажется менее рискованным» или «в этом случае прибыль больше, но и риск, вроде бы, больше». Между тем, степень риска в большинстве случаев может быть достаточно точно оценена, а также определена величина доходности предлагаемого проекта, соответствующая данному риску.

Опираясь на полученные результаты, потенциальный инвестор может не только выбрать наиболее привлекательный для него способ вложения денег, но и значительно сократить степень возможного риска.

Инструментом для проведения необходимых вычислений является математическая теория вероятности. Оценка коммерческого риска осуществляется исходя из принципов поглощения рисков и их сложения: если риски являются независимыми друг от друга, то в расчет принимаются наиболее пессимистические оценки, если риски порождают другие риски, то их оценки складываются по законам теории вероятностей и математической статистики.

Коммерческие риски связаны со стабильным процессом производственно-хозяйственной или финансовой деятельности. Методы оценки коммерческого риска основаны на использовании математического аппарата теории вероятностей. Исходный этап оценки риска —построение кривой нормального распределения. Для этого необходимо выделить

определенные зоны:

Безрисковая зона — область, потери в которой не ожидаются, ей соответствуют нулевые или отрицательные (как превышение прибыли потери; ее можно назвать областью выигрыша от реализации бизнес-плана.

Зона допустимого риска — область, в границах которой рассматриваемый вид деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность (в этой зоне потери происходят, но они меньше ожидаемой прибыли); граница допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли от реализации бизнес-плана.

Зона критического риска — область, которая характеризуется возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли, вплоть до полной потери расчетной выручки от реализации бизнес-плана; величина потерь в этой зоне заведомо превышает ожидаемую прибыль и может привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных в бизнес- проект.

Зона катастрофического риска — область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и могут достигать величины, равной стоимости всего имущества организации.

В целом для оценки риска необходимо выполнить следующие процедуры:

• выявить полный перечень возможных рисков;
• определить вероятность их проявления; —
• оценить ожидаемый размер убытков; -
• проранжировать убытки по вероятности наступления; -
• установить приемлемый уровень риска, определить зону риска, после чего отбросить все риски, вероятность наступления которых ниже данного уровня (например, организация не рассматривает риски, вероятность появления которых не превышает 0,25)

Однако если ущерб, возникающий при проявлении риска, велик, его необходимо оставить в перечне, даже если его вероятность мала. Когда риски определены и среди них выявлены наиболее существенные, необходимо разработать меры по профилактике и нейтрализации каждого из них. При решении этой задачи следует использовать методы активации творческого мышления разработчиков бизнес-плана (как индивидуальные, так и коллективные).

2.2.Методы оценки и снижения риска

Снижение степени риска — это сокращение вероятности и объема потерь. Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются:

• диверсификация;
• приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;
• лимитирование;
• сомострахование;
• страхование;
• хеджирование;
• приобретение контроля над деятельностью в связанных областях;
• учет и оценка доли использования специфических фондов компании в ее общих фондах и др.

В системе мер, направленных на снижение рисков, важная роль принадлежит диверсификации. Диверсификация представляет собой процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой.

Примером диверсификации может служить хранение свободных денежных средств в различных банках.

Так, для снижения риска потерь, связанных с падением спроса на определенный вид продукции, промышленное предприятие осваивает и осуществляет выпуск разных видов продукции. Выход за пределы рынка одной страны может уменьшить колебания спроса, а соответствующее увеличение клиентов уменьшает уязвимость проекта (деятельность) при потере одного или нескольких.

клиентов.

Следует отметить, что не любое разнообразие акций, товаров, услуг,

клиентов и т. п. приводит к снижению риска. При планировании разнообразия с целью снижения риска желательно выбирать производство таких товаров (услуг), спрос на которые изменяется в противоположных направлениях, т. е. при увеличении спроса на один товар спрос на другой предположительно уменьшается и наоборот.

Диверсификация является способом снижения несистематического риска. Как отмечалось, посредством диверсификации не может быть сокращен систематический риск, который обусловлен общим состоянием экономики и связан с такими факторами, как война, инфляция, глобальные изменения налогообложения, изменения денежной политики и т. п.

Информация играет важную роль в риск-менеджменте. Финансовому менеджеру часто приходится принимать рисковые решения, когда результаты вложения капитала не определены и основаны на ограниченной информации. Если бы у него была более полная информация, то он мог бы сделать более точный прогноз и снизить риск. Это делает информацию товаром, причем очень ценным.

Стоимость полной информации рассчитывается как разница между ожидаемой стоимостью какого-либо приобретения или вложения капитала, когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

Лимитирование — это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и тп. Хозяйствующими субъектами он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п.

Самострахование означает, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию.

Создание предпринимателем обособленного фонда возмещения возможных убытков в производственно-торговом процессе выражает сущность самострахования. Основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений финансово-коммерческой деятельности.

В процессе самострахования создаются различные резервные и страховые фонды. Эти фонды, в зависимости от цели назначения, могут создаваться в натуральной или денежной форме.

Страхование - один из наиболее распространенных способов снижения рисков. Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части своих доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля.

В общем случае страхование - это соглашение, согласно которому страховщик (например, какая-либо страховая компания), за определенное обусловленное вознаграждение (страховую премию), принимает на себя обязательство возместить убытки или их часть (страховую сумму) страхователю (например, хозяину какого-либо объекта), произошедшие вследствие предусмотренных в страховом договоре опасностей и/или случайностей (страховой случай), которым подвергается страхователь или застрахованное им имущество.

Таким образом, страхование представляет собой совокупность экономических отношений между его участниками по поводу формирования, за счет денежных взносов, целевого страхового фонда и использования его для возмещения ущерба и выплаты страховых сумм.

Сущность страхования состоит в передаче риска (ответственности за результаты негативных последствий) за определенное вознаграждение кому-либо другому, т. е. в распределении ущерба между участниками страхования. В системе страхования экономических рисков преимущественное распространение получили имущественное страхование и страхование ответственности.

Специфическим способом страхования цены реальных и финансовых активов (валюты, ценных бумаг) от риска нежелательного падения (для производителя и продавца) или нежелательного повышения (для потребителя, покупателя) является биржевая операция, называемая хеджированием. Лицо, осуществляющее ее, имеет возможность избежать экономических потерь, а при благоприятном стечении обстоятельств рассчитывать даже на определенную выгоду.

Идея хеджирования основывается на том, что люди, обладая разными знаниями, опытом, информацией о положении дел, наконец, чутьем, интуицией, темпераментом и т.п., по разному оценивают ситуацию и перспективы ее развития. Поэтому они неодинаково подходят к определению будущей цены актива. Орудием хеджирования являются фьючерсная и опционная сделки.

Фьючерская сделка предполагает, что одна сторона обязуется в обусловленный срок поставить определенное количество активов по установленной цене, а другая — принять и оплатить их. Гарантией этого служит внесение залога (депозита), который при осуществлении сделки возвращается. Такая сделка не может быть расторгнута, и чтобы ее аннулировать, нужно заключить встречную.

Для покупателя в любом случае переплата из-за роста цены при приобретении товара на наличном рынке будет перекрыта равновеликим выигрышем от продажи контракта на фьючерсной бирже. На самом деле в реально жизни все обстоит сложнее, так как приходится учитывать изменение базиса, т.е. разницу между наличной и фьючерсной ценой товара.

• 1. Система управления рисками на предприятие ООО «Стройматериалы»

ООО «Стройматериалы» за 8 лет своего существования добилась немалых успехов. Она имеет три розничных магазина в Москве и Санкт-Петербурге. В перспективе выход на новые рынки, расширение оптово-розничной сети и в других городах России. Немало важным является и тот факт, что предприятие зарекомендовало себя как надежный поставщик материалов и услуг.

Конкурентоспособность цен обуславливается поддержанием высокого уровня товарооборота и, соответственно, широким портфелем прямых дилерских контрактов. В компании есть свои технические специалисты, большая служба логистики и свой автопарк. Также «Стройматериалы» своим клиентам предоставляет дополнительные скидки, широкий ассортимент не только товаров, но и услуг.

ООО «Стройматериалы» функционирует на рынке торговли и его деятельности, как и на любое другое предприятие, оказывают влияние различные риски. Среди них можно выделить:

1. риски нереализованности товаров;

2. риски невыполнения договорных обязательств поставщиками;

3. риски усиления конкуренции и изменения конъюнктуры рынка;

4. риски возникновения непредвиденных затрат и снижения доходов;

5. риски упущенной финансовой выгоды;

6. риски потерь, связанные с системой сертификации;

7. риски, связанные с высокой дебиторской, кредиторской задолженностью и др.

Для более полного представления о функционировании предприятия и оценки его деятельности необходим его финансовый анализ. Финансовый анализ позволяет получить объективную информацию о финансовом состоянии компании, которое формируется в процессе его хозяйственной деятельности и во многом определяется взаимоотношениями с поставщиками, покупателями, налоговыми, финансовыми органами и другими возможными партнерами.

Результаты и качество анализа финансового состояния организации во многом определяются доступностью и полнотой информационной базы. Все необходимые сведения можно получить из данных бухгалтерского учета и отчетности.

Рассмотрим основные экономические показатели работы предприятия за период 2018-2019гг., которые представлены в табл. 1.

Таблица 1

Основные экономические показатели ООО «Стройматериалы»
Показатели	2018 год	2019 год	Прирост/ падение,%
Выручка с НДС(руб.)	475 339Ячс 379	590 596 101	24%
Валовая прибыль(руб.)	83 040 873	100 782 343	21%
Дебиторская задолженность(руб.)	178 443 289	209 067 599	17%
Оборачиваемость дебиторской задолженности ,дней	17	20	18
% Дебиторской задолженности к выручке с НДС	36%	35%	5%
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней	14	16	14%
Оборачиваемость товарных запасов, дни	15	18	20%
Постоянные затраты, (руб).	36 123 610	41 340 723	14%
Переменные затраты, (руб).	16 196 887	16 832 322	4%

Данные, представленные в таблице 1, свидетельствуют о стабильном функционировании предприятия. Его выручка наряду с показателем валовой прибыли увеличились к 2019 году на 24 и 21% соответственно. Это значит, что предприятие развивается, расширяется и занимает все более прочное положение на рынке города Москвы. Однако показатель дебиторской и кредиторской задолженности также растет, что приводит к невозможности высвобождения и вложения денежных средств для закупа товара и как следствие обеспечения необходимых складских запасов.

Пункты, которые нужно соблюдать предприятию для управления этим риском.

Основные составляющие управления риском дебиторской задолженности включают в себя:

• Разработка и внедрение договоров поставки, купли-продажи с четким прописанием ответственности и штрафных санкций;
• Проверка контрагентов на предмет платежеспособности;
• Принятие материального обеспечения (залог, задаток);
• Принятие финансового обеспечения (поручительство генерального директора, акционеров);
• Перенос риска на повышенные стоимости продукции;
• Формирование фондов для списания потерь.

Рассмотрим таблицу 2 и проанализируем данные о поставщиках и их оценки по критериям выбора .

Таблица 2

Критерий выбора поставщика	Оценка значения критерия по десятибалльной шкале у данного поставщика
	ООО «ВКН СИСТЕМЫ»	ООО «ТК МЕРКУРИЙ»	ООО «Компонет реактив»	ООО "Диалог
1.Надёжность поставки	3	5	3	4
2.Цена	5	8	7	6
3.Качество товара	7	8	6	7
4.Условия платежа	6	4	5	4
5.Возможность внеплановых поставок	2	7	4	5
6.Финансовое положение поставщика	3	6	3	2
Итого:	26	38	28	28

Данные в таблице 2 свидетельствуют о наиболее опасных для коммерческой деятельности рисках взаимодействия с контрагентами и партнерами. Показатели «Надёжность поставки» и «Финансовое положение поставщика» у трёх основных партнёров находятся на очень низком уровне , соответственно присутствует риск работы или вхождения в договорные отношения с недееспособными или неплатежеспособными партнерами , а так же существует риск задержки партнерами текущих договорных обязательств.

Чтобы предугадать и минимизировать убытки от ненадёжных и финансово-нестабильных партнёров (поставщиков) важны:

• Сбор и анализ информации в отношении потенциального контрагента.

Как показывает практика, мероприятия по снижению рисков неплатежей следует начинать еще на стадии принятия решения о вступлении с тем или иным хозяйствующим субъектом в договорные отношения. Главным критерием положительной оценки потенциального партнёра для продавца, поставщика, подрядчика или исполнителя (далее - кредитор) является платёжеспособность будущего покупателя, заказчика (далее - должник). Показателями платёжеспособности, в частности, могут быть:

- наличие у должника собственного офисного помещения;

- репутация должника на соответствующем сегменте рынка;

- наличие у должника ликвидного имущества, за счет которого

можно будет погасить возникшую задолженность;

- поручители (гаранты) должника.

• Способы обеспечения обязательств.

Также в целях предотвращения либо уменьшения размера негативных последствий, которые могут наступить в случае неисполнения либо ненадлежащего исполнения должником своего денежного обязательства по сделке, такое обязательство может быть обеспечено одним из способов, предусмотренных главой 23 Гражданского кодекса РФ (ГК РФ), а именно: неустойка, залог, удержание, поручительство, банковская гарантия, задаток.

А)Неустойка (статьи 330 - 333 ГК РФ)

Неустойкой (штрафом) признается определенная законом или договором денежная сумма, которую должник обязан уплатить кредитору в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательства, в частности в случае просрочки оплаты поставленного товара, выполненной работы, оказанной услуги(пункт 1 статьи 330 ГК)

По своей сути неустойка есть дополнительная санкция за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства должником, помимо общей санкции возмещения убытков (статья 393 ГК РФ), и являет собой весьма удобное средство упрощённой компенсации потерь кредитора, вызванных нарушением со стороны должника условий договора

Б) Задаток (статьи 380 - 381 ГК РФ)

Задаток - это денежная сумма, выдаваемая должником в счёт причитающихся с него по договору платежей кредитору, в доказательство заключения договора и в обеспечение его исполнения (пункт 1 статьи 380 ГК РФ). Суть задатка состоит в том, что данный способ обеспечения, прежде всего, имеет целью предотвратить неисполнение договора. Если за неисполнение обязательства ответственен должник, денежная сумма, внесённая им в качестве задатка, остается у кредитора. Если же в неисполнении обязательства виновен кредитор, то последний будет обязан уплатить должнику двойную сумму задатка (пункт 2 статьи 381 ГК РФ).

В) Поручительство (статьи 361-367 ГК РФ)

По договору поручительства третье лицо – поручитель обязывается перед кредитором отвечать за исполнение должником обязательства по договору полностью или в части. Договор поручения может быть также заключен для обеспечения обязательства, которое возникнет в будущем (статья 361 ГК РФ). При неисполнении или ненадлежащем исполнении должником обязательства по договору поручитель и должник отвечают перед кредитором солидарно, если законом или договором поручительства не предусмотрена субсидиарная ответственность поручителя (пункт 1 статьи 363 ГК РФ), то есть кредитор вправе потребовать от поручителя оплаты поставленных должнику товаров (выполненных работ) в полном объёме

Г) Залог (статьи 334 - 358 ГК РФ)

Под залогом понимается правоотношение, в котором кредитор (залогодержатель) при неисполнении или ненадлежащем исполнении должником обеспеченного залогом обязательства имеет право получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами, за изъятиями, установленными законом (пункт 1 статья 334 ГК РФ). По общему принципу залоговое правоотношение является дополнительным к основному обязательству, то есть может существовать, только пока существует обеспечиваемое обязательство.

Д) Удержание (стати 359 и 360 ГК РФ)

Удержание заключается в праве кредитора, у которого находится вещь, подлежащая передаче должнику либо лицу, указанному должником, в случае неисполнения должником в срок обязательства по оплате этой вещи или возмещению кредитору связанных с ней издержек и других убытков удерживать ее до тех пор, пока соответствующее обязательство не будет исполнено (пункт 1 статьи 359 ГК РФ). При этом удержание имущества может использоваться и в отношении требований, не связанных с оплатой вещи или возмещением издержек на нее и других убытков, но которые возникли из обязательства, стороны которого действуют как предприниматели, что случается довольно часто. Если обязательство должником все-таки не исполнено, то кредитор может удовлетворить свои требования из стоимости удерживаемого имущества в объеме и порядке, предусмотренных для удовлетворения требований, обеспеченных залогом (данный способ обеспечения был рассмотрен выше).

Е) Банковская гарантия (статьи 368-379 ГК РФ)

Под выдачей банковской гарантии следует понимать передачу гарантом тем или иным способом (почтой, телетайпом, непосредственно на руки и т.д.) надлежащим образом оформленной гарантии должнику или кредитору. Именно выдача гарантии является юридическим фактом, порождающим гарантийное обязательство между кредитором и гарантом.

Ё) Страхование предпринимательского риска

Под предпринимательским риском, согласно пункту 2 статьи 929 ГК РФ, понимают риск убытков от предпринимательской деятельности, обусловленных нарушением обязательств контрагентами предпринимателя или изменениями условий этой деятельности по независящим от предпринимателя обстоятельствам, в том числе риск неполучения ожидаемых платежей. Документом, регламентирующим права и обязанности сторон в названном правоотношении, является договор страхования предпринимательского риска, в силу которого одна сторона (страховщик) обязуется за обусловленную договором плату (страховую премию) возместить другой стороне (кредитору или страхователю) убытки, причиненные нарушением контрагентами кредитора своих обязательств по сделке (статьи 929 и 933 ГК РФ).

Безусловно, учесть и минимизировать все риски невозможно. Однако использование вышеуказанных мер позволит снизить отрицательные воздействия и повысить доходность предприятия.

В ходе проведенного исследования пришла к следующему: в рамках комплексного риск-менеджмента торговому предприятию следует постоянно проводить финансовый анализ, планировать и прогнозировать основные показатели деятельности. Эффективное прогнозирование и планирование дают возможность предвидеть экономическую ситуацию и выбрать из стандартного арсенала инструментов управления рисками адекватные.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Любая деятельность организации всегда связана с определенным риском, т.е. потенциально существующей опасностью потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с запланированным уровнем, или с иной альтернативой. Но предприниматели идут на риск, так как его оборотной стороной является возможность получения дополнительного дохода.

Перед тем как начинать какое-нибудь дело, заключать сделку предприниматель должен все просчитать, продумать. Он должен рассчитать прибыль от данной затеи, вероятность успеха, или другими словами рассчитать риск сделки. В работе рассмотрены условия и причины — возникновения коммерческих рисков, их сущность и классификация. Описаны методы управления рисками и их страхование.

Приведенные в данной работе классификации рисков, наглядно свидетельствуют о том, что к настоящему времени в экономической науке еще не разработано общепринятой классификации рисков. Во многом это связано с тем, что на практике существует очень большое число различных проявлений риска, причем в силу традиции один и тот же вид риска может обозначаться разными терминами. Кроме того, зачастую оказывается весьма сложным четко разграничивать отдельные виды риска.

В то же время, информация, используемая в риск-менеджменте, должна быть достоверной, качественно полноценной и своевременной.

Важной составной частью организации работ по сбору информации и выявлению рисков является разработка специальной программы по контролю и выявлению новых рисков, которая имеет собственный бюджет и экономическое обоснование.

Оценка коммерческого риска осуществляется исходя из принципов поглощения рисков и их сложения: если риски являются независимыми друг от друга, то в расчет принимаются наиболее пессимистические оценки, если риски порождают другие риски, то их оценки складываются по законам теории вероятностей и математической статистики. Коммерческие риски связаны со стабильным процессом производственно-хозяйственной или финансовой деятельности.

В ходе проведенного исследования пришла к следующему: предприятие «Стройматериалы» растёт быстрыми темпами, этому свидетельствует рост валовой прибыли с 83 040 873 до 100 782 343 рублей. Но осуществив анализ общества с ограниченной ответственностью были обнаружены риски,которым было подверженно предприятие больше всего, а именно риск работы или вхождения в договорные отношения с недееспособными или неплатежеспособными партнерами , риск задержки партнерами текущих договорных обязательств и риск дебиторской задолженности.

ООО «Стройматериалы» были подобраны решения для минимизации найденных рисков. Торговому предприятию следует постоянно проводить финансовый анализ, планировать и прогнозировать основные показатели деятельности. Также ему следует кардинально изменить список основных поставщиков, для улучшения таких показателей, как «Надёжность поставки» и «Финансовое положение поставщика», что очень важно для растущего предприятия.

Оценка коммерческого риска осуществляется исходя из принципов поглощения рисков и их сложения: если риски являются независимыми друг от друга, то в расчет принимаются наиболее пессимистические оценки, если риски порождают другие риски, то их оценки складываются по законам теории вероятностей и математической статистики. Коммерческие риски связаны со стабильным процессом производственно-хозяйственной или финансовой деятельности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Монографии, учебники, ученые пособия

1. Беляевский И.К. Маркетинговое исследование: информация, анализ, прогноз: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2020.

2.БрагинЛ.А.Экономика:Учебник.-М:ИНФРА-М,2019

3.Брагин Л.А., Данько Т.П. Организация и управление торговым предприятием: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2019.

4. Бычкова С.М., Растамханова Л.Н. Риски в аудиторской деятельности / Под ред. проф. С.М. Бычковой. — М.: Финансы и статистика. 2019.

5. Вачугов Д.Д., Березкина Т.Е; Основы менеджмента: Учеб. для вузов. — 2-е изд. перераб. и доп. —М.: Высшая школа, 2018.

6. Веснин В.Р. Менеджмент: учеб. — 3-е изд.,перераб. и доп. — М.: Проспект, 2020.

7. Дубровин И.А. Организация производства: Учебное пособие. 2-е изд. перераб. и доп. - КНОРУС, 2018

8.Каплина С.А. Организация коммерческой деятельности. Издание 2-е. Ростов-на-Дону:Феникс, 2018.

9. Каплина С.А. Технология торговли - Ростов-на-Дону:Феникс, 2018.

10. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской

деятельности. — М.: Финансы и статистика, 2019.

11. Любушкин Н.П., Лещева В.Б.,Дьякова В.Г. Анализ финансово — экономической деятельности предприятия: Уч.пособие для вузов.

12. Лялин В.А., Финансовый менеджмент— С.-П.: Юность,2018.

13.ПоловцеваФ.П. Коммерческая деятельность:Учебник.-М:ИНФРА-2019

14. Соломатин А.Н. Экономика и организация деятельности торгового предприятия: Учебник 2-е изд. перераб. и дог. - М.: ИНФРА-М, 2020.

Интернет-ресурсы 15.https://kartaslov.ru/книги/Е_А_Саркисова_Риски_в_торговле_Управление_рисками/2 - Управление рисками

16.cyberleninka.ru›Грнти›n/kommercheskie-riski-v -Коммерческие риски в современной торговле

1. Беляевский И.К. Маркетинговое исследование: информация, анализ, прогноз: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2020. ↑

2. Брагин Л.А. Экономика: Учебник.- М.:ИНФРА - М, 2019 ↑

3. Брагин Л.А., Данько Т.П. Организация и управление торговым предприятием: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2019. ↑

4. Бычкова С.М., Растамханова Л.Н. Риски в аудиторской деятельности / Под ред. проф. С.М. Бычковой. — М.: Финансы и статистика. 2019. ↑

5. Вачугов Д.Д., Березкина Т.Е; Основы менеджмента: Учеб. для вузов. — 2-е изд. перераб. и доп. —М.: Высшая школа, 2018. ↑

6. Веснин В.Р. Менеджмент: учеб. — 3-е изд.,перераб. и доп. — М.: Проспект, 2020. ↑

7. Дубровин И.А. Организация производства: Учебное пособие. 2-е изд. перераб. и доп. - КНОРУС, 2018 ↑

8. Каплина С.А. Организация коммерческой деятельности. Издание 2-е. Ростов-на-Дону:Феникс, 2018. ↑

9. Каплина С.А. Технология торговли - Ростов-на-Дону:Феникс, 2018. ↑

10. Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. — М.: Финансы и статистика, 2019. ↑

11. Любушкин Н.П., Лещева В.Б.,Дьякова В.Г. Анализ финансово — экономической деятельности предприятия: Уч.пособие для вузов. ↑

12. Лялин В.А., Финансовый менеджмент— С.-П.: Юность, 2018. ↑

13. ПоловцеваФ.П. Коммерческая деятельность:Учебник.-М:ИНФРА-2019 ↑

14. Соломатин А.Н. Экономика и организация деятельности торгового предприятия: Учебник 2-е изд. перераб. и дог. - М.: ИНФРА-М, 2020. ↑