Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций (Функции финансов коммерческих организаций)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

В условиях современной рыночной экономики такие вопросы: Как формировать? Как рационально использовать финансовые ресурсы? Являются для коммерческой организации - одной из наиболее сложных и приоритетных задач, стоящих перед руководством коммерческих организаций, независимо от сферы и масштабов их деятельности.

И поэтому рассмотрение всех особенностей функционирования данной задачи представляется весьма актуальным научным вопросом. 

Обусловлено это не только существенным повышением значимости финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется финансирование деятельности предприятия, но и происходит формирование оптимальной структуры и наращивается производственный потенциал предприятия, создающий условия для финансирования его хозяйственной деятельности в будущем. От величины располагаемого субъектом хозяйствования капитала, оптимальности его структуры, обоснованности его трансформации в основные и оборотные активы, зависит финансовое благополучие предприятия и результат его деятельности. В соответствии с этим анализ наличия источников формирования и размещения капитала исключительно важен в современных условиях хозяйствования.

Сама структура капитала (далее в работе мы рассмотрим, почему капитала) является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на такие показатели организации как:

• финансовая устойчивость;
• платёжеспособность;
• ликвидность;
• величина дохода;
• рентабельность деятельности. 

Общеизвестно, что основная цель коммерческой деятельности — получение прибыли. Именно прибыль является основным источником развития предприятия, повышения конкурентоспособности, роста его доходов и доходов собственников. Для достижения этой цели необходимо решить множество задач, связанных с формированием финансовых ресурсов и определением направлений их использования, с выбором рациональных форм и методов финансирования организаций, определением оптимальной структуры и стоимости их капитала, с необходимостью планирования финансовых результатов деятельности предприятий.

Решение этих задач во многом зависит от финансового состояния организаций и от наличия высококвалифицированных специалистов в области управления финансами организаций (предприятий), не только знающих теоретические основы организации и управления финансами, но и обладающих практическими навыками финансового анализа, прогнозирования, использования финансовых инструментов в управлении производством и сбытом и др.

Цель данной курсовой работы:

- раскрыть сущность финансов организаций (предприятий),

- показать их роль и место в системе финансов страны, в современной экономической науке,

- получить навыки и способности осуществления финансовых расчетов, финансового анализа, финансового планирования, самостоятельного принятия решений в области управления финансами организаций.

Информационной базой исследования послужили учебники, учебные пособия, библиотека научных журналов и статей по бухгалтерскому и налоговому учету, таких авторов: Конищева М. А., Нешитой А. С., Лукаш Ю. А., Евстигнеева О. А., Никитина Е. А., Скрипачев И. А., Александровская Д.С., Усанова Д.Е., Хаймурзина Н.З., Пашаян А.Г., Князев В.Г., Слепов В.А., Новашина Т.С., Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Чеботарь Ю. М.

Для раскрытия законодательной базы использовались основные законодательные акты: Гражданский кодекс Российской Федерации.

Глава 1. Теоретические аспекты финансов коммерческих организаций

1.1 Сущность и понятия финансов организаций

Финансы (фр. Finance от ср. - лат. Financia) в переводе означает наличность, доход, в широком смысле - денежные средства, денежные обороты. ^[1]

Понятие «финансы» неразрывно связано с деньгами и товарно-денежными отношениями. Финансы всегда имеют денежную форму. В условиях товарно-денежных отношений происходит непрерывный процесс движения денег, переход их от одного владельца к другому. Но финансы существенно отличаются от денег и по содержанию, и по выполняемым функциям, однако это два взаимосвязанных понятия. ^[2]

Деньги - это товар особого рода, стихийно выделившийся в общей массе товаров. Его особенность состоит в том, что он по сути представляет всеобщий эквивалент, с помощью которого измеряются затраты труда производителей. Первичность денег по отношению к финансам не вызывает сомнений ни в историческом, ни в экономическом планах. Рассматривая деньги и финансы, их основное различие определяют в функциях. Деньги имеют функцию как меру стоимости, как средства обращения, как средства платежа, как средства накопления и сбережения, как функцию мировых денег, то есть деньги являются антиподом товара - всеобщим эквивалентом - и функционируют в виде символа ценности. Денежная сфера представляет собой систему денежных потоков, то есть систему денежного обеспечения и обслуживания экономики, где все денежные потоки - финансовые, кредитные, потоки денежного обращения - являются основой движения денег. ^[3]

Таким образом, финансы - это не сами денежные средства, а отношения между людьми по поводу формирования, распределения и использования денежных средств. В этом проявляется их сущность как экономической категории. ^[4]

Еще сущность финансов можно рассматривать с других взглядов. Деньги и финансы - как две экономические категории различаются способами своего существования и соотносятся между собой, одни как форма, другие как содержание, но с другого взгляда, как практической точки зрения, финансовые и денежные отношения находят свое материальное воплощение в единой форме движения финансовых ресурсов.

Отсюда стоит дать определение финансовым ресурсам.

Финансовые ресурсы - это фонды денежных средств, находящиеся в распоряжении государства, организаций и населения, предназначенные для обеспечения расширенного воспроизводства и общегосударственных потребностей или денежные средства, накапливаемые государством и экономическими (хозяйственными) субъектами. Таким образом, деньги принимают форму финансов, то есть финансовые инструменты и механизмы приводят деньги в движение, превращают их в финансовые ресурсы, обеспечивая непрерывность процесса формирования и использования доходов государства, организаций и домашних хозяйств.

Еще, финансовые ресурсы - это вся совокупность денежных средств, которые потенциально могут быть использованы и используются для осуществления финансовой деятельности и выполнения финансовых (денежных) операций субъектами хозяйствования и органами государственной (муниципальной) власти и управления.^[5]

Для общего понятия, стоит рассмотреть всю финансовую систему РФ.

Финансовая система в узком определении - совокупность финансовых отношений, охватывающих формирование и использование первичных, производных и конечных денежных доходов. ^[6]

С точки зрения структуры финансовую систему можно рассматривать как совокупность сфер, звеньев, опосредующих формирование и использование доходов, а также как систему финансовых учреждений. Основные звенья финансовой системы Российской Федерации представлены в виде таблицы 1.

Таблица 1.

Звенья финансовой системы России

Финансовая система РФ
Финансы властных структур (государственные и муниципальные)		Финансы самодеятельных субъектов экономической сферы
бюджетный фонд федеральный бюджет - местный бюджет - бюджеты субъектов	внебюджетный фонд - ПФР - ФСС - ФОМС	финансы коммерческих организаций	финансы некоммерческих организаций	персональные финансы

Источник. ^[7]

Финансы властных структур - это государственные и муниципальные финансы. Они показывают формирование доходов и расходов органов государственной власти - федеральной и субъектов - и местного самоуправления для решения задач соответствующего уровня. ^[8]

Финансы самодеятельных субъектов экономической сферы представляют вторую часть финансовой системы РФ и включают финансы коммерческих организаций, то есть хозяйствующих субъектов, финансы некоммерческих организаций и финансы населения (или домашних хозяйств). ^[9]

Кто такой хозяйствующий субъект? Это юридическое лицо, и его деятельность регулируется действующим законодательством. Согласно статье 50 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ) «юридическим лицом признается организация, которая имеет обособленное имущество и отвечает им по своим обязательствам, может от своего имени приобретать и осуществлять гражданские права, нести гражданские обязанности, быть истцом и ответчиком в суде».^[10] Помимо перечисленных признаков, юридическое лицо обязано иметь самостоятельный баланс (для коммерческих организаций) или смету (для некоммерческих организаций).^[11]

Коммерческие организации - это организации, цель и основная деятельность которых сводится к получению прибыли.^[12]

Коммерческие организации также именуются предприятиями. Коммерческие предприятия функционируют как хозяйственные общества и хозяйственные товарищества, а также как частные и индивидуальные (семейные) предприятия. Финансы коммерческих предприятий (или коммерческих организаций) служат основой всей системы финансовых отношений. ^[13]

Финансы некоммерческих организаций - это доходы и расходы тех юридических лиц, которые не ставят своей целью получение (и, соответственно, распределение) прибыли. Отсутствие такой цели, однако, не означает, что данная категория организаций на практике никогда прибыль не получает. Они могут получать прибыль от реализации своей продукции и услуг, но это - не их цель. К числу этих организаций относятся:

- потребительские кооперативы;

- благотворительные и религиозные организации;

- различные добровольные союзы, функционирующие за счет сбора взносов, и др. ^[14]

Персональные финансы (финансы домашних хозяйств) - совокупные доходы и расходы населения. ^[15]

Из всего можно сделать вывод, что рассматриваемая нами финансовая система коммерческих организации, занимает существенное звено во всей системе финансов и это не только совокупность сфер, опосредующих формирование и использование доходов, но и также они выражают закономерности развития экономики, что служит важным инструментов всего государственного регулирования.

1.2 Функции финансов коммерческих организаций

Экономическая природа финансов предприятий, их содержание проявляются в выполняемых ими функциях. Функция (от лат. Functio - исполнение) характеризует проявление свойств какого-либо объекта.^[16]

Разберем, что можно понимать под функциями. Под функцией любой экономической категории понимают форму выражения ее общественного назначения, то есть функции должны выражать специфику именно данной категории.

Функции финансов предприятий производны от сущности последних. Они реализуются на микроэкономическом уровне, они непосредственно связаны с формированием и использованием капитала и денежных фондов предприятий в условиях их экономического обособления и удовлетворением частных благ на возмездной эквивалентной основе.^[17]

Классификация функций финансов в экономической литературе весьма разнообразна и многолика. Однако авторы в большинстве своем выделяют три основные функции. Они, так или иначе встречаются у каждого из них, хоть и нет единства мнений по поводу как числа, так и их содержания.

Рассмотрим основные часто упоминаемые функции финансов:

1. Обеспечивающую функцию, — которая заключается в систематическом и постоянном формировании в необходимом объеме денежных средств из различных альтернативных источников, для обеспечения текущей хозяйственной деятельности фирмы и реализации стратегических целей ее развития.

Здесь следует отметить, что именно финансы в определенном смысле позволяют и заставляют предприятие в своей деятельности пользоваться средствами из разных источников, в том числе кредитами банков, займами, привлеченными средствами, в целях формирования необходимого для ведения предпринимательской деятельности объема ресурсов;^[18]

2. Распределительную функцию. Она тесно связана с обеспечивающей функцией и проявляет себя, через распределение и перераспределение общей суммы сформированных финансовых ресурсов предприятия, через формирование фондов денежных средств, определение основных стоимостных пропорций в процессе распределения доходов и финансовых ресурсов, через обеспечение оптимального сочетания интересов отдельных товаропроизводителей, предприятий и организаций и государства в целом;^[19]

3. Контрольную функцию. Которая предполагает осуществление финансового контроля за результатами производственно-хозяйственной деятельности организаций, а также за процессом формирования, распределения и использования их финансовых ресурсов. С помощью этой функции осуществляется контроль за созданием собственного капитала организации (предприятия), созданием и целевым использованием денежных фондов, за изменениями финансовых показателей. Связана с применением различного рода стимулов и санкций, а также соответствующих финансовых показателей, которые необходимо оценивать, отслеживать и на этой основе разрабатывать необходимые меры для повышения эффективности распределительных отношений и всей производственно-хозяйственной деятельности организации.^[20]

Реализация всех этих трех функций в процессе управления финансами предприятий неразрывно сопровождается осуществлением контроля, как одной из важных задач любого управленческого процесса.

1.3 Принципы организации финансов предприятия

Поскольку финансы предприятий являются частью экономических отношений, возникающих в процессе хозяйственной деятельности, то принципы их организации определяются, прежде всего правилами ведения этой деятельности.^[21]

Финансы современных организаций (предприятий) строятся на соблюдении следующих принципов:

- хозяйственной самостоятельности;

- самоокупаемости и самофинансирования;

- материальной ответственности;

- заинтересованности в результатах деятельности;

- плановости;

- обеспечения финансовых резервов;

- гибкости и маневренности;

- осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью.^[22]

Рассмотрим некоторые принципы, которые наиболее актуальны в нашей работе.

1) Принцип хозяйственной самостоятельности.

Предполагает, что независимо от организационно-правовой формы организация (предприятие) самостоятельно определяет свою экономическую деятельность, источники финансирования, направления вложений денежных средств в целях извлечения прибыли. Права организаций в современных условиях в области коммерческой деятельности, инвестиционной деятельности существенно расширены. Так, предприятия самостоятельно осуществляют планирование своей деятельности; определяют объемы производства, номенклатуру выпускаемой продукции (реализуемых услуг), свои расходы, источники финансирования; самостоятельно устанавливают цены реализуемой продукции; определяют размер и структуру активов и пассивов и др.^[23]

Заметим, что в современных условиях рыночной экономики большая часть финансовых отношений регулируются государством и законом, так что говорить о полной финансовой самостоятельности хозяйствующих субъектов в процессе формирования финансовых ресурсов нельзя. К примеру:

- величина и порядок формирования уставного и резервного капитала для предприятий различных организационно-правовых форм;

- приватизация;

- ликвидация;

- банкротство;

- некоторые нормативы формирования и распределения финансовых ресурсов (амортизационные отчисления, объекты и ставки налогообложения);

- различные варианты учетной политики и др.

2) Принцип самоокупаемости и самофинансирования.

Самоокупаемость предполагает, что средства, обеспечивающие функционирование предприятия, должны окупиться, то есть покрыть понесенные затраты и обеспечить доход, соответствующий минимальному уровню рентабельности. При этом инвестирование средств в развитие производства может осуществляться как за счет собственных средств, так и за счет заемных (привлеченных) средств. В настоящее время не все предприятия и организации способны полностью реализовать этот принцип.^[24]

3) Принцип материальной ответственности.

Означает наличие определенной системы ответственности предприятий за ведение и результаты финансово-хозяйственной деятельности. Формы организации материальной ответственности могут быть различными, но, основные из них две: индивидуальная и коллективная материальная ответственность.^[25]

Так, предприятие несет материальную ответственность:

- в форме уплаты пеней, штрафов, неустоек за нарушение договоров на поставку продукции;

- нарушение расчетной дисциплины;

- несвоевременную уплату платежей в бюджет;

- несвоевременные взносы в государственные внебюджетные фонды;

- нарушение кредитных договоров и др.

4) Принцип плановости.

Его практическая реализация обеспечивается формированием системы финансового планирования, включающей в себя оперативное, текущее и перспективное планирование, и встраиванием ее в общую систему управления предприятием. Необходимость финансового планирования обусловлена тем, что в условиях рынка организация может существовать только при стабильном получении прибыли, что, в свою очередь, предполагает планирование самой возможности ее получения и подтверждение этой возможности с помощью различных плановых ориентиров и показателей.^[26]

5) Принцип обеспечения финансовых резервов.

Неразрывно связан с необходимостью их формирования для поддержания непрерывности коммерческой деятельности, которая всегда сопряжена с риском вследствие возможных колебаний рыночной конъюнктуры.^[27]

Заметим, что финансовые резервы могут формироваться предприятиями всех организационно-правовых форм.

Следует отметить, что денежные средства, направляемые в резервные фонды, целесообразно хранить в ликвидной форме, чтобы они приносили доход и при необходимости легко могли быть превращены в наличный капитал.^[28]

6) Принцип финансового контроля.

Говорит о том, что деятельность организации и предприятия в целом, его подразделений и отдельных работников должна, все-таки периодически контролироваться. Системы контроля могут быть построены, так как необходимо данному руководителю, то есть по-разному. Однако практика показывает, что финансовый контроль является наиболее эффективным и действенным.

Реализация данного принципа на уровне предприятия предусматривает такую организацию его финансов, которая обеспечивает возможность осуществления внутрифирменного финансового контроля на основе внутреннего анализа и аудита, проверок по поручению руководства организации. При этом внутренний анализ, аудит должны проводиться непрерывно и охватывать все участки финансово-хозяйственной деятельности предприятия, носить предметный характер и быть результативными. Именно поэтому на крупных предприятиях финансовая служба (финансовый департамент) часто включает в себя подразделения (отдел) финансового анализа и контроля, внутреннего аудита.^[29]

Все изложенные принципы организации финансов предприятий постоянно находятся в развитии, и что бы их реализовать в каждой конкретной экономической ситуации страны, необходимо применить такие формы и методы, которые будут соответствовать уровню развития производительных сил и производственных отношений. И самое главное иметь положительные результаты. 

1.4 Формирование ресурсов коммерческих организаций

Теперь самое основное, что такое финансовые ресурсы организаций?

Финансовые ресурсы организации - это все ресурсы денежных средств, аккумулируемые хозяйствующим субъектом для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счёт различного рода поступлений.^[30]

C точки зрения экономической теории, финансовые ресурсы представляют собой капитал, который, будучи вложенным в хозяйственную деятельность и последовательно пройдя все стадии производственно-коммерческого цикла (кругооборот капитала), приносит доход.^[31]

По источникам формирования всю совокупность финансовых ресурсов можно подразделить на две группы (таблица 2).

Таблица 2

Структура финансовых ресурсов коммерческой организации

Финансовые ресурсы
Собственные ресурсы	Заемные ресурсы
- Уставной капитал - Добавочный капитал - Резервный капитал - Нераспределенная прибыль	- Краткосрочные кредиты и займы - Долгосрочные кредиты и займы - Кредиторская задолженность

Источник.^[32]

Собственные средства - это финансовые ресурсы, вложенные владельцами предприятия и заработанные менеджментом предприятия в процессе финансово-хозяйственной деятельности.^[33]

К ним относится:

- прибыль от основной деятельности;

- прибыль от реализации выбывшего имущества;

- прибыль от внереализационных операций;

- амортизационные отчисления;

- поступления от учредителей при формировании уставного капитала;

- дополнительные паевые и иные взносы, устойчивые пассивы и др.

В свою очередь, собственные финансовые ресурсы формируются за счет внутренних и внешних источников. В составе внутренних источников основное место принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, которая распределяется решением учредительного (руководящего) органа на цели потребления и накопления. Более того, прибыль является основным источником пополнения собственного капитала предприятия.^[34]

Прибыль, направляемая на накопление, далее используется на развитие производства; прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач. Важную роль в составе собственных внутренних источников играют также амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования.^[35]

К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др.

Среди внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов основная роль принадлежит дополнительной эмиссии акций, посредством которой происходит увеличение акционерного капитала предприятия, а также привлечение дополнительного складочного капитала (паевого фонда) путем дополнительных взносов средств (паевых взносов).^[36]

Заемные средства - это финансовые ресурсы, полученные предприятием по договору займа (по договору кредита) на правах собственности, но с обязательством последующего их возврата. Сама суть заемных средств предполагает их возврат в четко установленные договором сроки и, как правило, плату за их использование.^[37]

К заемным средствам относятся:

- средства от выпуска и продажи облигаций;

- кредиты банков и займы юридических и физических лиц;

- факторинг;

- финансовый лизинг и др.

Привлечение заемных средств в оборот организации (предприятия) при условии их эффективного использования позволяет ей увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, наращивать доходы, повышать рентабельность собственного капитала, поскольку в нормальных условиях заемные средства являются более дешевым источником по сравнению с собственными финансовыми ресурсами.^[38]

Однако может быть ситуация, когда размер затрат по обслуживанию долга превышает размер дополнительных доходов от использования этих заемных средств, отсюда последует неизбежное ухудшение финансовой ситуации на предприятии. Так как сформированные резервы будут уходить на погашение долга и тем самым развитие организации опять затормозится.

Привлеченные средства (временно привлеченные средства) - финансовые ресурсы, образовавшиеся в результате временного лага (разрыва) между моментом поступления (притока) денежных средств и их выбытия (оттока) по определенным обязательствам предприятия. В отличие от заемных средств привлеченные средства не оформляются специальными соглашениями (займа, кредитными) и используются предприятием, как правило, безвозмездно.^[39]

По существу, это устойчивая кредиторская задолженность, включающая:

- переходящую задолженность по заработной плате;

- переходящую задолженность по отчислениям во внебюджетные фонды;

- задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;

- минимальную задолженность перед бюджетом по налогам.

Образование данных ресурсов вызвано тем, что между моментом поступления денежных средств, предназначенных для вышеперечисленных выплат, и фиксированным (либо договором, либо законом) днем выплаты имеется определенное время (временной лаг), в течение которого указанные средства уже находятся в обороте, но не расходуются по своему назначению.^[40]

Проводимая политика в отношении структуры капитала (соотношения собственных ресурсов и заёмных) подразумевает компромисс между риском и доходностью. Само предпринимательство подразумевает высокую степень риска. Использование большей суммы заёмных средств неизбежно увеличивает риск, которому подвергают себя собственники, и в то же время это приводит к более высокой рентабельности собственного капитала.

Организация, использующая только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую стойкость, но ограничивает темпы своего развития, так как не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объёма активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка, и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал (то есть не получает эффекта финансового левериджа).

Используя заёмный капитал, организация имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счёт формирования дополнительного объёма активов) и возможностей прироста финансовой рентабельности деятельности (за счёт использования эффекта финансового рычага). Однако при этом деятельность такой организации в большей степени генерирует финансовый риск и угрозу банкротства, которые возрастают по мере увеличения удельного веса заёмного капитала в общей сумме используемого капитала.^[41]

Можно сказать, что финансовые ресурсы должны постоянно находятся в непрерывном движении, изменяя свою вещественную конфигурацию в процессе кругооборота (деньги - товар - производство - товар - деньги). С помощью этого кругооборота можно добиться возврат авансированных финансовых средств с достаточно стойким приростом. Финансовые ресурсы, и тем более деньги, сами по себе капиталом не являются, а становятся им, когда начинают использоваться владельцами для извлечения прибыли, то есть для реализации главной цели предпринимательской деятельности.

1.5 Использование финансовых ресурсов

Для того что бы финансовые ресурсы не ушли, так сказать « в никуда», нужно уметь эффективно их использовать. Само понятие эффективного использования финансовых ресурсов, так же как и других видов ресурсов (материальных, трудовых, природных) включает в себя сравнение количества и качества израсходованных ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых результатов.

К основным направлениям использования финансовых ресурсов компании относятся:^[42]

1. Финансирование текущих потребностей производственно-торгового процесса для обеспечения нормального функционирования производства и торговой деятельности компании путем запланированного выделения денежных средств на основное производство, производственно-вспомогательные процессы, снабжение, маркетинг и распространение продукции;

2. Финансирование административно-организационных мероприятий для поддержания высокого уровня функциональности системы управления компании путем ее реструктуризации, выделения новых служб или сокращения управленческого аппарата;

3. Инвестирование средств в основное производство в форме долгосрочных и краткосрочных вложений в целях его развития (полное обновление и модернизация производственного процесса), создания нового производства или сокращения отдельных убыточных направлений;

4. Финансовые вложения - инвестирование финансовых ресурсов на цели, приносящие компании более высокий доход, чем развитие собственного производства: приобретение ценных бумаг и других активов в различных сегментах финансового рынка, вложения в уставный капитал других компаний в целях извлечения дохода и получения прав на участие в управлении этими компаниями, венчурное финансирование (вложение капитала в проекты с высоким риском и одновременно высокой доходностью), предоставление кредитов другим компаниям;

5. Формирование резервов, осуществляемое как самой компанией, так и специализированными страховыми компаниями и государственными резервными фондами за счет нормативных отчислений для поддержания непрерывного кругооборота финансовых ресурсов, защиты компании от неблагоприятных изменений конъюнктуры рынка.

Для уменьшения проблем использования финансовых ресурсов организации необходимо соблюдать оптимальное равновесие ресурсов, находящихся в сферах, которые с одной стороны приносят доход, а с другой стороны идут для потребления.

Все это в дальнейшем, с одной стороны позволит обеспечить непрерывность процесса производства и реализации выполнения задуманной производственной программы, а с другой стороны, в полном объеме выполнять внешние и внутренние обязательства, не забывая о ликвидности и прибыльном использовании уже имеющихся ресурсов.

Отсюда следует, что чем больше ресурсов будет участвовать в процессе прибыльного оборота, тем эффективнее будет вся производственно-хозяйственная деятельность организации, и, следовательно, реализуется механизм экономического роста организации.

Глава 2. Анализ прибыли как главного финансового ресурса коммерческой организации

В первую очередь, для коммерческих организаций требуется эффективное управление финансовыми ресурсами. Опыт функционирования коммерческих организаций указывает об острой необходимости улучшения механизма управления финансами в различных его аспектах. А как мы поняли из теоретического материала, финансовые ресурсы это и есть прибыль.

Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности).^[43]

Прибыль – это количество полученной выгоды в виде материальных благ или денежных активов после вычета всех затрат, связанных с хозяйственною деятельностью, производством и доставкой.^[44]

Прибыль выступает как основным источником развития хозяйственной деятельности любого предприятия, так и стимулом его деятельности. Обеспечивает интересы персонала предприятия, собственников, государства и являются главной движущей силой рыночной экономики.^[45]

Цель деятельности любой коммерческой организации – это прибыль, которая отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства, и выполняет ряд функций:

1) Прибыль можно охарактеризовать как результат, который получается в результате деятельности предприятия. Получение прибыли на предприятии значит, что приобретенные доходы превосходят расходы, связанные с его деятельностью.

2) Прибыль имеет стимулирующий принцип, поэтому предприятие заинтересованно в получении наивысшей прибыли, так как это считается основой для расширения производственной деятельности, социального становления предприятия и научно-технического прогресса.

3) Прибыль считается одним из основных источников формирования бюджетов разных уровней, так как зачисления в бюджеты в виде налогов и вместе с другими доходными поступлениями, применяется для финансирования общественных потребностей, обеспечения выполнения страной собственных функций и разных программ.^[46]

Проведем анализ формирования, распределения и применения прибыли на примере действующей коммерческой организации, главным видом деятельности которой является оптово-розничная торговля трубопроводной арматуры.

Для оценки максимизации прибыли на предприятии был использован факторный анализ прибыли от продаж, который представлен в таблице 3.

Таблица 3

Факторный анализ прибыли от продаж

Показа- тели	2013г., руб.	2014г., руб.	2015г., руб.	Абсолютное отклонения, руб.		Относите- льное отклонения, %
				2013-2014	2014-2015	2013-2014	2014-2015
Выручка от продажи, работ, услуг	8967461	10737077	12239979	1769616	1502902	19,73	13,99
Себестои- мость	5 946 824	7 376 545	8 547 721	1329721	1271176	22,36	17,46
Коммерчес- кие расходы	769 958	1 025 926	1 203 254	255968	177328	33,24	17,28

Продолжение таблицы 3

Управленческие расходы	1 622 565	1 701 917	1 739 968	79352	38051	4,89	2,23
Прибыль от продаж	628 114	632 689	749 036	4575	116347	0,72	18,38

Источник: составлено автором на основании данных бухгалтерского и налогового учета действующей коммерческой организации.

Мы не будем проводить детальный экономический анализ, так как это не является целью нашей работы, а просмотрим очевидные тенденции и сделаем несколько важных выводов.

Итак, увеличение общей суммы прибыли говорит и показывает о дости­жении высоких результатов в отчетном периоде по сравнению с базисным периодом. Сам по себе рост прибыли является результатом поло­жительного изменения всех определяющих ее факторов, в том числе увеличения операционных доходов и снижения внереализационных расходов.

Основная методичная сложность определения воздействия объема продаж на прибыль предприятия сопряжена с проблемами анализа изменения физического объема реализованной продукции. Здесь может идти прямая зависимость, подняли цены, меньше продали товара и наоборот, снизили цены, продали больше товара. Получили меньший оббьем прибыли, зато увеличили доверие покупателя, а вследствие этого последующие новинки товара могут уйти по «бросовой» цене.

В чем плюсы данного факторного анализа прибыли от продаж? В том, что они наглядно показывают, что на заданном предприятии имеются значительные резервы для увеличения прибыли от реализации и прежде всего за счет снижения себестоимости реализованной продукции, коммерческих и управленческих расходов, а также за счет наращивания объема продаж. Рассмотренная методика анализа базируется в основном на открытой, то есть доступной для любого пользователя, бухгалтерской и налоговой отчетности.

Из всего этого следует, что прибыль это разница между выручкой от хозяйственной деятельности предприятия и суммой всех затрат на эту деятельность. А какая у нас основная цель коммерческой деятельности организации? Правильно, это получение прибыли. Об этом так же говориться и в Налоговом законодательстве. А для них главные функции прибыли - это экономический эффект прибыли, у которого есть стимулирующая функция, как главный источник формирования бюджетов разных уровней.

Рентабельность – это относительный показатель, который может охарактеризовать степень доходности бизнеса на предприятии. Его мы как таковой не рассчитываем и не рассматриваем, так как его необходимо сопоставлять с данными экономического анализа. А заметим, что показатели рентабельности показывают эффективность работы предприятия в целом и развитость разных направлений деятельности.

Проведенный анализ позволяет сделать ряд обобщений, имеющих теоретическое и практическое значение.^[47]

Первое - прибыль в коммерческой организации может подразделяться на такие фонды как:

- фонд потребления;

- фонд накопления;

- фонд социальной сферы.

И может, используется для определения рентабельности. А в свою очередь показатели рентабельности могут охарактеризовать эффективность работы предприятия не только в целом, но и доходность ее различных направлений.

Второе – что, на протяжении трех отчетных финансовых лет организация не имело убытков, это связано, прежде всего, с увеличением объемов выпускаемой продукции, снижением цен и себестоимости. Прибыльность деятельности организации подтверждается положительными значениями всех показателей рентабельности.

Третье - увеличение величины прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, повышает сумму отчислений в специальные фонды, а уменьшение чистой прибыли, наоборот, снижает величину этих отчислений. Аналогичным образом влияет изменение коэффициента отчислений от чистой прибыли.

Четвертое - в последние годы предприятие не несло убытков, вследствие этого прибыльность деятельности организации подтверждается положительными значениями всех показателей.

Глава 3. Рекомендации по устранению дефицита финансовых ресурсов

Для того чтобы эффективно формировать и использовать финансовые ресурсы, необходимо избегать их дефицита. Так как достаточное количество финансовых ресурсов обеспечивает не только финансовую устойчивость предприятия, но и предотвращает его банкротство.

И все-таки случается, что при осуществлении своей деятельности у предприятия возникает дефицит финансовых ресурсов, это связано с рядом причин. Они делятся на два основных вида:

Первый вид Внутренние причины.

Второй вид Внешние причины.

Внешние причины никак не зависят от деятельности предприятия и предприятия не в состоянии на них повлиять, может только снизить их негативное влияние.

К внешним причинам относят:

1)    Ужесточение конкурентной среды. В таких ситуациях падает спрос на продукцию. Товара много, покупателей мало. Это является закономерностью.

2)    Рост цен на коммунальные службы, энергию, топливо и ресурсы. Все это ведет к увеличению издержек и расходов предприятия.

3)    Рост или снижение обменного курса валюты. Актуально для интернациональных сделок.

4)    Дорогостоящий кредит, выдаваемый банками. Это стало проблемой, так как коммерческие организации в основном пользуются долгосрочными кредитами.

5)    Изменение в налоговом законодательстве. Чаще всего количество налогов растет и увеличивается.

6)    Инфляция.

Внутренние причины возникают внутри самой организации и обусловлены ее отраслевой спецификой.  К наиболее распространенным причинам дефицита финансовых ресурсов компании относят:

1)    Отсутствие управленческого учета в организации. Информация, полученная при управленческом учете, является более полной и актуальной, в отличие от бухгалтерского учета. И помогает быстро реагировать на изменение запросов рынка. К сожалению, в российском практике коммерческие организации практически не используется. Либо экономят на управленцах, и они отсутствуют в штате сотрудников. Либо у них мало опыта, вследствие невостребованности данной профессии.

2)    Потеря крупных потребителей компании или снижение объемов реализации. Здесь доход организации напрямую зависит от объемов сбыта продукции. Нет покупателей, нет денег на развитие.

3)    Нецелесообразное управление ассортиментом продукции. Просто важно необходимо отслеживать все новинки, следить за техническим прогрессом, вовремя избавляться от залежалого товара, устраивать акции, что бы деньги находились в постоянном кругообороте.

4)    Неправильное использование денежных средств предприятия. Иногда организация хранит деньги на счетах, не пуская их в оборот, тем самым упуская возможную выгоду.

5)    Низкая квалификация управленческого и экономического персонала предприятия.

При дефиците денежных средств предприятие теряет свою финансовую устойчивость, становится менее конкурентоспособным. Это приводит к ряду малоприятных последствий, таких как:

- к росту задолженностей перед поставщиками и банками, отсюда ненужные пени и штрафы;

- несвоевременные оплаты налогов;

- малоприятные последствия камеральных проверок;

- снижению ликвидности активов,

- задержки в оплате труда работникам предприятия.

И все же, с дефицитом можно и нужно бороться. Существует два основных пути решения данной проблемы, которые нужно использовать в комплексе – уменьшение оттока денежных средств и увеличение притока денежных средств.

К первому варианту борьбы с дефицитом относят оптимизацию и рационализацию ассортимента выпускаемой продукции. Компании необходимо сконцентрироваться на наращении выпуска наиболее выгодного вида товаров и снизить производство наименее выгодных, затратных или пользующихся малым спросом.

Ко второму варианту относится сдача в аренду или продажа неиспользуемых помещений или оборудования. Это позволит в короткие сроки получить необходимую прибыль. Сейчас коммерческие организации поняли эту схему, и с удовольствием ее пользуются.

Третий вариант – кредитование в банке. Причем, вместо оформления обычного кредита, организации стоит открыть кредитную линию, так как она является более выгодной. Искать взаимовыгодного сотрудничества с банками, так как они тоже такие же коммерческие организации, и им тоже необходима прибыль.

Четвертый вариант – выпуск акций или облигаций предприятия. При их продаже предприятия выручит необходимые для развития денежные средства. Это относиться к крупным акционерным обществам.

К пятому варианту относят поиск и привлечение инвесторов. Например, высокие темпы инвестиций во внеоборотные активы в коммерческих организациях все же могут привести к дефициту собственных оборотных средств, снижению платежеспособности и снижению эффективности основной деятельности. Но с другой стороны, отказ от инвестиций может привести к остановке производства (значительный износ оборудования), снижения качества продукции и потери конкурентоспособности. 

Далее наряду со всеми этими предложенными вариантами, организации все время следует контролировать распределение своих затрат и снижать нецелесообразные, такие как:

- общехозяйственные расходы;

- экономия электроэнергии и топлива;

- ненужных и необдуманных трат на корпоративные мероприятия и праздники;

- заработную плату непроизводственного персонала и т.д.

Таким образом, существует множество способов и вариантов для того, чтобы уменьшить риск наступления дефицита финансовых средств организации. Если же такой случай всё-таки наступил, нет смысла впадать в панику, продавая все активы, либо вообще ничего не делая, пустив все на самотек, ожидая исправления ситуации. Необходимо грамотно и спокойно подойти к решению данного вопроса, задействовав при этом компетентных сотрудников организации.^[48]

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Итак, финансовые ресурсы коммерческих организации, занимают существенное звено во всей системе финансов и это не только совокупность собственных и заемных средств, которые через формирование и использование доходов, опосредуют их, но и также они выражают закономерности развития экономики, что служит важным инструментов всего государственного регулирования.

Реализация основных функций (обеспечивающая, распределительная, контрольная) в процессе управления финансами предприятий, сопровождается осуществлением контроля как одной из функций любого управленческого процесса.

Принципы организации финансов предприятий постоянно находятся в развитии, и что бы их реализовать в каждой конкретной экономической ситуации страны, необходимо применить такие формы и методы, которые будут соответствовать уровню развития производительных сил и производственных отношений. 

Можно сказать, что финансовые ресурсы должны постоянно находятся в непрерывном движении, изменяя свою вещественную конфигурацию в процессе кругооборота (деньги - товар - производство - товар - деньги). С помощью этого кругооборота можно добиться возврата авансированных финансовых средств с достаточно стойким приростом. Финансовые ресурсы, и тем более деньги, сами по себе капиталом не являются, а становятся им, когда начинают использоваться владельцами для извлечения прибыли, то есть для реализации главной цели предпринимательской деятельности

Отсюда следует, что чем больше ресурсов будет участвовать в процессе прибыльного оборота, тем эффективнее будет вся производственно-хозяйственная деятельность организации, и, следовательно, реализуется механизм экономического развития роста организации.

Может, я скажу просто и без научного подхода, но какой мощный инструмент финансы, а лучше сказать финансовые ресурсы, которые так многолики и многообразны. Они дают столько возможностей и в то же время ограничивают своим существованием. Понимая их природу, формирование и использование, руководители и менеджеры могут обеспечить процветание не только своей фирмы и коллектива, о и внести вклад в развитие экономики страны.

И последнее, цель данной работы достигнута, раскрыты все тайны и понятия финансов, финансовых ресурсов, денег, капитала. Рассмотрены пути решения нехватки финансов. Проанализирована прибыль, как основной источник финансовых резервов.

«Деньги это не скопление материальных ценностей. Это умение тратить меньше, чем зарабатываешь, умение откладывать и вкладывать. И вы не разбогатеете пока не поймете это.» Дэйф Рэмси.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 07.02.2017);
2. Конищева М. А., Финансы организаций: учебное пособие / Конищева М. А., Курган О. И., Черкасова Ю. И. - Красноярск, СФУ, 2015. – 384 с.;
3. Князев В.Г., Слепов В.А., Финансы: Учебник, Издание третье, переработанное и дополненное. - "ИНФРА-М", 2012. – 314 с.;
4. Лапуста М.Г., Финансы организаций (предприятий): Учебник / Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г.. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 575 с. URL: http://uchebnik.online/upravlenie-finasami-ku/formirovanie-ispolzovanie-finansovyih-resursov-31068.html (дата обращения март 2017);
5. Лукаш Ю. А., Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации и пути ее повышения: учебное пособие. – М.: «Флинта», 2012. – 282 с.;
6. Новашина Т.С., Экономика и финансы предприятий: Учебник, Издание второе, переработанное и дополненное / Новашина Т.С., Карпунин В.И., Леднев В.А. – М.: МФПУ «Университет», 2014. – 205 с.;
7. Нешитой А. С. Финансы: учебник для бакалавров. – М.: Дашков и К, 2015.  - 352 с.;
8. Чеботарь Ю. М., Корпоративные финансы и корпоративный контроль: Монография. – М.: Автономная некоммерческая организация «Академия менеджмента и бизнес-администрирования», 2016. - 250 с.;
9. Евстигнеева О. А. Содержание понятия финансовое состояние коммерческой организации  // Журнал Вектор науки Тольяттинского государственного университета,  Выпуск № 2 (28) / 2014, стр. 100. URL: Научная библиотека КиберЛенинка:  http://cyberleninka.ru/article/n/soderzhanie-ponyatiya-finansovoe-sostoyanie-kommercheskoy-organizatsii#ixzz4aFNFxUiu (дата обращения 3.03.2017);
10. Никитина Е. А., К вопросу управления собственными и привлеченными финансовыми ресурсами // Журнал Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки  Выпуск № 1-1 / 2015, стр. 100-105, URL: Научная библиотека КиберЛенинка:  http://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-upravleniya-sobstvennymi-i-privlechennymi-finansovymi-resursami-organizatsiy#ixzz4aFONK9cd (дата обращения 03.03.2017);
11. Скрипачев И. А., Особенности управления финансовыми ресурсами коммерческой организации // Журнал Вестник Волжского университета им. В.Н. Татищева, Выпуск № 20 / 2010, стр. 1-6. URL: Научная библиотека КиберЛенинка:  http://cyberleninka.ru/article/n/osobennosti-upravleniya-finansovymi-resursami-kommercheskoy-organizatsii#ixzz4aFLUN2t2 (дата обращения 07.03.2017);
12. Александровская Д.С., Усанова Д.Е., Хаймурзина Н.З. Дефицит финансовых ресурсов на предприятии: причины, пути преодоления // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2015. № 6. URL: http://ekonomika.snauka.ru/2015/06/9213 (дата обращения: 09.03.2017);
13. Пашаян А.Г. Прибыль и ее роль в развитии коммерческой организации // Современные научные исследования и инновации. 2016. № 6. URL: http://web.snauka.ru/issues/2016/06/69029 (дата обращения: 09.03.2017);
14. Учебник онлайн URL: http://uchebnik.online/ (дата обращения март 2017);
15. ЭБС «КнигаФонд» URL: http://www.knigafund.ru (дата обращения март 2017).

1. Конищева М. А., Финансы организаций: учебное пособие / Конищева М. А., Курган О. И., Черкасова Ю. И. - Красноярск, СФУ, 2015. – с. 16

   ↑

2. Евстигнеева О. А. Содержание понятия финансовое состояние коммерческой организации  // Журнал Вектор науки Тольяттинского государственного университета,  Выпуск№ 2 (28) / 2014, с. 100. URL: Научная библиотека КиберЛенинка:  http://cyberleninka.ru/article/n/soderzhanie-ponyatiya-finansovoe-sostoyanie-kommercheskoy-organizatsii#ixzz4aFNFxUiu (дата обращения 3.03.2017) ↑

3.  Евстигнеева О. А. Содержание понятия финансовое состояние коммерческой организации  // Журнал Вектор науки Тольяттинского государственного университета,  Выпуск№ 2 (28) / 2014, с. 100. URL: Научная библиотека КиберЛенинка:  http://cyberleninka.ru/article/n/soderzhanie-ponyatiya-finansovoe-sostoyanie-kommercheskoy-organizatsii#ixzz4aFNFxUiu (дата обращения 3.03.2017) ↑

4. Новашина Т.С., Экономика и финансы предприятий: Учебник, Издание второе, переработанное и дополненное / Новашина Т.С., Карпунин В.И., Леднев В.А. – М.: МФПУ «Университет», 2014. – с. 59. ↑

5. Евстигнеева О. А. Содержание понятия финансовое состояние коммерческой организации  // Журнал Вектор науки Тольяттинского государственного университета,  Выпуск№ 2 (28) / 2014, стр. 100. URL: Научная библиотека КиберЛенинка:  http://cyberleninka.ru/article/n/soderzhanie-ponyatiya-finansovoe-sostoyanie-kommercheskoy-organizatsii#ixzz4aFNFxUiu (дата обращения 3.03.2017) ↑

6. Князев В.Г., Слепов В.А., Финансы: Учебник, Издание третье, переработанное и дополненное. - "ИНФРА-М", 2012. – с. 41 ↑

7. Князев В.Г., Слепов В.А., Финансы: Учебник, Издание третье, переработанное и дополненное. - "ИНФРА-М", 2012. – с. 42 ↑

8. Князев В.Г., Слепов В.А., Финансы: Учебник, Издание третье, переработанное и дополненное. - "ИНФРА-М", 2012. – с. 42 ↑

9. Князев В.Г., Слепов В.А., Финансы: Учебник, Издание третье, переработанное и дополненное. - "ИНФРА-М", 2012. – с. 43 ↑

10. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 07.02.2017) ↑

11. Конищева М. А., Финансы организаций: учебное пособие / Конищева М. А., Курган О. И., Черкасова Ю. И. - Красноярск, СФУ, 2015. – с. 5

    ↑

12. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от 30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 07.02.2017) ↑

13. Князев В.Г., Слепов В.А., Финансы: Учебник, Издание третье, переработанное и дополненное. - "ИНФРА-М", 2012. – с. 43 ↑

14. Князев В.Г., Слепов В.А., Финансы: Учебник, Издание третье, переработанное и дополненное. - "ИНФРА-М", 2012. – с. 44 ↑

15. Князев В.Г., Слепов В.А., Финансы: Учебник, Издание третье, переработанное и дополненное. - "ИНФРА-М", 2012. – с. 44 ↑

16. Новашина Т.С., Экономика и финансы предприятий: Учебник, Издание второе, переработанное и дополненное / Новашина Т.С., Карпунин В.И., Леднев В.А. – М.: МФПУ «Университет», 2014. – с. 61 ↑

17. Новашина Т.С., Экономика и финансы предприятий: Учебник, Издание второе, переработанное и дополненное / Новашина Т.С., Карпунин В.И., Леднев В.А. – М.: МФПУ «Университет», 2014. – с. 62 ↑

18. Нешитой А. С. Финансы: учебник для бакалавров. – М.: Дашков и К, 2015.  - с. 15 ↑

19. Конищева М. А., Финансы организаций: учебное пособие / Конищева М. А., Курган О. И., Черкасова Ю. И. - Красноярск, СФУ, 2015. – с. 18 ↑

20. Новашина Т.С., Экономика и финансы предприятий: Учебник, Издание второе, переработанное и дополненное / Новашина Т.С., Карпунин В.И., Леднев В.А. – М.: МФПУ «Университет», 2014. – с. 62 ↑

21. Новашина Т.С., Экономика и финансы предприятий: Учебник, Издание второе, переработанное и дополненное / Новашина Т.С., Карпунин В.И., Леднев В.А. – М.: МФПУ «Университет», 2014. – с. 62 ↑

22. Чеботарь Ю. М., Корпоративные финансы и корпоративный контроль: Монография. – М.: Автономная некоммерческая организация «Академия менеджмента и бизнес-администрирования», 2016. - с. 52 ↑

23. Новашина Т.С., Экономика и финансы предприятий: Учебник, Издание второе, переработанное и дополненное / Новашина Т.С., Карпунин В.И., Леднев В.А. – М.: МФПУ «Университет», 2014. – с. 63 ↑

24. Новашина Т.С., Экономика и финансы предприятий: Учебник, Издание второе, переработанное и дополненное / Новашина Т.С., Карпунин В.И., Леднев В.А. – М.: МФПУ «Университет», 2014. – с. 63 ↑

25. Нешитой А. С. Финансы: учебник для бакалавров. – М.: Дашков и К, 2015.  - с. 66 

26. Нешитой А. С. Финансы: учебник для бакалавров. – М.: Дашков и К, 2015.  - с. 88 

27. Новашина Т.С., Экономика и финансы предприятий: Учебник, Издание второе, переработанное и дополненное / Новашина Т.С., Карпунин В.И., Леднев В.А. – М.: МФПУ «Университет», 2014. – с. 63 ↑

28. Никитина Е. А., К вопросу управления собственными и привлеченными финансовыми ресурсами // Журнал Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки  Выпуск № 1-1 / 2015, с. 103, URL: Научная библиотека КиберЛенинка: http://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-upravleniya-sobstvennymi-i-privlechennymi-finansovymi-resursami-organizatsiy#ixzz4aFONK9cd (дата обращения 03.03.2017)

29. Нешитой А. С. Финансы: учебник для бакалавров. – М.: Дашков и К, 2015.  - с. 93 

30. Никитина Е. А., К вопросу управления собственными и привлеченными финансовыми ресурсами // Журнал Известия Тульского государственного университета. Экономические и юридические науки  Выпуск № 1-1 / 2015, стр. 101, URL: Научная библиотека КиберЛенинка: http://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-upravleniya-sobstvennymi-i-privlechennymi-finansovymi-resursami-organizatsiy#ixzz4aFONK9cd (дата обращения 03.03.2017)

31. Лукаш Ю. А., Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации и пути ее повышения: учебное пособие. – М.: «Флинта», 2012. – с. 25

32. Никитина Е. А., К вопросу управления собственными и привлеченными финансовыми ресурсами // Журнал Известия Тульского государственного университета.   Выпуск № 1-1 / 2015, стр. 102, URL: Научная библиотека КиберЛенинка: http://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-upravleniya-sobstvennymi-i-privlechennymi-finansovymi-resursami-organizatsiy#ixzz4aFONK9cd (дата обращения 03.03.2017)

33. Новашина Т.С., Экономика и финансы предприятий: Учебник, Издание второе, переработанное и дополненное / Новашина Т.С., Карпунин В.И., Леднев В.А. – М.: МФПУ «Университет», 2014. – с. 70 ↑

34. Лапуста М.Г., Финансы организаций (предприятий): Учебник / Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г.. — М.: ИНФРА-М. 2008. — 575 с. URL: http://uchebnik.online/upravlenie-finasami-ku/formirovanie-ispolzovanie-finansovyih-resursov-31068.html (дата обращения март 2017) ↑

35. Лапуста М.Г., Финансы организаций (предприятий): Учебник / Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г.. — М.: ИНФРА-М. 2008. — 575 с. URL: http://uchebnik.online/upravlenie-finasami-ku/formirovanie-ispolzovanie-finansovyih-resursov-31068.html (дата обращения март 2017) ↑

36. Новашина Т.С., Экономика и финансы предприятий: Учебник, Издание второе, переработанное и дополненное / Новашина Т.С., Карпунин В.И., Леднев В.А. – М.: МФПУ «Университет», 2014. – с. 70 ↑

37. Новашина Т.С., Экономика и финансы предприятий: Учебник, Издание второе, переработанное и дополненное / Новашина Т.С., Карпунин В.И., Леднев В.А. – М.: МФПУ «Университет», 2014. – с. 71 ↑

38. Лапуста М.Г., Финансы организаций (предприятий): Учебник / Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г.. — М.: ИНФРА-М. 2008. — 575 с. URL: http://uchebnik.online/upravlenie-finasami-ku/formirovanie-ispolzovanie-finansovyih-resursov-31068.html (дата обращения март 2017) ↑

39. Новашина Т.С., Экономика и финансы предприятий: Учебник, Издание второе, переработанное и дополненное / Новашина Т.С., Карпунин В.И., Леднев В.А. – М.: МФПУ «Университет», 2014. – с. 71 ↑

40. Лапуста М.Г., Финансы организаций (предприятий): Учебник / Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г.. — М.: ИНФРА-М. 2008. — 575 с. URL: http://uchebnik.online/upravlenie-finasami-ku/formirovanie-ispolzovanie-finansovyih-resursov-31068.html (дата обращения март 2017) ↑

41. Никитина Е. А., К вопросу управления собственными и привлеченными финансовыми ресурсами // Журнал Известия Тульского государственного университета.   Выпуск № 1-1 / 2015, стр. 102, URL: Научная библиотека КиберЛенинка: http://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-upravleniya-sobstvennymi-i-privlechennymi-finansovymi-resursami-organizatsiy#ixzz4aFONK9cd (дата обращения 03.03.2017)

42. Князев В.Г., Слепов В.А., Финансы: Учебник, Издание третье, переработанное и дополненное. - "ИНФРА-М", 2012. – 74 с. ↑

43. Князев В.Г., Слепов В.А., Финансы: Учебник, Издание третье, переработанное и дополненное. - "ИНФРА-М", 2012. – с. 74 ↑

44. Конищева М. А., Финансы организаций: учебное пособие / Конищева М. А., Курган О. И., Черкасова Ю. И. - Красноярск, СФУ, 2015. – с. 83

45. Пашаян А.Г. Прибыль и ее роль в развитии коммерческой организации // Современные научные исследования и инновации. 2016. № 6. URL: http://web.snauka.ru/issues/2016/06/69029 (дата обращения: 09.03.2017). ↑

46. Пашаян А.Г. Прибыль и ее роль в развитии коммерческой организации // Современные научные исследования и инновации. 2016. № 6. URL: http://web.snauka.ru/issues/2016/06/69029 (дата обращения: 09.03.2017). ↑

47. Пашаян А.Г. Прибыль и ее роль в развитии коммерческой организации // Современные научные исследования и инновации. 2016. № 6. URL: http://web.snauka.ru/issues/2016/06/69029 (дата обращения: 09.03.2017). ↑

48. Александровская Д.С., Усанова Д.Е., Хаймурзина Н.З. Дефицит финансовых ресурсов на предприятии: причины, пути преодоления // Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2015. № 6. URL: http://ekonomika.snauka.ru/2015/06/9213 (дата обращения: 09.03.2017). ↑