Содержание:

Введение

Процесс реформирования экономики России идет постоянно. В данных экономических условиях возрастает значение основного звена всех преобразований – субъектов хозяйствования. Именно здесь происходит формирование валового дохода и денежных накоплений, а вместе с тем будущих потенциальных возможностей развития – финансовых ресурсов субъектов. На базе финансов субъектов хозяйствования, которые опосредуют кругооборот его фондов, не только формируются необходимые предпосылки его производственно-хозяйственной деятельности, но и образуется положительный финансовый результат, именно с целью получения которого начинается любая предпринимательская деятельность. Успешное управление финансами в условиях рыночной экономики невозможно без четкого представления процессов формирования затрат, доходов, распределения ресурсов, формирования капитала, соответствующей политики развития, инвестиционной деятельности и т.д.

По мере становления и развития рыночных отношений в нашей стране вопросы повышения эффективности управления финансовыми ресурсами и организацией финансов в целом приобретают все большее значение. Разработка эффективной системы управления финансами субъекта хозяйствования должна осуществляться на основе проведенных прогнозов развития рынков сбыта, оценки потенциальных рисков, проведенного анализа финансово-хозяйственного состояния и эффективности управления, а также анализа сильных и слабых сторон предприятия.

В современной экономической литературе, которая посвящена проблемам управления предприятиями, теоретические вопросы управления финансовыми стали предметом исследовательского интереса сравнительно недавно.

С целью определения направлений улучшения организации финансов субъекта хозяйствования необходим анализ его финансового состояния, в связи с чем ему необходимо уделять особое внимание, так как данные анализа помогают сформировать оптимальную систему управления финансами, которая будет направлена на достижение тактических и стратегических целей компании. Это подчеркивает актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы.

Объект исследования – ООО Агрофирма «Тукай» Кукморского района Республики Татарстан.

Предмет исследования – финансовые ресурсы коммерческой организации ООО Агрофирма «Тукай».

Цель работы – рассмотреть формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций.

- рассмотреть отраслевые особенности организации финансов;

- представить основы анализа финансового состояния предприятия;

- оценить платежеспособность и финансовую устойчивость;

- определить направления совершенствования организации финансов предприятия.

Структура курсовой работы: работа состоит из введения, заключения, трех глав, списка литературы и приложений.

Методы исследования: анализ экономической литературы, метод сравнения, методы индукции и дедукции, графический и табличный способы, индексный способ.

Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности внедрения их в дальнейшей деятельности объекта исследования и других субъектов хозяйствования. Теоретическая значимость работы: проведена теоретическая оценка исследований и методических рекомендаций по проведению анализа финансового состояния субъекта хозяйствования с целью оценки организации финансов. Выявлены и систематизированы основные показатели проведения оценки.

1 Теоретические аспекты организации финансов предприятий

1.1 Воздействие отраслевых особенностей на организацию финансов субъектов рыночной экономики

В условиях современного развития экономики организация финансов хозяйствующих субъектов находится в зависимости от той сферы деятельности, где они функционируют.

В виде примера влияния отраслевых особенностей на организацию финансов субъекта хозяйствования будут рассмотрена четыре отрасли: сельское хозяйство, транспорт, торговля и строительство (в том числе дорожное строительство).

Существенные отличия в отраслевых особенностях предприятий сельского хозяйства являются обусловленными особенностями экономики сельскохозяйственного производства. Основным средством производства в данной отрасли выступает земля, которая не подвергается амортизации. Вместе с тем различия в уровне плодородия, природно-климатических и географических условиях влияют на формирование у сельскохозяйственных производителей дифференцированного дохода (ренты) [4, с.46].

Существенной чертой сельского хозяйства выступает самовоспроизводство. Значительная часть сельскохозяйственной продукции не подвергается реализации, а используется внутрихозяйственно: молодняк животных, семена и саженцы различных растений, корма для животных, навоз для удобрения имеющихся полей. Данная часть продукции не включается в состав товарной продукции и не будет принимать денежную форму, выступая только как внутрихозяйственный оборот. Сельскохозяйственное производство можно характеризовать длительным циклом, а это обусловливает потребность в большом объеме оборотного капиталя. В качестве основного источника оборотных активов выступает заемный капитал, что снижает организацию финансов сельхозпроизводителей. А заемный капитал всегда платный и подлежат возврату в заранее определенный срок. Однако возврат заемного капитала усугубляется тем, что отсутствует гарантия получения урожая и, как следствие этого, выручки от продаж. Появляется проблема страхования будущего урожая от погодны, различных вредителей и т.д. У сельскохозяйственного производителя возникают дополнительные суммы затрат, которые необходимо покрывать из суммы чистой выручки.

Помимо этого, необходимо принимать во внимание тот факт, что на большом количестве видов сельскохозяйственной продукции, которая поставляется в закрома государства, определены фиксированные цены, а государство не всегда своевременно производит оплату по собственным обязательствам. Указанные отраслевые особенности и отсутствие реальной поддержки государством сельского хозяйства в условиях современной экономики России зачастую приводят к плохой организации финансов предприятий в этой важнейшей отрасли.

Помимо обычных затрат на производственный процесс в сельском хозяйстве дополнительно происходит осуществление затрат по организации  обслуживания ветеринарного и санитарного, защите почв и растений от различных вредителей, хранения кормов и семян, капитальные затраты по совершенствованию земель.

В отрасль «Транспорт» входят подотрасли: «Автомобильный транспорт», «Водный транспорт», «Воздушный транспорт», «Железнодорожный транспорт». Предметом деятельности на транспорте выступает перевозка, товаром – непосредственно сам процесс производства [6, с.39]. Продолжительность производственно-коммерческого цикла имеет существенный разброс от нескольких часов (на автомобильном и воздушном транспорте) до нескольких недель и даже месяцев (на речном и морском транспорте). Составление планов потребности в оборотных средствах происходит на основе длительности производственно-коммерческого цикла согласно типам перевозок. По перевозкам нельзя запланировать элемент «Готовая продукция». Важнейшим источником формирования оборотного капитала выступают авансы от заказчиков.

В качестве основы формирования выручки от выручки на транспорте выступают тарифы на перевозки. Большая часть тарифов, как правило, на пассажирские перевозки определяется или контролируется властными органами федерального, регионального или местного уровня. В себестоимости перевозок большой удельный вес занимают затраты на оплату труда с отчислениями на социальные нужды и амортизация основного капитала. Значительны также суммы затрат на содержание средств транспорта и потребляемых разных видов топлива и энергии. Признание выручки от продажи происходит при помощи метода начисления по факту отгрузки (передачи) товара (работы, услуги) покупателям (заказчикам). Это усугубляет финансовую зависимость предприятия транспорта.

Отрасль «Торговля» выступает как прямое продолжение процесса производства. Субъекты хозяйствования торговой отрасли осуществляют свою деятельность в сфере обращения, при этом способствуя завершению оборота товара (продукции). Торговлей оказывается непосредственное воздействие на экономику государства посредством ускорения оборачиваемости, выполнения важной функции по доведения товаров от производителя до непосредственного конечного потребителя.

В торговле не создается новой стоимости, торговля участвует в перераспределении прибавочного продукта, который создан в процессе производства товаров [4, с.47]. Торговая наценка, которая покрывает затраты и создает прибыль организаций торговля, является не чем иным, как частью прибавочной стоимости, являющейся перераспределенной от производителя товара к посреднику (торговле), равноправному участнику производственно-коммерческого цикла. Особенность планирования потребности в оборотном капитале в торговле заключается в отсутствии элементов «Незавершенное производство» и «Готовая продукция». Основная потребность в оборотном капитале падает в торговле на элемент «Запасы». Отличительной чертой торговли является быстрая оборачиваемость средств, а в розничной торговле – практические полное отсутствие задолженности дебиторов. Возможность оперировать существенной массой денежных средств и их быстрая оборачиваемость дают возможностям субъектам хозяйствования торговой сферы не заботиться о собственных оборотных средствах, однако при этом сохранять нормальный уровень организации финансов и инвестиционную привлекательность.

В качестве основной стати расходов выступает покупка товаров с целью перепродажи. Купленные товары поступают в собственность торговых субъектов хозяйствования и реализуются по ценам, которые установлены непосредственно самой торговой компанией. Существует также комиссионная торговля, при которой владельцем товара остается поставщик, он же устанавливает цены продаж, а торговое предприятие получает вознаграждение за услуги в виде комиссии (процент от выручки).

Торговая организация несет расходы по обеспечению процесса торговли. Эти расходы называют также издержками обращения. Основная часть издержек обращения - это расходы на оплату труда торговых работников с начислениями. Значительный удельный вес занимают амортизация основных фондов, аренда помещений. В издержки обращения входят также расходы на перевозку товаров, на хранение, подработку и упаковку товаров, потерю товаров при перевозке, хранении и реализации. Последние должны учитываться в разрезе установленных норм естественной убыли и сверх этих норм. Сверхнормативные потери не уменьшают налоговую базу по налогу на прибыль.

Строительными (в том числе и дорожно-строительными) или подрядными фирмами осуществляется собственная деятельность на условиях договора по заказу инвесторов, за счет средств которых и происходит выполнение работ по строительству (реконструкции, ремонту) объектов. Следовательно, в строительном процессе принимают участие два вида финансов: финансовые ресурсы  заказчика (инвестора) и  подрядчика. Финансовые ресурсы инвестора являются совокупностью средств, которые предназначены для финансового обеспечения затрат во вновь создаваемый, реконструируемый, расширяемый или модернизируемый основной капитал, а вместе с тем для наделения вновь создаваемых и расширяемых производств оборотными средствами.

В качестве источников инвестиций выступают амортизационные отчисления, прибыль от основной деятельности, прибыль от выбытия высвобождающихся основных средств, прибыль и экономия от снижения себестоимости строительно-монтажных (дорожно-строительных) работ, которые выполняются хозяйственным способом, мобилизация внутренних ресурсов в строительстве (дорожном строительстве), долгосрочные банковские кредиты, налоговый инвестиционный кредит, бюджетные ассигнования (в случае участия в программах государственного или муниципального уровня) и другие источники (от реализации ценных бумаг, взносы на основе долевого участия и пр.).

Финансы подрядных организаций организуются в основном таким же образом, как и финансы сферы промышленности. Тем не менее спецификой производственно-коммерческого цикла строительной сферы обусловливаются некоторые особенности организации финансов, которые влияют на организацию финансов таких компаний.

Существенность в управлении финансами подрядных организаций создает длительность производственного цикла, а также необходимость в передаче готового объекта заказчику по особому законодательно установленному порядку. Процесс передачи объекта не всегда завершается подписанием акта государственной приемки или приемки-передачи. Зачастую после подписания акта подрядные компании приступают к устранению недоделок (в основе своей, за собственный счет), на что также расходуются время и средства, хотя объект считается завершенным. Помимо этого, в строительстве принято определять достаточно долгий срок гарантии, в течение которого подрядчик несет обязанность по устранению неявных недостатков по мере их обнаружения [17, с.85].

Учитывая длительность производственно-коммерческого цикла в отрасли, потребность в оборотных средствах в строительстве (дорожном строительстве) достаточно велика. В основе своей, она покрывается за счет авансов заказчиков (инвесторов), а вместе с тем за счет долгосрочных банковских кредитов, что делает такие организации менее финансово устойчивыми. Собственный оборотный капитал в строительстве, как правило, является небольшим и не имеет тенденции к увеличению. С целью ускорения оборачиваемости оборотного капитала в строительстве можно рекомендовать равномерную по месяцам и годам закладку новых объектов (задел) и, соответственно этому, и сдачу готовых объектов. Полностью ликвидировать неравномерность в потребности в оборотных средствах вряд ли возможно, но при этом необходимо максимально к этому стремиться.

Представленная в данном разделе информация позволяет сделать следующие выводы:

- финансовое состояние является способностью субъекта хозяйствования финансировать собственную производственно-хозяйственную деятельность;

- на организацию финансов воздействие оказывают отраслевые особенности функционирования субъектов хозяйствования: длительность производственно-коммерческого цикла, особенности организации финансов и т.д.

1.2 Цель и задачи управления финансами субъектов экономики

Финансы субъектов хозяйствования (предприятий) представляют собой денежные отношения, которые складываются в сфере производства и продажи продукции, выполнения работ, оказания услуг. С помощью них обеспечивается планомерное образование доходов и накоплений, их распределение и использование. Финансы субъектов хозяйствования могут быть представлены в форме двух взаимосвязанных так называемых подсфер:

1) финансы субъектов хозяйствования материального производства;

2) финансы субъектов хозяйствования непроизводственной сферы.

Отраслевая специфика финансов выражается в следующем:

- в скорости оборота финансовых ресурсов и продолжительности оборота оборотного капитала;

- в составе формируемых и используемых фондов денежных средств (структуре производственных фондов и оборотных средств);

- в структуре затрат (производства материалоемкие, фондоемкие отрасли, разный уровень нарастания издержек);

- во взаимоотношениях с бюджетом и бюджетными фондами [17, с.28].

В непроизводственной сфере по отраслевой принадлежности различают такие подзвенья финансов предприятий, как: финансы субъектов хозяйствования сферы образования; финансы субъектов культуры и искусства; финансы здравоохранения и физической культуры; финансы ЖКХ и бытового обслуживания и т.п.

Одной из задач в сфере финансов субъекта хозяйствования является поиск оптимального соотношения между доходностью предпринимательской деятельности и финансовыми рисками, чему и служит финансовый менеджмент.

Финансовый менеджмент представляет собой процесс управления денежным оборотом, а также формированием и использованием финансовых ресурсов субъекта хозяйствования [16, с.34].

Финансовый менеджмент выступает как неотъемлемая часть совокупной системы управления хозяйствующим субъектом и является системой рационального управления процессом финансового обеспечения хозяйственной деятельности субъекта экономики, в которую в свою очередь включается движение финансовых ресурсов и формирование отношений финансового характера, которые возникают в результате данного движения. Согласно этому финансовый менеджмент можно определить как механизм управления движением финансовых ресурсов, который направлен на их повышение, увеличение объема инвестиций и наращивание размера капитала.

Конечная цель такого управления - получение прибыли.

В рамках каждой коммерческой организации пересекаются экономические интересы основных партнерских групп: собственников, управленцев, деловых партнеров, общества и наемного персонала. На получение экономических выгод от деятельности организации рассчитывают все заинтересованные лица.

Первая, главная цель деятельности финансового менеджера состоит в поддержании разумного баланса экономических интересов лиц, причастных к деятельности организации.

Приоритетная задача финансового менеджмента состоит в максимизации экономического благополучия собственника [18, с.31]. Механизмами достижения этой цели является проведение эффективной дивидендной и инвестиционной политики, политики оптимального оборотного капитала и достаточной ликвидности, кредитной политики организации и оптимального формирования налогооблагаемой базы.

Второй целью финансового менеджмента дополняется и уточняется приоритетная цель. Суть ее заключается в организации в субъекте хозяйствования делового партнерства эффективного характера с клиентами и кредиторами, с субъектами хозяйствования, которые способствуют развитию бизнеса данного субъекта экономики. Механизм обеспечения эффективности делового партнерства обусловливается обязательственными отношениями сторон, выступает в качестве контроля за срочностью и полнотой возврата заинтересованных ценностей, построение схемы эффективного характера обслуживания ведущей суммы долга, залога, выдаваемых гарантий, аренды, товарного кредита, услуг банков.

Третья цель профессионального финансового менеджмента может быть сформулирована как обеспечение социальной ответственности бизнеса.

Цели управления финансами субъекта хозяйствования устанавливаются той стратегией, которой он придерживается. В современных экономических условиях можно выделить три вида стратегии:

- выживание, когда основными выступают поддержание существующего уровня деятельности и недопущение возникновения убытков;

- максимизация размера прибыли на основе достигнутого уровня развития и рыночной доли;

- завоевание рынка и экономический рост, т.е. подготовка фундамента, на основе которого и в совокупности с которым будет решена проблема прибыли [15, с.26].

Важное место среди целей и задач субъектов хозяйствования в сфере управления финансами занимают постоянное повышение стоимости субъекта хозяйствования, максимизация стоимости вложенного в него собственного капитала. Существует достаточно тесная взаимосвязь между максимизацией стоимости субъекта хозяйствования и максимизации размера его прибыли. При этом значительная роль здесь принадлежит политике в сфере распределения прибыли: приоритет развитию производства в сравнении с дивидендной выплатой.

Методы управления финансами – это такие инструменты, с помощью которых субъекты управления воздействуют на финансовые отношения и фонды денежных средств. В экономической литературе такие методы еще нередко называют формами, элементами, рычагами, приемами. Все эти наименования имеют одинаковое значение.

 Конкретными методами и формами управления финансами служат:

-       финансовое планирование;

-       прогнозирование;

-       программирование;

-       финансовое регулирование;

-       оперативное управление;

-       финансовый контроль [15, с.39].

Оперативное управление финансами связано с осуществлением действий практического характера по выполнению финансового плана, внесению различных корректив в его показатели, принимая во внимание новые хозяйственные обстоятельства, изысканию других источников образования финансовых ресурсов субъекта хозяйствования и направлений их оптимального вложения. Оперативное управление является комплексом мер, который разрабатывается на базе проведения оперативного анализа сложившейся ситуации и преследующих цель извлечения максимального эффекта при минимуме расходов при помощи перераспределения финансовых ресурсов.

В общем, система управления финансами хозяйствующего субъекта выступает основным фактором роста эффективности его деятельности.

Проведение анализа финансового состояния субъекта хозяйствования выступает в качестве отправной точки, которая демонстрирует, насколько успешным было управление финансами в условиях современной экономики.

1.3 Анализ финансового состояния как основа оценки организации финансов предприятия

В современных условиях экономики России способность обеспечивать финансовыми ресурсами собственную деятельность является определяющей для успешного функционирования хозяйствующих субъектов. Уровень обеспечения экономического субъекта денежными средствами с целью осуществления хозяйственной деятельности, поддержания нормального режима работы и своевременности проведения разного рода расчетов определяет его финансовое состояние [14, с.259].

Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, которые необходимы рыночному субъекту для нормального функционирования, целесообразным их размещением и оптимальным использованием, финансовыми взаимоотношениями с иными физическими и юридическими лицами, платежеспособностью и кредитоспособностью, а также финансовой устойчивостью [11, с.101]. Для характеристики финансового состояния хозяйствующего субъекта используется совокупность показателей, которые отражают процесс образования и использования его финансовых ресурсов [10, с.289]. Рассчитываются данные показатели на основе информации, содержащейся в финансовой отчетности.

Информационной базой оценки финансового состояния субъекта хозяйствования выступает бухгалтерская отчетность, в частности, «Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках» (с 01.01.2014г. – «Отчет о финансовых результатах»), «Отчет о движении капитала», «Отчет о движении денежных средств», «Приложение к бухгалтерскому балансу». Также могут являться источниками информации данные первичного и аналитического учета, которые описывают отдельные строки бухгалтерского баланса. Последние изменения форм отчетности были произведены в 2010 году согласно Приказу Минфина.

На основе данных бухгалтерской отчетности проводится анализ показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности.

По степени ликвидности активы субъекта хозяйствования подразделяют на следующие группы (с использованием строк бухгалтерского баланса формы от 2011 года):

А1 – самые ликвидные активы (имущество), к которым относят все статьи денежных средств субъекта хозяйствования (стр.1250) и его краткосрочные финансовые вложения (стр.1240).

А1 = стр. 1240 + стр. 1250.

А2 – быстро реализуемые активы (имущество) – это дебиторская задолженность (стр.1230).

А2 = стр. 1230.

А3 – медленно реализуемые активы (имущество) – это статьи раздела II актива бухгалтерского баланса, которые в себя включают запасы (стр.1210), НДС (стр.1220), прочие оборотные активы (стр.1260).

А3 = стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1260.

А4 – активы трудно реализуемые включают все внеоборотные активы (стр.1100).

А4 = стр. 1100.

Пассив бухгалтерского баланса подразделяют на группы по быстроте оплаты их.

П1 – наиболее срочные обязательства включают всю кредиторскую задолженность (стр.1520).

П1 = стр. 1520.

П2 – пассивы краткосрочные – к ним относят кредиты и займы краткосрочные (стр.1510), и прочие пассивы краткосрочные (стр. 1540+1550).

П2 = стр. 1510 + стр.1540 + стр. 1550.

П3 – пассивы долгосрочные – это долгосрочные кредиты и займы (стр.1400), а также доходы будущих периодов (стр.1530).

П3 = стр. 1400 + стр. 1530.

П4 – пассивы постоянные – собственный капитал (стр.1300).

П4 = стр. 1300.

Бухгалтерский баланс абсолютно ликвидным будет признан, если будут такие соотношения получены:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4 [16, с.289]. (1)

Показатели ликвидности и платежеспособности приведены ниже в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Показатели платежеспособности предприятия [8, с.42]

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснение
1	2	3	4
Общий показатель ликвидности	L=(А1+0,5А2+0,3А3) / (П1+0,5П2+0,3П3)	-	-
Коэффициент абсолютной ликвидности	L2=А1 / (П1+П2)	L2 в диапазоне 0,2-0,7	Характеризует, какую часть краткосрочных обязательств субъект хозяйствования сможет погасить в самый ближайший промежуток времени
Коэффициент «критической оценки»	L3=(А1+А2) / (П1+П2)	L3 в диапазоне 0,7-1,0	Характеризует, какая часть краткосрочных долгов может быть немедленным образом погашена посредством хозяйственных средств на разного рода счетах в краткосрочных ценных бумагах, а вместе с тем поступлений по расчетам.
Коэффициент текущей ликвидности	L4=(А1+А2+А3) / (П1+П2)	Необходимое значение 1,0; Оптимальное не менее 2,0.	Характеризует, какую часть краткосрочных обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все текущие активы
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	L5=А3 / (А1+А2+А3) – - (П1-П2)	Уменьшение показателя в динамике положите-льный факт	характеризует, какая часть функционирующего капитала является обездвиженной в запасах
Доля оборотных средств в активах	L6=(А1+А2+А3 )/ Б	-	-
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	L7=(П4 – А4) / (А1+А2+А3)	Не менее 0,1	Представляет наличие собственного оборотного капитала у субъекта хозяйствования, который необходим для его финансовой устойчивости
Коэффициент восстановления платежеспособности организации	L8= (L4ф+6 / (T * (L4ф – -L4н))) / L4норм	Не менее 0,1	Определятся в случае, если хотя бы один из коэффициентов L4 или L7 будет находиться в значении меньше критического.
Коэффициент утраты платежеспособности	L9=(L4ф + 3 / (Т(L4ф – L4н)))/2	Не менее 0,1	Определяется, если оба коэффициента L4 и L7 будут в значении выше критического

Если фактическое значение рассчитываемых показателей не соответствует критериальным (нормальным), то проанализировать их можно в динамике.

Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта будет неполным без анализа его финансовой устойчивости. Излишек или недостаток источников средств для образования запасов и затрат представляет обобщающий показатель финансовой устойчивости. Он в форме разницы источников средств и запасов определяется. Общая сумма запасов (З) представлена по строке 1210 бухгалтерского баланса субъекта хозяйствования.

Показатели, которые характеризуют источники формирования запасов, представляют различные источники:

Наличие собственных оборотных средств:

СОС = IIIр – Iр, (2)

где, IIIр – III раздел баланса «Капитал и резервы»;

Iр – I раздел баланса «Внеоборотные активы»;

СОС – собственные оборотные средства;

или СОС = стр. 1300 – стр. 1100

1. Наличие собственных и долгосрочных заемных образования запасов или капитал функционирующий, рассчитывается по формуле:

КФ = IIIр + IVр + Iр или КФ = стр. 1300 + стр. 1400 –

- стр. 1100 (3)

где, КФ – функционирующий капитал;

IIIр – III раздел баланса «Капитал и резервы»;

IVр – IV раздел баланса «Долгосрочные обязательства»;

Iр – I раздел баланса «Внеоборотные активы».

1. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат рассчитывается следующим образом:

ВИ = стр. 1300 + стр. 1400 + стр. 1500 – стр. 1100

или

ВИ = IIIр + IVр + КкЗ – Iр (4)

где, ВИ – величина источников;

КкЗ – краткосрочные кредиты и займы.

Показатели, которые выражают обеспеченность запасов источниками их формирования, соответствуют показателям, которые выражают наличие источников формирования запасов:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фс):

Фс = СОС – З или Фс = стр. 1300 – стр. 1100 – стр. 1210 (5)

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Фт):

Фт = КФ – З или Фт = стр. 1300 + стр. 1400 – стр. 1100 –

стр. 1210 (6)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей суммы основных источников для формирования запасов (Фо):

Фо = ВИ – З или Фо = стр. 1300+стр. 1400+стр.1500–стр. 1100 -

- стр. 1210 [9, с.224] (7)

Приведенные выше показатели делают возможным определение показателя типа финансовой ситуации (трехкомпонентного):

1, если Ф > 0;

S(Ф) = (8)

0, если Ф < 0.

Представленные выше показатели позволяют выделить четыре типа финансовых ситуаций [12, с.125]:

1. абсолютно устойчивое финансовое состояние хозяйствующего субъекта. Этот тип финансовой устойчивости соответствует следующим условиям:

Фс > 0 ; Фт > 0 ; Фо > 0 ;

т.е. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации будет выглядеть так: S = { 1;1;1 }.

1. нормальная устойчивость финансового состояния субъекта хозяйствования, которая является гарантом его платежеспособности:

Фс < 0; Фт > 0; Фо > 0; т.е. S = {0; 1; 1}.

1. неустойчивое финансовое состояние субъекта хозяйствования, которое сопряжено с нарушением платежеспособности, однако при котором все еще существует возможность восстановления равновесия с помощью пополнения источников собственных средств из-за уменьшения дебиторской задолженности, более быстрой оборачиваемости запасов:

Фс < 0; Фт < 0; Фо >0; т.е. S {0; 0; 1}

1. кризисное финансовое состояние субъекта хозяйствования, при котором он находится на грани банкротства, так как в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и задолженность дебиторов не покрывают даже его задолженности кредиторам:

Фс < 0; Фт < 0; Фо < 0; т.е. S {0; 0; 0}.

В хозяйствующем субъекте финансовую устойчивость более полно характеризует и система относительных показателей - коэффициентов (табл. 1.2).

Таблица 1.2 - Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия [8, с.51]

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснение
1	2	3	4
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	U1 = (стр.1400+стр.1500) / стр.1300	U1< 1	Представляет, сколько заемного капитала субъект хозяйствования привлек на 1 руб. вложенных средств в активы
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	U2 = (стр.1300-стр.1100) / стр.1200	U2 = 0.6; 0.8	Представляет, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственного капитала
Коэффициент финансовой независимости	U3 = стр.1300 / стр.1700	U3 = 0.5	Представляет долю собственного капитала в совокупной сумме источников финансового обеспечения
Коэффициент финансирования	U4 = стр.1300 / (стр.1400+стр.1500)	U4 =1	Представляет, какая часть деятельности финансируется за счет собственного капитала
Коэффициент маневренности собственных средств	U5 = (стр.1300+стр.1400- -стр.1100) / стр.1300	U5 в пределе 0,5	Показывает на степень мобильности (гибкости) использования собственного капитала субъекта хозяйствования
Коэффициент привлечения заемных средств	U6 = стр.1400 / (стр.1300+стр.1400)	-	Представляет долю долгосрочного заемного капитала, привлеченного для финансового обеспечения активов субъекта хозяйствования наряду с собственным капиталом

Продолжение таблицы 1.2

1	2	3	4
Коэффициент финансовой устойчивости	U7 = (стр.1300+стр.1400) / стр.1700	Оптимум 0,8; 0,9; тревожное ниже 0,75	Представляет, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.
Коэффициент концентрации привлеченного капитала	U8 = (стр.1400+стр.1500) / стр.1700	U8< 0.4	Характеризует, какова доля привлеченного заемного капитала в общей сумме средств, вложенных в фирму
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	U9 = стр.1400 / стр.1100	-	Представляет, какая часть основных средств и прочих вложений профинансирована за счет долгосрочного заемного капитала

Все коэффициенты финансовой устойчивости также, как и показатели платежеспособности, сравниваются с критериальными (нормальными) значениями, при несоответствии которым происходит их сравнение в динамике.

Все выше изложенное позволяет сделать следующие выводы.

Финансовый менеджмент выступает э рационального управления процессом финансового обеспечения его хозяйственной деятельности, в которую, в свою очередь, включается движение финансовых ресурсов и формирование финансовых отношений, возникающих в результате данного движения.

В качестве основных методов управления финансами выступают: финансовое планирование и прогнозирования, автоматизация, финансовый контроль и т.п. Финансовое состояние субъекта хозяйствования характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, которые являются необходимыми рыночному субъекту для нормального функционирования, платежеспособностью и ликвидностью, а также финансовой устойчивостью.

2 Оценка финансового состояния ООО Агрофирма «Тукай»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

ООО Агрофирма «Тукай» является агропромышленным предприятием. Главное направление деятельности его - сельское хозяйство: молочно-товарное производство, обработка земель и заготовка кормов.

ООО Агрофирма «Тукай» расположен по адресу: 422116, Республика Татарстан, Кукморский район, с. Каракаусь.

Структура ООО Агрофирма «Тукай» представлена на рисунке 2.1.

ООО Агрофирма «Тукай»

Производственный отдел

Подразделение животноводства

Подразделение растениеводства

Подразделение транспорта

Подразделение обслуживания оборудования

Финансовый отдел

Отдел маркетинга

Юридический отдел

Отдел логистики

Хозяйственный отдел

Рисунок 2.1 - Структура ООО Агрофирма «Тукай»

Самым большим отделом является производственный отдел, который и выполняет все основные функции предприятия по растениеводству и животноводству. Транспортный отдел и подразделение обслуживания оборудования способствуют доставке и выработке сырья, готовой продукции и т.д.

Все остальные отделы предприятия являются способствующими организации производственного процесса. Численность работников на 01.01.2015 г. составляет 239 чел.

Руководство текущей деятельностью ООО Агрофирма «Тукай» осуществляется единоличным исполнительным органом общества – генеральным директором. Права и обязанности единоличного исполнительного органа, осуществление руководства текущей деятельностью общества определяется Договором (контрактом) и Положением о единоличном исполнительном органе (генеральном директоре) общества.

Для обобщающей характеристики деятельности предприятия далее проведена обобщающая характеристика финансового состояния.

2.2 Общая оценка финансового состояния предприятия

Большое значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный анализ актива и пассива баланса, который дает представление бухгалтерского баланса в виде относительных показателей структуры.

Целью вертикального анализа является определение удельных весов отдельных статей в итоге баланса и оценка их изменений. В таблице 2.1 представлен структурный баланс ООО Агрофирма «Тукай» по укрупненной номенклатуре статей. Исходя из данных таблицы 2.1, можно сделать следующие выводы. Доля оборотных активов уменьшилась в отчетном периоде на 3,12%, что свидетельствует о меньшем вложении средств в работающие активы в отчетном периоде и отрицательно характеризует структуру баланса.

Таблица 2.1 - Структура баланса ООО Агрофирма «Тукай» за 2013-2014 годы

(% к итогу)

Показатели	На 01.01.2014 г.	На 01.01.2015 г.	Отклонение, (+;-)
АКТИВ
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	0,02	0,05	0,03
Основные средства	20,30	19,35	-0,95
Долгосрочные финансовые вложения	22,86	26,97	4,11
Отложенные налоговые активы	1,58	26,93	25,35
Итого по разделу 1	44,77	47,89	3,12
2. Оборотные активы.
Запасы	33,15	26,26	-6,89
НДС по приобретенным ценностям	0,05	0,005	-0,045
Дебиторская задолженность	14,46	13,3	-1,16
Краткосрочные финансовые вложения	-	6,99	6,99
Денежные средства	7,58	5,55	-2,03
Итого по разделу 2	55,23	52,11	-3,12
БАЛАНС	100,00	100,00	-
ПАССИВ
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	1,05	1,22	0,17
Добавочный капитал	0,02	0,02	-
Резервный капитал	0,02	0,06	0,04
Нераспределенная прибыль	3,69	4,50	0,81
Итого по разделу 3	4,78	5,81	1,03
4. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	51,18	58,90	7,72
Отложенные налоговые обязательства	0,01	0,01	-
Итого по разделу 4	51,20	58,91	7,71
5. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	0,00002	5,79	5,78998
Кредиторская задолженность	43,87	29,33	-14,54
Доходы будущих периодов	0,14	0,16	0,02
Итого по разделу 5	44,02	35,28	-8,74
БАЛАНС	100,00	100,00	-

На ООО Агрофирма «Тукай» часть оборотных средств отвлечена на дебиторскую задолженность, что говорит об иммобилизации средств.

Следует отметить, что доля дебиторской задолженности снижается на 1,16%, что оценивается как положительная структура оборотных активов. Уменьшение степени участия денежных средств на 2,03% в формировании актива баланса свидетельствует о снижении ликвидности баланса ООО Агрофирма «Тукай».

Анализируя структуру пассива баланса ООО Агрофирма «Тукай», следует отметить как отрицательный момент низкую долю капитала и резервов, то есть собственных ее источников, однако эта доля увеличивается в отчетном периоде на 1,03% и достигает значения 5,81%. На фоне снижения стоимости капитала и резервов повышается доля долгосрочных обязательств на 7,71% и становится равным 58,91%. Положительно это только с той точки зрения, что эти обязательства относятся к довольно устойчивым пассивам, не требуют срочного возврата. Также положительно можно оценить снижение доли кредиторской задолженности как самой срочной в отчетном периоде на 14,54%, она стала равной 29,33%. Следовательно, можно заметить достаточно сильную зависимость предприятия от внешних инвесторов.

Далее будет проанализировано, как данные изменения повлияли на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия с целью оценки управления ими.

2.3 Анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости

Задача проведения анализа платежеспособности в оценке управления финансовым состоянием хозяйствующего субъекта, а вместе с тем ликвидности его бухгалтерского баланса возникает в связи с необходимостью способности субъекта своевременным образом и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Данные по ООО Агрофирма «Тукай» представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Анализ ликвидности баланса ООО Агрофирма «Тукай» за 2013-2014 годы

(тыс.руб.)

Актив	На 01.01. 2014 г.	На 01.01. 2015 г.	Пассив	На 01.01. 2014 г.	На 01.01. 2015 г.	Платежный изли-шек, недостаток
						На 01.01. 2014 г.	На 01.01. 2015 г.
Наиболее ликвидные активы(А1)	7401	10539	Наиболее срочные обязательства (П1)	42858	24647	-35457	-14108
Быстро реализуемые активы (А2)	10714	9280	Краткосрочные пассивы (П2)	140	5004	10574	4276
Медленно реализуемые активы (А3)	35837	23979	Долгосрочные пассивы (П3)	50012	49512	-14175	-25533
Трудно реализуемые активы (А4)	43732	40244	Постоянные пассивы (П4)	4674	4879	-39058	-35365
Баланс	97684	84042	Баланс	97684	84042	-	-

Результаты расчетов по данным ООО Агрофирма «Тукай» показывают, что здесь сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

- на начало 2014 года {А₁ < П₁; А₂ > П₂; А₃ < П₃; А₄ > П­₄};

- на начало 2015 года {А₁ < П₁; А₂ > П₂; А₃ < П₃; А₄ >П­₄}.

На основе представленной информации можно охарактеризовать ликвидность бухгалтерского баланса исследуемого предприятия как недостаточную.

Оценка первого неравенства говорит о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени ООО Агрофирма «Тукай»» не удастся поправить собственную платежеспособность. За исследуемый период уменьшился платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. На конец 2013 года ООО Агрофирма «Тукай» могло оплатить 17,2% собственных краткосрочных обязательств за счет абсолютно ликвидных активов (в данном случае – денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) (7401*100/42998), а в конце 2014 года (начале 2015 года) – 35,5% (10539*100/29651). Это является свидетельством улучшения финансового положения, то есть способности погасить собственные долги. При этом, исходя из данных бухгалтерского баланса организации можно сделать вывод, что причиной улучшения ликвидности баланса предприятия явилось то, что краткосрочная задолженность уменьшилась, были сделаны краткосрочные финансовые вложения в 2014 году.

Следует также заметить, что перспективная ликвидность, которую отражает второе неравенство, характеризует платежный излишек, который уменьшается к концу 2014 года. При этом третье неравенство так и отражает платежный недостаток, который становится выше к началу 2015 года. По данной схеме анализ ликвидности бухгалтерского баланса достаточно приближенный.

Более детальным выступает анализ платежеспособности посредством финансовых коэффициентов. Сведения для проведения анализа коэффициентов платежеспособности и ликвидности бухгалтерского баланса ООО Агрофирма «Тукай» приведены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Анализ платежеспособности ООО Агрофирма «Тукай» за 2013-2014 годы

Наименование коэффициентов	На 01.01. 2014 г.	На 01.01. 2015г.	Отклонение, (+,-)	Рекомендуемое значение
1	2	3	4	5
1.Общий показатель ликвидности (L1)	0,406	0,533	0,127	-
2. Коэффициент абсолютной ликвидности(L2)	0,173	0,357	0,184	0,2-0,7
3. Коэффициент «критической» оценки(L3)	0,423	0,671	0,248	Оптимально 0,7-0,8
4. Коэффициент текущей ликвидности(L4)	1,259	1,484	0,225	Оптимально не<2
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала(L5)	3,231	1,679	-1,552	-
6. Доля оборотных средств в активах(L6)	0,552	0,521	-0,031	-

Анализируя показатели таблицы 2.3, можно отметить следующее. Общий показатель ликвидности ООО Агрофирма «Тукай» стал выше в отчетном периоде на 0,127 пункта и составил 0,533. В связи с этим, можно сделать выводы по поводу улучшения платежеспособности и ликвидности бухгалтерского баланса субъекта хозяйствования. На конец периода 53,3% краткосрочных обязательств покрываются за счет соответствующих активов. В связи с этим на основе отчетности ООО Агрофирма «Тукай» может быть не выбрано как наиболее надежный партнер из большого количества потенциальных контрагентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности в динамике возрастает на 0,184 пункта и достигает к 2015 году значения 0,357. В связи с этим, в конце отчетного периода ООО Агрофирма «Тукай» может оплатить уже 35,7% собственных краткосрочных обязательств сразу. Данное значение находится в пределах оптимального, в связи с этим субъекту хозяйствования необходимо и в дальнейшем оптимизировать структуру краткосрочных пассивов посредством улучшения финансовой дисциплины.

Коэффициент «критической оценки» в рассматриваемый период не достает до оптимального значения. В динамике значение данного показателя повышается на 0,248 пункта. Зная, что в субъекте хозяйствования достаточно большая сумма дебиторской задолженности, можно сделать вывод об отрицательном значении указанного коэффициента. Но при этом достоверность выводов по результатам расчетов данного показателя и его динамики в значительной степени находится в зависимости от «качества» дебиторской задолженности (сроков ее образования, финансового положения должника и т.п.). В исследуемом субъекте не всю дебиторская задолженность можно отнести к нормальной – сроки возникновения есть более двенадцати месяцев после отчетной даты. В связи с этим значение коэффициента «критической» оценки и его тенденцию можно оценить как отрицательное. К 2015 году указанный коэффициент показывает, что покрыть все краткосрочные обязательства ООО Агрофирма «Тукай» при помощи средств на счетах, а вместе с тем и поступлений по расчетам, сможет в размере 67,1%.

Коэффициент текущей ликвидности дает возможность определить, в какой степени текущие активы покрывают текущие обязательства. Это основной показатель платежеспособности субъекта хозяйствования. Нормальным значением для этого показателя считается соотношение от 2 до 3.

В ООО Агрофирма «Тукай» на конец анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,225 пункта и составил 1,484. Это значит, что текущих активов хватает для покрытия краткосрочных обязательств, и еще остается от этой суммы 48,4%. По этому коэффициенту можно сказать, что структура бухгалтерского баланса ООО Агрофирма «Тукай» становится все более удовлетворительной.

Снижение в динамике коэффициента маневренности функционирующего капитала является положительным фактом деятельности любого хозяйствующего субъекта. По анализируемой организации данный показатель в 2014 году уменьшается на 1,552 пункта и достигает значения 1,679. Следовательно, немного функционирующего капитала обездвижено в торговых запасах, что можно оценить положительно. В ООО Агрофирма «Тукай» актуальным является управление запасами, чтобы предотвратить развитие негативной финансовой ситуации.

Уменьшение доли оборотных средств в активах на 3,1% - с 55,2% до 52,1% оценивается отрицательно, т. к. показывает вложение больших средств в 1 раздел актива баланса и соответствующее снижение средств в мобильной части активов – текущих (оборотных) активах, что связано с большим уменьшением стоимости оборотных активов в сравнении с уменьшением валюты баланса.

Далее необходима оценка финансовой устойчивости субъекта хозяйствования.

Залогом выживаемости и базой для стабильности положения субъекта хозяйствования служит его устойчивость. В качестве обобщающего показателя финансовой устойчивости выступает излишек или недостаток источников средств с целью формирования запасов и затрат, который устанавливается в форме разницы размера источников средств и запасов и затрат. Установим трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации в ООО Агрофирма «Тукай» по приведенным в главе 1 формулам (табл. 2.4).

По представленным данным, финансовую ситуацию на ООО Агрофирма «Тукай» можно характеризовать как финансовое состояние кризисное.

Таблица 2.4 - Определение типа финансового состояния

ООО Агрофирма «Тукай» за 2013-2014 годы

(тыс.руб.)

Показатели	На 01.01. 2014 г.	На 01.01. 2015 г.	Отклонение, (+;-)
1. Общая величина запасов (3)	32385	22073	-10312
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-39058	-35365	3693
3. Функционирующий капитал (КФ)	10954	14147	3193
4. Общая величина источников (ВИ)	10956	19016	8060
5. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (ФС)	-71443	-57438	14005
6. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ФТ)	-21431	-7926	13505
7. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников (ФО)	-21429	-3057	18372
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	{0;0;0}	{0;0;0}	-

В исследуемый период трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = (0,0,0). Представленный тип ситуации свидетельствует о том, что субъекту хозяйствования не хватает собственных средств с целью покрытия запасов и затрат. Показанный анализ финансовой устойчивости базируется на изучении абсолютных показателей финансовой устойчивости. Но помимо абсолютных показателей финансовую устойчивость субъекта хозяйствования отражают и относительные показатели – финансовые коэффициенты.

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО Агрофирма «Тукай» представлены в таблице 2.5.

Как показывают данные таблицы 2.5, динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств (его снижение в отчетном периоде на 3,674 пункта) свидетельствует о недостаточной финансовой устойчивости ООО Агрофирма «Тукай».

Таблица 2.5 - Анализ финансовой устойчивости

ООО Агрофирма «Тукай» за 2013-2014 годы

Показатели	На 01.01. 2014 г.	На 01.01. 2015 г.	Откло-нение, (+;-)	Рекомен-дуемое значение
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	19,899	16,225	-3,674	≤ 1
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	-0,724	-0,807	-0,083	0,6-0,8
3. Коэффициент финансовой независимости	0,048	0,058	0,010	> 0,5
4. Коэффициент финансирования	0,050	0,062	0,012	>1
5. Коэффициент маневренности собственных средств	2,344	2,899	0,555	Оптима-льно 0,5
6. Коэффициент привлечения заемных средств	0,915	0,910	-0,005	-
7. Коэффициент финансовой устойчивости	0,560	0,647	0,087	Оптимально 0,8-0,9; тревожно < 0,75
8. Коэффициент концентрации привлеченного капитала	0,952	0,942	-0,010	= 0,4
9. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	1,144	1,230	0,086	-
10. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	-1,496	-1,700	-0,204	-

Для финансовой устойчивости необходимым является, чтобы данный коэффициент был в значении ниже единицы, хотя и наблюдается его уменьшение, однако коэффициент в 16 раз на конец периода выше рекомендуемого значения. Так, в на начало 2014 года на 1 рубль собственных средств приходится 16,225 руб. всего заемного капитала. Руководству ООО необходимо уделить должное внимание оптимизации размера заемного капитала и накоплению капитала собственного, иначе финансовая устойчивость будет постоянно падать. При этом нужным является достижение высокой оборачиваемости средств; стабилизация спроса на собственную продукцию; налаживание снабженческо-сбытовых каналов; уменьшение уровня постоянных расходов (не зависящих от изменения объема деятельности – содержание аппарата управления. оплата услуг связи и т.д.).

Однако коэффициент соотношения заемных и собственных средств дает лишь общую оценку финансовой деятельности. Этот показатель нужно рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Он отражает, в какой мере материальные запасы имеют в качестве источника покрытия собственные оборотные средства.

Вне зависимости от отраслевой принадлежности, мера достаточности собственных оборотных средств для покрытия текущих активов одинаковым образом отражает меру финансовой устойчивости. Когда данный коэффициент находится в значении значительно меньше единицы, необходимым является проведение оценки, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, потому что они обеспечивают бесперебойную деятельность субъекта. Как показывают данные таблицы 2.3.6, у ООО Агрофирма «Тукай» данный коэффициент имеет отрицательное значение в начале периода, а в конце периода он становится еще меньше на 0,083 пункта. В связи с этим, отрицательным значение собственных оборотных средств в конце года «покрывалось» 80,7% текущих активов, что является характерным для субъектов хозяйствования, которые очень часто финансируют собственные запасы счет кредиторской задолженности.

Значение коэффициента финансовой независимости не достает до «критической точки», а это говорит о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам ООО принадлежат в 2014 году только 5,8% от всей стоимости имущества. Данный вывод подтверждается и значением коэффициента финансирования. В динамике наблюдается повышение указанных показателей соответственно на 0,01 и на 0,012 пункта.

По коэффициенту маневренности собственного капитала можно отметить, какая его часть используется для финансового обеспечения текущей деятельности, то есть какая является капитализированной, а какая - находится в обороте. У ООО Агрофирма «Тукай» значение индикатора в начале 2015 года стало выше на 0,555 пункта и составило 2,899. Из этого следует, что собственные средства предприятия капитализированы, т.е. вложены в наименее ликвидные активы. В результате этого текущие активы в большинстве своем сформированы за счет заемного капитала.

Динамика коэффициента финансовой устойчивости является положительной. Значение показателя увеличивается в динамике на 0,087 пункта и оценивается как «тревожное». В ООО Агрофирма «Тукай» финансирвоание 64,7% активов происходит посредством устойчивых источников, а остальных - посредством краткосрочных пассивов. Все это отрицательным образом характеризует финансовую устойчивость субъекта хозяйствования.

Значение коэффициента концентрации привлеченного капитала находится выше рекомендуемого значения 0,4, но при этом в динамике прослеживается его уменьшение на 0,01 пункта. Его значением дополняется вывод по динамике коэффициента финансовой устойчивости.

Отрицательной оценки заслуживает уменьшение коэффициента финансовой независимости в части формирования запасов в начале 2014 года на 0,204 пункта. Притом, что значение его на конец периода как и на начало является отрицательным. Из этого следует, что растет зависимость ООО Агрофирма «Тукай» от заемного капитала для формирования запасов.

В совокупности указанных выводов можно говорить о недостаточном уровне финансовой устойчивости ООО Агрофирма «Тукай».

Необходимо отметить основные проблемы, которые выявлены в ходе проведения анализа платежеспособности и финансовой устойчивости как основного метода оценки управления ими, по ООО Агрофирма «Тукай»:

- уменьшение уровня участия денежных средств в формировании оборотных активов;

- высокий уровень дебиторской задолженности;

- высокий уровень задолженности кредиторам (в 2,5 раза выше уровня дебиторской задолженности);

- недостаток собственных средств для формирования имущества;

- уменьшение доли оборотных средств в активах (уменьшение мобильности имущества);

- низкий уровень плановой работы, что не дает возможность проводить контроль достижения необходимого уровня показателей.

Проанализировав все рассчитанные показатели, можно говорить о недостаточной платежеспособности и финансовой устойчивости ООО Агрофирма «Тукай» как результата неэффективной организации финансов. Для улучшения совершенствования организации финансов ООО Агрофирма «Тукай» необходимо оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем дальнейшего снижения кредиторской задолженности и т.д.

Заключение

В курсовой работе рассмотрены теоретические и практические аспекты организации финансов предприятия в современных экономических условиях.

Финансовыми средствами называются средства, которые немедленно могут быть использованы предприятием как знаки стоимости, характеризующие ее движение (денежные средства в кассе и на счетах, а так же государственные ценные бумаги).

Финансовые ресурсы - включающие наряду с финансовыми средствами потенциально возможные ресурсы, которые могут быть получены при необходимости, либо в перспективе.

Система управления финансами предприятия - это система управления финансовыми отношениями предприятия через финансовые рычаги с помощью финансовых методов.

Анализ финансового состояния субъекта хозяйствования показывает результативность организации финансов на предприятии.

Во второй главе был проведен анализ финансового состояния ООО Агрофирма «Тукай». Проведенный анализ позволил выявить следующие особенности финансового состояния ООО Агрофирма «Тукай».

1. Динамика коэффициента финансовой устойчивости положительна. Значение показателя возрастает в 2013 году на 0,087 пункта и попадает под определение «тревожное». В ООО Агрофирма «Тукай» 64,7% актива финансируется за счет устойчивых источников, а остальные – за счет краткосрочных пассивов. Проанализировав индикаторы финансовой устойчивости за отчетный период, можно сделать вывод о недостаточной текущей финансовой устойчивости анализируемого хозяйствующего субъекта.

2. Общий показатель ликвидности ООО Агрофирма «Тукай» возрос в отчетном периоде на 0,127 пункта и составил 0,533. Однако коэффициент абсолютной ликвидности выше рекомендуемого значения 0,2, в динамике повышается на 0,184 пункта и достигает к 2013 году значения 0,357. Следовательно, в конце отчетного периода ООО Агрофирма «Тукай»» может оплатить 35,7% своих краткосрочных обязательств. Организации в дальнейшем также необходимо оптимизировать структуру краткосрочных пассивов путем усиления финансовой дисциплины.

Проведенный анализ показал, что в составе активов происходит снижение дебиторской задолженности, но при этом удельный вес задолженности растет, что является негативным моментом. В связи с этим необходимо среди основных направлений улучшения управления финансовым состоянием предприятия нужна оптимизация величины дебиторской задолженности. Соответственно, можно предложить ряд мероприятий по сокращению дебиторской задолженности: зачет взаимных требований; применение системы факторинга; создание системы планирования поступления и расходования средств от дебиторов, автоматизация управления дебиторской задолженностью и т.д.

Список использованных источников

1. Российская Федерация. Законы. «О бухгалтерском учете» [федер. закон РФ №129-ФЗ от 21.11.96 года (в редакции от 28.09.2010 N 243-ФЗ)] // Справочно-правовая система «Гарант».
2. Российская Федерация. Законы. «О несостоятельности (банкротстве)» [федер. закон №127-ФЗ от 26.10.2002 года (в редакции от 28.07.2013 года)] // Справочно-правовая система «Гарант».
3. Российская Федерация. Приказы. О формах бухгалтерской отчетности организаций» [приказ Минфина Российской Федерации от 02.07.2010 № 66н] // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2010. - № 35.
4. Барулин, С.В. Финансы: учебник / С.В. Барулин. – М.: КноРус, 2011. – 640с.
5. Бланк, И.А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. – М.: Омега-Л, 2011. – 768с.
6. Бобылева, А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты / А.З. Бобылева. – М.: Издательство Московского Университета, 2011. – 224с.
7. Братухина, О.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / О.А. Братухина. – М.: КноРус, 2011. – 240с.
8. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: ДиС, 2009. – 144с.
9. Ендовицкий, Д.А. Финансовый менеджмент: учебник / Д.А. Ендовицкий, Н.Ф. Щербакова, А.Н. Исаенко. – М.: Рид Групп, 2011. – 800с.
10. Ефимова, О.В. Финансовый анализ: учебник / О.В. Ефимова. – М.: Омега-Л, 2009. – 398с.
11. Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник / А.Н. Жилкина. – М.: Инфра-М, 2013. – 332с.
12. Жулина, Е.Г. Анализ финансовой отчетности / Е.Г. Жулина, Н.А. Иванова. – М.: Дашков и К, 2011. – 511с.
13. Кабанцева, Н.Г. Финансы / Н.Г. КАбанцева. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2013. – 349с.
14. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент. / В.В. Ковалев – М.: Финансы и статистика, 2009. – 356с.
15. Маховикова, Г.А. Финансовый менеджмент: курс лекций / Г.А. Маховикова, В.Е. Кантор. – М.: Юрайт, 2011. – 260с.
16. Румянцева, Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие / Е.Е. Румянцева. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 459с.
17. Тренев, Н.Н. Управление финансами: учебное пособие / Н.Н. Тренев. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 601с.
18. Шохин, Е.И. Финансовый менеджмент: учебник / Е.И. Шохин. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2011. – 480с.