Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций

Содержание:

Введение

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что в условиях рыночной экономики у хозяйствующего субъекта возникает полная материальная ответственность за свои действия, что определяет возникновение особенности управления финансами: требуется проведение глубокого анализа финансовой деятельности как своего предприятия, так и предприятий, которые относятся к числу деловых партнеров и конкурентов. Результаты анализа финансовой деятельности организаций показывают конкретные направления для проведения последующей работы, позволяют получить ответ о важнейших способах улучшения финансовой деятельности организации в определенный период его деятельности.

Целью настоящей работы является анализ формирования и использования финансовых ресурсов коммерческой организации.

Задачи исследования:

изучить теоретические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов коммерческой организаций;
провести комплексный анализ финансовой деятельности коммерческой организации;
разработать направления совершенствования финансовой деятельности коммерческой организации.

В качестве объекта исследования выбрано ООО «Акцент».

Предметом исследования являются финансы коммерческой организации ООО «Акцент».

В ходе исследования использовались основные методы научных исследований группировки, обобщения, выборки, статистической обработки данных, а также экономико-математические методы.

1. Теоретические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов коммерческой организации

1.1. Сущность финансов коммерческой организации

В условиях современного хозяйствования и стабилизации различных экономических процессов важное значение приобретают финансы организации.

Финансы коммерческих организаций — это важнейшая составляющая единой системы финансов государства. Многие определяют их как систему отношений, связанных с формированием и использованием финансовых ресурсов коммерческих организаций с целью обеспечения их деятельности и в ряде случаев решения вопросов социального характера^[1].

Финансы коммерческих организаций выполняют следующие функции:

воспроизводственная состоит в обслуживании денежными ресурсами кругооборота основного и оборотного капитала в процессе коммерческой деятельности организаций на основе формирования и использования денежных доходов и накоплений;
заключается в обеспечении оптимальных пропорций распределения прибыли между организацией и государством, между различными фондами организации;
контрольная - это финансовый контроль за производственно-хозяйственной деятельностью организации с точки зрения потребления и расходов необходимых ресурсов, а так же контроль взаимоотношений организаций с банками, государством и другими организациями.

Можно выделить следующие принципы организации финансов в сфере коммерческой деятельности:

получение и максимилизация прибыли организации;
оптимизация источников формирования финансовых ресурсов;
обеспечение финансовой устойчивости коммерческих организаций, в том числе использование различных механизмов защиты от предпринимательских рисков (страхование, хеджирование, создание финансовых резервов);
создание инвестиционной привлекательности;
ответственность за ведение и результаты финансово-хозяйственной деятельности.

Указанные принципы определены основной целью деятельности коммерческой организации - получением прибыли, а также стремлением любого хозяйствующего субъекта не только сохранить, но и расширить свое участие на рынке.

В целом как видно, финансы коммерческих организаций более широкий по смыслу термин, чем финансовые ресурсы, однако, именно финансовые ресурсы являются ключевым звеном финансов коммерческих организаций. По сути, финансовые ресурсы — это материальные носители финансовых отношений. Наличие финансовых ресурсов в размерах, необходимых для осуществления хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия является основой организации финансов любого предприятия. Представляется разумным теперь перейти непосредственно к рассмотрению сущности финансовой деятельности коммерческих организаций.

1.2. Содержание финансовой деятельности коммерческой организации

Финансовая деятельность заключается в формировании денежных расходов и доходов организации. В настоящее время характерно управление финансами по результатам текущего анализа и с учетом текущих проблем, однако такая форма управления финансами не всегда может защитить интересы коммерческой организации перед государством^[2].

Повышение эффективности работы коммерческой организации на основе изучения и обобщения результатов всех видов ее деятельности является целью оценки финансовой деятельности.

На оценку финансовой деятельности возлагаются функции учета, контроля, организации и стимулирования. Она основывается на системном подходе к комплексному учету всех разнообразных факторов, подборе достоверной проверенной информации^[3].

Экономическая безопасность любой организации основана на ее финансовом состоянии, показателях хозяйственной деятельности, которые свидетельствуют не только о ее эффективности, но и конкурентоспособности. При этом важным инструментом для обнаружения различных угроз является анализ финансовой деятельности организации.

Финансовая деятельность организации постоянно находится в состоянии мониторинга и нужного изменения в зависимости от различных факторов как внутреннего и внешнего характера. Коммерческая организация старается выжить в рыночных условиях и сохранить свою способность к дальнейшему развитию и существованию. Эти процессы, прежде всего будут характеризоваться процессами конкурентоспособности на рынке. Реализация готовой продукции приносит организации определенные финансовые результаты. Если продукция конкурентоспособна, значит и спрос на нее будет хороший. Любой производитель подстраивает свою деятельность под потребности рынка, потому что именно рынок — это источник его финансового благополучия. Но случаются ситуации, когда на рынке происходит ситуация снижения конкурентоспособности в силу определенных обстоятельств, и руководители коммерческой организации вынуждены предпринимать меры, направленные на выравнивание и улучшение финансовых результатов.

Характеристика уровня финансовой деятельности организации является его финансовая устойчивость в современных рыночных условиях, то есть финансовая стабилизация деятельности^[4]. На сегодняшний день применяется несколько созвучных понятий таких как «финансовая стабилизация» и «финансовая устойчивость». Проанализируем эти понятия и выясним их взаимосвязь.

Финансовая стабилизация коммерческой организации представляется как набор действий, которые финансово уравновешивают деятельность организации в условиях нестабильной среды, как внутренней, так и внешней. Эта значит, что организация в определенный момент понимает, что ее деятельность не очень финансово успешна^[5]. Менеджеры начинают предпринимать ряд решений и их реализовывать для того, чтобы исправить создавшую ситуацию. Потому что финансовая стабилизация – это действие после определенных кризисных явлений, когда они уже имеют отпряденное действие или результат. Снижение финансовой стабильности может быть в результате неправильных действий внутри коммерческой организации, а также как результата воздействия внешней среды.

Финансовая устойчивость предполагает, что организация обладает достаточными денежными средствами для покрытия своих обязательств как краткосрочного, так и долгосрочного характера. Финансовая устойчивость это один из главных рыночных критериев оценки финансовой деятельности коммерческой организации. Именно от уровня финансовой устойчивости и зависит уровень финансовой стабилизации организации. Если снижается финансовая устойчивость, значит необходимы усиленные меры финансовой стабилизации.

Рассмотрим как различные факторы могут влиять на финансовую устойчивость и финансовую деятельность организации.

Внутренние факторы могут касаться структуры организации, поставленных целей и задач, квалификации работников, профессионализма менеджеров при разработке финансовых решений^[6]. Это позиции, которые подчеркивают возможность ошибок в управлении организацией, приносящие ей определенные убытки. Именно ситуация получения убытков характеризуется как кризисная. Менеджеры стараются контролировать или проводить постоянный мониторинг финансовой деятельности для того, чтобы избежать кризисных ситуаций и убытков.

Кризисные ситуации могут характеризоваться также различной степенью, то есть легкий кризис и небольшие убытки или вообще их пока отсутствие, кризис средней тяжести и обязательно наличие убытков, тяжелый кризис, когда вопрос может стать о существовании организации в той форм, которая была. Любые действия руководства организации, направленные на исправление сложившейся сложной финансовой ситуации будут характеризоваться как финансовая стабилизация.

Факторы внешней среды, влияющие на деятельность организации достаточно известны, это прежде всего политическая ситуация внутри государства и в соседних государствах, экономическая ситуация внутри государства и в мировой экономике, социокультурные факторы населения и потребителей продукции, рынок рабочей силы, законодательная база государства, конкуренты и их финансовые возможности и другие. Внешняя среда вокруг организации неоднообразна, каждый фактор важен для нее, поэтому их необходимо анализировать и оценивать их влияние на финансовую деятельность организации^[7].

Политическая ситуация внутри государства является сложным фактором, потому что именно во многом определяет финансовую успешность организации. Непризнанность государства или противоречия в государственных органах власти и управления это те ситуации, когда можно говорить о политической нестабильности, что в свою очередь будет приводить к снижению финансовой стабильности и организаций внутри государства. Неисправимая такая ситуация неизбежно приведет также и к снижению финансовой стабильности и самого государства. В данном случае можно будет говорить о снижении экономической и финансовой безопасности самого государства.

Соседние государства также определяют в косвенной степени деятельность организаций, если их действия носят дискриминационный характер, то и организации, и государство терпят убытки. Созидательный характер действий соседних государств принесет незамедлительно финансовую стабильность и развитие этим двум системам.

Экономическая ситуация внутри государства характеризуется состоянием ряда макроэкономических показателей, таких как валовой внутренний продукт, темп инфляции, потребительский спрос, уровень доходов населения, минимальный прожиточный минимум^[8]. Если эти показатели находятся в состоянии постепенного снижения, то тогда необходимо предпринять меры государственного характера для их изменения. Но в данной ситуации огромное влияние имеет состояние мировой экономики или санкции в отношении государства, применяемые развитыми странами. Если тенденции развития мировой экономики международные финансовые институты прогнозируют как снижение или ее замедление, то конечно такая ситуация напрямую повлияет на деятельность организаций, а значит и на их финансовую устойчивость. В такой ситуации однозначно необходимо разрабатывать механизмы финансовой стабилизации организаций и в рамках государства также.

Мировые финансовые кризисы приводили к снижению и остановке работы организаций, к кризисам на них. Речь может идти не о постепенном снижении валового внутреннего продукта и других макроэкономических показателей, а о резком падении. Санкции со стороны развитых стран в отношении развивающихся, также не принесут им ничего финансово стабильного. Санкции во многом всегда связаны с ограничением возможных экспортных операций, которые проводят организации государства. Санкции носят характер снижения финансовой стабильности как в государстве, так и в организациях. Такую ситуацию можно наблюдать в отношении ряда организаций Российской Федерации.

Социокультурные факторы развития населения во многом и определяют потребности населения, которые и являются потребителями продукции^[9]. Организация для поддержания полной финансовой устойчивости и не снижения финансовой стабильности обязано изучать рынки и ниши потребителей, для которых продукция и предназначена.

Рынок рабочей силы имеет косвенное влияние на финансовую стабильность организации, так как в основном в условиях рыночной экономики, он переполнен различными работниками. Если ситуация еще и осложняется кризисом в соседних государствах, то люди будут готовы работать и за меньшую заработную плату. В условиях финансовой стабилизации фонд оплаты труда для организаций немаловажный вопрос, так как это затраты организации.

Государственная политика в отношении хозяйствующих субъектов также играет огромную роль и влияет на финансовую ситуацию в организациях. В условиях процветания и экономического роста государство пытается и увеличить налоги и увеличить тарифы, для того, чтобы получать свои денежные потоки в полном объеме. Но в условиях кризисного характера организации, наоборот, нуждаются в государственной поддержке, которая может быть выражена именно снижением налоговой нагрузки, предоставлением различных льгот и в отношении кредитных ресурсов, цен на ресурсы естественных монополий и другое. Государственная политика должна быть направлена на поддержание финансовой стабильности организации, а не наоборот. Законодательные акты и формируют именно базу, на основе которой организации и ведут свою деятельность.

Конкурентоспособность продукции организации определяется не только потребителями, но и конкурентами по выпуску аналогичной продукции. Конкуренты могут быть оценены по таким критериям как размер организации, размер финансового результата, уровень финансовой устойчивости и ликвидности организации.

Факторы действительно необходимо анализировать, для того, чтобы избежать снижения финансовой устойчивости организации, а значит разработки финансовой стабилизации. Финансовая устойчивость коммерческой организации определяется в основном расчетом ряда финансовых коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости. Платежеспособность показывает насколько организация может своевременно погашать свои долги. Для этого используются известные финансовые коэффициенты ликвидности, такие как текущей, критической и абсолютной^[10]. Сама финансовая устойчивость определяется также рядом финансовых коэффициентов, таких как коэффициент автономии, финансовой зависимости, общей задолженности, финансового рычага, обеспеченности собственными средствами и другие. По этим двум группам финансовых коэффициентов в этом документе указаны нормативные значения и методика их расчета. Если финансовые коэффициенты соответствуют нормативным значениям, значит и уровень финансовой устойчивости и платежеспособности также на хорошем уровне. В такой ситуации не надо применять механизмы финансовой стабилизации организации. Поэтому получается, что финансовая стабилизация реализуется тогда и в ней возникает необходимость тогда, когда нарушены финансовые критерии устойчивости и платежеспособности деятельности организации.

Снижение финансовой устойчивости и платежеспособности организации связано с реализацией финансовых рисков, которые могут приносить убытки. Среди основных видов финансовых рисков выделяют это риск снижения финансовой устойчивости и снижения платежеспособности организации^[11]. Можно также отметить, что для выявления уровня финансовой устойчивости необходимо определить финансовое состояние коммерческой организации. Это понятие более широкое, предполагающее оценку и анализ активов и пассивов организации, ее деловой активности, прибыльности, рисков банкротства.

Для этого и существуют на предприятиях финансовые менеджеры, финансовые аналитики в обязанности которых и входит эта финансовая работа, оценка и анализ и выработка мер финансовой стабилизации деятельности организации.

Подводя итог всему вышесказанному, можно сформулировать определение финансовой деятельности организации — это система действий руководства организации с целью исправления финансовой ситуации в сторону уравновешивания рисков и снижения их негативного воздействия на результаты ее деятельности.

Оценка финансовой деятельности организации является составляющей любой из функций управления организации. Это вид управленческой деятельности, направленной на принятие управленческих решений по управлению организацией. Он позволяет достаточно быстро и профессионально качественно оценивать результаты деятельности организации в целом и ее структурных подразделений (при наличии).

Оценка финансовой деятельности предполагает правильную реакцию на изменяющиеся факторы внешней и внутренней среды организации. Именно факторы воздействуют на деятельность организации и оно вынуждено искать механизмы, меры, направленные на исправление финансовой ситуации, которая может привести его к процедуре банкротства.

Анализ финансово-экономических результатов российских организаций в современных условиях дает понять, что отсутствие профессионализма и системного подхода в управлении финансовой деятельностью являются одними из главных причин, которые способствуют ухудшению их положения. Финансовый менеджмент сегодня – это управление денежными потоками, направленное на получение прибыли в перспективе и обеспечении текущей платежеспособности.

2. Анализ финансов коммерческой организации ООО «Акцент»

2.1. Краткая характеристика деятельности объекта исследования

Компания ООО «Акцент» зарегистрирована 14 августа 1998 года. Основным видом деятельности является: производство и реализация пищевой пленки, силиконовых форм для выпечки и льда и кухонной посуды из нержавеющей стали.

Основными приоритетами работы компании ООО «Акцент» являются:

постоянное совершенствование разработок собственных конструкторского и дизайнерского бюро, для обеспечения высочайшего качества продукции в соответствии с международными стандартами;
внедрение новых современных технологий, позволяющих максимально обеспечить функциональность каждого элемента изделий «Акцент»;
совмещение высокого качества продукции с разумной ценой и стильным современным дизайном;
расширение ассортимента выпускаемой продукции на основе маркетинговых исследований по изучению рынка и покупательского спроса;
высокий профессиональный уровень всех специалистов компании «Акцент», повышение квалификации и мастерства сотрудников;
индивидуальный дифференцированный подход к каждому клиенту компании.

Руководство деятельностью предприятия осуществляет генеральный директор. Он самостоятельно решает вопросы деятельности предприятия. Высшим органом управления общества с ограниченной ответственностью является общее собрание его участников.

Среднесписочная численность персонала ООО «Акцент» по состоянию на 2015 год составила 436 человек из них 100 административно управленческий персонал и 336 человек - производственный персонал.

Организационная структура управления ООО «Акцент» представлена на рисунке 1.

Генеральный директор

Зам.дир. по маркетингу

Зам.дир. по экономике

Главный бухгалтер

Первый зам. директора

Нач.

отд снабжия

Нач.

отд. продаж

Нач.

отд. маркетинга

Нач.

отд.

транспорта

Нач.

ПЭО

Нач. отд.

труда и занятости

Нач. финансового отдела

Нач. отд.охраны

Нач.

ОТК техники безопасности

Нач. ПТО

Начальники цехов

Рис. 1. Организационная структура ООО «Акцент»

В настоящее время в составе организационной структуры ООО «Акцент» находятся производственные цехи:

- цех по производству посуды из нержавеющей стали,

- цех по выпуску пищевой пленки,

- цех по производству силиконовых форм для выпечки и льда,

- цех по переработке отходов пленочного производства,

- цех по подготовке сырья.

Так как основная масса производственного оборудования на заводе было установлено в конце 80-х годов, амортизация по бухгалтерским документам составляет 100 %. Однако фактически это оборудование является работоспособным и нуждается лишь в текущем ремонте. Оценочный размер средств, необходимых для проведения ремонтных работ составляет 726 тыс. рублей.

В таблице 1 представлена доля рынка промышленной продукции основных конкурентов ООО «Акцент».

Таблица 1

Доля рынка промышленной продукции основных конкурентов ООО «Акцент»

№	Наименование компании	Доля рынка промышленной продукции, %
1	ООО «Акцент»	22
2	ООО «ЕВРОФИЛМ»	32
3	ООО«ПИАМ»	28
4	ООО «Веснер»	11
5	ООО«ТВЭЛ»	7

Как видно из таблицы 1 большая доля рынка по основным конкурентам принадлежит ООО «ЕВРОФИЛМ». Анализ объема реализации основных видов продукции и доли рынка ООО «Акцент» с его конкурентом ООО «ЕВРОФИЛМ» представлен в таблице 2.

Таблица 2

Объем реализации продукции и доля рынка ООО «Акцент» и основного конкурента

№	Наименование продукта	Доля рынка, %
№	Наименование продукта	ООО «Акцент»	ООО «ЕВРОФИЛМ»
1	Пищевая пленка ПЭ	12	-
2	Дышащая пленка	25	38
3	Стрейч-пленка	9	25
4	Стреппинг лента упаковочная	25	45
5	Посуда из нержавеющей стали	7	-
6	Силиконовые формы для выпечки и льда	30	-

На рынке силиконовых форм для выпечки и льда основными конкурентами ООО «Акцент» являются фирмы: ООО «ПИАМС», ООО «ТВЭЛ», ООО «Веснер» и продукция китайского и турецкого производства, которая широко представлена на российском рынке, как официальными, так и неофициальными дилерами.

В таблице 3 приведен перечень основных поставщиков, виды закупаемого сырья, объемы закупок и цены, по которым осуществлялись эти закупки.

Таблица 3

Основные поставщики сырья для ООО «Акцент»

Год	Поставщики	Сырье	Объем закупки, тонн	Цена, тыс.руб./ тонна
2015	«Поливалент»	Литейный полиэтилен	3000	28600
2015	«Поливалент»	Полиэтилен высокого давления низкого давления	650 150	24440 24180
2016	«Поливалент»	Литейный полиэтилен	1000	22620
2016	Фоксбет -пласт	Полиэтилен высокого давления низкого давления	3500 2300	23140 22880

На протяжении последних пяти лет основным поставщиком сырья для продукции ООО «Акцент» являются фирмы ООО «Поливалент» (Россия) и «Фоксбет-пласт» (Германия).

При работе с поставщиками ООО «Акцент» оплачивает сырье по факту поставки с отсрочкой платежа.

Доходы компании формируются от реализации трех основных видов продукции:

- пищевая пленка,

- посуда из нержавеющей стали,

- силиконовые формы для выпечки и льда.

Пищевая пленка ПЭ производства ООО «Акцент» чаще всего используется в торговле и быту для упаковки и транспортировки продовольственной продукции с «коротким» скором хранения — мяса, сыра, колбас, фруктов, бутербродов и т.д. Однако, пленка предназначена только для холодной упаковки, так как имеет низкую температуру плавления.

Пищевая пленка производится двух цветов – белая (прозрачная) и желтая (прозрачная, с теплым желтоватым оттенком). Белую часто используются для упаковки таких товаров, как мяса и хлеба. Пленка желтого цвета придает хороший товарный вид маслу, сыру, продуктам желтоватого цвета за счет теплого оттенка.

Основные экономические показатели ООО «Акцент» за 2015-2016 года приведены в таблице 4.

Таблица 4

Основные экономические показатели ООО «Акцент» за 2015-2016 года

Показатели	Годы		Изменения
Показатели	2015	2016	Тыс.руб.	%
Выручка (нетто) от реализации, тыс.руб.	116213	135097	18884	116,25
Себестоимость проданных товаров, тыс.руб.	95202	110894	15692	116,48
Валовая прибыль, тыс.руб.	21011	24203	3192	115,19
Коммерческие расходы, тыс.руб.	14694	17498	2804	119,08
Управленческие расходы, тыс.руб.	-	-	-	-
Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб.	6317	6705	388	106,14
Проценты к получению, тыс.руб.	-	-	-	-
Проценты к уплате, тыс.руб.	94	123	29	130,85
Доходы от участия в других организациях, тыс.руб.	-	-	-	-
Прочие доходы, тыс.руб.	187	32	-155	17,11
Прочие расходы, тыс.руб.	424	238	-186	56,13
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс.руб.	5986	6376	390	106,52
Текущий налог на прибыль , тыс.руб.	1239	1290	51	104,12
Чистая прибыль (убыток), тыс.руб.	4747	5086	339	107,14

Практически все основные показатели деятельности компании имеют положительную динамику. Исходя из представленных данных видно, что происходит как рост доходов организации, так и рост расходов.

Как показывают данные табл.4, превышение темпов роста доходов над расходами сказалось на получении прибыли основного вида деятельности в 2016 году в размере 6705 тыс.руб., увеличение на 388 тыс.руб. (на 6,14%).

В свою очередь превышение прочих расходов над прочими доходами привело к получению убытка от прочей деятельности. Тогда как в целом, прибыль до налогообложения и чистая прибыль на протяжении всего анализируемого периода имеют положительную динамику.

2.2. Анализ финансов и эффективности их использования

С целью оценки финансовых ресурсов ООО «Акцент» необходимо провести анализ показателей баланса за 2015-2016гг. Анализ начнем с оценки структуры и динамики активов ООО «Акцент» (табл. 5).

Таблица 5

Структура и динамика активов ООО «Акцент» за 2015-2016г.г., тыс. руб.

Показатели	2015г.		2016г.		Изменения
Показатели	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Темп роста, %
Основные средства	121	0,46	224	0,66	+103	185,12
Итого внеоборотных активов	121	0,46	224	0,66	+103	185,12
Запасы	19724	76,38	27868	82,13	+8144	141,29
НДС	15	0,08	1	0,02	-14	6,67
Дебиторская задолженность	5223	20,22	5739	16,91	+516	109,88
Денежные средства	739	2,86	97	0,28	-642	13,13
Итого оборотных активов	25701	99,54	33705	99,34	+8004	131,14
Всего активов	25822	100	33930	100	+8108	131,4

Как видно из приведенных данных в табл. 5, на конец 2016 г. стоимость имущества ООО «Акцент» составила 33930 тыс. руб., что на 8108 тыс. руб. (на 31,4%) больше значения на конец 2015 г.

Оборотные активы по состоянию на 1 января 2017 г. составили 33705 тыс. руб. По сравнению с началом года их объем увеличился на 8004 тыс. руб., или на 31,14 %. Внеоборотные активы на конец 2016 г. составили 224 тыс. руб., их размер в течение 2015 г. вырос на 103 тыс. руб., или на 85,12 %.

Наиболее существенно в абсолютном выражении в 2016 г. увеличился такой вид активов, как запасы – на 8144 тыс.руб. или в 1,41 раза, а также дебиторская задолженность - на 516 тыс. руб. или на 9,88%. Денежные средства на конец 2016 г. составили 97 тыс. руб., снизившись на 642 тыс. руб. или на 86,87% по сравнению с 2015 г.

В структуре активов ООО «Акцент» наибольший удельный вес занимают оборотные активы, при этом он имеет тенденцию к снижению (с 99,54% в 2015г. до 99,34% в 2016 г.). При этом удельный вес внеоборотных активов увеличивается с 0,46% в 2015 г. до 0,66% в 2016г. Основную часть оборотных активов ООО «Акцент» занимают запасы, которые увеличили его с 76,38% в 2015г. до 82,13% в 2016г., т.е. на 5,75%, а также дебиторская задолженность, которая снизила свой удельный вес с 20,22% до 16,91%, т.е. 3,31%.

По итогам анализа финансовых ресурсов ООО «Акцент» можно отметить две проблемы данной организации – большие остатки товаров для перепродажи на складе и значительный объем дебиторской задолженности. Поэтому оптимизация товарных запасов и дебиторской задолженности являются важными направлениями укрепления финансового состояния данного организации.

Проанализируем структуру и динамику капитала ООО «Акцент» в 2015-2016 гг. (табл. 6).

Таблица 6

Структура и динамика капитала ООО «Акцент» в 2015-2016гг., тыс. руб.

Показатели	2015г.		2016г.		Изменения
Показатели	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс.руб.	Уд. вес, %	Сумма, тыс. руб.	Темп роста, %
Уставный капитал	10	0,03	10	0,03	-	100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	20198	78,22	25284	74,51	+5086	125,18
Итого собственный капитал	20208	78,25	25294	74,54	+5086	125,17
Итого долгосрочных обязательств	-	-	-	-	-	-
Займы и кредиты	400	1,57	2516	7,43	+2116	629,0
Кредиторская задолженность	5211	20,18	6119	18,03	+908	117,42
Итого краткосрочных обязательств	5614	21,75	8635	25,46	+3021	153,81
Всего пассивов	25822	100	33930	100	+8108	131,4

Капитал ООО «Акцент» на конец исследуемого периода составил 33930 тыс. руб., в течение последних двух лет он увеличился на 8108 тыс. руб., или на 31,4% за счет роста собственного капитала на 5086 тыс.руб. или на 25,17% вследствие полученной нераспределенной прибыли, а также краткосрочных обязательств на 3021 тыс.руб. или на 53,81% вследствие роста кредитов и займов на 2116 тыс.руб. и кредиторской задолженности на 908 тыс.руб.

Наибольший удельный вес в структуре капитала ООО «Акцент» занимают собственные средства, которые незначительно его снизили с 78,25% в 2015г. до 74,54% в 2016г., т.е. на 3,71% а в абсолютном же выражении заметен их прирост, что обусловлено значительным приростом нераспределенной прибыли.

Удельный вес заемного капитала, который представлен исключительно краткосрочными обязательствами, увеличился с 21,75% в 2015г. до 25,46% в 2016 г., т.е. на 3,71%, что обусловлено ростом займов и кредитов и кредиторской задолженности в отчетном периоде. Большая часть кредиторской задолженности ООО «Акцент» приходится на задолженность поставщикам и подрядчикам – 71,95%.

Следовательно, незначительно снижается финансовая устойчивость ООО «Акцент» и увеличивается зависимость данной организации от заемного капитала.

В целом же, по итогам анализа источники финансовых ресурсов ООО «Акцент» могут быть охарактеризованы на достаточном уровне.

Выясним, является ли ООО «Акцент» положительным:

имущество организации за 2015-2016 гг. возросло на 8108 тыс. руб., или на 31,4% (признак положительного баланса);
темп прироста оборотных активов составил 131,14%, что ниже, чем темп прироста внеоборотных активов (185,12%) (признак отрицательного баланса);
собственный капитал превышает заемный, причем темпы роста собственного капитала (125,17%) ниже, чем темпы роста заемного капитала (153,81%) (признак положительного баланса);
собственные средства меньше оборотных активов (признак отрицательного баланса);
темпы роста дебиторской задолженности (109,88%) не превышают темпы роста кредиторской задолженности (117,42%%) (признак положительного баланса).

Как видно из вышеприведенных данных, выполняются лишь три из пяти требований. Следовательно, баланс ООО «Акцент» нельзя назвать полностью положительным.

Далее проведем анализ ликвидности баланса ООО «Акцент» на основании агрегированного бухгалтерского баланса, а результаты расчетов оформим в табл. 7.

Таблица 7

Анализ ликвидности баланса ООО «Акцент» за 2015-2016 гг.

АКТИВ	2015	2016	ПАССИВ	2015	2016	Платежный излишек или недостаток (+,-)
АКТИВ	2015	2016	ПАССИВ	2015	2016	2015	2016
1	2	3	4	5	6	7	8
А1 Наиболее ликвидные	739	97	П1 Срочные обязательства	5211	6119	-4472	-6022
А2 Быстро-реализуемые	5223	5739	П2 Кратко-срочные обязательства	400	2516	+4823	+3223
А3 Медлен-но реализуе-мые	19739	27869	П3 Долго-срочные пассивы	-	-	+19739	+27869
А4 Трудно-реализуемые	121	224	П4 Собствен-ные средства	20208	25294	-20087	-25070
БАЛАНС	25822	33930	БАЛАНС	25822	33930	-	-

Как показывают данные табл. 7, уравнение ликвидности баланса ООО «Акцент» на протяжении всего анализируемого периода имеет следующий вид:

А₁ < П₁, А₂ > П₂, А₃ > П₃, А₄ < П₄

Таким образом, по результатам сопоставления текущих активов ООО «Акцент», сгруппированных по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами, сгруппированными по степени срочности их погашения можно сделать вывод о том, что баланс ООО «Акцент» является ликвидным в недостаточной степени, что обусловлено несоблюдением первого неравенства. В целом, на конец 2016 года организация является менее ликвидной и платежеспособной.

В таблице 8 приведен расчет показателей платежеспособности ООО «Акцент» за 2015-2016 гг.

Таблица 8

Расчет показателей платежеспособности ООО «Акцент» за 2015-2016 гг.

Показатели	Расчет	Норматив	2015г.	2016г.	Отклонение от норматива (+,-)
L1 - общий показатель платежеспособности	Заемный капитал / собственный капитал	не менее 1	0,27	0,34	+0,07
L2 - коэффициент абсолютной ликвидности	(ДС + КФВ) / КО	не менее 0,1-0,7	0,13	0,01	-0,12
L3 - коэффициент критической оценки	(ДС+КФВ+ДЗ) / КО	0,7-0,8 опт. = 1	1,06	0,67	-0,39
L4 - коэффициент текущей ликвидности	(ДС + КФВ + ДЗ + ЗЗ) / КО	1,5 опт. = 2,5-3,0	4,58	3,9	-0,68
L5 - коэффициент маневренности функционирующего капитала	СОС/ СК	уменьшение показателя в динамике – положительный факт	0,994	0,9911	-0,0029
L6 - доля оборотных средств в активах	Оборотные активы / Валюта баланса	не менее 0,5	0,9954	0,9934	-0,002
L7 - коэффициент обеспеченности собственными средствами	СОС/ОА	не менее 0,1	0,78	0,74	-0,04

Общий показатель платежеспособности ООО «Акцент» не соответствует нормативным значениям.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Немедленное пополнение текущих обязательств гарантировано суммой наличных денежных средств и наиболее ликвидных краткосрочных финансовых вложений. Платежеспособность считается нормальной, если этот показатель выше 0,2-0,3.

Значение указанного коэффициента у ООО «Акцент» говорит о том, что организация не соблюдает рекомендованные значения и в текущий момент может погасить лишь 1% краткосрочных долгов, его платежеспособность считается крайне недостаточной.

Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует прогнозируемые платежные возможности, при условии своевременного расчета с дебиторами. Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Нормальным считается соотношение 1:1 или Кп.л. >1, однако если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, тогда требуется соотношение 1,5:1 или Кп.л. >1,5.

Сумма ликвидных активов ООО «Акцент» не соответствует требованиям текущей платежеспособности, так как значение коэффициента промежуточной ликвидности меньше 0,7, что ниже рекомендуемого значения. Динамика изменения его значения отрицательна. Но достоверность выводов по результатам расчетов указанного коэффициента во многом зависит от качества дебиторской задолженности: сроков ее образования, финансового положения должника и др. Поэтому обычно из расчета исключается статья «прочие дебиторы», так как она состоит из расчетов по претензиям.

В целом коэффициент промежуточной ликвидности можно назвать прогнозным, так как организация не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства, то есть ликвидность организации зависит от их платежеспособности. В данный момент можно констатировать, что на конец 2016 года текущие обязательства организации могли быть погашены наиболее ликвидными активами и активами быстрой реализации не полностью, лишь на 67%.

Коэффициент покрытия, обобщающий показатель платежеспособности. Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Он показывает платежные возможности, оцениваемые не только при условии своевременности расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных средств.

Коэффициент покрытия зависит от отрасли производства; длительности производственного цикла; структуры запасов и затрат; форм расчета с покупателями. Нормальное значение находится пределах 1,5-2 или Кт.л. >2.

Для ООО «Акцент» Кт.л. = 3,9 на конец анализируемого периода. Это означает, что у организации есть запас средств для компенсации убытков, которые оно может понести при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности, причем он имеет отрицательную динамику.

В целом, за анализируемые периоды наблюдалась тенденция снижения значений коэффициентов ликвидности, не все коэффициенты соответствуют рекомендуемым значениям, что указывает на отсутствие необходимого объема ликвидных средств.

Следовательно, проведенный анализ финансовых коэффициентов ликвидности ООО «Акцент» в общем показывает, что организация платежеспособна и ликвидная, но в недостаточной степени.

Далее проведем анализ финансовой устойчивости ООО «Акцент» (табл. 9). Значительный удельный вес в структуре баланса собственного капитала на протяжении всего года является признаком устойчивого финансового состояния организации.

Таким образом, произведенный расчет финансовых коэффициентов показал, что ООО «Акцент» в анализируемом периоде времени является платежеспособной в недостаточной степени, а также недостаточно устойчивой организацией, в то же время она испытывает небольшие проблемы с ликвидностью.

Таблица 9

Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Акцент» за 2015-2016 гг.

Показатели	Расчет	Норматив	2015г.	2016г.	Отклонение от норматива (+,-)
U1	Активы / СК	не выше 1,5	1,27	1,34	+0,07
U2	(СК-ВОА) / КО	нижняя граница – 0,1 оптимально – 0,5	3,57	2,9	-0,67
U3	СК / ВБ	0,7-0,8 Опт. = 1	0,78	0,74	-0,04
U4	(СК+ДО) / ВБ	не менее 0,4-0,6	0,78	0,74	-0,04

Таблица 10

Показатели оборачиваемости оборотных активов ООО «Акцент» за 2015-2016г.

Показатель	Ед. изм-ния	2015г.	2016г.	Абс. от-клонение (+,-)
1. Оборачиваемость дебиторской задолженности: коэффициент оборачиваемости период оборота	оборот дней	22,25 17	23,54 16	+1,29 -1
2. Оборачиваемость запасов и затрат: коэффициент оборачиваемости период оборота	оборот дней	5,88 62	4,84 75	-1,04 +13
3. Оборачиваемость кредиторской задолженности коэффициент оборачиваемости период оборота	оборот дней	22,3 17	22,07 17	-0,23 -
4. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	оборот	5,75	5,34	-0,41
5. Коэффициент оборачиваемости основного капитала	оборот	960,4	603,1	-357,3
6. Продолжительность операционного цикла	дней	79	91	+12
7. Продолжительность финансового цикла	дней	62	74	+12

Анализ оборачиваемости текущих активов показал ухудшение использования оборотных активов организации на протяжении анализируемого периода, период их оборачиваемости увеличился с 80 дней до 91 дня.

На конец 2016 года период оборота запасов составил 75 дней, то есть по сравнению с 2015 годом период увеличился на 13 дней. Увеличение показателя свидетельствует о накоплении остатков продукции на складе.

Наблюдается снижение периода оборота дебиторской и кредиторской задолженностей (соответственно с 17 дней в 2015 году до 16 и 17 дней по итогам 2016 года), что является положительной тенденцией, так как это увеличение обусловило недостаток денежных средств для осуществления текущей деятельности.

Снижение коэффициента оборачиваемости собственного капитала свидетельствует о том, что в 2016 году на 1 рубль, вложенный в собственный капитал, приходится только 5,34 рубля, что на 0,41 пункта меньше, чем по итогам 2015 года. Соответственно наблюдается отрицательная тенденция.

Коэффициент оборачиваемости основного капитала понизился на 357,3 пункта.

Негативным моментом является также увеличение операционного цикла до 91 дней, это говорит об увеличении времени в течение которого финансовые ресурсы обездвижены в дебиторской задолженности и запасах на 84 дня, то есть чем длиннее операционный цикл, тем при прочих равных условиях ООО «Акцент» тяжелее и с финансированием, и с организацией работ, и со многим другим.

В целом в организации отмечено замедление оборачиваемости активов, что свидетельствует о недостаточно эффективном управлении оборотным капиталом.

Сделаем следующие выводы:

ООО «Акцент» является крупным, стабильным предприятием, специализирующимся на производстве и продаже пищевой пленки, силиконовых форм для выпечки и льда и кухонной посуды из нержавеющей стали. Исходя, из расчета экономических и финансовых показателей следует, что деятельность организации экономически выгодна, а финансовое положение стабильно.

Использование каналов различных уровней, позволит увеличить рост продаж, снизить зависимость от государственного заказа. Можно сделать выводы, что подобные мероприятия будут способствовать привлечению зарубежных партнеров.

3. Направления повышения эффективности использования финансов коммерческой организации

3.1. Денежный поток от инвестиционного проекта и выбор ставки дисконтирования

С целью повышения эффективности использования финансовых ресурсов ООО «Акцент» планирует открыть магазин розничной с целью повышения платежеспособности и ликвидности. Проект направлен на расширение спроса продукции, увеличение прибыли минимальными издержками с учетом как внешних, так и внутренних затрат.

Объём первоначальных инвестиций в основные средства магазина составит - 708000 руб. Потребность в оборотном капитале составит 342000 руб. Общая потребность в инвестициях составляет 1050000 руб. (708000+342000).

Помещение арендуется у собственника. По согласованию сторон на договорной основе стоимость аренды за каждый месяц составляет 500 руб. за квадратный метр.

Таблица 11

Расчет затрат на содержание магазина ООО «Акцент» в месяц, руб.

Наименование	Сумма в мес.
Переменные затраты
Затраты на закупку продукции	342000
Постоянные затраты
Заработная плата	123000
Отчисления на социальные нужды	36900
Амортизация	5904
Арендные платежи (площадь 200 кв.м.)	100000
Затраты на рекламу	5000
Итого	270804
Себестоимость	612804

Таким образом, ежемесячные расходы составят 612804 руб.

Организация труда в магазине ООО «Акцент» должна быть направлена на осуществление комплекса организационно-технических, экономических и санитарно-гигиенических мероприятий, позволяющих рационализировать торгово-технологический процесс, эффективнее использовать торговые и другие площади, создать благоприятные условия труда и на этой основе обеспечить высокий уровень торгового обслуживания населения.

Таблица 12

Расчет потребности в персонале магазина ООО «Акцент»

Должность	Кол-во	Зарплата, руб.	Период
Управление
Директор	1	25000	ежемесячно, весь проект
Продажи
Продавец-консультант	4	17000	ежемесячно, весь проект
Кассир	2	15000	ежемесячно, весь проект
Итого:	7	123000

Таким образом, потребность в персонале для осуществления проекта составит 6 человек. Нанятые работники будут задействованы на протяжении всего проекта. Ежемесячная средняя заработная плата по проекту составит 17000 руб.

работники будут на протяжении всего . Ежемесячные суммарные на заработную составят 123000 руб.

Для магазина необходимо оборудование, инвентарь и , инвестиционный представлен в таблице 13.

Инвестиционный план магазина ООО «Акцент»

	Ед.	2017
	изм.	2017
на приобретение
оборудования	.	708
Помещение, ремонт	.	100
ВСЕГО	тыс.руб.	808

проекта привлечения средств в 808 тыс.руб. Для финансирования проекта будем кредит( . 14).

Таблица 14

Источники проекта, тыс.руб.

показателя		2017 г.
		По кварталам
		1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
1 средства, направляемые на проекта, всего, в т.ч.:	-	-	-	-	-
1.1 прибыль	-	-	-	-	-
1.2 Поступления от деятельности в период реализации , всего	-	-	-	-	-
1.2.1 Доходы от основных средств	-	-	-	-	-
1.2.2	-	-	-	-	-
2 Заёмные , всего	808	-	808	-	-
ИТОГО:	808	-	808	-	-

сотрудничество с ОАО КБ «Сбербанк ». По программе кредитования и среднего будет предоставлен «Бизнес-старт». Уплата осуществляется ежеквартально (в дифференцированного платежа), годовая ставка равна 17%. погашения кредита в таблице 15.

Схема погашения , тыс.руб.

Наименование	2017 г.
	Всего	По
	Всего	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Получено	808	-	-	-	-
основного долга		-	-	80,8	80,8
Заключительный баланс		-	808	727,2	646,4
процентов по	103,02	-	34,34		34,34
Процентная ставка	17	-	4,25	4,25	4,25
Наименование	2018 г.
		По кварталам
		1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Получено	-	-	-	-	-
основного долга		80,8	80,8	80,8	80,8
Заключительный баланс		565,6		404	323,2
Оплата по кредиту	89,284		24,038	20,604
Процентная ставка	17	4,25	4,25	4,25	4,25
Наименование	2019 г.
	Всего	По
	Всего	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
Получено
Оплата долга		80,8	80,8	80,8	80,8
Заключительный баланс	0		161,6	80,8	0
Оплата по кредиту	34,34		10,302		3,434
Процентная ставка	17	4,25	4,25	4,25	4,25

В табл. 15 дифференцированный платеж из двух - возвращения основного и процентных выплат. постоянного уменьшения долга и размер процентных , а с ними и ежеквартальный .

Исходя из полученных , рассчитаем обоснование целесообразности розничного магазина в параграфе.

3.2. Анализ предложенных

Финансовое планирование в составлении и контроле за планов формирования и расходов, текущее финансовое , выраженные в денежном цели и средства их .

Таблица 16

данные для расчетов эффективности проекта

показателя	Единица	Значение
Количество посетителей в	Чел.	9640
Средний чека	Тыс.руб.	3
объём в год	чел.	57835
Годовой реализованной продукции в выражении	тыс. руб.	173505
(полная) продукции одному	тыс. руб.	1,95
Объём инвестиций, в том числе: на оборудование; на работы	тыс. руб.	808 708 100
ресурсы на реализацию , всего в том числе: средства.	тыс. руб.	808 808
Процентная за кредит	%	17
на прибыль	%	15
Выплата долга 2017-й г. 2018- г. 2019-й г..	тыс. руб.	161,6 323,2
процентов за кредит 2017- г. 2018-й г. 2019-й г.	тыс. руб.	89,2 34,3
Срок жизни (предельные )	лет	5
Внутренняя норма	%	≥20

Таблица 17

Расчет отчислений в 2017

№ п/п	Наименование	2017г.
		Всего	В т.ч. по
		Всего	1	2	3	4
1	2	3	4	5	6	7
1	Ввод оборудования, .	708	-	708	-	-
2	Начисления амортизации , тыс.руб.		-	-	17,7	17,7

образом, в первый год проекта величина отчислений составит 35,4 ., а в последующие – 70,8 . (17,7 * 4).

Таблица 18

издержек ООО «Акцент» в году

№ п/п	Наименование	2017г.
			В т.ч. по кварталам
			1	2	3	4
1	2	3	4	5	6	7
1	Переменные , тыс.руб.	63040,15	-	-		42974,35
2	Постоянные , тыс.руб.		-	-	24869,05	24869,05
		112778,25	-	-	44934,85

План текущих , выручки и ООО «Акцент» приведен в 19.

Таблица 19

План и расходов ООО «Акцент» в году

№ п/п	показателя	2017г.
			В т.ч. по кварталам
			1	2	3	4
1	2	3	4	5	6	7
1	Выручка от , тыс.руб.	138375	-	-		76106
2	затраты, тыс.руб.		-	-	44934,85	67843,4
3	отчисления, тыс.руб.	35,4	-	-	17,7	17,7
4	затраты, .	112813,65	-	-	44952,55
5	Прибыль от реализации, .	25561,35	-	-	17316,45
6	Финансовые , тыс.руб.	103,02	-		34,34	34,34
7	дол налогообложения, тыс.руб.		-	-34,34		8210,56
8	Налог на , тыс.руб.	3822,9	-	-		1231,58
9	Чистая , тыс.руб.		-	-34,34	14589,79

Таким образом, в периоде выручка от предусмотрена в 138375 тыс.руб., что критерию отнесения к предприятиям, при полных в 112813,65 . В целом прибыль от консервов и бакалейной в 2016 году 25561,35 . в год.

План денежной ООО «Акцент» на 2017 год представлен в таблице 20.

План наличности ООО «Акцент» в году

№ п/п	Наименование	2017г.
		Всего	В т.ч. по
		Всего	1	2	3	4
1	2	3	4	5	6	7
1	Выручка от , тыс.руб.	138375	-	-		76106
2	Операционные , тыс.руб.	112778,25	-	-		67843,4
3	отчисления, тыс.руб.	35,4	-	-	17,7	17,7
4	процентов, тыс.руб.		-	34,34	34,34
5	Налог на , тыс.руб.	3822,9	-	-		1231,58
6	Сальдо наличности, тыс.руб.		-	-34,34		6978,98
7	Денежная на конец периода, .	21635,43	-	-34,34		6978,98

текущих издержек, и прибыли на 2018-2019 г.г. в таблице 21.

Таблица 21

текущих , выручки и прибыли, .

Наименование показателя	год	2019 год	2020 год
1 посетителей		69402	83282
2 закупки одного	3	3	3
3 Выручка от продажи (3) = (1) * (2)		194706
4 Затраты на сбыт		135333,9	162400
5 процентов за кредит и основного	295,5	412,4
6 Балансовая прибыль:	60209,25	58959,7
7 Платежи в по налогу на прибыль:	9031,38	8843,95
8 Чистая прибыль: (8) = (6) - (7)		50115,75
9 То же нарастающим итогом			175318,82

Чистая организации в 2018 составит тыс. руб. Чистая прибыль в с 2019 по 2020 нарастающим итогом 175318 тыс. руб.

расчет точки аналитическим методом:

формула выглядит образом ( 1):

(1)

где Ц – средняя стоимость чека в месяц, .;

И_п – постоянные затраты в периоде, .;

И_уп – удельные переменные на купленную продукцию посетителем, тыс.руб.

Для всех ее необходимо составить функции.

Составим функции (по формуле 2).

реализации:

(2)

где - цена одного , тыс.руб.;

В – количество .

Получаем:

Функция производства ( 3):

(3)

где - удельно-переменные издержки, 55,89% от полной единицы продукции.

- издержки, 44,11% от общей .

Получаем:

Таким :

чел.

Запас финансовой организации - это между фактическим посетителей и объемом в безубыточности. Рассчитаем прочности (по 4):

(4)

где - планируемый объем ;

- объем посетителей, в точке безубыточности.

Итак, при объеме посетителей магазин обеспечит полное покрытие . Запас организации составляет

Согласно разработанной стратегии ООО «Акцент» получить чистый дисконтированный , достигающий к концу года 74025,2 . Чистый поток от деятельности в бюджет за эти три года 175318,82 тыс.руб.

В , все перечисленные показатели эффективности указывают на эффективность и инвестиций в него. , принятие будет способствовать эффективности деятельности .

Расчеты и анализ результатов о высоком уровне инвестиций в рассматриваемый .

Однако необходимо тот факт, что данного финансового был сделан при достаточно предположениях.

О целесообразности данного свидетельствуют технико – показатели проекта, в таблице 22.

Таблица 22

проектные показатели хозяйствующего ООО «Акцент»

№		Ед	Абс. значения
п/п		изме-ния
1	Реализованная , всего	.	138375
2	Среднегодовая ОПФ	Тыс.руб.	4995
3		Руб.	27,7
4	Среднесписочная численность	чел.	47
5	оплаты	Тыс.руб.	10479
6	заработная плата	.	223
7	Себестоимость реализованной		112814
8	на 1 рубль реализованной	Руб.	0,82
9	Прибыль от реализации	Тыс.руб.	25561
10	продукции	%
11	Рентабельность производства	%
12	Среднегодовой остаток средств	Тыс.руб.
13	Прибыль до	Тыс.руб.	25458
14	прибыль (нераспределенная (убыток) отчетного	Тыс.руб.

Из данных таблицы 22 , что объем реализованной возрос на 138375 . Среднегодовая ОПФ повысилась на 4995 ., но поскольку объем рос быстрее фондоотдача на 27,7 руб., то есть эффективность использования ОПФ. отметить, что произошло оборачиваемости оборотных и уменьшение 1 оборота, это свидетельствует о эффективности использования средств. Повысились прибыли и продаж. Рентабельность возросла на 19,17 п.п. прибыли до налогообложения полностью приростом прибыли от . Произошло увеличение прибыли на 21635 .

Заключение

в достаточном объеме , их эффективное использование и структура, предопределяют финансовое предприятия платежеспособность, устойчивость, ликвидность. задачей предприятий определение структуры капитала и наиболее эффективное его в целях повышения работы в целом. Рациональная капитала предприятия ему успешно конкурировать с фирмами и на новые рынки .

Процесс формирования коммерческой организации создание структуры, которая бы привести к наиболее положению фирмы на , а также к экономически эффективной как субъекта экономики.

структура капитала собой соотношение использования и заемных средств, при обеспечивается наиболее пропорциональность коэффициентом финансовой и коэффициентом финансовой предприятия, т.е. максимизируется его стоимость.

В работе исследовалось ООО «», осуществляющее производство и пищевой пленки.

оценка состояния организации отметить, что ООО «Акцент» прибыльной и рентабельной, не эффективную политику: хоть и положительные значения прибыли, заметна динамика рентабельности и деловой по итогам отчетного года в динамике.

анализа , что сбыт продукции положительную динамику, за счет увеличения продаж . Следовательно, более использование потенциала в ООО «» можно рассматривать как резерв объемов продаж.

ООО «» испытывает незначительные с платежеспособностью и ликвидностью, в с чем, существует принятия управленческих по разработке финансовой , направленной на укрепление .

В связи с чем, инвестиционной стратегии по нового магазина получить дополнительную , увеличить результат и, как следствие, инвестиционную привлекательность в перспективе. Проект на расширение продукции, увеличение минимальными издержками с как внешних, так и внутренних .

Для реализации стратегии потребуются в основные фонды в 808000 руб. Привлечение средств в кредитной организации, так как организации не обладают денежными средствами для магазина.

нераспределенная прибыль по планового периода 51177 тыс.руб. норма по проекту – 20%. Срок проекта – девять . Чистая дисконтированная на конец составит 175318 . При запланированном объеме ООО «Акцент» обеспечит полное затрат. Запас составляет 54,97%.

В , все перечисленные выше эффективности указывают на эффективность и инвестиций в него. , принятие проекта способствовать эффективности деятельности ООО «» и ее инвестиционной стратегии.

Список используемой литературы

кодекс Федерации (часть ) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (с изм.).
кодекс Российской . Часть от 31.07.1998 N 146-ФЗ (с изм.) и вторая от 05.08.2000 N 117- (с изм.).
Федеральный закон от N 14-ФЗ (в ред. от «Об обществах с ограниченной ». – М.: Книга сервис,
Федеральный закон от N 128-ФЗ (. от 19.10.2011) «О лицензировании видов деятельности». – М.: сервис, 2015.
рекомендации по эффективности инвестиционных (утв. Минэкономики РФ, РФ и Госстроем РФ от 21 июня 1999 г. № ВК
Банк В.Р. анализ. – М.: Проспект,
Брусов П.Н. Современные финансы и инвестиции. – М.: , 2015.
В.В. Инвестиционный климат в Федерации: проблемы привлекательности национальной // Финансы и . — 2012. — № 2. — С. 28—31.
В.Е., Касьяненко Т.Г. и др. Коммерческая инвестиций. – М.: КноРус,
Ефимова О.В. анализ: Учебное / О.В. Ефимова. – М.: Омега-Л,
Инвестирование. Управление процессами экономики: учеб.-метод. для подготовки магистров по «Экономика»/ авт. коллектив: . Валинурова, , Э. И. Исхакова. — Уфа: , 2012. — 77 с.
Логинова Н.А. оценка инвестиций на . – М.: Инфра-М,
Мельников Р.М. Экономическая оценка инвестиций. – М.: Проспект, 2014.
Новашин Т.С., Карпунин В.И., В.А. Экономика и финансы : Учебное пособие/ Т.С. , В.И. Карпунин, В.А. . – М,: Маркет ДС, 2013.
Е.Р. Инвестиции. – М.: Омега-Л,
Пострелова А. В. Принципы и этапы инвестиционной стратегии [] / А. В. Пострелова, А. Э. Латыпова // ученый. — 2014. — №18. — С.
Ример М.И. Экономическая инвестиций. – СПб.: Питер,
Савицкая Г.В. Анализ деятельности предприятия: . 6-е изд., перераб. и . Саицкая. – М.: Инфра-М,
Скляренко В.К. Экономика : учебник. – М.: ИНФРА-М,
Склярова Ю.М., Скляров И.Ю., Латышева Л.А. Инвестиции. – М.: Феникс, 2015.
Смирнов Э.А. решения. Серия «» – М.: ИНФРА-М., 2012.
, Т. В. Инвестиции: учеб. для / Т. В. Теплова. — М.: , 2012. — 724 с.
Управление портфелем предприятия: . пособие для подготовки по направлению «Экономика» программы «» / сост. Л. З. . — Уфа: БАГСУ, 2013. — 99 с.
рисками проектов: учеб. для подготовки магистров по 080100.68 «Экономика» «Управление развитием социально-экономических » / авт. коллектив: Л. С. , О. Б. Казакова, Э. И. , М. В. Казаков. — Уфа: , 2013. — 80 с.
Фазрахманова, эффективности формирования инвестиционной политики : автореф. дис.... . экон. наук: / А. И. Фазрахманова. — Уфа, 27 с.
Царькова Л.Н., Черкасов М.Н. Необходимость использования инновационных технологий для решения основных проблем современной экономики // Экономика и современный менеджмент: теория и практика. — 2014. — № 34. — С. 34—39.
Чеглакова С.Г. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ С.Г. Чеглакова. – М.: ДИС, 2013.
Чечевицына Л.Н., Чечевицын К.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие/ Л.Н. Чечевицына, К.В. Чечевицын. – М.: Феникс, 2013.
Чуева Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие/ Л.Н. Чуева, И.Н. Чуев. – М.: Дашков и К, 2012.
Шаринова Г. А. Инвестиционный климат России: современное состояние, проблемы и пути развития [Текст] / Г. А. Шаринова, О. Э. Дембилов // Молодой ученый. — 2013. — №11. — С. 503-505.

Банк В.Р. Финансовый анализ. – М.: Проспект, 2012, стр. 25 ↑
Ефимова О.В. Финансовый анализ: Учебное пособие/ О.В. Ефимова. – М.: Омега-Л, 2013, стр 38 ↑
Новашин Т.С., Карпунин В.И., Леднев В.А. Экономика и финансы предприятия: Учебное пособие/ Т.С. Новашин, В.И. Карпунин, В.А. Леднев. – М,: Маркет ДС, 2013, стр. 78 ↑
Склярова Ю.М., Скляров И.Ю., Латышева Л.А. Инвестиции. – М.: Феникс, 2015, стр. 112 ↑
Толмачева И. В., Китикарь О. В. Теоретические основы финансовой стабилизации деятельности предприятия // Молодой ученый. — 2017. — №1. — С. 273-276. ↑
Управление инвестиционным портфелем предприятия: учеб. пособие для подготовки магистров по направлению 080100.68 «Экономика» программы «Финансы» / сост. Л. З. Байгузина. — Уфа: БАГСУ, 2013, стр. 79 ↑
Фазрахманова, А. И. Оценка эффективности формирования и реализации инвестиционной политики предприятия: автореф. дис.... канд. экон. наук: 08.00.05 / А. И. Фазрахманова. — Уфа, 2013, стр. 15 ↑
Царькова Л.Н., Черкасов М.Н. Необходимость использования инновационных технологий для решения основных проблем современной экономики // Экономика и современный менеджмент: теория и практика. — 2014. — № 34, стр. 23 ↑
Чуева Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие/ Л.Н. Чуева, И.Н. Чуев. – М.: Дашков и К, 2012, стр. 45 ↑
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. 6-е изд., перераб. и доп./Г.В. Саицкая. – М.: Инфра-М, 2013, стр. 76 ↑
Толмачева И.В. Финансовые риски предприятий в современных экономических условиях // Экономика и предпринимательство. Москва. — № 1 (ч.1), 2016. — С.521. ↑