![](/stc/img/evkova.png)
Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций
Содержание:
Введение
В функционировании любого предприятия необходимы различные виды ресурсов, такие как: материальные, трудовые, финансовые, и т.д. Совокупность всех этих ресурсов, обеспечивают осуществление предпринимательской деятельности.
В свою очередь финансовые ресурсы направляются на развитие производства, содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, а также могут оставаться в резерве. Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса, представляют собой капитал в его денежной форме.
Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.
Формирование и использование финансовых ресурсов в коммерческих предприятиях является важнейшим процессом, в деятельности организации от эффективности которого, зависит успешное развитие предприятия в условиях рыночной экономики. Совершенствование процесса формирования и использования финансовых ресурсов организации позволяет предприятию быть конкурентоспособным, что является важным в условиях на рынке. Соответственно, в этом и есть актуальность данной курсовой работы.
Целью данной работы является формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций.
Исходя из цели, решаются следующие задачи:
1) раскрыть понятие и значимость финансовых ресурсов предприятия
2) рассмотреть источники формирование финансовых ресурсов организации
3) рассмотреть методы использования финансовых ресурсов предприятия
4) проанализировать формирования и использования финансовых ресурсов на примере конкретного предприятия
5) предложить мероприятия по совершенствованию управления финансовыми ресурсами организации
Объектом исследования является финансовые ресурсы предприятия, находящиеся в его распоряжении.
Предметом исследования является формирование и использование финансовых ресурсов ЗАО «Алкоа СМЗ».
Для решения поставленных нами задач использовался комплекс взаимодополняющих методов исследования: методы теоретического анализа литературы по исследуемой проблеме, методы изучения, количественные и качественные методы сбора эмпирической информации.
Информационной основой исследования явились формы финансовой отчетности ЗАО «Алкоа СМЗ», отчет о финансовых результатах.
Практическая значимость проведенного исследования связана с тем, что финансовые ресурсы являются необходимым условием функционирования предприятия.
Структура курсовой работы состоит из введения, трех глав, заключения и библиографического списка.
Глава 1 Теоретические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов в различных хозяйствующих субъектах
1.1 Сущность и значение финансовых ресурсов предприятия
В масштабе государства понятие «финансовые ресурсы» впервые было введено при составлении пятилетнего плана СССР, потому как финансовые ресурсы являются материальной базой функционирования государства, и большая их часть создается при распределении национального дохода. Финансовые ресурсы мобилизуются в государственных централизованных фондах денежных средств налоговым и неналоговым методами, причем подавляющая часть аккумулируется государством с помощью налогов. Наращивание объемов финансовых ресурсов - одна из важнейших задач финансовой политики государства. Снижение объема финансовых ресурсов отрицательно сказывается на развитии общества, ведет к сокращению инвестиций, уменьшению фондов потребления, порождает диспропорции в распределении общественного продукта и национального дохода. Состав и объем финансовых ресурсов зависят от уровня экономического развития государства, от эффективности производства. Экономический рост служит основой для увеличения объемов финансовых ресурсов, а величина финансовых ресурсов, направляемая на расширение и развитие производства, способствует повышению его эффективности [10, С.90].
А в разрезе предприятия финансовые ресурсы обеспечивают кругооборот основного и оборотного капитала организации. Являясь материальными носителями финансовых отношений, финансовые ресурсы оказывают существенное влияние на все стадии воспроизводственного процесса, приспосабливая, тем самым, пропорции производства к общественным потребностям.
При том, что термин «финансовые ресурсы», используются как в теории, так и в практике, его определение многообразно.
Так финансовые ресурсы рассматриваются как денежные средства, находящиеся в распоряжении государства, предприятий, хозяйственных организаций и учреждений, используемые для покрытия затрат и образования различных фондов и резервов. Однако денежные средства - это более широкое понятие, чем финансовые ресурсы, составляющие только часть денежных средств.
Значимость финансовых ресурсов обусловлена еще и тем, что преобладающая их часть создается предприятиями сферы материального производства, а затем перераспределяется в другие звенья национальной экономики. В этой связи, становится очевидной роль государства, которое в современных экономических условиях, помимо общеизвестных, классических функций, должно обеспечить и условия наиболее эффективного использования имеющихся в его распоряжении ресурсов предприятий с целью стимулирования экономического роста, являющегося необходимым условием стабильного, независимого и экономически состоятельного общества [15, С.141].
1.2 Источники формирование финансовых ресурсов организации
Источниками формирования финансовых ресурсов является совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия.
На основе права собственности различают 2 крупные группы источников:
- собственные или внутренние
- заемные или внешние
Графически состав внутренних и внешних ресурсов представлен на следующем рисунке 1 [18, С.45]:
Рисунок 1 - Источники формирования финансовых ресурсов предприятия
Основным источником финансовых ресурсов действующего предприятия служат доходы (прибыль) от основной и других видов деятельности, внереализационных операций. Он также формируется за счет устойчивых пассивов, различных целевых поступлений, паевых и иных взносов членов трудового коллектива. К устойчивым пассивам относят уставный, резервный и другие капиталы, долгосрочные займы и постоянно находящуюся в обороте предприятия кредиторскую задолженность.
Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создаваемым и реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. При этом используется продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, а также заемные средства в виде различных кредитов. Кроме того, предприятия могут получать финансовые ресурсы в порядке перераспределения: в виде выплат страхового возмещения от страховых компаний, ассоциаций, концернов и отраслевых структур, входящих в них. Тем самым имеет смысл более детальная классификация структуры финансовых ресурсов, показана на следующем рисунке:
Формируемые из разных источников финансовые ресурсы дают возможность предприятию своевременно инвестировать средства в новое производство, обеспечивать при необходимости расширение и техническое перевооружение действующего предприятия, финансировать научные исследования, разработки и их внедрение и т. д.
Финансовое обеспечение воспроизводственных затрат может осуществляться в трех формах: самофинансировании, кредитовании и государственном финансировании.
Самофинансирование означает использование собственных финансовых ресурсов предприятия. При их недостаточности предприятие может сократить некоторые свои расходы либо воспользоваться средствами, мобилизуемыми на финансовом рынке на основе операций с ценными бумагами [11, С.108].
Кредитование - способ финансового обеспечения воспроизводственных затрат, при котором расходы покрываются за счет ссуды банка, предоставляемой на основе возвратности, платности и срочности.
Государственное финансирование производится на безвозвратной основе за счет средств бюджетных и внебюджетных фондов. Посредством такого финансирования государство целенаправленно перераспределяет финансовые ресурсы между производственной и непроизводственной сферами, отраслями экономики и территориями страны, между формами собственности, отдельными группами и слоями населения и т. д.
На практике все перечисленные формы финансирования затрат могут применяться одновременно. Главное - добиться между ними оптимального для данного периода соотношения. Достижение подобного оптимума возможно лишь на основе активной финансовой стратегии, проводимой финансовыми службами предприятия. Оптимальным считается соотношение между собственными и заемными средствами, если оно составляет 2:1, т. е. собственные финансовые ресурсы должны превосходить заемные в два раза. В этом случае финансовое положение предприятия - устойчивое.
1.3 Методы использования финансовых ресурсов предприятия
Использование финансовых ресурсов - это прежде всего применение финансовых ресурсов с целью осуществления производственной деятельности предприятия.
Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:
1) платежи организациям финансово-банковской системы в связи с выполнением финансовых обязательств (внесение налогов в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами, погашение взятых ранее ссуд, страховые платежи);
2) инвестирование собственных средств в капитальные затраты на расширение производства и его техническое обновление;
3) инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги других фирм, приобретаемые на рынке;
4) направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;
5) использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство.
К числу основных показателей, характеризующих эффективность использования финансовых ресурсов, относятся следующие [20, С.10]:
- коэффициент оборачиваемости
Ко=Выручка от продаж/ Средняя стоимость активов (1)
- коэффициент загрузки
Кз= (средний остаток оборотных средств за отчетный период/ объем реализации продукции за отчетный период) * 100 (2)
- продолжительность одного оборота в днях
Д= число дней в отчетном периоде/Ко (3)
- средняя продолжительность оплаты дебиторской задолженности в днях, который рассчитывается как отношение средней суммы дебиторской задолженности к среднедневной выручки от реализации (4)
Также эффективность использования финансовых ресурсов характеризуют показатели рентабельности. Рентабельность показывает прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.
Таким образом, процесс использования финансовых ресурсов связан с реализацией задуманных планов и характеризует собой поступательное движение к иному качественному уровню. Конечно, в делении на формирование и использование есть немалая доля условности, т.к. два этих процесса взаимоопределяют и взаимодополняют друг друга и каждый из них уже имеет в себе детерминированность относительно будущего положения, будь то формирование или использование финансовых ресурсов [20, С.11].
Глава 2 Анализ формирования и использования финансовых ресурсов ЗАО «Алкоа СМЗ»
2.1 Структура управления и финансово-экономическая характеристика ЗАО «Алкоа СМЗ»
Alcoa – это иерархического типа организация с дивизиональной структурой управления. Этот тип структуры характеризует сочетание централизованной координации с децентрализованным управлением. Структуризация организации по отделениям производится, как правило, по одному из трех критериев: по выпускаемой продукции или предоставляемым услугам (продуктовая специализация), по ориентации на потребителя (потребительская специализация), по обслуживаемым регионам (региональная специализация). В Alcoa это продуктовая специализация. В подразделениях компании управление в основном строится по линейно-функциональному типу, например ЗАО «Алкоа СМЗ».
Предприятие разделено по направлениям деятельности на относительно независимые «Бизнес-юниты»: Литейное производство, Прокатное производство, Прессовое производство, Кузнечно-штамповочное производство, дирекция по логистике и т.д.
Самарский металлургический завод является юридическим лицом, и соответственно, обладает правами и несет обязанности юридического лица: имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде, вправе от своего имени осуществлять любую деятельность, не запрещенную законодательством РФ, иметь расчетные и иные счета в рублях и иностранной валюте в банках и иных кредитных организациях, как на территории РФ, так и за ее пределами, выпускать эмиссионные и иные ценные бумаги в соответствии с законодательством РФ, а также несет ответственность по своим обязательствам в пределах своего имущества. Общество не отвечает по имущественным обязательствам акционеров.
Самарский металлургический завод является акционерным обществом. Правовое положение Общества определяется Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом РФ « Об акционерных обществах» , иными правовыми актами РФ. Общество действует в соответствии с законодательством Федерации и Уставом.
ЗАО «Алкоа СМЗ» имеет круглую печать , штампы и бланки со своим наименованием, зарегистрированный в установленном порядке товарный знак, а также вправе иметь свою собственную эмблему.
Органами управления Общества являются общее собрание акционеров, совет директоров и единоличный исполнительный орган – генеральный директор.
Полномочия органов управления, порядок работы счетной и ревизионной комиссией определены уставом ЗАО «Алкоа СМЗ» и Федеральным законом « Об акционерных обществах».
Уставный капитал ЗАО «Алкоа СМЗ» состоит из номинальной стоимости обыкновенных и привилегированных акций общества, приобретенных акционерами.
Основные фонды предприятия – недвижимость, оборудование. Нематериальные активы - лицензии и товарные знаки, обязательства других организаций, дебиторы, кредиторы.
Принцип формирования имущества – наличие правоустанавливающих документов на аренду земельного участка , свидетельство о регистрации всех объектов недвижимости, как основного, так и вспомогательного производства, кроме того, весь объём материалов и сырья для производства продукции (незавершенное производство , готовая продукция на складе).
ЗАО «Алкоа СМЗ» является лидером по производству проката из сплавов цветных металлов в Российской федерации, одним из крупнейших предприятий данной отрасли в Европе и занимает одно из лидирующих мест на мировом рынке алюминиевого проката.
Основной целью деятельности предприятия является получение прибыли. Также на первый план выходят следующие задачи:
- повышение качества продукции, соответствие ее требований мирового рынка;
- освоение новых видов проката, ориентированных на современный и перспективный рынок;
- снижение производственных затрат на единицу продукции;
- создание здоровых, безопасных условий труда и снижение вредного воздействия на окружающую среду;
Максимально использовать технологические возможности имеющегося оборудования, правильно оценить перспективы развития рынка, грамотно определить направления и характер модернизации оборудования - это определяет эффективность инвестиций.
Самарский металлургический завод в своей деятельности осуществляет мероприятия, направленные на благотворительность, социальную защиту населения, охрану окружающей среды, сохранение культурно – исторического наследия на территориях , на которых оно осуществляет свою хозяйственную деятельность.
Основные финансово - экономические показатели деятельности ЗАО «Алкоа СМЗ» представлены в таблице 1.
Таблица 1
Основные финансово - экономические показатели деятельности ЗАО «Алкоа СМЗ»
Показатели |
2014 год, тыс. руб. |
2015 год, тыс. руб. |
Изменения |
|
абсол. |
относ. |
|||
Выручка |
22 949 217 |
19 887 114 |
-3 062 103 |
13% |
Себестоимость продаж |
(20 203 951) |
(17 079 329) |
-3 124 622 |
15% |
Валовая прибыль |
2 745 266 |
2 807 785 |
62 519 |
2% |
Чистая прибыль (убыток) |
(34 577) |
965 921 |
1 000 498 |
2 893% |
Анализ данных таблицы 1 показывает, что 2015 предприятие получило чистую прибыль в размере 965 921 тыс. руб., а в 2014 году убыток предприятия составил 34 577 тыс. руб. Увеличение прибыли при снижении выручки на 13% удалось получить, в основном, за счет снижения управленческих и прочих расходов. Это можно увидеть при анализе отчета о финансовых результатов ЗАО «Алкоа СМЗ» (приложение Б).
2.2 Анализ использования финансовых ресурсов предприятия ЗАО «Алкоа СМЗ»
Определяя финансовое состояние предприятия необходимо проанализировать состав и структуру имущества ЗАО «Алкоа СМЗ» (Таблица 2).
Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов.
Таблица 2
Состав и структура имущества ЗАО «Алкоа СМЗ», тыс. руб.
Наименование |
2013 |
2014 |
2015 |
2015в % к |
|
2013 |
2014 |
||||
16 424 496 |
16 947 161 |
14 366 182 |
87 |
84 |
|
11 184 444 |
10 832 330 |
9 909 798 |
26,3 |
26,3 |
|
В % ко всему имуществу |
68 |
63 |
68 |
-5 |
+5 |
Основные средства |
7 435 702 |
6 908 083 |
6 692 492 |
26 |
26 |
В % к внеоборотным активам |
66 |
64 |
66 |
-2 |
+2 |
5 240 052 |
6 114 831 |
4 456 384 |
98 |
111 |
|
В % ко всему имуществу |
32 |
36 |
31 |
+4 |
-5 |
Запасы |
2 743 710 |
2 845 871 |
2 088 158 |
80,2 |
62,3 |
В % к оборотным активам |
52 |
46.5 |
47 |
-5.5 |
+0.5 |
2 257 423 |
2 198 995 |
188 |
126 |
||
В % к оборотным активам |
38 |
37 |
49 |
-1 |
+12 |
Денежные средства |
90 512 |
848 035 |
213 373 |
758,7 |
8658,8 |
В % к оборотным активам |
2 |
14 |
5 |
+12 |
-9 |
Анализируя данные таблицы 2, можно сделать вывод о том, что на предприятии уменьшалась стоимость имущества . Так в 2015 году стоимость имущества, по сравнению с 2013 и 2014 годами уменьшилась на 13% и 16% соответственно. Это вызвано уменьшением стоимости внеоборотных активов. В структуре имущества предприятия наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы. В структуре же оборотных активов предприятия, большой удельный вес занимает дебиторская задолженность, что является отрицательным показателем. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.
При внутреннем анализе финансов необходимо изучить долю собственного и заемного капитала в имуществе предприятия (Таблица 3).
Таблица 3
Анализ динамики и структуры источников капитала ЗАО «Алкоа СМЗ», тыс.руб.
Источники |
2013 |
2014 |
2015 |
Изменения |
|
2014 |
2015 |
||||
Собственный капитал |
|||||
16 |
15.4 |
25 |
-1,4 |
+9.6 |
|
Заемный капитал |
13 771 872 |
14 329 114 |
10 782 214 |
+557 242 |
|
84 |
84.5 |
75 |
+0.5 |
-9.5 |
|
16 424 496 |
16 947 161 |
14 366 182 |
+552 655 |
-2 580 979 |
Анализируя данные таблицы 3, можно сделать вывод, что на анализируемом предприятии уменьшилась сумма заемного капитала, а сумма собственного капитала увеличилась. В структуре предприятия доля собственных источников средств, по сравнению с 2013 годом снизилась на 1.4% в 2014 году и увеличилась на 9.6% в 2015 году. А заемных – увеличилась на 0,5% в 2014 и снизилась на 9.5% в 2015 году, что свидетельствует об уменьшении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Проводя анализ финансов предприятия кроме этих показателей необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этих изменений за исследуемый период.
Данные, приведенные в таблице 4, показывают изменения в структуре собственного капитала.
Таблица 4
Динамика структуры собственного капитала ЗАО «Алкоа СМЗ» (тыс. руб.)
Источники |
2013 |
2014 |
2015 |
Изменения |
|
2014 |
2015 |
||||
Уставный капитал |
1 557 469 |
1 557 469 |
0 |
0 |
|
В % к собственному капиталу |
59 |
59.5 |
43.4 |
+0.5 |
-16.1 |
Добавочный капитал |
716 |
716 |
716 |
0 |
0 |
В % к собственному капиталу |
0.02 |
0.02 |
0.02 |
0 |
0 |
Непокрытый убыток |
965 921 |
- |
- |
-965 921 |
0 |
В % к собственному капиталу |
-1,8 |
-1,8 |
5 |
0 |
6,8 |
итого |
2 618 047 |
3 583 968 |
-34 577 |
+965 921 |
Из данных таблицы 4 следует, что доля добавочно капитала в 2013,2014,2015 не изменилась. Анализ таблицы 4 показывает, что непокрытый убыток 2013 года полностью устранен в 2014 и отсутствовал в 2015. Общая сумма собственного капитала увеличилась в 2015 году на 965 921 тыс. руб., при одновременном сокращение заемного капитала в 2015 году на 3 546 900 тыс. руб. (Таблица 5).
Таблица 5
Анализ структуры заемного капитала ЗАО «Алкоа СМЗ» (тыс.руб.).
Источники |
2013 |
2014 |
2015 |
Изменения |
|
2014 |
2015 |
||||
Прочие долгосрочные обязательства |
- |
60 463 |
42 675 |
+60 463 |
-17 788 |
Краткосрочные кредиты |
1 375 038 |
847 |
1 454 |
-1 374 191 |
+607 |
Кредиторская задолженность |
+347 719 |
-361 042 |
|||
16 619 |
14 800 |
12 618 |
-1 819 |
-2 182 |
|
итого |
3 246 825 |
2 193 840 |
1 809 022 |
-1 052 985 |
-384 818 |
Сравнивая данные таблиц 4 и 5, можно сделать вывод, что предприятие в большей степени использует собственный капитал для решения своих хозяйственно-экономических задач. Основной удельный вес в структуре предприятия занимает кредиторская задолженность, положительным является то, что она в 2015 году снизилась на 1 437 818 тыс. руб. по сравнению с 2013 годом. Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнивать сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Если кредиторская задолженность превышает дебиторскую более чем в два раза, то финансовое состояние предприятия считается нестабильным.
На исследуемом предприятии кредиторская задолженность ниже дебиторской, тем самым сумма кредиторская задолженность не покрывает расходы, связанные с дебиторской задолженностью (Таблица 6).
Таблица 6
Состав кредиторской и дебиторской задолженности ЗАО «Алкоа СМЗ» (тыс. руб.).
Задолженность |
2013 |
2014 |
2015 |
Кредиторская задолженность |
1 597 593 |
1 945 312 |
1 584 270 |
Дебиторская задолженность |
1 999 745 |
2 257 423 |
2 198 995 |
Разница |
402 152 |
312 111 |
614 725 |
В таблице 7 представлена структура пассивов предприятия.
По данным таблицы видно, что кредиторская и дебиторская задолженности в 2015 году уменьшились, что является положительной стороной в управлении финансами предприятия.
Таблица 7
Структура пассивов предприятия
Показатель |
2013 |
2014 |
2015 |
Изменения |
|
2014 |
2015 |
||||
Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой автономии капитала, %) |
16 |
15.4 |
25 |
-1.4 |
+9.6 |
Удельный вес заемного капитала в общей валюте баланса (коэффициент финансовой зависимости, %) |
84 |
84.5 |
75 |
+0.5 |
-9.5 |
5.25 |
5.48 |
3 |
+0.23 |
-2.48 |
На рассматриваемом предприятии доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению, и она составляет меньшую часть всего капитала предприятия: в 2014 году она понизилась на 1.4%, а в 2015 году повысилась на 9,6%. В 2015 году темп прироста собственного капитала равен темпу приросту заемного. Плечо финансового рычага в 2014 году увеличилось на 0,23, а в 2015 году снизилась на 2,48. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов несколько понизилась.
Аналогичным образом производится анализ структуры активов предприятия (Таблица 8).
Таблица 8
Анализ структуры активов ЗАО «Алкоа СМЗ»
Показатель |
2013 |
2014 |
2015 |
Изменения |
|
2013 |
2014 |
||||
Общая сумма активов, тыс. руб. |
16 424 496 |
16 947 161 |
14 366 182 |
+552 655 |
-2 580 979 |
В том числе: основной капитал |
11 184 444 |
10 832 330 |
9 909 798 |
-352 114 |
-922 532 |
оборотный капитал |
5 240 052 |
6 114 831 |
4 456 384 |
+874 779 |
-1 658 447 |
Удельный вес основного капитала в общей сумме, % |
68 |
64 |
69 |
-4 |
+5 |
Удельный вес оборотного капитала в общей сумме, % |
32 |
36 |
31 |
+4 |
-5 |
Приходится оборотного капитала на рубль основного капитала |
0,47 |
0,56 |
0,45 |
+0.09 |
-0.11 |
Данные таблицы 8 позволяют сделать вывод, что за исследуемый период произошли не значительные изменения в размещении капитала: увеличилась доля оборотного капитала в 2014 году на 4%, в 2015 году уменьшились на 5%, а доля основного соответственно увеличилась. В 2013-2014 годах на рубль основного капитала приходилось 0,47 и 0,56 рубля оборотного, в 2015 году 0,45 рубля. Оборотный капитал занимает меньшую долю в общей сумме активов предприятия, что может привести к неплатежеспособности и неспособности предприятия полностью и своевременно рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам.
Общая сумма активов в 2015 году уменьшилась на 2 580 979 тыс. руб. по сравнению с 2014 годом. Основной капитал в 2015 году уменьшился на 922 532 тыс. руб. по сравнению с 2014 годом. Оборотный капитал в 2015 году также уменьшился. Разница по сравнению с 2014 годом составила 1 658 447 тыс. руб.
2.3 Анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (Таблица 9), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности – формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.
Таблица 9
Группировка текущих активов по степени ликвидности ЗАО «Алкоа СМЗ»
Текущие активы |
2013 |
2014 |
2015 |
---|---|---|---|
90 512 |
848 035 |
213 373 |
|
Итого по 1 группе |
848 035 |
213 373 |
|
Готовая продукция |
281 912 |
273 973 |
255 425 |
Дебиторская задолженность |
2 198 995 |
2 257 423 |
1 999 745 |
Итого по 2 группе |
2 531 396 |
2 255 170 |
|
Сырье и материалы |
1 516 311 |
1 476 572 |
978 922 |
Расходы будущих периодов |
4 672 |
3 841 |
5 848 |
Итого по 3 группе |
1 480 413 |
984 770 |
|
Итого |
4 092 402 |
4 859 844 |
3 453 313 |
Сумма краткосрочных пассивов |
3 246 825 |
2 193 940 |
1 809 022 |
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность, краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчета.
Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А3).
Четвертая группа (А4) – это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);
П2 – среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);
П3 – долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 – собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А 1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.
Рассмотрим состояние ликвидности баланса предприятия таблица 10
Анализ ликвидности баланса наиболее существенная часть внешнего анализа финансового состояния предприятия, поскольку является одной из основных характеристик кредитоспособности предприятия
Таблица 10
Ликвидность баланса ЗАО «Алкоа СМЗ»
№ |
2013, тыс. руб. |
2014, тыс. руб. |
2015, тыс. руб. |
|||
актив |
пассив |
актив |
пассив |
актив |
пассив |
|
1 |
90 512 < 1 597 593 |
848 035 <1 945 312 |
213 373 <1 584 270 |
|||
2 |
2 480 907 > 1 375 038 |
2 531 396 > 847 |
2 255 170 > 1 434 |
|||
3 |
1 520 983 > 239 142 |
1 480 413> 58 606 |
984 770 > 37 622 |
|||
4 |
5 240 052> 2 652 624 |
6 114 831 > 2 618 047 |
4 456 384 > 3 583 968 |
Из данных таблицы 10 видно, что вышеуказанное соотношение активов и пассивов баланса не выполняется, так как наиболее ликвидной части активов (денежные средства) не достаточно для покрытия кредиторской задолженности предприятия. Также сумма труднореализуемых активов превышает собственный капитал «ЗАО Алкоа СМЗ». Отсюда следует, что баланс предприятия неликвиден. Неликвидность баланса означает отсутствие у предприятия собственных оборотных средств и невозможность погасить текущие обязательства без продажи внеоборотных активов.
Рассмотрим показатели эффективности работы предприятия. Прежде всего это касается рентабельности (таблица 11)
Таблица 11
Рентабельность капитала ЗАО «Алкоа СМЗ»
Показатель |
2014 |
2015 |
Валовая прибыль, тыс. руб. |
(34 577) |
956 921 |
Выручка от реализации, тыс. руб. |
22 949 217 |
19 887 114 |
Сумма капитала, тыс. руб. |
16 947 161 |
14 366 182 |
Рентабельность капитала, % |
-0,2 |
6.6 |
Рентабельность продаж, % |
-0.15 |
4.8 |
Коэффициент оборачиваемости капитала |
1.35 |
1.38 |
Как видно из таблицы, доходность капитала в 2015 году увеличилась до 6,6%, по сравнению с предыдущими годами. Это является положительным моментом в деятельности предприятия. Необходимо проанализировать, за счет, каких показателей произошло такое изменение.
Используя данные таблицы 11, выявим изменения рентабельности капитала за счет:
- коэффициента оборачиваемости
(1.38-1.35)*(-0.15)= -0,0045%
- рентабельности продукции
(4.8-(-0.15))*1,38=6.8%.
Исходя из анализа, можно сказать, что доходность функционирующего капитала повысилась за счет ускорения его оборачиваемости, а также за счет рентабельности продаж.
В то же время можно отметить, что существует ряд факторов, определяющих достаточно трудное экономическое положение предприятия. Прежде всего, это касается:
- наличия хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
- недостаточности денежные средства не для покрытия кредиторской задолженности предприятия;
- дефицита собственного оборотного капитала;
- неэффективности долгосрочных соглашений;
- недостаточность капитальных вложений.
Все эти факторы свидетельствуют, что в последние годы структура баланса ЗАО «Алкоа СМЗ» является неудовлетворительной.
Глава 3 Пути совершенствования использования финансовых ресурсов и максимизации прибыли предприятия
3.1 Меры по совершенствованию использования финансовых ресурсов
Эффективность использования финансовых ресурсов находится в прямой зависимости от оборачиваемости активов и показателей рентабельности. Следовательно, эффективностью можно управлять. В условиях повышения рентабельности и уменьшения срока оборачиваемости эффективность использования финансовых ресурсов будет возрастать. Вместе с этим будут наблюдаться увеличение выручки и сокращение производственных издержек.
Быстрая оборачиваемость оборотных средств не подразумевает капитальных затрат и при этом неизменно приводит к росту объемов производства и, как следствие, к увеличению объемов продукции для реализации. Впрочем, инфляция обесценивает оборотные средства достаточно быстро, более того, неплатежеспособность покупателей нередко отвлекает из оборота значительную часть средств.
В качестве оборотного капитала предприятия используются текущие активы. Фонды, которые используются в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы необходимы для приобретения товаров и изделий (товары создаются в кредит, как следствие, возникают счета дебиторов, которые затем оплачиваются и инкассируются, таким образом, преобразуясь в ликвидные активы).
Любые фонды, которые не используются для нужд оборотного капитала, могут направляться на оплату пассивов. Кроме того, они могут быть применимы для приобретения основного капитала.
Один из наиболее действенных способов экономии оборотного капитала заключается в модернизации политики управления запасами.
Известно, что предприятие выделяет средства для создания и накопления запасов, и издержки хранения при этом связаны в первую очередь со складскими расходами, а также опасностью устаревания и порчи продукции. Во-вторых, имеет значение временная стоимость капитала (норма прибыли, которая могла бы быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска).
Операционный и экономический результаты от хранения определенного вида текущих активов носят специфический характер, типичный для данного конкретного вида активов. Большой запас товаров на складе помогает предотвратить возникновение дефицита товара в условиях резкого увеличения спроса.
Отмечено, что для ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии целесообразно:
- составление плана закупок необходимых товаров;
- использование современных складских помещений;
- улучшение прогнозирования спроса;
- быстрая доставка готовой продукции оптовым и розничным покупателям.
Другой путь ускорения оборачиваемости оборотного капитала возможен при уменьшении счетов дебиторов.
Уровень дебиторской задолженности зависит от многих факторов (вида товаров, степени насыщенности рынка товарами подобного рода, системы расчетов на предприятии и т.д.). В этой связи грамотное управление дебиторской задолженностью подразумевает, прежде всего, тщательный контроль за оборачиваемостью средств в расчетах предприятия.
Логично, что ускорение оборачиваемости в динамике воспринимается как положительная тенденция. При этом важнейшую роль играет определение целевой аудитории (поиск потенциальных покупателей), а также выбор условий оплаты продукции.
При выборе могут быть учтены такие формальные критерии, как соблюдение покупателем платежной дисциплины и его возможные финансовые возможности, а также уровень финансовой устойчивости, платежеспособность, многие экономические условия на предприятии продавца и т.д.
Чаще всего постоянные клиенты могут рассчитывать на оплату в кредит. Экономически развитые страны практикуют схему «2/10 полная 30». Кредитование на данных условиях означает, что:
- покупатель получает скидку 2% при оплате полученной партии товара в течение первых 10 дней периода кредитования;
- покупатель оплачивает стоимость продукции в полном объеме, если оплата выполняется в период с 11 по 30 день кредитного периода;
- если оплата не последует в течение календарного месяца, на покупателя будут возложены дополнительные обязательства, в частности, уплата штрафа в размере, предусмотренном условиями договора (как правило, величина штрафа зависит от момента, в который была произведена оплата).
Воздействие на дебиторов с целью погашения имеющейся задолженности обычно заключается в направлении писем и телефонных звонков, также практикуются персональные визиты. Меры воздействия по отношению к злостным неплательщикам этим не ограничиваются. При работе с проблемными дебиторами существует практика передачи (продажи) задолженности специальным организациям. Также нередки обращения в суд.
Третий способ сокращения издержек оборотного капитала подразумевает совершенствование использования наличных денег. Известно, что денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности, следовательно, к ним могут быть применимы общие требования. В первую очередь, предприятие должно иметь базовый запас денежных средств, необходимых для текущих расчетов. Во-вторых, желательно создание определенного фонда для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, полезно иметь определенную величину свободных денежных средств (для обеспечения возможного расширения деятельности).
В качестве очередного важного инструмента повышения эффективности использования финансовых ресурсов предприятия рассматривается управление основными производственными фондами и нематериальными активами. Первостепенную роль здесь играет выбор метода начисления амортизации.
На сегодняшний день известны четыре метода начисления амортизации: равномерное списание, на объем выполненных работ, метод уменьшающегося остатка и куммулятивный метод.
Первый метод основан на нормативном сроке службы основных средств (нормы амортизационных отчислений устанавливаются исходя из физического и морального сроков службы средств труда и выражают нормативный срок возмещения их стоимости). Экономически обоснованное определение величины амортизационных отчислений подразумевает правильную стоимостную оценку основных средств.
Переоценка основных средств с целью определения их восстановительной стоимости и приведения в соответствие с реальными экономическими условиями возникает на предприятиях периодически. Периодичность проведения такой переоценки находится в прямой зависимости от инфляции (чем выше инфляция, тем скорее должна осуществляться следующая переоценка).
Второй популярный метод начисления амортизации – на объем выполненных работ. Он базируется на утверждении, что объем выполненных работ прямо пропорционален износу, таким образом, амортизация представляется исключительно как результат эксплуатации объекта (период времени значения не имеет).
Третий метод – кумулятивный (по сумме чисел). Согласно кумулятивному методу, износ есть произведение расчетного коэффициента и изнашиваемой стоимости объекта (указанный коэффициент рассчитывается как отношение количества лет, оставшихся до конца службы клиента (в обратном порядке), к количеству лет, составляющих срок его службы – кумулятивное число).
Четвертый метод уменьшающегося остатка предусматривает начисление амортизации в зависимости от остаточной стоимости объекта –
первоначальная стоимость минус износ. Третий и четвертый методы относятся к ускоренной амортизации, предусматривающей, что основная сумма амортизации будет начислена уже в самом начале эксплуатации.
Ускоренная амортизация очень эффективна (она позволяет минимизировать инфляционные потери и ускорить рост обновления основных фондов). Данный метод обеспечивает быстрое возмещение существенной части затрат за короткий промежуток времени. Следствием политики ускоренной амортизации является повышение себестоимости и цен реализации.
Эффективность управления финансовыми ресурсами зависит и от структуры капитала предприятия, которая в ряде случаев имеет возможность препятствовать или способствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Структурой капитала во многом определяется и норма прибыли, т.к. выплачиваемые по долговым обязательствам компоненты прибыли с фиксированным процентом не зависят от прогнозируемого уровня активности компании. Организация, имеющая высокую долю долговых выплат, нередко сталкивается с затруднениями при поиске дополнительных капиталов.
Также известно, что структура капитала должна соответствовать виду деятельности и требованиям компании. В частности, соотношение заемных средств и рискового капитала должно обеспечивать удовлетворительную отдачу от вложений. Гибкость в изменении структуры капитала является необходимым слагаемым успеха (получить краткосрочный займ, как правило, проще и быстрее, чем средне- и долгосрочный). Краткосрочный капитал позволит обеспечить ожидаемые и неожидаемые колебания потока наличных, в то время как средний долгосрочный капитал потребуется в процессе реализации длительных проектов.
Степень давления на организации в части инвестиций, необходимых для модернизации оборудования и компьютеризации предприятия находится в прямой зависимости от конкурентности отрасли. При этом известно, что неопределенность спроса, проявляющаяся в изменениях поведения потребителей и конкуренции, будет провоцировать ошибки, сопровождающие процесс планирования и определения прибыли. При управлении финансовыми ресурсами крайне важно решить, каким образом будет определяться стоимость капитала, принимаемого за базу для расчетов, а также его приращение и выбытие.
3.2 Основные пути максимизации прибыли
Известны следующие пути увеличения прибыли:
- расширение объема выпуска продукции за счет увеличения объема работ (экстенсивный путь повышения рентабельности);
- улучшение качества продукции за счет сокращения сроков изготовления, роста производительности труда, снижения материалоемкости, сокращения брака и других показателей, приводящих к снижению себестоимости работ (это интенсивный путь роста);
- продажа или сдача в аренду неиспользуемого оборудования (в этом случае организация продает или отдает во временное пользование ненужное оборудование за определенную плату для получения дополнительной прибыли);
- снижение себестоимости продукции (оптимальное мероприятие для получения дополнительной прибыли):
- диверсификация производства;
- расширение рынка продаж;
- принятие на работу более классифицированных работников с целью повышения качества производимой продукции (при этом количество бракованных изделий снижается, сокращаются сроки производства того или иного товара).
- экономия материальных ресурсов основана на постоянном увеличении используемых орудий труда, расширении объемов производства (под материальными ресурсами принято понимать сырье, топливные ресурсы, энергию).
Эффективное и рациональное использование материальных ресурсов обеспечивает возможность дополнительного выпуска продукции. Таким образом, сокращение расхода сырья для выпуска единицы продукции позволяет при идентичном количестве средств производства произвести гораздо большее количество единиц товара (в условиях серийного и массового производства эта тенденция особенно заметна).
Сокращение расхода основных и вспомогательных материалов на единицу выпускаемой продукции также снижает и расход электроэнергии и вспомогательных материалов. Иными словами, общее снижение расхода материальных ресурсов на единицу товара в совокупности оказывает воздействие на себестоимость продукции.
Через себестоимость продукции снижение норм расхода МР положительно влияет на показатели производственно-хозяйственной деятельности производственных предприятий (рентабельность, прибыль от реализации товаров).
Для нормирования расхода материальных ресурсов необходимо:
- тщательное изучение условий производства, определяющих расход МР на единицу выпускаемой продукции, с целью выбора наиболее подходящих материалов, внедрения обновленных технологий и модернизации производства;
- подсчет расхода материальных ресурсов, необходимых для изготовления нужного объема продукции (подсчет производится, исходя из имеющегося технического уровня и организации производства);
- достижение максимальной экономии материальных ресурсов, благодаря использованию модернизированного оборудования и инструмента (при условии соблюдения требуемого качества товаров и услуг).
3.3 Предложение по максимизации прибыли ЗАО «Алкоа СМЗ»
Оценив и проанализировав состояние финансовых ресурсов ЗАО «Алкоа СМЗ», необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию. В ходе анализа было выяснено, что в организации нет достаточно устойчивого состояния, то есть временами преобладает то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства.
При дефицитном денежном потоке наблюдается снижение ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, что в конечном итоге провоцирует рост просроченной задолженности поставщикам, кредитным организациям и персоналу (по оплате труда). Избыточный денежный поток приводит к потере реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции. Как следствие, по причине простоя денежных средств оборачиваемость капитала замедляется. Также возникает невозможность получения дополнительной потенциальной прибыли в связи с упущенной выгодой от размещения денежных средств в инвестиционном или операционном процессе.
Обеспечение сбалансированности дефицитного потока достигается путем внедрения мероприятий, необходимых для ускорения привлечения денежных средств и замедления выплат по ним.
Ускорению привлечения денежных средств в краткосрочном периоде способствуют следующие мероприятия:
- увеличение размера ценовых скидок при условии наличного расчета покупателя с производителем;
- требование полной или частичной предоплаты за товар, пользующийся высоким спросом на рынке;
- краткосрочное кредитование покупателей (требуется максимально сократить срок кредита);
- ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности;
- использование современных форм рефинансирования дебиторской задолженности (учета векселей, форфейтинга, факторинга);
- ускорение инкассации платежных документов покупателей продукции (времени нахождения в процессе регистрации, в процессе зачисления денег на расчетный счет и т.п.).
Обеспечить замедление выплат денежных средств в краткосрочном периоде поможет внедрение следующих мероприятий:
- увеличение сроков предоставления предприятиям кредита (по согласованию с поставщиками);
- замена приобретения долгосрочных активов, требующих обновления, на их аренду (лизинг);
- реструктуризация портфеля полученных финансовых кредитов путем перевода краткосрочных их видов в долгосрочные.
Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, необходима параллельная разработка мер по обеспечению сбалансированности денежного потока в долгосрочном периоде.
Росту объема положительного денежного потока ЗАО «Алкоа СМЗ» в долгосрочном периоде могут способствовать следующие мероприятия:
- привлечение стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;
- привлечение долгосрочных финансовых кредитов;
- сдача в аренду или продажа неиспользуемых видов основных средств.
Снижение объема отрицательного денежного потока может быть обеспечено за счет следующих мероприятий:
- сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;
- отказа от финансового инвестирования;
- сокращения постоянных издержек предприятия.
Для увеличения прибыли и поддержания стабильной работы ЗАО «Алкоа СМЗ» в перспективе необходимы постоянный проводить анализ и оценка деятельности предприятия в различных аспектах производства.
Оптимизация является одной из наиболее важных функций управления денежными потоками, необходимой для повышения их эффективности в предстоящем периоде.
Оптимизация денежных потоков рассматривается как процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.
В основе оптимизации денежных потоков предприятия заключено обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. Отрицательное воздействие на результаты хозяйственной деятельности организации оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.
Способы оптимизации избыточного денежного потока связаны в основном с активизацией инвестиционной деятельности предприятия. Синхронизация денежных потоков должна быть направлена на устранение сезонных и циклических различий в формировании положительных и отрицательных денежных потоков, а также на оптимизацию средних остатков денежной наличности.
В заключение оптимизации необходимо обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия, рост которого приводит к повышению уровня самофинансирования предприятия и снижает силу зависимости его от внешних источников финансирования.
Значительные резервы повышения эффективности и использования денежных средств могут быть сокрыты непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе.
Рациональное расходование производственных запасов крайне необходимо для повышения эффективности использования оборотных средств. При этом основными путями сокращения производственных запасов являются:
- бережное и рациональное использование;
- ликвидация сверхнормативных запасов материалов;
- совершенствование нормирования;
- улучшение организации снабжения (в том числе, за счет установления четких договорных отношений, оптимального выбора поставщиков и транспортных компаний). Важная роль отводится также улучшению организации складского хозяйства.
Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве обеспечивается путем модернизации организации производства, совершенствования применяемых технологий, улучшения использования основных фондов, прежде всего, их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.
Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствует созданию нового продукта, и излишнее отвлечение их в сферу обращения является отрицательным явлением. К важнейшим предпосылкам сокращения вложений оборотных средств в эту сферу относятся: грамотная организация сбыта готовых товаров, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение платежной и договорной дисциплины.
Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.
В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году возросли, что положительно характеризует деятельность ЗАО «Алкоа СМЗ» в 2015 году (относительно 2014 года).
Увеличить прибыль предприятия возможно, предприняв ряд определенных мер:
- повышение технического уровня производства (подразумеваются внедрение новых прогрессивных технологий, рост механизации и автоматизации производственных процессов, рациональное применение новых видов сырья и материалов, изменение технических характеристик изделий и их конструкций и другие факторы, повышающие технический уровень производства);
- совершенствование организации производства и труда (на снижение себестоимости и увеличение прибыли предприятия могут повлиять: изменения в организации производства, формах и методах труда при развитии специализации производства, совершенствование управления производством и сокращение производственных затрат, улучшение использования основных фондов, оптимизация материально-технического снабжения, сокращение транспортных расходов и прочие факторы, повышающие уровень организации производства);
- изменение объема и структуры продукции, которые могут привести к относительному уменьшению условно-постоянных расходов (кроме амортизации), относительному уменьшению амортизационных отчислений, изменению номенклатуры и ассортимента продукции, повышению ее качества. Условно-постоянные расходы не зависят непосредственно от количества выпускаемой продукции. С увеличением объема производства их количество на единицу продукции уменьшается, что приводит к снижению ее себестоимости.
Изменение номенклатуры и ассортимента производимой продукции является одним из важных факторов, влияющих на уровень затрат на производство. При различной рентабельности отдельных изделий (по отношению к себестоимости) сдвиги в составе продукции, связанные с совершенствованием ее структуры и повышением эффективности производства, могут приводить и к уменьшению и к увеличению затрат на производство.
- Улучшение использования природных ресурсов. Здесь учитывается: изменение состава и качества сырья, что для работы с природным материалом имеет важное значение; способов обработки сырья; изменение других природных условий. Эти факторы отражают влияние естественных (природных) условий на величину переменных затрат.
- Отраслевые и прочие факторы. К ним относятся: ввод и освоение новых цехов, производственных единиц и производств, подготовка и освоение производства в действующих объединениях и на предприятиях; прочие факторы.
Таким образом, данные направления оптимизации прибыли и денежных потоков ЗАО «Алкоа СМЗ» приведут к повышению эффективности деятельности предприятия.
Заключение
В данной работе был проведен анализ использования финансовых ресурсов «Алкоа СМЗ».
Анализ показал, что 2015 предприятие получило чистую прибыль в размере 965 921 тыс. руб., а в 2014 году убыток предприятия составил 34 577 тыс. руб. Увеличение прибыли при снижении выручки на 13% удалось получить, в основном, за счет снижения управленческих и прочих расходов. Это можно увидеть при анализе отчета о финансовых результатов ЗАО «Алкоа СМЗ»
Проанализировав состав и структуру имущества ЗАО «Алкоа СМЗ», можно сделать вывод о том, что на предприятии уменьшалась стоимость имущества. Так в 2015 году стоимость имущества, по сравнению с 2013 и 2014 годами уменьшилась на 13% и 16% соответственно. Это вызвано уменьшением стоимости внеоборотных активов. В структуре имущества предприятия наибольший удельный вес занимают внеоборотные активы. В структуре же оборотных активов предприятия, большой удельный вес занимает дебиторская задолженность, что является отрицательным показателем.
Изучив динамику и структуру источников капитала ЗАО «Алкоа СМЗ», можно сделать вывод, что на анализируемом предприятии уменьшилась сумма заемного капитала, а сумма собственного капитала увеличилась. В структуре предприятия доля собственных источников средств, по сравнению с 2013 годом снизилась на 1.4% в 2014 году и увеличилась на 9.6% в 2015 году. А заемных – увеличилась на 0,5% в 2014 и снизилась на 9.5% в 2015 году, что свидетельствует об уменьшении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Также, анализ динамики структуры собственного капитала ЗАО «Алкоа СМЗ» показал, что доля добавочно капитала в 2013,2014,2015 не изменилась. Анализ таблицы 4 показывает, что непокрытый убыток 2013 года полностью устранен в 2014 и отсутствовал в 2015. Общая сумма собственного капитала увеличилась в 2015 году на 965 921 тыс. руб., при одновременном сокращение заемного капитала в 2015 году на 3 546 900 тыс. руб.
Сравнивая динамику структуры собственного предприятия и структуры заемного капитала ЗАО «Алкоа СМЗ», можно сделать вывод, что предприятие в большей степени использует собственный капитал для решения своих хозяйственно-экономических задач. Основной удельный вес в структуре предприятия занимает кредиторская задолженность, положительным является то, что она в 2015 году снизилась на 1 437 818 тыс. руб по сравнению с 2013 годом.
Следует отметить, что на рассматриваемом предприятии доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению, и она составляет меньшую часть всего капитала предприятия: в 2014 году она понизилась на 1.4%, а в 2015 году повысилась на 9,6%. В 2015 году темп прироста собственного капитала равен темпу приросту заемного. Плечо финансового рычага в 2014 году увеличилось на 0,23, а в 2015 году снизилась на 2,48. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов несколько понизилась.
Анализирую структуру активов предприятия ЗАО «Алкоа СМЗ», можно сделать вывод, что за исследуемый период произошли незначительные изменения в размещении капитала: увеличилась доля оборотного капитала в 2014 году на 4%, в 2015 году уменьшились на 5%, а доля основного соответственно увеличилась. В 2013-2014 годах на рубль основного капитала приходилось 0,47 и 0,56 рубля оборотного, в 2015 году 0,45 рубля. Оборотный капитал занимает меньшую долю в общей сумме активов предприятия, что может привести к неплатежеспособности и неспособности предприятия полностью и своевременно рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам.
Анализ ликвидности баланса показал, что наиболее ликвидной части активов (денежные средства) не достаточно для покрытия кредиторской задолженности предприятия. Также сумма труднореализуемых активов превышает собственный капитал «ЗАО Алкоа СМЗ». Отсюда следует, что баланс предприятия неликвиден. Неликвидность баланса означает отсутствие у предприятия собственных оборотных средств и невозможность погасить текущие обязательства без продажи внеоборотных активов.
Анализ показателей эффективности работы предприятия показал, что доходность капитала в 2015 году увеличилась до 6,6%, по сравнению с предыдущими годами. Это является положительным моментом в деятельности предприятия. Доходность функционирующего капитала повысилась за счет ускорения его оборачиваемости, а также за счет рентабельности продаж.
Несмотря на некоторые положительные показатели деятельности, анализ показал, что существует ряд факторов, определяющих достаточно трудное экономическое положение предприятия. Предприятие ЗАО «Алкоа СМЗ» имеет необходимость в совершенствовании использования финансовых ресурсов. Причинами этого являются:
- наличия хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
- недостаточности денежные средства для покрытия кредиторской задолженности предприятия;
- дефицита собственного оборотного капитала;
- неэффективности долгосрочных соглашений;
- недостаточность капитальных вложений
Исходя из этого, можно сделать вывод, что управление финансовыми ресурсами рассматриваемого предприятия требует глубокого анализа и изменения.
Также в данной работе были описаны основные пути максимизации прибыли и даны предложения по увеличению прибыли предприятия ЗАО «Алкоа СМЗ», основными из которых являются:
- Повышение технического уровня производства. Это внедрение новой, прогрессивной технологии, механизация и автоматизация производственных процессов; улучшение использования и применение новых видов сырья и материалов; изменение конструкции и технических характеристик изделий; прочие факторы, повышающие технический уровень производства.
- Совершенствование организации производства и труда. Снижение себестоимости и увеличение прибыли предприятия может произойти в результате изменения в организации производства, формах и методах труда при развитии специализации производства; совершенствования управления производством и сокращения затрат на него; улучшение использования основных фондов; улучшение материально-технического снабжения; сокращения транспортных расходов; прочих факторов, повышающих уровень организации производства.
- Изменение объема и структуры продукции, которые могут привести к относительному уменьшению условно-постоянных расходов (кроме амортизации), относительному уменьшению амортизационных отчислений, изменению номенклатуры и ассортимента продукции, повышению ее качества. Условно-постоянные расходы не зависят непосредственно от количества выпускаемой продукции. С увеличением объема производства их количество на единицу продукции уменьшается, что приводит к снижению ее себестоимости.
Изменение номенклатуры и ассортимента производимой продукции является одним из важных факторов, влияющих на уровень затрат на производство. При различной рентабельности отдельных изделий (по отношению к себестоимости) сдвиги в составе продукции, связанные с совершенствованием ее структуры и повышением эффективности производства, могут приводить и к уменьшению и к увеличению затрат на производство.
- Улучшение использования природных ресурсов. Здесь учитывается: изменение состава и качества сырья, что для работы с природным материалом имеет важное значение; способов обработки сырья; изменение других природных условий. Эти факторы отражают влияние естественных (природных) условий на величину переменных затрат.
- Отраслевые и прочие факторы. К ним относятся: ввод и освоение новых цехов, производственных единиц и производств, подготовка и освоение производства в действующих объединениях и на предприятиях; прочие факторы.
Список использованной литературы
- Конституция Российской Федерации. Принята всенародным голосованием 12.12.1993 (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ) //Собрание законодательства РФ. - 03.03.2014. - N 9. - Ст. 851
- Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (в ред. от 02.11.2013) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1994. - № 32. - Ст. 3301
- Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. от 28.12.2013)// Российская газета. - N 23. - 06.02.1996.- N 24. - 07.02.1996; N 25. - 08.02.1996; N 27. - 10.02.1996.
- Гражданский кодекс Российской Федерации (часть третья) от 26.11.2001 № 146-ФЗ (ред. от 28.12.2013) // Собрание Законодательства Российской Федерации. - 03.12.2001. - N 49.
- Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 28.12.2013) // Российская газета. - N 148-149. - 06.08.1998.
- Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 28.12.2013) // Собрание законодательства Российской Федерации. - 07.08.2000. - N 32. - Ст. 3340.
- Федеральный закон РФ «Об акционерных обществах» (в ред. Федерального закона от 13.06.2015г.).
8. Устав ЗАО «Алкоа СМЗ» принят от 20.06.2009 протокол №45.657, 22с.
9. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций. Москва, 2013 г.- 546 с.
Бланк И.А. Стратегия и тактика управления финансами. Киев; 2014 .-318 с.
- Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами. Перевод с англ. Москва, Финансы и статистика. 2013.- 543 с.
- Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: ДИС,2013.- 365 с.
- Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет,2014.- 547 с.
- Жилищно-коммунальное хозяйство// Игошин П.В. Организация управления и финансирования.: учеб.- 2-е издание,2014.- 295 с.
14. Ковалев В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-Москва "Финансы и статистика", 2015-463с.
15. Колпина Л.Г., Марочкина В.М. Финансовые планы предприятий. Под редакцией М.И. Плотницкого, Минск, "Вышейшая школа" 2015 г.- 546 с.
16. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М: ДИС, 2014 .- 216 с.
17. Майданчик Б., Карпунин М., Любенецкий Л. и др. Анализ и обоснование управленческих решений. М.: Финансы и статистика,2013.- 344 с.
18. Маркин Ю.П. Анализ внутрихозяйственных резервов. М.: Финансы и статистика,2015.- 219 с.
19. Михайлова-Станюта И.А. Оценка финансового состояния предприятия. М.: Наука и техника,2013.- 675 с.
20. Нагашев Е.В. Финансы предприятия в условиях рынка. М.: Высшая школа,2014.- 335 с.
21. Отраслевой менеджмент/ Под ред. Урбазаева М.Н.: Менеджмент в России и за рубежом, № 1, 2015.- 24 с.
22. Павлова Л. Финансы предприятий - Москва, Финансы и статистика. 2000
23. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения. Мн.: ООО «Профит»,2013.- 267 с.
24. Плуткевич А.В. Социально-экономические проблемы российских регионов. М.: ЮНИТИ,2013.- 508 с.
25. Ришар Жак. Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИО «ЮНИИ»,2014.- 398 с.
26. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. Мн.: Вышейшая школа,2013.- 455 с.
27. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.; М.: ИП «Экоперспектива»,2013.- 547 с.
28. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности. Мн.: ИСЗ,2014.- 689 с.
29. Справочник финансиста. / под ред. Э. Уткина, изд-во "Экмос", 2001.- 45 с.
30. Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учет/ Пер. с англ. Санкт-Петербург: АОЗТ «Литера плюс»,2014.-501 с.
31. Стратегическое планирование. / под ред. Э.А. Уткина, - М: Тандем, изд. "Экмос", 2013.- 198 с.
31. Теория финансов. Под общей ред. докторов экономических наук, профессоров Н. Заяц и М. Фисенко, Минск "Вышейшая школа ", 2013.- 478 с.
32. Ткачук М.И. Финансовый менеджер: Справочное пособие – Мн. ООО "Мисанта " 2002 .- 51 с.
33. Уткин Э.А. Антикризисное управление - Москва, Финансы и статистика. 2014.- 265 с.
34. Финансово-кредитный словарь под ред. Гарбузова В. Ф., М: Финансы, 2014.- 298 с.
35. Финансовое планирование и контроль: пер. с англ./ под ред. М.А. Подкока – Москва: Перспектива,2013.- 366 с.
36. Финансы. Под ред. профессора В.М. Родионовой. Москва "Финансы и статистика", 2015 .-228 с.
37. Хэлферт Эрик. Техника финансового анализа. М.: Аудит, ИО «ЮНИТИ»,2013.-245 с.
38. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. М.: ИНФРА- М,2015.-210
39. Экономическая теория национальной экономики и мирового хозяйства: учебное пособие /колл. авторов под рук. А.Г. Грязновой и проф. Чечелевой — М.: Финансы и статистика, 2013.
40. http://www.alcoa.com
41. http://www.vestifinance.ru
42. http://www.metalbulletin.ru
43. http://www.factfish.com
44. http://www.angloamerican.com
- Анализ и оценка показателей оборотных активов.
- Понятие и виды толкования правовых норм (Понятие и признаки правовой нормы)
- Экономические факторы принятия решения «делать или покупать»
- Аналитическое исследование производственно-хозяйственной деятельности предприятия ООО «ЕвроСтандарт Лада»
- Основные функции в системе менеджмента (Сущность и классификация функций менеджмента)
- Основные функции в системе менеджмента.
- Налоговая система РФ и проблемы еe совершенствования (Принципы налогообложения)
- Классификация ошибок в программном обеспечении (Показатели качества программного обеспечения)
- Бухгалтерия предприятия (Обоснование выбора системы имитационного моделирования)
- Бухгалтерия предприятия
- Классификация ошибок в программном обеспечении
- Коммерческие банки, их виды и основные направления деятельности (Общая характеристика ОАО «Сбербанк России»)