Финансы как предмет регулирования экономики

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Понятие «финансы» каждый человек в нашей современной жизни слышал неоднократно. Однако многие из нас отождествляют это понятие с деньгами. Деньги – товар особого рода, который сформировался несколько столетий назад и стал всеобщим эквивалентом, с помощью которого измеряется стоимость товаров. Финансы же выступают в денежной форме, но не все денежные отношения являются финансовыми. Финансовые отношения охватывают лишь те денежные отношения, которые связаны с образованием фондов денежных средств, а также с их использованием.

С развитием товарно-денежных отношений и усилением роли государства в экономической жизни страны финансовая наука начала постепенно выделяться в отдельную отрасль, которая требовала углубленного изучения и освоения. Ведь любая наука требует новых знаний для будущих открытий. В связи с этим, во второй половине ХХ века, теория финансов уже стала частью общеэкономической теории. В наше время финансы являются неотъемлемой частью в жизни любого государства, организации и гражданина.

Все вышеизложенное подтверждает весомую актуальность и востребованность данной темы для проведения исследования. В современном мире необходимо иметь достаточно глубокие познания в этой сфере, чтобы правильно и своевременно осуществлять финансовые вложения в какую-либо отрасль. Полная значимость финансов для экономики государства и общества в целом раскрывается в основной части данной курсовой работы.

Цель курсовой работы – раскрыть основные понятия, виды и функции финансов, проанализировать их структуру, дать понятия финансовой системы и финансовых ресурсов; охарактеризовать роль и значение финансов в экономике государства, провести анализ управления финансами и проведения финансовой политики; определить проблемы проведения финансовой политики Российской Федерации и пути их решения, основанные на опыте других стран.

Основными задачами курсовой работы являются:

• поиск и анализ информации о сущности, видах и функциях финансов, финансовой системы и финансовых ресурсах;
• рассмотрение роли финансов в экономике государства, значения управления финансами и финансовой политики;
• сравнение финансовой политики Российской Федерации и некоторых других стран за 2014-2016 гг.

Объектом исследования в данной курсовой работе выбрана финансовая политика Российской Федерации.

Предметом исследования выбрана финансовая деятельность в Российской Федерации, потребовавшая использование показателей национальной статистики и динамики финансовых инвестиций.

Для выполнения поставленных задач были использованы такие методы, как исторический, анализ и синтез, экономико-статистический и другие.

Методика исследования данной курсовой работы включила в себя сбор соответствующей литературы, проведение анализа среди разнообразия научных статей и статистических данных для раскрытия темы финансов.

Разработанность в науке в наше время включает в себя немало выдающихся работ по финансовой науке в книжном жанре и научной публицистике. Практическая значимость финансов охватывает весомую долю различных направлений и отраслей, которые входят в экономическую науку.

Статистические данные и конкретные примеры о предмете исследования взяты из научных трудов докторов и кандидатов экономических наук и их публикациях в литературе, которая издается уже не первый год и пользуется заслуженной популярностью в области экономической науки. Еще много полезной информации по финансам можно найти в научных публикациях и статьях из журналов. Все эти источники указаны в библиографии данной работы.

В данной работе наиболее часто использованы работы Федуловой, Лупей и Гомановой, так как в их учебных пособиях по финансам содержится верная и понятная информация по теоретической части выбранной темы.

Наиболее интересные и адекватные научные работы по этой теме содержатся у Зименкова и Малиновской, что будет раскрыто в практической части данной курсовой работы.

Отклоняющиеся от проблемы исследования финансов материалы, но использованные в работе, у таких авторов, как Афанасьева, Ковалев и Свиридов.

Структура работы состоит из введения, трёх разделов, заключения, библиографии и приложения. В первой и второй главах раскрываются теоретические аспекты выбранной темы вместе с пояснениями, а третья глава содержит практические исследования.

Глава 1. Понятие и виды финансов, финансовая система и финансовые ресурсы

Параграф 1.1. Экономическая сущность финансов, их основные виды и функции

Фундаментальным методологическим базисом финансовой науки является экономическая теория. В основе современной экономической теории лежит теория предельной полезности, главные постулаты которой – ограниченность ресурсов и рациональное распределение – находят адекватное отражение в данных зарубежными учеными определениях финансов как науки, предметом которой являются поступление и распределение ограниченных денежных ресурсов во времени и в условиях неопределенности.^[1]

В экономической науке термин «финансы» начал активно применяться с возникновением камералистики (середина XVIII в.), один из разделов которой был посвящен систематизации способов пополнения государственной казны. В течение последующих 200 лет это понятие рассматривалось исключительно в привязке к государству и публичным союзам, а его трактовка оставалась по сути неизменной. Наиболее общая трактовка такова: финансы – это средства государства, полученные в виде денег, материалов, услуг.^[2]

Слово «Финансы» переводится с латинского «Financia» как доход, платеж. Кроме того, происхождение этого термина связывают со словами «fine» (документ, подтверждающий взносы или уплату), «finis» (окончание), «fiscus» (корзина, казна), «public finance» (публичные финансы, совокупность публичных доходов и расходов). Некоторые авторы считают, что понятие «Финансы» было введено в обиход французским ученым Ж.Боденом, в работе «Шесть книг о республике» (1755 г.). Другие – что впервые этот термин начал применяться в ХIII-ХV в.в. в торговых городах Италии и сначала означал любой денежный платеж. В дальнейшем термин получил международное распространение и стал обозначать денежные отношения, связанные с платежами в общегосударственные фонды денежных средств.^[3]

Финансы – неотъемлемая часть денежных отношений, поэтому их роль и значение зависят от того, какое место денежные отношения занимают в экономических отношениях. Однако не всякие денежные отношения выражают финансовые отношения. Финансы отличаются от денег как по содержанию, так и по выполняемым функциям. Деньги – это всеобщий эквивалент, с помощью которого прежде всего измеряются затраты труда ассоциированных производителей, а финансы – экономический инструмент распределения и перераспределения валового внутреннего продукта (ВВП) и национального дохода, орудие контроля за образованием и использованием фондов денежных средств.^[4]

Финансы являются категорией исторической, которая имеет стадии возникновения, развития и изменяется во времени.

Первый этап – неразвитая форма финансов, при которой основная масса денежных средств (около 2/3 бюджета) расходуется на военные нужды и практически не оказывает значительного воздействия на экономику.

Второй этап характеризуется узостью финансовой системы, которая состоит из одного звена – бюджетного, а количество финансовых отношений ограничено. Причем, все они связаны с формированием и использованием бюджета.^[5]

Финансы как экономическая категория представляют собой часть денежных отношений, связанных с движением денег, которое возникает на стадии перераспределения созданного продукта при наличии государства как органа управления.

Финансы делятся на централизованные и децентрализованные.

Централизованные финансы – это такие денежные отношения, которые обслуживают формирование и использование фондов денежных средств государства посредством государственного бюджета и внебюджетных фондов.

Децентрализованные финансы – это денежные отношения, которые обслуживают образование и использование денежных фондов предприятий.^[6]

В целом вся система финансов состоит из двух крупных подсистем:

– централизованные, т.е. государственные и муниципальные финансы;

– децентрализованные финансы хозяйствующих субъектов.

Эти подсистемы, в зависимости от конкретных форм и методов формирования денежных фондов, в свою очередь делятся на более частные звенья.

Государственные и муниципальные финансы включают в себя:

– бюджетную систему, которая состоит из федерального бюджета, территориальных бюджетов субъектов РФ, бюджетов муниципальных образований (местных бюджетов);

– целевые внебюджетные фонды (Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования РФ, Фонд обязательного медицинского страхования РФ);

– государственный кредит.

Финансы хозяйствующих субъектов:

– коммерческих предприятий и организаций;

– финансовых посредников (страховых компаний, кредитных организаций, частных пенсионных фондов и других финансовых институтов);

– домашних хозяйств (в части их сбережений и накоплений).^[7]

Финансы как экономическая категория выполняют определенные функции:

1. Формирование денежных фондов.

2. Использование денежных фондов.

3. Контрольная.

Первую и вторую функцию часто объединяют в одну – распределительную (перераспределительную) функцию.^[8]

Распределительная функция финансов включает:

- межотраслевое и территориальное перераспределение средств и накоплений организаций;

- наличие непроизводственной сферы;

- распределение доходов между уровнями бюджетной системы.

Функция распределения финансовых ресурсов связана также с распределением и перераспределением валового внутреннего продукта и национального дохода.^[9]

Контрольная функция финансов порождена распределительной функцией и проявляется, прежде всего, в контроле за распределением ВВП и НД по денежным фондам и за их целевым использованием.

Контрольная функция финансов осуществляется через контроль рублем и через контроль, осуществляемый финансовыми органами.^[10]

Особая роль принадлежит финансам при осуществлении регулирующей функции, которая связана с участием государства через финансовые рычаги (государственные расходы, налоги, государственный кредит) в процессе воспроизводства.^[11]

Параграф 1.2. Понятие финансовой системы и финансовых ресурсов

Для экономики государства роль финансов определяется тем, что финансовая система обеспечивает необходимыми денежными ресурсами компании и органы власти.^[12]

Финансовая система – это совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих сфер (звеньев) финансовых отношений с особенностями формирования и использования фондов денежных средств, с различной ролью в общественном воспроизводстве.

Финансовая система РФ состоит из двух укрупненных подсистем:

1) государственных и муниципальных финансов;

2) финансов хозяйствующих субъектов.^[13]

Финансовые отношения в зависимости от сферы осуществления представляют централизованные и децентрализованные финансы, в том числе финансы домашних хозяйств.^[14]

Что такое централизованные и децентрализованные финансы было описано выше в данной работе.

Подсистема государственных и муниципальных финансов включает в себя:

• бюджетную систему;
• государственные внебюджетные фонды;
• государственный кредит.

Подсистема финансов хозяйствующих субъектов включает в себя:

• финансы коммерческих организаций и предприятий;
• финансы некоммерческих организаций;
• финансы индивидуальных предпринимателей.^[15]

Финансы индивидуальных предпринимателей являются особым звеном финансовой системы, и связано с образованием и использованием финансовых ресурсов населения для обеспечения их предпринимательской деятельности. Основным источником финансовых ресурсов предпринимателей является получение предпринимательского дохода, включающего все виды доходов от ее деятельности.^[16]

Как правило, финансовая система включает всю совокупность финансовых институтов государства, начиная с высшего руководства страны до финансовых отделов предприятий. Финансовые органы от лица государства осуществляют управление финансами, то есть целенаправленно воздействуют на финансовые отношения в рамках реализации проводимой финансовой политики.^[17]

Обладая определенными финансовыми ресурсами, страна может выполнять возложенные на нее функции по обеспечению обороноспособности, социальной поддержки пенсионеров, студентов и других малообеспеченных категорий граждан, строить дороги и спортивные сооружения и т.п.^[18]

Впервые понятие «финансовые ресурсы» в российской практике было применено при составлении первого пятилетнего плана, одним из разделов которого являлся баланс финансовых ресурсов. Впоследствии этот термин стал широко применяться в экономической литературе и в финансовой практике, причем толкование его было самым разным.^[19]

Финансовые ресурсы – это совокупность всех денежных средств и других финансовых активов, которыми располагают государство, хозяйствующие субъекты и население для покрытия своих затрат.

В теории и на практике различают:

• централизованные финансовые ресурсы (денежные фонды государства и органов местного самоуправления);
• децентрализованные финансовые ресурсы – денежные фонды хозяйствующих субъектов (организаций, предприятий, учреждений), а также домашних хозяйств (населения).^[20]

Источниками централизованных финансовых ресурсов являются валовый внутренний продукт и частично национальное богатство, в случае вовлечения его в хозяйственный оборот и эффективного использования, заемные и привлеченные средства.^[21]

Финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов формируются:

1) из денежных взносов учредителей (собственников) в уставный капитал (первоначально);

2) из прибыли от предпринимательской деятельности;

3) из амортизационных отчислений;

4) из доходов от продажи и сдачи имущества в аренду;

5) из доходов в виде процентов и дивидендов от финансово-инвестиционной деятельности.^[22]

Большая часть финансовых ресурсов государства концентрируется в централизованном фонде денежных средств государства – государственном бюджете, что дает возможность осуществлять финансирование исполнения государством его функций. В последние годы увеличиваются объемы внебюджетных социальных государственных фондов. Общая сумма средств, концентрируемых только в социальных внебюджетных фондах, превышает половину объема доходов федерального бюджета.^[23]

По итогам первой главы, обобщая все вышесказанное в единое целое, можно сделать вывод о том, что финансы в современном мире являются важнейшей частью экономической деятельности любого государства, предприятия и обычного человека. Финансовая наука начала активно развиваться еще с XVIII века. В наши дни чрезвычайно важно отличать понятия «финансы» от понятия «денег», так как они имеют существенные отличия, о чем было сказано выше. Проанализировав сущность и функции финансов, понятия финансовой системы и финансовых ресурсов, появляется понимание того, что в каждом конкретном случае финансы оказывают влияние на национальную экономику государства, обеспечивая ее рост или стагнацию. Как финансы способствуют реализации финансовой политики, будет изложено в следующих главах.

Глава 2. Управление финансами и их роль в экономике государства

Параграф 2.1. Роль и значение финансов в современной жизни общества

Человек встречается с финансами в самом раннем возрасте, когда у него появляются первые карманные деньги. В дальнейшем финансы начинают играть все более важную роль. На всем протяжении жизни человеку приходиться планировать свои доходы и расходы, принимать финансовые решения: делать денежные платежи и перечисления, заключать кредитные и депозитные договоры, вступать в финансовые взаимоотношения с государством, компаниями и финансовыми институтами.^[24]

Роль и значение финансов менялись на разных этапах развития общества. Значение финансов многократно усиливается при переходе от командно-административных к рыночным условиям хозяйствования. Исчезает излишняя регламентация финансово-хозяйственной деятельности предприятий, появляется свобода выбора направлений использования денежных средств, пропорций их распределения, форм оплаты за поставляемые товарно-материальные ценности и реализованную продукцию. Хозяйствующие субъекты, население и государство могут стать участниками финансового рынка с правом выбора контрагента. Значительно расширяется сфера действия финансовых отношений, появляются новые финансовые инструменты.^[25]

Финансы являются объективно обусловленным инструментом стоимостного распределения; их специфическое общественное назначение состоит в том, чтобы распределять и перераспределять денежную форму стоимости общественного продукта между разными субъектами хозяйствования, разными органами власти и различными направлениями целевого использования, снабжая субъектов хозяйствования и субъектов власти необходимыми им денежными средствами.^[26]

С переходом на рыночные отношения роль финансов усилилась. Влияние финансов на экономику принципиальным образом изменило роль финансового регулирования, которое стало главным фактором экономического развития в условиях ограничения вмешательства государства в деятельность хозяйствующих субъектов.^[27]

Без участия финансов невозможно социальное развитие общества, так как средства на финансирование всех социальных мероприятий получены при распределении национального дохода через бюджет и социальные внебюджетные фонды. Из бюджета финансируется вся непроизводственная сфера, выделяются средства на социальное обеспечение.^[28]

Роль финансов в экономике многообразна и сводится к следующим направлениям:

- финансовое обеспечение потребностей расширенного воспроизводства;

- финансовое регулирование экономики и социальных процессов в государстве;

- финансовое стимулирование эффективного использования всех видов экономических ресурсов.

Финансы играют важную роль в решении социально-экономических задач государства, в обеспечении необходимыми источниками финансирования социально-экономической сферы.^[29]

В современных условиях роль финансов в социально-экономическом развитии общества проявляется по следующим основным направлениям:

- активизация политики накопления отечественного капитала;

- использование бюджетной и налоговой политики в целях укрепления экономики и ее развития;

- государственная поддержка производственных инвестиций и финансирование инвестиционных программ, обеспечивающих сохранение и развитие научно-технического потенциала страны;

- использование для целей производственного инвестирования возможностей финансового рынка;

- усиление социальной направленности государственного бюджета;

- достижение социальной справедливости по отношению к различным категориям, слоям и социальным группам граждан.^[30]

Роль финансов в экономике постоянно усиливается, отражая усложняющиеся распределительные отношения в обществе.^[31]

Параграф 2.2. Управление финансами и финансовая политика государства

В связи с тем, что денежные средства являются дефицитным ресурсом, возникает необходимость управлять финансовыми потоками как на стадии формирования финансовых средств, так и на стадии их расходования.^[32]

Под термином «управление» понимается сознательное воздействие на объект управления в целях его развития и совершенствования. Управление присуще всем сферам человеческой деятельности, в том числе и финансам.

В управлении финансами, как и в любой другой управляемой системе, выделяют объекты и субъекты управления.^[33]

Объекты управления – разнообразные виды финансовых отношений:

– финансы предприятий и организаций. В систему управления финансами предприятий включают управление денежными средствами предприятий и другими финансовыми активами;

– страховые отношения;

– государственные финансы.

Субъекты управления – организационные структуры, которые осуществляют управление:

– финансовые службы (отделы) предприятий и организаций;

– страховые органы;

– государственные финансовые органы и налоговая инспекция.^[34]

Управление финансами решает следующие задачи:

1. Формирование ресурсной базы необходимой для социально-экономического развития общества и функционирования государства.

2. Эффективное и целесообразное использование финансовых ресурсов государства.

3. Контроль за рациональным и целевым использованием финансовых ресурсов.

Целью управления является полная мобилизация финансовых ресурсов государства и их эффективное использование в соответствии с теми задачами, которые стоят перед государством в текущий момент времени. Другими словами, конечной целью управления финансов является разработка конкретной финансовой политики.^[35]

Система управления финансами базируется на финансовой политике государства, разработанной законодательными и исполнительными органами власти и управления. Системой финансов Российской Федерации управляют высшие органы власти и управления государства (рисунок).^[36]

Рисунок – Система управления финансами^[37]

Выделяют два вида управления финансами – общее (стратегическое) и текущее.

Общее (стратегическое) управление финансами в Российской Федерации осуществляют высшие органы государственной власти и управления: Федеральное Собрание РФ, состоящее из двух палат – Совета Федерации и Государственной Думы, Президент РФ и Правительство РФ.^[38]

Президент РФ (Администрация Президента РФ) регламентирует деятельность финансовых органов, имеет право наложить вето на финансовое законодательство, подписывает федеральный закон о федеральном бюджете России, подготавливает и направляет Федеральному Собранию РФ Бюджетное Послание.

Федеральное Собрание РФ утверждает финансовые законы, рассматривает проект федерального бюджета России и утверждает закон о федеральном бюджете.

Правительство РФ формирует федеральный бюджет, является единым центром управления финансами, разрабатывает концептуальные основы финансовой политики.

Главным органом, осуществляющим текущее управление государственными финансами, является Министерство финансов РФ.^[39]

Министерство финансов Российской Федерации, являясь центральным органом, реализует финансовую политику и осуществляет координацию и контроль за деятельностью Федеральной налоговой службы.^[40]

В частности, Минфин России вносит на рассмотрение Правительству РФ проекты федеральных законов, нормативных правовых актов Президента РФ и Правительства РФ и других документов, по которым требуется решение вопросов, относящихся к сфере ведения Минфина России и федеральных служб, находящихся в его подчинении.^[41]

Управление финансами осуществляется через сложившуюся систему денежных отношений, обусловленных историческими, экономическими и политическими условиями, и подчиненных финансовой политике государства.^[42]

Финансовая политика – конечная цель управления финансами, его конкретный результат. От того, насколько успешно проводится ФП, зависит степень воздействия финансов на экономическое развитие общества.^[43]

Финансовая политика государства – это комплекс директивных политик, определяющих выпуск, обращение и погашение государственных денег, комплекс их назначений (функций), а также предполагающих создание единого финансового института, обеспечивающего эмиссию денег и все виды их законного использования.^[44]

Финансовая политика включает в себя:

• выработку научно обоснованной концепции развития финансов;
• определение основных направлений использования финансовых ресурсов государства;
• осуществление практических действий, направленных на достижение поставленных целей с помощью всей совокупности финансовых инструментов и государственных институтов;
• регулирование финансовых отношений с использованием научно обоснованной фискальной политики;
• создание адекватного финансового механизма.^[45]

Главной целью финансовой политики является увеличение объема и улучшение эффективности использования финансовых ресурсов. Кроме того, в настоящее время при разработке финансовой политики государство в соответствии с видами финансовой деятельности также преследует достижение следующих целей:

- повышение уровня жизни населения на основе развития отраслей народного хозяйства;

- оздоровление и структурная перестройка экономики;

- снижение темпов инфляции.^[46]

Финансовая политика включает в себя:

– ценовую политику;

– таможенную;

– бюджетную;

– налоговую;

– денежную;

– кредитную.

Следует отметить, что финансовая политика государства является лишь средством осуществления экономической и социальной политики, т.е. выполняет вспомогательную роль и в России направлена на максимальную концентрацию денежных ресурсов в руках государства.^[47]

Особенностью современной финансовой политики является ее направленность на стабилизацию финансовой системы, понижение инфляции и создание комфортных условий для повышения эффективности производства, и повышения инвестиций в экономику страны.^[48]

Более подробно все упомянутые выше виды финансовой политики государства будут рассмотрены в практической части данной работы ниже, включая конкретные примеры по регулированию экономики финансами в Российской Федерации и других странах мира.

Исходя из всего вышесказанного в данной главе следует сделать вывод о том, что финансы являются неотъемлемой частью рыночных отношений, а их ведущая роль в реализации государственной политики не вызывает никаких сомнений. Управление финансами осуществляется с целью разработки и реализации конкретной финансовой политики, которая, в свою очередь, направлена на достижение максимального объема финансовых ресурсов и разработку соответствующего финансового механизма.

Глава 3. Сравнение финансовой политики Российской Федерации, США и других стран мира за 2014-2016 гг.

Реализация финансовой политики, в первую очередь, должна предусматривать рост финансовых ресурсов, а также способствовать выполнению задач и функций, возложенных на государство.

При разработке финансовой политики необходимо учитывать условия, в которых находится государство, его реальные экономические и финансовые возможности.

Основу современной финансовой политики России составляют:

• свобода рыночного предпринимательства;
• разнообразные формы хозяйствования;
• переход к смешанной экономике, базирующийся на сочетании частных (в различных формах: индивидуальных, групповых, кооперативных, коллективных) и государственных хозяйствующих субъектов.

Как составная часть экономической политики, финансовая политика должна быть направлена на обеспечение экономического роста и социального развития.^[49]

По темпам экономического роста Россия существенно уступает Китаю и Индии. Эти быстроразвивающиеся колоссы создают свою материально-техническую базу заново, причем без притока «даровых» валютных поступлений от сверхдоходов сырьевого экспорта. Казахстан и Азербайджан, находящиеся в сходных с нашими условиями (сырьевые сверхдоходы) и решающие аналогичные задачи адаптации материально-технической базы и институционального устройства к требованиям рынка, по темпам экономического роста также значительно опережают нашу страну.

За 25 лет пореформенного периода (1992-2016 гг.) на прежних предприятиях, усилиями прежних трудовых коллективов, в условиях мирного времени Россия не только не достигла, но и ухудшила очень низкие стартовые технико-экономические показатели находившейся в «перестроечном» кризисе советской экономики. Произошел развал ряда стратегически важных отраслей – машиностроения, электронной, химической промышленности и др., деформирована структура народного хозяйства, затянулась стагнация строительства, сельского хозяйства и транспорта. Не прекращена растрата колоссального в прошлом научно-технического потенциала, продолжается разрушение демографического и кадрового потенциала страны, «утечка мозгов».^[50]

На притоке капитала в Россию и отчасти на оттоке из нее сказались введенные с 2014 г. против нашей страны западные санкции. Ограничения на внешние заимствования для российских банков и компаний с государственным участием привели к известному в экономической теории и практике эффекту "внезапной остановки притока капитала" (sudden stop), преимущественно ссудного: только за вторую половину 2014 г. объем зарубежных обязательств (без учета обязательств по линии прямых инвестиций) российских резидентов сократился на 124,7 млрд. долл.^[51]

Соединенные Штаты применяют экстерриториальные финансовые санкции с целью оказать давление на политику других государств, в том числе России. Американские регуляторы оштрафовали в ноябре 2015 г. Дойче банк за нарушение санкций против России (перепродажу акций, купленных за рубли). США перекрывали для российских банков с госучастием возможности для рефинансирования на глобальных рынках капитала. Причем Соединенные Штаты демонстрируют намерение держать санкции в действии в течение длительного периода времени. Однако на углубление финансовых санкций, в т.ч. на отключение российских банков от системы SWIFT, США так и не пошли, так как это привело бы к непредсказуемым последствиям для глобальной финансовой системы (например, неясно, как тогда сможет выплачиваться 800-миллиардный корпоративный долг России).^[52]

Современная финансовая политика Российской Федерации определяется стратегическими целями развития страны, сформированными в Посланиях Президента РФ Федеральному Собранию РФ, Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации до 2020 г., Основных направлениях деятельности Правительства РФ на период до 2012 г. и других документах.^[53]

Налоговая политика занимает одно из центральных мест в реализации и проведении финансовой политики государства.

Необходимой мерой поддержки экономики страны является сокращение налогового бремени. Мероприятия, проводимые правительством в этом направлении, вызывают острые дискуссии. Министерство финансов неоднократно предлагало сократить налоговые платежи, однако в процессе рассмотрения бюджета эти рекомендации не удавалось отстоять. Сегодня уже принят ряд законов по снижению налогового бремени, необходимо их выполнение и проведение анализа по их влиянию на экономику и доходы бюджета. Для дальнейшего эффективного воздействия налогов на экономический рост необходимо предоставлять льготы тем предприятиям, которые снижают цены на свою продукцию, осуществляют вложения в развитие производства, в инновации. Налоговая политика должна быть реалистичной, учитывать необходимость оздоровления финансов предприятий.^[54]

На 2013-2014 годы ставки акциза, за исключением акциза на нефтепродукты, были сохранены в размерах, зафиксированных в Кодексе годом ранее.

При этом в 2010 г. предусматривалось повышение ставок акциза на все классы автомобильного бензина и дизельного топлива путем поэтапного ежегодного увеличения таких ставок с 2013 по 2015 гг. в целях формирования доходов Федерального дорожного фонда и дорожных фондов субъектов РФ.

Ставки акциза на алкогольную продукцию с объемной долей этилового спирта свыше 9% увеличены в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 30%, на слабоалкогольную продукцию – на 42%.^[55]

Ведущие места в комплексе видов финансовой политики занимают денежная и кредитная политики. Они влияют на экономику через уровень процентных ставок. Денежная и кредитная политики напрямую связаны с инфляционными процессами, а именно: основной опасностью для них является неконтролируемая инфляция.

Перед кризисом, в последнем «благополучном» 2013 г., когда инвестиции и экономический рост замедлились, а курс и ставки были еще стабильными, рентабельность обрабатывающих производств и транспорта резко упала. В числе отраслей, которые могли развиваться на кредитные ресурсы, осталась только добыча полезных ископаемых. Относительно высокие ставки по депозитам стали альтернативой финансирования развития отраслей за счет собственных средств, а привлечение кредитов по существовавшим ставкам стало экономически нецелесообразно. Средний темп роста ВВП составил в 2013-2014 гг. – 1,010.

Резкий рост ставок в 2015 г. не позволил привлечь инвестиции в большинство отраслей, так как их рентабельность даже без учета рисков не превышала депозитную ставку. Рентабельность проектов обрабатывающей промышленности была в среднем на уровне депозитных ставок и не покрывала среднюю ставку по кредитам. В это же время «контрсанкции» (за счет роста продаж и снижения потерь) и сдерживание тарифов и цен поставщиков поддержали рентабельность сельского хозяйства.

Ситуация 2015-2016 гг. характеризуется повышением рентабельности почти всех отраслей вследствие девальвации валюты и ограничения рынка некоторых импортных товаров. В то же время рост процентных ставок сохранил прежнюю ситуацию кредитования инвестиций и не позволил воспользоваться полученными преимуществами. Средний темп роста ВВП составил в 2015-2016 гг. – 0,985.^[56]

Финансовая политика государства неразрывно связана с инвестиционной политикой, т.е. с политикой финансирования инвестиций. Она представляет собой систему мероприятий по созданию условий для привлечения отечественных и иностранных инвестиций прежде всего в реальный сектор экономики.

Основными задачами инвестиционной политики государства являются мобилизация финансовых ресурсов, необходимых для инвестиционной деятельности, определение приоритетов в ее финансировании, повышение эффективности капитальных вложений.^[57]

Инвестиционная политика является неотъемлемой частью финансовой политики любого государства. В связи с этим рассмотрим влияние иностранных инвестиций на экономику принимающих стран – сравним опыт США и России.

В начале XXI века США сохранили лидирующие позиции в международном движении капитала. Будучи крупнейшим экспортёром капитала, США занимают лидирующие позиции в мире и как импортёр прямых иностранных инвестиций (ПИИ). В 2015 г. приток ПИИ в американскую экономику, по данным Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), составил 384 млрд. долл. Таким образом, США вернули своё традиционно первое место по ежегодному импорту инвестиций, потеснив Китай, который в 2014 г. впервые вышел на первое место по этому показателю. Небезынтересно, что большая часть поступивших в США инвестиций была вложена в уже существующие компании, а основной формой деятельности иностранных ТНК в США были международные слияния и поглощения американских компаний.

В отраслевом разрезе основной объём иностранных инвестиций в США сосредоточен в сфере услуг (54%) и обрабатывающей промышленности (39%). На добывающую отрасль приходится 0,1%. Наиболее доходной сферой услуг, с позиции иностранного капитала, уже более двух десятилетий остаются финансовый и банковский сектор США. При этом основная форма проникновения в американскую экономику - преимущественное использование иностранными компаниями слияний и поглощений финансовых организаций США.^[58] (таблица №1, см. приложение №1).

Таким образом, прямые иностранные инвестиции представляют собой важное средство для модернизации различных отраслей американской экономики. В США действует капитал из более чем 120 иностранных государств, однако основной объем ПИИ приходится на небольшую группу развитых государств, инвестиции которых оказывают основное влияние на американскую экономику, главным образом на сферу услуг и различные отрасли обрабатывающей промышленности. Поэтому, несмотря на продолжающуюся стагнацию в мировой экономике, воздействие иностранного капитала на различные стороны социально-экономического развития США не ослабевает, способствуя сохранению за этой страной лидирующих позиций по многим экономическим показателям.^[59]

Теперь рассмотрим ситуацию с проведением инвестиционной политики в Российской Федерации.

Что касается России на сегодняшний день вопрос об необходимости иностранных инвестиций является актуальным. На уровне правительства и глав иностранных государств обсуждается создание условий для инвестиций и обеспечение благоприятного инвестиционного климата. Российская Федерация заинтересована в иностранных инвестициях и проводит реформы по усовершенствованию инвестиционного климата в стране, что является наиболее целесообразным с усложнением геополитической ситуации на международной арене в связи с ведением санкций.^[60]

Россия в настоящее время объективно не может сравниться по международным инвестиционным позициям с США и другими развитыми государствами, имеющими более чем столетний опыт экспорта-импорта капитала. Наша страна включилась в эти процессы лишь в последние десятилетия, причём в условиях социально-экономического кризиса и сложных трансформационных процессов.

Привлечение иностранного капитала относится к стратегическим задачам развития российской экономики. Особую роль в этом процессе играют ПИИ, которые обеспечивают доступ к финансовым ресурсам, новым технологиям, управленческим навыкам, инновационным товарам и услугам, а также напрямую способствуют повышению конкурентоспособности отечественной экономики, её устойчивому росту и улучшению уровня жизни российских граждан. С целью привлечения ПИИ Россия устраняет различные риски и проблемы на их пути, что позволяет иностранным компаниям расширить свою инвестиционную деятельность в нашей стране.

Сложность изучения прямых иностранных инвестиций в России обусловлена недостаточной детализацией российских статистических данных, а также их невысокой достоверностью (особенно в случае с Росстатом, который публикует данные только по организациям, предоставившим статистическую отчётность и без учёта органов денежно-кредитного регулирования). Эти данные существенно отличаются от данных Банка России и международных организаций.^[61]

В странах с переходной экономикой, в том числе и в России, по данным ЮНКТАД зафиксировано снижение поступления иностранных инвестиций более чем в 2 раза, что связано с усложнением геополитической ситуации и снижением уровня доверия инвесторов. По оценкам ЮНКТАД общий объем поступивших иностранных инвестиций в Россию составил около 1,7 млрд долларов против 20,95 млрд в 2013 году. Зарубежные компании перестали вкладывать свои капиталы в машиностроение, в высокотехнологичное производство, многие автомобильные заводы, действовавшие на территории РФ, вынуждены были свернуть свою деятельность. Сложности также наблюдаются в сфере здравоохранения, в фармацевтической промышленности. Стоимость зарубежных препаратов существенно выросла, а отечественная фармацевтическая промышленность слишком слабо развита, чтобы восполнить дефицит и ценовую недоступность зарубежных аналогов. Политически обусловленные решения о введении санкций сказались на товарообороте, многие продукты и товары, до того относительно свободно попадавшие на российский рынок, отныне не доступны. Либо их цена кусает не только малоимущих покупателей, но и тех, которые относятся к так называемому среднему классу.^[62]

Приоритетными сферами приложения накопленных ПИИ, по данным Росстата, на начало 2014 г. были обрабатывающая промышленность (36,7% общего объёма ПИИ в России), операции с недвижимым имуществом (17,7%), добыча полезных ископаемых (16,5%), оптовая и розничная торговля (9,6%), финансовая деятельность и страхование (7%), транспорт и связь (5,8%).^[63] (таблица №2, см. приложение №2).

Таким образом, в отличие от ПИИ, которые оказывают позитивное воздействие на многие стороны социально-экономического развития США, что, в частности, чётко просматривается в модернизации различных сфер хозяйственной деятельности, воздействие иностранного капитала на экономику России гораздо скромнее. В отдельных случаях ПИИ оказывают воздействие на некоторые отрасли экономики, способствуя определённой модернизации национальной промышленности. Но, в целом, в российской экономике по-прежнему доминируют иностранные инвестиции, нацеленные на поддержку сбыта товаров и услуг своих компаний.^[64]

Для успешного скачка в области проведения финансовой политики Российской Федерации напрашивается все большее внедрение инноваций. Во всем мире инновационные проекты уже давно вышли на новый уровень и не останавливаются на своем пути развития, давая тем самым почву для финансирования в любых отраслях экономики.

В осуществлении инноваций решающая роль принадлежит науке и инвестициям. Первая создает современные передовые технологии, вторые обеспечивают необходимые условия для их внедрения в производство. Расходы на научные исследования и разработки во время нынешнего экономического кризиса в России существенно сократились, в то время как в США, Китае, Великобритании, Германии, Италии, Франции, Испании они увеличились.^[65]

На мировой арене США сейчас выглядят лидером в сфере нанотехнологий. Об этом свидетельствует хотя бы тот факт, что американцам принадлежат 60% патентов по нанотехнологиям, тогда как их ближайшему конкуренту Японии – менее 9%. В 2014 г. доля США в совокупных расходах на НИОКР в сфере нанотехнологий составляла 21%, Европы – 31%, Японии и России – по 13%, Китая – 7%.^[66]

Очевидно, что без существенного наращивания объемов финансирования науки модернизация и инновации превращаются в пустой звук.

Инновации – это любой новый подход к конструированию, производству или сбыту товаров. Инновации увеличивают действенность рынка, поскольку сокращают производственные и трансакционные издержки, повышают качество продукции, экономическую эффективность народного хозяйства страны, конкурентоспособность на отечественном и мировом рынках.^[67]

Программа антикризисных мер Правительства РФ в качестве одного из приоритетов предусматривает стимулирование инноваций и структурную перестройку экономики. Государство поддерживает инновационные проекты, направленные на технологическое обновление предприятий, повышение ресурсо- и энергоэффективности. Отдается приоритет финансированию высокотехнологичных отраслей, включая авиа- и судостроение, космическую промышленность, атомную энергетику, электронную и радоэлектронную промышленность. Одновременно увеличиваются бюджетные ассигнования на развитие транспортной инфраструктуры, реализацию других федеральных целевых программ.^[68]

В заключительной главе были рассмотрены такие виды финансовой политики, как:

• бюджетная;
• налоговая;
• денежная;
• кредитная;
• инвестиционная;
• таможенная;
• ценовая.

Обобщая все вышесказанное и упомянутое в данной главе, следует сделать вывод о том, что финансы являются важнейшим инструментом в регулировании экономики, как в Российской Федерации, так и в других странах всего мира. Управление финансами позволяет регулировать финансовое состояние целой страны. Все виды финансовой политики (бюджетная, налоговая, денежная, кредитная, инвестиционная, ценовая, таможенная) преследуют разные цели, перекрывая друг друга, тем самым усложняют процессы выработки этой политики. Следовательно, необходимо согласование функций финансов, т.е. поочередная приоритетность определенного вида финансовой политики. Для повышения эффективности финансовой политики Российской Федерации необходимо:

• снижение инфляционных рисков в проведении денежно-кредитной политики;
• повышение глубины финансового сектора;
• стимулирование инвестиционной активности налогоплательщиков;
• наращивание финансирования инвестиций в инновационные проекты;
• развитие инфраструктуры финансовых рынков;
• проведение грамотной социальной политики, которая должна обеспечивать права граждан России;
• достижение свободной торговли в сфере таможенной политики;
• совершенствование налогообложения и поддержка инвестиций в рамках налоговой политики;
• проведение политики снижения налогов, которая должна в будущем привести к росту бюджетного потенциала.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной курсовой работе были раскрыты все основные положения, касающиеся сущности финансов и их основных видов и функций, рассмотрены понятия финансовой системы, финансовых ресурсов, управления финансами и их роль в экономике государства. Тема финансовой политики Российской Федерации была проанализирована как в теоретической, так и в практической ее части. Литература, указанная в библиографии, была изучена и проработана. Были приведены статистические данные за последние 3-4 года, а также проведен сравнительный анализ финансовой политики Российской Федерации, США и некоторых других стран. К сожалению, по многим показателям, связанным с финансовой деятельностью, Россия занимает отнюдь не лидирующее положение в мире. Более подробно в этом направлении был выбран срез по инвестиционной политике, проводимой в Российской Федерации и Соединенных Штатах Америки – ведущими странами на мировой арене в наши дни.

Вполне естественно то, что Российская Федерация потеряла свою инвестиционную привлекательность после введения западных санкций по политическим мотивам, связанных с Украиной, начиная с 2014 года. И вот уже 4 года как введенные санкции накладывают свой отпечаток на экономику нашего государства. В любых террористических актах, политических конфликтах, нарушениях на спортивной арене большинство стран мира обвиняет на сегодняшний день Россию. Политическая ситуация в мире сейчас находится на ведущем месте, поэтому во внешней экономике ситуация слишком обострена с участием Российской Федерации. С привлечением иностранных инвестиций и финансовых вложений возникают определенные проблемы, а также, вследствие этого, с импортозамещением. С другой стороны, несмотря на санкции и постоянные колебания цен на нефть, отношения между Российской Федерацией и зарубежными странами с 2016 г. начинают постепенно налаживаться. Это можно понять в связи с участившимися встречами наших и иностранных представителей, а значит, в скором времени в нашу страну прямые иностранные инвестиции начнут возвращаться.

В то же время, не стоит делать ставку лишь на иностранные инвестиции для будущего развития России, внедрения новых технологий и выхода на первые роли в мире. Необходимо осмысление финансовой политики, проводимой внутри государства. В первую очередь, нужно настроить финансовую систему на стимулирование экономического роста и модернизацию, которая имеет за своими плечами большой международный опыт и хорошо известные инструменты. Для налаживания финансовой политики Российской Федерации и ответа на санкции и кризис необходимо:

• продолжать развивать отношения с Западом и ведущими странами мира;
• сформировать механизм привлечения и поддержки инвестиций как внутри страны, так и за ее пределами;
• проводить в перспективе постепенное снижение налогов;
• ужесточить борьбу с немонетарной инфляцией;
• осуществлять финансовые вложения не только в крупномасштабные проекты, но и в социальную инфраструктуру (дороги в небольших городах и т.д.);
• увеличить госинвестиции в человеческий капитал, в среднюю и малую экономику;
• разработать стратегию в масштабном сотрудничестве с ведущими странами мира;
• улучшать условия для работы своих ведущих специалистов в сфере экономики, политики, медицины и т.п., чтобы они не покидали свою Родину и свои идеи и труды оставляли для своей страны;
• «оздоровлять» экономическую среду, закрывая или реконструируя убыточные и низкорентабельные предприятия;
• развивать механизмы рефинансирования для всех участников финансового рынка;
• расширять финансовые инструменты, привязанные к инфляции;
• поддерживать реализацию эффективных инвестиционных проектов.

Все вышесказанное поможет России сделать огромный шаг к неоиндустриализации народного хозяйства и наращиванию экономического потенциала по отношению к другим странам мира. Также не помешает ознакомиться с опытом ведущих стран мира, таких как США и Китай, например.

Цель работы была достигнута, задачи выполнены: литература изучена, понятие, структура, виды и функции финансов раскрыты. Кроме того проанализированы и предоставлены статистические данные о финансовой деятельности Российской Федерации и других стран мира за последние несколько лет.

Данная курсовая в будущем может стать основой для написания более серьезной, например, дипломной работы, так как сама тема финансов очень обширна и многогранна.

БИБЛИОГРАФИЯ

1. Булатов А. Россия в международном движении капитала: перелом тенденций. // Вопросы экономики. №5, 2017. – С. 148-158.
2. В.С. Панфилов, О.Дж. Говтвань, А.К. Моисеев. Финансы и кредит в стратегии экономического развития РФ и структурно-инвестиционной политике. // Проблемы прогнозирования. №6, 2017. – С. 3-16.
3. Вечканов Г.С. Экономическая теория: Учебник для вузов. 4-е изд. Стандарт третьего поколения. – СПб.: Питер, 2017. – 512 с.: ил. – (Серия «Учебник для вузов»).
4. Государственные и муниципальные финансы: учебное пособие / О.В. Малиновская, И.П. Скобелева, А.В. Бровкина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2016. – 488 с. – (Бакалавриат).
5. Дасковский В., Киселев В. Проблемы интенсификации экономики и экономического роста. // Экономист. №8, 2017. – С.28-46.
6. Зименков Р.И. Влияние прямых иностранных инвестиций на экономику принимающих стран: опыт США и России // США – Канада. Экономика, политика, культура. – 2016. - №11. – С. 19-36.
7. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – 3-е изд., пере-К56 раб. и доп. – Москва: Проспект, 2015. – 1104 с.
8. Корпоративные финансы: Учебник для вузов / Под ред. М.В. Романовского, А.И. Вострокнутовой. Стандарт третьего поколения. – СПб.: Питер, 2014. – 592 с.: ил. – (Серия «Учебник для вузов»).
9. Международные финансы: учебное пособие / О.Ю. Свиридов, А.А. Лысоченко. – Ростов н/Д: Феникс, 2015. – 395 с. – (Высшее образование).
10. Модельные представления об основах финансовой политики суверенного государства в условиях кризиса [Текст] / А.Н. Афанасьева // Финансы и кредит. – 2015. - №23. – С. 31-39.
11. США: возможности и пределы экономического и политического лидерства. В 2-х тт. / Отв. ред. – Ф.Г. Войтоловский, Э.В. Кириченко. – М.: ИМЭМО РАН, 2016-2017. – 240 с.
12. Федулова С.Ф. Финансы: учебное пособие. 4-е издание, переработанное и дополненное / С.Ф. Федулова. – Ижевск, Изд-во Институт экономики и управления, ФГБОУ ВПО «УдГУ», 2014 – 425 с.
13. Финансовая система государства: [учеб. пособие] / Н. Ю. Исакова, Е. Г. Князева, Л. И. Юзвович, Н. Н. Мокеева; М-во образования и науки Рос. Федерации, Урал. федер. ун-т. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2015. – 84 с.
14. Финансовый менеджмент: учебник для студ. учреждений высш. проф. образования / Н.И. Берзон, Н.Н. Николашина, Л.А. Тюгай; под ред. Н.И. Берзона. – М.: Издательский центр «Академия», 2014. – 336 с. – (Сер. Бакалавриат).
15. Финансы: учеб. пособие / Т.К. Гоманова, З.А. Лукьянова. – Новосибирск: Изд-во СибАГС, 2015. – 200 с.
16. Финансы: учеб. пособие. – 2-е изд., с обновл. / Н.А. Лупей, В.И. Соболев. – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2014. – 400 с.
17. Финансы: учебное пособие / Л.К. Шнурова. – М.: МАДИ, 2014. – 124 с.
18. Чекмарева С.А., Дмитренко К.Ю., Погребная Н.В. Мировой рынок инвестиций: динамика, проблемы и тенденции развития // Научный журнал КубГАУ. – 2016. - №123(09). – С. 1-11.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение №1

Таблица №1

Прямые иностранные инвестиции в США, млрд. долл.

Страна и регион	1980 г.	1990 г.	2000 г.	2011 г.	2015 г.
Всего	65,5	403,7	1238,6	2547,8	3134,2
В том числе:
Канада	9,8	27,7	100,8	210,8	269,0
Европа	43,5	256,5	332,4	1811,8	2162,8
В том числе:
Великобритания	11,3	108,1	229,7	442,2	483,8
Люксембург	1,9	1,8	83,3	190,4	328,4
Нидерланды	16,1	64,3	152,4	240,3	282,8
ФРГ	5,2	27,8	122,8	215,9	255,4
Франция	2,7	19,5	119,1	198,7	233,8
Швейцария	3,7	17,5	81,7	211,7	257,8
Латинская Америка	6,7	19,7	42,7	86,7	118,8
В том числе:
Карибские острова (Великобритания)	-	3,2	12,5	53,5	93,0
Мексика	-	0,6	2,9	13,7	16,6
Венесуэла	-	2,4	0,8	3,8	4,2
Панама	0,7	3,2	4,0	1,1	2,6
Ближний Восток	0,7	4,1	8,4	25,4	18,5
Азия и страны Тихого океана	4,7	95,1	163,2	409,7	564,4
В том числе:
Австралия	0,2	8,4	14,5	55,8	42,3
Япония	4,2	83,5	194,0	289,5	411,2
Республика Корея	-	0,1	2,6	18,4	40,1
Сингапур	-	1,4	7,7	23,5	19,4
Африка	0,01	0,6	2,1	4,3	0,7

«Источник: Зименков Р.И. Влияние прямых иностранных инвестиций на экономику принимающих стран: опыт США и России // США – Канада. Экономика, политика, культура. – 2016. - №11. – С. 19-36.»^[69]

Приложение №2

Таблица №2

Прямые иностранные инвестиции в России, млрд. долл.

Страна	2009 г.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Всего	378,8	489,3	455,9	496,4	565,7	353,4
В том числе:
Багамские острова	18,7	24,6	27,1	29,3	32,0	21,0
Бермудские острова	27,2	49,8	32,5	30,9	30,6	14,6
Виргинские острова	36,6	51,0	56,4	49,0	26,3	14,1
Великобритания	6,5	7,8	6,3	7,2	23,1	10,5
ФРГ	15,3	23,1	18,7	21,5	19,2	11,8
Ирландия	0,2	3,8	8,9	18,9	29,1	26,4
Кипр	129,9	179,0	128,8	150,4	193,6	101,0
Люксембург	14,4	19,7	20,3	30,3	42,9	38,8
Нидерланды	33,6	40,0	59,7	59,6	64,5	51,4
США	13,9	5,4	3,4	2,9	18,6	8,7
Франция	9,0	11,5	15,4	17,0	14,1	8,8
Швейцария	5,7	6,5	6,3	6,3	6,8	11,0

«Источник: Зименков Р.И. Влияние прямых иностранных инвестиций на экономику принимающих стран: опыт США и России // США – Канада. Экономика, политика, культура. – 2016. - №11. – С. 19-36.»^[70]

1. Корпоративные финансы: Учебник для вузов / Под ред. М.В. Романовского, А.И. Вострокнутовой. Стандарт третьего поколения. – СПб.: Питер, 2014. – с. 19. ↑

2. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – 3-е изд., пере-К56 раб. и доп. – Москва: Проспект, 2015. – с. 29. ↑

3. Федулова С.Ф. Финансы: учебное пособие. 4-е издание, переработанное и дополненное / С.Ф. Федулова. – Ижевск, Изд-во Институт экономики и управления, ФГБОУ ВПО «УдГУ», 2014 – с. 8. ↑

4. Международные финансы: учебное пособие / О.Ю. Свиридов, А.А. Лысоченко. – Ростов н/Д: Феникс, 2015. – с. 13. ↑

5. Финансы: учеб. пособие / Т.К. Гоманова, З.А. Лукьянова. – Новосибирск: Изд-во СибАГС, 2015. – с. 15. ↑

6. Финансы: учебное пособие / Л.К. Шнурова. – М.: МАДИ, 2014. – с. 7. ↑

7. Финансы: учебное пособие / Л.К. Шнурова. – М.: МАДИ, 2014. – с. 16. ↑

8. Финансовая система государства: [учеб. пособие] / Н. Ю. Исакова, Е. Г. Князева, Л. И. Юзвович, Н. Н. Мокеева; М-во образования и науки Рос. Федерации, Урал. федер. ун-т. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2015. – с. 12. ↑

9. Финансы: учеб. пособие / Т.К. Гоманова, З.А. Лукьянова. – Новосибирск: Изд-во СибАГС, 2015. – с. 23. ↑

10. Финансы: учеб. пособие. – 2-е изд., с обновл. / Н.А. Лупей, В.И. Соболев. – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2014. – с. 21. ↑

11. Финансы: учеб. пособие / Т.К. Гоманова, З.А. Лукьянова. – Новосибирск: Изд-во СибАГС, 2015. – с. 23. ↑

12. Финансовый менеджмент: учебник для студ. учреждений высш. проф. образования / Н.И. Берзон, Н.Н. Николашина, Л.А. Тюгай; под ред. Н.И. Берзона. – М.: Издательский центр «Академия», 2014. – с. 6. ↑

13. Финансы: учеб. пособие. – 2-е изд., с обновл. / Н.А. Лупей, В.И. Соболев. – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2014. – с. 23. ↑

14. Финансы: учеб. пособие / Т.К. Гоманова, З.А. Лукьянова. – Новосибирск: Изд-во СибАГС, 2015. – с. 29. ↑

15. Финансы: учеб. пособие. – 2-е изд., с обновл. / Н.А. Лупей, В.И. Соболев. – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2014. – с. 24. ↑

16. Финансы: учеб. пособие / Т.К. Гоманова, З.А. Лукьянова. – Новосибирск: Изд-во СибАГС, 2015. – с. 30. ↑

17. Финансовая система государства: [учеб. пособие] / Н. Ю. Исакова, Е. Г. Князева, Л. И. Юзвович, Н. Н. Мокеева; М-во образования и науки Рос. Федерации, Урал. федер. ун-т. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2015. – с. 18. ↑

18. Финансовый менеджмент: учебник для студ. учреждений высш. проф. образования / Н.И. Берзон, Н.Н. Николашина, Л.А. Тюгай; под ред. Н.И. Берзона. – М.: Издательский центр «Академия», 2014. – с. 6. ↑

19. Федулова С.Ф. Финансы: учебное пособие. 4-е издание, переработанное и дополненное / С.Ф. Федулова. – Ижевск, Изд-во Институт экономики и управления, ФГБОУ ВПО «УдГУ», 2014 – с. 32. ↑

20. Финансы: учеб. пособие. – 2-е изд., с обновл. / Н.А. Лупей, В.И. Соболев. – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2014. – с. 18. ↑

21. Федулова С.Ф. Финансы: учебное пособие. 4-е издание, переработанное и дополненное / С.Ф. Федулова. – Ижевск, Изд-во Институт экономики и управления, ФГБОУ ВПО «УдГУ», 2014 – с. 33. ↑

22. Финансы: учеб. пособие. – 2-е изд., с обновл. / Н.А. Лупей, В.И. Соболев. – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2014. – с. 19. ↑

23. Федулова С.Ф. Финансы: учебное пособие. 4-е издание, переработанное и дополненное / С.Ф. Федулова. – Ижевск, Изд-во Институт экономики и управления, ФГБОУ ВПО «УдГУ», 2014 – с. 43. ↑

24. Финансовый менеджмент: учебник для студ. учреждений высш. проф. образования / Н.И. Берзон, Н.Н. Николашина, Л.А. Тюгай; под ред. Н.И. Берзона. – М.: Издательский центр «Академия», 2014. – с. 7. ↑

25. Федулова С.Ф. Финансы: учебное пособие. 4-е издание, переработанное и дополненное / С.Ф. Федулова. – Ижевск, Изд-во Институт экономики и управления, ФГБОУ ВПО «УдГУ», 2014 – с. 27. ↑

26. Международные финансы: учебное пособие / О.Ю. Свиридов, А.А. Лысоченко. – Ростов н/Д: Феникс, 2015. – с. 20. ↑

27. Финансы: учеб. пособие / Т.К. Гоманова, З.А. Лукьянова. – Новосибирск: Изд-во СибАГС, 2015. – с. 19. ↑

28. Федулова С.Ф. Финансы: учебное пособие. 4-е издание, переработанное и дополненное / С.Ф. Федулова. – Ижевск, Изд-во Институт экономики и управления, ФГБОУ ВПО «УдГУ», 2014 – с. 28. ↑

29. Финансы: учеб. пособие / Т.К. Гоманова, З.А. Лукьянова. – Новосибирск: Изд-во СибАГС, 2015. – с. 16. ↑

30. Федулова С.Ф. Финансы: учебное пособие. 4-е издание, переработанное и дополненное / С.Ф. Федулова. – Ижевск, Изд-во Институт экономики и управления, ФГБОУ ВПО «УдГУ», 2014 – с. 28. ↑

31. Финансы: учеб. пособие / Т.К. Гоманова, З.А. Лукьянова. – Новосибирск: Изд-во СибАГС, 2015. – с. 20. ↑

32. Финансовый менеджмент: учебник для студ. учреждений высш. проф. образования / Н.И. Берзон, Н.Н. Николашина, Л.А. Тюгай; под ред. Н.И. Берзона. – М.: Издательский центр «Академия», 2014. – с. 7. ↑

33. Финансы: учеб. пособие. – 2-е изд., с обновл. / Н.А. Лупей, В.И. Соболев. – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2014. – с. 46. ↑

34. Финансы: учебное пособие / Л.К. Шнурова. – М.: МАДИ, 2014. – с. 20. ↑

35. Финансовая система государства: [учеб. пособие] / Н. Ю. Исакова, Е. Г. Князева, Л. И. Юзвович, Н. Н. Мокеева; М-во образования и науки Рос. Федерации, Урал. федер. ун-т. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2015. – с. 21. ↑

36. Финансы: учеб. пособие / Т.К. Гоманова, З.А. Лукьянова. – Новосибирск: Изд-во СибАГС, 2015. – с. 48. ↑

37. Тот же, что и 36. ↑

38. Финансы: учеб. пособие. – 2-е изд., с обновл. / Н.А. Лупей, В.И. Соболев. – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2014. – с. 50. ↑

39. Федулова С.Ф. Финансы: учебное пособие. 4-е издание, переработанное и дополненное / С.Ф. Федулова. – Ижевск, Изд-во Институт экономики и управления, ФГБОУ ВПО «УдГУ», 2014 – с. 49. ↑

40. Финансы: учеб. пособие / Т.К. Гоманова, З.А. Лукьянова. – Новосибирск: Изд-во СибАГС, 2015. – с. 50. ↑

41. Финансы: учеб. пособие. – 2-е изд., с обновл. / Н.А. Лупей, В.И. Соболев. – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2014. – с. 51. ↑

42. Финансы: учебное пособие / Л.К. Шнурова. – М.: МАДИ, 2014. – с. 22. ↑

43. Финансовая система государства: [учеб. пособие] / Н. Ю. Исакова, Е. Г. Князева, Л. И. Юзвович, Н. Н. Мокеева; М-во образования и науки Рос. Федерации, Урал. федер. ун-т. – Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2015. – с. 57. ↑

44. Модельные представления об основах финансовой политики суверенного государства в условиях кризиса [Текст] / А.Н. Афанасьева // Финансы и кредит. – 2015. - №23. – С. 32. ↑

45. Финансы: учеб. пособие. – 2-е изд., с обновл. / Н.А. Лупей, В.И. Соболев. – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2014. – с. 35. ↑

46. Федулова С.Ф. Финансы: учебное пособие. 4-е издание, переработанное и дополненное / С.Ф. Федулова. – Ижевск, Изд-во Институт экономики и управления, ФГБОУ ВПО «УдГУ», 2014 – с. 163. ↑

47. Финансы: учебное пособие / Л.К. Шнурова. – М.: МАДИ, 2014. – с. 23. ↑

48. Финансы: учеб. пособие / Т.К. Гоманова, З.А. Лукьянова. – Новосибирск: Изд-во СибАГС, 2015. – с. 40. ↑

49. Финансы: учеб. пособие. – 2-е изд., с обновл. / Н.А. Лупей, В.И. Соболев. – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2014. – с. 39. ↑

50. Дасковский В., Киселев В. Проблемы интенсификации экономики и экономического роста. // Экономист. №8, 2017. – С. 29. ↑

51. Булатов А. Россия в международном движении капитала: перелом тенденций. // Вопросы экономики. №5, 2017. – С. 153. ↑

52. США: возможности и пределы экономического и политического лидерства. В 2-х тт. / Отв. ред. – Ф.Г. Войтоловский, Э.В. Кириченко. – М.: ИМЭМО РАН, 2016-2017. – с. 156. ↑

53. Финансы: учеб. пособие. – 2-е изд., с обновл. / Н.А. Лупей, В.И. Соболев. – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2014. – с. 41. ↑

54. Федулова С.Ф. Финансы: учебное пособие. 4-е издание, переработанное и дополненное / С.Ф. Федулова. – Ижевск, Изд-во Институт экономики и управления, ФГБОУ ВПО «УдГУ», 2014 – с. 178. ↑

55. Государственные и муниципальные финансы: учебное пособие / О.В. Малиновская, И.П. Скобелева, А.В. Бровкина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2016. – с. 75. ↑

56. В.С. Панфилов, О.Дж. Говтвань, А.К. Моисеев. Финансы и кредит в стратегии экономического развития РФ и структурно-инвестиционной политике. // Проблемы прогнозирования. №6, 2017. – С. 11. ↑

57. Финансы: учеб. пособие. – 2-е изд., с обновл. / Н.А. Лупей, В.И. Соболев. – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2014. – с. 44-45. ↑

58. Зименков Р.И. Влияние прямых иностранных инвестиций на экономику принимающих стран: опыт США и России // США – Канада. Экономика, политика, культура. – 2016. - №11. – С. 19-21. ↑

59. Зименков Р.И. Влияние прямых иностранных инвестиций на экономику принимающих стран: опыт США и России // США – Канада. Экономика, политика, культура. – 2016. - №11. – С. 28. ↑

60. Чекмарева С.А., Дмитренко К.Ю., Погребная Н.В. Мировой рынок инвестиций: динамика, проблемы и тенденции развития // Научный журнал КубГАУ. – 2016. - №123(09). – С. 3. ↑

61. Зименков Р.И. Влияние прямых иностранных инвестиций на экономику принимающих стран: опыт США и России // США – Канада. Экономика, политика, культура. – 2016. - №11. – С. 28-29. ↑

62. Чекмарева С.А., Дмитренко К.Ю., Погребная Н.В. Мировой рынок инвестиций: динамика, проблемы и тенденции развития // Научный журнал КубГАУ. – 2016. - №123(09). – С. 6-7. ↑

63. Зименков Р.И. Влияние прямых иностранных инвестиций на экономику принимающих стран: опыт США и России // США – Канада. Экономика, политика, культура. – 2016. - №11. – С. 30-31. ↑

64. Зименков Р.И. Влияние прямых иностранных инвестиций на экономику принимающих стран: опыт США и России // США – Канада. Экономика, политика, культура. – 2016. - №11. – С. 35. ↑

65. Вечканов Г.С. Экономическая теория: Учебник для вузов. 4-е изд. Стандарт третьего поколения. – СПб.: Питер, 2017. – с. 454. ↑

66. США: возможности и пределы экономического и политического лидерства. В 2-х тт. / Отв. ред. – Ф.Г. Войтоловский, Э.В. Кириченко. – М.: ИМЭМО РАН, 2016-2017. – с. 42. ↑

67. Вечканов Г.С. Экономическая теория: Учебник для вузов. 4-е изд. Стандарт третьего поколения. – СПб.: Питер, 2017. – с. 453. ↑

68. Финансы: учеб. пособие. – 2-е изд., с обновл. / Н.А. Лупей, В.И. Соболев. – М.: Магистр: ИНФРА-М, 2014. – с. 45. ↑

69. Зименков Р.И. Влияние прямых иностранных инвестиций на экономику принимающих стран: опыт США и России // США – Канада. Экономика, политика, культура. – 2016. - №11. – С. 21. ↑

70. Зименков Р.И. Влияние прямых иностранных инвестиций на экономику принимающих стран: опыт США и России // США – Канада. Экономика, политика, культура. – 2016. - №11. – С. 31. ↑