Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Финансы как инструмент регулирования экономики (Теоретические основы финансов в рыночной экономике)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность данной темы обуславливается тем, что в связи с мировым финансовым кризисом и введенными санкциями тема финансового рынка является особенно острой не только в нашей стране, но и во всем мире. Все дело в том, что финансовый рынок является неким генератором большого количества разных показателей, по которым можно произвести оценку состояния экономики в целом.

Несмотря на то, что происходят высокие темпы развития финансового рынка, российские фирмы, как и само государство в целом, пока не рассматривает институты финансового рынка в качестве основного механизма привлечения инвестиций. Главным источником инвестиций российских организаций до сих пор остаются собственные средства, либо же займы или же первичные размещения акций на зарубежных финансовых рынках. Внутренний финансовый рынок испытывает на данный момент недостаток ликвидности по качественным активам, а значительные объемы сделок с активами страны осуществляются на зарубежных торговых площадках, куда стекается основная доля акций, которые находятся в свободном обращении. Долгосрочные инвестиционные ресурсы в созданных на данный момент обязательных накопительных систем размещаются на финансовом рынке довольно неэффективно.

Причины такой ситуации довольно многогранны. Стоит сказать, что определенную роль играет и отставание в развитии российской инфраструктуры финансового рынка. Для инвесторов, которые являются нерезидентами России рынок акций, в частности, остается оффшорным рынком, который использует нестандартную учетную систему, несущую в себе различные элементы нерыночного риска, а также связана с учетом прав собственности на ценные бумаги. Несовершенство инфраструктуры финансового рынка повышает транзакционные издержки. Законодательство не урегулировало вопросы, которые касаются проведения сделок с производными финансовыми инструментами, что мешает инвесторам хеджировать рыночные риски, которые связаны с проведением операций в России.

Данная тенденция в развитии внутреннего финансового рынка рождает серьезные проблемы для инвестирования пенсионных накоплений и других средств обязательных накопительных систем.

Целью данной курсовой работы является изучение теоретического материала финансам и функций финансового рынка, а также анализ финансов, как инструмента регулирования экономики в целом.

Основными задачами данной работы является:

Рассмотрение роль финансов в рыночной экономике;
Провести анализ влияния финансов на текущее положение экономики России;
Выявить проблемы и тенденции развития института финансов.

Объект исследования – мировая финансовая система.

Предмет исследования – экономические отношения между участниками регулирования финансовой системы.

Источниками работы явились научные труды зарубежных и российских авторов. Информационной базой исследования – данные Центрального Банка Российской Федерации, нормативные и правовые документы Российской Федерации, а также материалы других регуляторов финансового рынка, биржевая статистика, сведения специализированных информационных агентств.

Методы исследования: теоретический анализ и сравнение.

Структура и объем работы. Работа состоит из введения, основной части, заключения и списка литературы.

1. Теоретические основы финансов в рыночной экономике

Место и роль финансов в рыночной экономике

Говоря об экономическом строе любой страны, то он в частности будет основываться на объективных экономических законах. Любая современная страна проводит управление рыночной экономикой благодаря государственному укладу народного хозяйства, а также финансовой налоговой системы и денежно-кредитной системы.

Рассматривая рыночную экономику, то она является экономикой, которая будет основываться на отношениях, возникающих при купле и продажи продукции на рынке. В рыночных отношениях будут участвовать разные экономические субъекты или же предприниматели, а также юридические лица, то есть хозяйствующие субъекты.

Под рынком необходимо понимать социальные и экономические условия по реализации продукции.

Рынок будет являться сферой проявления разного рода экономических отношений между потребителями и производителями продукции, в том числе между стоимостью и потребительной стоимостью самого товара.

В условиях нынешней рыночной экономики становиться важно точно знать экономическую сущность и содержание ее категорий.

Деньги, выполняя свои функции средств обращения будут являться посредниками между актом покупки, а также актом продажи, в такой функции деньги будут являться капиталом.

Капиталом являются деньги, которые пущены в оборот и приносят доходы от данного оборота. Оборотом денег являться вложения их в предпринимательство, а также передача в ссуду и сдача в наем. Следовательно, деньги будут создавать условия для появления финансов как самостоятельной сферы функционирования денежных отношений.

Сами же финансы будут являться системой денежных отношений, которые выражаются в формировании и использовании денежных фондов в самом процессе их оборота.

По своей роли в общественном производстве сами финансы будут включать в себя два звена, а именно:

Финансы хозяйствующего субъекта;
Общественные финансы.

Любое звено будет выполнять свои задачи, ему будет соответствовать особый финансовый аппарат, но вместе они будут образовывать единую финансовую систему.

В условиях рыночной экономики такая роль финансов будет довольно сильно возрастать, от данного финансового положения компании будет зависеть и его положение на самом рынке, в том числе его выживаемость, конкурентоспособность и перспективность.

Роль же финансов в экономике будет довольно многозначительна, но, тем не менее, ее стоит свести к трем основным направлениям, а именно:

Финансовое регулирование социальных и экономических процессов;
Финансовое обеспечение потребностей расширенного производства;
Финансовое стимулирование эффективного использования всех видов экономических ресурсов.

Такое финансовое обеспечение потребностей расширенного воспроизводства будет означать покрытие затрат за счет финансовых ресурсов.

Любое финансовое регулирование социальных и экономических процессов, а это второе направление воздействия финансов на развитие всей экономики в целом. Такое регулирование будет проводиться через перераспределение финансовых ресурсов, то есть необходимо будет выделить финансовые ресурсы и темпы развития отрасли или же региона ускоряются или же наоборот, а также прекращение финансирования, что может задушить любое предприятие.

Само же финансовое стимулирование будет эффективно использоваться во всех экономических ресурсах, и осуществляться разными методами:

Использование бюджетных стимулов;
Через эффективное вложение финансовых ресурсов;
Использование финансовых санкций;
Создание поощрительных фондов.

Сущность и функции финансов

Если говорить о финансах, то они являются экономической категорией, а любая такая категория будет выражать определенные экономические отношения. Финансовые отношения будут иметь целый ряд особенностей по сравнению с другими экономическими отношениями, а именно:

Распределительные отношения;
Денежные отношения;
Связаны с формированием и использованием фондов денежных средств государства и хозяйствующих субъектов.

Такие особенности позволят выделить финансовые отношения из общей массы различных экономических отношений.

Денежные фонды будут формироваться на микро- и макроуровне. На макроуровне к ним будут относиться государственные внебюджетные фонды, государственный бюджет, государственные фонды страхования, которые будут представлять собой некую систему денежных отношений с одной стороны между государством, а с другой стороны между физическими и юридическими лицами. На микроуровне это будут фонды собственных и заемных, а также привлеченных средств. В свою очередь в состав собственных средств компаний будут входить добавочный, уставный и резервный капиталы, фонды потребления, накопления и социальной сферы, а также нераспределенная прибыль. К заемным средствам будут относиться займы и кредиты, а вот к привлеченным – кредиторская задолженность. Денежные отношения на микроуровне будут включать в себя отношения между потребителями и поставщиками, а также между компаниями и их структурными подразделениями, между компаниями и финансово-кредитной системой и др.

Финансы также являются совокупностью экономических отношений, которые будут отражать в себе формирование, а также и использование фондов денежных средств в процессе их кругооборота. Сущность же финансов будет проявляться в их функциях. Финансы будут выполнять две функции, а именно контрольную и распределительную.

Распределительная функция финансов будет означать участие финансов в распределении и перераспределении ВВП, а также национального дохода. Через бюджет будет перераспределяться более половины национального дохода. Перераспределение таких денежных средств будет проводится между сферами нематериального и материального производства, а также между отраслям, регионами и др.

Контрольная функция финансов будет означать участие финансов в контроле за эффективным использованием всех видов экономических ресурсов.

Рассматривая финансовую систему, то она будет являться совокупностью блоков, подзвеньев и звеньев финансовых отношений.

Сама же финансовая система России будет состоять их трех крупных блоков, а именно:

Государственные финансы;
Местные финансы;
Финансы физических и юридических лиц.

Государственные финансы будут отражать в себе экономические отношения по формированию, а также и использованию централизованных фондов денежных средств, которые предназначены для обеспечения выполнения государством его функций. Государственные финансы будут также включать в себя государственный бюджет и государственные внебюджетные фонды. По месте, которое занимает в финансовой системе, сам рассматриваемый бюджет будет представлять собой основной финансовый план всего государства на текущий финансовый год и имеет силу закона.

Также государственный бюджет будет выполнять такие функции, как:

Регулирующие;
Контрольные;
Перераспределительные;
Стимулирующие.

По уровню управления государственный бюджет будет подразделяться на федеральный бюджет, а также на бюджеты субъектов Российской Федерации.

Федеральный бюджет является республиканским бюджетом Российской Федерации. Бюджеты субъектов России и включать республиканские бюджеты республики в составе Российской Федерации, бюджеты автономных областей и округов, областные бюджеты и бюджеты Санкт-Петербурга и Москвы. Местное самоуправление по Конституции Российской Федерации отделено от государственной системы управления. Местные бюджеты являются городские, окружные, бюджеты поселков и сельских населенных пунктов, районные бюджеты и районные бюджеты в городах.

Государственные внебюджетные фонды являются формой аккумуляции и перераспределения денежных средств, которые используются для удовлетворения социальных потребностей и дополнительного финансирования территориальных нужд. Внебюджетные фонды будут создаваться на территориальном и федеральном уровнях, и иметь целевое назначение.

Финансы юридических и физических лиц являются совокупностью экономических отношений по формированию, а также использованию денежных фондов компаний, предпринимателей и других физических лиц, которые предназначены для обеспечения всего процесса расширенного воспроизводства.

Сама финансовая система будет являться не просто суммой блоков, подзвеньев и звеньев, а действительно системой, которая будет представлять собой единое целое и все составные ее части будут тесно взаимосвязаны между собой многочисленными видами экономических связей и отношений.

Сама структура таких финансовых систем представлена на рисунке 1.

Финансовая система Российской Федерации

Рисунок 1 – Финансовая система России

Особое место среди таких органов будет занимать Министерство финансов Российской Федерации, а ее основными задачами будут являться:

Разработка и обеспечение исполнения федерального бюджета, а также составление отчета об исполнении федерального и консолидированного бюджета Российской Федерации;
Разработка и реализация единой финансовой, налоговой, бюджетной и валютной политики Российской Федерации;
Участие разработке и проведении единой политики в сфере формирования и использования государственных ресурсов драгоценных металлов и драгоценных камней;
Совершенствование бюджетной системы Российской Федерации, а также развитие бюджетного федерализма;
Концентрация финансовых ресурсов на приоритетных направлениях социального и экономического развития России;
Осуществление государственного финансового контроля;
Разработка и реализация программ государственных заимствований, а также управление внешним и внутренним долгом Российской Федерации;
Методологическое руководство бухгалтерским учетом, аудитом и отчетностью в России;
Разработка и реализация единой политики в сфере развития финансовых рынков в России;
Разработка единой методологии составления бюджетов всех уровней и отчетов об их исполнении.

Управление финансами будет включать в себя планирование финансов, а также организацию управления ими и стимулирование выполнения финансовых планов и финансовый контроль. Управление финансами будет проводиться путем выработки финансовой политики и претворения ее в жизнь.

На базе утвержденных финансовых планов будет проводиться организация их реализации. На макроуровне исполнения бюджетов возложено на Федеральном казначействе. Исполнение доходов федерального бюджета будет проводиться на основе отражения всех операций и средств федерального бюджета в системе балансовых счетов Федерального казначейства. Оно будет предусматривать:

Распределение федеральных регулирующих налогов;
Учет доходов и составление отчетности о доходах;
Зачисление доходов на единый счет федерального бюджета;
Возврат излишне уплаченных сумм доходов.

Финансирование расходов федерального бюджета будет включать в себя:

Осуществление платежа;
Разрешение на осуществление платежа.

На микроуровне организация по выполнению финансового плана будет означать управление активами, а также и пассивами самой компании. Управление активами будет включать в себя управление внеоборотными и оборотными активами. Оперативное управление финансами будет предполагать принятие различных финансовых решений на основании соответствующей информации.

Финансовый рынок, роль, функции, структура

Финансовый рынок выполняет чрезвычайно важные функции в рыночной экономике. Именно он выступает обеспечивающей подсистемой, которая главным образом для финансов субъектов хозяйствования являться базовой сферой всей финансовой системы страны. Финансовая же деятельность компаний начинает свое существование с формирования ресурсов. Назначение же финансового рынка состоит в обеспечении надлежащих условий для привлечения компаниями нужными финансовыми ресурсами, а также продажи временно свободных денежных средств.^[1]

Роль такого рынка состоит в отношении двух других субъектов финансовых отношений, а именно домохозяйств и государства, которая будет несколько другой. Государство использует финансовый рынок в большинстве своем для формирования своих доходов на основе займов, но в определенной степени принимает активное участие в формировании его ресурсного потенциала. Следовательно, государства довольно часто выступает в роли покупателя финансовых ресурсов, нежели в роли продавца. Физические лица или же домохозяйства, наоборот, очень часто предоставляют взаймы, то есть продают временно свободные денежные средства, нежели занимают их, хотя сам потребительский кредит в современных условиях также является достаточно распространенным.^[2]

Из всего этого следует, что финансовый рынок является денежным отношением, который складывается в процессе купли-продажи финансовых активов под влиянием спроса и предложения.^[3] Другими словами, финансовый рынок является механизмом купли-продажи различных финансовых инструментов.

Целью финансового рынка является обеспечение национального хозяйства страны ресурсами для эффективного экономического роста, а также достижения определенного уровня жизни всех членов общества в целом. Он будет включать в себя всю совокупность денежных ресурсов страны, которые находятся в постоянном движении и объем которых будет определяться спросом и предложением со стороны разных субъектов.^[4]

Сам рассматриваемый рынок будет представлять собой чрезвычайно сложную систему, в которой деньги и другие финансовые активы компаний и других его участников обращаются самостоятельно, то есть независимо от характера обращения реальных товаров. Такой рынок оперирует многочисленными финансовыми инструментами, а также обслуживает специфические финансовые инструменты, в том числе располагает довольно разветвленной и различной финансовой инфраструктурой.

В экономической системе страны, которая функционирует на рыночных принципах, сам финансовый рынок будет играть значительную роль, которая и будет определяться такими основными функциями, как:^[5]

Осуществлением квалифицированного посредничества между покупателями и продавцами финансовых инструментов. В системе финансового рынка функционируют специальные финансовые институты, которые осуществляют такое посредничество. Финансовые посредники хорошо ознакомлены с состоянием текущей финансовой конъюнктуры, условиями осуществления сделок по разным финансовым инструментам и в кратчайшие сроки могут обеспечивать взаимодействие продавцом и покупателей.
Активной мобилизацией временно свободного капитала из многообразных источников. Такой свободные капитал будет находится в форме общественных сбережений, то есть денежных и других финансовых ресурсов населения, компаний, государственных органов, не истраченных на текущее потребление и реальное инвестирование, вовлекая через механизм финансового рынка отдельными его участниками для следующего эффективного использования в экономике страны.
Формирование условий для минимизации коммерческого и финансового риска. Финансовый рынок выработал свой индивидуальный механизм страхования ценового риска, который в условиях нестабильности экономического развития страны и конъюнктуры финансового рынка позволит до минимума снижать коммерческий и финансовый риск покупателей и продавцом финансовых активов и будет тесно связан с изменением цен на них. Кроме того, в такой системе получило широкое распространение предложений разных страховых услуг.
Эффективным распределением саккумулированного свободного капитала между его многочисленными конечными потребителями. Сам механизм функционирования данного рынка обеспечивает выявление объема и структуры спроса на отдельные финансовые активы и своевременное его удовлетворение в разрезе всех категорий потребителей, временно нуждающихся в привлечении капитала из внешних источников.
Формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты, которые будут наиболее объективно отражать складывающееся соотношение между их спросом и предложением. Рыночный механизм позволяет полностью учитывать текущее соотношение спроса и предложения по разным финансовым инструментам, а также формировать соответствующий уровень цен на них, в максимальной степени удовлетворить экономические интересы покупателей и продавцом финансовых активов.
Определением наиболее эффективных направлений использования капитала в инвестиционной сфере. Удовлетворяя значительный объем и обширнейший круг инвестиционных потребностей хозяйствующих субъектов, а также механизм финансового рынка через систему ценообразования на отдельные финансовые инструменты выявляет наиболее эффективные сферы и направления инвестиционных потоков с позиции обеспечения высокого уровня доходности используемого в таких целях капитала.
Ускорением оборачиваемости капитала, который будет способствовать активизации экономических процессов. Обеспечивая мобилизацию, а также распределение и эффективное использование свободного капитала, в том числе удовлетворение в кратчайшие сроки потребности в нем отдельных хозяйствующих субъектов, финансовый рынок способствует ускорению оборачиваемости используемого капитала, каждый цикл которого создает дополнительную прибыль, а также и прирост национального дохода в целом.

Финансовый рынок будет включать в себя денежный рынок и рынок капитала – рисунок 1, приложение 1. Под денежным рынком стоит понимать рынок краткосрочных кредитных операций, то есть до одного года.^[6] В свою же очередь денежный рынок довольно часто подразделяется на учетный, валютный и межбанковский рынки, в том числе и рынок деривативов.

К учетному рынку будут относиться те рынки, на которых основными инструментами будут казначейские и коммерческие векселя, другие же виды краткосрочных обязательств, то есть ценных бумаг. Следовательно, на учетном рынке обращается огромное количество краткосрочных ценных бумаг, главной характеристикой которой будет повышенная ликвидность и мобильность.^[7]

Межбанковский рынок – это часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов – 1, 3 и 6 месяцев, предельные же сроки от 1 до 2 лет, иногда даже до 5 лет. средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполняя требований государственных регулирующих органов.^[8]

Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, который связан с оплатой денежных обязательств юридических, а также и физических лиц различных стран. Специфика же международных расчетов будет заключаться в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле и услугам, а также инвестициям и межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или же продажи иностранной валюты получателем и плательщикам. Валютные рынки являются официальным центром, где совершается купля-продажа валют на основании спроса и предложения.^[9]

Рынок деривативов. Деривативами являются производственные финансовые инструменты, в основании которых лежат другие, более простые финансовые инструменты, то есть облигации и акции. Основными видами финансовыми деривативами будут опционы – дающие их владельцу право продавать или же покупать акции, свопы – соглашения об обмене денежных платежных в течении определенного периода времени, фьючерсы – контракты на будущую поставку, в том числе валюты, по зафиксированной в контракте иене.^[10]

Рынок капиталов охватывает средне- и долгосрочные кредиты, в том числе облигации и акции. Он подразделяется на рынок ценных бумаг и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов.^[11] Рынок капиталов служит важным источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, банков и корпораций. Если денежный рынок предоставляет высоколиквидные средства в основанном для удовлетворения краткосрочных потребностей, то рынок капиталов обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

На рынке средне- и долгосрочных банковских кредитов заемные средства выдаются фирмам для расширения основного капитала. Такие кредиты, довольно часто, предоставляются инвестиционными банками, реже - коммерческими.

Фондовый рынок обеспечивает распределение денежных средств между участниками экономических отношений через выпуск ценных бумаг, которые могут иметь собственную стоимость, а также могут продаваться, погашаться и покупаться. Главные функциями фондового рынка будут заключаться:^[12]

В ликвидации дефицита государственного бюджета, в его кассовом исполнении и сглаживании неравномерности поступления налоговых платежей;
В централизации временно свободных денежных средств и сбережений для финансирования экономики;
В информации о состоянии экономической конъюнктуры, исходя из состояния рынка ценных бумаг;
В переливе капитала с целью его концентрации в технически или же экономически прогрессивных отраслях и наиболее перспективных регионах.

Фондовый рынок можно рассматривать и как некую совокупность первичного и вторичного рынков. Первичный рынок возникает в момент эмиссии ценных бумаг, на нем мобилизуются финансовые ресурсы. Основными эмитентами такого рынка будут частные фирмы и государственные органы, основными же объектами сделок – ценные бумаги. Размещение вновь выпущенных ценных бумаг происходит путем либо же подписки, либо же открытой продажи.^[13]

На вторичном рынке такие ресурсы перераспределяются, и даже не один раз. В свою очередь вторичный рынок будет подразделяться на биржевой и небиржевой. На последнем происходит купля-продажа ценных бумаг, по каким-либо причинам не котирующихся на бирже.

Разные виды ценных бумаг, а также формы вкладов и кредитования получили в экономической литературе и социальных документах обобщающие определение – финансовые инструменты.^[14]

Участники финансового рынка и их функции

Как уже говорилось выше финансовый рынок является рынком, на котором происходит перераспределение денежных ресурсов между их потребителями и поставщиками.^[15]

Основными участниками являются сами покупатели и продавцы, а также финансовые посредники.^[16]

Участники финансового рынка:^[17]

Участники, которые осуществляют вспомогательные функции на рынке, то есть субъекты инфраструктуры финансового рынка;
Участники, которые осуществляют основные функции на рынке, а именно прямые участники финансовых операций на рынке и финансовые посредники.

Продавцы и покупатели финансовых инструментов или же услуг составляют группу прямых участников финансового рынка, а также осуществляют на нем основных функций по проведению финансовых операций. Состав же основных видов такой группы участников финансового рынка в значительной степени определяется характером обращающихся на нем финансовых активов.^[18]

Основными видами прямых участников финансовых операций на разных финансовых рынках являются:^[19]

На кредитном рынке – заемщики и кредиторы;
На страховом рынке – страховщики и страхователи;
На рынке золота – покупатели и продавцы золота;
На валютном рынке – покупатели и продавцы валюты;
На РЦБ – инвесторы и эмитенты.

Финансовые посредники составляют довольно многочисленную группу основных участников финансового рынка, который обеспечивает посредническую связь между покупателями и продавцами финансовых инструментов, то есть финансовых услуг. Основные виды таких посредников являются финансовые посредники, которые осуществляют исключительно брокерскую деятельность, а также финансовые посредники и осуществление дилерской деятельности.^[20]

Финансовые посредники, которые осуществляют исключительно брокерскую деятельность, то есть инвестиционные брокеры, страховые брокеры, валютные брокеры и др.

Финансовые посредники, которые осуществляют дилерскую деятельность, то есть основные функции таких посредников купля-продажа финансовых инструментов от своего имени и за свой счет для получения прибыли от разницы в ценах.^[21]

Сами же участники, которые осуществляют вспомогательные функции на финансовом рынке, представлены многочисленными субъектами его инфраструктуры. Инфраструктуры финансового рынка будет представлять собой комплекс учреждений и компаний, которые обслуживают непосредственно его участников с целью повышения эффективности осуществления их же операций.

Функциями финансовых посредников являются:^[22]

Финансовый посредник осуществляет проверку платежеспособности заемщика, что также снижает кредитный риск;
Финансовый посредник при нормальных экономических условиях снижает процентную ставку за кредит;
Финансовые посредники осуществляют диверсификацию риска путем распределения вложений по разным видам финансовых инструментов;
Финансовый посредник аккумулирует денежные средства и за счет такого может удовлетворять спрос заемщиков на большие суммы денежных средств;
Финансовые посредники упрощают проблему поиска кредиторов, которые способны предоставить заем на приемлемых условиях.

Дилер является профессиональным участником рынка ценных бумаг, который совершает операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счет.

Брокер, то есть торговый представитель, юридическое лицо или же профессиональный участник рынка ценных бумаг, который имеет право совершать операций с ценными бумагами по поручению клиента и за его счет.

Роль финансового рынка в макроэкономике

Финансовый рынок является совокупностью механизмов, которые перераспределяют капитал между заемщиками и кредиторами благодаря посредникам в рамках формирования спроса и предложения на капитал. Финансовый рынок на практике представляет собой группу финансово-кредитных институтов. Именно они направляют поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно, совершая при этом круговорот денежных средств.^[23]

Из всего сказанного финансовый рынок является совокупностью денежных ресурсов страны, а также ресурсов, которые находятся в непрерывном движении. Именно они подвергаются влиянию спроса и предложения, а также же разных субъектов экономики. Денежные ресурсы и хозяйствующие субъекты не являются финансовым рынком. Сам же рынок образуется только с появлением взаимоотношений между денежными ресурсами и самими хозяйствующими субъектами. Финансовый рынок является денежные отношения, которые будут характеризоваться передвижением и перераспределением свободных денежных капиталов и сбережений между субъектами экономики путем заключения разного рода сделок. Основными функциями финансового рынка являться изображенными на рисунке 2 –приложение 1.^[24]

Главной ролью финансового рынка в макроэкономике будут являться выполнение разных экономических функций и задач, а именно:^[25]

Финансирование крупных проектов. На финансовом рынке происходят мобилизация и концентрация капитала, его перевод из «спящей» непродуктивной формы в формат готовности к эффективному использованию. Мобилизованные в крупные денежные пулы средства служат источниками финансирования крупных проектов.
Создание большего выбора для тех, кто потребляет финансовые активы. Финансовый рынок упрощает выбор различными способами увеличения дохода, а также между текущим и отложенным потреблением. С позиций макроэкономики конкурентная борьба на финансовом рынке – это благоприятная тенденция распределения дохода.
Перелив сбережений в инвестиции. Выступая как механизм их связи, рынок содействует экономическому росту, поскольку рост питается инвестициями.
Использование основных преимуществ финансовых активов. Роль рынка определяется в основном денежной формой финансовых активов. Ёе задача заключается в том, что она обеспечивает большую мобильность, подвижность использования денежного капитала по сравнению с его движением в товарной и производительной форме.
Финансовый рынок - это механизм агрегирования информации, ее обработки, сбора и переведения в рыночные цены.
Финансовый рынок важен для проведения операций в сфере государственных финансов. Управление недостатком бюджета происходит тогда, когда выпускаются государственные ценные бумаги. Их эмиссия и обращение осуществляются на фондовом рынке в определённом сегменте.
Повышение общественной эффективности. Финансовый рынок не создает ресурсы, но эффективно перераспределяет их в перспективные отрасли, тем самым содействуя экономическому развитию. Черту рынка как гаранта эффективности. На финансовом рынке и обеспечивается общественная оптимальность: в результате действий многих агентов происходит, перелив капитала в отрасли и сферы с наилучшим их применением.
Финансирование крупных проектов. На финансовом рынке происходят мобилизация и концентрация капитала, его перевод из «спящей» непродуктивной формы в формат готовности к эффективному использованию. Мобилизованные в крупные денежные пулы средства служат источниками финансирования крупных проектов.
Воздействие на управление предприятиями и корпорациями. Продуктивная роль финансового рынка, с точки зрения корпоративной стратегии, является важной ролью финансового рынка. Получая необходимые средства на финансовом рынке, помимо внутренних ресурсов, компания имеет огромные шансы правильно выстроить эффективное управление финансовыми ресурсами. Это делается с целью получения максимальной прибыли и увеличения своей рыночной ценности. В то же время финансовый рынок поглощает избыток капитала других предприятий.
Управление рисками. На финансовом рынке происходят хеджирование рисков, а также их дальнейшая передача финансовым посредникам. Это значительно снижает уровень риска в бизнесе, и даёт возможность субъектам экономической деятельности более ответственно и свободно финансировать венчурные и инновационные проекты. Парадокс заключается в том, что уменьшение рисков финансовыми рынками, приводит к порождению новых особых рисков.

Таким образом, в современном обществе существенно усиливается значимость финансовых институтов рынка и финансового посредничества. Главная роль рынка - это осуществление трансферт свободных ресурсов от владельцев свободных денег к их пользователям: заемщикам и инвесторам. Финансовый рынок содействует экономическому развитию и повышает его эффективность, перераспределяя ресурсы в перспективные отрасли и сферы. Ещё одна макроэкономическая роль финансового рынка состоит в уменьшении издержек общественного капитала с помощью специализации на отдельных видах финансовых операций, уменьшении рисков, а также агрегировании информации, её обработки, сбора и преобразования в рыночные цены.

Подводя итоги можно сказать, можно сказать, что основным предназначением финансового рынка является его содействие экономическому развитию.

Следственно, финансовый рынок представляется как действенный механизм функционирования экономики, инструмент сбережений населения, мобилизации финансовых ресурсов и рационального перераспределения средств.

Вывод по главе 1:

Финансовая система государства является отражением форм, а также и методов конкретного использования финансов в экономике и соответствующей к задействованной модели экономики и в значительной мере определяема ею.

Финансовая система будет являться совокупностью различных видов фондов финансовых ресурсов, которые сконцентрированы в распоряжении всей страны, нефинансового сектора экономики, а также отдельных хозяйствующих субъектов и населения для выполнения возложенных на нее функций, в том числе для удовлетворения социальных и экономических потребностей.

2. Воздействие финансов на экономику России

Роль финансов в регулировании экономики России

Как уже говорилось выше, финансы являются совокупностью экономических отношений, которые возникают в процессе формирования, использования, а также и распределение централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. Довольно часто речь заходит о целевых фондах государства или же их хозяйствующих субъектов. Важным понимание в данной области будет именно бюджет.

Роль финансов в экономике будет многозначительной, но, тем не менее, ее стоит свести в трем основным направлениям, а именно:

Финансовое регулирование социальных и экономических процессов. Само регулирование экономики будет проводиться через перераспределение финансовых ресурсов;
Финансовое обеспечение потребностей расширенного производства. Оно будет означать покрытие за счет финансовых ресурсов;
Финансовое стимулирование будет намного эффективно при использовании всех видов экономических ресурсов. Оно будет осуществляться такими методами, как создание поощрительных фондов, через эффективное вложение финансовых ресурсов, использование финансовых санкций и использование бюджетных стимулов.

Современная же система государственного регулирования социальных и экономических процессов будет представлять собой довольно сложный механизм, каждый из компонентов которого будет иметь конкретное действие, которое будет направлено на достижение государством поставленных целей, в том числе и во время работающих как целостная система, которая служит инструментом реализации государственной социальной и экономической политики. Не последнее место также будет занимать и механизм финансовых и кредитных инструментов.

Если говорить о государственном бюджете, то он будет являться важным финансовым документов в России. Он будет представлять собой совокупность финансовых смет всех ведомств, государственных служб, правительственных программ и др. В нем будет определяться потребности, которые подлежат удовлетворению за счет государственной казны, равно как указываются источники и размеры ожидаемых поступлений в государственную казну.

Деятельностью государства по формированию, а также утверждению и рассмотрению, исполнению бюджета, в том числе и составлению и утверждению отчета об его исполнении будет называться бюджетным процессом.

В такую бюджетную систему России будут входить и бюджеты таких уровней как Федеральный бюджет, бюджеты муниципальных образований и бюджеты субъектов России.

2.2 Финансовая система Российской Федерации

Рассматривая в теории данную систему и ее менеджмент, то она будет называть то, что решает проблему. По характеру и частоте взаимодействия с внешней средой в управлении будут выделять 2 основных типа систем, а именно открытое и закрытое.

Закрытая система будет иметь жесткие фиксированные границы, а также ее действия будут независимыми и окружающей среды. В условиях директивной экономики была закрытая финансовая система вследствие того, что курс валюты был строго фиксирован, в том числе и собственником таких средств будут земли, производства, крупная недвижимость и т.д.

Открытая финансовая система будет характеризоваться достаточно интенсивным и частым взаимодействием с внешней средой. Такие финансовые ресурсы и информация будут являться объектами обмена с внешней средой через проницаемые границы открытой системы. Финансы организационно-производственной системы в условиях рынка является более открытая система, чем в условиях директивной экономики. Открытость такой финансовой системы в условиях рынка будет обуславливаться многообразными формами собственности.

Кардинальные изменения в экономики Российской Федерации, а также ее политическом статусе произошли в 1980-1990-х годах, вызывая значительную трансформацию в финансовой системе страны.

В данный период появляются все новые формы собственности и, следовательно, появляться новые субъекты хозяйствования и располагающие собственными финансами, что повлекло за собой изменения в системе денежных доходов. Возникает проблема по разделению полномочий между самим законодательной и исполнительной властями в отношении распоряжения финансовых ресурсов всего общества и соответствующей регламентации бюджетного процесса.

Другим же важным направлением будет модернизация государственных финансов, что стало расчленением единого государственного бюджета со времен развития социализма и было поделено на 3 части, а именно на бюджеты субъектов РФ, федеральный бюджет и местный бюджет.

Данному служил также и переход к налогам как к главному способу обеспечения доходов бюджета, а также отмена монополии на внешнюю торговлю и валютные отношения, разгосударствление промышленности и др. Все это привело к принципиальным изменениям в финансовой системе Российской Федерации и в частности в ее бюджетной системе и бюджетном устройстве.

В условиях таких рыночных отношений сама роль и значение денежных и финансово-кредитных рычагов будет резко увеличиваться. Финансово-кредитная система является одной из таких секторов в экономике, где наиболее эффективным будет работа рыночного механизма.

По определению, финансовая система является совокупностью финансовых отношений. По природе своей такие отношения будут являться распределительными, причем распределение стоимости будет проводиться главным образом по субъектам РФ. Они будут формировать денежных фондов целевого назначения в зависимости от того, какую именно роль играет в общественном производстве и являться ли непосредственным его участники, организуют ли они страховую защиту или же существует государственное регулирование.

Именно роль такого субъекта в общественном производстве будет выступать в качестве первого объективного критерия классификации финансовых отношений. Согласно с ним в общей совокупности финансовых отношений могут быть выделенных три группы сферы, а именно страхование, финансы компании и государственные финансы.

В сфере же государственного финансирования будет идти соответствие государственного бюджета, а также внебюджетные фонды и государственные критерии.

Различные звенья и сферы финансовых отношений будут взаимосвязаны и будут образовывать в совокупности единой финансовой системы.

Финансовая система оказывает существенное воздействие на рост валового внутреннего продукта и его главной части, а именно национального дохода и на развитие компании и отрасли хозяйства и материального положения широких слоев населения. Главным критерием функционирования компании разных форм собственности является их прибыль.

Не менее важным будет и то, что для обеспечения расширенного воспроизводства в хозяйстве будет являться укрепление денежного обращения и деятельности кредитной системы всей страны.

Вывод по главе 2:

Все более активное участие Россия в мировом финансовом обороте предопределяет необходимость присоединения к международным конвенциям, а такие принятие интернациональных финансовых и правовых обязательств. Все это является трансформацией экономического законодательства, обеспечивая тесное взаимодействия в его рамках норм разных финансовых и правовых систем, которые оказывают не только позитивное, но и негативное влияние на развитие российской финансовой системы.

Целесообразным будет и разработка комплекса правовых мер, которые направлены на устранение нарушений в сфере бюджетной дисциплины на различных уровнях, а также на обеспечение стабильности бюджетных показателей в течение финансового года и создание системы реагирования на структурные изменения экономики в целом.

Финансовая система России будет представлять собой сложнейший конгломерат разных по формам процессуальных, имущественных, управленческих и внешнеэкономических отношений, которые будут связаны конституционными основами бюджетного и налогового федерализма, единого финансового, а также фондового и кредитного рынка, в том числе обязательствами перед мировыми финансовыми структурами.

3. Современные тенденции развития финансового рынка

3.1 Современное состояние и перспективы развития финансового рынка

На сегодняшний день действующие международные финансовые институты расширяются и активно функционируют в странах с развивающейся экономикой. Таким образом, число стран, которые обладают полноценным и развитым финансовым рынком, постепенно сокращается, национальные финансовые рынки переходят в сферу влияния международных гигантов. Именно поэтому России необходимо развить свой финансовый центр, полноценный и независимый, который станет драйвером роста и критерием конкурентоспособности национальной экономики.

Однако современное состояние российского финансового рынка может быть охарактеризовано через наличие следующих явлений: незащищенные законные права и интересы инвесторов, - недостаток ликвидности по качественным активам, большой объем сделок на торговых площадках за рубежом, неэффективные и редкие долгосрочные инвестиции.

Таким образом, российской экономике необходимо эффективно использовать национальные сбережения, формировать действенный механизм привлечения и перераспределения капитала.^[26]

России необходимо развить свой финансовый центр, полноценный и независимый, который станет драйвером роста и критерием конкурентоспособности национальной экономики.

Позитивную динамику развития финансового рынка России можно связать с улучшенным прогнозом спроса на нефть, представленным ОПЕК, а также с новостью европейского монетарного регулятора о возможном изменении денежно-кредитной политики с целью стимулирования экономики.

Что же мы имеем сейчас? Ключевая ставка на 2018 год равна 7,75%, инфляция – 3,07%. Сложно сказать, сделал ли Центральный банк все, чтобы обеспечить устойчивость национальной экономики, но одно сказать можно точно: экономика России находится в абсолютно неопределенном состоянии, в зоне максимального риска. Геополитическая ситуация, в которой существует Россия, дает о себе знать, валютный рынок и рынок ценных бумаг характеризуются резкими колебаниями курса и индексов.

Новый 2019 год финансовый рынок России открыл с относительно положительной динамикой. Однако снижение мировых цен на нефть, ослабление конъюнктуры международных финансовых рынков продолжают оказывать влияние на внутренний финансовый рынок. Позитивную динамику развития финансового рынка России можно связать с улучшенным прогнозом спроса на нефть, представленным ОПЕК, а также с новостью европейского монетарного регулятора о возможном изменении денежно-кредитной политики с целью стимулирования экономики. Таким образом, даже не смотря на высокие внутренние и внешние риски финансовый рынок России можно считать относительно устойчивым.

Банковский сектор российского финансового рынка демонстрирует снижение задолженности кредитных организаций по операциям рефинансирования до 3,0 трлн руб. Такое сокращение привело к уменьшению объема предоставления Центральным банком средств в рамках аукционных операций РЕПО: задолженность банков по данным операциям уменьшилась на 0,7 трлн руб. и составила 0,8 трлн руб. Задолженность банков по кредитам, обеспеченным нерыночными активами или поручительствами кредитных организаций, сохранилась на уровне 1,8 трлн руб., но с изменениями в структуре: сокращение задолженности банков на 0,1 трлн руб. по операциям на аукционной основе компенсировалось соответствующим ростом задолженности по операциям постоянного действия в последний день января.^[27]

Еще один сегмент финансового рынка, валютный рынок, стал объектом исследования и интереса не только экономистов, но и граждан страны. Динамика курсов доллара США и евро к рублю все еще имеет положительный тренд развития - виной тому высокая неопределенность относительно цен на нефть, а значит, и на курс валюты. На динамику курса доллара США к рублю в значительной степени повлияло и поведение крупных участников российского валютного рынка - внутридневные колебания курса рубля существенно возросли. Повышение курсовой волатильности усилили ожидания участников рынка валютных опционов в отношении возможного дальнейшего повышения курса доллара США к рублю. Использование отдельными участниками рыночных источников привлечения валютной ликвидности уменьшило задолженность кредитных организаций по операциям рефинансирования Банка России в иностранной валюте.

Рынок ценных бумаг характеризуется тенденцией увеличения объемов размещения государственных ценных бумаг и уменьшением объемов в региональном и корпоративном сегментах. Совокупный рыночный портфель составляет 13,6 трлн руб. и остается неизменным с конца декабря 2017 года. В первые лом, но развивать этот потенциал должны месяцы 2018 года российские акции показали профессионалы, знающие толк не только снижение по причине мирового дисбаланса в финансовом инжиниринге, но и в экономике - на рынке нефти.

Отток иностранных инвестиций продолжается, сальдо операций иностранных фондов с российскими ценными бумагами отрицательно. Но если рассматривать отраслевой срез по ценным бумагам российский эмитентов, можно заметить старые тенденции: прирост индексов «Нефть и газ» на 5% и «Телекоммуникации» на 3%, снижение индексов «Финансы» на 3% и «Химия и нефтехимия» на 2%.

Рынок производных финансовых инструментов в очередной раз показывает положительную динамику, активность всех сегментов данного рынка является очень высокой. Обратимся к статистике:^[28]

сегмент валютных деривативов: пара USD/RUB - увеличение активности на 24%, EUR/RUB - на 7%;
товарный сегмент: нефть сорта Brent показывает увеличение активности на 60,5%, золото - на 26,3%, серебро -на 4,5%;
фондовый сегмент показал общее увеличение активности на 17,2%.

В сложившейся экономической ситуации цены фондовых деривативов с ближними датами исполнения уменьшились, но в то же время цены на «безопасные» товарные активы увеличились.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что российский финансовый рынок характеризуется наличием как положительных, так и отрицательных тенденций развития, а также огромнейшим потенциала.

Тенденции: привлекательность процентных ставок, невысокий уровень государственного долга, крупный золотовалютный резерв, низкий уровень цен на акции российских компаний; и отрицательные: экономический спад, безумная волатильность национальной валюты, абсолютная геополитическая зависимость экономики.

Комплекс экономических, административных и правовых мер может стать решением проблем российского финансового рынка. К таким мерам относятся повышение уровня прозрачности информации и результативности при регулировании финансового рынка, улучшение режима налогообложения. Не менее важным аспектом в решении проблем российского финансового рынка является создание механизма денежно-кредитного регулирования экономики, способного стабилизировать денежное обращение, снизить вероятность кризиса ликвидности в российской банковской системе.

Реализация данных мер позволит создать надежную базу для долгосрочного роста российского финансового рынка и сформировать на его основе конкурентоспособный национальный самостоятельный финансовый центр.

3.2 Причины мирового финансового кризиса и его последствия

Мировой финансовый кризис является довольно опасным явлением для экономики и не только в развитых странах, но и государствах, которые находятся на этапе становления или же остро нуждаются в постоянной помощи международных сообществ.^[29] События, которые были в 2008 году заставили пересмотреть традиционные понятия о причинах кризиса и стимулирования поиска все новых путей их предотвращения.

Если говорить о понятии, то мировой финансовый кризис экономисты и ученые трактуются по-разному. Суть всего этого сводится к тому, что финансовая система ряда мощных стран расстраивается и, в дальнейшем, рушиться. Все это приводит к падению национальных валют, а также неустойчивому курсу ценных бумаг и несоответствию доходов бюджета с расходами. Также нестабильность мировых валют и банкротство банков, в том числе и ипотечных фирм. Следовательно, появляется безработица, хаос, рост преступности и другие негативные социальные последствия.^[30]

Мировой кризис является явлением, которое системно охватывает все сферы финансовой и экономической деятельности, а также денежное обращение, банковские споры и другое. Именно поэтому и сам подход к решению данных глобальных вопросов обязан быть тщательно продуманным и системным.

На данный момент существуют различные причины мирового кризиса. Большое количество экспертов называют главным фактором, который провоцирует современные мировые кризисы – проблема в ипотечном кредитовании. Однако истинные причины будут намного глубже и глобальнее и будут касаться не только микро-, но и макроэкономических аспектов. Отсюда основными факторами можно смело считать такие факторы, как:^[31]

бешеные темпы экономического роста некоторых стран, которые за последние года увеличили свой доход ВВП на четверть;
низкие процентные ставки Федерального Резервного Фонда, которые были внедрены для стабилизации экономики после спада;
неадекватная финансовая и денежная политика развитых страны в частности и США;
рост капитализации, благодаря которой неэффективные компании будут сохраняться;
недостаточное внимание к рискам, которые будут исследовать специальные агентства и др.

Как понимается, данные экономической катастрофы требует не только вмешательства самого государства в финансовом секторе, но и координации и слаженности действий правительствами различных стран. Все это своеобразный вызов мировому сообществу, тест на оперативность и последовательность совместных действий.

Если говорить о последствиях, то необходимо сразу отметить, что негативные последствия мировых финансовых кризисов касаются буквально всех стран, но каждое государство может пострадать с большей или же с меньшей степенью. Российская Федерация, как и другие страны, имеет возможность выйти из финансового тупика. Включить внутренние ресурсы и принять ряд важнейших внутриполитических решений.^[32]

Если же говорить в целом, то последствиями мирового финансового кризиса являются:

падение ипотечного рынка;
падение мировых цен на нефть;
крах фондового рынка;
сокращение объемов кредитования;
безработица;
снижение деловой активности;
«кризис недоверия» по отношению к компаниям, которые не могут выплатить долги и др.

Каждая страна по-своему решает данные проблемы, и для многих стран такие негативные события становятся пусковым механизмом на пути к экономическому росту. Именно поэтому, думая о путях выхода из плачевной ситуации, необходимо проанализировать все факторы и причины появления кризиса. И только затем приступать к взвешенным, скоординированным и эффективным действиям.

Вывод по главе3:

Финансовый рынок Российской Федерации еще не окончательно сформирован и продолжает свое развитие, которое очень сложно сложился в на данный момент времени политическими и экономическими условиями, однако решение поставленных задач позволит создать долгосрочную базу для его дальнейшего роста. По причине выполняемых функций совершенствовании такого рынка будет наиболее перспективным и стратегически значимым для экономики всей страны.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании данной работы можно выделить такие моменты исследования, которые приводятся ниже.

Финансовый рынок предстает эффективным механизмом функционирования экономики, а также инструментом мобилизации финансовых ресурсов и сбережений населения, оптимального перераспределения средств.
Финансовый рынок всегда включает в себя такую системы рынков, как рынок капитала и валютный рынок. Финансовый рынок представляет собой неформальную или же организованную систему торговли финансовыми инструментами. На таком рынке происходит обмен деньгами, а также предоставление кредитов и мобилизация капитала. Главную роль будет играть финансовые инструменты, на которых направлены потоки денежных средств от собственников к заемщикам. Товаром же будут выступать собственные деньги и ценные бумаги. Как и любой другой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателем и продавцом финансовых ресурсов.
Главными функциями такого рынка будут являться:

Финансирование воспроизводственного процесса;
Создание условий для минимизации рисков;
Мобилизация временно свободных денежных средств и их эффективное распределение между участниками инвестиционного процесса;
Повышение эффективности экономики в целом;
Распределение функций будет способствовать переливу капитала между фирмами и отраслями;
Формирование рыночных цен на финансовые инструменты.

В связи с мировым финансовым кризисом и санкциями тема финансового рынка особенно актуальна и в частности в России.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Алехин, Б. И. Рынок ценных бумаг : учебник и практикум для академического бакалавриата / Б. И. Алехин. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 497 с.
Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами. - М.: Питер, 2014. - 240 c.
Арнольд, Глен Инвестирование. Путеводитель от Financial Times: самый полный справочник по инвестированию и финансовым рынкам / Глен Арнольд. - М.: Дело и сервис, 2014. - 496 c.
Аскинадзи, В. М. Инвестиционный анализ. Практикум : учеб. пособие для академического бакалавриата / В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 399 с.
Боголюбова. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 256 с.Казакова, Н. А. Финансовый анализ в 2 ч. Часть 1 : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Н. А. Казакова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 297 с.
Виленчик, И. Графический анализ финансовых рынков / И. Виленчик. - М.: Admiral Markets, 2014. - 155 c.
Гузнов, А. Г. Публично-правовое регулирование финансового рынка в Российской Федерации : монография / А. Г. Гузнов, Т. Э. Рождественская. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 438 с.
Гусева, И. А. Финансовые рынки и институты : учебник и практикум для академического бакалавриата / И. А. Гусева. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 347 с.
Зубец, А.Н. Маркетинг на финансовых рынках. Поведение потребителей / А.Н. Зубец. - М.: Приор, 2015. - 176 c.
Иванченко, Игорь Конъюнктурные колебания финансового рынка / Игорь Иванченко. - М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2017. - 184 c.
Львов, Ю. И. Банки и финансовый рынок / Ю.И. Львов. - М.: КультИнформПресс, 2017. - 528 c.
Михайлов, Д.М. Мировой финансовый рынок. Тенденции развития и инструменты / Д.М. Михайлов. - М.: Экзамен, 2017. - 768 c.
Мэрфи, Джон Дж. Межрыночный анализ. Принципы взаимодействия финансовых рынков / Мэрфи Джон Дж.. - М.: Альпина Паблишер, 2017. - 1000 c.
Никитина, Т. В. Финансовые рынки и институты : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Т. В. Никитина, А. В. Репета-Турсунова. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 139 с.
Олег, Станиславович Андреев Методология формирования и развития финансового рынка России / Олег Станиславович Андреев. - М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2016. - 200 c.
Рот, А. Основы государственного регулирования финансового рынка / А. Рот, Р. Бернард, Я. Миркин. - М.: Юстицинформ, 2016. - 512 c.
Сорос, Джордж Первая волна мирового финансового кризиса. Промежуточные итоги. Новая парадигма финансовых рынков / Джордж Сорос. - М.: Манн, Иванов и Фербер, 2015. - 272 c.
Теплова, Т.В. Инновации на финансовых рынках / Т.В. Теплова. - М.: Государственный университет - Высшая школа экономики (ГУ ВШЭ), 2013. - 420 c.
Ширяев, В.И. Модели финансовых рынков. Оптимальные портфели, управление финансами и рисками / В.И. Ширяев. - М.: ЛКИ, 2016. - 823 c.

Приложение

Рисунок 2. Обобщенная схема финансового рынка

Рисунок 3. Функции финансового рынка

Львов, Ю. И. Банки и финансовый рынок / Ю.И. Львов. - М.: КультИнформПресс, 2017. - 528 c. ↑
Мэрфи, Джон Дж. Межрыночный анализ. Принципы взаимодействия финансовых рынков / Мэрфи Джон Дж.. - М.: Альпина Паблишер, 2017. - 1000 c. ↑
Алехин, Б. И. Рынок ценных бумаг : учебник и практикум для академического бакалавриата / Б. И. Алехин. — 2-е изд., испр. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 497 с. ↑
Михайлов, Д.М. Мировой финансовый рынок. Тенденции развития и инструменты / Д.М. Михайлов. - М.: Экзамен, 2017. - 768 c. ↑
Никитина, Т. В. Финансовые рынки и институты: учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Т. В. Никитина, А. В. Репета-Турсунова. — 2-е изд., испр. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 139 с. ↑
Зубец, А.Н. Маркетинг на финансовых рынках. Поведение потребителей / А.Н. Зубец. - М.: Приор, 2015. - 176 c. ↑
Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами. - М.: Питер, 2014. - 240 c. ↑
Иванченко, Игорь Конъюнктурные колебания финансового рынка / Игорь Иванченко. - М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2017. - 184 c. ↑
Алехин, Б. И. Рынок ценных бумаг : учебник и практикум для академического бакалавриата / Б. И. Алехин. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 497 с. ↑
Арнольд, Глен Инвестирование. Путеводитель от Financial Times: самый полный справочник по инвестированию и финансовым рынкам / Глен Арнольд. - М.: Дело и сервис, 2014. - 496 c. ↑
Мэрфи, Джон Дж. Межрыночный анализ. Принципы взаимодействия финансовых рынков / Мэрфи Джон Дж.. - М.: Альпина Паблишер, 2017. - 1000 c. ↑
Олег, Станиславович Андреев Методология формирования и развития финансового рынка России / Олег Станиславович Андреев. - М.: LAP Lambert Academic Publishing, 2016. - 200 c. ↑
Сорос, Джордж Первая волна мирового финансового кризиса. Промежуточные итоги. Новая парадигма финансовых рынков / Джордж Сорос. - М.: Манн, Иванов и Фербер, 2015. - 272 c. ↑
Ширяев, В.И. Модели финансовых рынков. Оптимальные портфели, управление финансами и рисками / В.И. Ширяев. - М.: ЛКИ, 2016. - 823 ↑
Виленчик, И. Графический анализ финансовых рынков / И. Виленчик. - М.: Admiral Markets, 2014. - 155 c. ↑
Гусева, И. А. Финансовые рынки и институты : учебник и практикум для академического бакалавриата / И. А. Гусева. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 347 с. ↑
Виленчик, И. Графический анализ финансовых рынков / И. Виленчик. - М.: Admiral Markets, 2014. - 155 c. ↑
Теплова, Т.В. Инновации на финансовых рынках / Т.В. Теплова. - М.: Государственный университет - Высшая школа экономики (ГУ ВШЭ), 2013. - 420 c. ↑
Рот, А. Основы государственного регулирования финансового рынка / А. Рот, Р. Бернард, Я. Миркин. - М.: Юстицинформ, 2016. - 512 c. ↑
Гусева, И. А. Финансовые рынки и институты : учебник и практикум для академического бакалавриата / И. А. Гусева. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 347 с. ↑
Никитина, Т. В. Финансовые рынки и институты : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Т. В. Никитина, А. В. Репета-Турсунова. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 139 с. ↑
Аскинадзи, В. М. Инвестиционный анализ. Практикум : учеб. пособие для академического бакалавриата / В. М. Аскинадзи, В. Ф. Максимова. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 399 с. ↑
Львов, Ю. И. Банки и финансовый рынок / Ю.И. Львов. - М.: КультИнформПресс, 2017. - 528 c. ↑
Теплова, Т.В. Инновации на финансовых рынках / Т.В. Теплова. - М.: Государственный университет - Высшая школа экономики (ГУ ВШЭ), 2013. - 420 c. ↑
Боголюбова. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 256 с.Казакова, Н. А. Финансовый анализ в 2 ч. Часть 1 : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / Н. А. Казакова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 297 с. ↑
Гузнов, А. Г. Публично-правовое регулирование финансового рынка в Российской Федерации : монография / А. Г. Гузнов, Т. Э. Рождественская. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 438 с. ↑
Гузнов, А. Г. Публично-правовое регулирование финансового рынка в Российской Федерации : монография / А. Г. Гузнов, Т. Э. Рождественская. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 438 с ↑
Никитина, Т. В. Финансовые рынки и институты : учебник и практикум для прикладного бакалавриата / Т. В. Никитина, А. В. Репета-Турсунова. — 2-е изд., испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 139 с. ↑
Мэрфи, Джон Дж. Межрыночный анализ. Принципы взаимодействия финансовых рынков / Мэрфи Джон Дж.. - М.: Альпина Паблишер, 2017. - 1000 c. ↑
Гусева, И. А. Финансовые рынки и институты : учебник и практикум для академического бакалавриата / И. А. Гусева. — М. : Издательство Юрайт, 2019. — 347 с. ↑
Алехин, Б. И. Рынок ценных бумаг : учебник и практикум для академического бакалавриата / Б. И. Алехин. — 2-е изд., испр. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2019. — 497 с. ↑
Ширяев, В.И. Модели финансовых рынков. Оптимальные портфели, управление финансами и рисками / В.И. Ширяев. - М.: ЛКИ, 2016. - 823 c. ↑