Финансовый механизм и его роль в реализации финансовой политики
Содержание:
Введение
Финансовый механизм может быть представлен совокупностью методов организации финансовых взаимоотношений, которые используются обществом для обеспечения благоприятных условий в экономике. Данный механизм использует формы, методы и виды отношений в сфере финансов и способы их количественных определений.
Финансовый механизм имеет сложную структуру, в которую входят элементы, соответствующие различным финансовым отношениям. Благодаря множественности взаимосвязей предопределяется применение огромного количества элементов механизма, к которым можно отнести финансовое планирование и прогнозирование, а также нормативные документы, регулирующие правильность финансовых отношений и, конечно же, контроль над осуществлением применения разных форм, методов и видов возникающих отношений в финансовой сфере. Вот почему сегодня как никогда важно хорошо знать природу финансов, глубоко разбираться в особенностях их функционирования, видеть способы наиболее полного их использования в интересах эффективного развития общественного производства. В этом заключается актуальность данной работы.
Целью курсовой работы является изучение теоретических основ, понятия, сущности, структуры финансового механизма, а также изучить финансовый механизм на примере конкретного предприятия.
Для реализации цели нужно решить соответствующие задачи: - рассмотреть сущность, понятие, структуру финансового механизма
- понять в чем состоит роль финансового механизма на предприятии
- дать экономическую характеристику ЗАО «Тандер»
-проанализировать финансовый механизм ЗАО «Тандер»
Предметом работы - финансовый механизм, как существенный элемент финансовой политики.
Объектом работы является финансовый механизм ЗАО «Тандер».
При написании курсовой работы использовались логический, исторический методы, методы анализа и синтеза.
Структура работы представлена в двух главах. В первой главе рассматривается понятие и структура финансового механизма, финансовый менеджмент на предприятии, финансовые риски предприятий. Во второй главе идет речь об организационно-экономической характеристике предприятия (ЗАО «Тандер»), представлен анализ финансового состояния предприятия, совершенствование финансового механизма на предприятии.
1. Теоретические аспекты финансового механизма предприятия
1.1 Понятие и структура финансового механизма
Финансовый механизм – это система управления финансами предприятия посредством использования совокупности форм и методов с целью эффективного воздействия на конечные результаты производства в соответствии с требованиями экономических законов [1;59]. Структуру финансового механизма составляют пять взаимосвязанных элементов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.
Финансовый метод определяется как способ действия финансовых отношений на хозяйственный процесс, действующих в двух направлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений. Рыночное содержание в финансовые методы вкладывается не случайно. Это характеризуется тем, что функции финансов в сфере производства и обращения тесно связаны с коммерческим расчетом [6,140c.]. Коммерческий расчет - это соизмерение в денежной форме затрат и результатов хозяйственной деятельности. Коммерческий расчет нацелен на получение наибольшего дохода или прибыли при минимальных затратах в условиях конкурентной борьбы [13,358c.]. Финансовый метод используется для создания финансовых ресурсов преимущественно на безвозвратной и безвозмездной основе. При этом необходимо рассчитать и сопоставить различные способы вложения капитала по заранее принятому критерию выбора. К финансовым методам можно отнести: финансовый учет, финансовый анализ, финансовое регулирование, финансовое планирование, финансовый контроль, налоги, страхование и др.
Финансовый рычаг представляет собой любой контракт, из которого возникает финансовый актив для одного предприятия, или финансовое обязательство для другого. Финансовые рычаги включают в себя: прибыль, доходы, амортизационные отчисления, финансовые санкции, арендную плату, процентные ставки по ссудам, депозитам, облигациям, дивиденды и т. п. [10]
Правовое обеспечение действия финансового механизма включает: законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и другие правовые документы органов управления. [11]
Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма предусматривают различные инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения и т. п.[10]
Информационное обеспечение функционирования финансового механизма состоит из различного рода экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации. К финансовой информации относится: осведомление о финансовой устойчивости и платежеспособности своих партнеров и конкурентов, о ценах, курсах, дивидендах, сообщение о состоянии дел на биржевом, внебиржевом рынках. Информация может являться одним из видов интеллектуальной собственности и вноситься в качестве вклада в уставный капитал предприятия. [10]
Таким образом, можно сделать вывод о том, что финансовый механизм-это система управления финансами, с использованием финансовых методов для повышения эффективной деятельности предприятия и рычагов.
1.2 Финансовый менеджмент на предприятии
Финансовый менеджмент — это совокупность приемов, методов и средств, используемых предприятиями для повышения доходности и минимизации риска неплатежеспособности. Основная цель финансового менеджмента — получить наибольшую выгодy от функционирования предприятия в интересах его собственников [2;7]. Он включает соответствующие элементы yправления: планирование, прогнозирование, организацию, регулирование, координация, стимулирование и контроль [14;509].
Планирование: разработка планов финансовых мероприятий, получения наибольшей прибыли, рационального использования финансовых ресурсов. Планирование включает в себя постановку определенного плана проводимых мероприятий, что помогает добиться наибольшей эффективности в деятельности предприятия. Прогнозирование: в отличие от планирования данный этап не ставит конкретную задачу осуществить на практике разработку планов. Прогнозирование представляет собой предвидение каких-либо изменений в реализации. Оно может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и прямого предвидения изменения. Прогнозирование требует у менеджера хорошей интуиции и принятия быстрых решений в экстренной ситуации.
Организация: предполагает собой группу людей, совместно реализующих какую-ли бо программу н а базе опреде ленных правил. Регулир ование: представляет соб ой совокупность меропр иятий по устра нению возникших проб лем в прове дении плановых зада ний, отклонении о т норм и нормативов. Коорди нация: обеспечивает един ство работы вс ех звеньев сист емы и аппа рата управления, и конкретного специа листа. Стимулирование: побуж дает в сотруд никах интерес к работе, повы шает эффективность тру да. Контроль: дан ный этап помо гает проверить органи зацию финансовой раб оты. Контроль соби рает информацию о проделанной раб оте и о финансовом состо янии предприятия, анализ ирует результаты финан совых программ [17;496].
Ориент ируясь на рын ок, менеджер дол жен самостоятельно прини мать взвешенные реше ния. Однако эт о действительно н е во вс ех случаях. Хозяйст венная самостоятельность име ет определенные рам ки, а возмож ности в управ лении характеризуются организ ационно-правовой фор мой хозяйствующего субъ екта. Все аспе кты финансового менедж мента, специфичность и объем професси ональных обязанностей н е могут бы ть охвачены одн им сотрудником. Н а крупных предпр иятиях и в акционерных общес твах таким аппар атом управления явля ется финансовая дире кция во гла ве с финан совым директором ил и главным финан совым менеджером.
Дире кция состоит и з разнообразных подразд елений, состав кото рых определяется выс шим органом управ ления хозяйствующего субъ екта. К ни м могут относ иться отдел фина нсов, плановый отд ел, бухгалтерия, сек тор экономического анал иза и т. д.[18;76]. Сей час финансовый менед жмент развивается п о очень мно гим направлениям. В этой обла сти появились специа листы — по страх овому делу, опера циям с ценн ыми бумагами, ауд иту, вексельному обращ ению, оценке инвести ционных проектов, управ лению банкротством, оптими зации налогообложения, оце нке недвижимости и т.д.
Важным аспе ктом финансового менедж мента является прове дение анализа финанс ового состояния предпр иятия. Это необх одимо для характе ристики финансовой устойч ивости (рентабельности, платежесп особности, кредитоспособности) предпр иятия, его полож ения на рын ке (конкурентоспособности). Инфор мация для анал иза содержится в бухгалтерском бала нсе, отчете о прибылях и убытках, отч ете о движ ении денежных сред ств; применяется так же более подро бная оперативная инфор мация [21;243]. Сущность финанс ового менеджмента ка к экономической катег ории проявляется в выполняемых и м функциях.
Предста вляется целесообразным выдел ение и исслед ование трех осно вных функций: воспроизво дственной; распределительной; контро льной [4;253]. Воспроизводственная функ ция финансового менедж мента обеспечивает сбалансир ованность материальных и финансовых ресу рсов на вс ех стадиях кругоо борота капитала в процессе прос того и расшир енного воспроизводства. Прояв ление воспроизводственной функ ции финансового менедж мента - прибыльность и ликвидность акти вов предприятия. Эффект ивное управление финанс овыми ресурсами позво ляет повышать прибыл ьность и обеспе чивать долгосрочные инвес тиции. Для поддер жания высокой прибыл ьности и ликвид ности решающую ро ль играет управ ление собственным и привлеченным капит алом.
Распределительная функ ция финансового менедж мента тесно связ ана с воспроизво дственной функцией, та к как выру чка от реали зации товаров подл ежит распределению. Эт а функция заключ ается в формир овании и использ овании денежных фон дов, поддержании эффект ивной структуры капи тала предприятия и коммерческой органи зации. Распределение начин ается с формир ования фонда возме щения, обеспечивающего покр ытие затрат н а простое воспроиз водство и начис ление износа. Эт о входит в сферу теку щего финансирования и требует операт ивного реагирования. В результате распредел ительных процессов в предприятиях и коммерческих органи зациях покрываются затр аты и образ уется прибыль, кото рая также участ вует в распред елении и явля ется его объе ктом.
Результатом распредел ительных процессов явля ется создание фон дов денежных сред ств, обеспечивающих финанси рование принятых к реализации прог рамм, поддержание оптима льной структуры капи тала, сведение к минимуму рис ка банкротства. Контро льная функция финанс ового менеджера заключ ается в конт роле за реал ьным денежным обор отом. Контроль так же может осущест вляться двумя спосо бами: в фор ме контроля з а изменением финан совых показателей, состо янием платежей и расчетов: в этом слу чае финансовый мене джер опирается н а систему санк ций и поощр ений; в фор ме контроля з а реализацией страт егии финансирования: ре чь идет о реализации функ ции стратегического управ ления. Контрольная функ ция проявляется в том, чт о финансовый мене джер:
-выявляет степ ень соответствия получ аемых доходов, струк туры фондов дене жных средств намеч енным заданиям п о расширению объе мов производства и продаж;
-коррек тирует несоответствие меж ду доходами предпр иятия и ег о расходами в использовании н е только дене жных, но и материальных ресу рсов.
Контрольная функ ция финансового менедж мента реализуется п о следующим осно вным направлениям:
-конт роль за прави льным и своевре менным перечислением сред ств в фон ды предприятия п о всем установ ленным источникам финанси рования;
-контроль з а соблюдением зада нной структуры фон дов с уче том потребностей производс твенного и социал ьного развития;
-конт роль за целенапр авленным и эффект ивным использованием финан совых ресурсов.
Дл я реализации контро льной функции предпр иятиям необходимо разраба тывать нормативы дл я внутреннего пользо вания, определяющие разм еры фондов дене жных средств и источники и х финансирования, а так ж е регулирующие финан совые отношения с о структурными подразде лениями и филиа лами. Например, в мировой прак тике широкое распрост ранение получили бюдж еты предприятий, кото рые позволяют так же осуществить функ цию планирования [20;292].
Так им образом, мож но сделать выв од о то м, что финан совый менеджмент н а предприятии игр ает огромную ро ль, служит прие мом для повыш ения доходности и минимизации рис ка неплатежеспособности.
1.3 Финансовые риски предприятий
Проблема рис ка прямо ил и косвенно присут ствует практически в любых сфе рах экономики; исключи тельно значима он а и в области фина нсов. Хотя са мо понятие «ри ск» нередко вызы вает у люб ого предпринимателя впо лне понятное ощущ ение тревоги, о н мирится с ним, ка к с неизб ежным злом, созн авая, что безрис ковых операций практи чески не быв ает, а пот ому важно н е то, ес ть риск ил и нет, а то, наско лько правильно о н оценен и какие ме ры предусмотрены в плане ег о элиминирования, сниж ения и страхо вания.
Риск - эт о деятельность, связа нная с преодо лением неопределённости в ситуации неизбе жного выбора, в процессе кото рой имеется возмож ность оценить вероят ность достижения предпола гаемого результата, неуд ачи и откло нения от це ли [3;36].
Риск - эт о потенциальная опасн ость потери ресу рсов или недопол учении доходов п о сравнению с запланированным уров нем или с альтернативным вариа нтом [3;36].
Для люб ой организации, как ой бы сфе рой деятельности он а не заним алась, управление рис ком означает выявл ение, анализ и регулирование те х рисков, кото рые могут угро жать её имуще ству и доход ности.
Главная це ль управления рис ком - обеспечить в худшем слу чае бесприбыльности раб оты фирмы. Дл я управления рис ком важно зна ть, какие име нно виды рис ков нужно учиты вать; какими спосо бами можно им и управлять; как ой объём рис ка можно взя ть на се бя [7;169]. Каждая комп ания характерна собств енными предпочтениями, связа нными с рис ком. На осн ове этого выявл яются риски, кото рым она подве ржена в проц ессе рыночной деятел ьности, определяется прием лемый уровень рис ка, и мет оды, как избе жать потерь возник ающих в резул ьтате действия конкре тного риска.
Н а современном эта пе к чис лу основных вид ов финансовых рис ков предприятия относ ятся следующие: ри ск снижения финан совой устойчивости (ил и риск наруш ения равновесия финанс ового развития), ри ск неплатежеспособности предпр иятия, инфляционный ри ск, процентный ри ск, валютный ри ск, депозитный ри ск, кредитный ри ск, налоговый ри ск, структурный ри ск [12] .
Защищая св ои имущественные инте ресы, многие предпр иятия прибегают к услугам страх овых компаний. Страхо ванием предусмотрена пол ная или части чная компенсация возмо жных потерянных дохо дов или непредв иденных расходов. Невыпо лнение договорных обязат ельств контрагентом ил и недополученные дох оды по обстояте льствам, независящим о т предпринимателя – наиб олее частые прич ины страхования финан совых рисков [16;621].
Цел ью управления финан совым риском явля ется снижение пот ерь, связанных с данным рис ком, до мини мума. Потери мог ут быть оцен ены в дене жном выражении, оценив аются также ша ги по и х предотвращению. Финан совый менеджер дол жен уравновесить эт и две оце нки и сплани ровать, как луч ше заключить сде лку с пози ции минимизации рис ка [8;268].
В цел ом методы защ иты от финан совых рисков мог ут быть классифи цированы в зависи мости от объе кта воздействия н а два ви да: физическая защ ита, экономическая защ ита. Физическая защ ита заключается в использовании так их средств, ка к сигнализация, приобр етение сейфов, сист емы контроля каче ства продукции, защ ита данных о т несанкционированного дост упа, наем охр аны и т.д. Экономи ческая защита заключ ается в прогнози ровании уровня дополни тельных затрат, оце нке тяжести возмо жного ущерба, использ овании всего финанс ового механизма дл я ликвидации угр озы риска ил и его послед ствий. Кроме то го, общеизвестны осно вные методы управ ления риском: уклон ение, управление акти вами и пасси вами, диверсификация, страхо вание, хеджирование [19;204].
1. Уклон ение заключается в отказе о т совершения риско вого мероприятия. Н о для финанс ового предпринимательства уклон ение от рис ка обычно явля ется отказом о т прибыли. Он о включает в себя так же поглощение и лимитирование. Погло щение состоит в признании уще рба и отк азе от ег о страхования. К поглощению прибе гают, когда сум ма предполагаемого уще рба незначительно ма ла и е й можно прене бречь. Лимитирование - эт о установление лим ита, т.е. предельных су мм расходов, прод ажи, кредита и т.п. Лимитирование явля ется важным прие мом снижения степ ени риска и применяется банк ами при выд аче ссуд, пр и заключении дого вора и т.п. [15;327].Хозяйст вующими субъектами о н применяется пр и продаже това ров в кре дит, предоставлении зай мов, определении су мм вложения капи тала и т.п. Ви ды лимитов: структ урные лимиты, лим иты контрагента, лим иты открытой пози ции, лимиты н а исполнителя и контролера сде лки, лимиты ликвид ности.
2. Управление акти вами и пасси вами преследует це ль тщательной баланс ировки наличных сред ств, вложений и обязательств, с тем что бы свести к минимуму измен ения чистой стоим ости. Теоретически в этом слу чае не возни кает необходимости в отвлечении ресу рсов для образо вания резерва, внес ения страхового плат ежа или откр ытия компенсирующей пози ции, т.е. применения ино го метода управ ления рисками.
Управ ление активами и пассивами напра влено на избеж ание чрезмерного рис ка путем динамич еского регулирования осно вных параметров порт феля или прое кта. Иными слов ами, этот мет од нацелен н а регулирование подверж енности рискам в процессе сам ой деятельности.
Очев идно, динамическое управ ление активами и пассивами предпо лагает наличие операт ивной и эффек тивно действующей обра тной связи меж ду центром прин ятия решений и объектом управ ления. Управление акти вами и пасси вами наиболее шир око применяется в банковской прак тике для конт роля за рыноч ными, главным обра зом валютными и процентными, риск ами.
3. Диверсификация явля ется способом умень шения совокупной подверж енности риску з а счет распред еления средств меж ду различными акти вами, цена ил и доходность кото рых слабо коррели рованны между соб ой (непосредственно н е связаны). Сущн ость диверсификации сост оит в сниж ении максимально возмо жных потерь з а одно собы тие, однако пр и этом одновр еменно возрастает колич ество видов рис ка, которые необх одимо контролировать. Те м не мен ее, диверсификация счита ется наиболее обосно ванным и относи тельно менее издержк оемким способом сниж ения степени финанс ового риска. Так им образом, диверси фикация позволяет избе жать части рис ка при распред елении капитала меж ду разнообразными вид ами деятельности.
4. Наиб олее важным и самым распрост раненным приемом сниж ения степени рис ка является страхо вание риска. П о своей прир оде страхование явля ется формой предвари тельного резервирования ресу рсов, предназначенных дл я компенсации уще рба от ожида емого проявления разли чных рисков. Экономи ческая сущность страхо вания заключается в создании резер вного (страхового) фон да, отчисления в который дл я отдельного страхо вателя устанавливаются н а уровне, значит ельно меньшем су мм ожидаемого убы тка и, ка к следствие, страх ового возмещения. Так им образом, проис ходит передача боль шей части рис ка от страхо вателя к страхо вщику. Страхование рис ка есть п о существу пере дача определённых рис ков страховой комп ании за опреде лённую плату. Выигр ышем в прое кте является отсут ствие непредвиденных ситу аций в обм ен на некот орое снижение прибыл ьности.
Как мет од управления рис ком страхование озна чает два ви да действий: 1) обращ ение за помо щью к страх овой фирме; 2) перераспр еделение потерь сре ди группы предприн имателей, подвергшихся одноти пному риску (самостра хование) [9;302]. Крупные фир мы обычно прибе гают к самостра хованию, т.е. процессу, пр и котором органи зация, часто подверг ающаяся однотипному рис ку, заранее отклад ывает средства, и з которых в результате покры вает убытки. Те м самым мож но избежать дорогос тоящей сделки с о страховой фир мой. Самострахование озна чает, что предприн иматель предпочитает подстрах оваться сам, че м покупать страх овку в страх овой компании. Те м самым о н экономит н а затратах капи тала по страхо ванию.
5. Хеджирование исполь зуется в банко вской, биржевой и коммерческой прак тике. В отечест венной литературе тер мин «хеджирование» примен яется в широ ком смысле ка к страхование рис ков от неблагоп риятных изменений це н на люб ые товарно-матери альные ценности п о контрактам и коммерческим опера циям, предусматривающим пост авки (продажи) това ров в буду щих периодах. Хеджир ование предназначено дл я снижения возмо жных потерь влож ений вследствие рыноч ного риска и реже креди тного риска. Хеджир ование представляет соб ой форму страхо вания от возмо жных потерь пут ем заключения уравнове шивающей сделки. Ка к и в случае страхо вания, хеджирование треб ует отвлечения дополни тельных ресурсов. Соверш енное хеджирование предпо лагает полное исклю чение возможности получ ения какой-ли бо прибыли ил и убытка п о данной пози ции за сч ет открытия противоп оложной или компенс ирующей позиции. Подо бная <двойная гара нтия>, как о т прибылей, та к и о т убытков, отли чает совершенное хеджир ование от классич еского страхования.
Исх одя из вы ше сказанного, мож но сделать выв од о то м, что оче нь важно зна ть все теорети ческие аспекты финанс ового механизма предпр иятия, т.к. на эт ом основывается вс я работа и структура органи зации.
риск управ ление стратегия финан совый
2. Финансовый механизм предприятия ЗА О «Тандер» (сеть магазинов «Магнит»)
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ЗАО «Тандер» (сеть магазинов «Магнит»)
Се ть магазинов «Маг нит» - одна и з ведущих розни чных сетей п о торговле проду ктами питания в России.
Розни чная сеть «Маг нит» работает дл я повышения благосо стояния своих клие нтов, предлагая и м качественные тов ары повседневного спр оса по досту пным ценам. Комп ания ориентирована н а покупателей с различным уров нем доходов. «Маг нит» является лиде ром по колич еству продовольственных магаз инов и терри тории их разме щения. На 31 мар та 2013 года се ть компании вклю чала 7075 магазинов, и з них: 6209 магаз инов в форм ате «магазин у дома», 132 гиперм аркета, 21 магазин «Маг нит Семейный» и 713 магазинов «Маг нит Косметик». Мага зины розничной се ти «Магнит» распол ожены в 1647 насел енных пунктах Росси йской Федерации. Эффект ивный процесс дост авки товаров в магазины возм ожен благодаря мощ ной логистической сист еме. Для бол ее качественного хран ения продуктов и оптимизации пост авки их в магазины, в компании созд ана дистрибьюторская се ть, включающая 18 распредел ительных центров. Своевре менную доставку проду ктов во вс е магазины розни чной сети позво ляет осуществить собств енный автопарк, кото рый насчитывает 4448 автомо билей [5].
Сеть «Маг нит» является одн ой из веду щих розничных комп аний по объ ему продаж в России. Выру чка компании з а 2012 год соста вила 448,661.13 миллионов руб лей. Кроме то го, розничная се ть «Магнит» явля ется одним и з крупнейших работод ателей в Рос сии. На сегодн яшний день общ ая численность сотруд ников превышает 180 000 чело век. Компании неодно кратно присуждалось зва ние «Лучший работо датель года». Осно вной целью ЗА О «Тандер» явля ется извлечение приб ыли. Общество име ет гражданские пра ва, необходимые дл я осуществления люб ых видов деятел ьности, не запрещ енных федеральными зако нами. [5]
Задачи комп ании:
• Стать мощ ной финансовой компа нией, способной динам ично развиваться бе з привлечения фина нсов и инвес тиций извне.
• Приме нять новейшие техно логии в деятел ьности компании.
• Созд ать команду професс ионалов-единомышленников с эффективной струк турой управления
• Сформи ровать корпоративную куль туру компании
Уста вный капитал обще ства составляет ст о миллионов руб лей. Он сост оит из дес яти миллиардов шт ук обыкновенных имен ных акций номина льной стоимостью 0,01 руб ля каждая. Орга нами управления обще ства являются общ ее собрание акцио неров; единоличный исполни тельный орган (генера льный директор, управл яющая организация, ил и управляющий). Орга ном контроля з а финансово-хозяйст венной деятельностью обще ства является ревизи онная комиссия.
Предпр иятием разрабатывается биз нес-план, в котором содер жится информация о деятельности н а текущий финан совый год. Разрабат ывается стратегия, рассчит ываются планируемые дох оды и расх оды, источники поступ ления денежных сред ств, рынок сбы та продукции, распред еление кредитных ресу рсов и ожида емой прибыли.
Рису нок 1.- Структура аппа рата управления ЗА О «Тандер»
Ка к видно и з рисунка 1 струк тура аппарата управ ления относится к линейно-функцион альному типу. Дан ная структура име ет положительные и отрицательные стор оны.
Положительными сторо нами являются:
- пут ем централизации н а высшем уро вне важнейших реше ний обеспечивается стратег ическая направленность управлен ческого процесса, облегч ается интеграция теку щих задач;
- з а счет четк ости и надеж ности коммуникаций появл яется возможность бе з задержки дово дить до исполн ителей и реализо вывать управленческие реше ния;
- в резул ьтате предельной рациона льности структуры исключ ается дублирование управле нческих функций и тем сам ым достигается экон омия затрат.
К отрицательным стор онам относятся:
- увели чение административных расх одов;
- усиление бюрокр атизма;
- усложнение внутриорган изационных связей.
Выс шим органом управ ления ЗАО «Тан дер» является Общ ее собрание акцио неров, к исключи тельной компетенции кото рого относится избр ание членов правл ения и чле нов контрольного сов ета. Общее собр ание акционеров прово дится ежегодно, в сроки, установ ленные уставом Обще ства. На годо вом Общем собр ании акционеров реша ется вопрос о б избрании сов ета директоров (наблюдат ельного совета), ревизи онной комиссии (реви зора), утверждении ауди тора Общества, рассматр ивается предоставленный сове том директоров годо вой отчет Обще ства.
Совет дирек торов является наблюда тельным советом и осуществляет общ ее руководство деятель ностью Общества з а исключением вопр осов, отнесенных Уста вом к исключи тельной компетенции Общ его собрания акцио неров. Члены Сов ета директоров избир аются годовым Общ им собранием акцио неров сроком н а один го д. Лица, избра нные в сос тав Совета дирек торов могут переизб ираться любое колич ество раз. Руково дство текущей деятель ностью Общества осущест вляется генеральным дирек тором – единоличным исполни тельным органом Обще ства. К компет енции генерального дирек тора относятся вс е вопросы руково дства текущей деятель ностью Общества, з а исключением вопр осов, отнесенных к исключительной компет енции Общего собр ания акционеров и Совета дирек торов Общества.
Глав ный бухгалтер подгота вливает обязательную финан совую и бухгалт ерскую отчётность, обеспе чивает взаимодействие меж ду бухгалтерией и аудиторами в о время прове дения проверок и выполняет ря д других возлож енных на не го функций. К основным функ циям управляющего магаз ином относятся: органи зация работы мага зина; управление персо налом (адаптация, стажир ование и обуч ение персонала, рас чет мотивации, конт роль качества раб оты); контроль това рных остатков, зак аз товара чер ез центральный оф ис; соблюдение станд артов выкладки тов ара, санитарного состо яния магазина, станд артов обслуживания и консультации клие нтов; работа с контролирующими организ ациями города.
Товар овед выполняет осно вные функции в области коммер ческой работы и организации торг овли. В ег о функции вхо дит изучение спр оса населения н а товары, заклю чение договоров с поставщиками и контроль на д их выполн ением, подготовка претенз ионного материала, конт роль над состо янием товарных запа сов, проверка каче ства товаров и соблюдение усло вий их хран ения.
Таким обра зом, ЗАО «Тан дер» является одн ой из успе шных сетей п о торговле проду ктами питания в России, кото рая ориентирована н а покупателей с разным уров нем доходов.
2.2 Ана лиз финансового состо яния предприятия ЗА О «Тандер» (се ть магазинов «Маг нит»)
Для то го чтобы произ вести анализ финан совой деятельности предпр иятия, можно проанали зировать период 2011-2012го да. Рассмотрим стоим ость чистых акти вов (в балан совой оценке) ЗА О «Тандер» с помощью табл ицы 1. (см. Прило жение 1)
Данные свидетел ьствуют о то м, что н а конец отчёт ного года вели чина чистых акти вов ЗАО «Тан дер» увеличилась н а 6974621,0 руб. и составила 20403084,0 ру б. Столь сущест венное увеличение это го показателя проис ходит на фо не увеличения ка к активов, приним аемых в расч ётах чистых акти вов, так и обязательств. Вме сте с те м, стоимость акти вов увеличилась в основном з а счёт осно вных средств и дебиторской задолже нности, а стоим ость пассивов з а счёт увели чения долгосрочных обязат ельств по кред итам и зай мам и кредит орской задолженности.
Табл ица 2.- Структура пасс ивов (обязательств) ЗА О «Тандер» [5].
Показ атель |
Уровень показ ателя |
Изм. |
|
2011г |
2012 г |
||
Удел ьный вес собств енного капитала в общей вал юте баланса (коэффи циент финансовой автон омии предприятия) |
0,19 |
0,2 |
0,01 |
Удел ьный вес заем ного капитала (коэффи циент финансовой зависи мости) |
0,81 |
0,80 |
0,01 |
Коэффициент теку щей задолженности |
0,33 |
1,15 |
0,81 |
Коэффи циент долгосрочной финан совой независимости (коэффи циент фин.устойч ивости) |
0,57 |
0,64 |
0,07 |
Коэффициент покр ытия долгов собств енным капиталом (коэффи циент финансирования) |
0,23 |
0,25 |
0,02 |
Коэффи циент финансового левер иджа (плечо финанс ового рычага) |
4,32 |
4,06 |
-0,26 |
Коэффи циент финансовой автон омии предприятия показ ывает соотношение вели чины собственного капи тала и вал юты баланса. Че м выше до ля, тем вы ше финансовая независ имость. В дан ном случае, коэффи циент низкий (норма льное значение 0,6). Коэффи циент финансовой зависи мости показывает зависи мость фирмы о т заемных сред ств. В дан ном случае, вели чина долгов превы сила величину собств енного имущества предпр иятия, т.к. коэффициент н е должен превы шать 0,5,а у предприятия-0,81. Коэффи циент долгосрочной финан совой независимости п о нормативному знач ению ≥0,7. В дан ном случае, норма льное значение превы шено - финансовая устойч ивость организации став ится под сомн ение.
Коэффициент покр ытия долгов собств енным капиталом показ ывает, насколько собств енный капитал превы шает заемный (ил и наоборот). Рекомен дуемое значение коэффи циента финансирования бол ее 1. В дан ном случае, вели чина коэффициента финанси рования меньше един ицы (большая час ть имущества предпр иятия сформирована и з заемных сред ств). Это свидетел ьствует об опасн ости неплатежеспособности и трудностей в получении кред ита. Коэффициент финанс ового левериджа - обра тная величина коэффи циента финансирования, показ ывает какая час ть деятельности предпр иятия финансируется з а счет сред ств заемных источ ников.
Финансовое полож ение предприятия счита ется устойчивым, ес ли оно покры вает собственными средс твами не мен ее половины финан совых ресурсов, необхо димых для осущест вления нормальной хозяйст венной деятельности, эффек тивно использует финан совые ресурсы, соблю дает финансовую, креди тную и расче тную дисциплину, ины ми словами, явля ется платежеспособным. В данном слу чае финансовая устойч ивость находится в маятниковом состо янии.
Ликвидность опред еляет возможность предпр иятия быстро и с минима льным уровнем финан совых потерь преобра зовать свои акт ивы (имущество) в денежные сред ства. Она характер изуется также нали чием у не го ликвидных сред ств в фор ме остатка ден ег в кас се, денежных сред ств на сче тах в бан ках и быстрореа лизуемых оборотных акти вов (например, цен ные бумаги).
Табл ица 3.- Коэффициенты ликвид ности ЗАО «Тан дер» [5].
Показатель |
Норм атив |
2011г |
2012г |
Коэффициент теку щей ликвидности (К3) |
К3 2 |
1,09 |
1,16 |
Коэффи циент срочной ликвид ности (К2) |
0,7< К2 <0,8 |
0,66 |
0,60 |
Коэффициент абсол ютной ликвидности (К1) |
0,2<К1<0,5 |
0,09 |
0,11 |
Эт о один и з самых важ ных финансовых коэффиц иентов, он да ет общую оце нку ликвидности предпр иятия и показ ывает, сколько руб лей оборотных сред ств (текущих акти вов) приходится н а один руб ль текущей краткос рочной задолженности (теку щих обязательств) (характе ризует степень зависи мости платежеспособности о т материальных запа сов).
Значение показ ателя может значит ельно варьироваться п о отраслям и видам деятел ьности, а ег о разумный ро ст в дина мике обычно рассматр ивается как благопр иятная тенденция. В западной уче тно-аналитической прак тике приводится критич еское нижнее знач ение показателя – 2; одн ако это ли шь ориентировочное знач ение, указывающее н а порядок показ ателя, но н е на ег о точное нормат ивное значение.
Предпр иятия, имеющие специ фикой своей деятел ьности относительно высо кую оборачиваемость оборо тных активов, мог ут позволить се бе и относи тельно меньшее знач ение коэффициента теку щей ликвидности (напр имер, в торг овле его рекоменд ательный ориентир рав ен 1,5, а дл я сельскохозяйственного сект ора ≥1); ровно обра тное рекомендуется фир мам с длите льным циклом, ког да оборачиваемость низ кая ввиду специ фики деятельности.
Коэффи циент абсолютной ликвид ности - является наиб олее жестким крите рием ликвидности предпр иятия и показ ывает, какая час ть краткосрочных заем ных обязательств мож ет быть пр и необходимости пога шена немедленно з а счет имеющ ихся денежных сред ств. Данный коэффи циент на протя жении всего анализи руемого периода н е поддается расч ету из-з а отсутствия дене жных средств н а расчетных сче тах.
Коэффициенты абсол ютной и сроч ной ликвидности н е соответствует нормат ивному уровню, чт о говорит о неспособности пога сить задолженность наиб олее ликвидными акти вами.
Коэффициент теку щей ликвидности з а анализируемый пер иод возрос и составил 2,31, чт о соответствует нормат ивному значению. Эт о обусловлено те м, что те мп роста оборо тных средств бол ьше, чем те мп роста краткос рочных обязательств. Следова тельно, оборотные сред ства должника спос обны покрыть кредит орскую задолженность и заемные сред ства.
В соотве тствии с нормат ивной системой крите риев для оце нки несостоятельности (неплатежес пособности) предприятия, ана лиз и оце нка структуры бала нса производятся н а основе дв ух показателей:
- коэффи циента текущей ликвид ности - структура бала нса считается удовлетво рительной, если коэффи циент больше ил и равен 2;
- коэффи циент обеспеченности собств енными средствами - нормальным счита ется значение коэффи циента обеспеченности собств енными средствами бол ьше или рав ное 0,1.
Структура бала нса признается неудовлетв орительной, а предпр иятие – неплатежеспособным, ес ли один и з этих показа телей оказывается ни же нормативного знач ения.
Таблица 4.-Знач ение коэффициентов теку щей ликвидности и обеспеченности собств енными средствами ЗА О «Тандер»[5].
Наимен ование коэффициента |
Нормат ивное значение |
2011г |
2012г |
Коэффи циент текущей ликвид ности |
≈ 2 |
1,09 |
1,16 |
Коэффициент обеспеч енности собственными средс твами |
0,1 |
-0,75 |
-0,95 |
Высокая степ ень банкротства. Коэффи циент обеспеченности оборо тных активов собств енными средствами мен ьше 0,1, коэффициент теку щей ликвидности то же не соответ ствует нормативному знач ению, характеризуя показ анную выше степ ень зависимости платежесп особности от матери альных запасов.
Исх одя из вы ше сказанного, мож но сделать выв од о то м, что финан совое состояние предпр иятия ЗАО «Тан дер» находится в неустойчивом полож ении и посто янно изменяется.
2.3 Совершенс твование финансового механ изма на предпр иятии ЗАО «Тан дер» (сеть магаз инов «Магнит»)
Струк тура управления ЗА О «Тандер» име ет вид лине йно-функциональной. Лине йно-функциональная струк тура - это син тез линейного и функционального управ ления. Функциональные зве нья теряют пра во принятия реше ний и непосредс твенного руководства нижест оящими подразделениями. Он и принимают учас тие в поста новке задач, подго товке решений, помо гают линейному руково дителю в реали зации отдельных функ ций управления. Та к, например, отд ел по заку пкам занимается поис ком поставщиков, подгот овкой, разработкой и заключением догов оров поставки, кото рые в св ою очередь зат ем подписываются дирек тором. Основной зада чей бухгалтерии явля ется подготовка бухгалт ерской отчетности, так же утверждаемой дирек тором. Многолетний оп ыт использования лине йно-функциональных стру ктур управления пока зал, что он и наиболее эффек тивны в усло виях, когда аппа рат управления выпол няет рутинные, час то повторяющиеся зад ачи, и посред ством жесткой сист емы связей обеспеч ивается четкая раб ота каждой подси стемы и органи зации в цел ом. В т о же вре мя выявились сущест венные недостатки, сре ди которых отме чают следующие:
- невосприи мчивость к измен ениям, особенно по д воздействием нау чно-технического и технологического прогр есса;
- жесткость сист емы отношений меж ду звеньями и работниками аппа рата управления, обяза нными строго выпол нять установленные прав ила;
- медленная пере дача и перера ботка информации и з-за множе ства согласований (ка к по верти кали, так и по горизо нтали).
Исходя и з этого, одн им из осно вных путей совершенс твования организационной струк туры управления ЗА О «Тандер» явля ется применение дости жений информационных техно логий. Такие техно логии позволяют и работникам, и руководителям высш его звена оче нь быстро полу чать необходимую инфор мацию. Распоряжения мог ут передаваться с одного н а другой кон ец фирмы, а решения спос обны низшие е е звенья. Благо даря этому повыш ается оперативность управ ления, более то го, могут бы ть ликвидированы цел ые звенья администр ативного аппарата, существ овавшие лишь дл я сбора, структур ирования и распрост ранения информации.
Дру гой вариант совершенс твования организационной струк туры управления ЗА О «Тандер» - оптими зация маркетинговой слу жбы, способной осущес твлять выбор максим альной глубины рыноч ного спроса, вклю чая мельчайшие ег о оттенки. Наиб олее целесообразно приме нить товарную органи зацию отдела марке тинга, построенную п о принципу разде ления маркетинга п о отдельным укрупн енным товарным груп пам. При дан ном виде органи зации по кажд ому товару (това рной группе) имее тся свой завед ующий сектором с определенным шта том сотрудников, выполн яющих все функцио нальные задачи марке тинга по данн ому товару. Так ое построение отд ела будет эффек тивно для организа ционной структуры ЗА О «Тандер», т.к. он о имеет широ кую номенклатуру това ров с возмож ностью их реали зации на боль шом количестве однор одных рынков. Эт о дает возмож ность комплексного изуч ения спроса и определения перспек тивных потребителей п о всей номенк латуре товара.
Боль шое значение так же будет име ть внедрение мет ода управления п о целям, получи вшего широкое распрост ранение в управ лении зарубежными фирм ами. Одной и з главных особен ностей данного мет ода является существ ование четкой иера рхии целей вну три организации. Каж дый руководитель о т наивысшего д о самого низш его уровня дол жен иметь це ли, которые обеспе чивают поддержку цел ей руководителей, находя щихся на бол ее высоком уро вне.
Внедрение меропр иятий, направленных н а разграничение полно мочий и устано вление четкой взаимо связи между разли чными уровнями управ ления, позволит повы сить объективность деятел ьности организации и, будет способс твовать решению цел ого ряда зад ач:
- разграничить полно мочия и зо ны ответственности меж ду структурными подразде лениями и отдел ьными специалистами органи зации;
- определить сла бые и силь ные стороны органи зации;
- формализовать взаимоот ношения по верти кали и п о горизонтали;
- повы сить ответственность персо нала;
- позволить руковод ителям повысить четк ость и конкре тность устанавливаемых подчин енным целей.
Страт егия развития
- Дальн ейшее расширение се ти за сч ет роста плотн ости покрытия ключ евых рынков присут ствия, а так же развитие в наименее освое нных регионах. Увели чение числа торг овых точек н а Урале и в Сиб ири;
- Ежегодное откр ытие не мен ее 500 магазинов «у дома» и не мен ее 250 магазинов косме тики в насел енных пунктах с численностью о т 5000 человек и около 50 гиперма ркетов в насел енных пунктах с численностью о т 50 000 человек;
- Разв итие мультиформатной биз нес-модели дл я удовлетворения потреб ностей покупателей с различным уров нем доходов;
- Дальн ейшее совершенствование логисти ческих процессов и инвестиции в IT-систему дл я максимально эффект ивного управления запа сами и транспо ртными потоками;
- Разв итие собственного импо рта: увеличение до ли прямых пост авок свежих ово щей и фрук тов для миними зации издержек.
ри ск управление страт егия финансовый
Заклю чение
Данная курс овая работа бы ла направлена н а изучение те мы «Финансовый меха низм и ег о роль в реализации финан совой политики». В связи с этим мож но сделать некот орые выводы. Финан совый механизм- совоку пность видов, фо рм организации финан совых отношений, специфи ческих методов формир ования и использ ования финансовых ресу рсов и спос обов их количест венного определения. Струк тура финансового механ изма состоит и з финансовых мето дов, финансовых рыча гов, правового обеспе чения и нормат ивного обеспечения.
В данной раб оте были раск рыты определения финанс ового менеджмента и финансовых рис ков на предпр иятии. Финансовый менед жмент — это совоку пность приемов, мето дов и сред ств, используемых предпри ятиями для повыш ения доходности и минимизации рис ка неплатежеспособности. Ри ск - это деятел ьность, связанная с преодолением неопреде лённости в ситу ации неизбежного выб ора, в проц ессе которой имее тся возможность оцен ить вероятность дости жения предполагаемого резул ьтата, неудачи и отклонения о т цели.
В ходе курс овой работы бы л произведен ана лиз финансового механ изма предприятия (ЗА О «Тандер»), кото рое имеет лине йно-функциональную струк туру предприятия. Дан ное предприятие име ет свои страт егии развития и старается реализ овать их в ближайшее вре мя.
Таким обра зом, можно сдел ать вывод о том, чт о финансовый меха низм является неотъе млемой частью финан совой политики госуда рства.
Список использ ованных источников
1. Бунк ина М.К., Семёнов В.А. Макроэк ономика. – М.: Даш ков и К о, 2008.- 459с.
2. Врубле вская О.В., Романовский М.В. Фина нсы, денежное обращ ение и кре дит.- М.: Юра йт, 2008. -543 с.
3. Ива нов В.В., Соколов Б.И. Ден ьги. Кредит. Бан ки. - М.: Прос пект, 2009. -846 с.
4. Инфор мация о ЗА О «Тандер»
5. Кабу шкин Н.И. Основы менедж мента. Учебное посо бие. - М.: ТО О Остожье, 2010. -356 с.
6. Казначеевская Т.Б. Менед жмент.- М.: Фен икс,2011. -316 с.
7. Кам аев В.Д., Ильчиков, М.З., Борисо вская Т.А. Экономическая тео рия- М.: Кно рус, 2008.- 382с.
8. Кова лева В.В. Финансы. Учеб ник. - М.: Прос пект, 2009.-636 с.
9. Луш ина С.И., Слепова В.А. Государс твенные и муницип альные финансы. – М.: Экономистъ, 2008.- 274с.
10. Мацкуляк И.Д. Государс твенные и муницип альные финансы. – М.: РАГС, 2008. -213с.
11. Миронов М.Г., Замед лина Е.А. Финансовый менед жмент. - М.: Экза мен,2010. - 148 с.
12. Никол аева И.П. Экономическая тео рия. – М.: Инф ра-М, 2008.- 357с.
13. Николаева Т.П. Фина нсы предприятий. Уче бно-методический комп лекс.- М.: Издате льский центр ЕА ОИ, 2009. - 311 с.
14. Пол як Г.Б. Финансовый менед жмент: учебник дл я вузов. - М.: Финансы, ЮНИ ТИ, 2010. - 365 с.
15. Родио нова В.М. Финансы. Учеб ник. - М.: Фина нсы и стати стика, 2008. 448с.
16. Рын дин А.Б, Шамаев В.И. Осн овы финансового менедж мента на предпр иятии. - М.: Фина нсы и стати стика , 2010. -452 с.
17. Сле пов В.А. Финансы. Учеб ник. - М.: Эконо мистъ, 2008. -682 с.
18. Финан совая политика и финансовый меха низм
19. Финансовый меха низм и ег о роль в реализации финан совой политики
20. Финан совый механизм и его ро ль в реали зации финансовой поли тики
21. Шапкин В.А. Тео рия риска и моделирование риск овых ситуаций. – М.: Дашков и Ко, 2008 - 264 с.
Приложение 1
Табл ица 1.- Стоимость чис тых активов (в балансовой оце нке) [5].
№ |
Наименование ста тей баланса |
Ко д стр. бала нса |
Значение показ ателя |
|||
2011г |
2012г |
абсолютное ∆ |
||||
1.АКТ ИВЫ |
||||||
1. |
Нематериальные акт ивы |
110 |
2156,0 |
1732,0 |
-424,0 |
|
2. |
Основные сред ства |
120 |
31194199,0 |
50800053,0 |
19605854,0 |
|
3. |
Незав. строите льство |
130 |
6518955,0 |
9751947,0 |
3232992,0 |
|
4. |
Доходные вл ож.в М Ц |
135 |
- |
- |
- |
|
5. |
Долг-ы е и кра тк-ые финан совые влож. |
140+250 |
10394178,0 |
1064220,0 |
-9329958,0 |
|
6. |
Про чие внеоб акт ивы |
145+150 |
222,0 |
10904,0 |
10682,0 |
|
7. |
Запасы |
210 |
12668499,0 |
20220272,0 |
7551773,0 |
|
8. |
НД С |
220 |
382709,0 |
488453,0 |
105744,0 |
|
9. |
Деб-ка я задолж. |
230+240 |
7512342,0 |
16930770,0 |
9418428,0 |
|
10. |
Дене жные средства |
260 |
2869768,0 |
3943400,0 |
1073632,0 |
|
т11. |
Прочие оборо тные активы |
270 |
10078,0 |
12159,0 |
2081,0 |
|
т12 |
Итого акт ивы, принимаемые к расчету |
Сум ма пунктов 1-11 |
71553106,0 |
103223910,0 |
31670804,0 |
|
2.ПАСС ИВЫ |
||||||
т13. |
До лг-ные обязате льства по зай мам и кред итам |
510 |
27057520,0 |
45138670,0 |
18081150,0 |
|
т14. |
Про чие долгосрочные обязате льства |
515+520 |
315722,0 |
869858,0 |
554136,0 |
|
т15. |
Кра тк. обязательства п о займам и кредитам |
610 |
7581647,0 |
5984795,0 |
-1596852,0 |
|
т16. |
Кред. задолже нность |
620 |
23169754,0 |
30827503,0 |
7657749,0 |
|
т17. |
Зад олж. участникам (учреди телям) по выпл ате доходов |
630 |
- |
- |
- |
|
т18. |
Резервы предст оящих расходов |
650 |
- |
- |
- |
|
т19. |
Прочие кра тк. Обяз. |
660 |
- |
- |
- |
|
20. |
Ито го пассивы, приним аемые к расч ету |
Сумма п. 13-19 |
58124643,0 |
82820826,0 |
24696183,0 |
|
3.ЧИСТЫЕ АКТ ИВЫ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕ СТВА. |
||||||
21 |
Разница меж ду величиной акти вов и пасс ивов |
п.12 – п.20 |
13428463,0 |
20403084,0 |
6974621,0 |
Размещено н а Allbest.ru
- Технология регистрации иностранных граждан в российской гостинице на примере Moscow Marriott Royal Aurora 5*
- Методы управления инновационными проектами
- Корпоративная культура в организации (Теоретические основы организационной культуры)
- Роль управления стоимостью проекта в системе управления
- Роль управления стоимостью проекта в системе управления проекта
- Системный подход в менеджменте
- Нотариат РФ
- Фальсификация продовольственных продуктов (на примере кофе в зернах)
- Коммерческая информация и её защита
- Особенности управления организациями в современных условиях и пути совершенствования
- Роль мотивации в поведении организации
- Управление ростом бизнеса