Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Денежно-кредитное регулирование ( Инструменты денежно-кредитной политики )

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Денежно-кредитное регулирование экономики является неотъемлемым элементом макроэкономической политики государства. Одним из необходимых условий эффективного развития экономики является формирование чёткого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего воздействовать на деловую активность, совокупный спрос, состояние кредитного рынка, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения.

Актуальность темы работы связана с тем, что в настоящее время в России экономическая ситуация и обстановка в денежно-кредитной сфере является достаточно сложной. Правительство, Министерство финансов и Банк России вынуждены действовать в условиях роста инфляции, ослабления курса рубля, кризисных явлений в экономике и финансовом секторе страны. От того, как Россия будет строить свою денежно-кредитную политику, насыщать экономику деньгами, стимулировать экономический рост, будет зависеть её будущее.

Объектом исследования выступает система экономических отношений, возникающих в денежно-кредитной сфере экономики.

Предметом исследования является механизм денежно-кредитного регулирования экономики.

Целью работы выяснение сущности и роли в экономике денежно-кредитного регулирования.

Для достижения данной цели решаются следующие основные задачи:

определение сущности и роли денежно-кредитного регулирования;
исследование инструментов денежно-кредитного регулирования и механизма их воздействия на экономическую конъюнктуру.

Глава 1. Сущность и роль денежно-кредитного регулирования.

Охарактеризуйте сущность и роль денежно-кредитного регулирования. Каким образом осуществляется банковский надзор?

Денежно-кредитное регулирование – это совокупность государственных мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.

Денежно-кредитное регулирование – одно из основных средств воздействия государства на экономические процессы.

Центральный банк – основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики правительства, главными целями которой служат достижение стабильного экономического роста, снижение безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.

Общее состояние экономики в большой мере зависит от состояния денежно-кредитной сферы. По числу институтов, объему кредитных ресурсов и операций базу всей денежно-кредитной системы составляют коммерческие банки и другие кредитные организации. От 75 до 90 % денежной массы в большинстве стран составляют банковские депозиты и лишь 25–10 % – банкноты центрального банка^[1]. Поэтому государственное регулирование денежно-кредитной сферы может быть успешным лишь в том случае, если государство через центральный банк способно воздействовать на масштабы и характер операций коммерческих банков.

Денежно-кредитная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путём планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения. Одним из необходимых условий эффективного развития экономики является формирование чёткого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения.

Цели денежно-кредитной политики определяются в зависимости от уровня развития экономических взаимоотношений в государстве: состоянием государственных финансов, стабильностью экономики государства или ее отсутствием, наличием сбалансированности доходов и расходов государственного бюджета или его дисбалансом^[2]. Их можно разделить на три группы: стратегические, промежуточные, тактические.

Стратегические цели – это ключевые цели общегосударственной экономической политики: рост занятости населения, сбалансирование платёжного баланса, рост производства, обеспечение стабильности цен и т. п. Стратегические цели являются долгосрочными целями, для их достижения разрабатываются промежуточные цели.

Выбор промежуточных целей денежно-кредитной политики осуществляется по следующим критериям:

- тесная взаимосвязь со стратегическими целями;

- возможность четкого количественного выражения;

- легкость осуществления контроля и оперативного влияния со стороны центрального банка.

Промежуточные цели денежно-кредитной политики – это изменения в определенных экономических процессах, которые должны содействовать достижению стратегических целей. Промежуточные цели являются индикаторами денежного рынка и позволяют таким образом отслеживать общие макроэкономические тенденции. Промежуточные цели дополняют стратегические и конкретизируют их.

Тактические цели состоят в регулировании ключевых экономических переменных через банковскую систему на основе управления денежной массой, процентной ставкой, валютным курсом и т.п. и обеспечивают достижение промежуточных целей.

Основными признаками тактических целей является краткосрочность их действия, реализация их исключительно оперативными мероприятиями центрального банка и многоплановость. Эти особенности значительно усложняют выбор методов и механизмов реализации тактических целей денежно-кредитной политики государства.

При выборе тактических целей важно принимать во внимание такие характеристики последних:

- возможность измерения достигнутых результатов;

- возможность осуществления оперативного контроля;

- возможность влияния на соответствующие экономические процессы.

Если изменение денежной массы влияет на смену совокупного спроса и макроэкономические показатели, то изменения процентной ставки и валютного курса могут повлиять не только на совокупный спрос, но и на интересы отдельных экономических субъектов и обусловить существенные структурные изменения в экономике. В связи с этим выполнение основных регулятивных задач зависит от правильного объединения тактических целей. Например, через изменение процентной ставки и валютного курса можно нейтрализовать инфляционное давление от роста денежной массы в обращении. Поэтому главной чертой избранных целей должна быть их непосредственная связь с обозначенными стратегическими целями.

Денежно кредитная политика тесно увязывается с внутриполитическими и экономическими отношениями, темпами инфляции и экономического роста. Причём она используется не как отдельный элемент регулирования экономики, а в совокупности с такими инструментами, как финансовая политика, политика доходов и другие^[3].

Денежно-кредитное регулирование экономики РФ осуществляется Банком России. Он является основным разработчиком и проводником денежно-кредитной политики страны. Основная его задача – это проведение государственной политики в области эмиссии, кредита, денежного обращения, валютного курса.

Основным объектом денежно-кредитного регулирования выступает совокупная наличная и безналичная денежная масса в экономике. Конечная цель данного регулирования со стороны Центрального банка заключается в обеспечении товарно-денежной сбалансированности в хозяйстве, стимулировании экономического роста, достижении стабильности национальной валюты, урегулировании государственного долга.

Денежно-кредитную политику часто называют монетарной, поскольку она является политикой в сфере управления количеством денег в обращении. Исходя из теоретических концепций, которые являются основой для проведения денежно-кредитной политики, основным объектом денежно-кредитного регулирования является совокупная денежная масса, от размера которой зависит динамика основных показателей развития экономики. В связи с этим в зависимости от состояния хозяйственной конъюнктуры Центральный банк может реализовывать два основных типа денежно-кредитной политики, которые оказывают взаимно противоположное влияние на динамику денежной массы: рестрикционную и экспансионную^[4].

Рестрикционная денежно-кредитная политика (политика «дорогих денег») – направленная на ограничение объема кредитных операций, повышение уровня процентных ставок и снижение темпов роста денежной массы в обороте. Такая политика применяется как с целью сглаживания резких колебаний фаз экономического цикла, так и с целью борьбы с инфляцией и для стабилизации денежной системы.

Экспансионная денежно-кредитная политика (политика «дешевых денег») – сопровождается расширением объемов кредитных операций, снижением уровня процентных ставок и общим ростом денежной массы. Политика денежной экспансии применяется с целью преодоления спада производства и оживления деловой активности стимулированием инвестиционных процессов и увеличением платежеспособного спроса на товары и услуги.

Потребность в институте банковского надзора возникла вследствие особой социальной значимости и ответственности банков перед обществом. Банковский надзор по своей природе всегда вторичен по отношению к банковской деятельности. Регулятор, осуществляя пруденциальный надзор за банками, призван обеспечивать условия для устойчивости как отдельных кредитных организаций, так и банковской системы в целом. В функции банковского надзора не входит осуществление всеобъемлющего контроля за банковскими операциями, а тем более вмешательство в текущую деятельность финансовых посредников. Пруденциальная практика банковского надзора – это способ осуществления мониторинга и оценки рисков.

В классическом варианте банковский надзор включает два основных компонента:

лицензирование и согласование изменений структуры кредитной организации;

надзор за повседневной деятельностью кредитных организаций^[5].

В целом ряде стран с развивающимися рынками банковский надзор включает третий компонент – финансовое оздоровление деятельности кредитных организаций и контроль за процедурами ликвидации кредитных организаций, лишенных лицензии.

Глава 2. Инструменты денежно-кредитной политики

Заполните таблицу, отражающую характеристику инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка:

Инструменты денежно-кредитной политики представляют собой определенные рычаги в распоряжении центрального банка для изменения денежного предложения в стране. Исторически сформировались прямые и косвенные инструменты денежно-кредитной политики.

К прямым инструментам относятся экономические нормативы и ограничения деятельности банков, устанавливаемые центральным банком, а также контроль (надзор) над банковской деятельностью.

В конце 1970-х – середине 1980-х гг. большинство развитых стран стали активно использовать косвенные инструменты^[6]. Стандартные косвенные инструменты монетарной политики включают операции на открытом рынке, установление нормативов обязательных резервов и учетной ставки.

Таблица 1

Инструменты денежно-кредитной политики Центрального банка

Инструменты	Цели и задачи	Механизм
1. Операции на открытом рынке	Центральный банк, определяя объем купли-продажи государственных облигаций населением и изменяя уровень процентной ставки за кредит и объем спроса на ссуды, стремится повлиять на величину кредитных резервов коммерческих банков	Операции на открытом рынке представляют собой покупку и продажу государственных ценных бумаг: облигаций, казначейских обязательств и т. д. Это – наиболее гибкий и тонкий инструмент контроля за предложением денег. Массовая продажа ценных бумаг населению, сокращая кредитные резервы коммерческих банков, снижает возможности для дальнейшего расширения кредита и повышает его цену (процентную ставку). Скупка казначейских обязательств у населения, напротив, повышает уровень кредитных резервов коммерческих банков, увеличивает их способность «делать» кредитные деньги и снижает уровень процентной ставки.
2. Политика учетной ставки	Центральный банк, изменяя учетную ставку, стремится регулировать активность коммерческих банков на вторичном рынке казначейских обязательств.	Учетная ставка – это процентная ставка, которую устанавливает центральный банк при кредитовании коммерческих банков. Как правило, такое кредитование носит краткосрочный характер и может осуществляться в различных формах (от обычных кредитов до операций «репо»). Центральный банк может также выступать в качестве кредитора последней инстанции для поддержания ликвидности банков.
3. Установление нормативов обязательных резервов	Изменение нормативного резерва расширит или сузит предложение денег, так как повлияет на размер избыточных резервов и на величину денежного мультипликатора.	Резервные требования предполагают, что банки обязаны держать определенную долю привлеченных ресурсов на счетах в центральном банке. В большинстве развитых стран резервные требования не являются ведущим инструментом.

С помощью перечисленных инструментов Центральный банк осуществляет два вида денежно-кредитной политики: поддержание на определённом уровне размера денежной массы и гибкость процентных ставок (жёсткая монетарная политика) или регулирование неизменности процентной ставки при увеличении предложения денег (гибкая монетарная политика).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Денежно-кредитная политика формируется и осуществляется Центральным банком страны. Она представляет собой совокупность мероприятий, направленных на регулирование денежной массы в обращении, уровня процентных ставок и других экономических показателей денежного обращения в стране.

Главными целями денежно-кредитной политики выступают экономический рост, полная занятость, стабильность цен, устойчивый платежный баланс. Для достижения этих целей осуществляется контроль за предложением денег.

Регулируя размеры денежного предложения. Центральный банк может активно влиять на развитие экономики. В зависимости от экономической ситуации Центральный банк проводит политику дешевых денег в период экономического спада и депрессии и политику дорогих денег в инфляционный период. Вопрос об эффективности кредитно-денежной политики дискуссионен.

Для регулирования денежного предложения Центральный банк использует разные инструменты, в первую очередь, операции на открытом рынке, а также изменения резервной нормы и учетной ставки.

Денежно-кредитная политика Банка России нацелена на постепенное снижение годовой инфляции до 4% и поддержание ее вблизи этого уровня в дальнейшем^[7]. Изменяя ключевую ставку, Банк России воздействует на краткосрочные ставки денежного рынка, а через них – на весь спектр процентных ставок в финансовом секторе экономики по всей длине кривой доходности (от процентных ставок по рыночным облигациям до ставок по депозитам и кредитам банков).

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Банковский надзор: каким ему быть? // ДЕНЬГИ И КРЕДИТ – 4/2007 [Электронный ресурс] // https://www.cbr.ru/Content/Document/File/27364/Nadzor_04.pdf
Денежно-кредитное регулирование экономики: учебное пособие для самостоятельной работы / Ю. М. Склярова, И. Ю. Скляров, Т. Г. Гурнович и др.; Ставропольский гос. аграрный ун-т. – Ставрополь, 2013. – 48 с.
Иванов, В.В. Соколов, Б.И.: Деньги, кредит, банки: учебник. – Москва: Издательство Юрайт, 2015. – 371с.
Курс экономической теории: Общие основы экономической теории. Микроэкономика. Макроэкономика. Основы национальной экономики: Учебное пособие / Под ред. д.э.н., проф. А.В. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. — 832 с. — (Серия «Учебники МГУ им. М.В. Ломоносова).
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2017 год и период 2018 и 2019 годов // ЦБ РФ – 2016 [Электронный ресурс] // http://cbr.ru/publ/ondkp/on_2017(2018-2019).pdf

Иванов, В.В. Соколов, Б.И.: Деньги, кредит, банки: учебник. – Москва: Издательство Юрайт, 2015, с. 263. ↑
Курс экономической теории: Общие основы экономической теории. Микроэкономика. Макроэкономика. Основы национальной экономики: Учебное пособие / Под ред. д.э.н., проф. А.В. Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. с. 290. ↑
Иванов, В.В. Соколов, Б.И.: Деньги, кредит, банки: учебник. – Москва: Издательство Юрайт, 2015, с. 275. ↑
Денежно-кредитное регулирование экономики: учебное пособие для самостоятельной работы / Ю. М. Склярова, И. Ю. Скляров, Т. Г. Гурнович и др.; Ставропольский гос. аграрный ун-т. – Ставрополь, 2013, с. 8. ↑
Банковский надзор: каким ему быть? // ДЕНЬГИ И КРЕДИТ – 4/2007, С.8 [Электронный ресурс] // https://www.cbr.ru/Content/Document/File/27364/Nadzor_04.pdf ↑
Денежно-кредитное регулирование экономики: учебное пособие для самостоятельной работы / Ю. М. Склярова, И. Ю. Скляров, Т. Г. Гурнович и др.; Ставропольский гос. аграрный ун-т. – Ставрополь, 2013, с. 9. ↑
Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2017 год и период 2018 и 2019 годов // ЦБ РФ – 2016, С. 6 [Электронный ресурс] // http://cbr.ru/publ/ondkp/on_2017(2018-2019).pdf

↑