Корпоративное управление как инструмент роста инвестиционной привлекательности компаний

Рассматривая данную тему, многие из нас даже не задумываются, что же такое корпоративное управление и в чем вообще его важность. На сегодняшний день трудно представить успешную компанию без корпоративного управления. В моем понимании корпоративное управление – это некая система, благодаря которой, акционеры взаимодействуют с руководством акционерного общества, корпорации, компании, ее советом директоров и другими заинтересованными лицами, с помощью которой реализуются права акционеров. Тогда рассмотрим вторую часть вопроса. Что означает инвестиционная привлекательность компании и как добиться ее роста?

Для развития любой организации необходим капитал от внешних источников. Практически не существует компаний, которые бы не нуждались в дополнительном внешнем капитале. Инвестиции помогают расти производству, повышают конкурентные преимущества перед другими компаниями, растет прибыль, внедряются новые технологии для совершенствования производства или оказания услуг. Инвесторы заинтересованы в получении прибыли и ее приумножении, поэтому учитывают факты риска и всевозможными путями стремятся избежать потерь. Для этого они оценивают эффективность вложения инвестиций в существующий проект. Инвестиционная привлекательность – это набор финансово-экономических показателей, определяющих оценку внешней среды, уровень позиционирования на рынке, потенциал полученного в конце результата.

Каждая компания на основе общепринятых норм корпоративного управления должна разрабатывать методику для оценки своего состояния корпоративного управления и соблюдения основных его принципов.

В настоящее время при анализе инвестиционной привлекательности бизнеса различные рейтинговые агентства и сами инвесторы кроме финансовых показателей опираются на нефинансовые критерии, раскрывающие потенциал компании, ее возможности стабильно и успешно развиваться. Свою оценку они основывают на подробном изучении внутренних документов эмитентов, анализе структуры собственности и особенностей формирования и деятельности органов высшего уровня управления, выявление технологии принятия корпоративных решений, определение ответственности должностных лиц, отношений компании с государством и инвестиционным сообществом. Все это невозможно без своевременного, полного и достоверного раскрытия информации, соответствующей высоким стандартам корпоративного управления.

Хорошей практикой корпоративного управления является закрепление лицом, контролирующим общество, планов такого лица в отношении общества в специальном меморандуме, который следует раскрывать. Компаниям рекомендуется предпринять всевозможные усилия для внедрения такой практики. Основные моменты, которые в первую очередь интересуют потенциальных инвесторов: профессионализм рабочего коллектива; политика менеджмента; реальная деловая репутация, рейтинг среди конкурентов; актуальные маркетинговые исследования для оценки спроса на продукцию, услуги; потенциальный уровень доходности бизнеса; вероятные риски; конкретные экономические показатели по работе фирмы за последний отчетный период: рентабельность, прибыльность, ликвидность, размер активов и обязательств и т.д. Понимая, какими проблемами обладает предприятие, инвестор оценивает потенциал восстановления бизнеса, основные направления работы и инвестирования. Открытость и прозрачность бизнеса помогает компаниям выстраивать постоянные взаимоотношения с инвесторами и привлекать необходимые средства для развития компании. Любому инвестору, как портфельному, так и стратегическому, необходимо понимать цель, которую ставит перед собой компания, потенциал управленческой команды, состояние корпоративного управления. Все эти факторы влияют на стоимость бизнеса и ценных бумаг компании и могут стать основой надежности и целесообразности инвестирования в ее ценные бумаги.