Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Виды и пути достижения конвертируемости национальных валют (Факторы, оказывающие влияние на конвертируемость и курс национальной валюты)

Содержание:

Введение

Актуальность темы обусловлена тем, что в наше время для каждой страны одним из самых важных экономических вопросов является вопрос конвертируемости национальной валюты. Использование национальной валюты в международных расчетах - вопрос не только экономический, но и политический, и его неэкономическая составляющая сегодня гораздо сильнее, чем в последние десятилетия.

Основополагающим фактором является то, что со временем производится все больше и больше различных межгосударственных операций, напрямую связанных с необходимостью конвертируемости валют в другие.

В современном мире национальная валюта представляет собой нечто большее, чем средство расчетов. В этих условиях усиливается значение национальной валюты в качестве показателя уровня развития экономики страны на международной арене. В этих условиях первостепенную значимость приобретает степень ее конвертируемости.

Чем выше степень конвертируемости и ликвидности национальной валюты, тем более привлекательной она становится для инвесторов, что обеспечивает регулятору управлять потоками иностранного капитала в страну на основе изменения процентных ставок.

В настоящее время значительный интерес для России представляет собой возможность осуществления международных расчетов в рублях. Интернационализация валюты позволяет стране иметь определенные преимущества. В условиях антироссийских санкций, введенных западными странами, интернационализация российской валюты становятся очень актуальной задачей. Она позволит снизить риски, возникающие при расчетах по внешнеторговым операциям и расширить заимствования на зарубежных рынках.

На современном этапе развития международных торговых отношений ключевыми валютами являются доллар США, евро, фунт стерлингов, японская иена и китайский юань, но доллар США превалирует среди остальных валют. Такое лидерство американской валюты привело к долларизации мировой экономики, повлекшей сильную зависимость некоторых стран от соотношения курсов национальных валют к доллару США или привязки к этой валюте. Отрицательные последствия долларизации мировой экономики приводят к изменению структуры международных валютных расчетов.

Цель работы – изучение видов и путей достижения конвертируемости национальных валют.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть понятие конвертируемости национальной валюты;

2. Выявить факторы, оказывающие влияние на конвертируемость и курс национальной валюты;

3. Описать проблемы конвертируемости рубля;

4. Раскрыть перспективы использования российского рубля в международных расчетах.

Объект исследования – конвертируемость национальной валюты в системе международных экономических отношений.

Предмет исследования – проблемы и перспективы конвертируемости российской национальной валюты.

1. Изучение теоретических аспектов конвертируемости национальной валюты

1.1. Понятие конвертируемости национальной валюты

Валюта - это денежная единица, которая является мерилом стоимости товаров и услуг на территории того или иного государства. Она выступает средством платежа при расчете за оказание услуг, а также при покупке и продаже товаров. [9, с.73]

Другими словами, валюта - это наличная часть денежной массы, циркулирующая из рук в руки в форме денежных банкнот или монет.

В мировой практике валюта применяется в трёх значениях: [9, с.75]

Первое значение валюты - это денежная единица государства; второе значение - иностранная валюта; в третьем значение валюта применяется , как международная или региональная денежная единица

Нормальное функционирование международных товарно-денежных отношений возможно при условии свободного обмена национальной валюты на валюту других государств и свободного хождения денег за пределами государственной границы.

Подобная возможность определяется понятием конвертируемости, характеризующим такие состояние и характер экономической и валютно-финансовой системы страны, при которых для обладателей средств в национальной валюте обеспечивается свобода совершения тех или иных операций не только внутри страны, но и за ее пределами.

Конвертируемость валюты — это ее способность обмениваться на другие валюты. На первый взгляд, конвертируемость обусловлена необходимостью обеспечить и облегчить использование национальных валют в международных экономических операциях (торговля, международное кредитование, покупка и продажа валют, оценка валютных запасов страны или ее стран). хозяйствующие субъекты и т. д.).

По степени конвертируемости существует три группы валют: [12]

Свободно конвертируемая валюта (СКВ). Данная валюта предназначена для свободного обмена на иные иностранные валюты. СКВ обладает полной внешней и внутренней обратимостью. Примером такой валюты может быть доллар США, японская иена, английский фунт стерлингов, швейцарский франк и другие.
Промежуточная группа - частично конвертируемая валюта (4KB). Это национальная валюта стран, в которых действует ограничение и регламентации на некоторые виды обменных операций или для некоторых участников этих операций. К примеру российский рубль , китайский юань и другие.

З. Замкнутая (неконвертируемая) валюта. Это национальная валюта, которая может быть задействована только в пределах страны и не обмениваться на иностранные валюты. К замкнутым валютам относят северокорейскую вону и кубинское песо.

Конвертируемость также: [6, с.82]

• обеспечивает бесплатный перевод одной валюты в другую в режиме настоящего времени; • является инструментом для ориентации в крупных потоках международной и национальной информации о ценах, отражённой в разных валютах;

• позволяет оценивать эффективность международных сделок, формировать программы международного экономического сотрудничества, повышать эффективность международного разделения труда.

Однако при более внимательном рассмотрении в условиях развитых международных экономических отношений и интернационализации экономической жизни проблема конвертируемости носит особую роль, поскольку необходимость обмена валют и их измерения выходит за рамки внешнеэкономического сектора стран и частью внутринационального развития.

Различают внутреннюю и внешнюю конвертируемость валют.

При внутренней конвертируемости только резиденты данной страны имеют право осуществлять платежи за границу и покупать иностранную валюту без ограничений. В одном из докладов МВФ сказано: «если нет ограничений на возможность резидентов страны использовать свои накопления местной валюты для приобретения какой-либо иностранной валюты, ее хранения или перевода какому угодно нерезиденту для какой угодно цели, о такой валюте можно сказать, что она внутренне обратима» [17].

При внешней конвертируемости осуществлять свободный обмен денег данной страны на другие валюты для расчетов по текущим операциям с зарубежными партнерами имеют право только нерезиденты, а резиденты, наоборот, таким правом не обладают.

По определению МВФ, валюта считается внешне конвертируемой, если она обладает двумя свойствами: средства в данной валюте, принадлежащие нерезидентам, свободно обмениваются на любую иностранную валюту и все платежи, производимые с разрешения властей резидентами в пользу нерезидентов, могут осуществляться в любой внешнеконвертируемой валюте, которую резиденты могут купить на валютных рынках. [17]

Таким образом, частичная конвертируемость во внутренней или внешней форме представляет собой намеренное ограничение правительствами свободного обмена валют странами, которые пытаются снизить пагубное влияние на экономику страны слишком свободного ее обмена на другие валюты в силу тех или иных слабостей национальной экономики или ее финансовой системы.

Ограничение свободы конвертируемости валюты — это своего рода способ поддержания на необходимом для страны уровне ее экономической безопасности от риска неконтролируемого резкого изменения валютного, а также в том, насколько эта динамика соответствует интересам повышения национальной конкурентоспособности, и заключается реальная проблема конвертируемости).

Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны выраженная в денежной единицы другой страны. В условиях свободного рынка валютный курс устанавливается исходя из спроса и предложения. А официальный курс на основе рыночного объявляет Центральный Банк причем в строго определенное время. Если у ЦБ достаточно резервов, то он может зафиксировать обменный курс, то есть объявить, что он готов продавать и покупать любое количество валюты по заранее объявленному курсу. В таком случае никто не будет обменивать валюту по другому курсу, хотя это и не запрещено. [10, с.28]

Далее рассмотрим таблицу, для более подробного анализа мирового рынка валютного курса.

Таблица 1 - Курс свободно конвертируемых валют мира за 2016-2019 год [16]

Валюта	01.04.2016	01.04.2017	01.04.2018	01.04.2019	Код	Единица
Евро	62.0487	76.9207	59.8107	70.5618	EUR	1
Доллар США	57.6500	67.8552	55.9606	57.2649	USD	1
Казахстанский тенге	0.310447	0.197414	0.178432	0.179829	KZT	1
Швейцарский франк	59.1768	70.4038	55.9830	60.0828	CHF	1
Японская иена	0.479897	0.603345	0.500162	0.549294	JPY	1
Канадский доллар	45.2725	52.3130	41.9558	44.5156	CAD	1
Шведская крона	6.68011	8.34217	6.26651	6.86572	SEK	1

Таблица составлена по материалам [16]

Таблица 2 - Частично конвертируемые валюты

Валюта	01.04.2016	01.04.2017	01.04.2018	01.04. 2019	Код	Единица
Индийская рупия	0.0921	1.02516	0.862824	0.879443	INR	1
Китайский юань	92.9884	10.4916	81.2035	9.12719	CNY	1
Турецкая лира	22,0771	23,9771	15,3599	14.4692	TRY	1
Русский рубль	USD- 52.8211 EUR-57.1442	USD-66.4566 EUR-75.3625	USD-56.5010 EUR-60.5719	USD- 60.4704 EUR- 74.4419	RUB	1

Таблица составлена по материалам [16]

Мы видим динамику, развитие и укрепление доллара, евро и российского рубля, следовательно, укрепляется связка «рубль-доллар-евро».

Так же, мы наблюдаем рост и падение курсов китайского юаня, шведского франка и японской иены, это свидетельствует о нестабильном и скачкообразном экономическом развитии страны.

Проанализировав данный рынок валют можно сделать вывод о том, что валюты, которые обладают высоким спросом, имеют значительную ценовую разницу с другими. На данной диаграмме мы наблюдаем большой разрыв между наиболее и наименее востребованными валютами, такими как евро и японская иена, доллар и казахский тенге, а также постепенное движение курса валют на протяжении последних 4 лет.

Валютой Российской Федерации является рубль. Курс рубля был жестко фиксирован в 1995-1998 годах, был гибким, но жестко контролируемым в 2000-2008 годах, а после кризиса в 2008-2009 г. cтановился всё более гибким, в 2014 банк России объявил о полном переходе к «свободному плаванию» рубля. [10, с.35]

На курс рубля в первую очередь влияет два фактора: потоки капиталов и цена нефть. Если в нашу страну приходит капитал, то есть в нашу страну хотят вкладывать деньги инвесторы, то они предъявляют спрос на рубли, рубль дорожает на рынке. Если же наоборот, российские компании расплачиваются по старым долгам или просто уводят капиталы за рубеж, то они предъявляют спрос на доллары и евро, следовательно, рубль дешевеет.

Цена на нефть влияет на курс рубля по-другому: если она повышается, то мы как страна начинаем зарабатывать больше иностранной валюты на экспорте нефти, нефтяники, заработавшие эти доллары, начинают продавать их на рынке, меняя на рубли, а значит, спрос на рубли увеличивается, и курс рубля укрепляется. При падении же цены на нефть, наоборот, долларов в стране становится меньше и они дорожают.

Основная функция Банка России - это защита и обеспечение устойчивости рубля, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти [1].

1.2. Факторы, оказывающие влияние на конвертируемость и курс национальной валюты

Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Основной проблемой устойчивости динамики валютных курсов является нестабильность, возникающая на фоне высокой степени глобализации и интеграции в современном мире.

На основе результатов проведенного анализа теоретической базы по рассматриваемой проблематике можно говорить о том, что мнения современных ученых о факторах, влияющих на формирование валютного курса, разнятся. Рассмотрим российскую школу, в рамках которой по мнению Левина Т. А. основополагающими факторами являются[7,с.50]:

1. Валютный курс по паритету покупательной способности характеризуется соотношением между валютами отдельных стран по их покупательной способности к определенному набору товаров и услуг. Тем самым данный показатель отражает силу национальной валюты одной страны, выраженной в денежных единицах других стран.

2. Валовой национальный продукт. Их тесная взаимосвязь обусловлена тем, что рост ВНП сигнализирует о хорошем состоянии экономики, увеличении масштабов промышленного оборота, притока зарубежных инвестиций, развитии экспорта. Все это приводит к росту и устойчивости валюты на международном рынке. Также, существует и обратная сторона медали, при которой длительный рост ВНП приводит к “перегреву” экономики, росту инфляционных тенденций, повышению процентных ставок.

Уровень реальных процентных ставок. На основе данного показателя можно определить эффективность вложений в экономику страны. Рост уровня реальных процентных ставок обеспечивает приток в страну иностранного капитала, что приводит к укреплению ее национальной валюты и наоборот.
Уровень безработицы. Повышение уровня безработицы ведет к снижению ВВП, и таким образом, к снижению курса национальной валюты.
Инфляция. Приводит к повышению уровня цен, что способствует изменению курса валют по паритету покупательной способности, а также к снижению темпов развития ВНП. Тем самым, снижается уровень привлекательности страны для иностранных инвесторов, что и приводит к ослаблению валюты на международной арене.
Платежный баланс. Положительное сальдо платежного баланса приводит к укреплению курса национальной валюты, так как в этих условиях предложение иностранной валюты превышает спрос на нее. Отрицательное сальдо платежного баланса напротив, предполагает превышение спроса на иностранную валюту над величиной ее предложения, что приводит к ослаблению национальной валюты.
Индекс промышленного производства. Страны с высоким уровнем промышленного производства отдают предпочтения национальной валюте, тем самым укрепляя не только национальную валюту, но и экономику страны в целом, что оказывает на них только благотворное влияние. [7,с.52]

Безусловно, в результате перехода на режим полной конвертируемости валюты для каждой страны появляется ряд определенных выгод, к числу которых можно отнести расширение возможностей для привлечения иностранных инвестиций, следование более высоким международным стандартам по части производства, цен, качества в силу большей вовлеченности в мирохозяйственные процессы, возможность совершать международные расчеты в национальной валюте, предоставление большего выбора выгодных рынков сбыта и закупок внутри страны и вне национального рынка для продавцов и покупателей и др.

Предпосылками для введения реальной полной конвертируемости валюты является создание благоприятных общеэкономических условий для функционирования национальной экономики и ее широкого вовлечения в систему международного разделения труда. Основные предпосылки включают в себя: [9, с.80]

• общая стабильность экономики;

• нормализация общественно-политической ситуации;

• сокращение дефицита текущего счета;

• урегулирование внешнего долга страны;

• накопление официальных золотых резервов;

• высокая степень доверия к национальной валюте внутри страны и за рубежом.

• высокая степень интеграции страны в мировую экономику.

Здесь, правда, важно понять, что валюта с подобными свойствами доступна только для весьма ограниченного числа стран, способных создать вышеуказанные условия в острой конкурентной борьбе, т.е. условия для захвата международного валютного поля за счет стран-конкурентов.

Среди других факторов, оказывающих влияние на валютный курс, необходимо отметить следующее. В период золотого стандарта, паритет покупательской способности определялся содержанием драгоценного металла в денежных единицах, а стоимость колебалась в пределах 1 %. В условиях бумажного обращения курс валюты меняется ежедневно под влиянием факторов. Первая, цена формируется под влиянием спроса и предложения. Вторая, валютный курс способен изменяться под воздействием платежного баланса государства - соотношения приобретённых и оплаченных сумм. Активное сальдо говорит об увеличении спроса на денежную единицу со стороны зарубежных заемщиков, усиливая его подобным способом. Пассивное - это повышение интереса к иностранной валюте и снижение курса национальной валюты.

Третье, изменение предпочтений потребителей. Повышения спроса на импортные услуги повергнет к уменьшению стоимости государственной денежной единицы, а увеличение заинтересованности к отечественным услугам станет содействовать росту её цены. Четвертое, политика страны во внешней торговле. Валютный курс возрастёт, если импорт будет ограничен страной, но обширное применение таких мер способен дать обратный эффект, т.к. это снижает объемы международной торговли. Пятое, изменение величины доходов потребителей, т.к. с увеличением количества временно свободных средств населения повышает спрос импортных и отечественных товаров и услуг, и тем самым повышает спрос на иностранную валюту. На рынке это скажется снижением курса национальной валюты и повышением международной.

Шестое, инфляция. При прочих равных условиях инфляция оказывает обратно воздействие на курс валюты. Если цены в одном государстве увеличиваются стремительнее, нежели в другом, то импортные товары будут стоить дешевле отечественных. В связи с этим, стоимость национальной валюты снижается. С другой стороны, увеличивается желание людей сберечь реальные доходы путем покупки зарубежной валюты, что повышает ее стоимость и ухудшат обстановку внутри страны. Поскольку предложение денежной единицы остается постоянным, то инфляция приведет к снижению курса национальной валюты. По этой причине установлено полагаться на паритет покупательной способности (ППС) - это реальная стоимость рубля, выраженная в денежной единице другой страны.

Седьмое, величина процентных ставок: чем они выше, тем заманчивее данное государство для инвестиционных вложений. Но, с другой стороны, такое увеличение порождает подорожание кредита, т.е. повышение стоимости заемного капитала. Вследствие этого происходит увеличение себестоимости продукции и снижение привлекательности национальной денежной единицы.

Регулирование валютного курса. Первое, интервенция Центрального банка - это процедура, согласно которой для повышения курс иностранной валюты, Центральный банк скупает зарубежную валюту, повышая, таким образом, спрос на нее и, наоборот. Второе, дисконтная политика - это изменение учетной ставки, которая воздействует на стоимость кредита на отечественном рынке.

Понижая ставку, ЦБ рассчитывает на отток денежных средств, которые позволят сократить активное сальдо и снизить курс валюты. Третье, протекционистские меры - это санкция в виде односторонних ограничений, применяемых одной страной или группой государств против другого государства, которые не дадут возможность применять её денежные знаки (например, экономическая блокада) или запрет на свободный оборот иностранной валюты или репатриация прибыли или концентрация иностранной валюты в руках страны. [10, с.50]

Подводя итог выше сказанному, можно сделать вывод о том, что существует несколько факторов, которые влияют на курс национальной и иностранной валюты, но основные инструменты регулирования сосредоточены в руках государства.

Таким образом, очевидным становится, что в современном мире национальная валюта представляет собой нечто большее, чем средство расчетов. В современных условиях усиливается значение национальной валюты в качестве показателя уровня развития экономики страны на международной арене. [9, с.85]

В этих условиях первостепенную значимость приобретает степень ее конвертируемости. Чем выше степень конвертируемости и ликвидности национальной валюты, тем более привлекательной она становится для инвесторов, что обеспечивает регулятору управлять потоками иностранного капитала в страну на основе изменения процентных ставок.

Отметим, что национальные валюты стран с высоким уровнем развития экономики и устойчиво низкой инфляцией используются в качестве средства международных расчетов. Именно поэтому доллар является основной валютой на международной арене, и лишь китайский юань рассматривается как альтернатива ему.

2. Проблемы и перспективы конвертируемости российской национальной валюты

2.1. Проблемы конвертируемости рубля

Рассматривая позиции России по степени конвертируемости ее национальной валюты, рубля, нужно сказать, что наша страна предпринимала попытки перейти на курс полной конвертируемости рубля. Первым официальным шагом на пути к этому стал Указ Президента РСФСР от 15 ноября 1991 г. «О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР», где формально закрепилось право физических и юридических лиц совершать операции с иностранной валютой по рыночному курсу. В результате такого с законодательной точки зрения необоснованного, рискованного и необдуманного решения усилились негативные тенденции в экономике, а именно произошла долларизация, которая сразу выявила слабую экономическую основу российского рубля. Данная тенденция наблюдалась вплоть до дефолта 1998 г., ко времени которого курс доллара составлял более 6 деноминированных нулей, то есть более 6 тыс. рублей по тем временам [8, с.163].

Значительное снижение темпов инфляции на протяжении 1995-1996 гг., ограничение колебаний валютного курса в результате установления валютного коридора, увеличение объемов золотовалютных резервов позволили расширить сферу конвертируемости рубля. В результате Россия с июня 1996 г. не без нажима со стороны МВФ распространила режим конвертируемости рубля по текущим операциям и на нерезидентов.

В 2006 г. Президент РФ Владимир Путин объявил в своем Послании о полной конвертируемости российского рубля, что стало новым этапом в данном сложном, поэтапном процессе. Данное утверждение еще неоднократно повторялось Президентом на различного рода встречах, выступлениях. Однако можно ли говорить о фактически полной конвертации национальной денежной единицы России?

Как было указано выше, для того чтобы обеспечить полную конвертируемость какой-либо национальной валюты, нужна не только отмена ограничений национального правительства по совершению операций с капиталом, но и ряд других предпосылок, а именно: [6, с.93]

Прочный экономический базис, проявляющийся в наличии производственного комплекса экономики, высоких стандартах качества выпускаемой продукции, низких издержках. Ведь валюта, которая претендует на полноправное участие во всех внешнеэкономических операциях, должна быть обеспечена отечественным хозяйством, ориентированным не только на добычу и экспорт энергоносителей.
Развитый внутренний валютный рынок, который должен стать частью мирового. Рубль должен котироваться на мировом рынке валюты, участниками которого являются нерезиденты. Только в таком случае можно будет претендовать на его полную конвертируемость.
Помимо развития валютного рынка, нужно учитывать и необходимость поддерживать курс рубля на этом рынке. Только сильная, крепкая и стабильная валюта, являющаяся индикатором состояния экономики, будет способствовать развитию благоприятного инвестиционного климата.
Нужно увеличивать долю России в мировом ВВП. Доля Росси в мировой экономике составляет всего-навсего 3,1% по ППС и меньше 2% по обменному курсу (подтверждение прогнозов). Для сравнения доля Индии в мировом ВВП по ППС в 2018 составила 3,1%, Франции - 3,2%, Японии - 6,2%, Китая - 15%. В лидерах - США с долей по ППС 24,4%. [6, с.96]

Кроме того, имеют место и высокие валютные риски. Курсы других валют, в том числе мировых резервных, также подвержены колебаниям (например, в 2014 году евро потерял почти треть своей стоимости к доллару). Но скачки рубля гораздо более резкие. Речь не только о потрясениях конца 2014 года - когда с начала августа того года российская валюта потеряла около 8%. Поэтому получать выручку в рублях иностранные компании могут только при наличии отлаженной системы страхования. Но они также имеют возможность использовать рубль в качестве валюты платежа, когда цена внешнеторгового контракта устанавливается в твердой валюте, а оплата проходит в рублях по курсу на дату проведения операции. В таком случае зарубежный посредник не зависит от колебаний рубля и защищен от ситуации, когда платеж не прошел из-за того, что американские банки вдруг остановили долларовые операции российских компаний [4, с.35].

Российская валюта должна быть востребована ее получателем, чтобы он мог использовать ее для инвестиций, например, для покупки российских ценных бумаг. Да, российский рубль можно продать. Но здесь мы сталкиваемся все с той же проблемой - валюта мало используется, она неинтересна большинству участников рынка. На сегодняшний день доля рублевых операций на международном валютном рынке составляет около 1%, рубль находится на четвертом месте среди валют развивающихся рынков. Следовательно, по ней устанавливаются большие спреды и банковские комиссии, что еще больше снижает экономическую заинтересованность зарубежных компаний в ее использовании. [4, с.37]

На сегодняшний день существует важная причина для изучения и дальнейших действий, например, по вопросам конвертируемости российского рубля как национальной валюты. Конвертируемость здесь обозначается не только в качестве важной структурной единицы рыночной экономики, но и как одна из главных снабжающих систем преодоления стратегических проблем. В том числе более энергичного включения национальной экономики в систему международных взаимоотношений, а также увеличения значимости внешнеэкономического фактора, следствием чего будет обогащение внутреннего рынка.

Можно сказать о том, что анализ международной истории по вопросам конвертируемости валюты позволяет выделить два главных пути перехода к конвертируемости национальных валют. Условно их следует обозначить как западноевропейский и восточноевропейский. Оба пути предполагают понимание конвертируемости как режима национальной валюты, который определяется отсутствием ограничений по действующим операциям (торговле товарами и услугами), значением текущего рыночного курса, согласием на деятельность нерезидентов в нем.

После войны в Западной Европе конвертируемость национальных валют стала итогом предусмотрительно проведенной стабилизации экономики, финансов и платежного баланса различных стран. Она внедрялась, базируясь на увеличении производства и экспорта при регулируемой свободе внутреннего рынка для зарубежной конкуренции. Воплощение такой технологии в жизнь потребовало около 12-15 лет, но по итогу западноевропейская валюта стала свободно конвертируемой по всем видам расчетов. Необходимо особо выделить тот факт, что центральные банки в зарубежных государствах смогли сделать качественный механизм воздействия на образование курса собственных национальных валют. Чтобы получить обратимость национальной валюты в традиционном смысле, следует достичь определенного числа условий, за счет которых можно создать прочную экономическую основу для реальной конвертируемости национальной валюты, однако при этом необходимо учитывать своеобразие и самобытность становления каждой страны [5, с.70].

Экспертами отмечается, что наша страна придерживается ключевых положений восточноевропейского сценария в своем выходе на обратимость рубля. Однако под влиянием культурных, национальных и экономических особенностей Россия разработала свои принципы, выбрала свой путь, непохожий на стратегии других стран. Наступление режима конвертируемости национальной валюты в России - это логичное следствие проводимой в ранние реформаторские времена системы либерализации международных связей. Следует также отметить, что внутренняя конвертируемость некоторое время осуществлялась свободно, тогда как в отношении зарубежных денежных вливаний сохранялись некоторые ограничения.

По прошествии определенного срока множество организаций и бизнес-структур вышли на иностранный рынок. Такие предпринимательские единицы стали сосредоточением денежных поступлений от операций на рынке. Такие поступления стали ключевыми источниками базового накопления капитала в государстве.

Следует упомянуть, что в такие потоки вливались и средства от незаконных, «теневых» сделок. Внутренний рынок в состоянии незакрепленного валютного курса, уменьшающего импортный поток, стал заполняться самыми различными и по качеству, и по цене зарубежными товарами. Это на некоторое время построило иллюзию качественной и богатой жизни в нашей стране. При этом значительное влияние получило предоставление гражданам потенциала свободного обмена рублей на конвертируемую иностранную валюту, самыми популярными из которых стали доллары. Значимые недостатки в действующих на тот момент нормативно-правовых актах, неимение приемлемого плана становления экономики, значительно усилили негативные стороны введения внутренней конвертируемости рубля с 1 июля 1992 г. в совершенно неподготовленных условиях. [10, с.42]

«Все великие державы стремятся к империалистическому расширению и ведут империалистическую политику, которая в конечном итоге приведет к мировой войне и одновременному объединению человечества»

Можно сказать о том, что один из способов получения власти и контроля над другими державами является распространение и использование своей валюты в других экономиках мира. Именно так происходило то, что сейчас принято называть «долларизацией» российской экономики, а внутренняя обратимость на правилах рыночного курса немедленно отразила слабость российского рубля [10, с.43].

Данный недостаток с той или иной долей успешности удавалось прятать, пока система оставалась закрытой для внешних экспертов и наблюдателей. Несмотря на то, что правительство нашей страны прогнозировало увеличение курса рубля, на практике данный прогноз не оправдался и соотношение рубля к доллару в конце декабря 1993 г. стало 415:1. Изменить такое положение дел не удалось за все годы трансформаций, проводимых Центральным банком России. Если сравнивать динамику по годам, то в 1993 г., по сравнению с ситуацией годом ранее, когда вводилась внутренняя обратимость, рубль обесценился в 24 раза, а уже спустя десяток лет - к середине 2010 г. - курс упал уже в полторы сотни раз. В подобной ситуации курс рубля стал самостоятельным двигателем инфляции. Наша страна не использовала открывшуюся благодаря изменению уровня цен возможность по конвертируемости рубля, чем значительно замедлила экономическое развитие и рост. Все исследования говорят о том, что если бы в результате правильной экономической политики в 1998 г. уровень цен оказался бы взаимоувязан с фиксированным значением рубля, то это стало бы крепким базисом для стабилизации национальной валюты России [10, с.45].

К этому прибавилось и то, что слабая обеспеченность российской национальной валюты такими факторами, как товарный и золотой эквивалент, просто не могла положительным образом повлиять на ее значение. Денежная политика в нашей стране прибегала к существенным непопулярным методам валютной шоковой терапии, наряду с тем, что уже применялся отпуск цен. Тогда многие специалисты говорили о том, что резкое внедрение конвертируемости рубля может быть реализовано посредством существенного уменьшения валютного курса.

Этому могло поспособствовать его закрепление на крайне невысоком значении - постоянной девальвации либо через определение курса рубля на основе спроса и предложения на нерегулируемом рынке. Уменьшенное значение национальной российской валюты помогло бы увеличению стоимости импортных товаров, а значит, и уменьшению их притока на территорию России. Вместе с тем, это смогло бы увеличить доходы бизнес-единиц при экспорте, увеличило бы и его общее значение. Все это могло гармонизировать внешнеторговый и платежный уровень государства. Однако то что казалось результативными мерами в теории, на практике привело к тому, что народное хозяйство нашей страны оказалось в состоянии полного разрушения. Рубль обесценился, и как следствие подскочила цена на импортируемые из заграницы продукты.

Новым звеном в текущей цепочке взаимоувязанных событий стали резко меняющиеся цены уже на внутренние товары потребления. Сырьевая ориентация денежной политики государства негативно повлияла на общее состояние экономики и на уровень жизни граждан в частности. Во второй половине 90х годах началось увеличение экспорта сырьевых продуктов на условиях бартерных операций. Последствием таких шагов стало уменьшение уровня цен на стратегически важные товары.

Вместе с тем возрос нерегулируемый экспорт российской продукции, которая еще производилась на работающих на тот момент заводах, что стало причиной потери валютных средств, потерявшихся в итоге на счетах иностранных государств. Вывод капитала из страны, достигнувший огромных размеров и не контролирующийся официальными структурами стал одним из оснований для сдерживания международной конвертируемости рубля. Это еще раз подтвердило, что большие объемы вывода капитала из страны негативно влияют на уровень платежного баланса страны, уровень ее золотовалютных резервов и, что является логичным следствием, обеспечение ее экономической безопасности [3, с.73].

В ходе приватизации государственных компаний соответствующей области разделились большинство из производственных объединений, которые давали возможность для работы организаций конкретных субъектов. Вместе с этим, что стало особенно болезненной проблемой, была потеряна большая часть вспомогательной системы золотодобывающей отрасли: отраслевое машиностроение, транспортные, снабженческие, строительные, проектные организации. Для международных рыночных взаимоотношений рубль так и не стал привлекательной валютой, причиной чего стали вышеперечисленные трудности наряду с отсутствием соответствующей диверсификации экономики. Из-за указанных затруднений рубль теряет свою цену, ввозимые продукты потребления реализуются внутри страны со значительной наценкой. Денежная разница в дальнейшем позволяет закупать сырье на внутреннем рынке. Отпуск цен становится причиной экономических диспропорций в стране. Внутренние российские цены находятся в зависимости не столько от увеличения издержек производства, сколько от резкого уменьшения курса рубля.

По структуре и основной сути уменьшение курса национальной валюты становится условием внутреннего принципа установления цен, вместе с тем мотивируя экспортеров предоставлять готовые товары по демпинговым ценам. И в таких условиях производители получают доходы выше, чем при продаже товара на внутреннем рынке.

Это говорит о том, что падение курса рубля не мотивирует отечественных производителей увеличивать экспорт за счет повышения объема производства и оптимизации себестоимости продукции. Кризис задолженности всех экономических субъектов распространился на всю территорию страны, и его распространение можно объяснить разрушением естественной исторической связи между динамикой цен, с одной стороны, и увеличением денежной массы - с другой. Эффективность функционирования механизма конверсии валют зависит, прежде всего, от степени конвертируемости, которая в свою очередь находится в тесном взаимодействии с уровнем либерализации валютного регулирования и валютного контроля.

Автор абсолютно точно дал определение механизму функционирования конвертации валюты, так как организация необходимого уровня денежной массы реализуется не так быстро, как формируется динамика новых цен. Здесь следует отметить, что народ не верил и продолжает испытывать сомнения даже на сегодняшний день в эффективность проводимой экономической политики исполнительных органов власти [11, с.94].

Действующий ценовой механизм не должен реализовываться в соответствии с рыночными условиями, потому что в нашей стране до сих пор так и не сложился оптимальный для современных условий механизм реальной конкуренции из-за монополии, все еще затрагивающей жизненно важные области экономики. Уровень цен объясняют повышением уровня значений доллара и евро, однако даже никак не связанные с внешним производством товары внутри российского рынка необоснованно завышаются. Такая ситуация - итог пренебрежения экономической закономерностью, следуя логике которой не курс валюты влияет на цену товара, а цена определяет курс валюты.

В этом смысле одной из серьезнейших ошибок нужно считать отпуск цен до окончательного процесса приватизации, или до появления на рынке самого субъекта рыночных отношений. Ведь одной из главных причин невыплаты кредитов следует считать как раз невозможность получить достаточно надежный размер прибыли в результате отпуска цен. Надежды же на то, что снижение доходности государственных ценных бумаг и ставки рефинансирования повлекут за собой переключение российских коммерческих банков на инвестирование производства, не дали ожидаемого эффекта [11, с.95].

Слишком велики риски долгосрочных вложений: для коммерческих банков намного безопаснее выдавать кредиты для пополнения оборотных средств, а также экспортно-импортные контракты, чем на развитие самого производства. Помимо всего прочего долгосрочные ресурсы в пассивах многих коммерческих банков недостаточны для того, чтобы хоть сколько-нибудь существенно увеличить инвестиционное кредитование. Одновременно с этим резкое снижение доходности финансовых инструментов и снижение привлекаемых банками ресурсов привели к тому, что у многих из них резко снизился запас ликвидности, существенно ухудшились финансовые показатели. В наибольшей степени это затронуло региональные банки, тесно связанные с решением местных проблем, обеспечивающих жизнедеятельность таких регионов, как, например, Красноярский край, Приморье, Мурманская область, Свердловская область и т.д.

Таким образом, можно с уверенностью сказать, что на сегодняшний день, хоть и де-юре российский рубль признается свободно и полностью конвертируемой валютой, де-факто это не так. Российская экономика, к сожалению, характеризующаяся наличием многих проблем, касающихся как экономических показателей, так и политической напряженности, не готова сегодня к режиму полной конвертации валюты, по крайней мере, еще не создано прочной основы для данного многоэтапного и комплексного процесса.

2.2. Перспективы использования российского рубля в международных расчетах

Развитие национальной валютной системы позволило выдвинуть российский рубль на мировой валютный рынок, а недовольство гегемонией доллара и укрепление роли в мире других валют, таких как евро и йена, дают повод задумать над использованием рубля в качестве мировой валюты. Мировая валюта подразумевает исполнение трех функций денег: средство накопления, средство расчетов и мера стоимости. Сразу возникает вопрос - а возможно ли такое развитие событий? Ответ - да, в нашем постоянно меняющемся мире возможно абсолютно все, даже то, во что с первого взгляда поверить сложно.

Для начала стоит установить, какую выгоду получит Россия при становлении рубля мировой валютой. Самым явным является упрощение международных расчетов для нашей страны, не будет требоваться постоянная дополнительная конвертация валюты при экспорте и импорте. Во-вторых, будет значительно повышен спрос на национальную валюту со стороны других стран и нерезидентов страны, что позволит выдавать дешевые и практически бессрочные кредиты. Следующим преимуществом будет являться меньшая зависимость от иностранной валюты, особенно при оплате импорта, снижение зависимости от иностранной валюты приведет к стабилизации цен внутри страны. И конечно же возрастет престиж страны и валюты, что улучшит макроэкономическую ситуацию страны. Выделенные преимущества являются довольно значительными в ситуации с Россией, чтобы стремится к увеличению роли рубля на международных рынках и получению им статуса мировой валюты. Теперь необходимо разобраться с текущем положением рубля на международном рынке.

Для начала стоит оценить долю рубля в международных расчетах. Для этого обратимся к таблице 3.

Таблица 3 - Внешняя торговля России и доля рубля в расчетах

Год	Экспорт		Импорт
Год	Всего, млрд долл.	Доля рубля, %	Всего, млрд долл.	Доля рубля, %
2013	592,0	10,2	469,7	28,0
2014	563,5	13,2	429,0	30,2
2015	393,2	12,5	281,6	28,2
2016	285,8	15,1	182,5	29,0
2017	375,1	15,9	190,1	30
2018	449,6	16,2	194,2	32

Таблица составлена по материалам [14]

Как мы видим, с 2014 года появляется тренд на снижение объема внешней торговли России, немного повышается доля российского рубля в плате экспортной продукции и остается почти неизменным его значение в оплате импортной продукции.

Возникают сложности с оценкой роли российского рубля в международной финансовой системе, из-за недостатка данных, вызванного, скорее всего, незначительной частью российской национальной валюты в мире. Поэтому становится возможным проведение анализа положения российской национальной валюты только по трем позициям. Следует начать с рублевого оборота на международных валютных рынках (табл.4).

Таблица 4 - Индикаторы рублевого оборота мировых валютных рынков [14]

Год	2007	2010	2013	2018
Среднедневной оборот, млрд долл.	24,8	34,6	85,4	58,1
Среднедневной оборот, млрд руб.	641	1011	2675	3872
Доля спотовых операций, %	70,7	52,4	42,8	41,1
Рейтинг среди всех валют	17	15	12	17
Доля в мировом обороте, % (от 200%)	0,8	0,9	1,6	1,1

Таблица составлена по материалам [14]

Сильное обесценение рубля по отношению к доллару, которое произошло в период с 2014 по 2015 гг. уменьшило среднедневной оборот в долларовом выражении, хотя в рублевом он увеличился. Это привело к снижению российской национальной валюты в рейтинге валют и уменьшению его долю в международном обороте. Также наблюдается сокращение спотовых сделок, что улучшает возможности хеджирования валютных рисков.

Ну и наконец следует оценить долю российского рубля в объеме финансовых операций, которые проводятся по системе SWIFT (табл. 5).

Таблица 5 - Рубль в платежах, проводимых через систему SWIFT [15]

Год	Доля, %	Рейтинг
2012	0,52	14
2013	0,56	15
2014	0,40	17
2015	0,22	20
2018	0,26	19

Таблица составлена по материалам [15]

Опять же на объем трансграничных операций проводимыми российскими банками и компаниями повлияли санкции 2014 - 2015 гг. После 2016 года Россия входит в топ- 20. Такая ситуация может быть вызвана с активным применением других способов расчета.

В связи неустойчивой макроэкономической ситуацией в стране на протяжении 2014 - 2016 гг. перспектива использования рубля в качестве мировой валюты ухудшилась. Но не стоит отчаиваться, есть несколько факторов, которые делают национальную валюту мировой, и если Россия выполнит все эти условия, то у рубля есть все шансы добиться желаемого.

Одним из главных факторов, если не главным, является размер экономики. Если посмотреть на все мировые валюты (доллар, евро, йена, юань), то можно заметить, что это национальные валюты стран-лидеров мировой экономики. Опыт Китая подтверждает данное утверждение. Юань стал признаваться мировой валютой только с 2016 года, когда КНР уже стал второй крупнейшей экономикой мира. Российская Федерация с этой задачей пока не справляется, ее доля в мировом ВВП на 2016 год ставила всего 1,6%, поэтому правительству России следует увеличить экономический рост и стабилизировать экономику, только тогда можно будет говорить о рубле, как о мировой валюте. Также немаловажным фактором для развития российской национальной валюты в качестве мировой валюты является совершенствование финансового рынка России. Необходимо развить все сегменты финансовой системы, а именно - рынок ценных бумаг, кредитный, валютный и страховой рынок. Следует увеличить капитализацию финансового сектора, а, следовательно, его конкурентоспособность по всем показателям. Важным требованием является развития рынка кредитов, чтобы Российская Федерация не выступала только в роле заемщиков, а стала полноценным кредитором.

Необходимо институциональное развитие в сфере финансов, а именно повышение качества участников финансового рынка, улучшение эффективности органов надзора и регулирования финансовых сегментов. Одним из критериев мировой валюты является ее стабильность на внутреннем рынке, которая выражается в инфляции. Этому критерию российский рубль уже удовлетворяет, начиная с 2017 года уровень инфляции в России не поднимался выше 3%, что конечно-же хорошо, но реальных последствий для экономики не произошло. Одной из важных особенностей для продвижения национальной валюты в качестве мировой является накопление страной золотовалютных резервов. С этой задачей Россия тоже справилась неплохо, по данным МВФ в 2017 году Россия занимает седьмое место по объемам резервов, что равняется 405 млрд долл. На 4 ноября 2019 года международные резервы Российской Федерации увеличились до 541,1 млрд долл. Для продвижения рубля на мировую арену необходимо продолжать наращивать объем резервов. Кроме того, для выдвижения рубля на роль мировой валюты нужно разработать единую активную валютную стратегию и валютную политику. Но к сожалению, на данный момент Центральный Банк России ставит для себя другие приоритеты.

При анализе положения рубля на международных финансовых и валютных рынка, а также сопоставлении его с мировыми валютами становится понятным, что для того, чтобы рубль вышел со внутренних рынков на международные понадобиться не менее 10 лет. Прежде всего необходимо добиться диверсификации экономики и внешней торговли, развить финансовую систему и усовершенствовать финансовые институты страны, а также снизить волатильность рубля. [3, с.172]

Но не стоит забывать о рубле, как о региональной валюте. Российская национальная валюта получила широкое применение внутри ЕАЭС и возможно России следует сначала сосредоточиться на закреплении своей национальной валюты в качестве платежного средства внутри регионального объединения (табл.6).

Таблица 6 - Объем внешней торговли товарами и услугами со странами ЕАЭС и доля рубля в расчетах

Год	Экспорт		Импорт
Год	Всего, млрд долл.	Доля рубля, %	Всего, млрд долл.	Доля рубля, %
2012	45,1	43,0	20,0	71,4
2013	49,4	48,4	22,7	72,2
2014	41,5	54,6	26,0	72,1
2015	38,8	67,1	25,4	68,2
2017	31,2	74,3	18,0	67,2
2018	28,4	75,5	17,5	74,5

Таблица составлена по материалам [17]

Как мы видим торговля внутри ЕАЭС сокращается из года в год, но растет уровень использования рубля в качестве средства расчета. Хотя если брать торговлю между странами СНГ не включая Россия, то там доминировал доллар США - его доля по количеству и объёму платежей составляла от 46 до 78% и от 53 до 98% соответственно. И перед тем, как стать мировой валютой рубль должен укрепить свои позиции в этом региональном объединении, для начала создав благоприятные условия оплаты рублями торговлю между странами, входящими в союз. Помимо этого, Российской Федерации следует продолжать улучшать экономические связи с Китаем, а также стараться продвигать свою национальную валюту при торговле между странами.

Банк России предлагает наращивать использование национальной валюты во внешней торговле. Сейчас ведется активная работа по увеличению доли российского рубля во взаиморасчетах в двусторонней торговле с Китаем, Индией, Ираном, Вьетнамом, Турцией, а также с Белоруссией. Ведется диалог с Монголией, Аргентиной, Ираном, Таиландом. Впрочем, процесс этот небыстрый. С Китаем, например, у России уже вроде бы налажены взаиморасчеты в нацвалютах, однако объемы невелики. Более вероятной ЦБ РФ считает интернационализацию российской валюты через осуществление платежей за российский экспорт в рублях. Это связано с тем, что перевод всего импорта за рубли представляется в настоящее время маловероятным: большая часть импорта России приходится на рынки стран дальнего зарубежья. Впрочем, даже в случае успешной реализации этой стратегии возникают вполне реальные риски.

Если сделки в рублях будут проводиться основном за экспорт и в меньшей части за импорт, у нерезидентов будет возникать дефицит рублевой ликвидности и эти рубли могут уходить на валютный рынок, создавая повышенную волатильность курса.

Заключение

Конвертируемость национальной валюты - это способность валюты беспрепятственно (в любом месте, в любое время, в любом объеме) обмениваться на другие валюты без прямого вмешательства государства в процесс обмена. Формальным условием полностью конвертируемой валюты является присоединение страны к VIII статье Устава МВФ. Однако, как показывает практика, на сегодняшний день к ряду полностью конвертируемых валют относят 17 валют, в числе которых доллар США, евро, британский фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена, канадский доллар, австралийский доллар и т.д.

Когда государство официально объявляет о переходе национальной валюты на режим полной конвертируемости, это означает, что оно совершает шаги на пути укрепления экономических связей с другими государствами, ведь в данном контексте это становится залогом на пути беспрепятственного совершения сделок с иностранными партнерами как по текущим операциям, так и по операциям с капиталом.

Проведенный анализ свидетельствует о существенной зависимости между устойчивостью валюты и уровнем развития национальной экономики. В качестве необходимого условия укрепления устойчивости национальной

валюты необходимо рассматривать повышение уровня развития экономики в целом.

Существует несколько факторов, которые влияют на курс национальной и иностранной валюты, но основные инструменты регулирования сосредоточены в руках государства.

Говоря об использовании рубля в качестве мировой валюты, то вопрос должен решаться на государственном уровне при выстраивании долгосрочных отношений между странами. Тогда дружественные России иностранные партнеры смогут прямо или косвенно обязать государственные компании осуществлять поставки товаров в Россию за рубли. У основной же массы зарубежных коммерсантов на сегодня нет экономических оснований получать рубль в качестве оплаты за свои товары, работы или услуги. Россия должна обеспечить устойчивый спрос на свою валюту на международном рынке. Ей следует заинтересовать других участников рынка в проведении сделок с расчетами в своей валюте, следует показать возможность и надежность проведения подобных сделок. Безусловно все это напрямую связано и зависит от развития экономики нашей страны. Для укрепления позиций рубля России надо для начала обеспечить себя устойчивым развитием экономики.

Только таким образом возможно повышения уровня конкурентоспособности и выгодности использования рубля на международном рынке.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Нормативно – правовые акты

1. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86- "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" ФЗ (ред. от 02.08.2019)

Научная литература

Гершанович Е.А. Конвертируемость рубля базируется на конкурентоспособной экономике // Современные проблемы науки и образования. 2017. № 1.

3. Гаврилов Н.В., Прилепский И.В. Рубль как валюта международных расчетов: проблемы и перспективы // Вопросы экономики. 2017.

4. Красавина, Л.Н. Российский рубль как мировая валюта: стратегический вызов инновационного развития России // Деньги и кредит. 2018.

5. Кондартов Д.И. Перспективы становления российского рубля как международной валюты. // Евразийская экономическая интеграция. 2019. №1(18)

Лазарева Е. В. Основные факторы, формирующие валютный курс российского рубля // Вестник Пензенского государственного университета. 2017. № 2(10).
Левина Т. А. Валютные курсы и факторы их формирования, негативное влияние долларизации на экономику РФ // Интерактивная наука. 2016. №1.
Наговицын А.Г. Конвертируемость рубля - базовый фактор обеспечения экономической безопасности России. // Вестник Академии экономической безопасности МВД России. №10. 2018.
Балабанов И. Т. Валютный рынок и валютные операции. — М.: Финансы и Статистика, 2015. - 492 с.
Чибисова Е. А. , О.В.Чибисов, И.Б.Хмелев «Исследование механизмов формирования валютных курсов, валютная политика и генезис валютного курса рубля»: - М.: АР-Консалт, 2017 г.

Интернет-источники

Конвертируемость валюты. Проблемы конвертируемости рубля. /Финансы. // [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://economics.studio/fmansv-kredit/konvertiruemost-valvutvi-problemvi- 51263.html
Свободно конвертируемая валюта. [Электронный ресурс]. -

Режим доступа: http://www.banki.ru/wikibank/svobodno konvertiruemava valvuta/

Сайт Центрального Банка России. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.cbr.ru/
Сайт Банка Международных Расчетов. [Электронный ресурс].- Режим доступа: https://www.bis.org/
Сайт международной системы расчетов SWIFT. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.swift.com/

16. Портал РБК. [Электронный ресурс]. – Режим доступа:

https://www.rbc.ru/

Международный валютный фонд. [Электронный ресурс].- Режим доступа:https://www.imf.org/external/russian/index.htm
Сайт Федеральной таможенной службы. . [Электронный ресурс].- Режим доступа http://www.customs.ru/