Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику РФ

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Необходимость создания глобальной системы международного производства способствует активному вовлечению более широкого круга участников в процесс капиталовложений.

Глобализация экономических процессов вызывает острую необходимость глубоких структурных изменений в экономике, и динамика этих изменений во многом определяется темпами экономического роста, которые могут быть обеспечены только в условиях притока в экономику крупномасштабных инвестиций.

Изучение масштабов, динамики и географии международных потоков капитала позволяет сделать вывод о том, что на основе опережающего роста иностранных инвестиций (по сравнению с ростом ВВП и внешней торговли) их значение для большинства стран мира возрастает. Степень развития страны является одним из важных показателей ее привлекательности для иностранного капитала.

В настоящее время привлечение иностранных инвестиций стало реальностью в развитии мировой экономики и международных экономических отношений, в этом заинтересованы как развитые, так и развивающиеся страны. Формирование экономических связей в глобальном масштабе способствует повышению эффективности производства, росту конкурентоспособности выпускаемой продукции и снижению себестоимости продукции. Практически ни одна страна с рыночной экономикой в мире не способна эффективно развиваться без привлечения иностранных инвестиций.

Актуальность вопросов, связанных с ролью и местом иностранных инвестиций в нарастающих процессах глобализации мировой экономики, созданием условий для эффективного международного движения производительного капитала, повысилась особенно в свете резкой активизации политики привлечения иностранных инвестиций в последние десятилетия ХХ века.

Таким образом, актуальность темы настоящего исследования определяется необходимостью создания условий для привлечения дополнительных инвестиций в российскую экономику, что обусловлено отсутствием собственных средств для устойчивого социально-экономического развития, а также необходимостью направить их в наиболее значимые отрасли и сферы управления, обеспечивающие ускорение социально-экономического развития страны.

С переходом России к рыночной экономике и либерализацией внешнеэкономической деятельности российские ученые стали все активнее решать проблему влияния иностранных инвестиций на экономику. Основные теоретические и методологические разработки, касающиеся роли иностранных инвестиций в развитии национальной экономики, сформулированы в трудах Л.И. Абалкина, А.А. Арзуманяна, А.Р. Белоусова, В.В. Бочарова, С.Ю. Глазьева, В.П. Логинова, Д.С. Львова, Е.В. Шатровой и др.

Цель исследования заключается в анализе ключевых проблем привлечения иностранного капитала в экономику страны. Исходя из поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:

рассмотреть классификацию и структуру иностранных инвестиций;
охарактеризовать государственное регулирование иностранных инвестиций;
проанализировать динамику развития иностранных инвестиций в российской экономике;
выявить проблемы привлечения иностранного капитала в экономику страны;
определить перспективы и тенденции привлечения иностранного капитала в экономику страны.

Объектом исследования является российская экономика в целом и деятельность институтов и органов государственной власти, направленная на стимулирование и активизацию привлечения иностранных инвестиций в страну.

Предметом исследования является комплекс экономических и организационно-правовых отношений, связанных с обеспечением привлечения и эффективного использования иностранных инвестиций в Россию как одного из важнейших внешних факторов экономического развития страны.

Для решения поставленных в исследовании задач были использованы научные и проблемно-ориентированные методы исследования: индукция, дедукция, классификация, группировка, сравнение, обобщение, типология, структурное описание, логическое и экономико-математическое моделирование.

Структура курсовой работы представлена введением, основной частью, подразделенной на две главы с тематическими параграфами, заключением и списком использованных источников.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

1.1. Классификация и структура иностранных инвестиций

Существует множество видов инвестиций, отличающихся базовыми принципами. Рассмотрим некоторые наиболее важные из них более подробно. В связи с тем, что капитал, как правило, разделяют на физический и денежный, инвестиции могут существовать в двух формах – материально-вещественной и денежной.

Инвестиции в материально-вещественной форме представляют собой производственные и непроизводственные объекты, а также увеличение материальных запасов и иные продукты, созданные для развития и накопления основных экономических средств и материально-технической базы. Инвестиции в денежной форме представляют собой денежный капитал, который направлен на формирование инвестиций (например, материальных).

При сравнении централизованной и рыночной экономик можно увидеть, что в последней главная задача – поиск источников денежных средств. Напротив, в централизованной экономике в явной форме выражен дефицит инвестиционных продуктов, при этом денежные инвестиции не в состоянии решить проблемы с производством, например, его полное возобновление или организации всей инфраструктуры^[1].

Инвестиционный продукт, который направлен на сохранение и рост основного капитала, запасов – это валовые инвестиции. Такие инвестиции устанавливаются благодаря амортизации, т.е. инвестиционные ресурсы, которые позволяют компенсировать основные средства, а также их восстановление до первоначального уровня, который был до производственного использования.

Также существуют чистые инвестиции. Ими называют вложения, созданные для умножения основных средств через возведение зданий, производства, усовершенствования инструментов и технологий. Инвестиции направляются в материальное производство, в производство продуктов, имеющих вещественную форму, и в нематериальные сферы - науку, культуру, образование, спорт, медицину и защиту природы, в производство услуг^[2]. В данных сферах создаются новые объекты этих отраслей, идет строительство этих объектов, развиваются существующая техника и технологии, осуществляются инновации. В реальной экономике можно выделить следующие формы инвестиций (рисунок 1).

Рисунок 1 – Формы инвестиций

На рисунке 2 представлена классификация инвестиций по важнейшим признакам.

Рисунок 2 – Классификация инвестиций

Рассмотрим данные формы инвестиций более подробно. Производственные инвестиции являются формой участия различных банковских структур в капитальных затратах организаций. Инвестиции в таких случаях осуществляются через предоставление инвестиционных кредитов, а также в других формах.

Данный вид финансирования является выгодным для банков с экономической точки зрения, поскольку банк получает не только прибыль, но и возможность принимать участие в управлении организацией.

Организации также выгодно взаимодействие с банком – она получает не только ресурсы, но заинтересованность банка в успешности данного проекта, а значит и помощь в его реализации.

Финансовые инвестиции представляют собой вложения в акции, векселя, облигации, а также другие виды ценных бумаг. Следует отметить, что по своей природе такие вложения не обеспечивают повышение прибыли и увеличение реального вещественного капитала, однако с ними появляется возможность получать прибыль благодаря изменению курса ценных бумаг, например, через спекуляции.

Покупка ценных бумаг не тождественна приобретению реального, физического капитала. Однако появляется возможность вложения денег, вырученных от продажи акций, в различные объекты, в частности, производство. В таком случае финансовые инвестиции превращаются в денежные вложения в реальный капитал, как следствие, превращаются в реальные инвестиции.

Прямые финансовые инвестиции представляют собой различные вложения средств в уставной капитал организации, которые осуществляются с целью получения особых прав на участие в процессе управления компанией, а также на получение части доходов в виде дивидендов.

В сфере права на управлении организацией инвестиции разделяют на контролирующие и неконтролирующие. Первыми называют прямые инвестиции, которые предоставляют право обладания контрольным пакетом акций, другими словами, к ним относятся больше половины голосующих акций организации; вторыми называют инвестиции, которые не предоставляют право влиять на работу организации.

Среди финансовых инвестиций можно выделить особый вид инвестиций, называемый портфельными инвестициями, подразумевающими пассивное владение ценными бумагами без участия в управлении организацией. Финансовые инвестиции банковских структур в основном направлены на инвестирование через инвестиционные кредиты и ценные бумаги. Ценные бумаги становятся все более востребованной формой инвестирования^[3].

Ещё одной формой финансовых инвестиций является инвестиционный кредит, т.е. целевой кредит, предоставляемый на длительный срок и направленный на различные цели производства. При этом банк не приобретает право у компании на совместную хозяйственную деятельность, а также на долевое участие.

Инвестиционные кредиты характеризуются высоким уровнем риска. Банки стремятся их уменьшить, для чего просят у заёмщиков финансовых гарантий от надежных банков или правительства, а также высоколиквидный залог. Данную форму инвестиций получить не так просто, поэтому многие организации предпочитают реальные инвестиции.

Реальные инвестиции представляют собой вложения в различные отрасли и виды экономической деятельности, которые обеспечивают увеличение реального капитала, под которым подразумевают производственные средства, различные ценности материального план, а также разнообразные информационные и интеллектуальные ресурсы. Выделяют следующие формы реальных инвестиций (рисунок 3).

Рисунок 3 – Формы реальных инвестиций

Помимо этого, реальные инвестиции включают в себя вложения в недвижимость, интеллектуальные и имущественные права, драгоценные металлы. Инвестиции в собственную деятельность банка включают следующие варианты (рисунок 4).

Рисунок 4 - Формы инвестиций в собственную деятельность банка

Основным показателем эффективности инвестиций в собственную деятельность служит более высокое место банка в рейтинге банковских структур и соответственно улучшение его финансового состояния. Выделяют следующие формы инвестиционной деятельности (рисунок 5).

Рисунок 5 – Формы инвестиционной деятельности

Государственные инвестиции – это государственные средства, отвлекаемые от текущего государственного бюджета на развитие экономики с целью поддержки производства, социальной сферы и экономики страны. Инвестиции могут быть бюджетными (федеральный бюджет и т.п.) и внебюджетными (инвестиции из других не перечисленных ранее источников)^[4].

Государство по-разному действует в условиях экономики рыночной и централизованной. Государство в большей мере свободно от обязанности вкладывать капитал в производство, в отличие от централизованно управляемой экономики. Однако в таком случае возрастает нагрузка на вложения в социальную сферу, при этом уровень инвестиций, направленный на обеспечение и поддержание военной и экономической безопасности, остается прежним.

Отметим, что рыночная экономика создает трудности при сборе налогов, платежи идут реже, уменьшается уровень отчислений в государственную казну. Частные инвестиции представляют собой негосударственные финансовые вложения, которые принадлежат различным компаниям, предпринимателям или де населению.

Таким образом, иностранные инвестиции – это те инвестиции, которые поступают из-за рубежа, они могут относиться и к государственным, и к частным. Для покрытия бюджетных расходов государством могут быть привлечены иностранные капиталы, которые заменяются инвестициями и расходуются на текущее потребление, что в конечно итоге приводит к увеличению внешнего долга. Государственной инвестиционной политике надлежит стремиться к привлечению инвестиций от зарубежных партнёров в реальный сектор экономики, однако не для текущего потребления.

1.2. Государственное регулирование иностранных инвестиций

Основной целью инвестиционной деятельности является обеспечение наиболее эффективных способов реализации инвестиционной стратегии. Экономические реформы в России оказали большое влияние, как с плюсами, так и с минусами.

Одним из наиболее значимых негативных аспектов стало снижение контроля над инвестиционными процессами. В связи с резким промышленным спадом производства, в экономике ощущался дефицит инвестиций, что приводило к созданию долгосрочных проектов, которые были неэффективны из-за нестабильной обстановки в стране.

Реальный сектор экономики, неконкурентоспособность и слабое развитие, неэффективная структура секторов национальной экономики и большая необходимость замены морально и материально устаревших производственных фондов замедляют решение этих проблем, которые должны быть устранены в ближайшем будущем.

Для Российской Федерации иностранные инвестиции являются одним из основных драйверов экономического развития. Несмотря на то, что количество инвесторов в России в настоящее время сокращается, иностранные инвестиции продолжают динамично развиваться и занимают огромную часть всех инвестиций. Стимулом являются благоприятные перспективы для развития предприятий, что обещает хорошую прибыль.

Иностранные инвестиции позволяют активно развивать экономику, что приводит к улучшению жизни населения и положительно сказывается на положении страны в мире. Наибольшее изменение доли ВВП приходится на 2013 год - 21,2%, а наименьшее - на 2015 год - 19,6%. В 2016 году в экономику страны была вложена пятая часть ВВП (20,4% ВВП) и 14 639,8 млрд. рублей^[5].

Российский рынок обладает наибольшим потенциалом роста в среднесрочной перспективе, а 2017 год стал наиболее благоприятным для инвестиций в реальный и финансовый сектора экономики. Российский рубль является основным курсом для инвесторов, которые берут кредиты в валютах низкопроцентных стран и покупают высокодоходные ценные бумаги. Швейцарский банк UBS Group AG заявляет, что доход от вложений в рубль может увеличиться на 26%. Инвесторы уже начали возвращаться в Россию, что привело к увеличению инвестиций более чем на 8,3 миллиарда долларов, что звучит очень перспективно по сравнению с 2015 годом.

Таким образом, необходимо сделать следующие выводы:

необходимо усилить контроль над расходами и доходами бюджета;
активизировать работу на государственном уровне по укреплению национального финансового рынка в целях противодействия негативному воздействию глобальных финансовых кризисов;
необходимо развитие и повышение экспортного потенциала;
повысить конкурентоспособность и привлекательность территорий для иностранных инвесторов.

До тех пор, пока в России не будут созданы привлекательные и благоприятные условия для инвестиций, все инвестиции будут направляться на рынки других стран, обеспечивающие наиболее благоприятные условия.

Основные цели инвестиционной политики государства обусловлены решением стратегических задач развития Российской Федерации - последовательным повышением уровня жизни населения, инвестированием «в людей», восстановлением экономической и политической роли страны в мировом сообществе^[6].

В целях стабилизации экономики и улучшения инвестиционного климата необходимо принять ряд кардинальных мер, направленных на формирование как общих условий для развития цивилизованных рыночных отношений в стране, так и конкретных, непосредственно связанных с задачей привлечения иностранных инвестиций. Среди мер по активизации инвестиций следует отметить:

Срочное рассмотрение и принятие Государственной Думой нового закона об иностранных инвестициях в Россию.
Принятие законов о концессиях и свободных экономических зонах.
Создание системы приема иностранного капитала, включающей широкую и конкурентоспособную сеть государственных учреждений, коммерческих банков и страховых компаний, страхующих иностранный капитал от политических и коммерческих рисков, а также информационных и посреднических центров, занимающихся отбором и заказом проектов, актуальных для России, поиском инвесторов, заинтересованных в их реализации, и оперативным оформлением сделок «под ключ».
Создание в кратчайшие сроки Национальной системы мониторинга инвестиционного климата в России.
Разработка и принятие программы укрепления курса рубля и перехода к его полной конвертируемости.

Существующие геополитические риски России, перспективы новых международных санкций и низкий экономический рост России негативно сказались на инвестиционной привлекательности страны. В результате иностранные инвесторы стали меньше инвестировать в российские активы, отдавая предпочтение инвестициям в другие регионы мира.

На фоне международных санкций и неопределенного экономического роста в России приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в страну в 2018 году заметно сократился. По данным Минэкономразвития, приток иностранных инвестиций по итогам 9 месяцев 2018 года сократился с 25,8 до 2,4 млрд долларов, или в 11 раз. В то же время прямые инвестиции нерезидентов в третьем квартале этого года сократились на рекордные 6 млрд долларов.

В 2018 году также значительно увеличился отток капитала из страны. По данным Банка России, чистый отток капитала в январе-октябре 2018 года составил $42,2 млрд, увеличившись в 3,5 раза по сравнению с $12 млрд за аналогичный период прошлого года. В то же время половина этой суммы приходится на покупку зарубежных активов. Общий уровень оттока капитала по итогам года оценивается ЦБ РФ в 66 млрд долл. (рисунок 6)^[7].

Рисунок 6 – Отток капитала в России в 2008-2018 гг.

Таким образом, в 2018 году наметилась тенденция увеличения оттока капитала за пределы России как российскими, так и иностранными инвесторами, что подтверждает их неуверенность в экономических перспективах и опасения по поводу новых санкций США.

Снижение уровня инвестиций в стране еще больше замедлит экономическое развитие России в ближайшие годы. Санкции остаются одной из основных причин, препятствующих иностранным инвестициям в Россию, а также опасения дальнейшего усиления санкционного давления и расширения списка лиц и компаний, подпадающих под международные санкции.

Поскольку вопрос отмены санкций в 2020 г. пока не рассматривается, факторы, влияющие на дальнейшее сокращение инвестиций и ухудшение делового климата, сохранят свою актуальность и в этом году.

Несомненным приоритетом государственной инвестиционной политики является продвижение национальной экономики на траекторию устойчивого экономического роста, повышение конкурентоспособности обрабатывающего сектора промышленности, ускоренное инвестиционное развитие отраслей «новой экономики», прежде всего, формирование инновационных и информационных отраслей и формирование нового технологического облика национальной экономики XXI века.

Достижение этих целей инвестиционной политики государства требует реализации комплекса неотложных мер по созданию благоприятного инвестиционного климата в стране, поддержки инициатив рыночного сектора экономики, кардинального повышения роли государства в обеспечении привлекательных законодательных и институциональных условий экономической деятельности частных инвесторов, адекватных современным рыночным требованиям и защите их интересов.

ГЛАВА 2. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА В РФ

2.1. Анализ динамики развития иностранных инвестиций в российской экономике

Иностранные инвестиции играют значительную роль в экономике России, так как являются не только источником привлечения капитала, но и важным фактором, способствующим развитию технологий в различных отраслях, расширению бизнеса национальных компаний на зарубежных рынках, включая обретение новых рынков сбыта продукции.

С 2013 года в России наблюдается снижение входящих иностранных инвестиций с 53 млрд. долларов США в 2013 г. до 26 млрд. долларов США в 2017 г., при этом каждый год кроме 2016 г., исходящие прямые инвестиций из России превышали входящие (таблица 1)^[8].

Таблица 1 - Динамика входящих и исходящих прямых иностранных инвестиций в РФ

2013

2014

2015

2016

2017

Прямые иностранные инвестиции в Россию, млн. долл. США

53397

29152

11858

37176

25954

Прямые инвестиции из Российской Федерации за рубеж, млн. долл. США

70685

64203

27090

26951

34153

При этом также изменилась структура инвестиций по основным странам-инвесторам: снижение доли европейских стран и увеличение объемов инвестиций со стороны азиатских партнеров и из оффшорных зон согласно данным Росстата (таблица 2).

Данная тенденция прослеживается также исходя из данных Федеральной Антимонопольной службы касательно географии иностранных инвесторов по сделкам, согласованным Правительственной комиссией в 2015-2017 гг. Так, по объемам прямых инвестиций Великобританию, Ирландию, Кипр и Нидерланды, занимающих лидирующие позиции в 2013 г. с инвестициями в 19 млн. долларов США, 10 млн. долларов США, 8 млн. и 6 млн. долларов США соответственно, сменили Кипр, Багамы и Сингапур с инвестициями в 9 млн. долларов США, 6 млн. долларов США и 3 млн. долларов США соответственно в 2017 г. По количеству сделок, согласованных Правительственной комиссией в 2017 г., доминирующее положение занимают Кипр (34% от общего объема сделок) и Объединенные Арабские Эмираты (25% от общего объема сделок)^[9].

Таблица 2 - Динамика изменений структуры прямых инвестиций в РФ по странам-партнерам в соответствии с принципом активов/пассивов, млн. долл.

	2013	2014	2015	2016	2017
Сингапур	-502	162 (14,33%,)	185 (2,7%)	15122 (46,47%)	2703 (9,47%)
Багамы	2791 (4,03%)	3638 (16,51%)	5108 (74,54%)	1421 (4,37%)	6211 (21,75%)
Швейцария	1086 (1,57%)	2472 (11,22%)	203 (2,96%)	1010 (3,1%)	1511 (5,29%)
Ирландия	10399 (15,02%)	-531	623 (9,09%)	784 (2,41%)	889 (3,11%)
Джерси	509 (0,74%)	-717	2122 (30,96%)	711 (2,19%)	832 (2,01%)
Бермуды	404 (0,58%)	1777 (8,07%)	2239 (32,67%)	658 (2,02%)	1256 (4,4%)
Нидерланды	5716 (8,26%)	1102 (5%)	-246	654 (2,01)	-1427
Франция	2121 (3,06%)	2224 (10,09%)	1686 (24,6%)	438 (1,35%)	854 (2,99%)
Великобритания	18927 (27,34%)	120 (0,54%)	1112 (16,23%)	422 (1,3%)	2076 (7,27%)
Австрия	-326	841 (3,82%)	407 (5,94%)	374 (1,15%)	-174
Германия	335 (0,48%)	349 (1,58%)	1483 (21,64%)	274 (0,84%)	470 (1,65%)
США	485 (0,7%)	708 (3,21%)	209 (3,05%)	125 (0,38%)	495 (1,73%)
Норвегия	94 (0,14%)	51 (0,23%)	-93	41 (0,13%)	31 (0,11%)
Кипр	8266 (11,94%)	3158 (14,33%)	-7096	-564	8674 (30,37%)
Прямые иностранные инвестиции – всего	69219	22031	6853	32529	28557

Как в России, так и за рубежом, основными причинами таких изменений выступают обострение геополитической обстановки и введение санкций в отношении России, а также; снижение мировых цен на нефть; изменения в законодательстве, регулирующем нефтегазовый сектор. Несмотря на сокращение объема иностранных инвестиций и понижение кредитных рейтингов России международными рейтинговыми агентствами международные нефтегазовые компании (МНК) сохраняют свое присутствие в стране.

Среди причин таких стратегических решений международных компаний можно выделить сравнительно низкие удельные затраты на добычу углеводородов при высокой обеспеченности доказанными запасами. Обе причины весьма важны, учитывая нынешнее стремление нефтегазовых компании к оптимизации расходов и увеличению доли традиционных активов на суше (onshore) в портфеле инвестиций при общемировом снижающимся тренде в открытии традиционных запасов нефти и газа.

Важно отметить также, что ослабление курса рубля с 2014 г. хоть и сказалось негативно для экономики России в целом, но этот же фактор способствовал снижению удельных затрат международных нефтегазовых компаний в долларах США.

Относительно иностранных инвестиций в нефтегазовый сектор важно отметить необходимость определения целесообразного подхода к привлечению иностранного капитала. Среди мотивов транснациональных компаний к прямым иностранным инвестициям, выделяемыми наибольшим количеством отечественных и зарубежных научных деятелей (поиск ресурсов, поиск рынков, поиск эффективности, поиск нерыночных активов), для нефтегазовой сферы на первый план выходит поиск ресурсов.

Благоприятствующими факторами для данного стимула инвестиций выступают большой объем добычи полезных ископаемых (включая нефть), высокая доля сырьевого экспорта, открытость экономики страны, низкий уровень заработной платы. Однако эти же факторы могут способствовать росту зависимости экономики страны от сырьевого экспорта, оттоку ресурсов и капитала из обрабатывающих отраслей и сельского хозяйства в добывающую промышленность, замедлению развития наукоемких секторов, что в итоге приводит к прогрессированию так называемого «ресурсного проклятия»^[10].

Следовательно, при выборе методов привлечения иностранных инвестиций приоритетной целью должны стать инвестиции, способствующие диверсификации, росту и развитию экономики страны. Таким образом, на первый план выходят отношения с иностранными партнерами, имеющими хорошо развитые отделы НИОКР, а также экспертизу, недостаточную или отсутствующую у национальных компаний.

Создание совместных предприятий с такими компаниями и совместная разработка проектов зарубежными и отечественными специалистами может способствовать как развитию технологий нефтегазодобычи, так и повышению уровня квалификации специалистов и управленческого аппарата российских компаний. Данный аспект очень важен для современного нефтегазового комплекса нашей страны ввиду того, что значительные перспективные запасы углеводородов (Восточная Сибирь и Дальний Восток, Арктика, Каспийское море) требуют применения передовых технологий добычи для коммерческой целесообразности разработки.

В заключение можно сделать вывод о том, что несмотря на негативный геополитический аспект, международный бизнес сохраняет заинтересованность в российском рынке нефтегазодобычи. При этом, иностранные инвестиции в нефтегазовую отрасль России способствуют укреплению позиций нашей страны на мировой арене как геополитической, так и торгово-экономической.

Иностранные инвестиции посредством создания совместных предприятий и заключения стратегических партнерских соглашений с МНК, имеющими значительный опыт в разработке трудно извлекаемых углеводородов, играют важную роль в технологическом развитии национальных компаний, что подчеркивает важность не только расширения партнерства в восточном направлении, но и сохранения и поддержания связей с западными компаниями. Существует значительный потенциал улучшения инвестиционной привлекательности проектов в России, для раскрытия которого предлагается сочетать применение предложенных в работе мер как на уровне правительства страны, так и на уровне бизнеса.

2.2. Проблемы привлечения иностранного капитала в экономику страны

Инвестиции на сегодняшний день являются важной составляющей современной экономики, они представляют собой размещение финансовых и иных средств, приносящих доход, в предпринимательскую деятельность или другие инвестиционные проекты с целью получения дохода или иного положительного эффекта.

Иностранные инвестиции, безусловно, важны не только для экономики, но и для населения страны. Эксперты считают, что эффективное привлечение инвестиций, а так же их разумное использование позитивно воздействует не только на экономический рост, но и обеспечивает участие страны в международном движении капитала, что в свою очередь гарантирует рост количества рабочих мест и благотворно влияет на развитие инновационной деятельности^[11].

Однако, современная ситуация показывает, что наша страна сталкивается с такими проблемами как сокращение иностранных вложений в экономику и проблемой оттока отечественных инвестиций за границу. Какими бы утешительными не были прогнозы экономистов, объем вывезенного капитала все чаще продолжает превышать объем ввозимого капитала, в следствии чего это приводит к негативным последствиям для национальной экономики.

Это, прежде всего, уменьшение поступлений денежных средств в бюджет страны, сокращение налоговых поступлений, а как известно снижение налоговых поступлений приводит к тому, что уменьшается и количество социальных выплат: государству просто негде брать средства на поддержку социально незащищенных слоев населения.

Значительно влияет уровень вывоза капитала и на курс валют. Поскольку рубли выводятся за рубеж, они конвертируются в доллары, евро либо другую ликвидную валюту. Следовательно, на рынке создается ситуация спроса на иностранную валюту и предложение рублей. Из-за этого курс национальной валюты становится крайне нестабильным, а курсы иностранных валют, напротив, укрепляются.

Согласно информации, опубликованной по данным ведомства Эльвиры Набиуллиной (председателя Центробанка РФ) инвестиции из России за границу в 2017 году выросли на 73%-до 38,6 млрд долларов. Для сравнения, в 2016 году чистые вложения составили 22,3 млрд, а в 2015 году- 22,1 млр долларов. Эти проблемы являются актуальными на данный момент^[12].

Такое движение капитала неблагоприятно влияет на экономику России, которая ощущает проблему импортозамещения, из-за неразвитости некоторых отраслей экономики, геополитическую напряженность и влияние экономических санкций. Россия продолжает подвергаться санкциям и дальнейшей изоляции. Соответственно, такое положение дел в равной степени отталкивает инвесторов, так как консервативные инвесторы предпочитают стабильно-устойчивую экономическую ситуацию, поэтому все меньше и меньше рискуют.

Нестабильная экономическая ситуация, неразвитость законодательства, а так же дефицит технологий повлияли и на доходность многих компаний привлекающих прямые иностранные инвестиции, что послужило в конечном итоге причиной их сокращения. Текущая ситуация показала и то, что отечественные инвесторы, вкладывающие прямые инвестиции, так же отказываются от инвестирования отечественных компаний и вывозят свой капитал за границу.

Страна сталкивается с проблемой оттока инвестиций за границу. Данный показатель оказывает негативное влияние на экономику страны: снижается инвестиционный климат, приостанавливаются некоторые отрасли производства, снижается валовый внутренний продукт страны, что в последствии приводит к диспропорциям в балансе страны и к образованию дефицита.

На основании этих данных можно выделить несколько основных причин, которые оказывают влияние на отток капитала. К ним можно отнести нестабильную экономическую и политическую ситуацию в стране. Именно это спровоцировало огромный отток – более 150 миллиардов долларов – капитала в 2014 году. В это время у России уже наблюдались проблемы в отношениях с другими странами в связи с позицией президента РФ по ситуации на Украине. Позже из-за этого были объявлены санкции, а в конце года начался скачкообразный рост ключевой ставки Банка России, составившей в итоге 17%^[13].

Одним из факторов так же может выступать и рост теневой экономики, когда многие предприниматели, чтобы избежать налогообложения своих доходов и потери их значительной части, переводят капиталы в зарубежные компании. То есть бизнесменам проще и дешевле организовать нелегальный вывоз капитала из России, к примеру, через офшорные зоны, чем заплатить налоги и развивать бизнес в своей стране. К слову, многие экономисты считают Россию страной с непривлекательным инвестиционным климатом, что подтверждают оттоки не только иностранных, но и отечественных инвестиций.

Основными путями решения выделенных проблем могут стать:

Улучшение инвестиционного климата путем совершенствования законодательства и упрощения некоторых административных процедур.
Совершенствование налогового законодательства в части инвестиций в совершенствование технологий и поддержка компаний, которые используют интеллектуальный труд.
Необходимо развивать и инвестировать сферу технологий и инноваций, которые повысят не только статус страны в мировом рейтинге, но и снизят зависимость России от цен на сырье. Привлечение новейших технологий и высококвалифицированного труда поможет снизить издержки производства, а так же повысить конкурентоспособность продукции на мировом рынке.
Необходимо стимулировать привлечение отечественных инвестиций, для этого необходимо снизить налоговое бремя, усовершенствовать денежно-кредитную политику, ориентироваться на поддержку внутреннего рынка.

Вдобавок необходимо ввести меры по борьбе с нелегальным оттоком капитала из страны. Россия в свою очередь может пересмотреть инвестиционные отношения с Азиатскими инвесторами. Так, многие инвесторы из Китая и Японии, вложив свои ресурсы в совершенствование технологий некоторых российских компаний, могут обеспечить не только собственную прибыль, но и провести транзитные инвестиции в страны ЕС, из которых Россия опять же может получить проценты за перевод^[14].

Подводя итог, можно сказать, что, несмотря на негативную ситуацию в инвестиционном климате, Россия путем совершенствования законодательства и сглаживания мировых политических конфликтов может добиться стабильности в инвестициях. А повысив долю инновационных технологий, привлечь инвестиции разных мировых держав, так как Россия обладает не только большим количеством природных ресурсов, но и квалифицированным, способным к обучению трудовым потенциалом.

2.3. Перспективы и тенденции привлечения иностранного капитала в экономику страны

В России реализуется ряд проектов в разных отраслях экономики, прежде всего наукоемких — энергетика, космос, медицина, ядерные и IT-технологии. Так, подписано соглашение между «Роснано» и компанией OerlikonCorporation в сфере производства солнечных батарей. Реализуется программа ГК «Ростех» по воссозданию станкостроительной отрасли. Уже создано «РТ-Станкоинструмент», приоритетом в работе которого станет привлечение ведущих зарубежных компаний, производителей и разработчиков, к совместной деятельности.

Что касается перспектив инвестирования восточных стран, то ОАЭ подготовили совместный проект «Экспоцентр Россия». Цель данного проекта - создание возможности вывода российской высокотехнологичной продукции и инновационных разработок на международный рынок в 2020 году. Задачи данного проекта:

строительство в столице ОАЭ Экспоцентра, объединяющего идейно и территориально все государственные корпорации России;
увеличение притока иностранного капитала в высокотехнологичные производства внутри России;
создание нового российского центра влияния в сфере технологий, техники и науки в арабском мире и прилегающих регионах^[15].

Оценочная стоимость проекта - 500 млн. долларов США. За последнее время эмиратские компании и банки инвестировали 22 млрд. долларов в экономику России и этот объём можно увеличить в разы, используя устойчивость российского рынка, в том числе в регионах, и повышение доверия между деловыми кругами двух государств.

Отдельно стоит отметить проявленный интерес со стороны зарубежных стран к региональным инвестиционным проектам России, связанным с развитием сельскохозяйственной отрасли. Например, такие страны, как Франция, Бельгия, Нидерланды на период до 2025 года собираются реализовать строительство крупных ферм по развитию мясного и молочного хозяйства в таких регионах России, как: Саратовская, Пензенская, Тамбовская, Липецкая, Воронежская области.

Кроме того, Норвегия и Швеция, проявляют интерес к совместным инвестиционным проектам по строительству крупных деревообрабатывающих и деревоперерабатывающих заводов в ряде северных российских регионах (Карелия, Вологодская область, республика Коми).

Рисунок 7 - Прогноз притока прямых иностранных инвестиций в РФ

Можно сделать вывод, что динамика поступления ПИИ в экономику РФ отрицательная, соответственно необходимы ряд кардинальных мер по изменению ситуации. Кроме этого, необходимо провести структурный или качественный анализ эффективности участия страны на мировом рынке капитала.

В Российской Федерации сохраняется неблагоприятный инвестиционный климат, который определяется как внешними негативными факторами (введение санкций и резкое снижение цен на нефть), так и внутренними: административные барьеры. В режиме санкций в России важно сформировать качественный климат для иностранных инвесторов путем создание особых экономических зон и территорий опережающего развития.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Динамика поступления ПИИ в экономику РФ отрицательная, соответственно необходимы ряд кардинальных мер по изменению ситуации. Кроме этого, необходимо провести структурный или качественный анализ эффективности участия страны на мировом рынке капитала.

Основными путями решения выделенных проблем могут стать:

Улучшение инвестиционного климата путем совершенствования законодательства и упрощения некоторых административных процедур.
Совершенствование налогового законодательства в части инвестиций в совершенствование технологий и поддержка компаний, которые используют интеллектуальный труд.
Необходимо развивать и инвестировать сферу технологий и инноваций, которые повысят не только статус страны в мировом рейтинге, но и снизят зависимость России от цен на сырье.
Привлечение новейших технологий и высококвалифицированного труда поможет снизить издержки производства, а так же повысить конкурентоспособность продукции на мировом рынке.
Необходимо стимулировать привлечение отечественных инвестиций, для этого необходимо снизить налоговое бремя, усовершенствовать денежно-кредитную политику, ориентироваться на поддержку внутреннего рынка.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Веселкова, Е.Е. Правовые формы иностранных инвестиций в РФ и их классификация / Е.Е. Веселкова // Norwegian journal of development. – 2019. - №11-3. – С. 30-34.
Горецкая, Е.О. современное состояние и проблемы привлечения иностранного капитала в экономику России / Е.О. Горецкая // Социально-экономическое развитие России: актуальные подходы и перспективные решения. Сборник научных работ преподавателей III Международной межвузовской конференции. – Краснодар, 2019. – С. 48-50.
Гулямова, Н.Х. Привлечение иностранного капитала и его рациональное использование в национальной экономике / Н.Х. Гулямова // Экономика и социум. – 2019. - №4 (59). – С. 286-294.
Ермакова, Н.М. Привлечение иностранных инвестиций в нефтегазодобывающую промышленность Российской Федерации / Н.М. Ермакова // Проблемы рыночной экономики. – 2019. - №1. – С. 37-43.
Зуева, Е.С. Железнодорожное строительство в Российской Империи как способ привлечения иностранных капиталов в экономику страны / Е.С. Зуева // Новые технологии в учебном процессе и производстве. – 2019. - №6. – С. 458-461.
Ивашечкина М.Е. Проблема инвестиций в российской экономике / М.Е. Ивашечкина // Научный альманах. – 2019. - №3-1 (59). – С. 63-66.
Карамышева, А.А. Реализованные и запланированные инвестиционные проекты в агросекторе с привлечением иностранного капитала / А.А. Карамышева // Научное обеспечение агропромышленного комплекса. Сборник тезисов по материалам Всероссийской (национальной) конференции. – Краснодар, 2019. – С. 557-558.
Кузнецова, Л.М. Государственное регулирование привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику / Л.М. Кузнецова // Образование и наука без границ: фундаментальные и прикладные исследования. – 2019. - №9. – С. 64-72.
Макеева, С.Б. Вопросы привлечения иностранного капитала отечественными компаниями / С.Б. Макеева // Известия Иссык-кульского форума бухгалтеров и аудиторов стран Центральной Азии. – 2019. - №3 (26). – С. 59-66.
Марченко, Ю.А. Проблема привлечения иностранных инвестиций и оттока капитала из Российской Федерации / Ю.А. Марченко // Экономика и общество в условиях модернизации. Материалы IV международной научно-практической конференции. – Краснодар, 2019. – С. 169-175.
Мигунова, Г.С. Инвестиционная привлекательность России: условия привлечения иностранного капитала / Г.С. Мигунова // Вестник орелгиет. – 2019. - №2 (48). – С. 88-93.
Моргун, А.И. Иностранные инвестиции в экономике современной России / А.И. Моргун // Глобальный научный потенциал. – 2019. - №2 (95). – С. 124-126.
Пантелина, В.А. Привлечение прямых иностранных инвестиций в обновление основного капитала / В.А. Пантелина // Шаг в науку. – 2018. - №2. – С. 73-76.
Рыбалко, А.Н. Особенности и тенденции государственного регулирования поступления иностранных инвестиций / А.Н. Рыбалко // Аудит и финансовый анализ. – 2019. - №6. – С. 165-171.
Тришков, А.Н. Перспективы привлечения иностранного капитала в экономику РФ / А.Н. Тришков // Актуальные проблемы современной финансовой науки. Сборник статей международной научно-практической конференции студентов, аспирантов и преподавателей факультета Финансов и кредита Кубанского государственного аграрного университета. – Краснодар, 2019. – С. 188-194.

Марченко, Ю.А. Проблема привлечения иностранных инвестиций и оттока капитала из Российской Федерации / Ю.А. Марченко // Экономика и общество в условиях модернизации. Материалы IV международной научно-практической конференции. – Краснодар, 2019. – С. 169. ↑
Горецкая, Е.О. Современное состояние и проблемы привлечения иностранного капитала в экономику России / Е.О. Горецкая // Социально-экономическое развитие России: актуальные подходы и перспективные решения. Сборник научных работ преподавателей III Международной межвузовской конференции. – Краснодар, 2019. – С. 48. ↑
Пантелина, В.А. Привлечение прямых иностранных инвестиций в обновление основного капитала / В.А. Пантелина // Шаг в науку. – 2018. - №2. – С. 74. ↑
Тришков, А.Н. Перспективы привлечения иностранного капитала в экономику РФ / А.Н. Тришков // Актуальные проблемы современной финансовой науки. Сборник статей международной научно-практической конференции студентов, аспирантов и преподавателей факультета Финансов и кредита Кубанского государственного аграрного университета. – Краснодар, 2019. – С. 191. ↑
Зуева, Е.С. Железнодорожное строительство в Российской Империи как способ привлечения иностранных капиталов в экономику страны / Е.С. Зуева // Новые технологии в учебном процессе и производстве. – 2019. - №6. – С. 458. ↑
Макеева, С.Б. Вопросы привлечения иностранного капитала отечественными компаниями / С.Б. Макеева // Известия Иссык-кульского форума бухгалтеров и аудиторов стран Центральной Азии. – 2019. - №3 (26). – С. 63. ↑
Карамышева, А.А. Реализованные и запланированные инвестиционные проекты в агросекторе с привлечением иностранного капитала / А.А. Карамышева // Научное обеспечение агропромышленного комплекса. Сборник тезисов по материалам Всероссийской (национальной) конференции. – Краснодар, 2019. – С. 557. ↑
Ермакова, Н.М. Привлечение иностранных инвестиций в нефтегазодобывающую промышленность Российской Федерации / Н.М. Ермакова // Проблемы рыночной экономики. – 2019. - №1. – С. 37. ↑
Мигунова, Г.С. Инвестиционная привлекательность России: условия привлечения иностранного капитала / Г.С. Мигунова // Вестник орелгиет. – 2019. - №2 (48). – С. 89. ↑
Рыбалко, А.Н. Особенности и тенденции государственного регулирования поступления иностранных инвестиций / А.Н. Рыбалко // Аудит и финансовый анализ. – 2019. - №6. – С. 168. ↑
Моргун, А.И. Иностранные инвестиции в экономике современной России / А.И. Моргун // Глобальный научный потенциал. – 2019. - №2 (95). – С. 124. ↑
Кузнецова, Л.М. Государственное регулирование привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику / Л.М. Кузнецова // Образование и наука без границ: фундаментальные и прикладные исследования. – 2019. - №9. – С. 66. ↑
Гулямова, Н.Х. Привлечение иностранного капитала и его рациональное использование в национальной экономике / Н.Х. Гулямова // Экономика и социум. – 2019. - №4 (59). – С. 288. ↑
Веселкова, Е.Е. Правовые формы иностранных инвестиций в РФ и их классификация / Е.Е. Веселкова // Norwegian journal of development. – 2019. - №11-3. – С. 32. ↑
Ивашечкина М.Е. Проблема инвестиций в российской экономике / М.Е. Ивашечкина // Научный альманах. – 2019. - №3-1 (59). – С. 65. ↑