Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Валютные отношения и валютная система (Понятие валютных отношений)

Содержание:

Введение

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что текущее состояние и перспективы развития мировой валютной системы сегодня являются предметом активного обсуждения. Многие эксперты высказывают мнение, что в ближайшие годы ее ожидают серьезные изменения. Их движущим фактором является нарастающее несоответствие конфигурации современной валютной системы, сформировавшейся в основных чертах в середине прошлого века и базирующейся на долларе США как ключевой валюте, новой расстановке сил в мировом хозяйстве. С одной стороны, США вследствие хронических проблем в экономике, прежде всего так называемого «двойного дефицита» платежного баланса и федерального бюджета, в настоящее время располагают лишь ограниченными возможностями поддерживать лидирующие позиции доллара в мировой валютной системе. Одним из последствий этого стала, в частности, происходившая в последние годы быстрая девальвация доллара, которая заметно затруднила его использование в качестве резервной и расчетной валюты. С другой стороны, в глобальной экономике появились новые крупные игроки, прежде всего страны Азии, чьи валюты значительно окрепли, однако на глобальном уровне пока практически не представлены.

Мировой финансовый кризис, спровоцированный кризисом финансовой системы США, еще больше обострил проблему долларового засилия в мировой системе и поставил под вопрос устойчивость лидирующих позиций доллара как основной мировой резервной валюты.

Цель курсовой работы – изучить современное состояние и проблемы развития мировой валютной системы и валютных отношений. Для достижения поставленной цели, необходимо решить задачи:

1) Провести анализ понятия валютных отношений;

2) Рассмотреть процесс формирования и развития современной мировой валютной системы;

3) Изучить современный этап развития мировой валютной системы;

4) Проанализировать закономерности развития валютной системы;

5) Выявить проблемы развития мировой валютной системы.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения и библиографии.

Глава 1 Понятие валютных отношений

Понятие валютных отношений

Международные валютные отношения – это совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен национальных хозяйств результатами своей деятельности.

В них сосредоточены проблемы национальной и мировой экономики, например, значительные и резкие колебания курсовых соотношений, валютные кризисы, что может вызывать серьезные социально-экономические последствия. Международные валютные отношения и факторы, оказывающие на них влияние, представляют особый интерес для рассмотрения в условиях глобализации мировой экономики. Факторы, влияющие на международные валютные отношения, отражены в работах многих отечественных ученых.

Валютные отношения в их современном понимании стали складываться относительно недавно, что существенно сказывается на их правовом регулировании. В настоящее время практически все страны испытывают дефицит правовых норм, регламентирующих национальные валютные отношения, с большими трудностями происходит ратификация международных валютно-правовых норм и принципов международного валютного права

Рынок, на котором совершается обмен валют разных стран, есть валютный рынок. Валюта - денежная единица, которая используется для измерения величины ценности товара. Термином "валюта" обозначаются: денежные единицы определенной страны (рубль России, доллар США, йена Японии и т.д.); денежные знаки зарубежных стран, а также кредитные или платежные средства, которые выражены в иностранных денежных единицах (девизы) и используемые в международных взаиморасчетах - "иностранная валюта"; международные (региональные) счетные валютные единицы (или специальные права заимствования - СДР). [6, с. 74]

Валюты подразделяются: на свободно конвертируемые (национальные валюты практически беспрепятственно обмениваются на любую другую иностранную валюту); на частично конвертируемые, обмен которых частично ограничен обычно для нерезидентов и по долгосрочным операциям; назамкнутые (неконвертируемые), не обмениваемые на валюты других стран.

Среди множества валют выделяются резервные валюты. В качестве основной резервной валюты в настоящее время используется доллар США. Именно в долларах осуществляется большая часть международных расчетов, а также фиксируются мировые цены многих товаров и услуг, в особенности топлива, сырья, значительной части готовых изделий.

Американский доллар - основная валюта, накапливаемая в виде резервов центральными банками как наиболее надежное средство международных расчетов. С 1999 года центральные банки начали формировать резервы в евро. С 1969 года используется в международных расчетах и коллективная валюта - СДР (специальные права заимствования). Это резервная валюта Международного валютного фонда, которая формируется как корзина валют: доллар (39%), немецкая марка (21), японская йена (18), французский франк (11), английский фунт стерлингов (11%) и существует только в виде записей на счетах МВФ.

Валютный рынок представляет собой комбинацию из операций по продаже и покупке разнообразной валюты, при этом существует специальные условия такие, как стоимость, курс для обмена, их реализовывают работники рынка. Английский язык предоставил название для валютного рынка - Форекс.

Нужно отметить, что биржа Форекс, по сути, не является рынком как таковым, поскольку она не обладает одним центром. Торгуют на бирже при помощи телефона, или же используя компьютерную сеть. Те, кто уже является участником валютного рынка, понимают, что его модели существенно отличаются от тех, которые подробно описаны в литературе по макроэкономике. Например, экономические книги выдвигают утверждение, что равновесный курс определяется при помощи предложения и спроса иностранных валют.

Реальная биржа в равновесном состоянии находится крайне редко, в основном ее состояние определяется как регулярный розыск убегающего равновесного состояния. Сравнительно недавно данные поиски стали более активными. Возникло это по причине того, что от фиксированных курсов системы Бреттон-Вудской отказались.

Теперь разная валюта находится в свободном плаванье по отношению друг к другу. После того, как государство перестало контролировать курсы валют, на валютный рынок начали заходить игроки, которые имеют достаточно большой опыт. Данный факт привел к тому, что начались колебания курсов.

Из-за ощутимых колебаний на бирже у населения возникают различные реакции. Профессиональные игроки принимают валютный рынок, как постоянный источник, от которого можно получить доход, а вот для менеджеров разных корпораций - это, как правило, источник риска, а также неопределенной ситуации по получению прибыли.

Уровень развития валютных отношений страны зависит от состояния экономики и уровня ее интеграции в мировое хозяйство.

Чем выше развита в стране внешняя торговля, ее кредитные, инвестиционные и другие связи с внешним миром, тем более масштабными являются и ее валютные отношения. И наоборот, высокий уровень развития валютных отношений положительно влияет на динамику национальной экономики, на укрепление ее связей с внешним миром.

Участниками валютных отношений могут быть: правительства и их отдельные структуры, центральные, коммерческие и иные банки, юридические и физические лица, а также различные международные организации, в том числе МВФ, МБРР, ЕБРР и другие международные финансовые институты.

Валютные отношения могут проявляться по-разному, в том числе в виде: (1) международных расчетов по внешнеторговым операциям, (2) операции по купле-продаже валюты на внутренних и внешних валютных рынках, (3) перемещения валюты через таможенную границу государства при предоставлении экономической и технической помощи, (4) осуществления внешних инвестиций, (5) получения и погашения международных займов.

Валютная система представляет собой определенную форму организации валютных отношений, закрепленная национальным законодательством (национальная система) или межгосударственным соглашением (мировая и региональная системы). [11, с.99]

Валютные отношения представляют собой разновидность денежных отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте.

Деньги, обслуживающие международные отношения, называются валютой. Различают национальную, мировую и региональную валютные системы.
Национальная валютная система сформировалась в рамках национальной денежной системы, которая регламентировала порядок денежных расчетов данной страны с другими государствами. Постепенно она обособилась от денежной системы.

Факторы, оказывающие влияние на формирование валютных отношений

Профессор Л.Н. Красавина приводит точку зрения, что «развитие международных валютных отношений обусловлено ростом производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного разделения труда (МРТ), формированием мировой системы хозяйства, интернационализацией и глобализацией хозяйственных связей».

В учебнике С.В. Ярославцевой названы те же факторы, но они уточняются для региональных валютных отношений: «экономический рост, создание мирового (регионального) рынка, углубление международного разделения труда (разделения труда в региональных группировках), формирование мировой (региональной) системы хозяйства, интернационализация хозяйственных связей и их глобализация (регионализация)».

Шишков Ю.В. указывает в статье четыре основных фактора, оказывающих влияние на валютные отношения:

1. рост объема мировой торговли услугами, товарами, международное движение капитала, в том числе фиктивного;

2. развитие нового вида международного разделения труда (международное разделение производственного процесса);

3. глобализация рынка товаров, услуг, трудовых ресурсов, капиталов, увеличение глубины и емкости мирового финансового рынка;

4. внедрение новых технологий и стандартов межстранового перераспределения мировых финансовых потоков с использованием электронного банкинга, Интернета [6, с. 81].

Таким образом, ученые сходятся во мнении относительно основных факторов, влияющих на развитие валютных отношений. Подробное их рассмотрение необходимо для понимания действия этих факторов на международные валютные отношения. В процессе анализа факторов, влияющих на валютные отношения, необходимо, прежде всего, сказать о глобализации. По отношению к международному валютному взаимодействию глобализация проявляется в необходимости правительств согласовывать национальную валютную политику с потребностями соседей и пожеланиями потенциальных конкурентов. В обстановке интенсивной конкуренции, подталкиваемой ускоренным движением капитала, лишь немногие страны могут позволить себе независимую валютную политику и экономическую самодостаточность. Государство, выступая основным субъектом международных отношений, развивает собственное национальное хозяйство согласно определенным интересам, которые должны являться факторами развития мировой экономики в целом. Процесс глобализации сопровождается с одной стороны выравниванием хозяйственных структур, а с другой – является причиной противоречий и международных конфликтов.

Экономическая обстановка в стране также является фактором влияния на международные валютные отношения. В результате кризисов, войн, послевоенных периодов разрухи позиция государства в плане валютного регулирования является преобладающей и одновременно жесткой. И наоборот, процесс улучшения экономической ситуации в стране сопровождается либерализацией валютных операций.

Рост производительных сил – важный фактор влияния на валютные отношения. Государство поощряет рыночную конкурентоспособность хозяйствующих субъектов национальной экономики, развивая валютные отношения, субъектами которых являются предприятия, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность, банки, государственные органы управления, отдельные физические лица.

Взаимодействие процесса воспроизводства и валютных отношений основано на прямой и обратной связи, поэтому они выступают причиной воспроизводственного процесса. Общественное воспроизводство связано с распределением, обменом и потреблением, то есть первичными производственными отношениями. Национальное хозяйство любой страны имеет свои особенности, характерные для определенного уровня внутреннего развития. Мирохозяйственные связи, позволяющие развивать международное разделение труда в тех или иных масштабах, зависят от территориальной и отраслевой структуры государства. Многие предприятия и объединения, корпорации и компании развивают внешнеэкономические связи с зарубежными партнерами, участвуют в разработке и осуществлении проектов по использованию природных богатств разных регионов мира, в реализации неотложных мер защиты окружающей среды, всемерно расширяют и углубляют международное производственное сотрудничество, что, в свою очередь, ускоряет и укрепляет международные валютные отношения. Внешнеэкономические связи переплетены с политикой, экономикой, дипломатией.

Международные валютные отношения ставят торговлю и промышленное производство на особое место в национальной экономике. Наконец, интернационализация международных экономических связей, основанных на общественном производстве, оказывает положительное влияние на рост международных потоков товаров, капиталов, кредитов и услуг. Внедрение новых технологий и стандартов межстранового перераспределения мировых финансовых потоков обусловливает развитие валютных отношений между государствами. Мировая экономика и международные экономические отношения.

Таким образом, факторы развития международных валютных отношений представляют собой систему устойчивых обстоятельств волевого и стихийного характера, сопутствующих формированию и развитию хозяйственных связей между государствами.

Глава 2 Современное состояние мировой валютной системы

Формирования и развития современной мировой валютной системы

Текущее состояние мировой валютной системы весьма нестабильно, что обуславливается глобальной трансформацией мира, где из-за ожесточенной конкуренции в корне меняется расстановка сил между государствами и их объединениями. Ярким примером таких проявлений является создание объединения БРИКС, в состав которого входят Бразилия, Индия, Россия, Китай и Южная Африка. Роль данного объединения, в частности и самих стран-участниц в мировой экономике заметно возросла после принятия решение об основании банка БРИКС. Кроме того, участники этого объединение, меньше остальных пострадали от глобального экономического кризиса.

Однако необходимо рассмотреть весь процесс формирования и развития современной мировой валютной системы с позиции достижения лидерства на мировом финансовом рынке.

Безусловным лидером и главной мировой резервной валютой в современной мировой экономике остается доллар США, который используется для купли-продажи энергоносителей, ресурсов, обслуживает международную торговлю, а также выступает в качестве средства сбережения, используемого правительствами, корпорациями и международными институтами. Более 60% валютных резервов стран хранится в долларах США [6, с. 181].

Свою популярность доллар завоевал благодаря сложившейся на тот момент времени экономической и политической ситуации на мировом рынке, когда он имел существенные преимущества перед конкурирующими валютами. Важным фактором, способствовавшим этому, был экономический рост в США, вызванный промышленным перевооружением, на фоне экономического спада в странах Европы. В результате этого доллар и занял лидирующие позиции в мировой валютной системе.

В международной торговле валюта используется главным образом для взаиморасчетов. Однако непостоянство объемов экспорта и импорта товаров создает необходимость создания некоторой величины резервов, предназначенных для сглаживания отклонений между расходованием и пополнением запаса валюты. Запас этой валюты в идеале должен формироваться в размере 4-10%ВВП (при уровне импорта 20% ВВП).

Эта не очень большая цифра становится значимой, если данную валюту начинает использовать много стран. Такой механизм позволял США фактически занимать деньги в размере порядка 10% ВВП тех стран, которые переходили на расчеты в долларах. А у стран, которые имели несбалансированный внешнеторговый оборот, величина такого резервирования оказывалась в разы выше.

Преимущества «жизни в долг» значительно усиливаются в том случае, когда долг можно не возвращать. В США это достигалось двумя способами:

- плавной девальвацией доллара, что снижало с течением времени его покупательную способность;

- ограничением отдельных видов операций и категорий активов, которые могут быть проданы за доллары.

На протяжении долгих лет использование США первого способа невозвращения долга являлось довольно эффективным методом. Данный способ способствовал росту мировых цен и тем самым росту потребности в долларах для обеспечения внешнеторговых операций.

Однако после, 1971 г. привязка курса доллара к золоту была окончательно отменена. Это означало, что долларовую массу можно было наращивать практически без ограничений. Одновременно с этим, большинство стран использовало доллар во внешнеторговых операциях. Спрос на доллары перестал расти. Америки необходимо было найти новый источник спроса на свою валюту. Им стали международные резервы стран. Новая политика США была направлена на то, чтобы стимулировать страны использовать доллар не только для взаиморасчетов, но и как форму хранения международных резервов.

Механизм девальвации долларов продолжил исправно выполнять свою функцию. Но потребность в дальнейшем увеличении спроса на доллары привела к необходимости создания новых механизмов их эмиссии. Одним из таких механизмов стала кредитная эмиссия.

Использование механизма кредитной эмиссии долларов позволяло США увеличивать денежную массу высокими темпами. Стоит отметить, что при этом рост не прекращался даже во время финансовых кризисов.

В целом, проводимая в США денежно-кредитная политика по всем направлениям обеспечивала этой стране получение весьма существенных доходов от лидерства в мировой валютной системе.

Наряду с долларом еще одним лидерам современной мировой системы является и йена. Но стоит отметить, что механизмы, обеспечивающие Японии доходы от использования своей валюты в качестве мировой, имеют некоторые особенности.

В отличие от США Япония нарастила свою промышленность сравнительно поздно. К этому времени уже не оставалось возможностей для внедрения йены в качестве мировой расчетной валюты, так как все эти возможности были уже использованы долларом. Но кредитные механизмы только развивались. Япония применила довольно простую стратегию: снижение процентной ставки по йене. Данная мера делала йену предпочтительной валютой для заимствования. Для достижения результата необходимо было сделать процентную ставку по йене лишь немного ниже, чем по доллару и другим альтернативным валютам. В результате становилось выгодным делать займы в йене и вкладывать их в долларовые активы по более высокой процентной ставке.

Однако у ранее перечисленных лидеров есть и еще один безусловный лидер - евро. Создание евро служит, попыткой стран совместно противодействовать негативному влиянию доллара на свои экономики. Отказавшись от использования доллара в пользу евро, страны еврозоны тем самым перестали уплачивать инфляционный налог на доллары, хранящиеся в их резервах. Однако нельзя рассматривать евро как валюту, претендующую на роль мировой, поскольку в настоящий момент все способы получения доходов от эмиссии мировой валюты исчерпали себя.

Тем не менее, евро вполне успешно решает свои задачи на региональном уровне - в пределах еврозоны.

В целом они совпадают с задачами доллара. Так, евро помогает осуществлять развитым странам экспансию в более слабые экономики новых стран - участниц еврозоны. Долговые проблемы Греции, а после нее Испании, Италии и Португалии сформировались не спонтанно. Доступность кредитных ресурсов и возможность наращивать государственный долг столь длительное время были специально создана для того, чтобы впоследствии одни страны могли получить над другими странами частичный контроль.

В целом анализ ведущих мировых валют показывает, что будущее мировой валютной системы зависит главным образом от доллара США. Однако статистические данные свидетельствуют об экономическом спаде в этой стране, который угрожает ее финансовой системе. В настоящее время объем денежной массы М2 в США составляет 9,6 трлн долл. Размер федеральных государственных заимствований - 10,1 трлн долл. Кроме этого существуют долги частного сектора и домохозяйств. Обязательства государства по выплате пенсий составляют около 50 трлн долл. При этом ВВП США достигает немногим более 14 трлн долл. Это довольно незначительная величина по сравнению с размерами долгов. Кроме того, растут внешний государственный долг и ставки по долгосрочным облигациям. Приведенные данные свидетельствуют о том, что доллар с возрастающей скоростью теряет свою покупательную способность.

Кроме этого, вызывает сомнение дальнейшее устойчивое существование финансовой системы США. Ускоряющаяся девальвация доллара и проблемы с будущей финансовой устойчивостью США свидетельствуют о том, что в перспективе доллар будет плавно терять свою роль мировой валюты.

Между тем многие страны с относительно стабильными экономиками не желают занимать место США. В частности, страны БРИК напрямую ограничивают приток капитала в тех формах, которые не отвечают их национальным интересам.

Более вероятно, что вскоре можно будет наблюдать существенное снижение объемов международных финансовых операций, что уже само по себе резко снизит роль мировой валютной системы. Как следствие, сократится и объем международной торговли, потому что некоторые страны из-за невозможности заимствований будут вынуждены сократить объемы импорта до величины экспорта.

Сегодня среди государств с переходной экономикой, наиболее отчетливо прослеживаются попытки по созданию «валютной зоны рубля», активно предпринимаемые правительствами России и Республики Беларусь. Несмотря на подписание целого ряда документов в этом направлении, на сегодняшний день сложно оценивать перспективы возвращения рублю статуса единой валюты. Еще менее вероятным представляется введение в ближайшем будущем «единого рубля» на территории других государств СНГ. Главной причиной видится наличие ярко выраженных политических разногласий между руководством ныне суверенных государств. Тем не менее, исходя из выше перечисленных претендентов в лидеры мировой вальной системы, нельзя исключать как претендента в лидеры и рубль. Так как по мере преодоления всевозможных политических разногласий экономические процессы превзойдут и приведут к созданию «зоны рубля» [6, с. 183].

Таким образом, можно сделать вывод, что мировое общество стоит на пороге реорганизации мировой валютной системы. И в ближайшем будущем суть этой реорганизации будут определять центробежные силы, которые приходят на смену силам центростремительным.

Современный этап развития мировой валютной системы

Современный этап развития мировой экономики характеризуется заметным повышением нестабильности мировой валютной системы. Это проявляется, прежде всего, в резко возросшей волатильности обменных курсов и существенном ослаблении позиций ключевой мировой валюты - американского доллара, который с 2002 г. по 2014 г. подешевел более чем на 35% по отношению к европейской валюте и на 20% - к корзине валют стран - основных торговых партнеров США.

Быстрый рост частного потребления в США в последние годы привел к формированию огромного дефицита американского торгового баланса, размер которого за 2002-2014 гг. увеличился почти в 1,5 раза до 548,5 млрд. долл. Для его покрытия США, пользуясь доминирующим положением своей валюты, активно привлекали иностранный капитал, став тем самым основным мировым импортером не только товаров и услуг, но и финансовых активов. Однако появление в начале 1999 г. единой европейской валюты, сначала в безналичном обороте, а с 2002 г. в наличном обороте стран - членов зоны евро, и разгоревшийся в США в 2007 г. ипотечный кризис, поставивший под сомнение качество американских долговых инструментов, подтолкнули зарубежных инвесторов к заметному сокращению долларовых вложений. Это, в свою очередь, способствовало снижению спроса на доллар и ускорению темпов его обесценения вплоть до начала 2009 г.

Пессимистично настроенные аналитики, несмотря на наметившийся в III квартале 2014 г. рост курса доллара, прогнозируют в долгосрочной перспективе его дальнейшее ослабление и нарастание глобальных дисбалансов в американской экономике. Их опасения связаны в первую очередь с высоким уровнем корпоративной задолженности, размер которой в III квартале 2014 г. достиг 17,2 трлн. долл., или 97,6% к ВВП, и продолжает увеличиваться с ростом дефицита торгового баланса, формируя пирамиду американского государственного и корпоративного долга. Поддержание ее устойчивости требует постоянного привлечения иностранного капитала, что в условиях ухудшения состояния мировых финансовых рынков может оказаться весьма затруднительным [6, с. 187].

Обострение проблем с долларом вызвало бы снижение долларовой прибыли, ускорение инфляции в развивающихся странах, ухудшение условий мировой торговли. В этой ситуации все держатели американских активов оказываются в некотором роде заложниками доллара, нуждающимися в сохранении его устойчивости. Для США это означает, в частности, готовность монетарных властей других стран к осуществлению интервенций в поддержку американской валюты.

Глава 3 Направления развития мировой валютной системы в современных условиях

Закономерности развития валютной системы

Существующие мировые закономерности развития валютной системы определяются, прежде всего, воспроизводственным критерием. Данный критерий проявляется в периодическом несоответствии принципов мировой валютной системы изменениям в структуре мирового хозяйства и сложившейся в определённый момент развития расстановке сил между странами. Данные противоречия приводят к кризису мировой валютной системы выражающегося в нарушение её функционирования, т.е. структурные принципов организации мирового валютного механизма не соответствует изменившимся условиям производства, мировой торговли, соотношению сил в мире.

Современный этап развития мировой валютной системы свидетельствует, что в условиях всеобщей мировой капитализации во многих странах вставших на этот путь рыночного развития радикально изменилась природа и роль денег в экономическом процессе этих стран. Если прежде деньги выступали как промежуточный момент товарной сделки и как средство накопления богатства, то теперь главная роль денег состоит в том, что они есть необходимая предпосылка кругооборота капитала и его неотъемлемый элемент. Деньги стали нужны, чтобы запустить в работу производительный капитал, придать ему движение и постоянно поддерживать это движение, для чего им самим требуется постоянно быть в движении. В ходе этого движения ценность капитала возрастает, а это значит, что в адекватной мере должна возрастать и сумма денег, в которой эта ценность выражается [6, с. 189].

Необходимо отметить особенность, что большинство долларов, принадлежащих иностранным владельцам, не тратятся на американские товары и услуги, что позволило США безболезненно для своей экономики пережить финансовый кризис увеличивая торговый дефицит. Всего в США циркулирует около 150 млрд. наличных долларов, а в остальном мире - еще 450 млрд. По данным Всемирного золотого совета, резервы Форт-Нокса, хранилища золотых запасов США, в разы меньше, чем требуется для обеспечения всех этих долларов золотом. Ян Ваславский считает, что теоретически может настать момент, когда ценные бумаги Казначейства США перестанут обменивать на золото при любом обменном курсе.

Коллапс крупнейших американских банков, рецессия экономики Соединенных Штатов, их растущая внешняя задолженность и государственный долг теоретически рассматривались как факторы, которые должны были привести к существенному ослаблению позиций доллара на мировой арене. Однако вместо этого американская валюта показала рекордное укрепление и выступила в качестве «тихой гавани» в наиболее острой фазе глобального финансового кризиса. США действуют как «потребитель последней инстанции», получая при этом крупную беспроцентную ссуду от остального мира.

Большинство экспертов полагают, что современный глобальный финансово-экономический кризис не просто очередной циклический кризис, это – смена парадигмы развития. Современный кризис поставил перед мировым сообществом вопросы о дальнейших путях развития мирового валютного рынка. Это обоснованно ставит вопрос о необходимости реформировании существующей системы, в том числе путём создании новых независимых глобальных резервных валют.

Сегодня большинство валютных менеджеров и экспертов выступают за увеличение валют мирового «клуба» резервных валют. Это вызвано объективными обстоятельствами, так как иметься рост накоплений в нетрадиционных валютах (таких как, иена, канадский доллар, австралийский доллар, щвейцарский франк). Ряд нефтедобывающих стран, в числе которых есть члены группы БРИКС, достигли договоренностей с партнерами о проведении расчетов взаимной торговли в валютах своих стран. В общем, многие страны мира выступают за возникновение новой независимой валюты, по крайней мере, в меньшей степени подверженной влиянию кризисов, чем доллар США [2, с. 45].

Вопрос о введении единой общемировой валюты не раз попадал во внимание ученых, существует 2 основных подхода по этому поводу.

Первый подход состоит в создании единой мировой валюты. Например, Роберт Манделл разработал план конвертации до 2040 г. всех валют в единую денежную единицу, которая предположительно будет называться «идеи» (от доллар–евро–иена) или «интер». Необходимость введения единой валюты Р. Манделл и его сторонники обосновывают заботой о развивающихся странах. Эмиссией данной валюты, по его мнению, должен заниматься Международный управляющий совет. Успех евро натолкнул на мысль о создании всемирного, транснационального центрального банка, который займется обслуживанием обращения единой мировой валюты. Безусловно, одна из главных преград на пути к единой мировой валюте – неравномерность экономического развития стран. Кроме того, необходима единая теоретическая концепция, на основе которой можно будет осуществить реальный выпуск в обращение общемировой валюты. Кроме того валютные системы инерционны, трансформируются десятилетиями. Поэтому мировая резервная валюта не будет создана уже завтра.

Второй подход более реалистичен. Заслуживают внимания труды Кеннета Рогоффа из Гарварда, в которых говорится, что единая валюта – только обозримая перспектива, в ближайшее же время мир обречен на наличие двух–трех или более доминирующих валют, в роли которых могут выступать как национальные валюты (доллар, китайский юань), так и коллективные (региональные) валюты (евро и др.).

Изучение теоретических трудов ученых и практического опыта, показывает, что путь к новому финансовому миропорядку может происходить путём создания региональных резервных валют. Данная стратегия развития региональных резервных валют необходима, прежде всего, для обеспечения конкурентоспособности национальных денежных единиц в условиях нарастания нестабильности резервных валют.

Другой подход, подразумевает возврат к золотому стандарту. В ХХ в. кредитные деньги лишаются своего «золотого якоря». В начале века ликвидируется так называемый золотой стандарт в национальной экономике, во второй его половине золото прекратило использоваться в качестве мировых денег. В результат

е ценность кредитных денег стала формироваться непосредственно на основе обращения стоимости соответствующего количества товарной массы. Иначе говоря, после устранения золота из денежной системы приобретение каждой денежной единицей ценности прямо зависит от объема и структуры благ товарного мира, ценность которых выражают деньги. Это означает, что покупательная способность денег формируется теперь на основе соотношения денежной и товарной массы. Если денег в экономике становится больше, чем товаров, ценность денежной единицы падает [2, с. 58].

В результате можно выделить основные параллельные направления дальнейшего развития мировой валютной системы:

Во-первых, увеличение роли золота в золото-валютных запасах центральных банках и повышение его стоимости, т.е. модификация структуры золотовалютных резервов через существенное повышение доли монетарного золота. Золото, обладая внутренней стоимостью и будучи не подвержено риску финансовых санкций, представляет собой чрезвычайный актив, который может быть использован в случае угрозы финансовой безопасности или блокады страны.

Во-вторых, переход к прямому обмену валютными парами между странами, осуществляющими торговлю с возможностью вовлечения в данный процесс других стран и формирование валютных союзов.

Проблемы развития мировой валютной системы

Говоря о возможном крахе американского доллара, основное внимание зачастую уделяют тому, как он скажется на экономике США. Однако надо помнить, что доллар – это мировая резервная валюта. Примерно 66 стран (33 процента) отдали свой валютный суверенитет в руки американской ФРС. Они либо используют доллар как основную валюту, либо привязывают свои валюты к его курсу.

Когда у доллара действительно начнутся трудности, отголоски этого будут слышны везде. Серьёзно пострадает мировая экономика и финансовые рынки. Крушение ждёт всю мировую валютную систему, построенную на лжи, мошенничестве и воровстве [8].

В преддверии валютного краха невиданных размеров самостоятельно мыслящие экономисты и аналитики рекомендуют заблаговременно покупать физические активы. Когда всё свершится, большинство людей уже не смогут этого сделать, ведь доллар сильно обесценится, а цены на самое необходимое, например, продукты и электроэнергию, возрастут до невиданных высот.

Подобная ситуация неоднократно наблюдалось в недавней истории. Германская Веймарская республика, Венгрия, Зимбабве, Аргентина пережили валютный крах. И во всех этих примерах только один актив прошёл испытание временем.

На сегодняшний день спрос на золото в натуральном выражении рекордно высок, причём самый большой интерес проявляет Восток. Вскоре Северная Америка и остальной мир также приступят к накоплению золота. Однако рынок золота был настолько расстроен правительствами и центробанками по всему миру, что в условиях валютного стимулирования, исчисляющихся триллионами долларов ежегодных бюджетных дефицитов и отрицательных процентных ставок, унцию золота можно приобрести за бумажные деньги по цене ниже себестоимости добычи.

Мир оказался на пороге крупнейшего кризиса необеспеченных бумажных денег. Явно видны доказательства продолжения спада в экономике США и дальнейшего упадка доллара.

Вероятно, американскому образу жизни грозит полный крах. Когда это произойдёт, только обладатели независимых от доллара физических активов смогут поддержать подобие благополучия. Остальные почти мгновенно окажутся на уровне третьего мира [2, с. 61].

Снижение роста занятости, увеличение дефицита и финансовые пузыри: для Америки привилегия обладания мировой резервной валютой превратилась в бремя [9].

В мировой экономике есть несколько клише, и одним из них десятилетиями была роль доллара США в качестве мировой резервной валюты. Это основополагающий принцип американской экономической политики.

Однако согласно результатам нового исследования, то, что раньше было привилегией, теперь стало бременем, снижающим рост занятости, увеличивающим бюджет и торговый дефицит, и раздувающим финансовые пузыри. Чтобы восстановить американскую экономику правительству необходимо отказаться от своей приверженности сохранению статуса доллара как резервной валюты.

Широко известно, что различные страны, в числе которых Китай, Сингапур и Южная Корея, снижают стоимость своей валюты относительно доллара, чтобы увеличить свой экспорт в Соединённые Штаты и уменьшить американский экспорт в их страны. Они покупают много долларов, что повышает его стоимость по сравнению с их собственными валютами, тем самым делая свой экспорт в США дешевле, а американский экспорт в их страны – дороже.

В 2012 году торговый дефицит Америки составлял около 475 млрд. долларов. Только с Китаем дефицит был 318 миллиардов.

США совсем не являются жертвой управляемой торговли, а напротив – её активным участником, пытаясь сохранить доллар в качестве самой известной в мире резервной валюты [8].

Международный валютный фонд использует несколько различных индикаторов, свидетельствующих о том, является ли та или иная валюта «свободно используемой», что считается ключевым условием ее включения в корзину СПЗ. Эксперты МВФ указали в августе 2015 г. в своем отчете, что юань уступает своим мировым конкурентам по важнейшим показателям, таким как доля использования в официальных резервах, долговых обязательствах и валютообменных операциях. Однако, они подчеркнули также, что 24 исполнительным директорам фонда, которые будут выносить окончательное решение, придется поступить в соответствии со своими убеждениями и здравым смыслом.

Многие крупные экономические державы, включая Соединенные Штаты, Германию и Британию, заявляют, что готовы поддержать включение юаня в корзину СПЗ, если китайская валюта удовлетворяет требованиям МВФ. Поддержка юаня может дать мощный толчок развитию отношений между Китаем и такими странами как Британия, которая стремится сделать Лондон крупным торговым узлом по расчетным операциям в юанях.

Присоединение юаня к корзине СПЗ может также помочь мировой валютной системе улучшить отношения с Китаем. Ожидалось, что Китай и другие развивающиеся рынки получат более значительное представительство в фонде в рамках его реформирования еще в 2010 году. Однако, Конгресс Соединенных Штатов до сих пор так и не ратифицировал внесенные изменения.

В случае присвоения юаню статуса резервной валюты, как минимум 1 триллион долларов глобальных резервов будут переведены в китайские активы, прогнозируют аналитики «Standard Chartered Plc» и «АХА Investment Managers» [10].

Заключение

Исходя из проведенного в контрольной работе исследования следует, что мировая валютная система в своем развитии прошла несколько последовательных этапов. Каждый из них характеризовался рядом отличительных особенностей и, в первую очередь, преобладавшей на протяжении этапа формой мировых денег - активов, использовавшихся для обслуживания международных экономических отношений в качестве признанного, в том числе на официальном уровне, средства платежа, меры стоимости и средства накопления. На разных этапах существования валютной системы функции мировых денег выполняли золото, а также национальные валюты ряда ведущих западных стран. Такие валюты получили название резервных, поскольку главным образом именно в них государства хранят свои валютные накопления.

Список использованных источников

1. Аксёнов П.А. Влияние валютного фактора на динамику и структуру американо-китайской торговли / П.А. Аксёнов // США. Канада. Экономика -политика - культура. - 2015. -№ 1. - С. 55-70.

2. Буторина О.В. Мировые финансы к 2020 году // Россия и мир. Новая эпоха. 12 лет, которые могут все изменить / под ред. С.А. Караганова. – М.: АСТ, 2011. – 64 с.

3. Ивашкова Т.В., Комиссарова Ю.В., Мукин А.Е. Изменения в нормативных актах по валютному контролю // Международные банковские операции. 2013. – № 3. – С. 8–11.

4. Камалова В.T. Совершенствование мировой валютной системы // Современная наука: теория и практика. – 2015. – № 10. – С. 13-21.

5. Орлова Е. Изменения в валютном законодательстве // Налоговый вестник. – 2015. – № 9. – С. 8–18.

6. Переверзева Е.С., Надежин Н.Н., Карагодин А.В. Актуальные вопросы развития мировой валютной системы // Фундаментальные исследования. – 2015. – № 9. – С. 181-189

7. Чернавин О.А. Мировая валютная система сегодня // Международные банковские операции. – 2013. – № 3. – С. 103–112.

Электронные ресурсы

8. Годовые отчеты МВФ // Официальный сайт МВФ [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.imf.org/external/ns/loe/cs.aspx?id=71.

9. Доклад по вопросам глобальной финансовой стабильности // Официальный сайт МВФ [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.-imf.org/extemal/ns/loe/cs.aspx?id=69.

10. Серия докладов МВФ по странам // Официальный сайт МВФ [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.imf.org/external/ns/loe/-cs.aspx?id=72.