Преподаватель который помогает студентам и школьникам в учёбе.

Управление оборотными средствами на предприятии (ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ)

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

В данной работе рассмотрены особенности управления оборотными средствами на предприятии, особенности формирования источников оборотного капитала, влияние его структуры оборотного на общие показатели хозяйственной деятельности предприятия.

В связи с этим была определена цель настоящей работы – исследование процесса управления оборотными средствами на предприятии.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

Изучить теоретические аспекты формирования и использования оборотного капитала на предприятии;
Дать организационно-экономическую и правовую характеристику организации;
Провести анализ эффективности управления оборотным капиталом в отрасли и на конкретном экономическом субъекте.

Объектом исследования данной работы является оборотный капитал ООО «Каравай». Предмет исследования - процесс управления оборотным капиталом в ООО «Каравай».

В работе использованы следующие основные методы исследования: экспертно-аналитический метод, методы экономического анализа.

Теоретическую и научно-методологическую основу работы составляют работы отечественных и зарубежных ученых, основные их выводы и положения, нормативно – правовые акты Российского законодательства, периодические издания, интернет-ресурсы, а также бухгалтерская отчетность исследуемого объекта.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1.Cущность оборотных активов

В общем понимании оборотные активы – это активы, предназначенные для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, могут быть охарактеризованы как совокупность денежных средств, переходящих из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму оборотных производственных фондов и фондов обращения [30, с.187].

Оборотные активы - стоимостное выражение предметов труда, которые участвуют в процессе производства один раз, полностью переносят свою стоимость на себестоимость продукции, изменяют свою натурально-вещественную форму [15, с.225].

Оборотные активы - это финансовые ресурсы, вложенные в объекты, использование которых осуществляется предприятием либо в рамках одного воспроизводственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода времени [39, с.89].

По нашему мнению, под оборотными активами следует понимать ресурсы предприятия, которые могут быть обращены в денежные средства в течение одного года или одного производственного цикла, авансированные на формирование оборотных фондов и фондов обращения, с целью обеспечения непрерывности процесса их обращения и воспроизводства.

Под составом оборотного капитала понимают отдельные элементы, входящие в него, а под структурой удельный вес каждого элемента в общей массе оборотного капитала. Состав оборотного капитала представлен в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Состав оборотных активов предприятия

Оборотные активы предприятия
Оборотные производственные фонды	Сфера производства	Производственные запасы: Сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты; Вспомогательные материалы; Топливо; Тара; Запасные части для ремонта; Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, инструменты, приспособления
		Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства
		Расходы будущих периодов
Фонды обращения	Сфера обращения	Готовая продукция на складе (отгруженная и находящаяся на оформлении)
		Товары отгруженные, но не оплаченные покупателями
		Денежные средства в кассе и на расчетных счетах
		Дебиторская задолженность
		Средства в прочих расчетах

Производственные оборотные фонды - это предметы труда, которые потребляются в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию [20, с.101].

Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трех частей:

производственные запасы - это предметы труда, необходимые для начала производственного процесса, состоящие из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, запасных частей и комплектующих изделий;
незавершенное производство (предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия) и полуфабрикаты собственного изготовления;
расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных производственных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции [20, с.101].

Следует отметить, что наряду с перечисленными вещественными элементами, задействованными в производственных запасах или в незавершенной продукции, оборотные производственные фонды представлены также расходами будущих периодов, необходимыми для создания заделов, установки нового оборудования и т.п.

Таким образом, оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму. И все это – в течение одного производственного цикла или кругооборота.

Другой элемент оборотных активов – фонды обращения.

Фонды обращения - это средства предприятия, которые связаны с обслуживанием процесса обращения товаров (например, готовая продукция) [27, с.95].

Они непосредственно не участвуют в процессе производства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия и достижении единства производства и обращения. Фонды обращения включают: 1) готовую продукцию на складах, 2) товары в пути, 3) денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность [27, с.96].

Сущность оборотных активов, как и каждой экономической категории, наиболее полно выражается в его функциях, которые по смыслу могут быть объединены в единую функцию:

обеспечение непрерывности процесса производства и реализации;
экономическое воздействие на этот процесс [32, с.218].

Содержание первой функции предопределяет непрерывность процесса производства и реализации продукции, а непрерывность оборота оборотных активов обеспечивается через финансово-кредитный механизм. Вторая функция заключается в экономическом воздействии на процесс производства.

Таким образом, оборотные активы – одна из важнейших категорий рыночной экономики. При их недостаточности или неэффективном использовании финансовое состояние предприятия резко ухудшается.

В настоящее время состояние оборотных активов предприятий заметно ухудшилось, поскольку они в большей степени подвержены влиянию внешних факторов. Разрыв экономических связей, инфляционные процессы в экономике оказали свое негативное воздействие на эффективность использования оборотного капитала. Так, собственные источники оборотных активов все в большей степени замещаются заемными. В результате собственные оборотные активы не участвует в полном объеме в кругообороте средств предприятий, а все больше превращается в источник погашения кредитов.

1.2.Особенности кругооборота оборотных активов в организациях отраслей народного хозяйства

Кругооборот – процесс, совершающийся постоянно и представляющий собой оборот капитала. Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый, т.е. кругооборот совершается непрерывно и происходит постоянная смена форм авансированной стоимости. Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотный капитал функционирует одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства. Авансированная стоимость различными частями одновременно находится во многих функциональных формах – денежной, производительной, товарной [27,с.96].

Движение оборотного капитала может быть представлено в классической форме: Д-Т…Т-П’…Т’ - Д’

Как всякий капитал, вкладываемый в производство, оборотный капитал предприятия начинает свое движение с авансирования определенной суммы денежных средств Д на приобретение производственных запасов ПЗ: сырья, материалов, топлива и прочих предметов труда, которые используются с целью производства определенных товаров [27,с.96].

Рис.1.1.Кругооборот оборотного капитала

На первой стадии (Д-Т), денежной или подготовительной, оборотный капитал из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов. На этой стадии совершается переход из сферы обращении в сферу производства, и авансированная стоимость из денежной переходит в производственную (Д-ПЗ). Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но процесс кругооборота оборотного капитала продолжается.

Вторая стадия кругооборота (Т-П-Т’) совершается в процессе производства. Она состоит в передаче ценностей, производственных запасов, купленных материальных ценностей в соединении средств и предметов труда с рабочей силой и в создании нового продукта, вобравшего в себя перенесенную и вновь созданную стоимость. На этой стадии кругооборота авансированная стоимость снова меняет свою форму. Из производительной формы она переходит в товарную, а по вещественному составу из материальных производственных запасов вначале превращается в незаконченную продукцию, а затем – готовые изделия (ПЗ-П-ГП).

Третья стадия кругооборота (Т’ -Д’) состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотный капитал переходит из стадии производства в стадию обращения и снова принимает форму денежных средств. Прерванное товарное обращение возобновляется, и авансированная стоимость из товарной формы переходит в денежную. Авансированные средства восстанавливаются за счет поступившей выручки от реализации продукции. Разница между Д’ и Д составляет величину денежных доходов и накоплений или финансовый результат хозяйственной деятельности предприятия. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал на завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией оборота капитала.

1.3.Финансово-эксплуатационные потребности организации

Финансово-эксплуатационные потребности предприятия (ФЭП) – это разница между текущими активами и текущими пассивами. Эту величину часто обозначают также как потребность в оборотных средствах или как эксплуатационные потребности. Финансовое состояние предприятия характеризуется благоприятными. Соотношение между ними вызывает ФЭП. ФЭП исчисляют в процентах к обороту или в рублях оборота.

В узкой трактовке ФЭП – это величины, связанные со спецификой финансового механизма функционирования фирмы. Это могут быть запасы, которые не принимают непосредственного участия в формировании финансовых результатов деятельности, или это такие средства, которые, не являясь собственностью предприятия, тем не менее, принимают участие в процессе его хозяйственного оборота. Таким образом, очевидным представляется достижение такого положения, когда величина запасов сокращается, размер дебиторской задолженности сокращается, а кредиторской возрастает. Отрицательное значение ФЭП означает, что фирма имеет избыточные оборотные средства и может ставить вопрос об их непроизводительном использовании для получения спекулятивного дохода.

Величина ФЭП неодинакова для различных отраслей и предприятий, т.е. на нее влияют:

1) длительность эксплуатационного и сбытового циклов: чем быстрее сырье превращается в готовую продукцию, а продукция в деньги, тем меньше иммобилизация денежных средств в запасах сырья и готовой продукции.

2) темпы роста производства, т.к. ФЭП вытекает непосредственно из величины оборота, постольку и величина их изменяется параллельно динамике оборота. Больший объем выпуска требует и больше средств на сырье, материалы, энергоносители и т.д. Кроме того, в условиях инфляции предприятия создают солидные запасы сырья, чтобы переплачивать за него после очередного взлета цен.

3) сезонность производства и реализации готовой продукции, а также снабжения сырьем и материалами. Несовпадение сроков поступления платежей может довести предприятие до отсутствия средств для осуществления расчетов в выполнение своих обязательств, т.е. технического разрыва.

4) состояние конъюнктуры. При высоко конкурентном рынке самое нелепое, что может случиться с продавцом, это остаться без товара для скорейшей поставки покупателю, чтобы опередить конкурентов нужно поддерживать запасы готовой продукции на разумном уровне.

5) величина и норма добавленной стоимости, т.е. чем больше норма добавочной стоимости, тем больше финансово-эксплуатационные потребности предприятия.

Основная цель регулирования оборотных средств состоит в том, чтобы у предприятия в каждый данный момент оказывалось денежных средств больше, чем необходимо, т.е. величина ФЭП должна быть отрицательна.

Существуют возможности маневра по сокращению ФЭП и сроков оборачиваемости оборотных средств:

1) принцип дорогой закупки и дешевой продажи товара, полностью соответствует формуле Дюпона. В условиях инфляции для большинства предприятий оборот важнее прибыли,

2) скидки покупателям за сокращение сроков расчета. Спонтанное финансирование представляет собой относительно дешевый способ получения средств. Такое кредитование не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода,

3) учет векселей и факторинг. Факторинг и учет векселей имеет смысл применять, когда выгода от немедленно поступивших денег больше, чем от их получения в свой срок. Факторинг – это по существу операция по погашению дебиторской задолженности с помощью банка или факторинговой компании.

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ

2.1.Общая характеристика организации

Полное официальное наименование - общество с ограниченной ответственностью «Каравай».

Сокращенное наименование: ООО «Каравай».

Место нахождения Общества: Россия, Удмуртская Республика, город Ижевск, ул. Удмуртская 304А .

Почтовый адрес Общества: Россия, Удмуртская Республика, город Ижевск, ул. Кирова 117.

Общество является юридическим лицом, действующим на основе полного хозяйственного расчета, самофинансирования и самоокупаемости.

Права и обязанности юридического лица Общество приобретает с момента его государственной регистрации. Общество создается без ограничения срока деятельности. Общество в своей деятельности руководствуется действующим законодательством Российской Федерации, Удмуртской Республики и настоящим Уставом. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование и указание на местонахождения Общества.

Общество вправе иметь штампы и бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства индивидуализации.

Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами.

Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам Участников. Участники отвечают по обязательствам Общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью Общества, в пределах стоимости внесенного ими вклада, а так же в иных случаях, установленных действующим законодательством.

Общество вправе создавать филиалы и открывать представительства по решению общего собрания участников Общества.

Создание филиалов и открытие представительств на территории российской Федерации и за рубежом осуществляется с соблюдением требований действующего законодательства РФ и законодательства иностранного государства, на территории которого создаются или открываются представительства.

Филиалы и представительства Общества не являются юридическими лицами и действуют на основании положений, утверждаемых Обществом. Филиалы и представительства наделяются имуществом, создавшим их обществом.

Общество образуется с целью получения прибыли. 4.2.0сновными видами деятельности Общества являются:

- производство вентиляторов;

- производство электромонтажных работ;

- прочая оптовая торговля непродовольственных товаров;

- производство пластмассовых изделий, используемых в строительстве;

- производство прочих строительных материалов;

- монтаж инженерного оборудования, зданий и сооружений;

- осуществление иных видов деятельности, не запрещенных действующим законодательством.

Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, за исключением запрещенных законодательством РФ и самостоятельно получать лицензии на все виды деятельности, требующие лицензирования.

Имущество Общества формируется за счет вкладов Участников, другого имущества, приобретенного в процессе хозяйственной деятельности Общества, полученных доходов и других законных источников и принадлежит ему на праве собственности.

Имущество является неделимым и используется для целей деятельности Общества, а также возмещения долговых обязательств.

Первоначально имущество Общества образовано за счет вкладов Участников.

Вкладом в уставной капитал могут быть денежные средства, ценные бумаги, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, оборотные средства, производственный и хозяйственный инвентарь.

Денежная оценка не денежных вкладов в уставной капитал Общества, вносимого участником общества и принимаемыми в общество третьими лицами, утверждается решением собрания участников единогласно.

Формирование организационной структуры является основной функцией менеджмента, которая предусматривает создание структуры управления, позволяющей людям эффективно работать для достижения целей организации.

В ООО «Каравай» действуют три основных цеха и вспомогательные цеха и участки, обслуживающие основное производство (ремонтно-механический цех, горный участок, ремонтно-строительный цех, автотранспортный цех, энергосиловой участок, электросиловой участок.

Как и для большинства предприятий, для ООО «Каравай» характерна линейно-функциональная организационно-управленческая структура. Организация является механистической с жесткой структурой, что характерно для всех строительных организаций, так как обязательно подчинение регламенту, соблюдение норм СНиП, ГОСТ, ТУ, а также четкое следование проекту организации строительства.

Орган управления производством в организации концентрирует внимание на конечном целевом результате и контролирует промежуточные результаты. Чтобы своевременно получить заданный результат, орган управления осуществляет непрерывный контроль, координацию и корректировку деятельности людей на подведомственном участке. Для этого устанавливается порядок сбора и подготовки необходимой информации по расстановке персонала на рабочих местах и движения ресурсов в производственном процессе и обороте. Система управления производством представляет собой единый механизм, каждое звено которого выполняет предназначенную ему функцию взаимосвязанную с функциями других звеньев.

Руководство производства на каждом уровне управления на предприятии осуществляется на основе принципа единоначалия. Каждый подчиненный имеет только одного вышестоящего руководителя. Все указания, исходящие от различных служб управления предприятия до первичного участка производства проходит непосредственно через вышестоящего руководителя- начальника отраслевого цеха.

Организацию возглавляет директор, осуществляющий свою деятельность через своих заместителей и начальников отделов. Все вопросы разграничения функций, прав и обязанностей между службами, отделами, цехами, первичными производственными участками и отдельными управленческими работниками отражаются в специально разработанных положениях о службах и структурных подразделениях предприятия, а также в должностных инструкциях руководящих работников, специалистов, служащих и обслуживающего персонала, утвержденных директором предприятия с учетом конкретных особенностей производства.

В целом структура предприятия рациональна, позволяет руководству быстро и эффективно оценивать текущую работу подразделений, принимать оперативные решения и планировать стратегические направления деятельности предприятия; связи между подразделениями отлажены и способствуют их эффективной работе.

2.2.Основные экономические показатели организации

К основным экономическим показателям относятся такие показатели, как выручка от продажи продукции, работ, услуг; себестоимость продукции; прибыль от продажи продукции; чистая прибыль, производительность труда, рентабельность продаж и т.д.

Цель анализа показателей деятельности - выявление, изучение динамики доходов, прибыли.

Анализируя данные табл.2.1, можно отметить следующее. За три рассматриваемых года ООО «Каравай» достиг следующих показателей по объему полученной выручки: 2016 г. – 164551,0 тыс.р., 2017 г. – 234464,0 тыс.р., 2018г. – 244006,0 тыс.р., что говорит о повышении и активности его сбытовой деятельности. То есть выручка по предприятию за исследуемый период 2015-2017 гг. увеличилась на 69913 тыс.р. (или более чем на 42%) и на 9542,0 тыс.р. (или 4%) в период 2016-2017 гг. Такое существенное увеличение выручки вызвано возникшим в 2015 г. кризисом. И резким увеличением эффективности деятельности после него. Сложившаяся на рынке ситуация (повышение спроса) привела к увеличению производства.

Таблица 2.1

Динамика экономических показателей ООО «Каравай»

Показатель	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Абс.изм., тыс.р.		Темп прироста, %
Показатель	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2016- 2015 гг.	2017- 2016 гг.	2016- 2015 гг.	2017- 2016 гг.
Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс.р.	164551,00	234464,00	244006,00	69913,00	9542,00	142,49	104,07
Себестоимость реализации товаров, продукции, услуг, тыс.р.	127412,00	193183,00	222082,00	65771,00	28899,00	151,62	114,96
Коммерческие расходы, тыс.р.	9983,00	13322,00	16544,00	3339,00	3222,00	133,45	124,19
Прибыль (убыток) от pеализации, тыс.р.	27156,00	27959,00	5380,00	803,00	-22579,00	102,96	19,24
Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности, тыс.р.	22352,00	20191,00	10330,00	-2161,00	-9861,00	90,33	51,16
Стоимость основных фондов, тыс.р.	111778,00	175528,00	215058,00	63750,00	39530,00	157,03	122,52
Фондоотдача, р.	1,47	1,34	1,13	-0,14	-0,20	90,74	84,94
Фондоемкость, р.	0,68	0,75	0,88	0,07	0,13	110,21	117,73
Фондовооруженность, тыс.р./чел.	397,79	589,02	689,29	191,23	100,27	148,07	117,02
Среднегодовая численность работников, чел.	18,00	19,00	21,00	1,00	2,00	105,56	110,53
Среднемесячная заработная плата, тыс.р.	15,70	16,80	16,90	1,10	0,10	107,01	100,60
Фонд оплаты труда, тыс.р.	3391,20	3830,40	4258,80	439,20	428,40	112,95	111,18
Производительность труда, тыс.р./чел.	9141,72	12340,21	11619,33	3198,49	-720,88	134,99	94,16
Дебиторская задолженность, тыс.р.	13554,00	22711,00	19690,00	9157,00	-3021,00	167,56	86,70
Кредиторская задолженность, тыс.р.	15031,00	18211,00	23315,00	3180,00	5104,00	121,16	128,03
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дней	29,65	34,87	29,05	5,22	-5,82	117,60	83,31
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дней	32,88	27,96	34,40	-4,92	6,44	85,03	123,02
Уровень рентабельности продаж, %	16,50	11,92	2,20	-4,58	-9,72	72,26	18,49

Себестоимость увеличилась, причем, ее темпы намного опережают темпы роста выручки, так для сравнения в период 2015-2016 гг. рост выручки составил 42%, тогда как себестоимости 51%, в период 2016-2017 гг. данное соотношение составляет 45 против 24%. Это является отрицательным в деятельности предприятия и свидетельствует о высокой затратности производства продукции. Более подробно на анализе себестоимости остановимся ниже.

Наблюдается существенное увеличение коммерческих расходов (расходов на продажу), так как предприятию пришлось прибегнуть к инструментам продвижения своей продукции.

Прибыль от продажи в рассматриваемый период увеличилась в 2016г. на 2% к уровню 2015 г., а в 2017 г. к уровню 2016 г. снизилась на 80%. Снижение прибыли от продаж обусловлено, во-первых, превышением темпов роста себестоимости над ростом выручки, во-вторых, увеличением коммерческих расходов предприятия. Соответственно наблюдается снижение рентабельности продаж с 11% до 2%.

ООО «Каравай» активно производит обновление основных средств, так была приобретена новая линия производства тротуарной плитки. Эти объясняется существенный рост основных средств предприятия на 57% к 2016 г. и на 22% к 2017 г.

Фондоотдача показывает общую отдачу от использования каждого рубля, затраченного на основные производственные фонды или на их активную часть, то есть эффективность этого вложения средств.

В 2016 г. эффективность вложения средств по сравнению с 2015 г. снизилась на 0,14 пунктов, но затем в 2017 г. наблюдается снижение еще на 0,22 пункта. Снижение фондоотдачи свидетельствует о снижение использования основных фондов.

Фондоемкость в 2014 г. равна 0,68. Это означает, что стоимость основных производственных фондов, приходящихся на один рубль произведённой продукции, равна 68 копеек.

В 2015 г. эта величина увеличилась на 0,07, то есть стоимость основных производственных фондов, приходящихся на один рубль произведённой продукции, увеличилась на 7 копеек. И в 2016 г. показатель фондоемкости увеличился до 88 копеек, что происходит за счет превышения стоимостью основных средств предприятия над его выручкой.

Таким образом, так как фондоотдача снижается, а фондоемкость растет это говорит о снижении темпов производства, увеличении затрат на вопроспроизводство новых фондов, а значит росте затрат всего предприятия.

Большое влияние на величины фондоотдачи и фондоемкости оказывает показатель фондовооружённости труда, который в 2014 г. был равен 397,79 тыс.р./чел. Отсюда видно, что на каждого работника предприятия приходится основных фондов на сумму 397 тыс.р. В 2015 г. фондовооружённость увеличилась до 589,0 тыс.р./чел, а в 2016 г. - до 689,29 тыс.р./чел. Этот показатель применяется для характеристики степени оснащенности труда работающих. Чем больше фондовооруженность, тем больше объём производства и тем больше стоимость основных фондов. Из этого следует, что лучше всего работники предприятия были оснащены основными средствами в 2016 г.

Фонд оплаты труда в период 2015-2016 гг. увеличился на 11,18% или на 428,40 тыс.р. Увеличение фонда оплаты труда произошло за счет роста численности работников организации и увеличения их среднемесячной заработной платы. Так среднемесячная заработная плата увеличилась с 15,7 тыс.р. в 2014 г. до 16,9 тыс.р. в 2016 г., то есть около 1,0 тыс.р. В целом за счет роста выручки и численности наблюдается рост производительности труда, темпы которого существенно замедлились к 2016 г.

Анализ состава и динамики прибыли представлен в табл.2.2.

Таблица 2.2

Анализ состава и динамики прибыли, тыс.р.

Показатели	2015 г.	2016 г.	2017 г.	Абс.изм.
Выручка от реализации товаров, продукции, работ услуг	164551,0	234464,0	244006,0	79455,0
Себестоимость реализации товаров, продукции, услуг	127412,0	193183,0	222082,0	94670,0
Коммерческие расходы	9983,0	13322,0	16544,0	6561,0
Управленческие расходы	0,0	0,0	0,0	0,0
Прибыль от продаж	27156,0	27959,0	5380,0	-21776,0
Проценты к получению	566,0	139,0	90,0	-476,0
Проценты к уплате	5280,0	11047,0	14579,0	9299,0
Доходы от участия в других организациях	116,0	0,0	229,0	113,0
Прочие доходы	10079,0	10677,0	26977,0	16898,0
Прочие расходы	10285,0	7537,0	7767,0	-2518,0
Прибыль до налогообложения	22352,0	20191,0	10330,0	-12022,0
Чистая прибыль	16152,0	10880,0	5610,0	-10542,0

Финансовый результат в 2017 г. по сравнению с 2015 г. снизился на 12022,0 тыс.р. Это произошло в результате снижения прибыли от продаж в 2017 г. по сравнению с 2015 г. Снижение прибыли от продаж объясняется ростом коммерческих расходов на 6561,0 тыс.р. и ростом себестоимости, которая увеличилась в выручке с 77% до 91%.

Исходя из вышесказанного, резервами увеличения чистой прибыли являются снижение коммерческих расходов и контроль над ними, а так же увеличение доходной части от прочей деятельности и операций и соответственно контроль над расходной частью.

Далее проанализируем показатели рентабельности в табл.2.3

Таблица 2.3

Показатели рентабельности, в %

Показатели	Расчет	2015г.	2016 г.	2017 г.	2017 г. в % к 2015 г.
1.Рентабельность предприятия (экономическая)	Рп = Чистая прибыль / Стоимость имущества	10,02	7,57	2,89	28,81
2.Рентабельность собственного капитала	Рск = Чистая прибыль / Собственный капитал	15,19	12,06	5,81	38,28
3.Рентабельность продаж	Рр = Прибыль от продаж / Выручка	16,50	11,92	2,20	13,36
4.Рентабельность текущих затрат	Рт/з = Прибыль от продаж / Себестоимость	21,31	14,47	2,42	11,37
5.Чистая рентабельность	Рч = Чистая прибыль / Выручка	13,58	8,61	4,23	31,17
6.Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности	Рб = Прибыль до налогообложения / Выручка	13,58	8,61	4,23	31,17
7.Рентабельность перманентного капитала	Рпк = Чистая прибыль / Собственный капитал + Долгосрочные обязательства	11,41	8,78	3,52	30,85
8.Рентабельность основных средств	Рф = Прибыль до налогообложения / Основные средства	20,00	11,50	4,80	24,02
9.Рентабельность производственных фондов	Рпф = Прибыль до налогообложения / Основные средства + Материальные оборотные средства	18,35	10,74	4,46	24,33

Таким образом, согласно таблице 2.3 в рассматриваемый период 2015-2017 гг. все показатели рентабельности предприятия находятся на высоком уровне, и практически по всем показателям наблюдается существенное снижение к 2017 г., что подтверждает сделанный вывод о неудовлетворительной деятельности организации в 2017 г.

В целом можно сделать заключение, что с точки зрения краткосрочной перспективы - уровень платежеспособности стабилен, а с позиции долгосрочной перспективы - финансовое состояние предприятия устойчиво.

Таким образом к 2017 г. наблюдается заметное ухудшение показателей производственно-финансовой деятельности.

Основные пути увеличения доходов ООО «Каравай»:

1. Снижение цен на закупаемые ресурсы:

- пересмотр ценовых условий контрактов с основными поставщиками ресурсов;

- уменьшение смет по инвестиционным проектам;

- рост возможностей по отбору поставляемых ресурсов и техники

2. Увеличение объемов продаж:

- максимальное использование потенциальной базы;

- развитие логистики;

- внедрение инновационных технологий.

Необходимо повышать коммерческую дисциплину, досконально знать и эффективно удовлетворять потребности каждого клиента. Фактически необходимо выработать и реализовать стратегию клиентоориентированного бизнеса. ООО «Каравай» не только не должно отказываться от своих стратегических планов, а, наоборот, добиваться повышения эффективности своей деятельности.

Рассчитаем показатели ликвидности и финансовой устойчивости.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть кредиторской задолженности может быть погашена в ближайшее, к моменту составления баланса, время. При этом, чем выше данный показатель, тем больше текущей задолженности предприятия может быть погашено в течение короткого периода времени. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало анализируемого периода (0,02) был ниже нормативного значения (0,2), что свидетельствует о неспособности предприятия погасить текущую задолженность в ближайшее время. Изменение коэффициента абсолютной ликвидности является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.

Таблица 2.4

Анализ показателей платежеспособности и ликвидности

Показатели	Расчет	Рекомендуемое значение	2015 г.	2016 г.	2017 г.
1Коэффициент абсолютной ликвидности	А1 / П1+П2	0,2-0,7	0,02	0,01	0,01
2.Коэффициент промежуточной ликвидности	А1+А2 / П1+П2	0,7-0,8 желательно 1,0	0,52	0,63	0,31
3.Коэффициент текущей ликвидности	А1+А2+А3 / П1+П2	Мин 1,5	1,63	1,53	0,89
4.Общий показатель платежеспособности	А1+0,5А2+0,3А3 / П1+0,5П2+0,3П3	>1	0,46	0,47	0,27
5.Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	Сумма дебиторской задолженности / Сумма кредиторской задолженности	Около 1	0,90	1,25	0,84
6.Коэффициент соотношения денежных средств и СОС	Денежные средства / СОС	Рост в динамике положительно	0,03	0,01	-0,07

Коэффициент промежуточной ликвидности во весь анализируемый период находится ниже нормативного значения (0,7-0,8), что свидетельствует о недостаточности ликвидных активов предприятия для покрытия его кредиторской задолженности

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. При этом, чем выше данный показатель, тем в большей степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Коэффициент покрытия или текущей ликвидности на начало анализируемого периода (1,63) выше нормативного значения (мин. 1,5), что свидетельствует об оптимальности в использовании средств предприятия, на конец анализируемого периода данный показатель снизился, что свидетельствует о нехватке оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств.

Для комплексной оценки ликвидности баланса предприятия используют общий показатель ликвидности баланс. Он показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса на начало рассматриваемого периода (0,46) ниже нормативного значения (1,0), что свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса анализируемого предприятия, на конец анализируемого периода данный показатель (0,27) так же ниже нормативного значения (1,0) и свидетельствует об ухудшении ситуации в организации.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2015 и 2017, гг. находится в пределах нормативного значения (1,0) в 2015 г., 2016 г., в 2017 г. данное соотношение не соответствует нормативному за счет увеличения дебиторской задолженности.

Проанализировав ликвидность рассматриваемого предприятия можно сделать следующие основные выводы. На момент составления баланса предприятие можно признать неликвидным, так как большинство рассчитанных показателей ликвидности ниже своего нормативного ограничения.

Далее рассчитаем коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости предприятия и сведем в табл.2.5.

Таблица 2.5

Анализ показателей финансовой устойчивости

Показатели	Расчет	Рекомендуемое значение	2015 г.	2016 г.	2017 г.
1.Коэффициент автономии	Собственный капитал / Активы	>=0,5	0,66	0,63	0,50
2.Коэффициент финансовой независимости	Заемный капитал / Собственный капитал	Мах 1,5 <=0,7	0,52	0,59	1,01
3.Коэффициент обеспеченности СОС	СОС / Оборотные активы	>=0,1	0,39	0,35	-0,12
4.Коэффициент маневренности	СОС / СК	0,2-0,5	0,12	0,12	-0,04
5.Финансовый рычаг	Активы / СК	Мах 2,5	1,52	1,59	2,01
6.Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	СК + Долгосрочные пассивы / Активы	>= 0,6	0,88	0,86	0,82
7.Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	Внеоборотные активы / Собственный капитал + Долгосрочные пассивы	0,5-0,9	0,91	0,91	1,02
8.Коэффициент структуры долгосрочных вложений	Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы	0,4-0,6	0,27	0,30	0,39
9.Коэффициент финансирования	Собственный капитал / Заемный капитал	>=0,7 Оптим.1	1,94	1,68	0,99

Проанализируем рассчитанные коэффициенты. Коэффициент автономии, за анализируемый период составил 0,66-0,50. Это выше нормативного значения (0,5) и свидетельствует, что заемный капитал компенсирован собственностью предприятия. Коэффициент финансовой независимости, за анализируемый период входит в зону нормативного ограничения (мин. 0,7, макс.1,5) и свидетельствует, что заемный капитал не превышает собственный капитала предприятия. Данное соотношение заемного и собственного капитала составляет 52/48 в 2015 г., 59/41 в 2016 г., в 2017г. ситуация ухудшилась и заемный капитал превышает собственный. Это свидетельствует о потере предприятием финансовой независимости. Данное изменение произошло за счет увеличения величины долгосрочных пассивов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, за период 2015-2017 гг. выше нормативного значения (0,1) и имеет положительную величину, что свидетельствует о достатке собственных средств. В 2016 г. опять отмечается ухудшение ситуации, и данный показатель имеет отрицательную величину.

Коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных средств находится в мобильной форме, которая позволяет свободно манипулировать ими, увеличивая закупки, изменяя номенклатуру продукции. Коэффициент маневренности в исследуемый период ниже нормативного ограничения и свидетельствует, что доля собственных средств, вложенных в наиболее мобильные активы низкая и составляет 12% в 2015-2017 гг. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости находится выше нормативного ограничения (0,6) и составляет в 2015 г.0,88, в 2016 г. 0,86, в 2017 г. 0,82, т.е. доля собственного капитала и долгосрочных заемных средств составляет более 80% в активах предприятия. Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций так же выше нормативного (0,5-0,9), что свидетельствует, что доля внеоборотных активов составляет свыше 90% в собственном капитале и долгосрочных пассивах. Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия. В ООО «Каравай» он ниже нормативного значения (0,4-0,6), что свидетельствует о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов. Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования. В 2017 г. величина значения данного коэффициента меньше 1,0, так как большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств, то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям, представленный в табл.2.5 говорит о том, что по представленным показателям, ситуация в ООО «Каравай» в целом отрицательна так как большинство показателей не соответствуют своему нормативному значению, при чем наибольшее ухудшение ситуации произошло в 2017 г. В целом можно сделать вывод о том, что текущую основную производственную деятельность исследуемого предприятия можно охарактеризовать как нерезультативную.

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ

3.1 Анализ структуры и динамики оборотных активов

В целях анализа управления оборотными активами в исследуемом предприятия проведем их анализ состава, структуры и динамики.

Анализ изменений в составе имущества ООО «Каравай» представлен в табл.3.1.

Таблица 3.1

Анализ изменений в составе имущества ООО «Каравай»

Актив баланса	Абсолютная сумма, тыс.р.			Удельный вес, %			Темп роста, в %
Актив баланса	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2015 г.	2016 г.	2017 г.	к 2016 г.	к 2017 г.
1. Стоимость всего имущества (всех активов)	223131,00	266724,00	357848,00	100,00	100,00	100,00	119,54	134,16
1.1. Основные средства	111778,00	175528,00	215058,00	50,10	65,81	60,10	157,03	122,52
1.2. Долгосрочные финансовые вложения	55,00	55,00	48,00	0,02	0,02	0,01	100,00	87,27
1.3. Прочие активы	66752,00	34607,00	85113,00	29,92	12,97	23,78	51,84	245,94
1.4. Оборотный капитал (текущие активы)	44546,00	56534,00	57629,00	19,96	21,20	16,10	126,91	101,94
1.4.1. Запасы	30310,00	33131,00	37073,00	13,58	12,42	10,36	109,31	111,90
1.4.2. НДС	148,00	252,00	312,00	0,07	0,09	0,09	170,27	123,81
1.4.3. Дебиторская задолженность	13554,00	22711,00	19690,00	6,07	8,51	5,50	167,56	86,70
1.4.4. Денежные средства	534,00	270,00	509,00	0,24	0,10	0,14	50,56	188,52
1.4.5. Краткосрочные финансовые вложения	0,00	170,00	45,00	0,00	0,06	0,01	0,00	26,47

Из анализа таблицы 3.1 видим, что наибольший удельный вес в активе баланса имеют основные средства, которые имеют тенденцию к увеличению, по сравнению с 2015 г. к 2016 г. они увеличились на 57%, к 2017 г. на 22,0%. Что касается оборотных активов, то они составили в 2015 г. – 44546,0 тыс.р., в 2016 г. – 56534,0 тыс.р., в 2017г. – 57629,0 тыс.р., то есть так же имеется тенденция роста, который составил 26% к 2016 г., и 1,94% к 2017 г. Но наблюдается снижение оборотных активов в структуре имущества с 19,9% в 2015 г. до 16,1% в 2016г., за счет увеличения удельного веса основных средств с 71% до 78% к 2017 г. Рассмотрим в связи, с чем были вызваны изменения оборотных активов. Увеличение оборотных активов к 2016 г. было вызвано, в первую очередь, увеличением, как удельного веса, так и абсолютного значения дебиторской задолженности. Ее доля к 2016 г. увеличилась с 8,7% до 9,8%. В абсолютном изменении увеличение дебиторской задолженности составило 70% к 2016 г. К 2017 г. дебиторская задолженность уменьшилась на 13,3%, соответственно ее доля в текущих активах снизилась с 9,8% до 7,2%.

Анализ динамики оборотных активов ООО «Каравай» представлен в таблице 3.2.

Таблица 3.2.

Анализ динамики оборотных активов ООО «Каравай»

Наименование элементов оборотного капитала	Абсолютная сумма, тыс. р.			Изменение, тыс.р.		Темп роста, %
Наименование элементов оборотного капитала	2015 г.	2016 г.	2017 г.	к 2016 г.	к 2017 г.	к 2016 г.	к 2017 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Запасы в том числе:	30 310	33 131	37 073	2 821	3 942	109,31	111,90
1.1. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности	5 826	8 589	8 993	2 763	404	147,43	104,70
1.2. Готовая продукция	20 294	20 848	20 915	554	67	102,73	100,32

Продолжение таблицы 3.2.

1	2	3	4	5	6	7	8
1.3. Незавершенное производство	4 190	3 694	7 165	-496	3 471	88,16	193,96
2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	148	252	312	104	60	170,27	123,81
3. Дебиторская задолженность	13554	22711	19690	9 157	-3 021	167,56	86,70
4. Краткосрочные финансовые вложения	0	170	45	170	-125	-	26,47
5. Денежные средства	534	270	509	-264	239	50,56	188,52
6. Итого оборотные активы	44546	56534	57629	11 988	1 095	126,91	101,94
7. Стоимость всего имущества	223131	266724	357909	43 593	91 185	119,54	134,19
8. % оборотных активов в имуществе	19,96	21,20	16,10	1	-5	-	-

Из таблицы 3.2 следует, что величина оборотных активов в динамике 2015-2017 гг. в увеличивается, так к 2016 г. рост составил 11988,0 тыс.р., в 2017 г. 1095,0 тыс.р. Доля оборотных активов в имуществе предприятия снизилась, как было отмечено раньше, с 19,9% до 16,1% за счет увеличения основных средств организации.

Рассмотрим изменения в составе оборотных активов в период 2015-2017 гг. более детально.

Величина запасов в стоимостном выражении составила: в 2015 г. – 30310,0 тыс.р., в 2016 г. – 33131,0 тыс.р., в 2017г. – 37073,0 тыс.р. Темп роста к 2016 г. составил 9,3%, к 2017 г. темп роста составил 11,9%.

НЗП составляет в 2015 г. 4190 тыс. р., в 2016 г. 3694 тыс. р., в 2017 г. 7165 тыс. р. Горизонтальный анализ показал снижение НЗП к 2016 г. 12% относительно 2015 г., а в 2017 г. рост на 93,9% относительно 2016г.

Дебиторская задолженность возрастает за 2015-2017 гг.: к 2016 г. произошел существенный рост задолженности на 9157,0 тыс.р. (или 67,5%), т.к. предприятие авансировало покупателей и увеличило удельный вес клиентской базы, оказывая услуги в рассрочку. К 2017 г. часть задолженности покупателями была погашена,, поэтому произошло ее снижение на 3021,0 тыс.р.

Денежные средства в 2015-2017 гг. снизились на 50% к 2016 г. и составили 270 тыс. р., к 2017 г. сумма денежных средств выросла на 88,5%.

Динамика структуры оборотных активов представлена в таблице 3.3.

Таблица 3.3

Анализ структуры оборотных активов

Показатель	2015г.		2016 г.		2017 г.
Показатель	тыс. р.	уд. вес, %	тыс. р.	уд. вес, %	тыс. р.	уд. вес, %
Запасы в том числе	30 310	68,04	33 131	58,60	37 073	64,33
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	5 826	13,08	8 589	15,19	8 993	15,60
готовая продукция	20 294	45,56	20 848	36,88	20 915	36,29
затраты в незавершенном производстве	4 190	9,41	3 694	6,53	7 165	12,43
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	148	0,33	252	0,45	312	0,54
Дебиторская задолженность	13 554	30,43	22 711	40,17	19 690	34,17
Краткосрочные финансовые вложения	0	0,00	170	0,30	45	0,08
Денежные средства	534	1,20	270	0,48	509	0,88
Итого оборотные активы	44 546	100,00	56 534	100,00	57 629	100,00

Из таблицы 3.3 следует, что в структуре оборотного капитала наибольший удельный вес занимают запасы и краткосрочная дебиторская задолженность. Запасы в периоде 2015-2017 гг. составили: в 2015 г. – 30310,0 тыс. р., что составляет 68%, в 2016 г. – 33131,0 тыс. р., т. е. 58,6%, в 2017 г. 37073,0 тыс. р., т. е. 64,3%. Доля в запасах сырья и материалов по годам составила: в 2015 г. – 13%, в 2016 г. – 15,2%, в 2017 г. – 15,6%, т. е. происходит небольшое увеличение доли сырья и материалов. На готовую продукцию приходится: в 2015 г. – 45,6%, в 2016 г. – 36,9%, в 2017 г. – 36,3%, т. е. объем ГП снизился в структуре запасов. Остальная часть запасов приходится на незавершенное производство: в 2015 г. – 9,4%, в 2016 г. – 6,5%, в 2017 г. – 12,4%.

Дебиторская задолженность составляет: в 2015 г. - 30%,4, в 2016 г. – 40,2%, в 2017 г. – 34,2%, т. е. доля дебиторской задолженности в структуре имеет рост.

3.2 Анализ стратегии управления оборотными активами в процессе производственного и финансового циклов

Рассмотрим стратегию управления оборотным капиталом на исследуемом предприятии в таблице 3.4.

Таблица 3.4

Исходная информация для определения стратегии управления оборотным капиталов ООО «Каравай», в тыс.р.

Показатель	2015 г.	2016 г.	2017 г.
ВК – внеоборотный капитал (1 раздел баланса)	178585	210190	300280
ОК – оборотный капитал (2 раздел баланса)	44546	56534	57629
СК – собственный капитал (3 раздел баланса)	147190	167381	177711
ДЗК – долгосрочный заемный капитал (4 раздел баланса)	48700	62560	115710
ККЗ – краткосрочная задолженность (5 раздел баланса)	27241	36783	64488
ПОК – постоянный оборотный капитал (ПОК = ОК – ККЗ)	17305	19751	-6859
ВОК – варьирующий оборотный капитал (ВОК = ОК-ПОК)	27241	36783	64488
ДП – долгосрочные пассивы (ДП = СК + ДЗК)	195890	229941	293421
ЧОК – чистый оборотный капитал (ЧОК = ДП-ВК)	17305	19751	-6859

Таким образом, исходя из представленных данных, можно применить базово уравнение (модель) следующего вида:

ДП = ВК + ПОК (3.1)

То есть в организации используется агрессивная модель управления оборотным капиталом во весь рассматриваемый период. Схематично она представлена на рис.3.1.

Рис.3.1.Агрессивная модель финансового управления оборотным капиталом в ООО «Каравай»

ВОК

ВК

КЗ

ДЗК

СК

ПОК

Актив Пассив

ВК

ПОК

ВОК

КЗ

ДП

Время

Активы

Агрессивная модель (рис.3.1) означает, что долгосрочные пассивы служат источниками покрытия внеоборотного капитала и системной части оборотного капитала, т.е. того его минимума, который необходим для осуществления хозяйственной деятельности. В этом случае чистый оборотный капитал в точности равен этому минимуму (ЧОК = ПОК). Варьирующая часть оборотного капитала в полном объеме покрывается краткосрочной кредиторской задолженностью. С позиции ликвидности эта стратегия весьма рискованна.

Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота – в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения).

Показатели оборачиваемости активов ООО «Каравай» выведены в таблице 3.5.

Таблица 3.5

Показатели эффективности использования оборотных активов

Показатели	Расчет	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2017 г. в % к 2015г.
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала	Выручка от реализации / Стоимость имущества	0,74	0,88	0,68	92,45
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Выручка от реализации / Стоимость собственного капитала	1,12	1,40	1,37	122,82
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Выручка от реализации / Оборотные средства	3,69	4,15	4,23	114,62
4. Оборачиваемость запасов в днях	Тзп = 360*Запасы / Себестоимость реализованной продукции	86,06	62,21	60,60	70,42
5. Оборачиваемость незавершенного производства в днях	Тнп = 360*Незавершенное производство/ Себестоимость	57,34	38,85	33,90	59,13
6. Оборачиваемость готовой продукции в днях	Тгп = 360*Готовая продукция / Себестоимость	11,84	6,88	11,61	98,11
7. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях	Тд/з = 360*Дебиторская задолженность / Себестоимость	38,30	42,32	31,92	83,34
8. Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях	Тк/з = 360*Кредиторская задолженность /	42,47	33,94	37,79	88,99
9. Операционный цикл, дней	ОЦ = Т зп + Тд/з	124,36	104,53	92,52	74,40
10. Финансовый цикл, дней	ФЦ = ОЦ – Тк/3	81,89	70,60	54,73	66,83

Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (количество оборотов за период) всего капитала организации. В ООО «Каравай» наблюдается снижение данного коэффициента в динамики, то есть кругооборота средств организации.

Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. В период 2016-2017 гг. наблюдается увеличение оборачиваемости и говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот. Но к 2017 г. оборачиваемость снижается, что свидетельствует о снижении кредитных ресурсов, удорожание заемного капитала, и влечет за собой риск неплатежеспособности, и вероятность потери заемщиков.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). Значение данного коэффициента высоко, и наблюдается его рост в рассматриваемый период 2015-2017г.

Оборачиваемость запасов - показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья или запасов. Наблюдается снижение данного показателя в днях с 80 до 60 дней. Что свидетельствует об эффективной складской политике, отсутствие «замораживания» запасов и затоваривания склада.

Продолжительность оборачиваемости незавершенного производства свидетельствует об относительном снижении уровня затрат на содержание запасов на фоне роста выручки, к тому же снижается риск невозможности перехода материалов из незавершенного производства в готовую продукцию. Снижение периода оборачиваемости НЗП говорит об эффективной внутренней системе запасов на складах и снижении риска их простоя и потерь.

Продолжительность оборота готовой продукции показывает скорость оборота готовой продукции. Продолжительность оборота в организации высокая и составляет 11 дней и свидетельствует о хорошем спросе на продукцию предприятия и подтверждает ранее сделанные выводы об отсутствия затоваривания склада предприятия. Причем, наибольшая оборачиваемость наблюдалась в 2016 г. и оставляла лишь 6 дней.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности показывает насколько эффективно ООО «Каравай» организовал работу по сбору оплаты за свою продукцию. Увеличение данного показателя может сигнализировать о росте числа неплатежеспособных клиентов и других проблемах сбыта. Чем выше продолжительность оборота дебиторской задолженности, тем выше будут потребности предприятия в оборотном капитале для расширения объема сбыта. Данный показатель составляет в среднем чуть больше 30 дней. Наблюдается высокая продолжительность оборота кредиторской задолженности (более 33-42 дней). Такая длительность оборота кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации. Сопоставив величину оборачиваемости кредиторской задолженности с оборачиваемостью дебиторской задолженностью, можно отметить, что на протяжении почти всего периода потребности в финансировании дебиторской задолженности не покрывались кредиторской задолженностью, что свидетельствует о не рациональной заемной политике.

Операционный цикл равен времени между закупкой сырья и материалов или товаров и получением выручки от реализации продукции. Операционный цикл в 2017 г. снизился значительно. По сравнению с 2017 г. снизился с 124 дней до 92 дней, а финансовый цикл сократился с 81 дня до 54 дней в 2017 г.. Сокращение финансового цикла имеет положительное влияние и свидетельствует о росте финансовой устойчивости предприятия. Снижение операционного цикла позитивно сказывается на деятельности предприятия, так как уменьшается период времени, в течение которого оно получит денежные средства. Сокращение операционного цикла произошло за счет сокращения оборачиваемости сырья и материалов, дебиторской задолженности, и оборачиваемости готовой продукции.

3.3 Пути совершенствования управления оборотными активами

Совершенствование в области управления оборотными активами и улучшения финансового состояния необходимо проводить с учетом решения одной из основных проблем, выявленных по результатам анализа: минимизации дебиторской задолженности.

Одной из задач в управлении дебиторской задолженностью является синхронизация сроков погашения кредиторской задолженности и поступления выплат от дебиторов. Исследованиями установлено, что решение проблемы синхронизации строиться на основе выбранной политики работы с платежами.

Предлагаемые мероприятия по совершенствованию управления оборотным капиталом

Контроль дебиторской

задолженности

Минимизация дебиторской задолженности

Строгое регламентирование должностных обязанностей бухгалтера по работе с дебиторской задолженности

Использование программных средств для контроля уровня задолженности

Создание отдела по работе с дебиторами

Внедрение скрининг стандарта по управлению дебиторской задолженностью

Рис.3.2.Предлагаемые мероприятия по совершенствованию управления дебиторской задолженностью с целью укрепления финансового состояния

Таким образом, далее проанализируем эффективность предлагаемых мероприятий:

1.Создание отдела дебиторского контроля

2. Корректировка должностных инструкций работников бухгалтерии и оснащение специальными программными средствами для выполнения функций по дебиторскому контролю.

Эффективность мероприятий спрогнозирована исходя из изучения специальной и учебной литературы, такой как «Финансы фирмы» под редакцией А.М. Ковалевой [13] и О.М. Волкова «Экономика предприятия (фирмы)» [38]. Авторы данных учебников рекомендуют создание подобных отделов в организациях, так как это необходимо для повышения эффективности их дальнейшей финансовой деятельности.

Говоря об экономических эффектах от внедрения мероприятий по совершенствованию финансового контроля, в первую очередь это сокращение затрат. Поскольку управление затратами является основной задачей бюджетной системы и от ее функциональности во многом зависит доходность.

Таким образом, в качестве измеримых (экономических) показателей эффективности оптимизации выделяются:

снижение дебиторской задолженности (5-25%);
увеличение выручки (10-30 %);
повышение эффективности использования ресурсов (15-40%).

В первый год работы отдела, на который мы построим прогноз результаты возьмем среднее значение, то есть 15% снижения дебиторской задолженности.

Изменение показателей оборачиваемости ООО «Каравай» представлены в таблице 3.6.

Таблица 3.6.

Расчет эффективности предлагаемых мероприятий

Показатель	Факт 2017 г.	Прогноз на 2018г.	Абс.изм.
Выручка от реализации, тыс.р.	244006,00	244006,00	0,00
Оборотный капитал, тыс.р. – всего, в т.ч.:	57092,00	57092,00	0,00
запасы	37073,00	37073,00	0,00
НДС	312,00	312,00	0,00
дебиторская задолженность	19690,00	16736,50	-2953,50
краткосрочные финансовые вложения	45,00	45,00	0,00
денежные средства	509,00	2925,50	2416,50
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, кол-во оборотов	12,39	14,58	2,19
Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дней	29,05	24,69	-4,36
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, кол-во оборотов	479,38	83,41	-395,98
Продолжительность оборота денежных средств, дней	0,75	4,32	3,57

Дебиторская задолженность в прогнозе составит 19690-15% = 16736,0 тыс.р. то есть в результате мероприятий мы снизим ее на 2953,5 тыс.р. Сумма денежных средств, в свою очередь, увеличится на эту сумму 2953,0 тыс.р., и снизится на покупку программы 250,0 тыс.р. и разницы затрат 287 тыс.р., что составляет в итоге 509+2953,5-250-287 = 2925,5 тыс.р.

Расчет показателей эффективности оборотного капитала свидетельствует, что продолжительность оборота дебиторской задолженности снизилась с 29 дней до 24 дней.

Таким образом, показатели свидетельствуют об эффективности предлагаемых мероприятий по управлению дебиторской задолженности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Объектом исследования данной работы является оборотный капитал ООО «Каравай».

Анализ оборотного капитала позволил сделать следующие выводы:

1.Величина оборотного капитала в динамике 2015-2017 гг. увеличивается, с уменьшением доли в имуществе предприятия с 19,9% до 16,1% за счет увеличения основных средств организации.

2. В структуре оборотного капитала наибольший удельный вес занимают запасы и краткосрочная дебиторская задолженность. Запасы в периоде 2015-2017 гг. составили 64-68%. Дебиторская задолженность составляет: 30-34% и имеет рост.

3.В исследуемом периоде не происходят изменения в политике вложения оборотного капитала, т.к. доля соотношений оборотных фондов и фондов обращений остается практически неизменной. Во весь рассматриваемый период в 2015-2017 гг. наблюдается перевес в сторону фондов обращения, удельный вес которых составляет 41,36% в 2015 г., 47,93% в 2016 г. и 48,1% в 2017 г. соответственно удельный вес оборотных фондов обращения 22,48% в 2015 г., 21,73% в 2016 г. и 28,04% в 2017 г.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов в общем объеме оборотных средств может свидетельствовать о:

- стремлении путем вложений в запасы защитить денежные активы от обесценения под воздействием инфляции;

- нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых может быть невысокой.

5.Положительной тенденцией является увеличение к 2017 г. суммы денежных средств по сравнению с предшествующими периодами на 88,5%. В настоящее время основная доля денежных средств находится на расчетном счету, удельный вес которого составляет 90-93%.

6.Структура дебиторской задолженности не претерпела существенного изменения, тогда как ее абсолютная величина увеличилась. В частности, наибольший удельный вес в задолженности имеет задолженность покупателей (ее доля составила в 2015г. – 90,2%, в 2016г. – 93,8%, в 2017 г. – 91,6%).

Во всех периодах предприятие имело высокий удельный вес дебиторской задолженности в балансе. На сегодняшний день предприятие по уровню дебиторской задолженности является достаточно благополучным, поскольку величина дебиторской задолженности составляет менее 65% активов (6% в 2015 г., 8,5% в 2016 г. и 5,5% в 2017 г.).

Управление дебиторской задолженность в ООО «Каравай» происходит на основании разработанной и утвержденной «Политики управления дебиторской задолженностью», заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Средний период погашения дебиторской задолженности равен 57 дням в 2017 году на ООО «Каравай».

Ускорение оборачиваемости оборотного капитала может быть достигнуто на основе следующих методов:

Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности;
Внедрение новой техники и инновационных технологий;
Маркетинговые исследования, приведшие к увеличению объема реализации.

Исходя из этого возможны следующие мероприятия:

1) С целью минимизации дебиторской задолженности:

- создание отдела по работе с дебиторами;

- внедрение скрининг стандарта по управлению дебиторской задолженностью.

2) С целью оптимизации управления денежными средствами:

- автоматизация бюджетного управления и составления бюджетов;

- использование программных средств при составлении бюджетов.

Все эти мероприятия помогут организации повысить показатели эффективности использования оборотных активов.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Анализ финансовой отчетности/ под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Изд-во Омега-Л, 2015. -408с.
Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы.Денежное обращение.Кредит.- М.: Финансы и статистика, 2007.-389с.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. 6-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2016.-378с.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование – М.: Финансы и статистика, 2014.-312с.
Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. -344с.
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2007. -215с.
Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта– М.: Финансы и статистика, 2014.-289с.
Грузинов В. П., Грибов В. Д. Экономика предприятия. М.: Финансы и статистика, 2014.-516с.
Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ, 2014.-468с.
Зайцев Л.Н. Экономика организации: Учебник для вузов.-2-е изд., перераб.и доп. / Н.Л.Зайцев.- М.: Изд-во «Экзамен», 2015.- 624с.
Ильенкова С. Д. Экономика и статистика фирм. - М.: Финансы и статистика, 2015.-498с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности – М.: Финансы и статистика, 2014.-674с.
Ковалева A.M. и др. Финансы фирмы. - М.: Инфра-М, 2016.-299с.
Козлова Е.П. Бухгалтерский учет в организациях/ Козлова Е.П., Бабченко Т.Н., Галанина Е.Н. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 720 с.
Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учеб.пособие. – М.: Инфра, 2016. – 560 с.
Круш З.А. Финансовая политика управления оборотным капиталом предприятий: проблемы формирования и использования / З.А. Круш, А.Л. Леванова // Известия Орел ГТУ. – Орел, 2016. – № 6. – С. 106-110 (0,3 п.л., собств. 0,2 п.л.).
Моляков Д. С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства, -М.: Финансы и статистика, 2016.-532с.
Моляков Д.С., Шохин К.И. Теория финансов предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2015.-614с.
Павлова Л.Н. Финансы предприятий. - М.: Финансы: НИТИ, 2016.-331с.
Пизенгольц М.З. Бухгалтерский учет в сельском хозяйстве. Т.1 Ч.1. Бухгалтерский финансовый учет: Учебник. – 4-е изд.перераб.и доп. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 480с.
Савицкая Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия – Мн.: ООО «Новое издание», 2016.-618с.
Статистика коммерческой деятельности: Учебник для вузов/ О.Э.Башина. И.К.Белявский, Л.А.Данченок и др.; Под.ред.И.К.Белявского, О.Э.Башиной. – М.: Финстатинформ, 2014.- 288с.
Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков: Краткий профессиональный курс.- М.: Изд-во «Перспектива», 2015.-239с.
Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г.Поршнева, З.П.Руменцевой, Н.А.Саломатина.- 2-е изд., перераб.идоп.- М.: ИНФРА-М, 2016.-669с.
Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Стояновой Е.С.-М.: изд-во «Перспектива», 2016.-652с.
Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред.д.э.н., проф. А.М.Ковалевой.- М.:ИНФРА-М, 2016.- 284с.-(Серия «Высшее образование»).-282с.
Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2015. - 495 с.
Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК - ПРЕСС, 2014. - 408 с.
Хотинская Г.И. Налоговый менеджмент и его эффективность // Финансовый менеджмент. - 2015. - № 2. -С. 35-41.
Финансы / Дробозина П.А., Поляк Г. Б. и др.- М.: Финансы: ЮНИТИ, 2014.-377с.
Шеремет А.Д., Сайфулин Финансы предприятий, - М.: ИНФРА-М, 2015.-468с.
Эванс Дж. Р., Берман Б. Маркетинг - М.: Экономика, 2016.-311 с.
Экономика и статистика фирм: Учебник В.Е.Адамов, С.Д.Ильенкова, Т.П.Сиротина, С.А.Смирнов. – 3-е изд. Перераб и доп. – М.: Финансы и статистика, 2014.- 288с.
Экономика предприятия (фирмы): Учебник/ под ред. проф. О.И. Волков и доц. О.В. Девяткина. – М.: ИНФРА – М, 2016. – 601 с.
Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учебное пособие /Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремет. - М.: Финансы и статистика, 2015. -656 с.