Управление оборотными средствами на предприятии (Характеристика предприятия ТД «Рассвет»)

Содержание:

Введение

Оборотный капитал — это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающие как процесс производства, так и процесс обращения.

Оборотный капи­тал подразделяется на постоянный и переменный. Доля текущих активов, которая постоянно находится в распоряжении предприятия и обеспечивает хозяйственную деятельность в размере необходимого минимума – это постоянный обо­ротный капитал. Если же возникает необходимость
дополнительной потребности в средствах, например, при сезонном способе производства или нехватке собственных денежных средств, получается переменный оборотный капитал.

Эффективность управления оборотным капита­лом определяется различными факторами: объемом и составом текущих активов, их ликвидностью, соотношением собственных и заемных источников покрытия текущих активов, величиной чистого обо­ротного капитала, соотношением постоянного и переменного капитала и другими взаимосвязанными факторами.

Объектом изучения является финансовая деятельность предприятия.

Предметом исследования является управление оборотным капиталом.

Цель данной работы – рассмотреть состав, структуру и методы управления оборотным капиталом на предприятии.

Глава 1. Теоретические основы Понятия оборотные средства

1.1 Сущность и классификация оборотного капитала ( оборотные средства)

Термин «оборотный капитал» (в отечественном учете его называют - оборотные средства) – имеет отношение к мобильным активам организации, которые в свою очередь выступают материальными средствами или могут быть направлены в них в течение определенного периода времени, к примеру год или единого производственного цикла. Иначе говоря, это деньги, инвестированные в текущие активы. Иметься определение чистый оборотный капитал, он расрываеться как разница между текущими активами (так называемым оборотными средствами) и текущими обязательствами (ее можно определить как кредиторская задолженность) и демонстрирует, в каком объеме данные активы перекрываться долгосрочными источниками активов.

Аналогична данному показателю в отечественной практике – величина собственных оборотных средств^[1].

Оборотный капитал вживую принимает участие в организации новоизбранной стоимости, действуя в организации процессе цикла всего капитала.

Оборотные средства субъектов, принимая участие в циркулировании средств рыночной экономики, демонстрируют органически неделимый комплекс. Оборотный капитал – это денежные средства, субсидируемые в оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые способны сделать возможным как процесс производства, так и процесс обращения.

Оборотный капитал фирмы, принимая непосредственное участие в процессе производства и реализации продукции, исполняет безостановочный кругооборот (Рисунок 1).

Д – Т - …П… - Т1 – Д1

реализация

деньги

товар

производство

Товар (ресурсы)

закупки

деньги

Рис. 1. Стадии кругооборота оборотных активов

При данной ситуации средства перетекают из сферы обращения в сферу производства и обратно, далее принимая форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Иначе говоря, проследую поэтапно три фазы, оборотные средства модифицируют свою первоначальную форму.

Оборотный (текущий) капитал, в отличие от основного, полностью переносит свою стоимость на стоимость произведенной продукции в процессе одного цикла производства. Основной и оборотный капитал значительно различаются по скорости оборота, так, за время оборота основного капитала оборотный капитал совершает множество оборотов.

Составляющие оборотного капитала выступают делением безостановочного потока хозяйственных операций. Компоненты оборотного капитала беспрестанно переходят из сферы производства в сферу обращения и заново демуниципализируются в производство. Порция оборотного капитала неизменно фигурирует в сфере производства (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе и т.д.), а противоположная часть – в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и т.д.). Благодаря этому состав и размер оборотных средств организации обусловлены не только нуждами производства, но и потребностями обращения.

Под структурой оборотного капитала понимается соотношение его отдельных элементов во всей их совокупности.

Рациональное использование оборотных фондов и ускорение их оборачиваемости улучшают финансовое положение торговых предприятий и организаций, позволяют выполнять и перевыполнять план товарооборота при наименьших затратах.

Нормируемыми называют оборотные средства, по которым устанавливается норматив минимальных запасов или остатков, необходимых для осуществления торговой деятельности. Ненормируемыми называются оборотные средства, по которым нормативы не устанавливаются.

Знание и анализ структуры оборотного капитала на предприятии имеют очень важное значение, так как она в определенной мере характеризует финансовое состояние на той или иной момент работы предприятия.

По периоду функционирования оборотные средства можно разделить на постоянную и переменную части, а значит имеющей или не имеющей зависимость от сезонных колебаний объемов выработки организации. В теории финансового менеджмента трактуются следующие понятия «постоянного оборотного капитала». В соответствии с первым определением постоянный оборотный капитал выражает собой ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, необходимость в которых неизменна в течение всего операционного цикла. По второму определению постоянный оборотный капитал можно охарактеризовать как минимум, обязательный для осуществления производственной деятельности.

Оборотные средства можно классифицировать по степени риска вложения капитала:

• с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);
• с малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за исключением залежалых, остатки готовой продукции за минусом не имеющей популярности, незавершенное производство);
• с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не имеющей популярности готовая продукция).

Основной чертой оборотных активов является ликвидность, то есть быстрота превращения элемента актива в наличность^[2].

В порядке уменьшения ликвидности оборотный капитал можно классифицировать:

1. Денежные средства.
2. Краткосрочные финансовые вложения.
3. Дебиторская задолженность.
4. Запасы.

По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные, заемные и привлеченные.

Оборотные средства классифицируются по своей форме (по месту и роли в процессе воспроизводства):

1. производственные или материальные (запасы, незавершенное производство, готовая продукция);
2. платежные (денежные средства и так далее).

По степени планирования оборотный капитал подразделяют на нормируемый и ненормируемый. Материальные оборотные активы являются нормируемыми, а платежные – не нормируются.

Группировка оборотных средств по способу отражения в балансе предприятия позволяет выделить следующие их группы (Таблица 1)

Таблица 1- Состав и структура оборотных активов по балансу предприятия

Группа оборотных активов	Состав включаемых статей актива баланса
1. Материальные оборотные средства (запасы и затраты)	Производственные запасы
	Прочие запасы и затраты
	Незавершенное производство
	Расходы будущих периодов
	Готовая продукция
	Товары
	Прочие запасы и затраты
2. Дебиторская задолженность (средства в расчетах)	Товары отгруженные
	Расчеты с дебиторами за товары и услуги
Группа оборотного капитала	Состав включаемых статей актива баланса
	Расчеты с дебиторами по векселям полученным
	Расчеты с дочерними предприятиями
	Расчеты с прочими дебиторами
	Авансы выданные поставщиками и подрядчиками
	Прочие оборотные активы
3. Денежные средства	Краткосрочные финансовые вложения
	Денежные средства в кассе
	Денежные средства на расчетном счете
	Денежные средства на валютном счете
	Прочие денежные средства
4. Общая сумма оборотных средств	(п.1+п.2+п.3)

1. Материальные оборотные средства – EZ;
2. Дебиторская задолженность – DZ;
3. Денежные средства – D;
4. Общая сумма оборотного капитала – Е:

E = EZ + DZ + D (1)

где Е - общая сумма оборотного капитала; EZ - материальные оборотные средства; DZ - дебиторская задолженность; D - денежные средства.

В таблице 2 приводится классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска.

Таблица 2 - Состав и структура оборотных активов по степени ликвидности

Группа оборотного капитала	Состав включаемых статей актива баланса
1. Наиболее ликвидные активы	1.1. Денежные средства
	Касса
	Расчетный счет
	Валютный счет
	Прочие денежные средства
	1.2. Краткосрочные финансовые вложения
2. Быстрореализуемые активы	2.1. Товары отгруженные
	2.2. Дебиторская задолженность
	За товары, работы, услуги
	По векселям полученным
	С дочерними предприятиями
	С бюджетом
	С персоналом по прочим операциям
	С прочими дебиторами
	2.3. Авансы, выданные поставщиками и подрядчиками
	2.4. Прочие оборотные активы
3. Медленно реализуемые активы	3.1. Запасы и затраты
4. Общая сумма оборотных средств	(п.1+п.2+п.3)

В таблице 3 приводится группировка оборотных средств по степени риска вложений капитала.

Таблица 3 - Состав и структура оборотных активов по степени риска вложений капитала

Группа оборотных активов	Состав включаемых статей актива баланса
1. Оборотные средства с минимальным риском вложения	1.1. Денежные средства
	Касса
	Расчетный счет
	Валютный счет
	Прочие денежные средства
	1.2. Краткосрочные финансовые вложения
2. Оборотные средства с малым риском вложений	2.1. Дебиторская задолженность
	2.2 Производственные запасы (за вычетом залежалых)
	2.3. Остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом)
3. Оборотные средства со средним риском вложений	3.1. Прочие запасы и затраты
	3.2 Незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного)
	3.3. Расходы будущих периодов
4. Оборотные средства с высоким риском вложений	4.1. Сомнительная дебиторская задолженность
	4.2. Заложенные производственные запасы
	4.3.Сверхнормативное незавершенное производство
	4.4. Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом
	4.5. Прочие элементы оборотных средств, не вошедшие в предыдущие группы
4. Общая сумма оборотных средств	(п.1+п.2+п.3+п.4)

В экономических условиях данного времени фирмы наделены большими правами в распоряжении оборотными средствами. Оборотный капитал иметься в полном распоряжении организации и исключению не подлежат. Фирмы имеют право их сбывать и уступать их иным фирмам, организациям, учреждениям, людям, сдавать в аренду, использовать на время (только нельзя в тех случаях, когда они не находятся в собственности или использовании фирм)^[3].

1.2.Методика анализа использования оборотного капитала

Значительный объем финансовых ресурсов, инвестируемых в оборотные активы, многообразие их видов, определяющая роль в ускорении оборотного капитала и обеспечении постоянной платежеспособности, а также ряд других условий, определяют сложность задач финансового менеджмента, связанных с управлением оборотными активами. Комплекс этих задач и механизмы реализации получают отражение в разрабатываемой на предприятии политике управления оборотными активами.

Анализ оборачиваемости охарактеризует интенсивность использования активов или обязательств организации. Показатели оборачиваемости рассчитываются либо как коэффициент, либо в днях одного оборота. Анализ оборотных активов коммерческой организации начинается с изучения их объема, состава, структуры и динамики.

Наиболее популярными в финансовом анализе являются следующие показатели оборачиваемости:

- оборачиваемость запасов;

- оборачиваемость дебиторской задолженности;

- оборачиваемость активов;

- оборачиваемость денежных средств.

В таблице 4 приведена описательная характеристика коэффициентов оборачиваемости и рентабельности оборотного капитала и способы их расчета.

Таблица 4 - Описательная характеристика коэффициентов оборачиваемости и рентабельности оборотного капитала и способы их расчета

Наименование показателя	Способ расчета	Характеристика коэффициента
Коэффициент оборачиваемости оборотный активов (КООА), обороты	Выручка/Оборотные активы	Оборачиваемость активов (asset turnover) – финансовый показатель интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов.
Продолжительность оборота оборотных активов (ПОА), дни	365/ КООА
Коэффициент оборачиваемости запасов (КОзап), обороты	Выручка/Запасы	Оборачиваемость запасов (inventory turnover) показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов.
Продолжительность оборота запасов (Пзап), дни	365/ КОзап
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОДЗ), обороты	Выручка/Дебиторская задолженность	Оборачиваемость дебиторской задолженности (receivable turnover ratio) измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.
Продолжительность оборота дебиторской задолженности (ПДЗ), дни	365/ КОДЗ
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (КОДС), обороты	Выручка/Денежные средства	Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает интенсивность использования денежных средств предприятия и показывает число оборотов за отчетный период.
Продолжительность оборота денежных средств (ПДС), дни	365/ КОДС
Коэффициент прочих оборотных активов (КОпоа), обороты	Выручка/Прочие оборотные активы	Коэффициент оборачиваемости прочих оборотных активов показывает интенсивность использования прочего оборотного капитала предприятия и показывает число оборотов за отчетный период.
Продолжительность оборота прочих оборотных активов (Ппоа), дни	365/ Ппоа
Рентабельность оборотного капитала, %	Чистая прибыль/Оборотные активы×100	Рентабельность оборотных активов (Return on current assets, RCA) Показатель RCA демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании.

В заключении следует подчеркнуть, что оборотные средства предприятий и организаций формируются из целого ряда источников, основными из которых являются три группы: собственные и приравненные к ним средства; Заёмные средства (кредиты); привлечённые средства (кредиторская задолженность и др.).

Глава 2. Анализ эффективности управления оборотными средствами предприятия «ТД Рассвет»

2.1 Характеристика предприятия ТД «Рассвет»

Общество является юридическим лицом, состоит на хозяйственном расчете, имеет самостоятельный баланс, печати со своим наименованием, угловой штамп, товарный знак и иные реквизиты, вправе от своего имени заключать договоры, приобретать имущественные и неимущественные права и нести обязанности, быть истцом и ответчиком в судах.

Общество несет ответственность по своим обязательствам любым принадлежащим ему имуществом.

Местонахождение: г.Череповец, ул. пр.Победы 68

Общество создано с целью извлечения прибыли, удовлетворения материальных и социальных потребностей акционеров и трудового коллектива Общества.

Организационная структура ТД «Рассвет» является линейно-функциональной. Здесь четко распределены зоны ответственности и полномочий. Структура основана на принципе иерархичности уровней управления, при котором каждый нижестоящий уровень контролируется вышестоящим, и подчиняется ему. Осуществляется принцип разделения труда на отдельные функции и специализации работников по выполняемым функциям; принцип формализации и стандартизации деятельности, обеспечивающий однородность выполнения работниками своих обязанностей и скоординированность различных задач.

Эффективное хозяйствование предполагает постоянное изучение показателей работы предприятия. В процессе оперативного анализа хозяйственной деятельности изучают и оценивают показатели, которые характеризуют, с одной стороны, результат (прибыль и товарооборот), а с другой, ресурсы и затраты (материально-техническая база, оборотный капитал, трудовые ресурсы, издержки обращения). Это означает, что аналитическая работа должна базироваться на системе показателей. Основные показатели работы предприятия приведены ниже в таблице 2.1.

Таблица 2.1

Основные финансово-экономические показатели деятельности ТД «Рассвет» за 2014-2016 гг.

Показатели	Значение показателя по годам, тыс.руб.			Отклонение, тыс.руб.		Темп прироста, %
	2014	2015	2016
				2015/2014 гг.	2016/2014 гг.	2015/2014 гг.	2016/2014 гг.
Выручка от реализации продукции (услуг), тыс.руб.	550172	613948	645474	63776	31526	11,5	5,7
Численность работающих, чел.	25	28	30	3	5	12,0	20,0
Среднегодовая выработка на одного работающего, тыс.руб.	22007	21927	21516	-80	-491	-0,36	-2,23
Фонд оплаты труда, тыс.руб.	4800	5350	5810	550	1010	11,4	21,04
Средняя заработная плата, тыс.руб.	16,0	15,9	16,1	-0,1	0,1	-0,62	0,62
Себестоимость, тыс.руб.	417604	468260	485580	50656	67976	12,1	16,2
Прибыль от продаж, тыс.руб.	15648	15158	49287	-490	33639	-3,1	214,9
Чистая прибыль, тыс.руб.	12518	12126	39430	-392	26912	-3,1	214,9

На основании данных, представленных в таблице 2.1, сделаем выводы:

Выручка от реализации увеличилась на 31526 тыс. руб. или на 5,7%

Численность работников увеличилась на 5 человек, фонд оплаты труда увеличился на 1010 тыс.руб. или на 21,04%. Прибыль от продаж за 2016 год составила 49287 тыс.руб., что на 33639 тыс.руб. больше, чем в 2014 году (см. рисунок 2.1).

Рисунок 2.1 – Изменение показателей прибыли от продаж предприятия за 2014-2016 гг., тыс.руб.

Прирост чистой прибыли в 2016 году также увеличился и составил 214,9% к показателям 2014 года, что является положительной тенденцией в деятельности предприятия

Таким образом, отмечаются положительные тенденции в деятельности ТД «Рассвет».

2.2 Анализ эффективности оборотных средств. Факторный анализ оборачиваемости оборотных средств

Используя метод прямого счета, рассчитаем потребность в оборотном каптале. Но прежде выделим, что на размер собственных оборотных средств влияют:

длительность операционного цикла;

период дебиторской задолженности;

период оборота кредиторской задолженности;

Операционный цикл = Период оборота дебиторской задолженности + Период оборота запасов

Для сокращения операционного цикла необходимо:

уменьшение продолжительности оборота запасов;

2. уменьшение периода оборота незавершенного производства;

уменьшение периода оборота готовой продукции;

уменьшение продолжительности оборота средств в расчетах;

Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Он равен сумме времени обращения запасов и затрат и времени обращения дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета с временной задержкой, финансовый цикл уменьшается на время обращения кредиторской задолженности.

Финансовый цикл = Операционный цикл - Период оборота кредиторской задолженности [7]

Чем меньше финансовый цикл, тем эффективнее работает коммерческая организация. Отрицательное значение финансового цикла свидетельствует о том, что организация «живет в долг» и существует острая нехватка денежных средств, которая связана с низкой оборачиваемостью дебиторской задолженности.

Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного расчета потребности в оборотном капитале.

Используя метод прямого счета, определим потребность в оборотных исредствах:

Таблица 2.2

Расчет потребности в оборотных средствах на 2016 г

Показатели	Планируемый расчет на день, тыс.руб.	Период оборота, дни	Планируемый расчет на финансовый цикл, тыс.руб
Сырье и материалы	621	45,2	28069,2
Незавершенное производство	800	0,02	16
Готовая продукция	592	35,4	20956,8
Расходы будущих периодов	570	34,2	36594
Дебиторская задолженность	550	93,5	51425
Краткосрочные финансовые вложения	552	0,8	441,6
Денежная наличность	590	0,9	531
Потребность на операционный цикл			138033,6
Кредиторская задолженность	785	102	80070
Потребность на финансовый цикл			57963,6

По данным аналитической таблицы 2.2 для выполнения производственного плана предприятию необходимо привлечь 57963,6 тыс .руб. на один финансовый цикл.

Далее проводится анализ управления оборотными средствами, т.е. определение их излишка или недостатка (см. табл. 2.3.).

Таблица 2.3

Определение излишка (недостатка) оборотных средств на 2016г

Показатели	Планируемый расчет на финансовый цикл, тыс.руб.	Фактически в наличии, тыс.руб.	Отклонение факта от плана, тыс.руб.
Сырье и материалы	28069,2	24869,5	-3199,7
Незавершенное производство	16	21	5
Готовая продукция	20956,8	18070	-2886,8
Расходы будущих периодов	36594	22550	-14044
Дебиторская задолженность	51425	52721,5	1296,5
Краткосрочные финансовые вложения	441,6	607,5	165,9
Денежная наличность	531	432,5	-98,5
Кредиторская задолженность	80070	83117	3047
Потребность на финансовый цикл	57963,6	36155	-21808,6 недостаток

При общем недостатке оборотных средств в размере -21808,6 тыс.руб. на предприятии существует излишек в обеспечении незавершенного производства на 5, дебиторской задолженности 1296,5, краткосрочных финансовых вложений 165,9, кредиторской задолженности 3047 тыс.руб.

Необходимо помнить, что недостаток одних оборотных средств не может быть компенсирован излишком других.

Расчет высвободившихся из оборота средств в следствии сокращения оборота: С доп. = (О отч. - О баз.)*В / 360,

С доп. =(336,4-529,4)*205155/360 = -109985,87 тыс.руб.

Таблица 2.4

Оборачиваемость активов

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Отклонение (+/-)
1.Выручка-нетто, тыс.руб.	172673	205155	32482
2.Среднее значение активов	251916	191015,5	-60900,5
3.Оборачиваемость активов (п.1/п.2)	0,68	1,07	0,39
4.Период оборота (360/п.3), дни	529,4	336,4	-193

Таблица 2.5

Оборачиваемость текущих активов

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Отклонение (+/-)
1.Выручка-нетто, тыс.руб.	172673	205155	32482
2.Среднее значение текущих активов	156913,5	119272	-37641,5
3.Оборачиваемость текущих активов (п.1/п.2)	1,1	1,72	0,62
4.Период оборота (360/п.3), дни	327,2	209,3	-117,9

С доп. =(209,3-327,2)*205155/360 = -67188,26 тыс.руб.

Таблица 2.6

Оборачиваемость запасов

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Отклонение (+/-)
1.Выручка-нетто, тыс.руб.	172673	205155	32482
2.Среднее значение запасов	71673	65510,5	-6162,5
3.Оборачиваемость запасов (п.1/п.2)	2,4	3,13	0,73
4.Период оборота (360/п.3), дни	150	115	-35

С доп. =(115-150)*205155/360 = -19945,62 тыс.руб.

Таблица 2.7

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Отклонение (+/-)
1.Выручка-нетто, тыс.руб.	172673	205155	32482
2.Среднее значение дебиторской задолженности	82110	52721,5	-29388,5
3.Оборачиваемость дебиторской задолженности (п.1/п.2)	2,1	3,89	1,79
4.Период оборота (360/п.3), дни	172,4	92,5	-79,9

С доп. =(92,5-172,4)*205155/360 = -45533 тыс.руб.

Таблица 2.8

Оборачиваемость собственного капитала

Показатели	Базисный период	Отчетный период	Отклонение (+/-)
1.Выручка-нетто, тыс.руб.	172673	205155	32482
2.Среднее значение собственного капитала	43192	31975,5	-11216,5
3.Оборачиваемость собственного капитала (п.1/п.2)	3,99	6,41	2,42
4.Период оборота (360/п.3), дни	90,2	56,1	-34,1

С доп. =(56,1-90,2)*205155/360 = -19432,73 тыс.руб.

Как следует из таблицы 2.1-2.8., выручка от реализации выросла на 32482 тыс.руб. – это хорошо. Также продолжительность оборота по всем показателям уменьшилась (оборачиваемость активов на 193, текущих активов на 117,9, запасов на 35, дебиторской задолженности на 79,9, собственного капитала на 34,1), что свидетельствует о увеличении их оборачиваемости и улучшении деловой активности.

Уменьшение периода оборота активов сопровождается отвлечением денежных средств из оборота, вследствие чего, рыбокомбинат может использовать их на другие цели, такие как инвестирование, покрытие кредиторской задолженности, маркетинг, реклама и т.д. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие — на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия. [8]

Таблица 2.9

Анализ продолжительности оборота оборотного капитала

Показатель	Прошлый год (2015)	Отчетный год (2016)	Изменение за год
Общая сумма оборотного капитала В том числе в: Производственных запасах Незавершенном производстве Готовой продукции Расходах будущих периодов Дебиторской задолженности Краткосрочных финансовых вложениях Денежной наличности Выручка от реализации продукции, тыс. руб. Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дни В том числе в: Производственных запасах Незавершенном производстве Готовой продукции Расходах будущих периодов Дебиторской задолженности Краткосрочных финансовых вложениях Денежной наличности	156913,5 39818 - 5814 26041 82110 320 2810,5 172673 327,14 83 - 12,2 54,29 171,1 0,66 5,85	119272 24869,5 21 18070 22550 52721,5 607,5 432,5 205155 209,29 43,64 0,03 31,7 39,57 92,51 1,06 0,75	-37614,5 -14948,5 +21 +12256 -3491 -29388,5 +287,5 -2378 +32482 -117,85 -39,36 +0,03 +19,3 -14,72 -78,59 +0,4 -5,1

Продолжительность оборота как всех текущих активов, так и отдельных видов (Поб) может измениться за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки:

П об0 = (Ост0*т)/В0 = 156913,5*360/172673 = 327,14

Побуслов = (Ост1*т)/В0 = 119272*360/172673 = 248,66

Поб1 = (Ост1*т)/В1 = 119272*360/205155 = 209,29

Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет:

суммы оборота оборотного капитала

СрП обВ = 209,29 – 248,66 = -39,37 дней

средних остатков оборотного капитала

СрП обОст = 248,66 – 327,14 = -78,48 дней

в том числе за счёт изменения средних остатков:

а) производственных запасов -14948,5 х 360/172673 = -31,16 дня;

б) незавершенного производства 21 х 360/172673 = 0,04 дня;

в) готовой продукции 12256 х 360/172673 = 25,55 дней;

г) расходов будущих периодов –3491 х 360/172673 = -7,27 дней;

д) дебиторской задолженности -29388,5 х 360/172673 = -61,27 дней;

е) краткосрочных финансовых вложений 287,5 х 360/172673 = 0,59 дней;

ж) денежной наличности -2378 х 360/172673 = -4,95 дней.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

+/-Э = (Сумма оборота фактическая*СрП об)/Дни в периоде = (205155 * (-117,85))/360 = -67159,76 тыс.руб.

На нашем предприятии в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала на 117,85 дней произошло относительное высвобождение средств из оборота на сумму –67159,76 тыс.руб. Если бы капитал оборачивался в отчетном году не за 209,29 дней, а за 327,14, то для обеспечения фактической выручки в размере 205155 тыс.руб. потребовалось бы иметь в обороте не 119272 тыс.руб. оборотного капитала, а 186431,76 тыс.руб., т.е. на 67159,6 тыс.руб. больше.

Такой же результат можно получить и другим способом, используя коэффициент оборачиваемости капитала. Для этого из фактической среднегодовой суммы оборотного капитала отчетного года следует вычесть расчетную его величину, которая потребовалась бы для обеспечения фактической суммы оборота при коэффициенте оборачиваемости капитала прошлого года:

Коб.об.2015г. = 172673/ 156913,5 = 1,10043

Коб.об.2016г. = 205155/119272 = 1,72015

+/-Э = 119272 - 205155/1,1= -67158,936 тыс.руб.

Поскольку прибыль можно представить в виде произведения факторов (П=KL*Kоб*Rpn), где KL - сумма оборотного капитала, Коб – оборачиваемость оборотног капитала, Rpn – рентабельность продаж ( 1024/172673 = 0,00593), П- сумма прибыли,. то увеличение ее суммы за счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала можно рассчитать:

СрП=СрКоб*Rpn0*KL1= (1,72015 – 1,10043)*0,00593*119272 = 438,27 тыс.руб.

На нашем предприятии за счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала в отчетном году предприятие дополнительно получило прибыли на сумму 438,27 тыс.руб.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала: сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.); улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах; ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов; сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности; повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

В заключении рассмотрим показатели характеризующие структуру оборотного капитала:

Таблица 2.10

Показатели характеризующие структуру оборотного капитала

Показатели	2015г.	2016г.	Отклонение
Собственные оборотные средства, тыс.руб	14252,5	15714,5	+1462
Чистые оборотные активы, тыс.руб	-51813,5	-39768	+12045,5

Как видно из таблицы 2.11 собственные оборотные средства увеличились на 1462 тыс.руб, что говорит о увеличении занятости предприятия. Данный показатель увеличился за счет уменьшения основного капитала. Чистые оборотные активы увеличились за счет уменьшения текущих обязательств (в особенности краткосрочных), но также из таблицы 2.11 видно, что доля заемного капитала в оборотном капитале превышает собственный.

2.3 Предложения по повышению эффективности управления оборотными средствами

Важнейшей составной частью оборотных средств являются запасы.

Накопление запасов товарно-материальных ценностей неизбежно ведет к дополнительному оттоку денежных средств вследствие:

- увеличения затрат, возникающих в связи с владением запасами (аренда складских помещений и их содержание, расходы по перемещению запасов, страхование имущества и др.);

- увеличения затрат, связанных с риском потерь из-за устаревания и порчи, а также хищений и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей; общеизвестно: чем больше объем и срок хранения имущества, тем слабее (сложнее) контроль за его сохранностью;

- увеличения сумм уплачиваемых налогов.

В условиях инфляции фактическая себестоимость израсходованных производственных запасов (суммы их списания на себестоимость) существенно ниже их текущей рыночной стоимости. В результате величина прибыли оказывается "раздутой", но именно с нее будет рассчитан причитающийся к уплате налог. Аналогичная картина и с налогом на добавленную стоимость. То, что с увеличением объема запасов растет величина налога на имущество, наверное, не требует пояснений:

- отвлечения средств из оборота, их "омертвления". Чрезмерные запасы прекращают движение капитала, нарушают финансовую стабильность деятельности, заставляя руководство предприятия в срочном порядке изыскивать необходимые для текущей деятельности денежные средства (как правило, дорогостоящие).

Эти и другие негативные последствия накапливания запасов нередко полностью перекрывают положительный эффект от экономии за счет более ранних закупок.

С целью повышения эффективности управления запасами необходимо выполнять следующие учетно-аналитические работы.

1. Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена.

2. Определение сроков и объемов закупок материальных ценностей. Это одна из самых важных и сложных для современных условий функционирования российских предприятий задач анализа состояния запасов.

3. Выборочное регулирование запасов материальных ценностей, предполагающее, что внимание нужно акцентировать на дорогостоящих материалах или материалах, имеющих высокую потребительную привлекательность.

Заключение

Итак, оборотный капитал - это капитал, который вкладывает предприятие в текущую деятельность на период каждого операци­онного цикла. Он способствует бесперебойному обеспечению производственного процесса необходимыми ресурсами.

Оборотный капитал непосредственно участвует в создании новой стоимости в процессе кругооборота всего капита­ла. При этом соотношение основного и оборотного капитала вли­яет на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обра­щается быстрее, чем основной капитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, а следовательно, увеличивается возможность роста новой стоимости, т.е. прибыли.

Исходя из этого можно сделать вывод, что эффективное управление оборотным капиталом способствует максимизации прибыли. Необходим постоянный контроль за скоростью обращения оборотных средств, повышению отдачи на вложенные средства. В таком случае предприятию потребуется меньше привлеченных средств, а следовательно, в случае их нехватки и потребности в заемном оборотном капитале затраты будут меньше.

Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства. В магазине «Рассвет» мы наблюдаем сокращение производственных запасов на 14948,5 тыс.руб. по сравнению с 2015 годом.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается: путем совершенствования организации производства; улучшением применяемой техники и технологии; совершенствования использования основных фондов (прежде всего их активной части); экономии по всем статьям оборотных средств; совершенствование организации производства и труда. На анализируемом предприятии мы наблюдали сокращение оборота по всем показателя, что положительно сказывается на финансовом положении предприятия.

Сложность составляет сбыт продукции при ограниченном времени. Продукция должна быть высокого качества по доступной цене, что делает ее конкурентоспособной. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. Мы заметили повышение выручки от реализации на 32482 тыс.руб. что указывает на улучшения сбыта продукции. При улучшении сбыта ускоряется оборачиваемость и предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия. В магазине мы видим сокращение дебиторской задолженности на 29388,5 тыс.руб.

Список литературы

1. Когденко, В.Г. Методология и методика экономического анализа в системе управления коммерческой организацией: Монография. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013 . – 543 с.
2. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / В.В. Ковалев, О.Н.Волкова. – М.: Проспект, 2014. – 420с.
3. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ: учебное пособие / Э.А.Маркарьян [и др.]. – М.: ИД ФБК-Пресс, 2013. – 217с.
4. Прыкина, Л.В. Экономический анализ предприятия: учебное пособие / Л.В. Прыкина. – М.: Юнити, 2012. – 407с.
5. Раицкий, К.А. Экономика организации: учебное пособие / К.А.Раицкий. – М.: Дашков и К, 2013. – 1012 с.
6. Радченко В. М., Морозова Н. А. Управление оборотными активами предприятия в общем комплексе проблем повышения эффективности их использования // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2015. – № 16. – С. 120-129.
7. Румянцева, Е.Е. Финансы организаций: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие / Е.Е. Румянцева. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 459 с.
8. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Г.В.Савицкая. – Минск: ООО Новое знание, 2014. – 686 с.
9. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие / Н.Н.Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ, 2012. – 257 с.
10. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Е.С.Стоянова. – М.: Перспектива, 2010. – 655 с.
11. Ткачук, М.И. Основы финансового менеджмента: учебное пособие / М.И. Ткачук, Е.Ф.Киреева. – Минск: Интерпрессервис, 2013. – 414 с.
12. Толпегина, О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для бакалавров / О.А. Толпегина, Н.А Толпегина. – Издательство Юрайт, 2013. – 482 с.
13. Фатхутдинов, Р.А. Стратегический менеджмент: учебное пособие / Р.А.Фатхутдинов. – М.: Инфра-М, 2013. – 674 с.
14. Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа: учебное пособие / А.Д. Шеремет. – М.: Инфра-М, 2014. – 331 с.

1. Киреева Е.Ф., Жук И.Н., Вуколова Т.И. Управление финансами предприятия. Справочно-практическое пособие. – М.: Мисанта, 2014. – 224 с. ↑

2. Киреева Е.Ф., Жук И.Н., Вуколова Т.И. Управление финансами предприятия. Справочно-практическое пособие. – М.: Мисанта, 2014. – 224 с. ↑

3. Володин А.А. Управление финансами (Финансы предприятий): учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 504 с. ↑