ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время оценка финансово-кредитных институтов является одной из ведущих отраслей российской экономики, которая представляет собой рационально-организованную деятельность большой группы людей, связанных между собой, как правило, производственными отношениями.

Многообразие такого потенциала говорит о важности этой отрасли в экономике страны и о влиянии на развитие большинства смежных отраслей.

Актуальностью курсовой работы на тему «Оценка стоимости бизнеса» является то, что информация об оценки стоимости деятельности таких организаций играет значительную роль для принятия управленческих решений, так как основными показателями, характеризующими деятельность организации, является объем затрат, рассчитанный на основании данных о затратах, показатели финансово-хозяйственной деятельности.

Эффективно управлять предприятием означает, прежде всего, контролировать, своевременно выявлять факт отклонения, его причину и виновников и принимать меры по устранению отклонений.

Недостаточный уровень исследования оценки стоимости бизнеса определил выбор темы, цели и задачи исследования.

Также актуальными являются вопросы нормативного регулирования.

Объектом курсовой работы является оценка стоимости бизнеса.

Целью курсовой работы является изучение оценки финансово-кредитных институтов.

Данная цель постигается решением следующих задач:

- изучить законодательные аспекты регулирования расчета оценки стоимости бизнеса;

- установить организацию бухгалтерского учета;

- исследовать оценку стоимости данного предприятия;

- произвести практические рекомендации по усовершенствованию.

Предметом исследования являются теоретические и методические проблемы потенциала предприятия.

Вопросы изучения исследованы в работах ведущих отечественных экономистов: М.А. Вахрушиной, В.Б. Ивашкевича и так далее.

Вопросы оценки стоимости бизнеса также изучаются и анализируются в работах зарубежных ученых.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА

1.1 Нормативно - правовое регулирование оценки стоимости бизнеса

По действующему законодательству нормативное регулирование относится к компетенции Правительства РФ, которое по традиции делегировало эту функцию Минфину.

Поэтому Минфин разрабатывает обязательные для всех субъектов (предприятий) нормативные документы о методике, методологии, организации бухгалтерского и финансового учета и составлении отчетности.

Государство, как политическая организация данной страны, в лице законодательной и исполнительной власти, в соответствующих законах и иных актах устанавливает:

- единые правовые и методологические основы организации и ведения бухгалтерского учета в РФ;

- порядок предоставления и составления сопоставимой и достоверной информации об имущественном положении хозяйствующих субъектов, их доходах и расходах: информация для пользователей бухгалтерской отчетности;

- состав, содержание, адреса и сроки представления отчетности предприятиям ^[1].

Органы, которые имеют право регулировать оценку стоимости бизнеса:

- Минфин России;

- Центральный банк Российской Федерации;

- Федеральная служба страхового надзора.

Данные органы регламентируют:

- хозяйственные процессы;

- принципы оценки;

- обязанности, права и ответственность бухгалтеров;

- план счетов;

- инструкцию по его применению;

- иные нормативные акты.

Нормативно-правовое регулирование бухгалтерского учета в Российской Федерации представлено следующим образом.

Первый уровень - законодательное регулирование, в которое входят:

- ФЗ «О бухгалтерском учете» № 402 от 06.12.2011 года;

- ФЗ «О внесении изменений в ФЗ о бухгалтерском учете» № 292 от 02.11.2013 года;

- Указы Президента «О противодействии коррупции» № 309 от 02.04.2013 года;

- постановления Правительства - Программа реформирования бухгалтерского учета № 283 от 06.03.1998 года.

Второй уровень:

- нормативные акты органов;

- ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации»;

- ПБУ 10/99 «Расходы организации»;

- иные инструкции.

Третий уровень:

- План счетов и инструкция по его применению;

- отраслевые инструкции.

Четвертый уровень:

- учетная политика предприятия;

- должностные инструкции ^[2].

Оценили важность того, что на предприятиях необходим собственный план счетов, а также учетная политика, в которой прописаны основные аспекты деятельности предприятия и основы оценки стоимости бизнеса.

1.2 Характеристика понятия «бизнес»

Необходимость оценки стоимости бизнеса возникает практически при всех трансформациях: при покупках и продажах предприятия, его акционировании, слияниях и поглощения, а также во многих других бизнес-ситуациях.

Можно следующим образом составить список этих ситуаций.

1. Сделки купли - продажи фирм.

Исходя из данного определения, рыночная цена фирмы при сделке купли-продажи формируется в результате взаимодействия цены спроса и цены предложения.

2. Слияния и поглощения фирм.

При слияниях рыночная цена также формируется в результате взаимодействия цен спроса и предложения, при поглощении - в результате борьбы между конкурентами. Нередки случаи поглощения не всей фирмы, а отдельных ее частей или активов.

3. Определение налога на имущество фирмы, на недвижимость или на наследование.

4. Страхование предприятия.

При страховании фирмы определяется страховая стоимость предприятия, которая заключается в определении размера выплаты по страховому договору при условии наступления страхового события - потери или повреждения застрахованных активов. Чтобы определить стоимость страхуемых активов фирмы, используются такие понятия, как восстановительная стоимость и стоимость замещения.

5. Залоговое обеспечение кредитной линии.

Оценка фирмы требуется также для определения величины залогового обеспечения кредитной линии.

6. Разработка инвестиционного проекта.

Согласно международным стандартам оценки стоимости бизнеса - субъективное понятие, которое соотносит конкретный объект собственности с конкретным инвестором или группой инвесторов, имеющих определенные цели и (или) критерии инвестирования.

Так как при вынужденной продаже предприятия возникают издержки по ликвидации (комиссионные и текущие издержки, юридические услуги и тому подобное), то ликвидационная стоимость рассматривается, как остаток от реализации за вычетом ликвидационных издержек.

В целом аналитические методы в зарубежной практике расчета оценки стоимости бизнеса представлены тремя основными подходами, в которых фирма рассматривается с различных сторон бизнеса: «затратный» подход, «доходный» подход, а также подход «сравнимых продаж».

Каждый из этих подходов может быть реализован различными методами. Как правило, чтобы получить действительно реальную оценку, применяют все три подхода, а затем проводят обоснование единого значения оценки предприятия.

2 РАСЧЕТ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА

2.1 Организационно - экономическая характеристика предприятия

В соответствии с Уставом общества является многопрофильным и включает в себя виды деятельности различной направленности.

Фактически осуществляет работы, связанные с предоставлением услуг.

Общество несет права и обязанности от имени юридического лица, как указанного в гражданском кодексе.

Цель деятельности — это извлечение прибыли, что характерно для коммерческого предприятия.

Общество несет права и обязанности, не запрещенные Федеральным Законом, необходимые для осуществления различного рода деятельности.

Общество не может по собственному желанию отказаться от выполнения каких-либо работ с государственными и муниципальными органами.

Своего рода, это будет называться производственным контрактом, который должен содержать:

- взаимные обязательства;

- ответственность за выполнение работ;

- предоставление обществу субсидий и дотаций;

- капитальные вложения при условии выполнения указанных требований по тарифам предоставленных услуг ^[3].

Правовое положение любого предприятия определяется законодательством Российской Федерации и уставом.

Имущество предприятия состоит из:

- уставного капитала;

- доходов;

- иного приобретенного имущества.

Общество вправе от своего имени:

- приобретать имущественные и личные неимущественные права;

- нести обязанности;

- быть истцом и ответчиком в суде.

Общество распоряжается своим имуществом в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Государство, как политическая организация страны не несет ответственность по обязательствам данного предприятия, в свою очередь и предприятия не отвечают по обязательствам нынешнего государства и его органов.

Если возникнет ситуация банкротства общества, связанная из-за его учредителей, то на него будет возлагаться субсидиарная ответственность по обязательствам.

Основной целью создания и деятельности является получение прибыли путём привлечения и эффективного использования в его деятельности:

- материальных и финансовых ресурсов;

- передовых разработок;

- управленческого опыта;

- реализация на их основе социально-экономических интересов участника ^[4].

Любое предприятие имеет банковские счета на территории РФ и за её пределами, а также круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование, указание на место нахождения, а также идентификационный номер налогоплательщика, имеет штампы и бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему.

Для расчета оценки стоимости бизнеса используем бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Из документов видно, что в организации происходит расширение предоставленных услуг, так как:

- основные средства увеличиваются - за три года на 34153 тысячи рублей;

- незавершенное производство в 2015 году увеличилось на 21960 тысяч рублей;

- удельный вес незавершенного производства по сравнению с остальными статьями баланса составляет в 2015 году 91,59 % - основную часть;

- увеличились в 2015 году доходы будущих периодов на 45149 тысяч рублей.

Валюта баланса уменьшилась на 51350 тысяч рублей, что свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота.

Произведем расчет оценки стоимости бизнеса.

Для этого рассмотрим следующие показатели, приведенные в таблице 1, характеризующие предприятие, финансовое положение, место среди предприятий этой же отрасли.

Таблица 1 – Показатели оценки стоимости предприятия за 2014 – 2016 годы

Коэффициенты	2014 год	2015 год	2016 год	Абсолютная величина
				2016 год к 2015 году	2015 год 2014 году	2016 год к 2014 году
Фондоотдача	9,15	2,83	5,03	2,2	-6,32	-4,12
Фондоемкость	0,11	0,35	0,2	-0,15	0,24	0,09
Коэффициент амортизациемкости	0,06	0,13	0,08	-0,05	0,07	0,02
Коэффициент инвестиционной активности	0,96	0,88	0,8	-0,08	-0,08	-0,16

За три года увеличились долгосрочные финансовые вложения на 4991 тысячу рублей.

Это способствует получению дополнительной прибыли.

Дебиторская задолженность уменьшилась на 5643 тысячи рублей — это положительный момент, так как происходит увеличение денежной массы.

Долгосрочные и краткосрочные займы и кредиты также уменьшились за три года.

Отрицательным моментом является постоянное увеличение запасов за три года на 15490 тысяч рублей.

Понижение фондоотдачи за три года на 4,12 привело к повышению коэффициента амортизациоемкости на 0,02.

Это является одним из показателей экстенсивного роста объема предоставляемых услуг.

Повышение фондоемкости на 0,09 привело к перерасходу основных средств на 21549,42 тысячи рублей.

Сравним заемный и собственный капиталы с помощью таблицы.

Таблица 2 - Собственный и заемный капиталы предприятия за 2014-2016 годы

Показатель	2014 год	2015 год	2016 год	Абсолютная величина
				2016 год к 2015 году	2015 год к 2014 году	2016 год к 2014 году
Собственный капитал	9123	35212	33401	-1811	26089	24278
Заемный капитал	307267	337145	231639	-105506	29878	-75628

Таблица 3 - Отношение между собственным и заемным капиталом

Годы	СК	ЗК	Изменение, +/-
2014 год	9123	307267	+298144
2015 год	35212	337145	+301933
2016 год	33401	231639	+198238

Из таблицы 2 видно, что собственный капитал за три года увеличился на 24278 тысяч рублей, а заемный - уменьшился на 75628 тысяч рублей.

Это хороший показатель.

Но отношение собственного капитала к заемному все равно большее, заемный капитал превышает собственный в 2016 году на 198238 тысяч рублей.

Из этого следует, что предприятие расширилось, но за этим процессом нужен постоянный контроль.

Теперь займемся построением горизонтального и вертикального аналитического баланса для расчета оценки стоимости бизнеса.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными.

Из таблицы видно, что ОС увеличились за четыре года на 33982 тысячи рублей (402,7%) это говорит о том, что организация четыре года расширяло предоставление своих услуг.

Следовательно, увеличились доходы будущих периодов по сравнению с 2013 годом на 45149 тысяч рублей, а за четыре - 209638 тысяч рублей.

Долгосрочные финансовые вложения уменьшались с каждым годом, уменьшение за три года составило 1157 тысяч рублей, но в 2016 году произошло увеличение на 4991 тысячу рублей.

Это объясняется вложением средств в новые финансовые сферы.

Запасы за четыре года увеличились на 3615 тысяч рублей.

Необходимо отметить, значительную долю в горизонтальном анализе занимают запасы, в которых включены:

- сырьё;

- материалы;

- другие аналогичные ценности;

- затраты;

- расходы будущих периодов.

Динамика коэффициентов в изучении оценки стоимости бизнеса в основном положительная, исключение составляет только коэффициент текущей ликвидности, тем самым, можно отметить, что предприятие не подвержено риску непогашения задолженности в срок.

Представим структуру оборотных активов на рисунке 1.

Рисунок 1 - Структура оборотных активов

Наименьшая доля оборотных активов приходится на денежные средства.

После проведения анализа баланса необходимо провести анализ платежеспособности, то есть рассчитать коэффициенты ликвидности.

Изменения в отрицательную сторону в 2016 году по сравнению с 2015 годом наблюдается в таких показателях, как: коэффициент абсолютной ликвидности, который является одним из самых важных показателей работы акционерного общества.

Уставный, добавочный и резервный капиталы не пополнялись и не уменьшались.

А нераспределенная прибыль уменьшилась на 503 тысячи рублей. Кредиторская задолженность уменьшилась на 47030 тысяч рублей, в 2014 году увеличилась на 7505 тысяч рублей. Если сравнить с дебиторской задолженностью, то можно сказать, что они приблизительно уравновешивают друг друга, что говорит о более или менее стабильной ситуации в организации.

Вертикальный (структурный) анализ бухгалтерского баланса дает представление финансового отчета в виде относительных показателей и позволяет определить удельный вес отдельных статей в итоге баланса и оценить их изменение.

С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения организации.

Анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитывающих к валюте баланса, которая принимается за 100%.

Уделить внимание стоит доходам будущих периодов, кредиторской задолженности в 2015 году и займам, и кредитам в 2016 году.

Большое влияние на валюту баланса оказывает незавершенное производство от 78% до 92%.

На втором месте стоят доходы будущих периодов - от 51% до 77%.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке снижения ликвидности с обязательствами, по пассиву сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

Рисунок 2 - Вертикальный анализ

Важно отметить, что незавершенное производство на протяжении нескольких лет увеличивалось, доходы будущих периодов значительно увеличились в 2014 году, а на протяжении трех лет они увеличились с 51 до 77%.

Неравенство имеет следующий вид.

- А1< П1, следовательно ликвидность баланса нарушена на 3 месяца;

- А3 < П3, следовательно, ликвидность нарушена более 6 месяцев.

ТЛ - текущая ликвидность:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2) (1)

2013 год: ТЛ = (1740 + 1921) – (67019 + 0) = -63358 – неплатежеспособность предприятия;

2014 год: ТЛ = 2232 – платежеспособность предприятия;

2015 год: ТЛ = -39104 - неплатежеспособность предприятия;

2016 год: ТЛ = 692 – платежеспособность предприятия.

ПЛ – перспективная ликвидность:

ПЛ = А3 – П3 (2)

2013 год: ПЛ = 873 - 8113 = -7266 – неплатежеспособность;

2014 год: ПЛ = -40122 – неплатежеспособность;

2015 год: ПЛ = -22338 – неплатежеспособность;

2016год: ПЛ = -40577 – неплатежеспособность.

При проверки реальной возможности оценки стоимости бизнеса предприятия может восстановить свою платежеспособность, рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, который определяется по формуле:

К_В. = (3)

2014 год К_В.= ;

2015 год К_В.= ;

2016 год К_В..

После расчета этого показателя можно сделать следующий вывод: о признании структуры баланса неудовлетворительной, а акционерное общество неплатежеспособным - 2014-2016гг.

Но ситуация налаживается и уже про 2016 год можно сказать следующее: в организации существует реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

В широком смысле слова понятии рентабельность означает прибыльность, доходность.

Предприятие считается рентабельным, если доход от услуг покрывает издержки производства и обращения и кроме того образует сумму прибыли достаточную для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыты через характеристики системы показателей, общий смысл которой определяют суммы прибыли с 1 рубля вложенного капитала.

Коэффициент рентабельности:

, (4)

где Пр – прибыль от продаж;

Кро(2016 год) =;

Кро(2015 год) % прибыли от предоставляемых услуг получает на каждый рубль затрат;

Кро (2014 год) %;

Кро (2013 год) %.

Анализ изменения структуры рассчитывается по формуле:

∆У = УП₁ – УП₀, (5)

где ∆У – изменение структуры,

УП₁ – удельный вес показателей в отчетном периоде,

УП₀ - удельный вес показателей в предыдущем периоде.

2016 год к 2015 году:

∆У(С) = 99,4 – 93,7 = 5,7 %;

∆У(Пр) = 0,57 – 6,3 = -5,73%.

2015 год 2014 году:

∆У(С) = 93,7 – 92,8 = 0,9%;

∆У(Пр) = 6,3 – 4,8 = 1,5%.

Выручка от предоставляемых услуг увеличивалась все три года, что составило 199 тысяч рублей.

Удельный вес в составе прибыли от продаж увеличился на 6,6%.

Повышение прибыли увеличивалась из-за следующих факторов:

- увеличения материальных затрат;

- увеличения затрат на оплату труда;

- увеличения отчислений на социальные нужды;

- увеличения амортизации;

- увеличения прочих затрат.

Прибыль от предоставляемых услуг в 2016 году уменьшилась по сравнению с 2015 годом на 2867 тысячи рублей, а с 2014 годом – на 1280 тысяч рублей.

Увеличение прибыли в 2014 году произошло из-за того, что не производились управленческие расходы и из-за того, что выручка увеличилась больше.

Целью изучения оценки стоимости бизнеса:

- формирование практических навыков проведения экономического анализа;

- обобщение полученных результатов анализа;

- определение комплексной величины расчета производственного потенциала ^[5].

Тем самым, мы использовали предложенный нами материал, наряду с бухгалтерским балансом и отчётом о прибылях и убытках, для проведения аналитических расчётов, характеризующих производственный потенциал.

На основе рассчитанных показателей, можно сделать вывод, что в 2016 году - рентабельное предприятие, приносило прибыль, но сильно была подвержена рискам со стороны.

Таким образом, можно сказать, что данная глава была посвящена экономической характеристики предприятия.

На основе результатов бухгалтерской отчетности и рейтинговой оценки можно сделать вывод, что данная организация занимает не последнее место среди конкурирующих обществ.

Финансовое положение неустойчивое.

Мерами по ее улучшению производственного потенциала для дальнейшей оценки стоимости бизнеса могут быть:

- проведение оценки медленно реализуемых активов;

- систематический контроль за предоставляемыми услугами;

- совершенствование дебиторской задолженности;

- повышение эффективности маркетинговой деятельности;

- совершенствование финансовой деятельности для повышения финансовой устойчивости.

Возможно, при осуществлении ряда мер, перечисленных выше, значительно повысятся показатели финансово-хозяйственной деятельности, что приведет к повышению производственного потенциала.

В целях повышения эффективности производственного потенциала просто необходим был детальный анализ использования всех ресурсов, которыми располагает организация, а также оценка достигнутого уровня отдачи капитала в целом и его составляющих.

2.2 Анализ расчета оценки стоимости бизнеса

Проведем анализ производственного потенциала.

Для этого рассмотрим затраты на предоставленные услуги в динамике за 2013, 2014, 2015 и 2016 годы.

Данные предыдущих таблиц свидетельствуют о том, что общая сумма расходов организации увеличивалась на протяжении последних четырех лет.

В структуре расходов наибольшую долю занимают расходы по обычным видам деятельности (более 65%).

Затем идут по значимости операционные расходы, они составляют от 4 до 8% от общей суммы расходов.

С 2012 года эти затраты в отчете о финансовых результатах объединены в одну строку «прочие расходы» и удельный вес их с 2015 года по 2016 год составил от 6% до 32%.

Если рассмотреть показатель «налог на прибыль», то за четыре года он уменьшился на 678 тысяч рублей.

Сильный скачок вниз наблюдается в 2015 году на 426 тысяч рублей, а в 2016 году произошло увеличение на 368 тысяч рублей, но по сравнению с 2013 годом незначительное.

Проведенный экономический анализ позволяет сделать вывод о том, что при контроле расходов наибольшее внимание следует уделить расходам по обычным видам деятельности.

Предлагаемые контрольные показатели расходов по обычным видам деятельности рассчитаны за 2013-2016 года.

Рентабельность расходам по обычным видам деятельности (по валовой прибыли) за четыре года уменьшилась на 0,067 — это свидетельствует о неблагоприятной тенденции в организации; но в 2015 году этот показатель увеличился на 0,003.

Что касается рентабельности расходам по обычным видам деятельности (по чистой прибыли), за четыре года снизилась на 0,007 - это негативный момент, но в 2016 году ситуация улучшилась - рентабельность увеличилась на 0,001, что составило 0,002.

Расходы по обычным видам деятельности на 1 рубль продаж за четыре года увеличились на 0,06 – это свидетельствует о неблагоприятной тенденции, а в 2015 году ситуация стала нейтральной – абсолютное отклонение равно 0.

Также проанализируем прочие расходы, показатели которых приведены в таблице 4.

Таблица 4 - Показатели прочих расходов за 2013 - 2016 годы

Показатели	Годы				Абсолютное отклонение				Темп роста, %
	2013	2014	2015	2016	2016/ 2015	2015/ 2014	2014/ 2013	201/ 2010	2016/ 2015	2015/ 2014	2014/ 2013	2016/ 2013
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Доходность прочей деятельности	0,8	1,32	0,96	1,01	0,05	-0,36	0,52	0,21	105	73	165	126
Рентабельность прочих расходов	0,06	0,257	0,195	0,004	-0,19	-0,06	0,202	-0,05	2	76	467	7

Данные таблицы 4 позволяют сделать вывод о том, что наряду с высокой эффективностью произведенных расходов по обычным видам деятельности прочая деятельность может быть признана доходной.

Если говорить о рентабельности прочих расходов, то темп роста за

четыре года составил 7%.

Это очень мало и свидетельствует о том, что прочие расходы достаточно велики, с 1 рубля производимых прочих расходов мы получаем маленькую чистую прибыль.

В 2014 и 2015 годах этот показатель увеличился и составил 25,7% и 19,5% соответственно.

Следовательно, если даже и получают прибыль от прочей деятельности, но не большую.

Показатель расходы на рубль собственного капитала увеличился в 2016 году на 1,13.

Так как собственный капитал в 2016 году уменьшился 1811 тысяч рублей, а расходы возросли на 218358 тысяч рублей.

Однако, в 2014 и 2015 годах произошло снижение этого показателя – 0,28.

Все вы­деленные факторы в сравнении 2016 и 2013 годах в модели 2 типа положительно повлияли на измене­ние рентабельности расходов.

В общем, за четыре года рента­бельность расходов уменьшилась на 0,58%, в том числе из-за уменьшения рентабельности предоставляемых услуг на 0,54%. А в 2016 году рентабельность расходов увеличилась по сравнению с 2015 годом на 0,05%, в основном, из-за увеличения рентабельности на 0,1.

В практической деятельности руководителю любой организации и предприятия приходится принимать множество разнообразных управленческих решений.

Каждое принимаемое решение, касающееся цены продукта, будущих затрат, объема и структуры продажи продукции, в конечном итоге сказывается на финансовом результате предприятия.

Допустим, применение СVР - анализа предполагает использование организацией систе­мы «директ - костинг» и показатель маржинального дохода.

Маржинальный доход = 20000 + 600 = 20600 тысяч рублей.

Важным показателем для целей проведения управленческого анализа явля­ется норма маржинального дохода.

Норма маржинального дохода

Взаимосвязь между затратами, объемом и результатами может быть выра­жена следующей формулой:

, (6)

где X— объем продаж в натуральных показателях, шт.;

П— сумма прибыли, руб.;

с — цена единицы продукции, руб.;

а — сумма постоянных затрат, руб.;

b — сумма переменных затрат на единицу продукции, руб.;

MDед — сумма маржинального дохода на единицу продукции (удельный маржинальный доход), руб.

С помощью формулы (6), можно установить взаимосвязь между всеми показателями данной задачи и определить влияния каждого фак­тора на планируемые результаты.

Таким образом, можно найти:

- планируемый объем продаж при ожидаемой прибыли:

34;

- объем безубыточной реализации продукции:

;

- сумму ожидаемой прибыли при заданных параметрах:

П = Х (c - b) – а = 34 х 600 – 20000 = 400 тыс. руб.;

- сумма постоянных затрат при заданных параметрах:

а = Х (c - b) – П = 34 х 600 – 600 = 19800 тыс. руб.;

- планируемую цену продаж, обеспечивающую заданные параметры:

=1506 тыс. руб.;

- сумма маржинального дохода:

MDед= = 606 тыс. руб.

Изложенный подход заменяет собой подробного анализа расчета оценки стоимости бизнеса, но позволяет аналитику и руководителю организации увидеть общую экономическую картину состояния дел в ней.

3 ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ

Из всего вышесказанного и складывается основные направления оптимизации оценки стоимости бизнеса, такие, как:

- оптимизация, которая заключается в правильном формировании заказа;

- оптимизация процессов, то есть составление плана работы;

- возможность создания резервов ^[6].

Данные направления оптимизации привели бы к:

- тому, что человеческий фактор влиял бы по минимуму;

- повысилась рентабельность предприятия, то есть его прибыльность, что благоприятно сказалось бы на экономическом и финансовом благосостоянии, тем самым повлиял бы на производственный потенциал.

Возможно, что данные направления подняли объект курсовой работы на новый уровень своего развития.

Как отмечают буквально все специалисты, надежных, точных и объективных методик оценки производственного потенциала пока не существует.

Но, несмотря на все сложности, можно предложить еще ряд методов, в добавление к уже описанным выше.

Метод прост и удобен в обращении, сложность заключается в том, что необходимо наличие такой авторитетной комиссии, чьему мнению можно было бы доверять.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По результатам исследования, проведенного в курсовой работе на тему «Оценка стоимости бизнеса», можно сделать вывод, что на данном предприятии используется несколько методов производственного потенциала.

При анализе финансовых результатов, показатели приближаются к:

- нормативным и планируемым.

При грамотном подходе к анализу, видны результаты, такие, как:

- эффективно работает предприятие;

- становится привлекательной для различного рода инвестиций;

- происходит вливание денежных средств.

Динамика коэффициентов в основном положительная, исключение составляет только коэффициент текущей ликвидности, тем самым, можно отметить, что данная организация не подвержено риску непогашения задолженности в срок.

Всё это позволило сделать вывод о достаточно невысокой деловой активности.

Из всего вышесказанного и складывается основные направления оценки стоимости бизнеса, такие, как:

- оптимизация, которая заключается в правильном формировании заказа;

- оптимизация процессов, то есть составление плана работы;

- возможность создания резервов.

Данные направления оптимизации привели бы к:

- тому, что человеческий фактор влиял бы по минимуму;

- повысилась рентабельность предприятия, то есть его прибыльность, что благоприятно сказалось бы на экономическом и финансовом благосостоянии, то есть на оценку стоимости бизнеса в целом.

БИБЛИОГРАФИЯ

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30.11.1994 № 51 - ФЗ, часть вторая от 26.01.1996 № 14 - ФЗ, часть третья от 26.11.2001 № 146 - ФЗ, часть четвертая от 18.12.2006 № 230 - ФЗ (редакция от 07.06.2010).

2. Методические указания «О порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации» (Приказ Минфина Российской Федерации № 67н от 22 июля 2003г.), (редакция от 18.09.2006 г. № 115н).

3. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (Приказ Минфина Российской Федерации от 29.07.1998 №34н (редакция от 26.03.2007)).

4. Акулов В.Б. Менеджмент: Учебное пособие / В.Б. Акулов. - М.: Флинта, МПСУ, 2015. – 219 с.

5. Бабаева З.Д. Производственный менеджмент: методология, задачи, ситуации, тесты: учеб.пособие / З.Д. Бабаева, В.А. Терехова, Т.Н. Шеина. - М.: Финансы и статистика,2017. -544 с.

6. Бариленко В.И. Оценка стоимости бизнеса: учеб.пособие / В.И. Бариленко, С.И. Кузнецов, Л.К. Плотникова, О.В. Иванова. - М.: КНОРУС, 2015. - 416 с.

7. Ивашкевич В.Б. Менеджмент: учебник для вузов / В.Б. Ивашкевич. - М.: Юристъ, 2016. - 225 с.

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30.11.1994 № 51 - ФЗ, часть вторая от 26.01.1996 № 14 - ФЗ, часть третья от 26.11.2001 № 146 - ФЗ, часть четвертая от 18.12.2006 № 230 - ФЗ (редакция от 07.06.2010). ↑

2. Бариленко В.И.Оценка стоимости бизнеса: учеб.пособие / В.И. Бариленко, С.И. Кузнецов, Л.К. Плотникова, О.В. Иванова. - М.: КНОРУС, 2015. - 416 с. ↑

3. Бабаева З.Д. Производственный менеджмент: методология, задачи, ситуации, тесты: учеб.пособие / З.Д. Бабаева, В.А. Терехова, Т.Н. Шеина. - М.: Финансы и статистика,2017.-544 с. ↑

4. Ивашкевич В.Б. Менеджмент: учебник для вузов / В.Б. Ивашкевич. - М.: Юристъ, 2016. - 225 с. ↑

5. Акулов В.Б. Менеджмент: Учебное пособие / В.Б. Акулов. - М.: Флинта, МПСУ, 2015. – 219 с. ↑

6. Бариленко В.И.Оценка стоимости бизнеса: учеб.пособие / В.И. Бариленко, С.И. Кузнецов, Л.К. Плотникова, О.В. Иванова. - М.: КНОРУС, 2015. - 416 с. ↑