ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ

Содержание:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность. Появление доступа к финансовому рынку – это своего рода возможность перейти черту бедности, а, следовательно, возможность уменьшить количество малоимущих и нуждающихся. Деятельность микрофинансовых организаций, работающих в классическом сегменте рынка, дополняет и усложняет привычное понимание процесса кредитования.

Микрофинансовая революция проходила, прежде всего, на психологическом уровне, за рассеиванием мифа о некредитоспособности наиболее бедных слоев населения, начался процесс расширения границ финансового рынка – расширение финансового мышления у малоимущей и нуждающейся части населения. Микрофинансирование - это своего рода инструмент, обеспечивающий выход экономики страны на новый уровень, но также позволяющий сгладить социальные диспропорции.

В России микрофинансирование появилось примерно пятнадцать лет назад, однако интерес к данному сегменту финансового рынка стал активно проявляться относительно недавно. На сегодняшний день российский микрофинансовый рынок продолжает свое развитие.

Цель исследования – определить тенденции развития рынка микрофинансирования в России

Для достижения цели, решались следующие задачи:

- проанализировать развитие рынка микрофинансирования в России;

- охарактеризовать особенности микрофинансового займа и коммерческого кредита в свете существующего законодательства.

- рассмотреть зарубежный опыт деятельности микрофинансовых организаций;

- рассмотреть пути минимизации финансовых рисков организаций сектора микрофинансирования;

- предложить пути совершенствование правовой среды и финансового надзора над сектором микрофинансирования.

Объектом исследования является деятельность микрофинансовых организаций на территории РФ.

Предмет исследования - регулирование микрофинансовой деятельности в РФ.

Степень разработанности проблемы. Понятие «микрофинансирование» и деятельность МФО изучается такими исследователями, как А.К Толмасова, М.В Быковец, А.С Емельянов, А. Бахвалов, Н. Каурова др. Основной акцент в данном исследовании сделан на источники: федеральные законы, регулирующие деятельность микрофинансовых организаций в Росси, концепции развития, письма и материалы Центрального Банка и др.

Актуальная информация по развитию рынка микрофинансирования в России были предоставлена аналитическим центром «НАФИ» и аналитическим центром АО «МСП Банк». В исследовании также использовались материалы XII Национальной конференции по микрофинансированию и финансовой доступности, в которых была раскрыта позиция самих участников и представителей МФО.

Метод исследования состоит в сборе, обработке и обобщении информации о деятельности МФО в России. Наряду с вышеназванным методом в работе применялись метод синтеза, анализа и сравнения.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ МИКРОФИНАНСИРОВАНИЯ КАК СПЕЦИФИЧЕСКОЙ ФОРМЫ КРЕДИТОВАНИЯ

1.1 Формы и методы кредитования малого и среднего бизнеса в современной кредитной системе

В настоящее время в России очевидны тенденции, заставляющие обратить пристальное внимание на деятельность институтов, осуществляющих деятельность по кредитованию малого бизнеса и граждан, а также привлекающих средства населения структур, которые при этом не являются кредитными организациями. Относительно поддержки малого бизнеса достаточно сказать, что содействие его развитию возводится в ранг государственного приоритета.

Привлечение средств граждан небанковскими институтами — представляет потенциальную угрозу для формирования в России цивилизованного рынка финансово-банковских услуг. Пока в нашей стране возможна деятельность структур, являющихся, по сути, финансовыми пирамидами, нельзя говорить о сформировавшейся институциональной и функциональной системе регулирования деятельности на рынке финансовых услуг.

В качестве выхода из такого положения были разработаны специальные законы для борьбы с такими явлениями как кредитная кооперация, общества взаимного кредита и, наконец, определили, что считать микрофинансовым институтом. Например, ФЗ-? 151 «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях»^[1], ФЗ-? 190-ФЗ «О кредитной кооперации»^[2], ФЗ-? 353 «О потребительском кредите (займе)»^[3].

При разработке данных законов учитывалось не только выявление и установление всех субъектов рынка микрофинансовых услуг, но, прежде всего, о выработке единых методологических основ деятельности такого рода организаций и их регуляторов^[4].

Необходимым условием экономического развития любого государства является успешное функционирование финансового рынка страны и эффективность осуществляемой кредитно-денежной политики. Важной составляющей и одним из инновационных инструментов развития финансово-кредитной системы страны в последние годы становится сектор микрофинансирования. Сегодня в качестве приоритетной задачи социально-экономической политики России обозначены вопросы поддержки малого и среднего бизнеса, в первую очередь, за счет развития системы микрофинансирования, являющейся в мировом сообществе альтернативой потребительскому кредитованию^[5]. В концепции долгосрочного социально-экономического развития РФ говорится именно о расширении системы микрокредитования.

Микрофинансовые организации, как и банковские структуры, являясь составной частью экономической системы страны, способствуют популяризации финансовых услуг, делая их более доступными для субъектов малого предпринимательства и широких слоев населения. Безусловно, на сегодняшний день, основную долю рынка финансовых услуг, оказываемых различным субъектам, занимает банковский сектор. Однако, в последние годы, за счет развития и расширения сети микрофинансовых организаций (МФО), осуществляющих деятельность по предоставлению микрозаймов представителям малого бизнеса и широким слоям населения, существенно возросла роль и популярность специализированных небанковских кредитных институтов, что одинаково характерно как для России, так и для зарубежных стран.

Всего несколько лет назад «микрофинансирование» трактовалось как методология финансирования с использованием эффективных способов обеспечения возвратности займов для предоставления и привлечения краткосрочных займов среди мелких предпринимателей^[6]. Сегодня термин «микрофинансирование» понимается более широко и означает вид деятельности по предоставлению финансовых услуг субъектам малого предпринимательства и широким слоям населения, являясь эффективным инструментом в достижении более свободного доступа малого бизнеса и населения к источникам финансирования^[7].

Официально, согласно статье 2 гл.1, ст.2, п.1 закона о микрофинансовой деятельности и МФО ? 151-ФЗ, микрофинансовая деятельность — деятельность юридических лиц, имеющих статус микрофинансовой организации (МФО), а также иных юридических лиц, имеющих право на ее осуществление^[8].

В условиях посткризисной экономики и достаточно жестких условиях кредитования малого предпринимательства, роль микрофинансовых институтов, представляющих собой один их элементов кредитной системы страны, нельзя недооценивать^[9].

Микрозаем – заем на сумму не более одного миллиона рублей, полученный физическим лицом, индивидуальным предпринимателем или юридическим лицом на основании договора займа с МФО, кредитным кооперативом (кредитным союзом) или другой организацией, имеющей право выдавать микрозаймы.

В зависимости от целей и размеров микрозаймы можно разделить на три вида:

1. Микрозаймы для предпринимателей

Займы в размере до одного миллиона рублей на начало ведения, поддержку и развитие малого бизнеса. Такой заем может быть выдан как юридическому лицу, так и индивидуальному предпринимателю.

Такие займы позволяют предпринимателям начать бизнес, пополнить оборотные средства, покрыть кассовые разрывы, закупить новое оборудование или арендовать дополнительные площади.

Обычно предпринимательские займы выдаются на срок от одного года до трех лет, как правило, без залога и по небольшому перечню запрашиваемых документов.

2. Потребительские микрозаймы

Займы, выдаваемые гражданам (физическим лицам) на личные нужды на относительно длинный срок. Чаще всего потребительский заем берут на покупку крупной бытовой техники, срочный ремонт автомобиля или жилья, лечение, туризм, обучение или другие нужды.

Как правило, МФО предлагают такие займы на срок от одного до шести месяцев, однако их возможно оформить и на срок до двух лет. Возврат потребительского займа обычно происходит несколькими (еженедельными или ежемесячными) платежами.

3. Микрозаймы «до зарплаты»

Займы, выдаваемые гражданам (физическим лицам) на личные нужды на очень короткий срок. Такие займы обычно берут в случае срочных и непредвиденных трат или задержек ежемесячных выплат зарплаты. Проценты по таким займам выше, чем по потребительским займам и кредитным картам. Их преимущество в скорости и простоте оформления, однако следует обращать внимание на высокую процентную ставку. Брать такой заем имеет смысл, если вы уверены в том, что точно сможете его отдать, а выгода от его использования перевесит понесенные затраты.

Как правило, срок такого займа составляет от семи до тридцати дней, а сумма – около половины месячного дохода заемщика. Возврат займа «до зарплаты» и процентов за пользование деньгами происходит единым платежом в последний день срока, обозначенного в договоре.

Уже на сегодняшний день целевой аудиторией микрофинансовых организаций является более 80% взрослого населения России: более 60% заемщиков МФО – женщины, 20% - молодые люди в возрасте до 28 лет. Количество заемщиков – субъектов малого предпринимательства, получающих займы в микрофинансовых организациях, оценивается в 250 тыс. единиц^[10].

Структура рынка микрофинансовых услуг характеризуется следующими показателями^[11]:

- 60% – микрозаймы малому бизнесу и микробизнесу, включая индивидуальных предпринимателей. При этом около 70% микрозаймов малому бизнесу предоставляются субъектам, работающим в малых городах и сельской местности;

- 30% - потребительские микрозаймы, включая займы с доставкой на дом («Home Door Lending»);

- 10% - кредиты до заработной платы («Pay Day Loans»).

Состояние финансового рынка в последние годы характеризуется значительными темпами роста как микрофинансового сектора, так и его участников.

На современном этапе финансовый рынок России является «заложником» общей экономической ситуации в стране. Ужесточение требований к капитализации банковского сектора РФ, наметившаяся тенденция по поглощению менее крупных банков более крупными, глобализация финансовой среды выдвигают на первый план задачу создания конкурентной среды финансового рынка, что является существенной предпосылкой для дальнейшего развития микрофинансирования, как альтернативы традиционному банковскому кредитованию^[12]. Санкции ограничивают поток денежных средств в финансовой системе, стимулируя необходимость нового подхода к привлечению капитала и поддержания ликвидности. В то же время, эти сдвиги ведут к развитию внутреннего рынка для удовлетворения спроса и предложений. Экономическое развитие необходимо финансировать, иногда с более высокими уровнями риска. Вот почему в России власти возлагают большие надежды на микрофинансирование, как на возможность стимулирования малого бизнеса.

Цель микрофинансирования состоит в создании высокодинамичной, гибкой и эффективной системы кредитования малых предприятий для дополнительного стимулирования производства, оказания финансовых услуг начинающим субъектам малого предпринимательства и широким слоям населения, у которых отсутствует доступ к традиционным банковским услугам. При этом, оказывая финансовые услуги представителям малого бизнеса и физическим лицам и используя более гибкую форму классического банковского кредита, микрофинансовые институты не должны рассматриваться как конкуренты банковскому сектору.

Проблема налаживания взаимоотношений с банками, многие из которых безосновательно рассматривают МФО в качестве конкурентов на рынке потребительского кредитования, является на сегодняшний день одной из наиболее обсуждаемой. У каждого финансово-кредитного института определена своя «ниша» на рынке предоставления кредитных услуг. У микрофинансовых институтов своя технология и условия работы с клиентами, поэтому они не способны на серьезную конкуренцию с банками. Банки, располагающие большим количеством более дешевых ресурсов, как правило, кредитуют бизнес, который ведет текущую деятельность от 6 месяцев, тогда как МФО предоставляют кредиты начинающему бизнесу. Конкуренция между ними возможна, но определенная пограничная. В определенной степени она даже необходима и идет на благо заемщику, поскольку способствует ликвидации «пустых зон» между сегментом банковского кредитования и сегментом микрофинансирования. Клиент, начинающий свою кредитную историю в микрофинансовой организации, по мере развития своего бизнеса и приобретения опыта работы с заемными средствами и репутации добросовестного и надежного заемщика, в последующем может перейти в статус банковского клиента. Тем самым, МФО, взращивая клиентов для банков, в данном случае выступают как их надежные и ответственные партнеры^[13].

К основным драйверам роста рынка микрофинансирования на сегодняшний день следует отнести:

1) Наличие среди субъектов услуг кредитования значительной доли населения с доходами ниже среднего, для которых традиционный банковский кредит остается недоступным из-за высоких кредитных рисков и небольших сумм займа;

2) Недостаток банковской инфраструктуры в большом количестве регионов страны и, как следствие, относительно низкий уровень доступности банковских услуг для населения. В настоящее время около 60 млн. граждан России фактически не имеют доступа к банковским услугам. По данным Банка России на 100 тыс. россиян приходится всего 11 банковских офисов, в то время как в странах Евросоюза этот показатель достигает 50-60 банковских подразделений;

3) Более лояльная, гибкая и облегченная процедура выдачи микрокредитов;

4) Ориентация и нацеленность микрофинансовых организаций на малые и средние города и сельскую местность;

5) Совершенствование законодательной и нормативно-правовой базы микрофинансового рынка и, как следствие, повышение уровня доверия со стороны потенциальных инвесторов и потребителей.

Более мягкие и прозрачные условия регулирования МФО по сравнению с банковским сектором.

- ожидаемый приход на микрофинансовый рынок новых добросовестных игроков и очищение рынка от компаний, работающих по «серым схемам»;

- значительный потенциал рынка микрофинансовых услуг для малого и среднего бизнеса;

- стремление к достижению более цивилизованных правил ведения бизнеса, создающее предпосылки для консолидации микрофинансового сектора и укрепления позиций сильнейших участников рынка;

- формирование в России цивилизованного рынка микрофинансирования, активное развитие и высокий потребительский спрос на его услуги, обуславливают необходимость соответствующего уровня государственного регулирования и контроля деятельности МФО, дальнейшего развития и совершенствования нормативно-законодательной базы, адаптированной к мировым стандартам, учитывающей мнения и предложения всех участников финансового рынка и социально-экономическое значение микрофинансирования для экономики России в целом.

Актуальным и своевременным в этой связи представляется решение Центрального Банка РФ о присоединении Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР), которая на тот момент, в 2013 году однозначно не справлялась с функцией контроля за деятельностью МФО, и создании на базе Центробанка нового структурного подразделения – Департамента по микрофинансированию.

Данные проблемы в микрофинансовом секторе на фоне высоких темпов развития и широкого потребительского спроса в качестве приоритетной выдвигают задачу совершенствования законодательного и государственного регулирования деятельности микрофинансовых организаций.

1.2 Роль и значение микрокредита в процессах воспроизводства капитала

На Западе растет число крупных международных банков, участвующих в программах микрофинансирования. Данное направление банковской деятельности возникло в 1970-х гг. и представляло собой форму оказания финансовых услуг малоимущим представителям рабочего класса, которых до того момента никто на рассматривал в качестве клиентов банков в силу отсутствия у них достаточного собственного дохода / имущества.

Получив небольшой кредит, заемщики не просто использовали средства на собственные нужды – они увеличивали свои доходы и возвращали кредит. Несмотря на высокие процентные ставки доля возврата микрокредитов составила более 95%. В настоящее время основными целями микрофинансирования являются снижение уровня бедности, предоставление возможности наименее защищенным членам общества (женщины, малоимущие и т.д.) участвовать в рыночной деятельности, создание новых рабочих мест и направлений бизнеса, стимулирование вовлеченности трудоспособных граждан в определенные секторы экономики.

Смысл микрофинансирования – предоставление необеспеченных кредитов заемщикам, которые не имеют постоянного дохода в качестве заработной платы (мелкие фермеры, частные предприниматели), т.е. не могут предоставить стандартное обеспечение (залог). Более того, при микрофинансировании обеспечение может не иметь большого значения для кредиторов, поскольку стоимость обращения взыскания на такое обеспечение и его продажа могут превысить стоимость самого кредита^[14].

Отсутствие обеспечения, однако, увеличивает стоимость финансирования, т.к. кредитор несет риск неоплаты либо осложнений при получении платежа. Очень часто проценты по микрокредитам могут в несколько раз превышать уплачиваемые при обычном кредитовании.

Соразмерно уменьшению объема кредитования сокращаются и его сроки: микрофинансирование предоставляется на срок до одного года, часто – менее чем на 90 дней. Процентные периоды также укорочены (например, одна неделя).

В рамках микрофинансирования профильные организации предлагают клиентам следующие услуги:

- размещение денежных средств во вклады;

- страхование;

- предоставление возможности сформировать (другими словами, накопить за длительный срок) фонд, средства из которого пойдут на оплату образования детей клиента;

- предоставление кредитов.

Особенно большое значение микрофинансирование имеет в развивающихся странах, где доступ населения к банкам ограничен, а наличие небольшой суммы денег помогает открыть собственный бизнес.

Ресурсная база МФО, как и любой другой действующей единицы финансового рынка, включает внутренние и внешние источники. Однако более правильным методом классификации финансовых источников для микрофинансового рынка является деление на группу стабильных, но ограниченных ресурсов и группу ресурсов неограниченных, однако и нестабильных. Первая группа включает средства учредителей, вклады населения, доходы от основной деятельности, средства от выпуска и размещения ценных бумаг. Вторая объединяет ресурсы, требующие отдачи, как в виде контроля, так и в виде платы: займы у кредитных организаций, донорская и государственная помощь. ^[15]

Ресурсную базу МФО следует основывать на нескольких источниках для долгосрочного функционирования, и наиболее оптимальный вариант, это комбинация ресурсов стабильных и неограниченных.^[16] Одной из особенностей микрофинансового процесса является методика группового кредитования.^[17]

Проанализировав 124 микрофинансовых института из 49 стран по видам кредитных продуктов, авторы получили три группы^[18]: 48 институтов с большей долей групповых займов; 20 МФИ, специализирующихся на сельских займах; 56 МФИ использующих индивидуальный метод кредитования. Данные были взяты с сайта некоммерческой организации Mix market и включают по одному наблюдению по каждой организации с 1999 года по 2012 год.

В данном исследовании авторы пришли к выводу, что наибольший доход извлекают МФИ ориентированные на индивидуальное кредитования, при этом именно у этих институтов наименьшее значение параметров, выступающих в роли прокси «борьба с бедностью».^[19] К последним параметрам авторы отнесли среднюю величину займа и долю женщин. По результатам анализа оказалось, что наибольшая доля женщин в институтах, специализирующихся на сельские займы, она достигает 88%, затем идут МФИ с групповыми займами – 75%.

Рассчитав среднюю величину займа по группам, авторы выявили, что средний индивидуальный заем является наибольшим и достигает 1220$, в то время как минимальным оказался средний сельский заем - 142$. Показатель ROA, взятый для оценки финансовой самодостаточности МФИ, дал следующие результаты: отрицательные значения у «сельских» институтов (-0.08); отрицательные значения у «групповых» институтов (-0.05), МФИ с индивидуальными займами вышли на положительный уровень (0.01).

На российском рынке микрофинансирования доминируют системы индивидуального кредитования. Проанализируем развитие рынка микрофинансования за период с 2010 по 2014 годы. Произошедшие изменения структуры рынка микрофинансования за период с 2010 по 2014 годы характеризуются с положительной стороны.

Если рассмотреть данные в сравнение в банковском секторе, то по данным официального сайта Банка России, (на период 2014 год), объем выданных кредитов предприятиям и индивидуальным предпринимателям составил 15%, а кредитов населению около 20%. Тем самым мы наблюдаем, в 2014 году, активный рост рынка микрофинансирования и его профессионализацию. Наряду с этим, в системе микрофинансирования существует ряд проблем, например, простая схема приобретения займов, несет за собой опасность риска закредитованности. Если человек, который попадает в сложные жизненные условия жизни, набрав большое количество кредитов в банках и не смог их погасить, то он может воспользоваться кредитами микрофинансовых организаций. Но рано или поздно заемщик не сможет погасить долг и лишится своего имущества, а микрофинансовая организация не сможет вернуть свои деньги.^[20]

Изучая упрощенную систему взятия клиентом кредитов, необходимо отметить следующее, что кредитный портфель риска в среднем более тридцати дней достаточно низок. Более того, происходит его снижение. В частности, в 2013 году он снизился на 0,36 п. п. до 4,81%. Так же можно отметить, что кредитные риски не учитывают ситуации в сегменте займа до получения заработной платы. В данном сегменте данный показатель снижается до 4,57%.

Рынок микрофинансирования достаточно молод, и поэтому проблемы по закредитованности особо не ощущаются. При таких динамических изменениях роста задолженности данная проблема скоро может принять достаточно масштабный характер. За 2014 год рост просроченной задолженности по микрозаймам составил более чем в два раза, или 34 миллиарда рублей. Важной причиной роста темпа задолженности стал уход с рынка микрофинансовых организаций, не готовых выполнять требования Банка России.

Развитие рынка микрофинансовых организаций заметно обгоняет динамику кредитования малого и среднего бизнеса. Наиболее успешным направлением деятельности в области микрофинансирования является предоставление «займов до зарплаты»: этот сегмент вырос в 2014 году на 30%.

На втором месте по темпам роста находятся потребительские микрозаймы физическим лицам. Такое бурное увеличение, связанное, с одной стороны, с «эффектом низкой базы» и ростом числа компаний-участников, а с другой – с ужесточением банковского регулирования в сфере необеспеченного кредитования физических лиц, сравнить можно только с темпами роста потребительского кредитования, который наблюдался некоторое время назад в банках. По прогнозам аналитиков «Эксперт РА», положительная динамика в этом секторе финансового рынка продолжится и в будущем: в 2017 году сегмент микрофинансирования в России вырастет на 55%.^[21] В 2014 года в России вступили в силу поправки в федеральный закон «О потребительском кредитовании» и «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях».

В период с 2013 по 2017 годы сохранится рост рынка микрокредитования, что в среднем составит около 50% в год^[22]. В дальнейшем удельный вес рынка микрофинансирования в небольших городах не изменится. Данные колебания составят не более одного-двух процентов. В крупных городах, наоборот может ожидаться большой рост до 26% по сравнению с нынешними 19%. Рост данного сегмента в основном произойдет за счет снижения на рынке микрофинансирования в городе Москва. Доля рынка микрофинансирования города Москвы в 2017 году должна составить 9% от общего объема рынка.

Средние суммы микрокредитования, выданных микрофинансовыми организациями за период 2011-2013 годы и на перспективу до 2017 года. Если в 2011 году она составляла 10,9 тысяч рублей, то в 2013 г. она уже увеличилась до 11,9 тысяч рублей. В 2014 составила 12,1 тысяч рублей, а к 2017 году, средняя сумма микрокредита увеличилась до 14,8 тысяч рублей, что составило ежегодный прирост 4,5%.

Большую долю микрозаймов, предоставленные микрофинансовыми организациями, составили краткосрочные займы на срок менее одного года, это обусловлено специфичными особенностями деятельности микрофинансовых организаций. У микрофинансовых организаций возникает необходимость с освоением выдачи средне - и долгосрочных займов при росте объемов кредитного портфеля, с целью обеспечения максимальной степени эффективности использования финансовых ресурсов, тем самым снизить интенсивность операций. Кроме этого, спрос на долгосрочные займы диктуется и самими потребителями.^[23]

Микрофинансовые организации, в большинстве случаев, ориентируются на предоставление микрозаймов малым предприятиям, физическим лицам на развитие предпринимательского дела или лицам с невысоким доходом. У многих микрофинансовых организаций возможный микрозайм не превышает пяти тысяч рублей. Работа со столь малыми займами сопряжена с высоким уровнем административных и операционных затрат на один выдаваемый заем, который возрастает с уменьшением размера займа. В связи с этим, важным моментом является организация проектной деятельности и регулирование микрофинансовых организаций в России. Эти вопросы, а также текущий анализ распределения микрофинансовых организаций по федеральным округам Российской Федерации будут рассмотрены во втором параграфе магистерской диссертации.

ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ РЫНКА МИКРОФИНАНСИРОВАНИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

2.1. Состояние и проблемы современного рынка микрофинансирования

По состоянию на 1 апреля 2016 года, количество действующих МФО в государственном реестре составляет 3852, КПК – 3430, в том числе членов СРО КПК – 1590, СКПК – 1687, ломбардов – 8290. По состоянию на 31.12.2015, доля МФО в общем портфеле займов составляет 70.3 млрд. руб., КПК – 54.8 млрд. руб., ломбардов - 29.4 млрд. руб. Отмечается рост портфеля займов по всем секторам рынка. Рынок МФО за 2015 год вырос на 13 млрд. руб. (+22,7%), рынок КПК - на 5.2 млрд. руб. (+10,5%), рынок ломбардов - на 8.4 млрд. руб. (+40 %)^[24].

В первую очередь, главной проблемой рынка микрофинансирования является недобросовестность большого количества игроков на рынке. Для большинства МФО характерны высокая процентная ставка, огромные штрафы за просрочку платежа, агрессивная маркетинговая политика и противоправные методы взыскания долга.

За первый квартал 2016 года из государственного реестра исключены 208 МФО, в том числе в связи с нарушением законодательства - 84, на основании заявлений - 124. По данным на 6 апреля 2016 года находятся на рассмотрении 120 проектов приказов об исключении сведений из государственного реестра. Наиболее распространенными нарушениями законодательства являются непредставление или несоблюдение сроков и порядка представления отчетности в Банк России, не размещение в сети Интернет правил представления микрозаймов, отсутствие в уставе организации порядка раскрытия информации о лицах, влияющих на принятие решений организацией. Согласно закону «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях», вступившему в силу 29 марта, появилось новое основание для исключения компании из государственного реестра - это неведение микрофинансовой деятельности.

Наиболее нелицеприятной стороной является непрозрачное и недостаточное предоставление информации об условиях и санкциях.

С 2013 года регулирование рынка МФО осуществляет Центральный Банк. Его основная задача – не допустить закредитованности граждан, а также выведение с рынка недобросовестных МФО. С 1 июля 2015 года было применено ограничение полной стоимости кредита. Из-за данной меры стоимость многих типов займов последовательно снижалась.

29 марта 2016 года вступили в силу наиболее значительные изменения закона, регламентирующие начисление процентов и иных платежей в краткосрочных займах, согласно которым сумма начисленных процентов не должна превышать сумму займа более чем в четыре раза. Кроме того, поправки коснулись увеличения нормы резервирования по просроченным займам, что совокупно с возможным повышением активности регулятора в рамках проверок МФО заставит компании более взвешенно оценивать принимаемые на себя риски.

Также приняты меры, направленные на усиление борьбы с отмыванием денег, которые затрагивают онлайн-микрофинансирование. С 29 марта 2016 года МФО, не имеющие собственной сети, обязаны доверить идентификацию клиентов банкам.

Перечень таких банков регулятор жестко ограничил, допустив лишь игроков с генеральной лицензией. Другим важным условием является участие в системе страхования вкладов (ССВ) и отсутствия запрета на привлечение вкладов и открытие счетов. Инструмент распространяется только на МФО, которые по новым правилам будут относиться к микрофинансовым компаниям с правом привлечения средств граждан и капиталом выше 70 млн руб.

Однако единой методики идентификации для онлайн-МФО не существует.

Онлайн-МФО будут идентифицировать клиентов через банки по следующей схеме. МФО заключает с банком договор поручения идентификации. Если сумма займа менее 15 тыс. руб., МФО передает банку данные о заемщике, которые тот в режиме онлайн с помощью системы межведомственного электронного взаимодействия сверяет с данными госорганов — ПФР (по СНИЛС), ФНС (по ИНН) и т. д. Если сумма займа больше 15 тыс. руб., идентификация проводится полностью — с посещением клиентом отделения самой МФО (редкость для онлайн-сегмента) или банка.

Самый жесткий критерий, введенный ЦБ, — наличие генлицензии: таких банков на 1 марта всего 229, или 31,4% от общего числа кредитных организаций. Число имеющих запрет на вклады неизвестно, в ССВ входят 602 банка, или 83% от всех действующих банков.

О причинах таких нововведений рассуждают представители МФО, считая, что причины в том, что привлеченные к идентификации банки на 100% должны соблюдать требования ПОД/ФТ, а доверие в этом вопросе у регулятора есть только к крупным игрокам^[25].

Данное нововведение вызвала новую проблему для представителей МФО. Большая часть онлайн-займов выдается в виде денежных переводов в пунктах выдачи платежных систем — например, НКО «Рапида» (бренд Contact) и РНКО «Платежный центр» («Золотая корона»), не имеющих генеральной лицензии.

Именно поэтому НКО и РНКО выпадают из этой схемы. Это автоматически лишает МФО возможности заключить лишь несколько договоров — с НКО и РНКО, стоящими во главе платежных систем, и обяжет МФО заключать договоры поручения идентификации напрямую с каждым банком, обладающим генлицензией. При этом под запрет подпадает большое число региональных банков, которые не имеют генеральной лицензии, а значит, пройти идентификацию и получить заем на сумму свыше 15 тыс. руб. в некоторых регионах будет невозможно.

Также стоит отметить, что ряд банков имеет собственные микрофинансовые «дочки» и вряд ли будет заинтересован в предоставлении услуг их конкурентам.

Ключевыми вызовами для рынка остаются не только усиление регулирования со стороны ЦБ РФ, но и необходимость докапитализации при низком качестве портфелей МФО. Нехватка капитала продолжает оказывать давление на масштабирование бизнеса МФО. Изначально повышения требований по резервированию просроченной задолженности с 30% до 60% были введены в 2014 году (3321-У).

Особенно это актуально для потребительских микрозаймов. В том числе и по этой причине более 90% МФО не смогут соответствовать капитальным требованиям 70 млн руб. для микрофинансовой компании (МФК) и останутся микрокредитными компаниями (МКК). Кроме того, уход с рынка МФО, не вступивших своевременно в СРО, ведет к дальнейшей консолидации рынка.

Данного вида усиление контроля над рынком микрофинансирования, утяжеление критериев, созданных Центральным Банком, создает препятствия для дальнейшего развития МФО. Данные события лишь приводят к тому, что многочисленные микрофинансовые организации «уходят в тень».

Разумеется, действия Центробанка вызывают многочисленную критику как со стороны представителей МФО, так и поддерживающих их структур. Например, директор НП «Ростовское региональное агентство поддержки предпринимательства» считает, что организации, работающие «по-черному», - это и есть индикатор неэффективности государственного регулирования деятельности МФО^[26].

Усиление регулятивных требований и контроля за МФО в 2016 году может выступить одним из основных факторов, сдерживающих рост рынка. Вступление в силу поправок к 151-ФЗ в марте 2016 года, увеличение нормы резервирования по просроченным займам, а также возможное повышение активности регулятора в рамках проверок МФО заставят компании более взвешенно оценивать принимаемые на себя риски. Наиболее значимое влияние на участников рынка МФО в 2016 году окажет необходимость создания резервов по проблемным микрозаймам.

По данным ЦБ РФ, совокупный портфель микрозаймов с начала 2016 года по 01.07.16 увеличился на 13% (против 4% годом ранее) и составил 79 млрд руб.^[27] При этом без учета «банковских» МФО портфель сократился на 3% впервые с момента формирования в 2011 году цивилизованного рынка.

Причиной оказалось давление на динамику портфеля, которое оказывали формирование резервов в соответствии и изменение формата регулирования рынка.

Ужесточение регулирования данного рынка ведет к росту требований, исполнение которых негативно влияет на динамику рынка. Например, снижение предела начислений к выдачам до 3 и далее, а также отраслевые стандарты СРО приведут к тому, что концентрация на крупнейших МФО продолжит расти, а прирост портфелей микрозаймов за 2016 год, согласно базовому прогнозу RAEX, составит 10%^[28].

Впервые с 2012 года в первом полугодии 2016 года портфель микрозаймов без учета «банковских» МФО показал отрицательную динамику, сократившись на 2 млрд рублей до 68 млрд рублей. Объем выданных микрозаймов за январь-июнь 2016 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на 37% и составил 90 млрд руб. При этом без учета аффилированных с банками МФО совокупные выдачи рынка составили 78 млрд рублей, что едва превышает показатель того же периода 2015 года (около 75 млрд руб.).

Изменилась структура рынка микрофинансирования. В 2015 году на «банковские» МФО приходилось менее 1% портфеля рынка, а к 01.07.16 они сформировали уже 1/8 портфеля и 1/7 выдач рынка. В итоге, новым лидером по объему совокупного портфеля на 01.07.16 стал ОТП «Финанс», нарастивший выдачи благодаря доступу к фондированию и инфраструктуре материнского банка. Вторую и третью позиции заняли также компании, специализирующиеся на микрозаймах «ФЛ», «Домашние Деньги» и «МигКредит» соответственно.

В первом полугодии 2016 года доля просроченной задолженности выросла с 50% до 52% в портфеле потребительских микрозаймов (без учета «банковских» МФО) при сжатии его объема на 7%.

Рисунок 2.1 - Структура задолженности по направлениям кредитования, в млрд. руб. на 1 сентября 2016 г.^[29]

Сокращение сегмента, прежде всего, связано с уходом с рынка части игроков, а также с ростом проблемных активов при недостаточном запасе капитала на покрытие резервов. Помимо этого, «длинным» потребительским микрозаймам приходится конкурировать с банковскими кредитами за заемщиков с хорошей кредитной историей, в отличие от PDL. Микрозаймы «до зарплаты» показывают заметный прирост выдач (>30%) и портфелей (13%) в первом полугодии 2016 года. Впервые около трети портфелей микрозаймов «до зарплаты» (5,6 млрд рублей за в первое полугодие 2016 года) выдано онлайн на фоне стабилизации уровня просрочки. Невысокий уровень просрочки (менее 5% на 01.07.16) сохраняется и в портфелях залоговых микрозаймов бизнесу, которые выросли в первом полугодии 2016 года на 14%.

По данным ЦБ РФ, на 01.07.16 на 100 крупнейших МФО, приходится 74% совокупного портфеля микрозаймов против почти 70% на 01.01.16. По оценке RAEX, доля ТОП-100 МФО до конца 2016 года может составить 80% рынка.

Согласно позитивному (базовому) прогнозу RAEX, за 2016 год объем портфеля без учета «банковских» МФО вырастет на 10% и составит около 77 млрд руб. Ключевое влияние на объемы выдачи в 2016 году будут оказывать продолжающийся рост проблемной задолженности на балансах МФО и недостаток капитала, по оценке Агентства, в 10-12 млрд руб.^[30] Поэтому МФО сконцентрируются на снижении объемов проблемной задолженности, чтобы соответствовать регулятивным требованиям по созданию резервов. Базовый прогноз предусматривает сохранение объемов выдачи микрозаймов на уровне 2015 года (около 140 млрд рублей). В итоге, общий портфель покажет прирост в пределах 10%.

Негативный прогноз подразумевает, что сжатие объемов выдачи микрозаймов в 2016 году составит около 10%, а дальнейший рост объема «неработающих» микрозаймов может остановить выдачи микрозаймов у отдельных МФО. При данном сценарии портфель микрозаймов по итогам 2016 года вырастет не более чем на 5%. В 2016 году МФО сосредоточатся на работе с качественной клиентской базой и снижении объемов просроченных микрозаймов, чтобы по итогам года соответствовать требованиям по созданию резервов.

Рисунок 2.2 – по итогам 2016 года темп прироста портфеля микрозаймов МФО составил 25%, а в абсолютном объеме портфель МФО вырос до 63 млрд руб.^[31]

В 2018 году драйвером рынка останутся прочие микрозаймы физическим лицам. Этому будет способствовать дальнейшее снижение процентных ставок в сегменте.

2.2. Инструменты развития рынка микрофинансирования

Появление и активный рост рынка микрофинансирования в России обусловлены отсутствием у части экономических агентов доступа к более выгодной альтернативе в виде банковского кредитования. Это объясняется следующими ключевыми причинами:

- низкая финансовая грамотность ключевых клиентов МФО (физические лица, индивидуальные предприниматели, представители микробизнеса);

- низкий уровень благосостояния значительной части населения;

- отсутствие либо ограниченное число офисов банков в отдельных регионах;

- несоответствие заемщиков требованиям банков (наличие плохой кредитной истории, отсутствие возможности подтвердить зарплату, незначительный период ведения бизнеса, отсутствие полноценной финансовой отчетности и др.).

Целевая модель развития рынка микрофинансовых организаций предполагает устранение либо значительное снижение влияния указанных выше факторов. Это будет достигаться как вследствие проводимой государством экономической политики (повышение доходов населения, повышение уровня финансовой грамотности, сокращение доли «серых» зарплат и «теневого» бизнеса), так и в связи с реализацией мер по развитию банковского сектора (в частности, устранение диспропорций в обеспечении регионов банковскими услугами). В связи с этим спрос на услуги МФО со стороны физических лиц, не занимающихся бизнесом, будет расти все медленнее, а со временем – даже начнет снижаться. Исключение – та часть заемщиков, которым требуется упрощенный режим оформления займа и высокая скорость предоставления услуги. Т.е. такие заемщики имеют возможность получить кредит в банке, а к услугам МФО прибегают в случаях, требующих срочного финансирования. Описанные выше факторы определяют цели развития рынка микрофинансирования

Цель рынка:

- упрощение доступа к финансированию начинающих субъектов малого предпринимательства (так называемых «стартапов»);

- создание положительной кредитной истории для получения возможности в дальнейшем привлекать заемные средства через банковский сектор.

Микрофинансовый рынок должен рассматриваться в первую очередь как проводник финансовых ресурсов для малого и микробизнеса, поэтому регулирование данного рынка необходимо направить на повышение доступности займов для данной категории экономических агентов. Масштабы же микрозаймов населению должны быть ограничены, в том числе за счет более жестких подходов МФО к оценке финансового положения таких заемщиков.

Существующие ключевые ограничения для развития рынка микрофинансирования:

• существенная доля нерегулируемого («теневого») рынка микрозаймов;
• диспропорции в структуре портфеля микрозаймов (преобладание потребительских микрозаймов);
• недостаточная привлекательность ведения деятельности на регулируемом рынке МФО;
• ограниченные источники рыночного фондирования МФО;
• низкая инвестиционная привлекательность МФО;
• низкая прозрачность деятельности большинства МФО;
• отсутствие специальных отраслевых стандартов по ведению бухгалтерского учета;
• отсутствие обязательной практики составления отчетности в соответствии с МСФО;
• отсутствие делегированного надзора за рынком на базе развития института саморегулирования (СРО);
• отсутствие единых стандартов по оценке рисков, генерируемых МФО;
• отсутствие единых стандартов по работе с просроченной задолженностью;
• снижение доли нерегулируемого рынка микрозаймов (так называемых «столбовых» кредиторов, не входящих в реестр МФО);
• объем микрозаймов, предоставленных МФО, не входящими в реестр, в общем объеме микрозаймов – менее 10% (около 35% в 2013 году).

Ключевые меры по развитию рынка микрофинансирования:

1. Сокращение доли нерегулируемого рынка возможно за счет предоставления привилегий участникам реестра МФО и введения ограничений на выдачу займов компаниям, не занимающихся микрофинансовой деятельностью.
2. Действующие ограничения на размещение рекламы для компаний, не входящих в реестр, и грядущие ограничения по количеству выданных займов за период (поправки в ГК РФ), позволят частично снизить долю нерегулируемого рынка.
3. Для сбалансированного развития рынка необходимо вести работу сразу по двум направлениям: ограничить деятельность «нелегальных» МФО и одновременно повышать привлекательность легального рынка микрозаймов (например, расширение доступа к рыночному фондированию и более лояльное регулирование рынка (в сравнении с банковской системой)).
4. Повышение доступности микрозаймов для малого бизнеса как за счет предоставления преференций участникам рынка, так и путем расширения программ господдержки сегмента

Задача по повышению доступности микрозаймов должна быть ориентирована на сегмент малого и микробизнеса как один из драйверов нового витка экономического роста. При этом темпы роста портфеля микрозаймов физическим лицам должны быть ограничены.

Использование чисто регулятивных ограничений (в частности, ограничение полной стоимости займа) может привести к уходу части МФО с рынка вообще.

Для расширения доступности микрозаймов для бизнеса необходимо повышать интерес к данному сегменту со стороны МФО. Среди ключевых инструментов предлагаются:

- предоставление регулятивных преференций при выдаче микрозаймов бизнесу. Преференции могут касаться более лояльных требований к обязательным нормативам и резервам по проблемным займам;

- распространение поручительств гарантийных фондов на микрозаймы бизнесу;

- увеличение лимитов по программе МСП Банка для финансирования микрозаймов бизнесу, выдаваемых через МФО;

- субсидирование ставки по микрозаймам бизнесу.

Повысить качество портфелей микрозаймов позволит стандартизация работы МФО, в том числе за счет внедрения единых для МФО стандартов управления рисками и работы с просроченной задолженностью

Отмечается значительное ухудшение качества активов у МФО, работающих с физическими лицами. Так, в 2013 году портфель микрозаймов «до зарплаты» вырос на 60%, а просроченная задолженность по нему - на 75%. Уровень дефолтности в сегменте PDL и микрозаймах бизнесу различается примерно в 5-6 раз.

При работе с просроченной задолженностью отдельные компании используют незаконные методы работы (включающие в себя угрозы заемщикам).

Стимулирование компаний развивать сегмент микрозаймов бизнесу позитивно отразиться на общем уровне дефолтности на рынке, однако часть МФО для обеспечения быстрого роста в условиях растущей конкуренции могут ослабить требования к заемщикам.

Стандартизация деятельности МФО при выдаче и сопровождении микрозаймов позволит выработать общие прозрачные критерии работы компаний с заемщиками. Она включают в себя, прежде всего:

- внедрение стандартов по управлению кредитными рисками и работе с просроченной задолженности по микрозаймам;

- внедрение стандартов по управлению операционными рисками.

Все стандарты должны учитывать специфику ключевых сегментов микрофинансового рынка («займы до зарплаты», потребительские микрозаймы физическим лицам, микрозаймы бизнесу)

Одно из обязательных условий – ведение компаниями поколенческого анализа поведения портфеля займов (с дальнейшим предоставлением регулятору)

Стандарты по управлению операционными рисками должны в первую очередь касаться методов снижения случаев мошенничества (как со стороны заемщиков, так и со стороны сотрудников) при выдаче микрозаймов.

Повышение прозрачности МФО позитивно отразиться на спросе на их услуги и будет способствовать росту доли рыночного фондирования.

Низкая информационная прозрачность бизнеса большинства микрофинансовых компаний снижает круг потенциальных инвесторов и клиентов.

Отсутствие единых стандартов по публикации информации на сайтах МФО (продукты и условия по ним, способы погашения микрозаймов, кодекс корпоративной этики, ежеквартальная отчетность и результаты аудиторских проверок) и сайте регулятора осложняет оценку надежности МФО, которая также нуждается в стандартизации.

Большое число микрофинансовых организаций в реестре и отсутствие единой «платформы» по сбору отчетности осложняет регулирование и надзор за рынком МФО.

В 2014 году озвучены планы регулятора по старту процедуры сбора отчетности МФО в электронном виде, что в перспективе значительно расширит представление о рынке микрозаймов как для инвесторов, так и для потенциальных клиентов.

Решение данного комплекса задач наиболее эффективным способом возможно на базе развития института саморегулирования (СРО), что позволит защитить права потребителя и способствовать цивилизованному развитию рынка.  Делегированный надзор через СРО позволит, с одной стороны, очистить рынок от недобросовестных участников, а с другой – упростить надзор для регулятора и избавить участников от излишних проверок с его стороны.

Повышение прозрачности должно также выражаться в росте числа микрофинансовых организаций, составляющих отчетность по МСФО, а также использующих услуги аудиторских компаний с хорошей репутацией.

Повышение прозрачности, помимо роста спроса на услуги МФО, упростит доступ участников рынка к фондированию со стороны бизнеса и физических лиц, а также к «оптовому» фондированию в виде долговых ценных бумаг. Это позитивно отразится на рентабельности бизнеса и доступности микрозаймов.

2.3. Особенности микрофинансового займа и коммерческого кредита в свете существующего законодательства

Нормативно – правовую базу деятельности микрофинансовых организации в РФ составляют:

Федеральный закон от 02.07.2010 ?151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» (в редакции от 03.07.2016);

Федеральный закон от 21.12.2013 ?353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)»;

Приказ Минфина РФ от 03.03.2011 ?26н «Об утверждении Порядка ведения государственного реестра микрофинансовых организаций»;

Приказ Минфина РФ от 19.04.2011 ?43н «Об утверждении экономических нормативов достаточности собственных средств и ликвидности для микрофинансовых организаций, привлекающих денежные средства физических лиц и юридических лиц в виде займов»;

Федеральный закон от 07.08.2001 ?115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма»;

Федеральный закон от 13 июля 2015 года N 223-ФЗ «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка»;

Приказ Минфина России от 01.03.2012 ? 37н «Об утверждении форм и сроков представления документов, содержащих отчет о микрофинансовой деятельности и персональном составе руководящих органов микрофинансовой организации».

В 2016 году вступил в силу новый ФЗ ? 407-ФЗ^[32]. Принятый Закон направлен на совершенствование правового регулирования и надзора за деятельностью микрофинансовых организаций. Устанавливается порядок приобретения статуса микрофинансовой организации соответствующего вида и особенности осуществления деятельности такими организациями (микрофинансовыми компаниями и микрокредитными компаниями).

Наименование организаций должно содержать соответствующее словосочетание «микрофинансовая компания» или «микрокредитная компания» и указание на организационно-правовую форму. Для микрофинансовой компании установлены требования к минимальному размеру собственных средств (капитала) - 70 млн. рублей. Кроме того, микрофинансовые компании будут вправе заключать с кредитными организациями договоры на проведение идентификации или упрощенной идентификации клиента в целях заключения договора потребительского кредита (займа) посредством перевода денежных средств в соответствии с законодательством о национальной платежной системе.

Упрощенная идентификация клиента применяется в отношении договора, сумма которого не превышает 15 тыс. рублей. Установлены основания ликвидации микрофинансовой компании по инициативе Банка России. В законе о банкротстве установлены особенности (очередность) удовлетворения требований кредиторов микрофинансовой компании.

Для микрофинансовой компании сумма основного долга по микрозайму, предоставляемому физлицу, не должна превышать 1 млн. рублей, для микрокредитной организации - 500 тыс. рублей.

Предельная сумма основного долга по микрозайму, предоставляемому юридическому лицу или индивидуальному предпринимателю, увеличена до трех миллионов рублей.

Главным соперником в сфере кредитования населения для рынка микрофинансирования остаются банки, осуществляющие выдачу кредитов населению.

Каждая МФО обязана зарегистрироваться в Государственном реестре микрофинансовых организаций. Проверить, зарегистрирована ли МФО в реестре, можно на официальном сайте Банка России (cbr.ru).

Свидетельство о регистрации (копия) должно быть размещено в офисе МФО.

Каждая МФО обязана раскрыть гражданам полную стоимость кредита, то есть процент переплаты за пользование деньгами. Сравнив проценты переплаты за пользование деньгами различных МФО, Вы сможете узнать, какой заем обойдется Вам дешевле.

Банк России ежеквартально, начиная с 14 ноября 2014 года, рассчитывает и опубликовывает среднерыночное значение полной стоимости потребительского кредита по категориям потребительских кредитов. На момент заключения договора полная стоимость потребительского кредита не может превышать более чем на одну треть рассчитанное Банком России среднерыночное значение полной стоимости потребительского кредита соответствующей категории, применяемое в текущем квартале.

Каждая МФО обязана использовать для выдачи займов гражданам единую табличную форму договора.

Каждая МФО обязана дать время на раздумье – вы можете заключить договор займа на указанных МФО условиях в течение пяти дней после обращения в офис организации за займом.

Если МФО является членом одной из саморегулируемых организаций (СРО) – это дополнительная гарантия добросовестности компании. Информация о том, входит ли компания в СРО, как правило, размещена на сайте компании.

Некоторые МФО предлагают гражданам не только взять заем, но и выступить в роли инвестора – поместить деньги в МФО на определенный срок под фиксированные проценты. Важно понимать, что инвестиции в МФО не являются вкладом – этот термин применим только в отношении договоров банковского вклада. Инвестиции средств в МФО не застрахованы в государственной системе страхования вкладов, и, следовательно, сохранность средств не гарантируется государством.

Инвестиции в МФО имеют следующие особенности:

МФО принимают от граждан средства в займы в сумме не менее 1,5 миллионов рублей.

Как правило, МФО предлагают инвесторам доход до 20% годовых. Если какая-либо организация предлагает инвестиции под гораздо большие проценты, то велика вероятность того, что она занимается мошеннической деятельностью.

МФО не обязаны досрочно возвращать инвестору внесенные им средства, если это не предусмотрено договором.

Многие МФО предлагают застраховать средства инвесторов в одной из коммерческих страховых компаний

Задолженность считается частично или полностью погашенной с того момента, как средства поступили на счет МФО. Используйте для погашения задолженности только проверенные средства платежа и всегда сохраняйте чеки или квитанции о внесении суммы на счет МФО.

Если суммы произведенного заемщиком (физическим лицом) платежа по договору займа недостаточно для полного исполнения обязательств, Федеральным законом от 21.12.2013 ? 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)» установлена специальная очередность погашения обязательств (просроченные проценты, просроченный основной долг, неустойка).

Если Вы взяли микрозаем, но по каким-либо причинам не можете в указанный в договоре срок отдать его или внести очередной платеж, незамедлительно известите об этом МФО. В случае если Вы не можете исполнить обязательства по уважительной причине (потеря работы, болезнь, длительная командировка и т.п.), МФО может предоставить Вам отсрочку платежа или предложить реструктуризацию задолженности.

Вы имеете право досрочно вернуть микрозаем. При досрочном погашении проценты уплачиваются только за фактический срок пользования заемными средствами.

Микрофинансовая организация вправе в одностороннем порядке уменьшить размер процента за пользование займом, но закон запрещает в одностороннем порядке увеличить стоимость займа.

Всегда берите справку о полном погашении задолженности перед МФО – этот документ будет полезен при возникновении разногласий.

Законы, регулирующие микрофинансовую деятельность:

-Гражданский кодекс Российской Федерации;

-Федеральный закон от 21 декабря 2013 года ? 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)»;

-Федеральный закон от 2 июля 2010 года ? 151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях».
Остановимся более подробно на коммерческом кредите. К коммерческому кредиту применяются нормы о договоре займа и проценты, взимаемые за пользование коммерческим кредитом (в том числе суммами аванса, предварительной оплаты), являются платой за пользование денежными средствами^[33].

Гражданский кодекс РФ в статье 823 о коммерческом кредите предусматривает возможность взимание платы за предоставление отсрочки платежа при поставке товаров (выполнении работ, оказании услуг), в том числе и за период просрочки оплаты.

Использование условия о коммерческом договоре может помочь эффективно обеспечить интересы компании-кредитора, поставляющей товары (выполняющей работы, оказывающей услуги) на условиях отсрочки платежа.

Предоставление контрагенту отсрочку платежа есть процесс кредитования. Обычно предоставление кредита происходит не в виде денежных средств, а в виде продукции (работ/услуг), отгруженной (выполненных/оказанных) на условиях отсрочки платежа.

Правовую основу для подобного рода операций кредитору дают положения части 1 статьи 823 Гражданского кодекса РФ. В тексте указанной статьи зафиксировано дословно следующее: «Договорами, исполнение которых связано с передачей в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками, может предусматриваться предоставление кредита, в том числе в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг (коммерческий кредит), если иное не установлено законом»^[34].

Размер платы за использование коммерческого кредита законодательно не регулируется и согласовывается сторонами по своему усмотрению. Он может быть, как больше, так и меньше чем средняя ставка по краткосрочным кредитам, предоставляемым в данный момент времени банками и иными кредитными организациями. Все зависит от специфики и масштабов компании, а также рынка, на котором она работает.

Во-первых, в большинстве случаев коммерческий кредит должен быть для контрагента дешевле, нежели чем кредит, предоставляемый банком. В противном случае контрагенту будет выгодней получить кредит в банке и купить необходимые товары (работы, услуги) по предоплате.

Во-вторых, плата за коммерческий кредит, должна сохранять цену товаров (работ, услуг) на конкурентоспособном уровне, т.е. если другие игроки рынка на аналогичную позицию дают значительно более низкую цену, то бессмысленно ждать что у вас будут покупать аналогичные позиции вдвое дороже.

В-третьих, плата за коммерческий кредит должна покрывать издержки компании-кредитора, связанные с предоставлением отсрочки платежа своим клиентам и соответствующим «распылением» своих оборотных средств.

Относительно срока, на который может предоставляться коммерческий кредит, важно отметить, что, как и в случае с размером платы за использование коммерческого кредита он законодательно не установлен и определяется по усмотрению сторон.

Плата за пользование коммерческим кредитом предусматривается, начиная с момента отгрузки товара (выполнения работ, оказания услуг), а не с момента просрочки оплаты.

Учитывая изложенное выше, компания-кредитор при использовании условия о коммерческом кредите в договорах, заключаемых с клиентами на условиях отсрочки платежа получает ряд выгод, среди которых:

- установление четкого и прозрачного механизма взимания платы с контрагентов, приобретающих у компании товары (работы, услуги) на условиях отсрочки платежа в целях обеспечения своих расходов и рисков, связанных с уменьшением «живых» оборотных средств;

- предотвращение возможных финансовых потерь компании при нарушении контрагентом согласованных сроков платежа - в результате снижения судом размера неустойки, предусмотренного договором;

- возможность повышенного обеспечения интересов компании за счет использования в договоре как условия о коммерческом кредите, так и условия о неустойке с последующим взысканием с должника как суммы основного долга, так и неустойки, а также и платы за пользование коммерческим кредитом.

Коммерческое кредитование производится не по самостоятельному договору, а в рамках договора по реализации товаров (работ, услуг). Поэтому к нему применяется правило подпункта 2 пункта 1 статьи 162 НК РФ: денежные средства, полученные продавцом товаров от покупателя за предоставление коммерческого кредита, непосредственно связаны с оплатой этих товаров и должны облагаться НДС в полном объеме.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Первые МФО в России начали появляться на законном рынке кредитования с 2011 года. С тех пор число таких организаций неуклонно растет. Данный процесс можно легко объяснить тем, что государство ведет минимальный контроль таких организаций, в отличие от контроля над крупными банками. Основным положительными качествами МФО можно назвать:

• Относительно легкую процедуру регистрации юридического лица, от имени которого организация будет вести деятельность.

• Удобные рычаги контролирования работы микрофинансовой организации и мягкие экономические показатели.

• Отсутствие требуемых страховых начислений в специальные фонды.

• Отсутствие условия для необходимого имения обязательных резервов.

• Отсутствие каких-либо элементарных требований к размеру собственного капитала.

В России экономический кризис и многие люди прибегают к услугам микрофинансовых организаций. Надежная микрофинансовая организация имеет более надежный доступ к финансовым ресурсам. Это могут быть как средства самого учредителя, так и привлеченные займы от физических и юридических лиц, которые трансформируются в микрозаймы.

В сфере микрофинансирования, подпадающей как под нормы финансового, так и общего хозяйственного и гражданского законодательства, неизбежно комплексное сочетание жестко связанных законов и правил.

Существующие сегодня противоречия в законодательстве, ввиду принятий нового закона, которые не позволяет проводить прозрачную деятельность МФО. Устранив проблемы и пробелы в законодательстве – у МФО появится возможность осуществлять чистые сделки в соответствии с нормами законодательства. Взаимодействие регулятора и микрофинансовых организаций способно привести к росту и развитию данного рынка, что пойдет на пользу, как бизнесу, так и государству.

К совершенствованию финансового надзора над сектором микрофинансирования, можно отнести такие меры, которые бы создавали благоприятную почву для развития, в первую очередь, предпринимательской финансовой активности. Перспективы развития рынка микрофинансирования лежат в тесном взаимодействии с малым и средним бизнесом. Развитие предпринимательской среды, создание и упрощение банковских процедур по предоставлению кредитов субъектам малого и среднего предпринимательства обеспечат рост данного рынка услуг.

В данном исследовании также отмечено, что прослеживаются перспективы развития онлайн площадок кредитования МФО, ввиду активности конкурирующего р2р-кредитования. Обращаясь к опыту Европы и США, где кредитование через интернет-площадки очень популярно, стоит выявить те инструменты, которые были бы применимы в российской практике МФО.

МФО также стоит развивать инвестиционное направление, вклады физическими и юр. лицами в микрофинансовые компании как альтернативу банковским вкладам. Привлекательный процент для вкладчиков - одно сторона дела, остается только обеспечить и застраховать риски, связанные с возможной потерей денег вкладчиков (например, банкротства).

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 02.07.2010 ? 151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» (ред. от 29.07.2017)

2. Федеральный закон от 29.12.2015 N 407-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации и признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации».

3. Федеральный закон от 18.07.2009 ? 190-ФЗ «О кредитной кооперации» (ред. от 03.07.2016)

4. Федеральный закон от 21.12.2013 ? 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)» (ред. от 03.07.2016)

5. Финансовое право России: учеб. пособие для бакалавров / отв. ред. М. В. Карасева. – 4-е изд., перераб, и доп. – М.: Юрайт, 2013. – 369 с.

6. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 30 ноября 1994 года N 51-ФЗ

7. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года. от 17 ноября 2008 г. N 1662-р.

8. Письмо Минфина России от 31.10.2013 «По вопросам применения налога на добавленную стоимость в отношении денежных средств, получаемых продавцом товаров от покупателя в виде процентов при предоставлении коммерческого кредита» ? 03-07-14/46530

9. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 1 марта 2012 N 37н «Об утверждении форм и сроков представления документов, содержащих отчет о микрофинансовой деятельности и персональном составе руководящих органов микрофинансовой организации», 2012

10. Указание Банка России от 14 июля 2014 г. ? 3321-У «О порядке формирования микрофинансовыми организациями резервов на возможные потери по займам»

11. Информационное письмо ФСФР России «О размещении правил предоставления микрозаймов» от 1.03.2012г.

12. Быковец М.В. Перспективы развития рынка микрофинансовых услуг в России и основные направления его государственного регулирования // Государственное управление. М.: Эл. вестник. Вып. ?45. – 2014г.

13. Емельянов А.С. - Комментарий к Федеральному закону от 2 июля 2010 г. ?151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» // - М: Юстицинформ, 2014. – С. 53-61.

14. Криворучко С. В., Абрамова М. А. Риски микрофинансирования и их регулирование // С.В. Криворучко. Глава из книги «Микрофинансирование в России». с. 35-67.

15. Криворучко, С. В. Микрофинансирование в России / Коллектив авторов. - М.: КНОРУС: ЦИПСиР, 2013. - 168 с.

16. Материалы XII Национальной конференции по микрофинансированию и финансовой доступности «Инновации и защита прав потребителя - фокус на клиенте», Москва 23-25 октября 2013 года.

17. Михаил Мамута – о статистике и новеллах регулирования рынка МФО на конференции НАУМИР, РМЦ «Актуальные вопросы микрофинансирования: подводим итоги – планируем будущее». [Электронный ресурс]/Режим доступа: http://conf.rusmicrofinance.ru/mihail-mamuta-o-statistike/

18. Морозко Н. И. Микрофинансирование - элемент рынка финансовых услуг для малого бизнеса / Морозко Н.И. ?1-12, 2016

19. Микроидентификация для крупнейших. 22.03.2016. Коммерсант. [Электронный ресурс]/Режим доступа: http://kommersant.ru/doc/2943993

20. Налоговый Кодекс Российской Федерации (НК РФ) от 31 июля 1998 года N 146-ФЗ

21. Толмасова А.К. Микрофинансовая деятельность некоммерческих организаций. – М: Квадрига, 2014. – С. 48.

22. Каурова Н. Н. Банки и микрофинансовые организации: кто первым придет на помощь малому бизнесу // Банковское кредитование. 2013.

23. Ковалева Е.А. Микрофинансирование новый - инструмент развития малого бизнеса // Экономические науки, ? 1, 2014.

24. Кикал, Дж. Социальное предпринимательство: миссия – сделать мир лучше / Джилл Кикал, Томас Лайонс; пер. с англ. — М.: АЛЬПИНА ПАБЛИШЕР, 2014. — 304 с.

25. Концепции повышения доступности розничных финансовых услуг и развития микрофинансирования в Российской Федерации на период 2012-2016гг. НАУМИР. М., 2012.

26. Обзор рынка микрофинансирования в 2016 году: онлайн потенциал. Аналитический центр «НАФИ». М., 2016.

27. Обзор состояния финансовой доступности в Российской Федерации в 2015 году. ЦБ РФ. М. 2016г.

28. Осадчий М. Микрофинансовая ловушка для России//Интернет портал www.banki.ru, 2011

29. Полякова Ю. Не делайте ставки, господа //Интернет портал www.banki.ru, 2012

30. Рожковский А.А. Федеральный закон о потребительском кредите (займе). Джет-мани. 2014. 9 с.

31. Евстигнеев Е., Викторова Н. Финансовое право: Учебное пособие. — СПб. Питер, 2014 г. — С. 97.

32. Аналитическая записка о рынке микрофинансирования в России // Российский микрофинансовый центр (РМЦ), 2015

33. Бахвалов А. Процент непонимания// Интернет портал www.banki.ru, 2015

34. Ограничения процентных ставок и микрофинансирование: история нашего времени // Консультативная группа оказания помощи малоимущим (CGAP), 2014

35. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. для бакалавров / под ред. Л. А. Чалдаевой. – М.: Юрайт, 2012. – 540 с.

36. Финансовое право Российской Федерации: учебник / под ред. М. В. Карасевой. – М.: КНОРУС, 2013. – С. 137.

37. Шапкин, А. С. Экономические и финансовые риски: оценка, управление, портфель инвестиций: [учеб. пособие] / А. С. Шапкин, В. А. Шапкин. – 9-е изд. – М.: Дашков и К, 2013. – 543 с. – 5 экз.

38. Алексей Саватюгин - о макропроблемах микрофинансирования в интервью газете «Советская Чувашия». от 16.10.2016г. [Электронный ресурс]/Режим доступа: URL: http://www.rusmicrofinance.ru/news/articles/article_3200.html

39. Актуальные вопросы микрофинансирования: подводим итоги – планируем будущее. [Электронный ресурс]/Режим доступа: http://conf.rusmicrofinance.ru/mihail-mamuta-o-statistike/

40. Большие проблемы микрофинансового бизнеса от 25.06.2015 // СО «МИР». [Электронный ресурс]/Режим доступа: http://www.npmir.ru/smi/1047/

41. Рынок микрофинансирования по итогам I полугодия 2016 года: смена лидера // РАЭКСПЕРТ [Электронный ресурс]/Режим доступа: URL: https://raexpert.ru/researches/mfo/1h2016/

42. Ставки сделаны: ЦБ озвучил ставки на I квартал 2016 года. 23.11.2015. Микрокредиты России. [Электронный ресурс]/Режим доступа: URL: http://microcredit-rf.ru/cb-ozvychil-stavki-na-1-kv-2016.html

43. Статистика кредитования малого и среднего бизнеса в России по результатам исследования Аналитического центра АО «МСП Банк» (октябрь 2016). [Электронный ресурс]/Режим доступа: URL:http://www.rusmicrofinance.ru/news/articles/article_3225.html

44. Юнус: микрофинансирование поможет выйти из кризиса. 06.07.2013г. // ВестиФинас. [Электронный ресурс]/Режим доступа: URL: http://www.vestifinance.ru/articles/29994

45. Микроfinance+, 2015, вып. 4 (25) / Микроfinance+, вып. 4 (25), 2015

46. Микроfinance+, 2014, вып. 3 (20) / Микроfinance+, вып. 3 (20), 2014, В. А. Шапкин. – 9-е изд. – М.: Дашков и К, 2013. – 543 с. – 5 экз.

47. Access to finance. [Электронный ресурс]/Режим доступа: URL: http://europa.eu/youreurope/business/funding-grants/access-to-finance/

48. Глобальная информационная платформа «MIX Market». [Электронный ресурс]/Режим доступа: URL: www.mixmarket.org

49. Итоги 2014 года для рынка МФО//Единая база займов МФО России – www.microcredit-rf.ru, 2015

50. Федеральная служба труда и занятости. Роструд. [Электронный ресурс]/Режим доступа: URL: http://www.rostrud.ru/rostrud/deyatelnost/?ID=234045&

51. Рейтинг надежности микрофинансовых организаций// Рейтинговое агентство «Эксперт РА» http://www.raexpert.ru/ratings/mfi/

52. ЦБ РФ, Альфа-Банк. [Электронный ресурс]/Режим доступа: URL: http://fd.ru/articles/158068-sqb-16-m8-11-08-2016-rynok-roznichnogo-kreditovaniya-v-rf

1. Федеральный закон от 02.07.2010 ? 151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» (ред. от 29.12.2015). ↑

2. Федеральный закон от 18.07.2009 ? 190-ФЗ «О кредитной кооперации» (ред. от 13.07.2015) ↑

3. Федеральный закон от 21.12.2013 ? 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)» (ред. от 21.07.2014) ↑

4. Емельянов А.С. - Комментарий к Федеральному закону от 2 июля 2010 г. ?151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» // - М: Юстицинформ, 2014. – С. 58. ↑

5. Концепция долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года. от 17 ноября 2008 г. N 1662-р ↑

6. Федеральная служба труда и занятости. Роструд. [Электронный ресурс]/Режим доступа: URL: http://www.rostrud.ru/rostrud/deyatelnost/?ID=234045&VOTE_ID=2&view_result=Y ↑

7. Федеральная служба труда и занятости. Роструд. [Электронный ресурс]/Режим доступа: URL: http://www.rostrud.ru/rostrud/deyatelnost/?ID=234045& ↑

8. Федеральный закон от 02.07.2010 ? 151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» (ред. от 29.12.2015) ↑

9. Толмасова А.К. Микрофинансовая деятельность некоммерческих организаций. – М: Квадрига, 2014. – С. 48. ↑

10. Быковец М.В. Перспективы развития рынка микрофинансировых услуг в России и основные направления его государственного регулирования // Государственное управление. М.:Эл. вестник. Вып. ?45. – 2014г. ↑

11. Материалы XII Национальной конференции по микрофинансированию и финансовой доступности «Инновации и защита прав потребителя - фокус на клиенте», Москва 23-25 октября 2013 года. ↑

12. Финансовое право Российской Федерации : учебник / под ред. М. В. Карасевой. – М. : КНОРУС, 2013. – С. 124. ↑

13. Евстигнеев Е., Викторова Н. Финансовое право: Учебное пособие. — СПб.: Питер, 2014 г. — С. 97. ↑

14. Емельянов А.С. - Комментарий к Федеральному закону от 2 июля 2010 г. ?151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях» // - М: Юстицинформ, 2014. – С. 65. ↑

15. Глобальная информационная платформа «MIX Market» - www.mixmarket.org ↑

16. Аналитическая записка о рынке микрофинансирования в России // Российский микрофинансовый центр (РМЦ), 2015 ↑

17. Ограничения процентных ставок и микрофинансирование: история нашего времени // Консультативная группа оказания помощи малоимущим (CGAP), 2014 ↑

18. Глобальная информационная платформа «MIX Market» - www.mixmarket.org ↑

19. Осадчий М. Микрофинансовая ловушка для России//Интернет портал www.banki.ru, 2011 ↑

20. Полякова Ю. Не делайте ставки, господа //Интернет портал www.banki.ru, 2012 ↑

21. Итоги 2014 года для рынка МФО//Единая база займов МФО России – www.microcredit-rf.ru, 2015 ↑

22. Бахвалов А. Процент непонимания// Интернет портал www.banki.ru, 2015 ↑

23. Каурова Н. Банки и микрофинансовые организации: кто первым придет на помощь малому бизнесу // Банковское кредитование, ?4(44) 2012 ↑

24. Михаил Мамута – о статистике и новеллах регулирования рынка МФО на конференции НАУМИР, РМЦ «Актуальные вопросы микрофинансирования: подводим итоги – планируем будущее». [Электронный ресурс]/Режим доступа: http://conf.rusmicrofinance.ru/mihail-mamuta-o-statistike/ ↑

25. Микроидентификация для крупнейших. 22.03.2016. Коммерсант.[Электронный ресурс]/Режим доступа: http://kommersant.ru/doc/2943993 ↑

26. Большие проблемы микрофинансового бизнеса от 25.06.2015 // СО «МИР». [Электронный ресурс]/Режим доступа: http://www.npmir.ru/smi/1047/ ↑

27. Рынок микрофинансирования по итогам I полугодия 2016 года: смена лидера // РАЭКСПЕРТ [Электронный ресурс]/Режим доступа: URL: https://raexpert.ru/researches/mfo/1h2016/ ↑

28. Там же. ↑

29. Обзор рынка микрофинансирования в 2016 году: он-лайн потенциал. Аналитический центр «НАФИ». М., 2016. ↑

30. Статистика кредитования малого и среднего бизнеса в России по результатам исследования Аналитического центра АО «МСП Банк» (октябрь 2016). [Электронный ресурс]/Режим доступа: URL:http://www.rusmicrofinance.ru/news/articles/article_3225.html ↑

31. Обзор рынка микрофинансирования в 2016 году: он-лайн потенциал. Аналитический центр «НАФИ». М., 2016. ↑

32. Федеральный закон от 29.12.2015 N 407-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации и признании утратившими силу отдельных положений законодательных актов Российской Федерации» . ↑

33. Письмо Минфина России от 31.10.2013 «По вопросам применения налога на добавленную стоимость в отношении денежных средств, получаемых продавцом товаров от покупателя в виде процентов при предоставлении коммерческого кредита» ? 03-07-14/46530 ↑

34. 1 ст. 823 6. Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 30 ноября 1994 года N 51-ФЗ ↑